Мищенков | Стратегические аспекты
403 subscribers
90 photos
2 videos
3 files
79 links
Размышления Александра Мищенкова о рисках, вызовах и решениях. Экспертиза на стыке макроэкономики, политики и GR.

Сайт: mischenkov.ru
Download Telegram
Мищенков | Стратегические аспекты
Многие захотят набраться сил и стать более независимыми от США, а многие начнут торговаться более уступчиво. В том числе по "миротворческому" треку.
👆 Как я и говорил, захват Мадуро поставил вопрос о глобальном расколе по линии поддержки инициатив Трампа. "Миротворческий" трек был объявлен 15 января, и одним из первых публично его принял Александр Лукашенко. Беларусь присоединяется к Совету мира (Board of Peace), что позволит господину Лукашенко более комфортно маневрировать между Сциллой и Харибдой Глобальным Севером (Вашингтон-Брюссель) и Глобальным Югом (Москва-Пекин). Помимо прочего, это даёт некоторый иммунитет от участи Николаса Мадуро.

Россия максимально осторожно отнеслась к предложению о вступлении в Совет мира, согласовав этот шаг с Китаем и Индией. Доводом "за" стала возможность решить украинский вопрос, заручившись поддержкой США и усилив раскол между "Коалицией желающих" (Coalition of the willing) и США. Завтрашний визит Стива Уиткоффа и Джареда Кушнера также сыграл свою роль. Двадцатый пакет санкций, запланированный на февраль, значения почти не имеет.

Китай и Индия уточняют свою позицию, так как их участие можно будет трактовать как возможный раздел сфер влияния. Если Совет мира станет реальной площадкой с участием Китая и Индии, то на ближайшие три года президентства Трампа можно ожидать закрепления "полюсов":

1. Западного полушария (а также Японии, Южной Кореи, Австралии) – за США;
2. Постсоветского пространства – за Россией;
3. Индо-Тихоокеанского региона (ИТР) – за Китаем.
4. Европа – за консорциумом акционеров из Лондона-Парижа-Берлина.

#геополитика #трамп #советмира
🪙 Ничто так не отражает геополитику как цена на золото, превысившая $5000 за тройскую унцию. Фраза "цена на золото достигла исторического рекорда" сегодня выглядит обыденностью.

Банки больше не могут безусловно доверять гособлигациям, так как их распродажа стала политической угрозой в ответ на недружественные действия эмитентов.

Центробанки не желают продать монетарное золото из ЗВР, так как покупали его значительно дешевле. Более того, они продолжают наращивать долю драгметаллов в ЗВР.

Взрывной рост ЦОД под ИИ, а также вложения в ВПК на фоне нестабильности подталкивают спрос за золото в промышленности. Борьба за первенство в ИИ-технологиях – это не только бизнес-стратегия, это ещё и борьба за суверенный политический контроль над ключевой технологией ближайшего будущего.

Государства, промышленники и даже фонды будут стремиться иметь запасы драгметаллов на своей территории, в своих хранилищах, в натуральном виде базового актива, а не фьючерс или контракт.

Сложно понять где конец этому ралли, но думаю, что "потолок" цены на золото ещё впереди.

#золото #серебро #платина #палладий #геополитика #впк #риски #драгметаллы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Мы живём в реальности, в которой у бизнеса нет выбора – использовать или не использовать ИИ в целом и нейросети в частности. От машинного обучения, ИИ-агентов и роботизации на производстве можно, теряя время, «уворачиваться». Можно ждать пока готовый массовый ИИ-продукт вытеснит кастомизированные решения. Появляются специализированные отраслевые модели вроде MetalGPT-1.

Но в бэкофисе нейросети уже заменили собой поискове системы и «пропитали» систему образования. Люди могут интегрировать технологии в свою деятельность быстрее компаний. Уже в ближайшем будущем я предвижу активное внедрение ИИ в корпоративную культуру. Ещё никогда медиапродакшн не был настолько доступен. Думаю, организаторам кинофестиваля «МайнМуви» (MineMovie) нужно готовиться к новым номинациям.

Очень скоро HR-департаменты получат задание укреплять корпоративную культуру новыми трендами. Очевидной целью станет улучшение вовлечённости сотрудников, интеграция ценностей компании и укрепление бренда работодателя, что в свою очередь позволит снизить текучесть кадров, улучшить коммуникацию, позитивную атмосферу и креативность. Такая вот битва за кадры намечается.

А пока всё находится на уровне grassroots — термин политологии, который означает спонтанную активность «снизу», «прорастание травы». И в качестве примера оставлю здесь трек Андрея Сидоренко, к.т.н., главного эксперта по планированию горных работ СУЭК. 👇

#нейросети #корпоративнаякультура #суэк #уголь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Огненная лошадь - с Новым 2026 годом!
andreysidorenko
Стихи и промпт – Андрей Сидореко
Музыка и вокал – нейросеть Suno

P.S.: Год Огненной Лошади наступает раз в 60 лет, начнётся 17 февраля 2026 года и продлится до 5 февраля 2027 года. Скачем навстречу рабочей неделе под хорошую корпоративную музыку!
🔥31
🎂 В уходящем месяце незаметно прошли дни рождения двух топ-менеждеров крупнейших добывающих предприятий России.

3 января свой 65-летний юбилей отметил Владимир Потанин, бессменный президент «Норникеля». Почитать официальную часть его мыслей можно в стенограмме традиционного предновогоднего интервью.

21 января свой 54-й день рождения не смог встретить Владислав Баумгертнер, бывший глава «Уралкалия», руководивший процессом IPO и слиянием с «Сильвинитом». Ко дню его рождения прекрасный портрет-послесловие написал Марк Розин.

Всем приятного чтения!

#жзл #норникель #уралкалий #потанин #баумгертнер
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍1
Наделали шуму заявления Трампа "Индия прекратит закупки Российской Нефти", ага. Фактически, мы знаем только то, что телефонный разговор состоялся и одной из тем была нефть. Заявление Трампа звучит как очередная победа, которую он достиг с помощью таможенного шантажа (за что критикуем всеми). Также в интересах Трампа не допустить сильного сближения Индии одновременно с Китаем, Россией и ЕС. Потому что на всех этих игроков он хочет давить по-своему.

Сам Моди никак не прокомментировал нефть, а только назвал Трампа "my dear friend" и подтвердил, что ввозная пошлина снижена с 25 до 18%. Полностью остановить закупку российской нефти за снижение ввозной пошлины на 7% — невыгодно. Заменить лёгкую российскую нефть тяжёлой венесуэльской, ровно с другой стороны планеты — невыгодно. Зато очень приятно, что у соседнего Пакистана пошлина будет, кажется, 29%.

В случае атаки США на Иран (авианосец уже на месте) есть угроза минирования Ормузского пролива, что резко сократит экспорт углеводородов из стран Персидского залива. Кто будет поставлять нефть в Индию? Думаю, фразу Трампа "He agreed to stop buying Russian Oil" нужно понимать как "He agreed to stop buying Russian Oil in 50 years". А там уже и военные конфликты закончатся, и президентство Трампа тоже.

Если подходить к вопросу серьёзно, то надо поднимать отчёты Kpler об отгрузках сырой нефти из России в Индию, смотреть таможенную статистику, мониторить "теневой флот"... Там будет видно динамику и источники поставок, снижает ли Индия закупки нефти или маскирует их.

#нефть #санкции #геополитика #индия #сша #моди #трамп #модиномика #трампономика #международнаяторговля
Мищенков | Стратегические аспекты
Если подходить к вопросу серьёзно, то надо поднимать отчёты Kpler об отгрузках сырой нефти из России в Индию, смотреть таможенную статистику, мониторить "теневой флот"... Там будет видно динамику и источники поставок, снижает ли Индия закупки нефти или маскирует их.
📊 Как говорится, у дураков мысли сходятся... Джулиан Ли (Julian Lee) — нефтяной стратег Bloomberg проверил мою гипотезу. На графике жёлто-зелёным цветом указаны танкеры, направляющиеся из России в Индо-Тихоокеанский регион.

Тот объём, который с декабря 2025 года "сокращает" Индия, просто исчезает где-то в Индийском океане. Никто не знает куда. 🤭

#нефть #санкции #индия #теневойфлот #международнаяторговля
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍11👏2😁2
⚡️ Норникель опубликовал сильную финансовую отчётность за 2025 год. 👏

#норникель
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
✈️ Вы читаете этот текст, и это говорит само за себя.

10 февраля 2026 произошла очередная попытка заблокировать Telegram. Это вызвало бурю эмоций, а ещё акции VK (бенефициар разработки мессенджера Max) показали большой рост и объёмы торгов. Max и контролируемый мессенджер Telega набирает скачивания... но не это главное. Главное – я не верю в блокировку Telegram.

1. Нарратив СМИ и крупных каналов, на которых оказывается давление, – это вызвать панику в широких слоях общества. Внушить идею "срочно скачивай Max, потому что Telegram отключат", "срочно дублируй канал в Max, потому что Telegram отключат". Если бы это было так, то никто и копейки бы не потратил на эту рекламу.

2. Telegram – устойчивая международная система. Max – "сырой" локальный проект. Оставлять людей наедине с Max стратегически недальновидно. Max будет основной мишенью хакеров, будут утечки данных, будут отказы в доступе. Вероятность в моменте оставить всю страну без мессенджеров – 99%.

3. Связь на СВО во многом базируется на Telegram. Нарушить взаимодействие подразделений – это увеличить шансы гибели бойцов.

4. Причинами блокировки всем известных приложений (соцсетей, мессенджеров) являлось то, что информационная война на их поле шла не в пользу России. И распыление ресурсов на продолжение этой войны было не рационально. "Воевать" на площадке Telegram власти вполне под силу. Также в Telegram сформирован огромный пласт патриотического контента.

5. Павел Дуров, похоже, адекватный и договороспособный человек. Все "ключи" он, конечно, не отдаст ни Москве, ни Парижу, ни Вашингтону. Но сотрудничать со спецслужбами против явного терроризма вполне способен.

6. Telegram знают за рубежом. Это стабильный канал коммуникации с международными партнёрами и российской диаспорой.

Можно продолжать список, но это основное. Резюмирую – нагоняют страха, но полностью блокировать не будут. В России будет две основных системы.

#телеграм #telegram #дуров #ркн
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5👎1🤬1🙏1
Мищенков опирается на собственный среднесрочный прогноз ЦБ, согласно которому средняя ставка в 2026 году должна составить 13–15%. Чтобы достичь этого диапазона и учитывая возможную паузу в смягчении во второй половине года, регулятору логично продолжить снижение уже в феврале. Однако выбранный ЦБ темп снижения (шаг в 50 б.п.) эксперт считает слишком медленным для того, чтобы существенно улучшить доступность кредитов.


📉 Неделю назад я дал свой прогноз по ключевой ставке. Прогноз сбылся, ставка снижена до 15,5%. Но для уверенного роста инвестиций в реальный сектор этого, конечно, мало. Радует хотя бы то, что цикл снижения продолжается.

#дкп #инвестпроекты #цб
💬 Звонил ВЦИОМ. Каждый раз не хочу общаться, но каждый раз хочу узнать какая тема им задана для мониторинга.

ВЦИОМ спрашивал про доверие к президенту, исполнительной и законодательной власти. Спрашивал какие новости за две недели мне запомнились. Спрашивал кто мне платит нравится из правительства и Госдумы. Помню ли я что такое избирательный участок. Спрашивал про возможность протестов, ухудшение ситуации в экономике и криминал. Хватает ли мне денег на еду, насколько сильный ропот стоит вокруг и сколько времени я смотрю зомбоящик.

И три раза подряд спрашивал какой сценарий завершения СВО меня обрадует. Хочу ли я разделить Украину на части? Разоружить? Забрать ли Николаев и Одессу? Или достаточно её нейтралитета, защиты интересов русскоязычного населения и могут ничего не признавать? Был вариант строить границу на ЛБС. И был вариант бежать на границы 2022 года (не 1991).

Вот такой диапазон допустимых значений, коллеги. Ощущения ниже среднего. Не рекомендую.

#вциом #сво #геополитика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤦‍♂ Сегодня профессиональное сообщество российских политологов разделилось на две части.

Первые – высказываются по поводу включения политолога Александра Кынева в перечень иностранных агентов Минюста.

Вторые – не высказываются по поводу включения политолога Александра Кынева в перечень иностранных агентов Минюста.

#Кынев
😁4
🌐 В апреле 2025 года я написал:
Действия Трампа – это действия в поддержку своего «исторического» политического образа в рамках допустимых законом пределов. Фактически, Трамп всего лишь пытается ввести в США аналог ввозного НДС, но не готов провести это через Конгресс.
Допустимые законом пределы изменились. Вчера Верховный суд США запретил Трампу использовать его любимый рычаг давления – персональные торговые пошлины. Это самый сильный удар по его политике с момента вступления в должность. Теперь Трамп вводит единую ввозную пошлину 10%.

С точки зрения стратегии поддержки промышленности, этот механизм будет эффективнее. Так как ранее, антикитайские пошлины не поддержали внутреннее производство в США из-за замещения аналогичными товарами из других стран (Вьетнама, Южной Кореи, Тайваня). Также Китай фактически повторил схему "параллельного импорта", поставляя комплектующие для производства своих товаров в третьих странах для последующего экспорта в США.

Для стран БРИКС и ШОС открывается "окно возможностей" для проявления эффективного совместного противодействия торговому шантажу.

Масштабная наземная операция в Иране исключена. Перекрытие Ормузского пролива не гарантирует прибыли американским нефтяникам, но резко осложнит отношения с партнёрами на Востоке. Чтобы объяснить, для чего он гнал эскадру в Ормузский пролив, Трамп должен нанести точечный удар по верховному лидеру Ирана и его наследникам. Но успех не очевиден, Белый дом ждёт подтверждение разведки.

#международнаяторговля #трамп #сша #китай #иран #санкции #торговаявойна #протекционизм
Forwarded from Недра России
Уважаемые коллеги! Поздравляем вас с Днём защитника Отечества! Желаем уверенности в завтрашнем дне, стабильности и новых профессиональных побед. Пусть работа приносит только удовлетворение, а запасы ресурсов нашей страны только пополняются.
⚡️ Ключевым стратегическим аспектом развития промышленности в частности, и экономики России в целом, является окончание СВО. СВР России систематически поддерживает информационную повестку Кремля, и сегодня выступила с заявлением:

Киев сможет претендовать на более выгодные условия завершения боевых действий, если будет обладать атомной или хотя бы так называемой "грязной" бомбой. Берлин благоразумно отказался участвовать в этой опасной авантюре.

В настоящее время, по имеющейся в СВР России информации, Лондон и Париж активно работают над решением вопросов предоставления Киеву такого оружия и средства его доставки. 


1. Расширение арсенала вариантов. Данное заявление свидетельствует о проработке варианта завершения конфликта путём ультиматума Киеву. Применение Россией ТЯО может быть политически обосновано и соответствовать ядерной доктрине, если противником будет применено описанное СВР оружие.

2. Публичное давление. В практическом смысле это означает, что ставки в переговорном процессе повышаются. Россия заявляет о наличии варианта полного уничтожения украинской государственности в результате эскалации. Это косвенный признак отсутствия прогресса в переговорах.

3. Управление риском. Данное сообщение СВР снижает вероятность применения "грязной бомбы" в ближайшие месяцы.

4. Раскол евроатлантического партнёрства. США и Китай категорически против распространения ОМП в очагах конфликтов.

#сво #геополитика #свр
Forwarded from Недра России
26 февраля в Москве руководители служб снабжения и капитального строительства энергетических компаний встретятся со своими подрядчиками.

26 февраля 2026 года в Москве, по адресу: ул. Тверская, 22, HotelContinental, состоится ежегодная конференция «Инвестиционные проекты, модернизация, закупки в электроэнергетике» (ИНВЕСТЭНЕРГО-2026). На мероприятии встретятся представители генерирующих и сетевых компаний, а также поставщики оборудования для электроэнергетики.

Площадка объединяет руководителей служб снабжения, капитального строительства и экспертов отрасли. В атмосфере профессионального диалога участники обмениваются опытом и обсуждают актуальные вопросы выбора поставщиков оборудования.

В программе конференции: модернизация энергетического оборудования, совершенствование закупочных процедур и развитие партнерства между компаниями-заказчиками и поставщиками. Практические вопросы снабжения и строительства, обмен опытом по автоматизации закупок, цифровым площадкам и внедрению искусственного интеллекта в логистику. Особое внимание — кадровым вопросам и эффективным практикам работы снабженческих служб.

Эксперты расскажут, как внедрять инновационные решения и реализовывать сложные инвестиционные проекты в современных условиях: от управления рисками до новых подходов к ценообразованию и цифровому моделированию энергетических объектов. В повестке — комплексный инжиниринг, поддержка отечественного машиностроения, а также важные вопросы безопасности и устойчивого развития.

VIP-гостям будет предложена возможность организации личных встреч с представителями энергетических компаний.

На конференции ИНВЕСТЭНЕРГО-2026 состоится подведение итогов ежегодного отраслевого опроса и награждение производителей энергетического оборудования в 19 номинациях: от паровых и газовых турбин до компонентов для котельных и трансформаторов.

Каждому участнику вручается новая настенная карта «Инвестиционные проекты в электроэнергетике – 2026».

Телефоны: +7 (495) 514-4468, 514-5856
info@n-g-k.ru; www.n-g-k.ru

🕗 Подписывайтесь на НЕДРА РОССИИ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥1
Мищенков | Стратегические аспекты
Чтобы объяснить, для чего он гнал эскадру в Ормузский пролив, Трамп должен нанести точечный удар по верховному лидеру Ирана и его наследникам.
Разные СМИ (Reuters, CNN и др.) сообщают, что 86-летний верховный лидер Ирана Али Хаменеи погиб при ударе по резиденции. Глава МИД Ирана это опровергает. Спутниковые снимки фиксируют разрушение дворца Хаменеи. Трамп отвечает на вопросы двусмысленно, он не уверен в успехе.

Ответный воздушный удар Ирана по множеству стран Персидского залива, перекрытие Ормузского пролива, а также экстренное совещание Совбеза России, косвенно свидетельствуют о том, что был активирован максимально возможный протокол ответных действий, который было бы логично оставить на случай "Гильотины" – ликвидации высшего должностного лица.

#иран #хаменеи
Мы с Трампом одновременно пост набирали. Забавно, но я был быстрее.

Интрига завершилась.

#иран #хаменеи #трамп