#금투세
제가 예전에 비영리 독립정치단체에서 활동했던 당시에 경제와 금융에 대한 불만이 많았는데 금투세는 그 불만의 큰 연장선으로 판단합니다. 어떠한 정치적 목적 없이 금투세를 밀어붙이는 사람들을 비판하는 글입니다.

"지금의 금투세 주역들은" 대부분의 사람들이 삶을 치열하게 보낼 2030시절을 시위와 여의도 생활로 보냈으며
"지금의 금투세 주역들은" 대부분의 사람들이 자신의 힘으로 지속성 있게 돈을 벌 때 국회에서 매월 3회 가량 정기적으로 시행하도록 법으로 규정되어있는 상임위를 단 1곳만 지키면서 수억의 돈을 받고있으며
"지금의 금투세 주역들은" 대한민국의 황금기와 여의도 생활을 통해 안정적으로 불린 자금을 부동산으로 이전시키고 그 부의 격차를 더욱 공고히 쌓기 위해 법을 개정하고 있으며
"지금의 금투세 주역들은" 자신의 당에 이익이 되는 행위들은 몸싸움을 통해 쟁취하면서 국민들이 원하는 행위에 대해서는 방관하고 있으며
"지금의 금투세 주역들은" 한 국가의 금융권력을 쥐고 있으면서 주식을 하지 않는 사람들이 대부분이지만 부동산을 갖고있는 사람들은 대부분이며
"지금의 금투세 주역들은" 시장경제 속에서 혜택을 누리고 있지만 국민들이 시장경제체제의 혜택을 보는 길을 막고 시장을 혼란으로 유도하고 있으며
"지금의 금투세 주역들은" 지수가 하락하면 책임진다고 했으면서 막상 하락하니 대통령보고 책임지라고 하고 있다.

"지금의 시장참여자들은" 단 한번도 국민과 같은 고민을 해본 적 없는 사람들의 금융 사다리 철폐를 반대한다.
"지금의 시장참여자들은" 국회의원의 세금은 감소하지만 국민의 세금은 증가하는 금융 사다리 철폐를 반대한다.

부자가 없는 나라는 자본가에게 착취당하는 사람이 없는 유토피아가 아니라 1) 현대사회의 가장 큰 권력인 금융권력이 더 나약해지고, 2) 대한민국 상장사들은 자금조달이 어려울 것이며, 3) 투자를 하지 못함에 따른 기회손실이 크게 발생할 것이며, 4) 국민의 부의 창출에 매우 심각하게 위배되는 일이 될 것이다.

주식시장에서 회사와 주주간 이해관계가 맞지 않으면 주가가 오르지 않듯 대한민국이라는 시장에서 국회의원과 국민간 이해관계가 맞지 않다면, 그것이 심지어 국민에게 피해가 가는 일이고 국회의원에게 좋은 일이라면 더욱 국민은 이를 반대한다.

📌 파마리서치(시가총액: 1조 8,626억)
📁 주요사항보고서(유상증자결정)
2024.09.05 16:26:10 (현재가 : 178,000원, +6.14%)

보통주 :
우선주 : 1,175,647주(발행가격 : 170,119원)

발행비율 : 11%
프리미엄 : 0.85%

* 투자자
Polish Company Limited

발표일자 : 2024-09-05
납입일자 : 2024-12-04
상장일자 : -

시설자금 :
영업양수 :
운영자금 : 2,000억
채무상환 :
타법인 :
기타자금 :


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240905000279
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=214450

https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001016122?sid=101
CVC가 왔어요.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#외국인/기관/연금 동시 매수 섹터
- 바이오(인증/검증 종목 중심), 뷰티(미용/화장품), 밸류업(은행/통신), 유틸리티, 조선(?, 선사중심)

#지표
- 자료참고: https://t.me/purequant/11703
- 00년 이후 구인지표와 S&P500지수 괴리가 가장 크게 벌어지고 있음. 매우 흥미로움.

#가성비소비
- 가성비 대표 기업으로 꼽히는 DLTR이 2Q24 실적 하회 및 전망치 하향조정하면서 급락.
- DLTR은 소비자들의 구매 행동에 대해 인플레이션 등의 경제 압박이 계층간으로 확산되면서 매출 성장 둔화 등과 같은 변화가 나타나고 있다고 지적.

#파마리서치
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6825
- 장후 공시로 2천억을 RCPS로 받아오는 투자유치를 진행. 사유는 에스테틱 사업 강화 및 신사업 발굴.
- 회사가 돈이 급하지 않은 상황에서 글로벌 자산규모 280조 수준의 CVC에게 투자유치(납입일 24.12.04)를 받았다는 건 파마리서치에게 기대하던 서구권 및 동남아 등 글로벌 확장스토리가 본격 시작되는 단계가 아닐까하는 생각. 협력자가 CVC라는 점은 프리미엄. CVC도 인터뷰로 K뷰티가 성장하도록 전폭지원하겠다고 했음.
- K뷰티에서 CVC가 투자할만큼 매력있는 회사라는 뜻. CVC는 과거에도 뷰티 회사에 투자하여 좋은 수익률을 올린바 있음.

#한화에어로스페이스
- 한화에어로스페이스가 경영상 비밀유지로 인해 백지공시를 냄. 규모는 2,300억 이상인 것.
- 2Q IR에서 장갑차 및 중동 영업 진행중이라고 한 바가 있음.
- 어차피 거래정지라서 거래도 못하긴하는데 관심.

#HD현대미포
- 1) 이전사이클에서 03년 턴어라운드 이후 08~10년까지 이익 피크(저P/E)를 찍었음. 현재 고P/E가 이제 형성된 상황, 2) 현재 및 미래 수주를 고려할 때 이익 상승은 확정적, 3) 선령이 15년 이상인 선박을 대상으로 교체발주가능 척수만 해도 초호황기 최대 발주량을 상회. 즉, 이익, 수주잔고, 발주가능량 등이 사이클의 초중반에 불과.
- 현재 Handy 사이즈 선박의 발주 가능 물량은 CAPA 대비 매우 비대한 수준. 선가 줄다리기가 어느정도 마무리된 상황에서 발주가 시작되면 수주 규모는 크게 증가할 것.

#크래프톤
- PC 8월까지 3Q 스팀 평균 트래픽은 지난 3개 분기 연속 증가하면서 높은 기저에도 QoQ 만명 이상 증가. 4Q에는 4Q23 10만명 이상의 트래픽과 ARPU 성장을 일으켰던 블랙마켓 오픈 예정.
- 모바일은 7월 역대급 실적이라고 언급함과 동시에 8월에도 높은 추세를 유지하고 있는 것으로 보임. 모바일 인센티브는 회사에서는 일회성으로 보고있지는 않음.
- 최근 리포트들에서 인조이의 게임스컴 반응을 보고 25년 판매량 추정치를 상향하고 있는게 보임. 해당 부분을 만족시킬 수 있다면 글로벌 Peer와 유사한 20~22배 수준의 멀티플을 받을 수 있을 것으로 기대. 현재 크래프톤의 P/E는 16배 수준.

#한국축구
- 한국주식과 한국축구의 공통점: 전쟁국가보다 못함.

리쥬란 해시태그 트렌드 추이

#잡썰
24년 초부터 셀온을 치시다가 역으로 당하시는 Case가 많아짐.
셀온 대신 매수로 대응해야 한다는 점 점점 느껴지는 중.

#금투세
제가 예전부터 좋아하던 말이 있습니다.

갈라치기, 마녀사냥이 여러분들에게 도움이 되는 것 같습니까? 혹은 난 피해를 보지 않으니 상관없다고요? 돈은 악입니까? 마녀사냥, 갈라치기, 돈에 대한 광기를 지금 막지 못하면 다음은 여러분들이 표적이 될 것입니다. 여러분들이 표적일 때도 여러분들은 동의하실건가요?

자유와 민주는 평화로운 토론을 통해 얻어진게 아닙니다. 행동과 다시 잃지 않기 위한 감시 및 노력으로 얻어졌습니다.

#미장
그나마 살아남아서 상대적으로 아웃퍼폼했던 섹터는 소비재, 헬스케어, 부동산 정도

#탄산리튬
이번에도 아니었던 것으로.

부자들의 돈은 마땅히 뺏어서 나눠줘야 한다는 인식이 강하게 느껴지는 진성준씨 글.
https://t.me/fourhourinvesting/4479

'프로는 상상하는대로 되고 아마추어는 걱정하는대로 된다'는 말이 있네요. 다들 상상하는대로 파이팅

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#외국인/기관/연기금 동시 매수 섹터
- 바이오(인증/검증 종목 중심), 뷰티(미용/화장품), 밸류업(은행/통신/담배), 유틸리티, 조선(선사 중심), 2차전지(셀 중심)
- 외국인/기관/연기금 동시에 지속적으로 매수가 들어오는 섹터군은 어느정도 유지되는 중.

#파마리서치
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6828
- 소비재를 볼 때 유통망, 영업력, 경쟁력 정도를 중요하게 봄.
- 똑같은 제품을 팔더라도 어떤기업은 잘 팔고 어떤 기업은 왜 팔지 못할까? 어느 부분에서 성과의 차이가 나오는 것일까? 제품에서 크게 해자가 있는 것 같지는 않은데 어디서 차이가 나오는 것일까?
- 이러한 물음에 대한 답은 개인적으로 소비재는 유통망이 중요하다는 것. 소비재가 어느정도 우수한 퀄리티를 만족시켰다는 전제 하에서 팔고자 하는 제품을 얼마나 빠르게 고객에게 전달할 수 있는지가 핵심이라고 생각.
- 대부분의 사람들이 제품이 왜 잘팔리는지에 대해 제품 자체에는 집중하지만 유통망 자체에 대한 집중은 하지 않는다는 느낌을 받음.
- 그렇다면 앞서 소비재의 퀄리티 및 경쟁력은 어떻게 판단하는가? 그 제품이 시장이 진입하여 고객이 우리제품을 얼마나 쓰는지에 관계가 있다고 생각. 즉, 퀄리티 및 경쟁력은 B2C에서 '트렌드 및 유행'이라고 불리는 것. 특히 인플루언서와 구매 트래픽이 증가한다는 것은 "저 사람이 쓰는데 나도 써봐야지"와 같은 경향성이 큼.
- 그렇다면 이 회사의 영업력은 어떻게 파악해볼 수 있을까? 어느 유통망을 사로잡았는지를 보면 알 수 있음.
- 에스테틱 시장 확장이게 업종 전반이 성장했다면 24년 다양한 지분인수 및 투자유치를 통해 '강점 및 경쟁력을 보이는 기업들이 선별적으로 성장하는 구간'에 진입.

#대왕고래
- 투자 주관사 입찰공고일이 지난 5일 실제로 올라오지 않자 실망 매물이 대거 출회된 것으로 보임.
- 그러나 지명경쟁입찰로 진행되기에 별도 공고 없이 실제 진행중이라는 입장. 즉, 공고없이 이미 진행중이라는 것.
- 이달 가스전 개발 사업에 관심을 보인 해외 석유 기업들 한국 방문 예정.

#바이오
- 키트루다도? https://t.me/bioksm/3069
- 생물보안법, ESMO, WCLC 등.

#조선
- 클락슨 신조선가는 189.7p가 되면서 08.08월 수준 도착. 190을 돌파하고 신고가를 경신할 것인지 관심.
- 반면 후판 중국 상해 수입가격 지속적인 하락 추세 유지.
- USTR도 남아있다는 점.

#증시
- 순환론적 사고가 세상을 지배함. 대비하는 존재가 있는 상황에서 세상은 망하지 않음. 시장의 고점과 저점을 맞출 수는 없지만 고점부근과 저점부근은 예측가능한 순환론적 사고 관점에서 생각해볼 수 있음.
- 이걸 타인에게 저점이니 무조건 사라고 이해하는 사람은 다시 생각해보길 바람. 시장의 관점과 종목의 관점은 다름.

■ 차트 폼 유지종목 리스팅(9/8.일)

*역배열 종목이 워낙 많아서 정배열종목은 매우 적은 상황입니다. 아래는 그럼에도 최근 차트흐름을 유지하는 종목들입니다.

-화장품미용 : 클래시스, 파마리서치, 한국콜마, 에이피알, 한국화장품제조, 코스메카코리아,

-항공유통 : 대한항공, 티웨이항공, 강원랜드, 신세계

-경기침체 수혜주 : 이마트, BGF리테일, KT&G, SK텔레콤, KT, 한국전력

-바이오 : 쌈바, 알테오젠, HLB, 한미약품, SK바이오팜, 샤페론, 대봉엘에스, 올릭스, 셀루메드

-2차전지 : LG엔솔, 이수스폐셜티, 한농화성,

-게임 : 크래프톤, 네오위즈
-원전 : 한전산업, 한전KPS
-밸류업 : 에프앤가이드, LG, 코웨이, 금융주들
-자율주행 : 퓨런티어,
-디스플레이 : 선익시스템,

오늘 요약

#외국인/기관/연기금 동시 매수 섹터
- 바이오(인증/검증 중심), 뷰티(미용/화장품), 밸류업(은행/통신), 조선(선사 중심), 2차전지(셀 중심)

우리 OEM OEM 회사도 너무 좋지만
역시 탑픽은 오리지날리티!
글로벌 브랜드화가 가능한지?

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#외국인/기관/연기금 동시 매수 섹터
- 바이오(인증/검증 중심), 뷰티(미용/화장품), 밸류업(은행/통신), 2차전지(셀 중심), 전력기기
- 상대강도: 바이오, 밸류업, 전력기기, 뷰티 등.

#생물보안법
- 미 하원에서 306:81 압도적인 표차이로 생물보안법 통과. 남은 건 상원. 조바이든 대통령이 임기 내 생물보안법을 통과시키고 싶어하기 때문에 상원 역시 빠르게 진행될 수 있지 않을까 기대. 아마 조바이든 임기 내 통과되지 않더라고 생물보안법은 양쪽 모두 지지하는 상황이라 큰 이변이 없으면 통과될 것으로 기대.
- 기본적으로 글로벌급 논문 측면에서 중국이 전방위적으로 미국을 빠르게 따라오고 있음. 특히 바이오는 미중분쟁 측면에서 약점으로 작용할 가능성이 있음. 이에 이러한 위탁생산을 비롯하여 다양한 견제 법안이 나오고 있음.
- 이 부분이 중요한건 실제 생물보안법 시행이 오래걸린다고 하더라도 실제 이제부터 생산을 계획하거나 미래 프로젝션을 할 때 중국을 제외하는 것을 기본 옵션으로 사용할 것이기 때문에 앞으로 나올 중요한 건들은 중국 이외의 곳에서 수주를 할 가능성이 매우 높아짐. 실제 에스티팜이 그리고 사례를 보여줌.

#유한양행 #오스코텍
- 자료참고: https://blog.naver.com/jerry_bio_analysis/223579662509
- 간단하게 요약하면 1) 국산 항암 신약이 미국 공식 치료 지침서에 최초로 등록됨, 2) FDA 허가일 기준 20일 만에 등재되는 건 드문사건, 3) 심지어 아직 최종 결과가 아닌 상황에서 등재를 했다는 건 굉장히 좋은 결과라는 것.

#한올바이오파마
- 글로벌 파트너사 IMVT가 IMVT-1401의 성공적인 GD 2a상 최종 데이터 발표. Anti-FcRn의 IgG 감소율과 GD 치료 효능이 비례함을 입증하는데 성공하여 GD 치료요법으로서 FcRn 타겟 가능성 제시. 향후 IMVT는 IMVT-1402에 대해 1401 2상을 토대로 1402로 교체하여 2상 없이 3상 진입 및 승인이 가능하다는 것을 FDA로부터 확인 및 연말 진입하겠다고 밝힘.
- GD는 아직 치료제가 없고 경쟁사 역시 타겟하지 못하는 적응증이기 때문에 3상 이후 동종계열 최초 약물이 될 가능성 존재. GD 하나 적응증으로도 높은 가치 받을 것으로 기대.
- 성공적인 발표에도 IMVT는 GD 적응증 외 새로운 뉴스를 기대한 투자자들로 인해 주가는 정규장 기준 -8% 기록(시외+5%). 기본적으로 2a상은 23.12월에 발표된 초기 데이터를 통해서도 성공 확률이 높았음.
- 경쟁사 Argenx의 매출 고성장 및 적응증 확증 대비하여 출시 불확실성으로 인해 IMVT 주가는 상대적 약세. 그러나 IMVT가 연말부터 신규 적응증 임상 및 1H25까지 허가용 임상 개시를 진행할 예정에 따라 본격적인 경쟁구도 전망.
- 기존 소통과 같이 연말 신규 대형 적응증 3개 진입에 대한 타임라인 유효. 동사는 IMVT 주가 상승분을 반영하지 못한 상황이며 상대 시가총액 30% 수준.

#아이센스
- 그동안 계속 공개가 밀리던 CGM 글로벌 고객사 계약 관련한 이야기 공개. 10월 글로벌 브랜드와 CGM 공급 계약을 맺게 될 것이며 25년부터 OEM브랜드로 유럽시장을 비롯해 공급을 늘려갈 것.
- 27년에는 FDA 승인을 목표로 하고 있다고 했음. 한편, 여기서 아이센스 CFO는 당뇨 사업군에서 오랫동안 활약했고 미국을 기반으로 하는 업체가 CGM의 미국 FDA 허가에 큰 도움을 줄 것이라고 언급.
- 이전 주주총회에서 CGM 제품이 나오게 되면 릴리와 파트너십을 생각하냐는 질문에 대해 당연히 생각하고 있다고 했음. 이미 동사는 릴리의 BGM브랜드를 공급하고 있으며 동사 CGM이 유럽 CE가 곧 나올 예정.
- 아이센스의 IR 특성상 이러한 부분은 가이던스에 당연히 포함되어 있지 않을 것. 동사는 가이던스 너머 사업의 방향성을 봐야 제대로 파악할 수 있는 회사로 판단함.

#한국화장품제조
- 금일 주가 급락은 최근 코넥스 IR로 인한 노이즈로 인한 것으로 보임. 그러나 해당 이슈는 과도한 노이즈가 아닌가 생각.
- 해당 업체는 주요 품목군 중 1개 품목을 생산하는 업체이며 한국화장품제조가 1) 주요 품목의 많은 부분을 생산한다는 점, 2) 해당 업체의 내용은 너무 지엽적이라는 점, 3) 지금까지 보여준 것들을 고려할 때 과한 노이즈가 아닌가 하는 생각.
- 말이 길었는데 요약하면 오늘 급락은 너무 마바라식이다.

#파마리서치
- 3Q24 매출액 847억, 영업이익 316억(OPM 37%) 전망. 1) 내수 의료기기 성장 기여도가 클 것으로 전망. 국내 의료수요 증가 및 의료관관 수요 영향. 2) 화장품은 2Q24와 유사한 규모일 것으로 전망되나 YoY로 높은 성장률을 보일 것.
- 의료기기 수출의 경우 현재 중국, 일본, 태국 등에 수출하고 있으며 2H23 호주/칠레 신규 진출했고 24년은 멕시코를 포함한 남미 3개국, 대만 등에 진출할 예정. 여기서 CVC가 투자하면서 글로벌 선진국 진출이 가속화 될 것으로 전망. 실제 유럽 진출도 이전에는 5년 가량 걸릴 것으로 전망되었으나 동사는 2년 내외면 판매개시되는 톤으로 소통 중.
- 2Q24를 기점으로 글로벌 스탠다드 IR로 변화하겠다고 했는데 최근들어서 소통채널이 확실히 증가하고 있는 것이 느껴지고 있음.

#휴메딕스
- 1) 필러 수출국가 다변화 및 26년 PDRN 복합필러 출시로 지속적인 성장이 기대되고, 2) OPM이 21년 14%=>24E 27%로 빠르게 수익성이 개선되고 있으며, 3) 25~26년 필러 미 FDA 임상 및 26년 CDMO 기대감 등 다양한 요인 존재. 그러나 동사의 12M Fwd P/E는 7~8배 수준으로 Peer 17배 대비 크게 저평가.
- CMO/CDMO는 무난한 성장을 보여주는 가운데 필러 및 화장품 사업이 빠르게 올라오고 있어 Peer와 P/E 갭을 축소할 수 있을 것으로 기대. 23년 필러 및 화장품 비중은 34%였으나 24년에는 37%로 확대되며 25년은 40% 수준까지 확대될 것으로 전망.

#조선
- BofA에서 1) 운임과 신조선가 상관관계는 낮고, 2) 아직 매우 낮은 IMO발 친환경배 침투율, 3) 엔진부족으로 인한 선택적 수주로 신조선가 상승에 긍정적이라는 보고서 발간.

#증시
- 거래대금: 스피 8.4조, 스닥 5.7조.
- 대금 Top5: 스피(전자/닉스/양행/삼바/LGES), 스닥(대봉엘에스/SAMG엔터/인벤티지랩/이엔셀/우리바이오)
- 대금없이 오락가라하는 상황 지속 중. 그러나 이전 대비 매도압 자체는 상대적으로 낮아진 것이 느껴지기도 함.
- 근데 대금 스닥 상태가?

주가가 너무 올라버려서 뭐... 지누스였는데 좋은거 같긴함