(위) 한국 12MF EPS 상승 반전 - 반도체 하드캐리

기쁜 소식이 또 하나 있습니다. 작년 9월부터 하락세가 지속됐던 12MF EPS가 5개월만에 상승 반전에 성공했습니다. 반도체가 큰 일 했네요.

모든 업종이 돌아선 것은 아니지만 1) 반도체와 2) IT 하드웨어 업종이 하드캐리하는 모양새네요. 지난 주 리포트에서 '아직은 변동성 구간이지만, 조정은 이미 7부 능선을 지났다, 이제부터는 매도 실익이 없다'고 말씀드렸는데 호재가 하나 추가됐네요.

미국 금리 상승으로 성장주는 여전히 힘들겠지만, 반도체와 IT 등 대형가치는 비중확대 전략이 필요합니다.

(위) 미국 서부 항만, 선박 적체 풀리나

와우 굿 뉴스입니다. 매일 롱비치/로스앤젤러스 쪽 항만 상황 때문에 Marine Exchange 데일리 브리프를 모니터링을 하고 있는데요.

일단 1) 25마일 이내에 정박하지 못하고 닻을 내리고 기다리고 있거나(anchoring) + 맴돌고 있는 선박(loitering) + 계류중인 선박(berth)이 83척으로 줄었고

더 긍정적인 부분은 2) 2021년 8월 이후로 배회(loitering)하고 있는 선박이 전혀 없었던 건 처음이라네요.

오미크론 peak-out + 공급병목 완화 가능성을 조심스럽게 말씀드려봅니다. 경기도 좀 나아질거고, 긴축에 대한 발작적 반응도 좀 완화되겠죠.

일본 입국 제한 완화 검토

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-02-04/japan-government-eyes-relaxing-border-controls-tbs-reports

호재에는 민감, 악재에는 둔감해질 시장

오미크론 피크아웃 - 경기선행지수 조기 반등

지난주 시장에 긍정적으로 작용할 3가지 필요 1)실질금리 플러스 전환
2)경기선행지수 반등
3)공급망 교란 완화
이 중 2)번과 3)번의 변화 조짐이 발견

마지막 관문은 금리: 3월 진바닥
실질금리 여전히 (-) 영역, 경제재가라는 방향성이 명확하기 때문에 가치주군 1차 바닥은 확인

봄이 오면서 호재에 민감, 악재에 둔감한 시장으로 바뀔 것

[이그전] 리오프닝 관련주 선택에 관한 몇 가지 아이디어

안녕하세요. KB증권 주식전략 이은택 (01032571059)입니다.

1) 일상으로의 회복에 대한 정책들이 각 국가에서 나오고 있는데, 미국도 조만간 구체적이고 단계적인 방안이 공개될 가능성이 있습니다

2) 주목할 것은 ‘Q’뿐만 아니라, 가격인상 (P)까지 가능한지를 보는 것입니다. “의류신발, 여행항공, 주류음료, 제약”이 이에 해당됩니다

3) 업종 내에서는 코로나로 매출 타격을 더 많이 받은 종목일수록 주목하는데, 다만 코로나 이전부터 매출 추세가 부진했던 것들은 제외합니다

- URL : https://bit.ly/3rF7JYB

문재인(얼굴) 대통령이 7일 중앙재난안전대책본부(중대본) 회의를 직접 주재하고 방역체계 대전환을 선언할 예정이다.

문 대통령은 이날 코로나19를 독감으로 인식하고, 기존 방역체계의 전면적인 개편을 제시할 전망이다. 방역당국은 앞서 지난 4일 코로나를 일반 독감처럼 관리하겠다는 입장을 밝힌 바 있다. 이와 관련, 정부는 현재 '확진자 억제' 중심의 방역체계를 '고위험군 중심 관리' 중심으로 전환하고, 검사 및 치료체계도 '동네 병·의원 참여형 진단치료'형태로 전환키로 했다.

이를 위해, 당국은 코로나19를 계절독감과 유사한 일상적 방역·의료체계로 관리 가능한지 검토키로 했다.중대본은 "확진자가 증가하더라도 위중증 및 치명률이 계속 안정적으로 유지되고 의료체계 여력이 충분하다면 방역 규제를 단계적으로 해제하면서 일상회복을 다시 시도하겠다"고 밝혔다.

이에 따라, 문 대통령이 주재하는 중대본 회의에서 새로운 개념의 '단계적 일상회복' 지침도 제시될 것이란 관측이다.

https://n.news.naver.com/article/newspaper/029/0002719022?date=20220207

안녕하세요 박소연입니다. 간밤 푹 쉬셨는지요.

오늘 밤 미국 CPI 발표가 예정되어 있는데, 긴장감이 팽팽하네요. 전월 7.0%에서 7.3%으로 더 올라갈 것으로 전망되고 있습니다.

그러나 우리를 괴롭히는 물가 압력은 3월부터 다소나마 완화될 것이라는 view를 가지고 있습니다. 미국 서부항만의 롱비치/로스앤절러스 소식인데 어제도 loitering 선박은 제로(0)였다네요.

봄부터 모든 국가가 동시다발적으로 경제재개에 나선다면 경기선행지수 조기반등도 가능하지 않을까, 조심스럽게 예측해봅니다.

(위) 가치주 상대강도는 계속 강하다

그런데 물가 압력 떨어질꺼면 이젠 성장주 아니냐고 물어보시는 분들이 계시는데, 저는 반대로 봅니다.

사실 1) 물가 압력이 너무 높아서 경기를 끌어내리기까지 했던게 최근까지의 상황이었고, 2) 앞으로 물가가 안정되는건 경제재개를 하면서 안정되는거니까요.

닭이 먼저여 달걀이 먼저냐의 문제는 있겠지만, 가치주군에 대해 긍정적 view를 가지고 있습니다. 원자재 가격이 안정되면 marging squeeze도 좀 해소되고, 판가 인상할 수 있는 시간도 좀 벌겠죠.

'테스나 매각' 불씨 되살아나

https://www.mk.co.kr/news/stock/view/2022/02/120976/

2022년 2월 10일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 세계최대 컨테이너사 머스크가 올해 중순 물류 교란이 해소될 것으로 예상했습니다.

(2) HSBC가 헤지펀드와 패밀리오피스 상대 사업을 아시아로 확대한다고 밝혔습니다.

(3) 나스닥이 반등한 가운데 AI 기업들 주가가 52주 최고를 경신했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 0.580%p (-0.033%p)
한국 고객예탁금, 66.6조원 -0.2조원

K200 야간선물 등락률, +0.79%
1개월 NDF 환율 1,195.19원 (-1.11원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch