Как обещал, основные моменты с пресс-конференции Astra Space сегодня утром.
Не удалось послушать ее в прямом эфире, но есть некоторые текстовые заметки от CNBC.
▪️Кемп: «Сейчас мы сосредоточены на доставке для наших клиентов и увеличении производства и темпов запуска нашей системы - за мной на самом деле стоит ракета-носитель 0008.»
▪️Кемп говорит, что Astra «скоро будет делиться обновлениями в нашем графике запуска» (LV0008)
▪️Лион (chief engineer) отмечает, что запуск LV0007 прошел через «несколько ветров на верхнем уровне» над Аляской, но ракета «смогла полностью справиться с этим сдвигом ветра» благодаря своим автономным алгоритмам полета.
▪️Лион: «Самые полезные данные, которые мы получили», помимо выхода на орбиту, - «работа при минусовых температурах в Кадьяке».
▪️Кемп: «У нас было замерзание по линии воды длиной 8 дюймов».
▪️Лион: «Мы добились больших успехов в разработке LV0008, они находится на пути к интеграции».
▪️Кемп: «Скоро мы сделаем несколько анонсов по расписанию, не ждите долгого ожидания следующего полёта».
▪️Кемп: Успешный запуск «предполагает, что не будет особого внимания к дальнейшим изменениям версии Rocket 3.3», поэтому «мы собираемся сосредоточить большую часть усилий нашей команды на том, что мы можем сделать в версии 4.0.»
▪️Кемп: Rocket 3.3 «несёт около 50 килограммов на орбиту высотой 500 километров»
▪️Кемп: «Мы вышли из фазы тестового полета; мы продолжим работу с коммерческими грузами, которые будут использоваться для наших клиентов».
▪️ «Это не значит, что в будущем не будет больше испытательных полетов» (Rocket 4.0.)
▪️Кемп: «Попасть на орбиту было действительно сложно. Astra и всего несколько других компаний - я могу сосчитать их по пальцам - когда-либо делали это».
$ASTR
Не удалось послушать ее в прямом эфире, но есть некоторые текстовые заметки от CNBC.
▪️Кемп: «Сейчас мы сосредоточены на доставке для наших клиентов и увеличении производства и темпов запуска нашей системы - за мной на самом деле стоит ракета-носитель 0008.»
▪️Кемп говорит, что Astra «скоро будет делиться обновлениями в нашем графике запуска» (LV0008)
▪️Лион (chief engineer) отмечает, что запуск LV0007 прошел через «несколько ветров на верхнем уровне» над Аляской, но ракета «смогла полностью справиться с этим сдвигом ветра» благодаря своим автономным алгоритмам полета.
▪️Лион: «Самые полезные данные, которые мы получили», помимо выхода на орбиту, - «работа при минусовых температурах в Кадьяке».
▪️Кемп: «У нас было замерзание по линии воды длиной 8 дюймов».
▪️Лион: «Мы добились больших успехов в разработке LV0008, они находится на пути к интеграции».
▪️Кемп: «Скоро мы сделаем несколько анонсов по расписанию, не ждите долгого ожидания следующего полёта».
▪️Кемп: Успешный запуск «предполагает, что не будет особого внимания к дальнейшим изменениям версии Rocket 3.3», поэтому «мы собираемся сосредоточить большую часть усилий нашей команды на том, что мы можем сделать в версии 4.0.»
▪️Кемп: Rocket 3.3 «несёт около 50 килограммов на орбиту высотой 500 километров»
▪️Кемп: «Мы вышли из фазы тестового полета; мы продолжим работу с коммерческими грузами, которые будут использоваться для наших клиентов».
▪️ «Это не значит, что в будущем не будет больше испытательных полетов» (Rocket 4.0.)
▪️Кемп: «Попасть на орбиту было действительно сложно. Astra и всего несколько других компаний - я могу сосчитать их по пальцам - когда-либо делали это».
$ASTR
Astra Space опубликовала стенограмму запуска LV0007 20 ноября 2021 года.
Полный текст эфира, переговоров и событий доступен по ссылке:
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1814329/000119312521336772/d264425d424b3.htm
Полный текст эфира, переговоров и событий доступен по ссылке:
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1814329/000119312521336772/d264425d424b3.htm
Много слишком паники по Astra Space ($ASTR), а конкретно по поводу доп эмиссии акций.
Объясняю.
Появился интерес к компании, народ стал смотреть документы SEC. Смотреть но не вникать в суть.
Документ с таким заголовком:
ASTRA SPACE, INC.
Primary Offering Of
15,333,303 Shares of Common Stock
Secondary Offering of
189,026,575 Shares of Common Stock
5,333,333 Warrants to Purchase Common Stock
Документ появился давно, 12 августа, и уже 18 раз дублируется при подаче других документов без изменений.
Что это значит?
▪️ 15 333 303 акций первичного предложения.
Здесь речь пойдет о варрантах.
Так сложилось, что любая SPAC пустышка во время собственного выхода на IPO предлагает инвесторам «юниты» по $10 за штуку. Он состоит из акций и части варранта. Если с акцией все понятно, то варрант — это ценная бумага, позволяющая купить акцию по фиксированной цене в будущем. Без этого пустышка просто не привлечет денег.
У Astra Space осталось от слияния с Holicity публичные (торгуемые на бирже) варранты на 9 999 970 акций и частные (не торгуемые) варранты на 5 333 333 акций.
Цена исполнения всех $11,5. При исполнении варранта компания должна в обмен выпустить акцию. Данная форма предупреждает нас о такой возможности.
▪️ 189 026 575 акций вторичного размещения.
Здесь речь пойдет о SPO.
SPO (secondary public offering) это продажа своих акций инсайдерами, без выпуска дополнительных акций. Не путать с допэмиссией.
В данной части документа, компания предупреждает, что акции, выпущенные для некоторых акционеров во время сделки слияния с Holicity могут быть проданы. Это и аффилированные лица Astra, и акционеры «PIPE» (те, кому акции достались ниже себестоимости при слиянии), Кемп и Лондон (при условии конвертации своих 56млн акций класса В в акции А) и даже Apollo Fusion который купила Астра(в том числе за акции). Все они могут их продавать. Они могли это сделать вчера или могут сделать завтра — не важно. Важно то, что при этом дополнительные акции не выпускаются. Дополнительные акции в обороте появятся только если Кемп или Лондон конвертирует свои привилегированные акции в обычные. Но станут они это делать? Не думаю. Рано.
▪️5 333 333 Варранты на покупку обыкновенных акций.
Тут все просто. Это частные варранты из первого пункта проспекта. Их могут испонить и продать. Тогда будут выпущены 5,33 млн дополнительных акций, которые уйдут на рынок при продаже.
Резюме:
В данном проспекте нет информации о допэмиссии акций конкретно для привлечения средств компанией (на развитие, масштабирование или что-то еще).
Всего 15 333 303 бумаг может выпустить Астра для погашения обязательств перед инвесторами по варрантам.
189 млн акций могут быть проданы в любой момент продающими акционерами. Вчера, сегодня, завтра не важно. Единственное, что при продажах инсайдерами и бенефициарными владельцами (>5%) такая операция регистрируется в SEC в течение 10 рабочих дней. Её видно.
Все.
Это SPAC, и без подводных камней тут никак. Вчера бумага выросла на 17.20%. Хороший повод зафиксировать прибыль тех, кто ждал больше года?
P.S. Важно следить за обновлением этого документа, каждый раз когда он подается, можно увидеть что исполнено, а что добавилось.
P.S.S. Кстати, Deutsche Bank был менеджером размещения, от туда и прогноз на $13. Это видимо был намек на ту цену, при которой он будет удовлетворен своим вознаграждением за процедуру размещения.
Объясняю.
Появился интерес к компании, народ стал смотреть документы SEC. Смотреть но не вникать в суть.
Документ с таким заголовком:
ASTRA SPACE, INC.
Primary Offering Of
15,333,303 Shares of Common Stock
Secondary Offering of
189,026,575 Shares of Common Stock
5,333,333 Warrants to Purchase Common Stock
Документ появился давно, 12 августа, и уже 18 раз дублируется при подаче других документов без изменений.
Что это значит?
▪️ 15 333 303 акций первичного предложения.
Здесь речь пойдет о варрантах.
Так сложилось, что любая SPAC пустышка во время собственного выхода на IPO предлагает инвесторам «юниты» по $10 за штуку. Он состоит из акций и части варранта. Если с акцией все понятно, то варрант — это ценная бумага, позволяющая купить акцию по фиксированной цене в будущем. Без этого пустышка просто не привлечет денег.
У Astra Space осталось от слияния с Holicity публичные (торгуемые на бирже) варранты на 9 999 970 акций и частные (не торгуемые) варранты на 5 333 333 акций.
Цена исполнения всех $11,5. При исполнении варранта компания должна в обмен выпустить акцию. Данная форма предупреждает нас о такой возможности.
▪️ 189 026 575 акций вторичного размещения.
Здесь речь пойдет о SPO.
SPO (secondary public offering) это продажа своих акций инсайдерами, без выпуска дополнительных акций. Не путать с допэмиссией.
В данной части документа, компания предупреждает, что акции, выпущенные для некоторых акционеров во время сделки слияния с Holicity могут быть проданы. Это и аффилированные лица Astra, и акционеры «PIPE» (те, кому акции достались ниже себестоимости при слиянии), Кемп и Лондон (при условии конвертации своих 56млн акций класса В в акции А) и даже Apollo Fusion который купила Астра(в том числе за акции). Все они могут их продавать. Они могли это сделать вчера или могут сделать завтра — не важно. Важно то, что при этом дополнительные акции не выпускаются. Дополнительные акции в обороте появятся только если Кемп или Лондон конвертирует свои привилегированные акции в обычные. Но станут они это делать? Не думаю. Рано.
▪️5 333 333 Варранты на покупку обыкновенных акций.
Тут все просто. Это частные варранты из первого пункта проспекта. Их могут испонить и продать. Тогда будут выпущены 5,33 млн дополнительных акций, которые уйдут на рынок при продаже.
Резюме:
В данном проспекте нет информации о допэмиссии акций конкретно для привлечения средств компанией (на развитие, масштабирование или что-то еще).
Всего 15 333 303 бумаг может выпустить Астра для погашения обязательств перед инвесторами по варрантам.
189 млн акций могут быть проданы в любой момент продающими акционерами. Вчера, сегодня, завтра не важно. Единственное, что при продажах инсайдерами и бенефициарными владельцами (>5%) такая операция регистрируется в SEC в течение 10 рабочих дней. Её видно.
Все.
Это SPAC, и без подводных камней тут никак. Вчера бумага выросла на 17.20%. Хороший повод зафиксировать прибыль тех, кто ждал больше года?
P.S. Важно следить за обновлением этого документа, каждый раз когда он подается, можно увидеть что исполнено, а что добавилось.
P.S.S. Кстати, Deutsche Bank был менеджером размещения, от туда и прогноз на $13. Это видимо был намек на ту цену, при которой он будет удовлетворен своим вознаграждением за процедуру размещения.
Astra Space опубликовала проспект-поправку, вносящую изменение в условия соглашения о варрантах.
Компания имеет право принудительно потребовать погашения публичных варрантов в двух случаях:
1. Когда цена акции достигнет $10 (выкуп по $0,1 или требование обмена на акцию согласно пропорции)
2. Когда цена цена акции достигнет (и удержится 20 дней) $18 (либо наличным либо безналичным способом по $0,01)
При определении того, требовать ли от всех держателей варрантов исполнения на «безналичной основе», будет учитываться положение Компании с денежными средствами, количество невыполненных варрантов и разводняющий эффект для акционеров от выпуска максимального количества варрантов. Если Компания выбирает вариант безналичного исполнения, все держатели варрантов будут платить цену исполнения, отказавшись от своих варрантов.
Требование безналичного исполнения таким образом уменьшит количество акций, которые будут выпущены, и тем самым уменьшит разводняющий эффект погашения варранта.
@mlspace
Компания имеет право принудительно потребовать погашения публичных варрантов в двух случаях:
1. Когда цена акции достигнет $10 (выкуп по $0,1 или требование обмена на акцию согласно пропорции)
2. Когда цена цена акции достигнет (и удержится 20 дней) $18 (либо наличным либо безналичным способом по $0,01)
При определении того, требовать ли от всех держателей варрантов исполнения на «безналичной основе», будет учитываться положение Компании с денежными средствами, количество невыполненных варрантов и разводняющий эффект для акционеров от выпуска максимального количества варрантов. Если Компания выбирает вариант безналичного исполнения, все держатели варрантов будут платить цену исполнения, отказавшись от своих варрантов.
Требование безналичного исполнения таким образом уменьшит количество акций, которые будут выпущены, и тем самым уменьшит разводняющий эффект погашения варранта.
@mlspace
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Virgin Galactic twitter:
Завтра чья-то мечта всей жизни о путешествии в космос станет реальностью. Следите за новостями, чтобы увидеть особый сюрприз для нашего победителя
Завтра чья-то мечта всей жизни о путешествии в космос станет реальностью. Следите за новостями, чтобы увидеть особый сюрприз для нашего победителя
Astra, Rocket Lab и Redwire расскажут о SPAC на сессии TC: Space 2021
В этом году на полностью виртуальном мероприятии TechCrunch Sessions: Space 14-15 декабря мы заслушаем от ключевых руководителей Astra, Rocket Lab и Redwire о процессе SPAC и о том, что открывают публичные рынки для своих соответствующих компаний.
Информация по ссылке: https://techcrunch.com/2021/11/23/astra-rocket-lab-and-redwire-will-talk-spacs-and-going-public-at-tc-sessions-space-2021/
В этом году на полностью виртуальном мероприятии TechCrunch Sessions: Space 14-15 декабря мы заслушаем от ключевых руководителей Astra, Rocket Lab и Redwire о процессе SPAC и о том, что открывают публичные рынки для своих соответствующих компаний.
Информация по ссылке: https://techcrunch.com/2021/11/23/astra-rocket-lab-and-redwire-will-talk-spacs-and-going-public-at-tc-sessions-space-2021/
Rocket Lab попытается поймать ускоритель вертолетом в своей следущей миссии.
Rocket Lab (Nasdaq: RKLB), ведущая компания по производству пусковых и космических систем, сегодня подтвердила, что попытается поймать возвращающийся ракетный ракетный ускоритель в воздухе с вертолетом во время следующей миссии компании по восстановлению.
Rocket Lab (Nasdaq: RKLB), ведущая компания по производству пусковых и космических систем, сегодня подтвердила, что попытается поймать возвращающийся ракетный ракетный ускоритель в воздухе с вертолетом во время следующей миссии компании по восстановлению.
Virgin Galactic и Omaze объявляют, что Кейша С. из Антигуа и Барбуды выиграла 2 места на будущий космический полет:
Кейша была одной из 164 338 человек, которые пожертвовали 10 долларов на лотерею, а вырученные средства пошли в некоммерческую организацию Space for Humanity.
Омазе говорит, что Кейша планирует взять с собой свою дочь, студентку астрофизика, в поездку, которая включает тур по космопорту Америки с сэром Ричардом Брэнсоном.
Кейша была одной из 164 338 человек, которые пожертвовали 10 долларов на лотерею, а вырученные средства пошли в некоммерческую организацию Space for Humanity.
Омазе говорит, что Кейша планирует взять с собой свою дочь, студентку астрофизика, в поездку, которая включает тур по космопорту Америки с сэром Ричардом Брэнсоном.
Пока люди качают террабайты картинок варанов из интернета, Astra Space заканчивает работу над LV0008 и отлично интригует.
Окно FAA для запусков с площадки на Аляске по-прежнему активно с 15 по 21 декабря. И в то же время, получена лицензия FCC на запуск с мыса Канаверал с декабря.
В сети Стивен Кларк (NasaSpaceFlight) пишет такую статью:
«Космическое агентство является единственным заказчиком следующего запуска Astra. Эта миссия является частью программы NASA Venture Class Launch Services, или VCLS, которая в прошлом году заключила с Astra контракт на 3,9 миллиона долларов. Этот запуск для НАСА может произойти до конца года.
Представители NASA и Astra отказались указать место запуска демонстрационной миссии VCLS, но, по словам нескольких источников, миссия в настоящее время должна вылететь с площадки 46, коммерческого стартового комплекса, управляемого Space Florida на станции космических сил на мысе Канаверал.
Официальные лица Astra сообщили, что подробности о запуске LV0008 будут объявлены в ближайшее время.»
Следующая неделя обещает быть интересной.
P.S. Да, про варранты, по многочисленным просьбам, постараюсь сегодня написать объяснение.
Окно FAA для запусков с площадки на Аляске по-прежнему активно с 15 по 21 декабря. И в то же время, получена лицензия FCC на запуск с мыса Канаверал с декабря.
В сети Стивен Кларк (NasaSpaceFlight) пишет такую статью:
«Космическое агентство является единственным заказчиком следующего запуска Astra. Эта миссия является частью программы NASA Venture Class Launch Services, или VCLS, которая в прошлом году заключила с Astra контракт на 3,9 миллиона долларов. Этот запуск для НАСА может произойти до конца года.
Представители NASA и Astra отказались указать место запуска демонстрационной миссии VCLS, но, по словам нескольких источников, миссия в настоящее время должна вылететь с площадки 46, коммерческого стартового комплекса, управляемого Space Florida на станции космических сил на мысе Канаверал.
Официальные лица Astra сообщили, что подробности о запуске LV0008 будут объявлены в ближайшее время.»
Следующая неделя обещает быть интересной.
P.S. Да, про варранты, по многочисленным просьбам, постараюсь сегодня написать объяснение.
Че там с варрантами?
Вопрос недели. Объясняю простым и понятным языком. И про Астру и для всех других SPAC-ов будет полезно.
Важно: я не заканчивал Гарвард, поэтому вся информация ниже получена на личном опыте анализа докуметооборота SPAC-компаний с SEC. Опыта достаточно. Больно люблю скам.
Начну издалека.
Astra на бирже через SPAC. Была одна компания-пустышка (Holicity), с ней слилась Astra и вуаля — тикер поменяли и теперь это $ASTR.
У создателей пустышки цель - заработать. У компании поглощения— выйти на биржу без танцев с бубном и получить первый кэш на счет от инвесторов. На него попытаться довести идею до ума.
Почему так? Потому что традиционным способом SEC промурыжит год, затрат на это будет больше, а денег им на IPO в итоге никто не даст.
Создатели спак — люди не обычные. Они должны сделать самую грязную работу - убедить людей, что сильно шарят в вопросе, найдут для слияния «новую теслу» и все станут миллиардерами. Короче найти инвесторов.
Инвесторы несут им деньги а в замен получают «юниты» по $10. Юнит это акция + часть варранта (у астры 1/3). Варрант даст потом право держателю купить акцию компании за $11,5. Например когда она будет дороже. Ну или продать его выгодно тому, кто хочет это сделать. Шикарно? Шикарно!
Казалось бы держи варрант, пока акции не будут стоить как тесла и богатей. Но тут есть нюанс. Любая компания оставляет за собой право погасить эти варранты принудительно.
Компания ставит два условия для появления такого права, достижение стоимости акции $10 или $18. Дальше варрантам расти не дадут.
В чем разница между планками в $10 и $18? Принципиально ни в чем, при $10 компания может попросить обратно как публичные (торгуемые на бирже) так и частные (принадлежащие спонсорам) варранты, а при $18 может потребовать погасить только публичные. Причём только все сразу.
Эти цифры как правило одинаковые для всех спаков и об этом пишут в стандартной регистрационной форме S-1, в приложении «Соглашение о варрантах». Почему стандартной, потому что у спак компаний она как договор аренды на гараж, печатается под копирку и ничем почти друг от друга не отличается. Такие же варранты с погашением на 10 и 18 баксов есть у $SPCE, у $CLOV и у других перспективных компаний. Разница лишь в том, что Virgin Galactic и
Clover уже выкатили уведомление о принудительном погашении, а Astra еще на пути.
Сама процедура выглядит просто. Компания размещает уведомление о принудительном погашении и дату после которой варранты «все». До этой даты владелец еще может их исполнить. Это минимум 30 дней. В дату погашения компания либо выплачивает выкупную стоимость варранта, либо гасит безналичным способом - выдаёт акции компании, количество которых рассчитывается исходя из остатков срока действия варранта и «справедливой (рыночной) цены акции» (средняя за 10 дней перед публикацией уведомления о выкупе). Если не вникать в формулу - чем ниже цена акции на рынке и ближе окончание срока действия, тем меньше акций он получит.
И $11,5 уже платить не нужно.
Суть уведомления от 23 ноября в том, что у руководства будет возможность потребовать от любого держателя варранта сделать это на «безналичной основе» по схеме как описано выше.
Требование безналичного исполнения уменьшит количество акций, которые будут выпущены, и тем самым уменьшит разбавляющий эффект погашения варрантов.
Все.
Варранты — это головная боль для spac компаний.
Весной этого года SEC заставила считать варранты в отчётности как обязательства, а не долевые инструменты. Да еще и пересчитывать их справедливую стоимость каждый квартал. Из-за этих нововведений у бухгалтерий спак компаний возник коллапс ($SPCE даже вынуждена была перенести отчет весной из-за нехватки времени на пересчет). На их учет требуются ресурсы и опыт, а стоимость такой работы достаточно велика.
Надеюсь теперь понятно что такое варранты и зачем их гасить принудительно.
Резюме: без уведомления компания ничего не может погасить.
Вопрос недели. Объясняю простым и понятным языком. И про Астру и для всех других SPAC-ов будет полезно.
Важно: я не заканчивал Гарвард, поэтому вся информация ниже получена на личном опыте анализа докуметооборота SPAC-компаний с SEC. Опыта достаточно. Больно люблю скам.
Начну издалека.
Astra на бирже через SPAC. Была одна компания-пустышка (Holicity), с ней слилась Astra и вуаля — тикер поменяли и теперь это $ASTR.
У создателей пустышки цель - заработать. У компании поглощения— выйти на биржу без танцев с бубном и получить первый кэш на счет от инвесторов. На него попытаться довести идею до ума.
Почему так? Потому что традиционным способом SEC промурыжит год, затрат на это будет больше, а денег им на IPO в итоге никто не даст.
Создатели спак — люди не обычные. Они должны сделать самую грязную работу - убедить людей, что сильно шарят в вопросе, найдут для слияния «новую теслу» и все станут миллиардерами. Короче найти инвесторов.
Инвесторы несут им деньги а в замен получают «юниты» по $10. Юнит это акция + часть варранта (у астры 1/3). Варрант даст потом право держателю купить акцию компании за $11,5. Например когда она будет дороже. Ну или продать его выгодно тому, кто хочет это сделать. Шикарно? Шикарно!
Казалось бы держи варрант, пока акции не будут стоить как тесла и богатей. Но тут есть нюанс. Любая компания оставляет за собой право погасить эти варранты принудительно.
Компания ставит два условия для появления такого права, достижение стоимости акции $10 или $18. Дальше варрантам расти не дадут.
В чем разница между планками в $10 и $18? Принципиально ни в чем, при $10 компания может попросить обратно как публичные (торгуемые на бирже) так и частные (принадлежащие спонсорам) варранты, а при $18 может потребовать погасить только публичные. Причём только все сразу.
Эти цифры как правило одинаковые для всех спаков и об этом пишут в стандартной регистрационной форме S-1, в приложении «Соглашение о варрантах». Почему стандартной, потому что у спак компаний она как договор аренды на гараж, печатается под копирку и ничем почти друг от друга не отличается. Такие же варранты с погашением на 10 и 18 баксов есть у $SPCE, у $CLOV и у других перспективных компаний. Разница лишь в том, что Virgin Galactic и
Clover уже выкатили уведомление о принудительном погашении, а Astra еще на пути.
Сама процедура выглядит просто. Компания размещает уведомление о принудительном погашении и дату после которой варранты «все». До этой даты владелец еще может их исполнить. Это минимум 30 дней. В дату погашения компания либо выплачивает выкупную стоимость варранта, либо гасит безналичным способом - выдаёт акции компании, количество которых рассчитывается исходя из остатков срока действия варранта и «справедливой (рыночной) цены акции» (средняя за 10 дней перед публикацией уведомления о выкупе). Если не вникать в формулу - чем ниже цена акции на рынке и ближе окончание срока действия, тем меньше акций он получит.
И $11,5 уже платить не нужно.
Суть уведомления от 23 ноября в том, что у руководства будет возможность потребовать от любого держателя варранта сделать это на «безналичной основе» по схеме как описано выше.
Требование безналичного исполнения уменьшит количество акций, которые будут выпущены, и тем самым уменьшит разбавляющий эффект погашения варрантов.
Все.
Варранты — это головная боль для spac компаний.
Весной этого года SEC заставила считать варранты в отчётности как обязательства, а не долевые инструменты. Да еще и пересчитывать их справедливую стоимость каждый квартал. Из-за этих нововведений у бухгалтерий спак компаний возник коллапс ($SPCE даже вынуждена была перенести отчет весной из-за нехватки времени на пересчет). На их учет требуются ресурсы и опыт, а стоимость такой работы достаточно велика.
Надеюсь теперь понятно что такое варранты и зачем их гасить принудительно.
Резюме: без уведомления компания ничего не может погасить.
⚡️ Astra объявляет об погашении всех публичных и частных варрантов.
Astra Space объявила, что выкупит все выпущенные погашаемые варранты (как определено ниже) для покупки обыкновенных акций Компании класса A в 17:00 по времени Нью-Йорка. 27 декабря 2021 г.
Поскольку справедливая рыночная стоимость меньше цены исполнения погашаемых варрантов, Акции исполнения не будут выпускаться, если держатель решит исполнить свой погашаемый варрант в соответствии с опцией безналичного исполнения.
Astra Space объявила, что выкупит все выпущенные погашаемые варранты (как определено ниже) для покупки обыкновенных акций Компании класса A в 17:00 по времени Нью-Йорка. 27 декабря 2021 г.
Поскольку справедливая рыночная стоимость меньше цены исполнения погашаемых варрантов, Акции исполнения не будут выпускаться, если держатель решит исполнить свой погашаемый варрант в соответствии с опцией безналичного исполнения.
$SPCE
Virgin Galactic удержала 3473 обыкновенных акций у Майкла Моузеса (президент по полетам и безопасности) в качестве уплаты налога при переходе прав на акции RSU от 25 октября 2019 и 2020 года (акции выдаваемые сотрудникам после определенного периода работы по условиям трудового договора).
Теперь у Майкла 378 288 обыкновенных акций класса А.
*Эта новость ни на что не влияет.
*Уплата налога производится по мере перехода прав (при получении) акций по системе мотивации всеми всеми ключевыми сотрудниками компании.
*Фактически такой документ можно рассматривать как получение акций а не продажу.
Virgin Galactic удержала 3473 обыкновенных акций у Майкла Моузеса (президент по полетам и безопасности) в качестве уплаты налога при переходе прав на акции RSU от 25 октября 2019 и 2020 года (акции выдаваемые сотрудникам после определенного периода работы по условиям трудового договора).
Теперь у Майкла 378 288 обыкновенных акций класса А.
*Эта новость ни на что не влияет.
*Уплата налога производится по мере перехода прав (при получении) акций по системе мотивации всеми всеми ключевыми сотрудниками компании.
*Фактически такой документ можно рассматривать как получение акций а не продажу.
Зависимость цены акции от погашения варрантов.
Многие задаются вопросом как отразится объявление о погашении варрантов на цене акций. Astra Space ( $ASTR ) ещё не успела сделать объявление, а изо всех каналов и пульса сыпятся аналитические заключения экспертов типа:
«ну теперь на дно»
«к концу периода цена будет минимум $18!»
«погашение - негатив!»
«компания будет удерживать цену на $10!»
«Фонды будут пампить!»
И так далее…
Предлагаю не гадать, а разбираться эмпирическим методом.
Для примера возьмём 4 достаточно популярных SPAC компаний, которые прошли эту процедуру и вот что происходило:
Virgin Galactic ( $SPCE ) объявила о погашении публичных варрантов 13 марта 2020 и погасила 13 апреля. За этот период бумага выросла на 28,72% с $13,96 до $17,97. Но тогда рост был везде. Период отскоков после введения ограничений Covid. После завершения выкупа ушла в боковик.
Clover Health ( $CLOV ) обьявили 22 июля 2021 и закрыли предложение 9 сентября, с учетом продления срока погашения на месяц. Цена за этот период выросла на 3,73%, но в пике (за 2 дня до завершения выкупа) рост составлял 25,52%. В этот период так же была отчетность компании.
Skillz ($SKLZ ) объявила о погашении публичных варрантов 16 июля 2021 и завершила 16 августа. Весь этот период цена падала с $14,63 до $10,74 и ушла в боковик. Падение составило более 36%. В этот период был плохой отчет компании, поэтому нужно сделать на него поправку.
DraftKings ( $DKNG ) объявила 27 мая 2020 года и завершила 26 июня. Цена по итогу периода упала на 3%, но в пике был рост на 30%
И так, можно сделать вывод, что погашение варрантов конечно событие хорошее, с точки зрения уменьшения обязательств, и рынок не оставляет такие события без реакции. Почти во всех случаях заметно кратковременное повышение цены.
Но практика показывает, что внешний фон, события внутри компании, отчетность и многие другие факторы легко могут перевесить «значимость» этого события.
У Astra Space состоялся первый удачный выход на орбиту, а впереди ещё одно важное событие - объявление расписания следующих полетов. У рынка - новый штамм Covid-19 и очень неспокойный фон.
Именно эти два события окажут ключевое влияние не только на Астру, но и на все остальные рисковые бумаги.
@mlspace
Многие задаются вопросом как отразится объявление о погашении варрантов на цене акций. Astra Space ( $ASTR ) ещё не успела сделать объявление, а изо всех каналов и пульса сыпятся аналитические заключения экспертов типа:
«ну теперь на дно»
«к концу периода цена будет минимум $18!»
«погашение - негатив!»
«компания будет удерживать цену на $10!»
«Фонды будут пампить!»
И так далее…
Предлагаю не гадать, а разбираться эмпирическим методом.
Для примера возьмём 4 достаточно популярных SPAC компаний, которые прошли эту процедуру и вот что происходило:
Virgin Galactic ( $SPCE ) объявила о погашении публичных варрантов 13 марта 2020 и погасила 13 апреля. За этот период бумага выросла на 28,72% с $13,96 до $17,97. Но тогда рост был везде. Период отскоков после введения ограничений Covid. После завершения выкупа ушла в боковик.
Clover Health ( $CLOV ) обьявили 22 июля 2021 и закрыли предложение 9 сентября, с учетом продления срока погашения на месяц. Цена за этот период выросла на 3,73%, но в пике (за 2 дня до завершения выкупа) рост составлял 25,52%. В этот период так же была отчетность компании.
Skillz ($SKLZ ) объявила о погашении публичных варрантов 16 июля 2021 и завершила 16 августа. Весь этот период цена падала с $14,63 до $10,74 и ушла в боковик. Падение составило более 36%. В этот период был плохой отчет компании, поэтому нужно сделать на него поправку.
DraftKings ( $DKNG ) объявила 27 мая 2020 года и завершила 26 июня. Цена по итогу периода упала на 3%, но в пике был рост на 30%
И так, можно сделать вывод, что погашение варрантов конечно событие хорошее, с точки зрения уменьшения обязательств, и рынок не оставляет такие события без реакции. Почти во всех случаях заметно кратковременное повышение цены.
Но практика показывает, что внешний фон, события внутри компании, отчетность и многие другие факторы легко могут перевесить «значимость» этого события.
У Astra Space состоялся первый удачный выход на орбиту, а впереди ещё одно важное событие - объявление расписания следующих полетов. У рынка - новый штамм Covid-19 и очень неспокойный фон.
Именно эти два события окажут ключевое влияние не только на Астру, но и на все остальные рисковые бумаги.
@mlspace
Virgin Orbit и NextGen все еще на пути к слиянию и смене тикера на $VORB (предположительно начнет торговаться в декабре 2021) и сейчас подбирает совет директоров.
Сама новость ничего не значит, но очень впечатляет контраст с Virgin Galactic ($SPCE) по составу кандидатов и их послужным спискам:
Дэн Харт — текущий директор Virgin Orbit.
Сьюзан Хелмс — генерал-лейтенант ВВС США и астронавт НАСА (в отставке), член Консультативной группы НАСА по аэрокосмической безопасности и член Попечительского совета Аэрокосмической корпорации.
Катарина Макфарланд — бывший помощник министра обороны по закупкам, председатель Совета по исследованиям и развитию армии Национальной академии наук.
Абдулла Мохамед Шадид — исполнительный директор, рост и M&A - платформа прямых инвестиций, Mubadala
Грегори Самме — соучредитель и сопредседатель NextGen.
Эван Ловелл — директор по инвестициям, Virgin Group
И ни одного парня из Диснейленда и Фейсбука.
Что-то мне подсказывает, что с таким набором у компании может быть успех. Особенно если у руля окажется кто-то из первой тройки кандидатов.
Сама новость ничего не значит, но очень впечатляет контраст с Virgin Galactic ($SPCE) по составу кандидатов и их послужным спискам:
Дэн Харт — текущий директор Virgin Orbit.
Сьюзан Хелмс — генерал-лейтенант ВВС США и астронавт НАСА (в отставке), член Консультативной группы НАСА по аэрокосмической безопасности и член Попечительского совета Аэрокосмической корпорации.
Катарина Макфарланд — бывший помощник министра обороны по закупкам, председатель Совета по исследованиям и развитию армии Национальной академии наук.
Абдулла Мохамед Шадид — исполнительный директор, рост и M&A - платформа прямых инвестиций, Mubadala
Грегори Самме — соучредитель и сопредседатель NextGen.
Эван Ловелл — директор по инвестициям, Virgin Group
И ни одного парня из Диснейленда и Фейсбука.
Что-то мне подсказывает, что с таким набором у компании может быть успех. Особенно если у руля окажется кто-то из первой тройки кандидатов.
BofA Securities начинает покрытие Rocket Lab ( $RKLB) с рейтингом "Покупать" и целевой ценой в 20 долларов США.
Аналитик комментирует: Мы положительно оцениваем генерирование доходов компании, зрелые возможности запуска по сравнению с конкурентами и рост бизнеса спутниковых компонентов, который, мы ожидаем, обеспечит более 50% выручки к 2035 году. Добавление расположенного в США стартового комплекса и продолжение разработки Neutron поставили RLKB в выгодное положение, чтобы извлечь выгоду из резкого роста рынка малых спутников, который, вероятно, сохранится в течение оставшейся части десятилетия.
Аналитик комментирует: Мы положительно оцениваем генерирование доходов компании, зрелые возможности запуска по сравнению с конкурентами и рост бизнеса спутниковых компонентов, который, мы ожидаем, обеспечит более 50% выручки к 2035 году. Добавление расположенного в США стартового комплекса и продолжение разработки Neutron поставили RLKB в выгодное положение, чтобы извлечь выгоду из резкого роста рынка малых спутников, который, вероятно, сохранится в течение оставшейся части десятилетия.
Доброе утро!
▪️Вчера прошло первое заседание Национального космического совета в администрации Байдена. Специально для этого события Белый дом выпустил документ под названием «Рамки космических приоритетов Соединенных Штатов» в котором дается обзор того, как администрация Байдена планирует «разработать и реализовать национальную космическую политику и стратегию в будущем».
Кроме стандартных «быстрее, выше, сильнее» и дискуссий на тему сбитого Россией спутника, заседание подчёркивает что США планируют открыто распространять «данные наблюдения Земли» для «поддержки как внутренних, так и международных усилий по урегулированию климатического кризиса».
Это хороший вектор для таких компаний как Astra Space ($ASTR), которая имеет действующие контракты на запуск таких спутников.
▪️Rocket Lab ($RLKB) объявила вчера, что следущее окно полетов открывается 7 декабря в 03:40 (мск). Эта миссия доставит на орбиту два спутника BlackSky ($BKSY)
Так же компания проведёт сегодня он-лайн презентацию Neutron Rocket в 16:00 (мск). Трансляцию можно посмотреть по ссылке: https://youtu.be/A0thW57QeDM
▪️Вчера прошло первое заседание Национального космического совета в администрации Байдена. Специально для этого события Белый дом выпустил документ под названием «Рамки космических приоритетов Соединенных Штатов» в котором дается обзор того, как администрация Байдена планирует «разработать и реализовать национальную космическую политику и стратегию в будущем».
Кроме стандартных «быстрее, выше, сильнее» и дискуссий на тему сбитого Россией спутника, заседание подчёркивает что США планируют открыто распространять «данные наблюдения Земли» для «поддержки как внутренних, так и международных усилий по урегулированию климатического кризиса».
Это хороший вектор для таких компаний как Astra Space ($ASTR), которая имеет действующие контракты на запуск таких спутников.
▪️Rocket Lab ($RLKB) объявила вчера, что следущее окно полетов открывается 7 декабря в 03:40 (мск). Эта миссия доставит на орбиту два спутника BlackSky ($BKSY)
Так же компания проведёт сегодня он-лайн презентацию Neutron Rocket в 16:00 (мск). Трансляцию можно посмотреть по ссылке: https://youtu.be/A0thW57QeDM
YouTube
Neutron Rocket | Major Development Update
Join us on December 2nd at 8am EST/5am PST for a major development update on the Neutron Rocket program.
Rocket Lab ($RKLB) провела презентацию Neutron.
Ключевые особенности:
▪️Neutron будет иметь сохраняемый обтекатель, после того как полезная нагрузка будет развернута, ракета возвращается на стартовую площадку для посадки.
Характеристики:
▫️40 метров высотой
▫️ Диаметр 7 метров
▫️ Обтекатель 5 метров
▫️Полезная нагрузка: 8000 кг на НОО с посадкой первой ступени.
▫️Двигатель - Archimedes, метан/кислород
«Neutron- это то, как ракета должна выглядеть в 2050 году» - Питер Бек
Ключевые особенности:
▪️Neutron будет иметь сохраняемый обтекатель, после того как полезная нагрузка будет развернута, ракета возвращается на стартовую площадку для посадки.
Характеристики:
▫️40 метров высотой
▫️ Диаметр 7 метров
▫️ Обтекатель 5 метров
▫️Полезная нагрузка: 8000 кг на НОО с посадкой первой ступени.
▫️Двигатель - Archimedes, метан/кислород
«Neutron- это то, как ракета должна выглядеть в 2050 году» - Питер Бек
Virgin Galactic рассылает письма с предложением забронировать билет.
Полный текст письма:
Станете ли вы одним из наших первых космонавтов?
Поскольку вы проявили интерес к бронированию космических полетов, вам будет предоставлена первая возможность присоединиться к нашему предстоящему списку приоритетов.
Это возможность обеспечить себе место в очереди и стать частью необычного сообщества пионеров. За полностью возвращаемый депозит в размере 10 000 долларов лица из приоритетного списка получат эксклюзивный доступ к ограниченному количеству бронирований космических полетов непосредственно из нашего офиса астронавтов. Общая стоимость полета - 450 000 долларов.
Список приоритетов откроется в начале 2022 года, и мы продолжим информировать вас о том, как присоединиться и закрепить свое место в космосе.
Полный текст письма:
Станете ли вы одним из наших первых космонавтов?
Поскольку вы проявили интерес к бронированию космических полетов, вам будет предоставлена первая возможность присоединиться к нашему предстоящему списку приоритетов.
Это возможность обеспечить себе место в очереди и стать частью необычного сообщества пионеров. За полностью возвращаемый депозит в размере 10 000 долларов лица из приоритетного списка получат эксклюзивный доступ к ограниченному количеству бронирований космических полетов непосредственно из нашего офиса астронавтов. Общая стоимость полета - 450 000 долларов.
Список приоритетов откроется в начале 2022 года, и мы продолжим информировать вас о том, как присоединиться и закрепить свое место в космосе.
$RKLB
Аналитик BofA Securities Рональд Эпштейн подтвердил рейтинг «Покупать» и целевую цену в $ 20,00 для Rocket Lab USA после отчета о разработке ракеты Neutron.
Аналитик прокомментировал: «Генеральный директор Питер Бек подтвердил многие из предыдущих ожиданий в отношении стартовой платформы средней грузоподъемности, а также предоставил дополнительную информацию о конструкции ракеты. Как подчеркивается в нашем недавнем отчете, компания по-прежнему ожидает, что машина будет способна нести более 8000 кг полезной нагрузки на низкую околоземную орбиту. Ракета в основном нацелена на рынок запусков спутниковых группировок, который, как ожидает руководство, будет составлять более 80% всех запусков в следующем десятилетии. Мы сохраняем оптимизм в отношении того, что Rocket Lab сможет выйти на растущий рынок с помощью Neutron и сохраняем наш рейтинг «Покупать».
Аналитик BofA Securities Рональд Эпштейн подтвердил рейтинг «Покупать» и целевую цену в $ 20,00 для Rocket Lab USA после отчета о разработке ракеты Neutron.
Аналитик прокомментировал: «Генеральный директор Питер Бек подтвердил многие из предыдущих ожиданий в отношении стартовой платформы средней грузоподъемности, а также предоставил дополнительную информацию о конструкции ракеты. Как подчеркивается в нашем недавнем отчете, компания по-прежнему ожидает, что машина будет способна нести более 8000 кг полезной нагрузки на низкую околоземную орбиту. Ракета в основном нацелена на рынок запусков спутниковых группировок, который, как ожидает руководство, будет составлять более 80% всех запусков в следующем десятилетии. Мы сохраняем оптимизм в отношении того, что Rocket Lab сможет выйти на растущий рынок с помощью Neutron и сохраняем наш рейтинг «Покупать».