Самые крутые шортселлеры в истории

Почему далеко не все трейдеры умеют шортить? Теоретически для заработка на рынке нет разницы — зарабатываешь ты на росте или на падении. И, тем не менее, большинство трейдеров чисто психологически предпочитает длинные позиции.

Но зато именно на коротких позициях делают состояния! На фондовых рынках в периоды кризисов могучие «медведи» просто пятой давят инвесторов.

Самые известные шортселлеры в истории:

- Джесси Ливермор. Собрал сливки в момент великого биржевого краха 1929 года. Срубил $100 млн, что на современные деньги — больше двух миллиардов.

- Энди Кригер — обвалил валюту Новой Зеландии в 1987 году и заработал $300 млн.

- Джим Чанос — по жизни специализируется на шортах. Он умеет разглядеть финансовый пузырь и выискивает переоценённые компании, на чём и зарабатывает. На крахе Enron сделал $500 млн. Его рыночное прозвище — Капиталист Катастроф.

- Джон Полсон — загрёб $15 млрд, сыграв на понижение в момент ипотечного краха в США.

В чём секрет этих шортселлеров мегауровня? Во-первых, в прозорливости и способности учуять первый дымок разгорающегося пожара. Во-вторых, в исключительном терпении и умении сидеть в засаде. Так действовал Великий «медведь» Ливермор, выжидая удобного момента в преддверии грандиозного краха. А Джон Полсон сидел в засаде несколько лет. Кстати, фильм «Игра на понижение» — как раз об этом.

Но есть у «супермишек» одна большая проблема. Их страшно ненавидят. Ливермор после биржевого краха получал пачками письма с проклятиями. Впрочем, в мире всегда найдутся люди, которым вы не нравитесь. Потому что всем нравятся только доллары — причём исключительно в своём кармане!

@MonsterTraders

Война Экмана: ты хочешь уничтожить противника — или хочешь денег?

Одна из самых опасных ошибок в трейдинге — попытка что-то доказать на рынке, кому-то отомстить или кого-то победить. Литература и кинематограф по законам жанра выдвигают на первый план схватки и сражения «акул». Но частному трейдеру надо понимать две вещи. Во-первых, это битвы больших хищников, а не рядовых игроков. А во-вторых, в таких схватках всегда есть две стороны: счастливый победитель и проигравший, ищущий ближайшее окно.

Хуже всего, когда в игру вступает упрямство. Неспособность отступить. Стремление доказать: «Я прав!»

Именно это случилось с известным биржевым финансистом Биллом Экманом, который устроил многолетнюю травлю «Гербалайфа». Экман назвал Herbalife самой гнусной финансовой пирамидой на планете — и тут с ним вполне можно согласиться. Но словами он не ограничился. И устроил «дистрибьюторской мафии» настоящую войну. У него нашлись серьёзные союзники: компания Netflix, снявшая разгромную документалку, экс-госсекретарь США Мадлен Олбрайт и многие другие.

Экман был настолько уверен в своих силах, что выставил короткую позицию на $1 млрд, уверяя, что акции «Гербалайфа» рухнут до нуля. И, казалось, всё идёт по плану: акции компании под залпами информационных орудий упали на 21%. Многие на этом заработали, однако Экман ждал большего… Он собирался растоптать противника. Но, увы, ему не суждено было войти в число «супермедведей». Торговцы «суперфудами» отыграли падение.

Итог сражения: «Гербалайф» выплатил $200 млн штрафа за то, что формировал слишком оптимистичные надежды у дистрибьюторов. Потом подкорректировал свои завлекалочки и продолжил разбрасывать сети в 95 странах.

Экман закрыл шорт с убытком в сотни миллионов долларов.

Называя «Гербалайф» мафией и открывая ей войну, Экман не учёл одного. Комиссара Катани грохнули в четвёртом сезоне «Спрута», а потом… сняли ещё шесть.

@MonsterTraders

Критический момент: когда новички уходят с рынка

Рынок разочаровывает и разоряет большинство новичков. Но не все, конечно, уходят с биржи раздетыми догола. Многие выходят из игры, сохранив больше половины капитала, а иногда даже слегка подзаработав. Почему же они уходят, если ещё далеко не всё потеряно, есть возможность продолжать нарабатывать торговые навыки и впереди — шансы стать профессионалом?

Ларри Вильямс считает, что критическим моментом для многих новичков становится смена «душевного подъёма» на разочарование. Воодушевление сменяется унынием. Если торговать агрессивно — капитал тает. Если торговать осторожно — растёт не так быстро, как хотелось бы. В общем, проблема из серии «почему для того, чтобы научиться хорошо играть на пианино, я должен тратить по четыре часа в день?! Да ещё и не один год?!»

Типичная фрустрация: человек ждал большего. Поскольку сейчас из каждого утюга доносятся песни о том, что торговать легко и просто, а деньги льются водопадом, то воодушевление у новичков на очень высокой планке.

Как преодолеть этот критический момент?

- Запастись терпением.
- Не ставить цели из серии «стать миллионером за месяц, нет, лучше за три недели».
- Подготовиться к полосам даунстрика и собственным ошибкам.
- Понимать, что начальная мотивация, завязанная на интересе к новому делу, — ресурс истощаемый. Важно найти для себя более глубинную, долгосрочную мотивацию.
- Учиться, учиться и ещё раз учиться. Товарищ Ленин не торговал на бирже, но насчёт учёбы был всё-таки прав.
- Не сдаваться при первых трудностях. Воспринимать их как часть квеста.

Ну а если вы всё-таки поняли, что рынок — это не ваше, не стоит расстраиваться. Вы получили важный опыт и теперь можете поискать себя в другой сфере. И всё-таки не торопитесь принимать решение сгоряча: возможно, за полосой пустыни, которая появилась на пути, окажется цветущий сад. Может, стоит дойти до него, — а там уже решать?

@MonsterTraders

Откуда берётся страх перед шортами?

Рынок традиционно представляется как поле битвы между «быками» и «медведями», но среди частных трейдеров умеют шортить далеко не все. Некоторые вообще не пробовали этот вид торговли. Почему же? Основные причины — психологические:

- На фондовом рынке выставление коротких позиций подразумевает торговлю в долг — вы продаёте акции, которых у вас нет. Теоретически шортовые убытки могут быть бесконечными (хотя есть, конечно, антирисковые инструменты). Не каждый к этому готов. Поэтому шортовая торговля считается более нервной. На фьючерсном рынке включиться в шортселлинг проще — там вся торговля маржинальная.

- «А как это?» Естественно, проще купить акции и ждать их роста — сегодня при наличии приложений это способен сделать даже человек с IQ в районе семидесяти. Для понимания шорта нужно приложить капельку усилий, но не всякий захочет это сделать.

- В глубине души многие трейдеры — инвесторы. Рыночный рост их вдохновляет больше. Активы они продают неохотно, в основном для оптимизации портфеля. Интересно, что свинг-трейдеры (занимающие промежуточную позицию между инвесторами и дейтрейдерами) чаще говорят о возрастающих трендах и стараются ловить именно их. Хотя и устойчивый понижающийся тренд тоже можно использовать для заработка.

- Рост вообще более позитивен для психики. И привычен. Многим в принципе трудно осознать, что на падении можно зарабатывать, — это подсознательно воспринимается как парадокс.

В то же время именно игра на понижение помогает сколотить сумасшедшие капиталы за короткое время. Правда, во время сильных падений рынка. В повседневной же торговле способность работать и с длинными, и с короткими позициями открывает возможность зарабатывать на любом рынке, сокращая торговые паузы. Растёт ли цена, падает ли — вы всегда встраиваетесь в рыночное течение. И делаете деньги.

@MonsterTraders

Как акулы Уолл-стрит борются с нерешительностью, раздробленным вниманием и нехваткой дисциплины

Экс-губернатор и бывший генеральный прокурор штата Нью-Йорк Элиот Спитцер как-то пошутил, что не понимает любви акул с Уолл-Стрит к шахматам: «Ведь в шахматах есть правила». Однако есть в «игре магарадж» нечто такое, что заставляет людей, делающих миллионы и миллиарды, платить за личные уроки известным гроссмейстерам. Например, трёхкратному чемпиону США и по совместительству одному из известнейших советских перебежчиков Льву Альбурту, которого Bloomberg называет «секретом Уолл-стрит».

Зачем это им надо? По словам Альбурта, эта игра учит трейдеров думать на ходу. И ещё — брать ответственность за свои решения.

А экс-чемпион мира Магнус Карлсен считает, что шахматы — отличный способ победить раздробленное внимание, нерешительность, нехватку выдержки и дисциплины: «С юных лет [они] улучшали моё умение концентрироваться и принимать решения. Я научился справляться с разочарованием, формировать стратегию, до конца осознавать сложность проблемы и даже противостоять поражению».

Кстати, когда Карлсен давал показательный матч против трёх соперников, играя с закрытыми глазами, дельцы с Уолл-стрит платили за билеты по $5000. Среди них был и Билл Экман. Правда, любовь к шахматам не помешала Экману сделать крупную ошибку, продув несколько сотен миллионов долларов в войне с «Гербалайфом».

Впрочем, во время пандемии Экман превратил $27 миллионов в $2,6 миллиарда (почти 100-кратный профит!), совершив одну из лучших сделок в истории Уолл-стрит. Как говорится, воспользовался моментом. Нерешительным его точно не назовёшь.

@MonsterTraders

Такаши о потерях: почему потерять $100 000 иногда лучше, чем заработать $6000 

Японский хикки-трейдер Такаши Котегава вызывает интерес не только как человек, почти мгновенно сколотивший $20 млн благодаря удаче, но ещё больше — как уникум, сумевший не растранжирить, а многократно приумножить шальные деньги. Как ему это удалось?

Проблема лёгких денег хорошо известна психологам. Получил в наследство квартиру — купил тачку, выиграл миллион в лотерею — через три года в долгах… Горе-трейдеры, сливающие наследство на бирже, тоже хорошо известный феномен. Причём темпы слива поразительные. Казалось бы, у Котегавы, сделавшего $20 млн совершенно случайно, были все шансы пойти по этой же дорожке. Но он стал трейдером-профессионалом. Факторы успеха, которые называет Котегава: 

- Деньги были направлены в дело. Он не побежал тратить суперпрофит направо и налево, ограничившись несколькими личными приобретениями (купил квартиру, машину родителям и пару игровых приставок). Говорят, он до сих пор ест лапшу быстрого приготовления на обед и ужин.

- Такаши не любит смотреть на деньги, поэтому не носит с собой много наличных. Он считает, что внимание к деньгам… отвлекает от торговли. Чем больше о них думаешь — тем больше страхов и меньше спокойствия.

- Он не боится потерь. Котегава считает, что лучше потерять, скажем, $6000 в хорошей сделке (продуманной), чем  заработать $100 000 в плохой (сделал ошибку, но просто повезло). В этом Котегава солидарен с Марком Девером — у трейдеров схожие подходы. 

— Это что ж, всю жизнь дошик есть придётся? — спросит кто-то. 

Думаю, необязательно))) Но вот научиться ставить расчёт выше удачи — важный профессиональный навык. Если трейд вписывается в торговый план и стратегию, то он хорош даже в том случае, если не принёс денег. Одна сделка — ничто, трейдер должен мыслить стратегически.

@MonsterTraders

Брюс Ковнер (человек с $7,7 млрд) о спокойном сне и стоп-лоссах

Используют ли стоп-лоссы акулы Уолл-стрит? Брюс Ковнер, чьё состояние на апрель 2024 года оценивается в $7,7 млрд, не просто использовал стопы в своей торговле (сейчас он отошёл от дел), но и считал одним из важнейших факторов успеха.

Ковнер, нашортивший бешеные деньги в «чёрную среду» 1992 года, прославился исключительной дисциплинированностью. Он неоднократно подчёркивал важность торгового плана, системного подхода и контроля за рисками.

Видимо, Ковнеру хорошо прочистила мозги его первая сделка. Закупив бобовые фьючерсы на кредитные $3000, дорастив контракты до $40 000 и полюбовавшись на резкое пике, отнявшее $17 000 (по другим данным, у него осталось $22 000 из $45 000), Ковнер вот прямо сразу стал очень серьёзно относиться к риск-менеджменту. Один из его самых известных советов — резать риск наполовину.

Так вот, о стопах. Ковнер говорил: «Я знаю, где буду выходить, ещё до того, как вхожу». Он тщательно рассчитывал, где должен стоять ордер, и на этой основе определял размер позиции. И никогда не позволял себе входить в сделку, не выставив стоп-лосс. «Только так я могу спать спокойно», — признавался человек, умеющий делать миллиарды.

Нелюбовь новичков к стопам хорошо известна. Ну что ж, наверное, спокойный сон — не для каждого.

@MonsterTraders

Бернард Барух: ещё один крутой «медведь» и Одинокий Волк эпохи Ливермора

Одинокий Волк с Уолл-стрит! Красиво звучит? Перед глазами сразу встаёт образ Ди Каприо (да, господа, все мы немного предсказуемы), но сегодня речь пойдёт о Бернарде Барухе, получившем этот биржевой титул более ста лет назад.

О Бернарде Барухе чаще говорят как о человеке, который первым на планете употребил в официальной обстановке термин «холодная война». А ещё как о советнике Вудро Вильсона и Франклина Д. Рузвельта, который внёс немалый вклад в развитие американской экономики. В других странах отношение к нему неоднозначное, так как в том числе и благодаря Баруху Штаты хорошо так приподнялись после Первой и Второй мировых войн, став реальными бенефициарами конфликтов. Сам Барух тоже нехило заработал на послевоенных подъёмах. Но интересно то, что в большую политику он вошёл благодаря биржевым успехам.

Барух сколотил состояние на Нью-Йоркской фондовой бирже к тридцати годам, открыл свою брокерскую компанию. Он входил в партнёрства с известными финансистами, но в основном держался особняком. Несмотря на предложения присоединиться к крупным финансовым домам, Барух предпочитал действовать в одиночку, за что и получил в начале XX столетия титул Одинокого Волка. (Оказывается, у этого неофициального звания давняя история. Джордан Белфорт, позиционируя себя-красавчика, не придумал это прозвище, а позаимствовал.)

А ещё Бернард Барух входил в клуб крутых шортселлеров — людей, умеющих зарабатывать во время кризисов. Ему удавалось разглядеть падения и паники в 1903, 1907 и 1929 годах. В эти периоды он выступал в роли могучего «медведя».

Рассказывают, что после того, как индекс Доу — Джонса в Чёрный четверг (24 сентября 1929 года) полетел вниз, в Чёрную пятницу Баруху предложили войти в альянс «быков» для поддержки падающего рынка. Барух, оценив перспективы, ответил что-то вроде «ага, щас, разбежался» и не стал ввязываться в бесперспективную авантюру. Потому что если финансовый пузырь лопнул — его уже не надуешь. «Умерла так умерла».

В то же время в «бычьи» периоды (после окончания Первой мировой, в бурные 1920-е, после завершения Второй мировой) Барух активно встраивался в рыночный рост и тоже грёб деньги лопатой. Или, скорее, экскаваторным ковшом))

Вот такой разносторонний человек. И «бык», и «медведь», и одинокий волчара. В зависимости от обстановки.

Чего Барух никогда не делал — не шёл против рынка. Поразительное умение подхватывать тренды. Что и сделало его одним из самых богатых и влиятельных людей, советов которого просили американские президенты.

@MonsterTraders

Short NQ. +68 пунктов. (это 1360$, при торговле 1 контрактом NQ. 1 пункт = 20$). Продолжительность сделки 7 минут.

Хочу пояснить, как было дело за кадром и в каком формате был подан сигнал в клуб. На открытии рынка я принял решение взять шорт, настрой на интрадей без удержания позиции, просто из расчета стартового импульса, по своим наброскам в общем.

Первое сообщение 9:30 am по NY, старт американского рынка, стоп ставлю на 780. Риск первой попытки был 18 пунктов. Далее сделка пошла в нашу сторону, 9:31 am, убираю стоп в безубыток, но вернулись и стоп выбило. Так как сделка уже была со стопом в безубытке, то стоимость попытки 0$. В 9:33 am по NY следующая попытка, пишу об этом, стоп туда же, куда и в первый раз, но уже чуть по лучшей цене, таким образом снизив риск на сделку до 14 пунктов. В 9:34 перевожу стоп в безубыток и пишу примерно сколько хочу забрать. Ждём. В 9:37 принимаю решение о выходе на профите +68 пунктов и пишу о том, что закрываю сделку. На сегодня больше не торгую, 7 минут и 68 пунктов прибыли Nasdaq с соотношением риск/прибыль практически 1:5.

В таком формате и работаем. После сделки разбор полетов, что, почему и так далее можно уточнить у меня лично, всегда открыт к беседе. Только сделки бывают 7 минут, а бывают с удержанием позиции до конца сессии или нескольких дней. Естественно по пути каждый сам принимает решение выходить со мной, выходить до меня или вообще остаться в свинг. Часто было так, что я выхожу, а люди делают ещё в 5 раз больше пунктов с удержанием сделки пару дней, ну или наоборот ))

Задача в клубе не точно повторить мое поведение, а поймать свою волну. Зачастую одному это сделать не так просто, как может показаться, а вместе человек чувствует некую поддержку и это очень влияет на результат и решительность в моменте. Лучше всего трейдинг и дисциплину отрабатывать на практике.

Естественно мой личный контакт открыт для обратной связи подписчику клуба. Возможно хочется уточнить где-то какой-то уровень и услышать мнение. Торговать вместе подключаются как с полого нуля (просто нужно уделить время, освоить и понять выдаваемый материал), так и с опытом, находя полезное. В дополнение к этим сделкам будут криптовалюты, порядка 10 монет топ по капитализации, там подход будет другой и ещё более консервативный, а также больше выбор инструментов.

В целом по активности, повторюсь, зависит от рынка. Но если рынок не поддается, оставляем его в покое и уходим отдыхать до следующей сессии. Напомню, что моё коммерческое предложение здесь t.me/monstertraders/5044 и если для кого-то это высокая ставка по цене, всегда можно найти компромисс.

Большинство, приходящих на рынок, считают, что трейдинг - это быстро и много денег. Важно не сколько денег ты забрал в сделке, а сколько усилий на это затрачено. Трейдинг — это марафон и задача не состоит в том, чтобы заработать как можно больше сегодня, а в том, чтобы не сойти с дистанции завтра. Акцент на соблюдение этого баланса.

По подписке пишете Стиву: @Steve_MT