삼성·SK "장비 리드타임 길어져"…증설경쟁에 부품확보 '아우성'
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[서울경제] 올해도 공급망 위기가 세계경제 시장을 덮칠 것으로 예상되면서 반도체 회사들의 우려가 커지고 있다. 세계 곳곳에서 반도체 공장 증설 경쟁이 이어지고 있지만 물류 마비, 코로나19 변이 바이러스 확산 등으로

#반도체

점심을 먹는데 보니 환기도 안되는 좁은 식당에서 모든 사람들이 마스크 없이 식사를 하는 반면 탁 트인 외부공간에서는 바람도 많이 부는데도 모두가 마스크를 열심히 쓰고 있는게 뭔가 잘못 됐다는 생각이 드네요

오미크론은 전파 속도가 엄청나서 주위에도 걸린 분들이 많은데 대부분 같은 공간에 잠깐 있었다고 걸린 분들이 많고 대부분은 원인도 모릅니다. 다행인건 이분들이 거의 다 무증상이라는 점이죠

어제 밤에 마트를 갔는데 사람도 없는 대형 공간에서 QR은 열심히 찍으라고 강요하더군요

반면에 아침 만원 지하철에는 QR이라고는 찾아 볼 수도 없죠 좁은 공간에 수백명이 밀집해 있는데도 말이죠

도대체 이런 방역 시스템이 누굴 위한 건지 예방 효과는 있는 건지 의심스러워집니다

스칸디나비아 국가들이 마스크를 벗어버리면서 방역을 포기하기 시작 했고 미국과 영국도 QR은 커녕 마스크도 강요하지 않고 있습니다

우리는 여전히 QR찍고 마스크 쓰고 6인제한에 영업은 9시까지만 하라고 합니다

이제는 형식적인 대책은 고만하고 효율적인 방식을 해야 하지 않을 까 싶은데요

마스크는 실내에서만 쓰도록 하고 야외에서는 쓰지 않아도 되게 해야 합니다

어차피 쓰는 사람들은 실내 건 야외 건 계속 쓸 겁니다. 답답해 하는 사람들은 풀어줘야 죠

증상이 없는 오미크론 환자는 격리를 없애고 빨리 사회에 복귀 시키는 게 맞고요. 학교는 전면 대면으로 가야 하고 상점 영업시간도 당연히 늘려줘야 합니다.

코로나 3년째인데 이제는 정상으로 복귀 시작 해야 합니다.

정부는 거리 두기 연장만 할 게 아니라 국민들에게 향후에 이렇게 이렇게 거리 두기를 풀어 나갈 거라는 계획이라도 보여줘야 하는게 맞죠

○대만 매체 “DDR4 현물 가격 반등세 지속”‧‧‧시안 봉쇄가 공급 우려 야기- 단말기 시장 수요가 계속 저조한데 DDR4 현물 가격이 반등세를 지속하고 있다고 함.- 대만 매체 디지타임스가 “1분기에도 단말기 시장에 뚜렷한 회복세는 보이지 않고 있지만, 공급 우려 때문에 주요 DDR4 메모리 칩 현물 가격이 계속 오르고 있다”고 업계 인사의 말을 인용해 보도했음. - 삼성전자와 마이크론이 중국 시안의 봉쇄 조치가 시안 반도체 공장 가동에 지장을 초래할 것이며 이것이 글로벌 반도체 수급에 중대한 영향을 미칠 수 있다는 우려를 일으

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○미국의 대중국 규제가 반도체 부족 사태를 악화 시켜- 칩 부족으로 인한 일련의 연쇄 반응이 공급망 상의 파운드리, 반도체 재료와 설비 공급 부족 사태를 일으켜- 극단적인 날씨, 팬데믹, 지정학적 이유 등 불확실성 요인이 앞으로 계속 반도체 부족에 영향을 미칠 가능성이 커- 미국은 그동안 SMIC 첨단 반도체 장비 판매를 거부해 왔으며 삼성과 TSMC를 비롯한 글로벌 반도체 회사들이 화웨이에 첨단 칩을 공급하는 것도 막았음- 대다수 분석가들은 미국의 대중 무역정책, 특히 화웨이 반도체 금지 조치를 글로벌 반도체 위기의 핵심 촉매제라

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페이스북에 올리시는 정채진 프로님의 글을 많이 읽는데요. 저보다 훨씬 나으신 분이고 저랑 비슷한 사고 방식이신 분이기에 많이 참고합니다.

이번 원달러 환율 글도 제가 많이 언급한 부분이 있는데요. 그걸 이렇게 간단히 정리를 해주셔서 정채진 프로님께 허락받고 가지고 왔습니다. 정채진 프로님께 다시 한번 감사드립니다.

주식도 환율도 지금 더 위험하다고 하시는 분들이 있지만 저는 반대입니다. 오히려 1200원 이상, 코스피 2700이하, 코스닥 900이하일때 짜증은 나고 대출이 있다면 불안하지만 대출을 제외한다면 마음은 더 편안합니다. 이미 반영이 되었기 때문입니다.

안되었다면 그것들이 반영이 되는 동안 더 불안해지니까요. 오히려 급등하고 상황이 좋을때 너무 비싸서 리스크가 있다고 생각하는 편인 분들과 저는 다른 투자 방식을 가지기에 그분들과 논쟁할 필요는 없다고 생각합니다.

적어도 제가 하는 투자방식은 그렇습니다. 너무 상황이 좋아서 비싼 가격이 형성되는 리스크보다 상황이 너무 안좋아서 싼 가격이 형성되는 리스크가 훨씬 더 안정적이기 때문입니다.

당장 내일 쓸돈 1개월, 3개월, 6개월 안에 쓸돈이라면 저도 너무 불안하겠지만 그것이 아니라면 사실 좋은 기회이고 편하게 주식 매수 할 수 있는 시기라고 생각하고 있습니다.
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정채진프로님 페이스북 글 (허락받고 가져왔습니다.)

원달러 환율

1.
잘 모르던 시절 환율을 보며 주식시장의 방향성을 판단해보는 습관이 있었다.

원달러 환율 1100원 후반대가 되면 리스크가 커지고 있다는 의미로 해석하며 악재가 더 나오지 않을까? 환율이 더 오르지 않을까? 같은 부질없는 고민으로 마음 졸이던 기억이 난다.

2012~2017년까지는 왠만하면 주식비중 100% 였기 때문에 더 그랬다.

2.
그런데 요즘은 반대로 생각한다.

원달러 환율 1200원을 넘어가면 오히려 마음이 편하고 원달러 환율 1100원대 밑으로 내려가면 왠지 마음이 불편하다.

우리나라의 경쟁력을 믿기에 1200원대가 되면 악재를 어느 정도 반영해 나가고 있구나 생각하고 1100원이 깨지면 호재를 다 반영해 나가고 있구나 생각한다.

3.
상식적으로 펀더멘털을 생각해봐도 비슷하다.

원달러 환율 1250원일 때와 1050원일 때 어느 쪽의 교역조건이 더 좋을까?

원달러 환율이 가파르게 오르는 기간동안에는 수출시장 환경에 불안감이 고조되어 있다고 볼 수 있지만 원달러 환율이 이미 높아져 있을 때는 수출기업들의 가격경쟁력이 좋아져 교역조건은 개선되었다고 볼 수 있다.

4.
아래 그림에서 원달러 환율 방향을 1번으로 봐야할까 2번으로 봐야할까 굳이 하나만 고르라면, 중기적으로 2번을 향해 간다고 생각할 것 같다.
(1번은 1200원 이상으로 크게 가는 상황, 2번은 1200원 이하로 크게 가는 상황 입니다. 그림은 따로 첨부하지 않았습니다.)

8484와 4848은 비슷한 듯 보여도 정반대의 결과를 낳는다.

남들이 두려워 판다고 할 때 사고, 남들이 욕심낼 때 사야지 반대로 하면 머리 아프다.

5.
그래도 주식판에 18년 굴러다니다 보니 원달러 환율 1200원 위에서 놀 때는 위기가 아니라 기회일 때가 더 많더라 정도는 알게 되었다.

•베이징 동계 올림픽이 개막했습니다. 투자자 관점에서 관심은 다음과 같습니다.

•(1)행사 이후 ‘제로 코로나’ 정책 완화 가능성이 높습니다. 최근 현지 지인들과 이야기하면 내수 경기 부담이 매우 큰 상황에서 올림픽 이후 상징성과 역외유입 등을 빌미로 실질적인 방역 기조에 변화가 있을수 있다는 의견이 꽤 많습니다. 지표를 보는 제 입장에서도 1분기는 방역과 경기 사이에서 선택 여지가 크다고 생각합니다. (2)페럴림픽이 끝나는 3월 중순까지 중국 상품가격이 타이트한 수급환경 하에서 억제될 수 있냐는 부분입니다.

•(3)올림픽 직후 3월 5일 전인대가 열리고 본격 정책 집행과 효과 가시화 국면에 돌입합니다. 당국 부양의지를 과소평가할수 없다는 의견 유지합니다. (4)중국증시 역대 2월 효과는 존재합니다. 1월 조정 폭이 컸던 본토 성장주, 인프라, 리오프닝, 홍콩증시 아웃퍼폼 가능성 높다고 생각합니다.

■ 리오프닝 관련주 선택하기

- 임금, 임대료, 재료비 다 오르는데, '콘택트 관련 산업들'도 결국 리오프닝과 함께 가격 인상에 나설 것. 리오프닝 이후 물량도 늘어날 것으로 전망. 결국 향후 3개월 P와 Q가 모두 늘 것으로 기대할 수 있는 업종

- 지난 2년간 제품가격 상승이 적었던 업종: 의류/신발, 제약, 여행항공, 레저교육, 음료주류, 원자재 (석유)

- 2~3월 중 베이징 올림픽 이후 중국 코로나 확진자 급증은 한번 정도 고려해야할 리스크

(2월 전망 참고: https://bit.ly/3AI1BBI)

- 1월 고용보고서 설문이 집계됐던 1월 9~15일은 코로나바이러스 감염자가 하루 평균 80만 명대에 달했던 주입니다. 그런데도 어떻게 이렇게 강력한 고용 수치가 나왔을까요? 뉴욕 생명의 윤제성 CIO는 "기업들이 절실히 사람들을 구하다 보니 아파서 결근하더라도 해고하지 않고 계속해서 급여를 준 것으로 나타났다"라고 설명했습니다.

통상 소매업체 등 서비스업은 연말 쇼핑철이 끝나면 1월에 정리해고를 합니다. 하지만 이번에는 인력난으로 계속해서 고용을 유지한 것으로 나타났습니다. 레저·접객업에서 15만1000개, 소매업에서 6만1000개 증가하여 가장 크게 고용이 늘었던 업종으로 집계되었습니다.

https://www.hankyung.com/finance/article/202202052560i

제보 주셨는데, 미국 서부해안 선박 적체량 모니터링 하시는 분께서 그래프 그려주심.
감사합니다.

•세계식량가격 사상 최고치 근접, 11년만에 최고치 기록. 중국도 한국도 식자재 물가에 계속 부담이 되고, 주식은 가격 전가 가능 품목이냐 아니냐의 차이가 커지겠습니다.

(위) 한국 12MF EPS 상승 반전 - 반도체 하드캐리

기쁜 소식이 또 하나 있습니다. 작년 9월부터 하락세가 지속됐던 12MF EPS가 5개월만에 상승 반전에 성공했습니다. 반도체가 큰 일 했네요.

모든 업종이 돌아선 것은 아니지만 1) 반도체와 2) IT 하드웨어 업종이 하드캐리하는 모양새네요. 지난 주 리포트에서 '아직은 변동성 구간이지만, 조정은 이미 7부 능선을 지났다, 이제부터는 매도 실익이 없다'고 말씀드렸는데 호재가 하나 추가됐네요.

미국 금리 상승으로 성장주는 여전히 힘들겠지만, 반도체와 IT 등 대형가치는 비중확대 전략이 필요합니다.

(위) 미국 서부 항만, 선박 적체 풀리나

와우 굿 뉴스입니다. 매일 롱비치/로스앤젤러스 쪽 항만 상황 때문에 Marine Exchange 데일리 브리프를 모니터링을 하고 있는데요.

일단 1) 25마일 이내에 정박하지 못하고 닻을 내리고 기다리고 있거나(anchoring) + 맴돌고 있는 선박(loitering) + 계류중인 선박(berth)이 83척으로 줄었고

더 긍정적인 부분은 2) 2021년 8월 이후로 배회(loitering)하고 있는 선박이 전혀 없었던 건 처음이라네요.

오미크론 peak-out + 공급병목 완화 가능성을 조심스럽게 말씀드려봅니다. 경기도 좀 나아질거고, 긴축에 대한 발작적 반응도 좀 완화되겠죠.

일본 입국 제한 완화 검토

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-02-04/japan-government-eyes-relaxing-border-controls-tbs-reports

호재에는 민감, 악재에는 둔감해질 시장

오미크론 피크아웃 - 경기선행지수 조기 반등

지난주 시장에 긍정적으로 작용할 3가지 필요 1)실질금리 플러스 전환
2)경기선행지수 반등
3)공급망 교란 완화
이 중 2)번과 3)번의 변화 조짐이 발견

마지막 관문은 금리: 3월 진바닥
실질금리 여전히 (-) 영역, 경제재가라는 방향성이 명확하기 때문에 가치주군 1차 바닥은 확인

봄이 오면서 호재에 민감, 악재에 둔감한 시장으로 바뀔 것

[이그전] 리오프닝 관련주 선택에 관한 몇 가지 아이디어

안녕하세요. KB증권 주식전략 이은택 (01032571059)입니다.

1) 일상으로의 회복에 대한 정책들이 각 국가에서 나오고 있는데, 미국도 조만간 구체적이고 단계적인 방안이 공개될 가능성이 있습니다

2) 주목할 것은 ‘Q’뿐만 아니라, 가격인상 (P)까지 가능한지를 보는 것입니다. “의류신발, 여행항공, 주류음료, 제약”이 이에 해당됩니다

3) 업종 내에서는 코로나로 매출 타격을 더 많이 받은 종목일수록 주목하는데, 다만 코로나 이전부터 매출 추세가 부진했던 것들은 제외합니다

- URL : https://bit.ly/3rF7JYB

문재인(얼굴) 대통령이 7일 중앙재난안전대책본부(중대본) 회의를 직접 주재하고 방역체계 대전환을 선언할 예정이다.

문 대통령은 이날 코로나19를 독감으로 인식하고, 기존 방역체계의 전면적인 개편을 제시할 전망이다. 방역당국은 앞서 지난 4일 코로나를 일반 독감처럼 관리하겠다는 입장을 밝힌 바 있다. 이와 관련, 정부는 현재 '확진자 억제' 중심의 방역체계를 '고위험군 중심 관리' 중심으로 전환하고, 검사 및 치료체계도 '동네 병·의원 참여형 진단치료'형태로 전환키로 했다.

이를 위해, 당국은 코로나19를 계절독감과 유사한 일상적 방역·의료체계로 관리 가능한지 검토키로 했다.중대본은 "확진자가 증가하더라도 위중증 및 치명률이 계속 안정적으로 유지되고 의료체계 여력이 충분하다면 방역 규제를 단계적으로 해제하면서 일상회복을 다시 시도하겠다"고 밝혔다.

이에 따라, 문 대통령이 주재하는 중대본 회의에서 새로운 개념의 '단계적 일상회복' 지침도 제시될 것이란 관측이다.

https://n.news.naver.com/article/newspaper/029/0002719022?date=20220207