Мысли по ГМК «Норникель»
Как известно, ГМК «Норникель» — крупнейшая в России и одна из крупнейших в мире компаний по производству драгоценных и цветных металлов.
Цены на палладий, никель, платину, медь, кобальт, которые являются основными экспортными товарами компании, находятся на своих максимумах за 5 лет. Тем не менее, акции ПАО «Норникель» снижаются около 17% от своих максимальных отметок.
За последний год произошло сразу несколько резонансных аварий: утечка топлива, сброс отходов, подтопление рудников. За разлив топлива под Норильском на компанию был наложен значительный штраф. Подобные аварии негативно сказываются на цене акций. Помимо этого, увеличение капитальных затрат может привести к сокращению дивидендов, что может дополнительно надавить на котировки в будущем.
#акции #Норникель
@moexstocks
Как известно, ГМК «Норникель» — крупнейшая в России и одна из крупнейших в мире компаний по производству драгоценных и цветных металлов.
Цены на палладий, никель, платину, медь, кобальт, которые являются основными экспортными товарами компании, находятся на своих максимумах за 5 лет. Тем не менее, акции ПАО «Норникель» снижаются около 17% от своих максимальных отметок.
За последний год произошло сразу несколько резонансных аварий: утечка топлива, сброс отходов, подтопление рудников. За разлив топлива под Норильском на компанию был наложен значительный штраф. Подобные аварии негативно сказываются на цене акций. Помимо этого, увеличение капитальных затрат может привести к сокращению дивидендов, что может дополнительно надавить на котировки в будущем.
#акции #Норникель
@moexstocks
Огромный финансовый эксперимент Байдена
В этой статье Financial Times обсуждается вопрос, который определит будущее мировой экономики на долгие годы вперёд: получится ли у администрации Байдена осуществить свой план по восстановлению экономики без "побочных эффектов"?
Нынешняя политика финансового стимулирования, призванная устранить последствия кризиса Covid-19, разительно контрастирует с кризисом 2008-2009 годов, после которого экономики большинства развитых стран так и не смогли вернуться на докризисную траекторию производительности.
Существует теория о том, что низкий уровень безработицы увеличивает заработную плату, а затем и инфляцию. Из-за этого многие страны долгое время сдерживали свою экономическую политику, опасаясь роста инфляции и повторения 70-х годов.
Сторонники плана Байдена придерживаются другой точки зрения: они считают, что есть гораздо больше возможностей для экономического роста и снижения безработицы, прежде чем это вызовет инфляционное давление. В США уровень безработицы упал до 3,5% в начале 2020 года перед пандемией, что является самым низким показателем за последние 50 лет, при этом не было ни малейшего признака роста инфляции.
Европейский центральный банк изо всех сил пытается поднять инфляцию до целевого уровня в 2%, что заставляет многих думать, что фискальные стимулы были недостаточными. Это говорит о том, что экономисты и политики постоянно недооценивают разрыв между фактическим и потенциальным объёмом производства - экономическую концепцию, которая оценивает, насколько степень функционирования экономики находится ниже уровня, при котором инфляция остаётся стабильной.
Наряду с потенциалом сокращения разрыва объёмов производства, дополнительным аргументом в пользу увеличения объёмов поддержки экономики является то, что государственные расходы, особенно на инвестиционные проекты, могут сами по себе повысить скорость развития экономики ещё до того, как они вызовут инфляцию. Таким образом, стимулы призваны способствовать реальному экономическому росту и созданию более сильной промышленной базы, а не простой накачке системы ликвидностью.
С аргументами в пользу плана Байдена соглашаются многие экономисты. Тем не менее, даже некоторые из них считают, что такой большой объём стимулирования является необоснованным и может настолько сильно перегреть экономику, что приведёт к противоположным результатам. Также вызывает беспокойство тот факт, что план Байдена чересчур ориентирован на непосредственную помощь населению и недостаточно сфокусирован на повышении потенциала будущего экономического роста.
Одна из опасностей состоит в том, что если инфляция укоренится в экономике, борьба с ней может оказаться трудной и болезненной, поскольку центральным банкам придётся повышать процентные ставки и вызывать рецессию и безработицу, чтобы её снова снизить. Если связь между безработицей и инфляцией действительно стала слабее, есть опасения, что любые действия центрального банка по снижению инфляции потребуют гораздо большей безработицы, чем в 1980-х и 1990-х годах.
Внимание всего мира приковано к огромным объёмам мер стимулирования экономики в США. Если планы Байдена по восстановлению экономики после пандемии и кризиса окажутся действенными, это продемонстрирует, что после таких потрясений можно "отстроиться ещё лучше", и что развитые страны все последние 30 лет были чрезмерно одержимы инфляцией. Это покажет, что излишняя робость последних десятилетий вынудила миллионы людей страдать от ненужной безработицы, лишила многие области возможностей для повышения уровня жизни и усилила неравенство.
Однако, если стратегия потерпит неудачу, вызвав перегрев экономики, высокую инфляцию, финансовую нестабильность по примеру 1970-х годов, американский эксперимент 2021 года станет самым разрушительным "голом в свои ворота" собственной экономической политики со времен неудачной рефляции Франсуа Миттерана во Франции в 1981 году.
➡️Перевод статьи
#стимулы #инфляция
@moexstocks
В этой статье Financial Times обсуждается вопрос, который определит будущее мировой экономики на долгие годы вперёд: получится ли у администрации Байдена осуществить свой план по восстановлению экономики без "побочных эффектов"?
Нынешняя политика финансового стимулирования, призванная устранить последствия кризиса Covid-19, разительно контрастирует с кризисом 2008-2009 годов, после которого экономики большинства развитых стран так и не смогли вернуться на докризисную траекторию производительности.
Существует теория о том, что низкий уровень безработицы увеличивает заработную плату, а затем и инфляцию. Из-за этого многие страны долгое время сдерживали свою экономическую политику, опасаясь роста инфляции и повторения 70-х годов.
Сторонники плана Байдена придерживаются другой точки зрения: они считают, что есть гораздо больше возможностей для экономического роста и снижения безработицы, прежде чем это вызовет инфляционное давление. В США уровень безработицы упал до 3,5% в начале 2020 года перед пандемией, что является самым низким показателем за последние 50 лет, при этом не было ни малейшего признака роста инфляции.
Европейский центральный банк изо всех сил пытается поднять инфляцию до целевого уровня в 2%, что заставляет многих думать, что фискальные стимулы были недостаточными. Это говорит о том, что экономисты и политики постоянно недооценивают разрыв между фактическим и потенциальным объёмом производства - экономическую концепцию, которая оценивает, насколько степень функционирования экономики находится ниже уровня, при котором инфляция остаётся стабильной.
Наряду с потенциалом сокращения разрыва объёмов производства, дополнительным аргументом в пользу увеличения объёмов поддержки экономики является то, что государственные расходы, особенно на инвестиционные проекты, могут сами по себе повысить скорость развития экономики ещё до того, как они вызовут инфляцию. Таким образом, стимулы призваны способствовать реальному экономическому росту и созданию более сильной промышленной базы, а не простой накачке системы ликвидностью.
С аргументами в пользу плана Байдена соглашаются многие экономисты. Тем не менее, даже некоторые из них считают, что такой большой объём стимулирования является необоснованным и может настолько сильно перегреть экономику, что приведёт к противоположным результатам. Также вызывает беспокойство тот факт, что план Байдена чересчур ориентирован на непосредственную помощь населению и недостаточно сфокусирован на повышении потенциала будущего экономического роста.
Одна из опасностей состоит в том, что если инфляция укоренится в экономике, борьба с ней может оказаться трудной и болезненной, поскольку центральным банкам придётся повышать процентные ставки и вызывать рецессию и безработицу, чтобы её снова снизить. Если связь между безработицей и инфляцией действительно стала слабее, есть опасения, что любые действия центрального банка по снижению инфляции потребуют гораздо большей безработицы, чем в 1980-х и 1990-х годах.
Внимание всего мира приковано к огромным объёмам мер стимулирования экономики в США. Если планы Байдена по восстановлению экономики после пандемии и кризиса окажутся действенными, это продемонстрирует, что после таких потрясений можно "отстроиться ещё лучше", и что развитые страны все последние 30 лет были чрезмерно одержимы инфляцией. Это покажет, что излишняя робость последних десятилетий вынудила миллионы людей страдать от ненужной безработицы, лишила многие области возможностей для повышения уровня жизни и усилила неравенство.
Однако, если стратегия потерпит неудачу, вызвав перегрев экономики, высокую инфляцию, финансовую нестабильность по примеру 1970-х годов, американский эксперимент 2021 года станет самым разрушительным "голом в свои ворота" собственной экономической политики со времен неудачной рефляции Франсуа Миттерана во Франции в 1981 году.
➡️Перевод статьи
#стимулы #инфляция
@moexstocks
Эта неделя снова открывается ростом рынков на ожидании очередных стимулов: S&P и Nasdaq прибавляют чуть больше 1%, немецкий DAX также в плюсе около 1%.
Нефть марки Brent торгуется в районе $65 за баррель. Её котировки поддерживают новости об отказе Ирана от переговоров с США.
Российский индекс РТС растёт более чем на 1.5% под влиянием не только цен на акции, но и укрепления рубля к доллару.
Единственное, что выбивается из этой ставшей привычной в последнее время картины, это индекс доллара, который непрерывно растёт со второй половины четверга прошлой недели.
Высокие цены на нефть и общий "риск он" оказывают поддержку рублю, поэтому он сегодня прибавляет по отношению к доллару около 0.5%, несмотря на рост индекса доллара.
#SP500 #Nasdaq #DAX #РТС #рубль #доллар #нефть
@moexstocks
Нефть марки Brent торгуется в районе $65 за баррель. Её котировки поддерживают новости об отказе Ирана от переговоров с США.
Российский индекс РТС растёт более чем на 1.5% под влиянием не только цен на акции, но и укрепления рубля к доллару.
Единственное, что выбивается из этой ставшей привычной в последнее время картины, это индекс доллара, который непрерывно растёт со второй половины четверга прошлой недели.
Высокие цены на нефть и общий "риск он" оказывают поддержку рублю, поэтому он сегодня прибавляет по отношению к доллару около 0.5%, несмотря на рост индекса доллара.
#SP500 #Nasdaq #DAX #РТС #рубль #доллар #нефть
@moexstocks
Начиная с сегодняшнего дня, на валютной и срочной секциях московской биржи торги будут начинаться с 7 утра по московскому времени. Следом за этими изменениями пошли вот такие новости. Мы сначала подумали, что это шутка, но видимо нет.
"Приближаемся к международным стандартам», — сказал Константин Церазов, старший вице-президент, директор департамента инвестиционного бизнеса банка "Открытие".
Американские биржи торгуются около 7 часов в день, европейские - меньше 8. Возникает вопрос: что это за "мировые стандарты"? Судя по всему, за ориентир взяли криптобиржи, не иначе.
#Мосбиржа
@moexstocks
"Приближаемся к международным стандартам», — сказал Константин Церазов, старший вице-президент, директор департамента инвестиционного бизнеса банка "Открытие".
Американские биржи торгуются около 7 часов в день, европейские - меньше 8. Возникает вопрос: что это за "мировые стандарты"? Судя по всему, за ориентир взяли криптобиржи, не иначе.
#Мосбиржа
@moexstocks
Доходность 10-летних американских казначейских обязательств сравнялась с дивидендной доходностью S&P 500, что оказывает существенное влияние на восприятие риска. Растущие доходности американского долга означают, что рынок начинает закладывать в цены будущее повышение ключевой ставки.
Когда ФРС США ужесточает кредитно-денежную политику, "дешёвых денег" в финансовой системе становится меньше. Чем выше процентные ставки, тем больше стоимость заимствований для компаний. Это значит, что они не повышают зарплаты, меньше инвестируют, акционеры получают меньше прибыли. В итоге акции компаний теряют инвестиционную привлекательность. Кроме того, поскольку к десятилетним трежерис привязаны ставки по банковским кредитам и ипотеке, снижается покупательная способность населения.
Также растущие доходности американских 10-летних облигаций негативны для активов развивающихся стран: чем выше ставки в США, тем меньше прибыль от операций carry-trade с высокодоходными валютами.
#акции #SP500 #облигации
@moexstocks
Когда ФРС США ужесточает кредитно-денежную политику, "дешёвых денег" в финансовой системе становится меньше. Чем выше процентные ставки, тем больше стоимость заимствований для компаний. Это значит, что они не повышают зарплаты, меньше инвестируют, акционеры получают меньше прибыли. В итоге акции компаний теряют инвестиционную привлекательность. Кроме того, поскольку к десятилетним трежерис привязаны ставки по банковским кредитам и ипотеке, снижается покупательная способность населения.
Также растущие доходности американских 10-летних облигаций негативны для активов развивающихся стран: чем выше ставки в США, тем меньше прибыль от операций carry-trade с высокодоходными валютами.
#акции #SP500 #облигации
@moexstocks
Новые санкции США и ЕС против России
Сегодня Европейский Союз и США ввели новые санкции против России, причиной для которых стало отравление Алексея Навального. Под действие санкций попали несколько российских чиновников, а также 14 организаций, для которых США ужесточат ограничения на экспорт в Россию.
В течение часа после выхода новости рубль укрепился к доллару более чем на 1%. Индексы РТС и ММВБ сегодня также демонстрируют рост. Похоже, что российский рынок закладывал риски более значительных ограничений и введённые санкции воспринял позитивно, так как они, судя по всему, не окажут глобального влияния на экономику.
#санкции #Навальный #акции #рубль #доллар
@moexstocks
Сегодня Европейский Союз и США ввели новые санкции против России, причиной для которых стало отравление Алексея Навального. Под действие санкций попали несколько российских чиновников, а также 14 организаций, для которых США ужесточат ограничения на экспорт в Россию.
В течение часа после выхода новости рубль укрепился к доллару более чем на 1%. Индексы РТС и ММВБ сегодня также демонстрируют рост. Похоже, что российский рынок закладывал риски более значительных ограничений и введённые санкции воспринял позитивно, так как они, судя по всему, не окажут глобального влияния на экономику.
#санкции #Навальный #акции #рубль #доллар
@moexstocks
Новые проблемы Норникеля
В продолжение темы аварий на предприятиях Норникеля: сегодня вышла новость о полном выводе из эксплуатации всех аварийных участков на Норильской обогатительной фабрике, где произошло обрушение и погибли трое рабочих.
Акции компании отреагировали падением на 1.2%, снова приблизившись к минимальным за этот год значениям, несмотря на растущий индекс РТС.
Дополнительным негативным фактором для компании является стремительное падение фьючерсов на никель, которое уже составляет более 11% от февральских максимумов.
#акции #Норникель
@moexstocks
В продолжение темы аварий на предприятиях Норникеля: сегодня вышла новость о полном выводе из эксплуатации всех аварийных участков на Норильской обогатительной фабрике, где произошло обрушение и погибли трое рабочих.
Акции компании отреагировали падением на 1.2%, снова приблизившись к минимальным за этот год значениям, несмотря на растущий индекс РТС.
Дополнительным негативным фактором для компании является стремительное падение фьючерсов на никель, которое уже составляет более 11% от февральских максимумов.
#акции #Норникель
@moexstocks
Падение цены на медь
Котировки фьючерсов на медь продолжают падение, потеряв более 8% от максимумов недельной давности. Одной из причин для этого является укрепление индекса доллара, который показал довольно значительный рост за последнюю неделю.
Как известно, медь коррелирует с ценами на нефть. Если нефтяной рынок вслед за медью ускорит своё падение, то это может оказать давление на российский рынок. Для нефти определяющее значение будут иметь итоги заседания ОПЕК+, которые будут известны уже в ближайшее время.
#медь #нефть
@moexstocks
Котировки фьючерсов на медь продолжают падение, потеряв более 8% от максимумов недельной давности. Одной из причин для этого является укрепление индекса доллара, который показал довольно значительный рост за последнюю неделю.
Как известно, медь коррелирует с ценами на нефть. Если нефтяной рынок вслед за медью ускорит своё падение, то это может оказать давление на российский рынок. Для нефти определяющее значение будут иметь итоги заседания ОПЕК+, которые будут известны уже в ближайшее время.
#медь #нефть
@moexstocks
Ралли в нефти после заседания ОПЕК+
Нефтяные котировки в течение нескольких месяцев непрерывно росли, превысив на прошлой неделе уровень $67 за баррель нефти Brent. Это произошло в значительной степени благодаря усилиям ОПЕК+ по сокращению добычи.
Учитывая такой уровень цены, а также повышение спроса на фоне восстановления мировой экономики, рынок ожидал, что альянс может нарастить добычу нефти примерно на 0.5 млн баррелей в день. Кроме того, предполагалось, что Саудовская Аравия может снять добровольное ограничение собственной добычи на 1 млн б/д.
На вчерашнем заседании, вопреки рыночным ожиданиям, было объявлено о продлении ограничений добычи для всех стран-участниц, кроме России и Казахстана, которые нарастят добычу суммарно на 150 тысяч б/д.
Вероятно, ОПЕК+ решил поддержать котировки из-за опасений, что нефтяной рынок перегрет спекулянтами. После оглашения итогов заседания нефть выросла до уровня $68 за баррель, установив новый максимум с января прошлого года.
#нефть #brent #ОПЕК
@moexstocks
Нефтяные котировки в течение нескольких месяцев непрерывно росли, превысив на прошлой неделе уровень $67 за баррель нефти Brent. Это произошло в значительной степени благодаря усилиям ОПЕК+ по сокращению добычи.
Учитывая такой уровень цены, а также повышение спроса на фоне восстановления мировой экономики, рынок ожидал, что альянс может нарастить добычу нефти примерно на 0.5 млн баррелей в день. Кроме того, предполагалось, что Саудовская Аравия может снять добровольное ограничение собственной добычи на 1 млн б/д.
На вчерашнем заседании, вопреки рыночным ожиданиям, было объявлено о продлении ограничений добычи для всех стран-участниц, кроме России и Казахстана, которые нарастят добычу суммарно на 150 тысяч б/д.
Вероятно, ОПЕК+ решил поддержать котировки из-за опасений, что нефтяной рынок перегрет спекулянтами. После оглашения итогов заседания нефть выросла до уровня $68 за баррель, установив новый максимум с января прошлого года.
#нефть #brent #ОПЕК
@moexstocks
Важный день для американского рынка
Вчера в США произошли два важных события: выступил глава федрезерва Джером Пауэлл, а также состоялось голосование в сенате по поводу принятия пакета стимулов.
Во время своего выступления Пауэлл подтвердил продолжение текущей политики ФРС. Он заявил, что ожидает некоторого инфляционного давления в ближайшее время, но его, скорее всего, будет недостаточно, чтобы подтолкнуть центральный банк к повышению процентных ставок. Для это потребуется, чтобы экономика вернулась к полной занятости и инфляция достигла устойчивого уровня выше 2%. Он не ожидает, что это произойдет и в этом году, хотя, по его словам, недавнее повышение доходности гособлигаций привлекло его внимание. При этом пока ФРС никаких мер по этому поводу принимать не будет. Рынки восприняли такую позицию как нерешительную и отреагировали значительным падением.
Также в четверг сенат проголосовал 50-50 по пакету поддержки на $1,9 трлн. Решающий голос остался за вице-президентом Камалой Харрис. Она проголосовала за то, чтобы продолжить обсуждение законопроекта, положив начало тому, что, как ожидается, будет сложным и утомительным процессом по принятию пакета мер к концу этой недели.
В случае принятия сенатом стимулов, они окажут краткосрочное положительное влияние на рынки в виде притока новых денег на фондовый рынок. С другой стороны, это может повысить инфляцию и усугубить и без того непростую ситуацию с растущей доходностью 10-летних казначейских облигаций. Если же пакет поддержки не будет принят, то это может вызвать значительное снижение мировых индексов.
➡️Источник
#SP500 #ФРС #стимулы
@moexstocks
Вчера в США произошли два важных события: выступил глава федрезерва Джером Пауэлл, а также состоялось голосование в сенате по поводу принятия пакета стимулов.
Во время своего выступления Пауэлл подтвердил продолжение текущей политики ФРС. Он заявил, что ожидает некоторого инфляционного давления в ближайшее время, но его, скорее всего, будет недостаточно, чтобы подтолкнуть центральный банк к повышению процентных ставок. Для это потребуется, чтобы экономика вернулась к полной занятости и инфляция достигла устойчивого уровня выше 2%. Он не ожидает, что это произойдет и в этом году, хотя, по его словам, недавнее повышение доходности гособлигаций привлекло его внимание. При этом пока ФРС никаких мер по этому поводу принимать не будет. Рынки восприняли такую позицию как нерешительную и отреагировали значительным падением.
Также в четверг сенат проголосовал 50-50 по пакету поддержки на $1,9 трлн. Решающий голос остался за вице-президентом Камалой Харрис. Она проголосовала за то, чтобы продолжить обсуждение законопроекта, положив начало тому, что, как ожидается, будет сложным и утомительным процессом по принятию пакета мер к концу этой недели.
В случае принятия сенатом стимулов, они окажут краткосрочное положительное влияние на рынки в виде притока новых денег на фондовый рынок. С другой стороны, это может повысить инфляцию и усугубить и без того непростую ситуацию с растущей доходностью 10-летних казначейских облигаций. Если же пакет поддержки не будет принят, то это может вызвать значительное снижение мировых индексов.
➡️Источник
#SP500 #ФРС #стимулы
@moexstocks
США и Великобритания угрожают госдолгу РФ
Три дня назад появилась информация о том, что США и Великобритания обсуждают дополнительные санкции против России за использование химического оружия. Речь идёт об ограничениях против олигархов, а также о возможных санкциях против российского долга.
В отличие от предыдущих санкций, которые были направлены против отдельных чиновников и компаний, ограничения против госдолга непосредственно повлияют на доходности облигаций, на курс рубля и в целом на российский рынок.
Первая реакция на эту новость была довольно значительной: на вечерней сессии четверга доллар в моменте укрепился к рублю на 2%, а индекс гособлигаций RGBI, который до этого всю неделю рос, на открытии торгов в пятницу потерял более 0.5%.
После этого падение прекратилось, так как санкции против госдолга были предложены как крайняя мера, и до их введения может быть далеко, если они вообще будут приняты. Тем не менее, растущая напряжённость между РФ и Западом вызывает опасения, так как уступок со стороны России ждать не приходится.
#санкции #облигации #RGBI #рубль
@moexstocks
Три дня назад появилась информация о том, что США и Великобритания обсуждают дополнительные санкции против России за использование химического оружия. Речь идёт об ограничениях против олигархов, а также о возможных санкциях против российского долга.
В отличие от предыдущих санкций, которые были направлены против отдельных чиновников и компаний, ограничения против госдолга непосредственно повлияют на доходности облигаций, на курс рубля и в целом на российский рынок.
Первая реакция на эту новость была довольно значительной: на вечерней сессии четверга доллар в моменте укрепился к рублю на 2%, а индекс гособлигаций RGBI, который до этого всю неделю рос, на открытии торгов в пятницу потерял более 0.5%.
После этого падение прекратилось, так как санкции против госдолга были предложены как крайняя мера, и до их введения может быть далеко, если они вообще будут приняты. Тем не менее, растущая напряжённость между РФ и Западом вызывает опасения, так как уступок со стороны России ждать не приходится.
#санкции #облигации #RGBI #рубль
@moexstocks
Сенат США одобрил предложенный Джо Байденом пакет стимулов на $1.9 трлн. Итоговый результат голосования: 50 «за» и 49 «против».
Теперь пакет стимулов должен быть утверждён палатой представителей, которая, как ожидается, утвердит его на следующей неделе. После этого законопроект попадёт на подпись к Джо Байдену.
#стимулы
@moexstocks
Теперь пакет стимулов должен быть утверждён палатой представителей, которая, как ожидается, утвердит его на следующей неделе. После этого законопроект попадёт на подпись к Джо Байдену.
#стимулы
@moexstocks
Покупка ETF FXGD
FXGD ETF — инструмент для инвестирования в золото, который торгуется в рублях на Московской бирже. Он коррелирует с ценой на золото в долларах, позволяя защитить инвестиции от инфляции и девальвации в случае падения курса рубля относительно мировых валют.
Мы ждём роста цены на золото, поэтому считаем, что можно покупать ETF FXGD. В случае ослабления рубля позиция может принести дополнительную выгоду.
#ETF #FXGD #золото #доллар
@moexstocks
FXGD ETF — инструмент для инвестирования в золото, который торгуется в рублях на Московской бирже. Он коррелирует с ценой на золото в долларах, позволяя защитить инвестиции от инфляции и девальвации в случае падения курса рубля относительно мировых валют.
Мы ждём роста цены на золото, поэтому считаем, что можно покупать ETF FXGD. В случае ослабления рубля позиция может принести дополнительную выгоду.
#ETF #FXGD #золото #доллар
@moexstocks
Обзор рынка
На этой неделе должно состояться принятие стимулов палатой представителей в сенате США. В ожидании этого события S&P 500 прибавляет порядка 3.5% с минимумов прошлой недели, в то же время инвесторы всё больше перекладываются в циклические активы: немецкий DAX прибавляет 4%, а российский РТС более 5%.
Индекс доллара активно рос в течение последних двух недель, обновив трёхмесячный максимум. Это происходило несмотря на ожидание стимулов и даже на сам факт их принятия. Только сегодня он начал корректироваться, потеряв за день около 0.25%.
Нефть Brent после заседания ОПЕК+ достигла уровня $71 за баррель, однако после этого цена начала снижаться. Несмотря на новости об атаке хуситов на инфраструктуру Саудовской Аравии, цена опустилась ниже $68.
Российский рубль демонстрирует нейтральную динамику, оставаясь в диапазоне 73-75 рублей за доллар. Позитивный внешний фон и высокие цены на нефть благоприятны для рубля, но растущий индекс доллара и санкционные риски мешают дальнейшему укреплению курса.
#SP500 #Nasdaq #DAX #РТС #рубль #доллар #нефть
@moexstocks
На этой неделе должно состояться принятие стимулов палатой представителей в сенате США. В ожидании этого события S&P 500 прибавляет порядка 3.5% с минимумов прошлой недели, в то же время инвесторы всё больше перекладываются в циклические активы: немецкий DAX прибавляет 4%, а российский РТС более 5%.
Индекс доллара активно рос в течение последних двух недель, обновив трёхмесячный максимум. Это происходило несмотря на ожидание стимулов и даже на сам факт их принятия. Только сегодня он начал корректироваться, потеряв за день около 0.25%.
Нефть Brent после заседания ОПЕК+ достигла уровня $71 за баррель, однако после этого цена начала снижаться. Несмотря на новости об атаке хуситов на инфраструктуру Саудовской Аравии, цена опустилась ниже $68.
Российский рубль демонстрирует нейтральную динамику, оставаясь в диапазоне 73-75 рублей за доллар. Позитивный внешний фон и высокие цены на нефть благоприятны для рубля, но растущий индекс доллара и санкционные риски мешают дальнейшему укреплению курса.
#SP500 #Nasdaq #DAX #РТС #рубль #доллар #нефть
@moexstocks
Прогноз по рынку
Основным фактором для мировых рынков на сегодняшний день остаются стимулы и общий "риск он". С учётом этого, представляем свой прогноз наиболее вероятного, на наш взгляд, поведения основных инструментов в ближайшие дни.
Фондовые рынки:
Мы ожидаем роста S&P 500, возможен даже "вынос" наверх после того, как стимулы в виде выплат попадут на счета американцев.
Немецкий DAX недавно обновил исторический максимум — в Европе также ждём роста акций.
Российский рынок в последние дни смотрится слабее остальных, поэтому мы считаем, что индекс РТС останется на текущих уровнях или незначительно вырастет.
Валютные рынки:
Вчера индекс доллара начал свою коррекцию после двухнедельного роста. Мы ожидаем продолжения этого движения, то есть ослабления доллара.
Российский рубль может остаться на текущих уровнях к доллару или немного укрепиться.
Сырьевые рынки:
В случае роста фондовых рынков и продолжающегося аппетита к риску нефтяные котировки могут вернуться к $70 за баррель Brent.
Золото может прервать своё затянувшееся падение и перейти к локальному росту.
#SP500 #DAX #РТС #рубль #золото #доллар #нефть
@moexstocks
Основным фактором для мировых рынков на сегодняшний день остаются стимулы и общий "риск он". С учётом этого, представляем свой прогноз наиболее вероятного, на наш взгляд, поведения основных инструментов в ближайшие дни.
Фондовые рынки:
Мы ожидаем роста S&P 500, возможен даже "вынос" наверх после того, как стимулы в виде выплат попадут на счета американцев.
Немецкий DAX недавно обновил исторический максимум — в Европе также ждём роста акций.
Российский рынок в последние дни смотрится слабее остальных, поэтому мы считаем, что индекс РТС останется на текущих уровнях или незначительно вырастет.
Валютные рынки:
Вчера индекс доллара начал свою коррекцию после двухнедельного роста. Мы ожидаем продолжения этого движения, то есть ослабления доллара.
Российский рубль может остаться на текущих уровнях к доллару или немного укрепиться.
Сырьевые рынки:
В случае роста фондовых рынков и продолжающегося аппетита к риску нефтяные котировки могут вернуться к $70 за баррель Brent.
Золото может прервать своё затянувшееся падение и перейти к локальному росту.
#SP500 #DAX #РТС #рубль #золото #доллар #нефть
@moexstocks
Тинькофф отменяет дивиденды на 2021 год
Сегодня вышла новость, что головная компания Тинькофф Банка планирует временно приостановить выплату дивидендов до конца 2021 года.
На этом фоне глобальные депозитарные расписки TCS Group на торгах Московской биржи потеряли почти 4%, опустившись в моменте до ₽3615,8 за бумагу. К концу торговой сессии бумагам удалось восстановить потери и приблизиться к отметке ₽3950.
На наш взгляд, отмена дивидендов окажет долгосрочное давление на котировки.
Также стоит упомянуть, что 26 февраля наблюдался экстремальный торговый объём около уровня ₽3900. Если предположить, что в этот день инсайдеры закрывали долгосрочные позиции, то цена вряд ли уйдёт сильно выше текущей.
С учётом всей этой информации, мы считаем, что инвесторам следует зафиксировать длинные позиции по депозитарным распискам TCS Group в ближайшие дни.
#Тинькофф #дивиденды
@moexstocks
Сегодня вышла новость, что головная компания Тинькофф Банка планирует временно приостановить выплату дивидендов до конца 2021 года.
На этом фоне глобальные депозитарные расписки TCS Group на торгах Московской биржи потеряли почти 4%, опустившись в моменте до ₽3615,8 за бумагу. К концу торговой сессии бумагам удалось восстановить потери и приблизиться к отметке ₽3950.
На наш взгляд, отмена дивидендов окажет долгосрочное давление на котировки.
Также стоит упомянуть, что 26 февраля наблюдался экстремальный торговый объём около уровня ₽3900. Если предположить, что в этот день инсайдеры закрывали долгосрочные позиции, то цена вряд ли уйдёт сильно выше текущей.
С учётом всей этой информации, мы считаем, что инвесторам следует зафиксировать длинные позиции по депозитарным распискам TCS Group в ближайшие дни.
#Тинькофф #дивиденды
@moexstocks
Новые стимулы приняты. Что ждёт мировую экономику?
Вчера президент США Джо Байден подписал законопроект о новых стимулах на сумму в $1,9 трлн.
Рынки ожидали это событие и давно закладывали его в котировки, поэтому интерес представляет не сам факт подписания, а скорее дальнейший экономический курс США и других стран.
По имеющейся сейчас информации, готовятся два законопроекта о помощи американской экономике. Одним из них является план по стимулированию инфраструктуры. Комитет Конгресса США планирует продвигать его в мае.
Второй законопроект направлен на противостояние растущему глобальному влиянию Китая при помощи дополнительных расходов, направленных на поддержание производства и цепочек поставок в США. Запланированы различные меры от наращивания производства полупроводников до создания общенациональной сети 5G. Этот законопроект может быть готов для голосования уже в апреле.
Тем временем, в Европе прошло очередное заседание ЕЦБ, на котором было озвучено решение оставить ключевую ставку неизменной. Также регулятор заявил о продолжении выкупа облигаций на ближайший год.
Таким образом, сверхмягкая денежно-кредитная политика Центробанков продолжается. Пока ситуация в мировой экономике остаётся стабильной, можно ожидать привычного роста рынков на ожидании стимулов.
#стимулы
@moexstocks
Вчера президент США Джо Байден подписал законопроект о новых стимулах на сумму в $1,9 трлн.
Рынки ожидали это событие и давно закладывали его в котировки, поэтому интерес представляет не сам факт подписания, а скорее дальнейший экономический курс США и других стран.
По имеющейся сейчас информации, готовятся два законопроекта о помощи американской экономике. Одним из них является план по стимулированию инфраструктуры. Комитет Конгресса США планирует продвигать его в мае.
Второй законопроект направлен на противостояние растущему глобальному влиянию Китая при помощи дополнительных расходов, направленных на поддержание производства и цепочек поставок в США. Запланированы различные меры от наращивания производства полупроводников до создания общенациональной сети 5G. Этот законопроект может быть готов для голосования уже в апреле.
Тем временем, в Европе прошло очередное заседание ЕЦБ, на котором было озвучено решение оставить ключевую ставку неизменной. Также регулятор заявил о продолжении выкупа облигаций на ближайший год.
Таким образом, сверхмягкая денежно-кредитная политика Центробанков продолжается. Пока ситуация в мировой экономике остаётся стабильной, можно ожидать привычного роста рынков на ожидании стимулов.
#стимулы
@moexstocks
Главные события недели для рынков
Завтра в США состоится заседание ФРС. Так как это заседание будет первым после принятия пакета стимулов на $1.9 трлн, то по его итогам можно будет оценить реакцию ФРС на это событие. Ожидается, что денежно-кредитная политика пока останется без изменений, и повышение ключевой ставки произойдёт только по факту значительного роста инфляции.
Важным событием для российского рынка может оказаться заседание ЦБ РФ, которое состоится в пятницу. За 2021 год прогнозируется несколько повышений ставки в России, однако неизвестно, произойдёт ли первое повышение уже на ближайшем заседании.
На нефтяные котировки могут оказать влияние еженедельные данные о запасах, которые будут опубликованы завтра. В последние несколько дней нефть Brent торговалась в пределах $67-$70 за баррель. Сегодняшняя новость может спровоцировать выход цены из этого диапазона.
#ФРС #ЦБРФ #нефть #Brent #ключеваяставка
@moexstocks
Завтра в США состоится заседание ФРС. Так как это заседание будет первым после принятия пакета стимулов на $1.9 трлн, то по его итогам можно будет оценить реакцию ФРС на это событие. Ожидается, что денежно-кредитная политика пока останется без изменений, и повышение ключевой ставки произойдёт только по факту значительного роста инфляции.
Важным событием для российского рынка может оказаться заседание ЦБ РФ, которое состоится в пятницу. За 2021 год прогнозируется несколько повышений ставки в России, однако неизвестно, произойдёт ли первое повышение уже на ближайшем заседании.
На нефтяные котировки могут оказать влияние еженедельные данные о запасах, которые будут опубликованы завтра. В последние несколько дней нефть Brent торговалась в пределах $67-$70 за баррель. Сегодняшняя новость может спровоцировать выход цены из этого диапазона.
#ФРС #ЦБРФ #нефть #Brent #ключеваяставка
@moexstocks
Ранее мы говорили о том, что ждём роста цены на золото и считаем интересным для покупки ETF FXGD. Золото выросло более чем на 3.5% процента от своих минимальных отметок и имеет все шансы продолжить восходящее движение.
Однако, цена ETF FXGD зависит также от курса рубля к доллару, который заметно укрепился и вплотную подобрался к отметке 72,5. На наш взгляд, дальнейшее значительное укрепления рубля является маловероятным.
С учётом этих факторов, мы считаем целесообразным удерживать лонг по ETF FXGD.
#ETF #FXGD #золото #рубль
@moexstocks
Однако, цена ETF FXGD зависит также от курса рубля к доллару, который заметно укрепился и вплотную подобрался к отметке 72,5. На наш взгляд, дальнейшее значительное укрепления рубля является маловероятным.
С учётом этих факторов, мы считаем целесообразным удерживать лонг по ETF FXGD.
#ETF #FXGD #золото #рубль
@moexstocks
Байден обвиняет Путина: реакция российского рынка
Сегодня президент США Джо Байден выступил с резкими заявлениями в адрес России и президента Путина в частности. Также вчера прозвучали угрозы ввести новые санкции за вмешательство в выборы уже на следующей неделе.
Рубль отреагировал падением на 1.5% по отношению к доллару, индекс РТС потерял более 3.5%. Если грядущие санкции снова окажутся незначительными для экономики, то такая реакция может оказаться просто всплеском волатильности. Тем не менее, нельзя исключать риск более серьёзных ограничений.
Помимо угрозы санкций, важными событиями для нашего рынка будут сегодняшнее заседание ФРС, а также заседание ЦБ РФ, которое состоится в пятницу. Таким образом, в ближайшие дни ожидаются несколько новостей, которые определят движение курса рубля и российского рынка в целом.
#санкции #рубль #РТС #ФРС
@moexstocks
Сегодня президент США Джо Байден выступил с резкими заявлениями в адрес России и президента Путина в частности. Также вчера прозвучали угрозы ввести новые санкции за вмешательство в выборы уже на следующей неделе.
Рубль отреагировал падением на 1.5% по отношению к доллару, индекс РТС потерял более 3.5%. Если грядущие санкции снова окажутся незначительными для экономики, то такая реакция может оказаться просто всплеском волатильности. Тем не менее, нельзя исключать риск более серьёзных ограничений.
Помимо угрозы санкций, важными событиями для нашего рынка будут сегодняшнее заседание ФРС, а также заседание ЦБ РФ, которое состоится в пятницу. Таким образом, в ближайшие дни ожидаются несколько новостей, которые определят движение курса рубля и российского рынка в целом.
#санкции #рубль #РТС #ФРС
@moexstocks
Закрываем позицию в ETF FXGD по цене 862, прибыль составила 0,45%. Видим риск коррекции в золоте и локального укрепления рубля.
#ETF #FXGD #золото
@moexstocks
#ETF #FXGD #золото
@moexstocks