🔥🔥🔥 Магнит (MGNT) повышение справедливой цены до 11000 рублей. Дивиденды 1000 рублей в год с ростом на 10% в год - прогноз источника РДВ. #аналитика

Бизнес Магнита может генерировать в год около 1000 рублей дивидендов на акцию, считает источник РДВ. При этом более 30% акций компании принадлежат дочерним структурам ПАО, дивиденды на них остаются внутри компании (ПАО выплачивает дивиденды дочкам и может потом поднять их обратно в виде, например, дивидендов с дочек на ПАО).

Источники РДВ считают, что бизнес Магнита может расти на 10% в год, соответственно, может расти и дивидендная выплата.

👉 Справедливая стоимость акций Магнит 11000 рублей.

😀 @AK47pfl

🔥 Важно! Источники РДВ отзывают позитивный взгляд на реорганизацию Яндекса (YNDX) в ожидании заявления консорциума инвесторов МКПАО Яндекса. #аналитика

По слухам, ЗПИФ предложит обмен 1:1 акционерам Yandex N.V. (в том числе большинству держателей через Евроклир, скупавших акции в 22-23 гг. с дисконтом). Это будет означать «навес акций» после старта торгов МКПАО Яндекс (YDEX).

Публикация такого предложения может разочаровать держателей акций YNDX на Мосбирже, что приведёт к коррекции и появлению «лучшей точки входа».

😀 @AK47pfl

🔥 Высокие ставки с нами надолго. Мосбиржа (MOEX) дольше, чем ожидалось, продолжит зарабатывать рекордную прибыль. #аналитика

Мосбиржа зарабатывает на клиентских и собственных денежных средствах, размещая их "под ставку". Более высокая ставка означает более высокие процентные доходы.

С учётом нового макропрогноза ЦБ, чистый процентный доход Мосбиржи в 2024 году может превысить 80 млрд руб. (значительно выше консенсуса в 65 млрд руб.)

В 4 квартале 2023 чистый процентный доход Мосбиржи при средней ставке 14.5% составил 19 млрд руб.

😀 @AK47pfl

‼️ Яндекс (YNDX): источники РДВ ожидают волну покупок со стороны крупных инвесторов после конвертации акций. #аналитика

👉 Источник РДВ подтверждает справедливую стоимость акций Яндекса 5350 рублей, потенциал роста +30%.

10 июля на Мосбирже стартуют торги российским МКПАО "Яндекс" под тикером YDEX.

Источник РДВ ожидает, что запуск торгов YDEX будет сопровождаться волной покупок от крупных участников рынка.

После переезда акции Яндекса попадут в первый котировальный список и индексы Мосбиржи, покупать их смогут пенсионные фонды, управляющие компании и инвесторы с ИИС. Сейчас часть их них не может покупать или держать Яндекс из-за того, что он был иностранной компанией.

Источник предполагает, что притоки в акции YDEX могут стать триггером для переоценки акций к справедливой стоимости.

😀 @AK47pfl

❗️ Опережающие индикаторы: мы на пороге рецессии в неСВО экономике. Высокая ставка реально начала влиять на частный бизнес. #аналитика

О чём говорят опережающие индикаторы:
1. Представители эмитентов в разговоре с экспертами клуба RDV PREMIUM 361° делилятся планами "поставить все инвестиционные проекты на паузу" на период высокой ставки
2. Бизнесмены ставят на стоп реализацию проектов и начинают гасить долги (на видео — выступление Олега Дерипаски на вчерашнем форуме Банка России)
3. Сокращаются продажи автомобилей https://t.me/cbrstocks/62487
4. Продажи первичного жилья пока держатся, но это всплеск перед окончанием льготки https://t.me/AK47pfl/17941
5. Индекс деловой активности говорит о рецессии https://t.me/cbrstocks/62508

Сокращается та часть экономики, которая не связана с СВО. А деньги от СВО уже не компенсируют эффект ставки в других секторах.

😀 @AK47pfl

Какие публичные банки проигрывают и выигрывают от повышения ставки ЦБ? #аналитика

На картинке: Динамика чистой процентной маржи (ЧПМ), начиная с 1 квартала 2023 года. Например, в 1 квартале 2023 ЧПМ Сбера была 5.78% (=100%), а в четвертом квартале 2023 6.26% (=108.3% от 1кв2023).

Проигрывают: ВТБ (VTBR), Совкомбанк (SVCB), МКБ (CBOM), МТС-банк (MBNK).

Имеют слабый эффект: Т-банк (TCSG), Сбер (SBER).

Выигрывают: Банк Санкт-Петербург (BSPB).

😀 @AK47pfl

❗️ Новые размещения облигаций: появляются новые выпуски от надежных эмитентов с доходностью около 20-21%! Размещения — возможность получить доходность выше, чем на вторичном рынке. #аналитика

👉 Источники РДВ подготовили топ торгующихся и готовящихся к размещению флоатеров:
✍️ C самыми большими купонами;
✍️ C кредитным рейтингом >А.
Они в таблице выше, проходящие сейчас размещения отмечены — new.

Лайфхаки для инвесторов:
✍️ Флоатеры интересно покупать на размещениях — могут давать более высокую доходность, чем уже торгующиеся выпуски (см. выпуски new в таблице выше).
✍️ Стоит обращать внимание на флоатеры с 12 выплатами в год — облигации максимально похожие на фонды денежного рынка (вроде LQDT) только с более высокой доходностью.

Напомним:
Флоатеры — облигации с плавающей ставкой купона, ставка меняется во времени в привязке к какому-то бенчмарку, например, к ключевой ставке. Подробнее — https://t.me/AK47pfl/16393

😀 @AK47pfl

При текущей нефти бюджету нужен курс 108-109 рублей за доллар. #аналитика

В бюджет РФ на 2024 год заложена цена нефти Urals $71.3 и курс 90 рублей за доллар. Целевая цена нефти в рублях для бюджета - 6400 рублей за баррель.

В первые 8 месяцев года средняя цена Urals в рублях была очень близка к бюджетному уровню и составила около 6300 рублей за баррель.

Однако в моменте из-за падения нефти Urals до ~$59 (Brent $70 за минусом дисконта в $10-11) и стоящего на месте рубля (около 91 RUB/USD), нефть в рублях теперь ~5400.

Чтоб "вернуть" нефть в рублях на уровень 6400 рублей за баррель при текущей нефти, нужен курс 108-109.

😀 @AK47pfl