<트럼프 연설: 이란과의 협상 전략>
 
-트럼프의 연설 후 주식 시장 낙폭 확대. 향후 2~3주간 이란을 집중적으로 공격하겠다는 발언이 확전 우려를 자극
 
-단기적으로 확전 우려가 커질 수 있겠지만 이번 행동도 결국에는 이란을 협상 테이블로 불러 오려는 행동으로 판단
 
-이란은 이대로 호르무즈 해협을 위협하는 상황에서 협상을 거부해도 미국이 철수하는 시나리오(D)가 펼쳐지는 상황에 베팅하고 있을 가능성. 트럼프의 협상 시사에도 유의미한 반응을 보이지 않은 배경으로 볼 수 있음
 
-트럼프가 이번 연설을 통해 이란에게 주고 싶은 메시지는 협상을 거부하면 미국은 강력하게 대응해 이란의 기대와 달리 D가 아닌 B가 펼쳐진다는 것. 이란에게 협상에 나설 인센티브를 주는 행동으로 풀이
 
1. 미국의 강력한 대응으로 2~3주간 집중 공격을 예고
2. 이란의 해협을 활용한 시간 끌기 식의 접근도 통하지 않는다는 신호를 보냄. 휘발유 가격 상승으로 인한 부담을 인정하면서도 미국은 세계 최대 원유 생산 국가로 원유 차질에 대비가 되어 있다는 점을 강조
 
-협상을 거부 시 막대한 피해가 발생한다는 인식이 강해지면 이란도 협상(C)를 선택할 요인이 커짐. 트럼프는 호르무즈 해협 개방을 조건으로 합의할 의사를 밝혀 왔음
 
-트럼프가 정권 교체가 전쟁 목표가 아니라고 발언하고 현 수뇌부가 사실상 정권 교체라고 표현한 부분도 이번 연설의 목표가 이란의 협상이라는 점을 시사
 
-트럼프가 예고한 4/6 데드라인까지의 합의가 최선의 시나리오. 만약 폭격이 개시될 경우에는 이란의 계산법도 협상 쪽으로 기울 것으로 판단. 미국의 위협이 예상과는 달리 실제 위협이라는 점이 드러났기 때문
 
-특히 이란의 핵심 수입원인 원유 시설을 타격하면 이란 정권의 입지는 상당히 약화. 호르무즈 해협에 대한 제어권을 보유할 때 합의에 나서는 선택이 합리적
 
-이란 관련 불확실성이 지속되는 동안 각국의 안보 증강 차원에서 신재생 에너지, 핵심 소재에 관심을 높일 필요. 미국 에너지도 중동 에너지 대체 수요가 몰리며 선택지가 될 수 있음

– 4월 1일 Trump Daily –

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<이란 이벤트 업데이트(FT)>
(4/2 10:26am) 트럼프 대통령, 이란을 앞으로 2~3주동안 강력하게 공격할 것이라고 경고
(4/2 10:00am) 트럼프 대통령, 대국민 연설 시작
(4/2 4:31am) 이란 대통령, 미국에게 서한을 보내 전쟁의 목적에 대해 의문을 제기
(4/1 11:38pm) 이란, 트럼프 대통령의 휴전 주장은 '허위이며 근거 없다고' 언급
(4/1 10:54pm) 이란의 공습으로 바레인에 있는 아마존 클라우드 사업부 피해
(4/1 9:53pm) 트럼프 대통령, 이란 대통령이 미국에 휴전을 요청했다고 언급
(4/1 8:48pm) 이란, 미국의 지상 침공 가능성에 대비해 자원병을 모집
(4/1 7:19pm) EU, 이란 전쟁에 대응해 탄소 배출권 거래 시스템 조정
(4/1 6:35pm) 영국 총리, 나토에 대한 영국의 헌신 강조
(4/1 6:31pm) 트럼프 대통령, 나토 탈퇴를 고려하고 있다고 언급
(4/1 6:10pm) 이란 철강 단지 공습으로 피격

<News of the Day>
1. 트럼프 대통령이 대국민 연설에서 이란 전쟁의 핵심 군사 목표 완수에 가까워 졌다고 주장. 동시에 향후 2~3주 내 추가 공격을 경고하며 협상과 위협을 병행. 시장은 트럼프의 연설을 확전 리스크로 해석하며 유가 상승, 달러 강세, 미 국채금리 상승, 주가지수 선물 하락 등의 흐름 전개. 확전을 통해 협상을 유도하려는 전략이지만 리스크가 크다는 평가도 제기 (Bloomberg)
링크 : https://han.gl/eQY13

2. 호주 앨버니지 총리는 미국·이스라엘의 대이란 군사행동이 핵·미사일 역량 약화라는 초기 목표는 상당 부분 달성한 것으로 보인다며, 추가 공격의 목표와 종결 시점은 여전히 불분명하다고 지적. 전쟁 장기화가 글로벌 경제와 연료비 부담을 키울 수 있는 만큼 확전보다 긴장 완화와 명확한 출구전략이 필요하다고 강조(Bloomberg)
링크 : https://han.gl/fgD1i

3. 트럼프 행정부가 철강·알루미늄 관세 체계 개편 추진. 기존에는 제품 내 금속 함량에만 최대 50% 관세를 부과했으나, 앞으로는 완제품 전체 가격에 25% 관세를 적용하는 방식으로 변경될 전망. 명목 세율은 낮아지지만 과세 기준 확대에 따라 실제 수입 비용은 상승할 가능성(WSJ)
링크 : https://han.gl/GMH35

4. 트럼프 측 핵심 지지 세력이 ‘미국 역사상 최대 규모 추방’ 실행 로드맵 공개. 불법 이민자 밀집 사업장 중심 단속(worksite enforcement)을 핵심으로 제시하며 고용·신용 접근 제한 등 강경 정책을 포함. 다만 농업·건설·서비스업 등 이민 노동 의존 산업과의 의견차와 여론 악화 우려도 존재(Politico)
링크 : https://han.gl/rYRe1

5. 이란 전쟁을 둘러싸고 트럼프 대통령이 NATO 동맹을 압박하며 균열 우려가 제기. 그러나 실제 탈퇴 논의나 구체적 조치는 없는 상황. 대국민 연설에서도 동맹 재검토 가능성이 거론됐지만 미국의 NATO 탈퇴는 상원 3분의 2 동의가 필요한 만큼 현실화 가능성은 제한적. 유럽 동맹국의 호르무즈 해협 대응 참여를 유도하기 위한 압박 카드 성격으로 해석(Politico)
링크 : https://han.gl/AWQmt

6. 트럼프 대통령이 이란의 신임 정권 지도자가 미국에 휴전을 요청했다고 주장하며, 호르무즈 해협이 “완전히 개방되고 안전이 확보될 때” 휴전을 검토하겠다는 입장 표명. 그 전까지는 이란에 대한 강도 높은 군사 공격을 지속하겠다는 입장 표명(Truth Social)
링크 : https://han.gl/DZ7cH

<Polymarket Data>
- 2026년 중 우크라이나 휴전 확률: Yes 30%(전일 대비 0%p)

- 4/30까지 미국-이란 휴전 확률: 37%(전일 대비 0%p)

- Democrats Sweep: 50%(전일 대비 0%p)

- R Senate, D House: 35%(전일 대비 0%p)

<지지율>
- 트럼프 지지율(Real Clear Politics)
지지율 : 41.1%(전일 대비 -0.24%p)
반대율 : 56.7%(전일 대비 +0.18%p)

- 정당 지지율(Real Clear Politics)
공화당 : 41.6%(전일 대비 -0.72%p)
민주당 : 47.6%(전일 대비 +0.21%p)

<트럼프 연설: 협상 전략의 일환>
자료 링크: https://han.gl/4exLM

주식 시장내 확전 우려 확대. 트럼프의 연설은 이란을 협상 테이블로 끌어내기 위한 행동
현재 이란은 미국이 지난 3월 23일 제시한 협상 제안을 두고 협상에 응하거나 협상을 거부하는 선택을 할 수 있음

이란이 트럼프의 지속적인 협상 시도에도 별다른 반응을 보이고 있지 않은데, 협상을 거부해도 트럼프 행정부가 높은 유가와 국내 부정적 여론으로 인한 압박에 시달려 철수하는 시나리오(D)에 베팅하고 있을 가능성

이란 입장에서 협상 거부시 막대한 피해가 발생한다는 인식이 강해지면 협상을 선택할 이유가 커짐. 시나리오 D를 기대할 수 없으면 협상을 통한 합의(C)가 합리적 선택
시나리오 D가 불가능한 시나리오가 되면 결국 협상을 계속 거부해 시나리오 B를 마주하던지 협상 제안에 임해 시나리오 C를 마주하는 선택에 놓임. 이때는 C가 절대적으로 유리한 선택

미국의 강도 높은 2~3주 공격을 감당하면 이란은 재건할 수 있는 여력 조차 보장받을 수 없게 되고, 정권 보전 여부도 불투명

반면 호르무즈 해협 개방을 조건으로 미국과 합의를 할 경우에는 우라늄 농축 역량이나 해협 통제권은 잃지만 정권은 유지될 가능성이 높아짐

이란 관련 불확실성이 지속되는 동안 신재생 에너지, 핵심 소재에 관심을 높일 필요

4월 2일 미국시장 Review

<주요 뉴스>
- 미국 증시는 상승 마감. 트럼프 대통령의 연설로 확전 우려가 높아졌지만 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 관련 초안 작성 소식이 긍정적. 양국의 노력으로 호르무즈 해협 정상화 기대 고조
- 트럼프 대통령은 이란의 다리와 같은 인프라 타격도 시사하며 협상 압박을 강화한 가운데, 이란은 민간 시설 공격에도 굴복하지 않겠다는 입장을 밝히며 긴장 지속
- 40여 개 미국 동맹국은 호르무즈 해협 재개방 방안을 논의하며 위기 대응에 나선 가운데, 외교적 해결을 통해 미군 개입 없이 해협을 재개방하는 시나리오까지 검토
- 트럼프 행정부는 일부 수입 의약품에 최대 100% 관세 부과 방안을 발표. 협약 여부에 따라 0~20% 또는 최대 100%까지 차등 적용하며 미국 내 생산 확대 유도 목적

<특징주>
- SBA커뮤니케이션스(SBAC): +18.9%, 인프라 펀드들의 인수 관심 속 회사가 매각을 포함한 전략적 옵션을 검토 중이라는 보도가 나오며 강세
- 루멘텀(LITE): +8.1%, S&P500 편입 이후 AI 데이터센터용 광통신 수요 기대가 계속 이어지며 강세
- 에코스타(SATS): +6.7%, NASA의 Artemis II 발사 기대와 우주·위성 관련 관심이 부각되며 강세
- 테슬라(TSLA): -5.4%, 1분기 인도량이 35.8만대로 월가 예상치 36.6만대를 밑돌며 약세
- 스탠리블랙앤데커(SWK): -3.6%, 유가 급등과 금리 부담 속 경기민감 소비·산업재 약세

<시장요약>
- S&P500 6,583pt (+0.1%)
- 나스닥 21,879pt (+0.2%)
- 러셀2000 2,530pt (+0.7%)
- M7 30,091pt (-0.7%)
- VIX 23.9% (-0.7%p)
- US 10Y 4.30% (-1.4bp)
- WTI 112$/bbl (+11.4%)
- 12MF PER 19.6x (-1W 19.4x, -1M 21.1x)

업종/테마 성과: https://han.gl/w1z1d
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– 4월 2일 Trump Daily –

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<이란 이벤트 업데이트(FT)>
(4/3 7:46am) 이란 혁명수비대, UAE의 오라클 시설 공격
(4/3 6:45am) 국방부, 육군 참모총장 랜디 조지 장군 해임
(4/2 11:51pm) 이란, 호르무즈 해협관리를 위해 오만과 의정서 작성
(4/2 8:24pm) 푸틴 대통령, 미국과 이스라엘에게 이란 전쟁 중재 제안
(4/2 7:50pm) 영국, 호르무즈 해협 재개방 관련 동맹국들과 회담 개최
(4/2 5:13pm) 이란 최고 사령관, 적군이 지상 작전을 시도한다면 살아남는 자는 아무도 없을 것"이라고 언급
(4/2 5:13pm) 트럼프 연설 이후 이란 군부는 강경한 어조로 "멸망할 때까지 싸움을 계속할 것"이라고 언급

<News of the Day>
1. 트럼프 대통령은 법무장관 팸 본디를 경질. 표면적으로는 에프스타인 수사 대응 미흡, 정치적 수사 성과 부족, 언론 대응 실패 등 누적된 불만이 원인이며, 실제로는 트럼프가 기대한 ‘강경한 법 집행’ 수준에 미치지 못했다는 평가. 법원에서 여러 이슈들이 기각되고 에프스타인 파일 대응이 지지층 내 불만으로 확산되면서 신뢰 약화. 최근 낮은 지지율·유가 상승 등 정치적 압박 속 인사 교체 흐름 강화되는 모습(WSJ)
링크 : https://han.gl/bBUYC

2. 트럼프의 의약품 및 금속 관세 확대 조치에 대해, 과세 기준이 금속 함량이 아닌 제품 전체 가격으로 변경되면서 실질 관세 부담이 상승하는 구조로 평가되며, 일부에서는 최대 700억 달러 수준의 추가 세수 확보 가능성 제기. 동시에 기존 관세 회피 및 가격 왜곡을 줄이는 효과가 있다는 평가도 존재(Politico)
링크 : https://han.gl/8w3Lx

3. 트럼프의 “2~3주 내 전쟁 마무리” 발언과 달리, 미 국방·전직 당국자들은 실제로는 공습 가능한 핵심 목표가 빠르게 소진되고 있으며, 남은 탄도미사일은 지하 벙커에 있어 타격 난이도가 크게 높아진 상황이라고 평가. 이로 인해 지상군 투입 없이는 실질적 군사 성과 확대가 어렵다는 의견이 나오고 있음(Politico)
링크 : https://han.gl/lZrt1

4. 트럼프, 철강·알루미늄·구리 관세 체계 개편 행정명령 발표. 목적은 금속 수입 의존도를 낮추고 미국 내 생산 확대를 통해 국가안보 및 제조업 경쟁력 강화. 방식은 기존 ‘금속 함량 기준 과세’에서 ‘완제품 전체 가격 기준 과세’로 전환하고, 주요 금속 및 파생제품에 대해 25~50% 관세 적용(일부 동맹국·미국산 원재료 사용 제품은 낮은 세율 적용). 시행 시점은 2026년 4월 6일부터 적용(행정명령)
링크 : https://han.gl/f4ukE

5. 트럼프, 의약품 수입을 국가안보 위협으로 규정하는 행정명령 발표. 목적은 해외 의존도가 높은 의약품·원료(API)를 자국 생산으로 전환해 공급망 안정성과 국가안보를 강화하는 것. 특허 의약품에 최대 100% 관세 부과, 미국 내 생산(Onshoring) 계획이 있는 기업에는 20%, 미국 내 공장을 설립 중이거나 협약을 체결한 기업에는 관세 면제 또는 합의된 관세율 적용. 시행 시점은 2026년 7월 31일(일부 기업), 9월 29일(전체 기업)부터 적용. 보건복지부와 상무부가 협상을 통해 90일 내 진행 상황 보고 및 지속 모니터링 체계 구축(행정명령)
링크 : https://han.gl/Mzuvg

6. 트럼프는 이란내 최대 교량 파괴를 공개하며 추가 공격을 예고. 협상하지 않을 경우 국가 기반 자체가 사라질 수 있다며 조속한 합의를 압박(트루소셜)
링크 : https://han.gl/eU2p0

<Polymarket Data>
- 2026년 중 우크라이나 휴전 확률: Yes 30%(전일 대비 0%p)

- 4/30까지 미국-이란 휴전 확률: 23%(전일 대비 -14%p)

- Democrats Sweep: 50%(전일 대비 0%p)

- R Senate, D House: 35%(전일 대비 +1%p)

<지지율>
- 트럼프 지지율(Real Clear Politics)
지지율 : 41.2%(전일 대비 +0.24%p)
반대율 : 56.6%(전일 대비 -0.18%p)

- 정당 지지율(Real Clear Politics)
공화당 : 41.6%(전일 대비 0.00%p)
민주당 : 47.6%(전일 대비 0.00%p)

[Week Ahead Snapshot]
다음 주 주목할 금융시장 이슈(4/6~10)

팀 위클리 공유드립니다. 다음 주에 주목할 이슈와 연준인사 발언 등 다양한 내용들이 포함되어 있습니다.

▶️ Week Ahead(4/6~10)
https://han.gl/Q1cVK

이번주 S&P500(+3.4%)은 이란과의 협상 기대감과 호르무즈 해협 정상화 기대가 높아지며 상승. 트럼프 대통령의 2~3주간 집중 공격 발언에 변동성 확대

트럼프 대통령의 연설로 발전 시설에 대한 공격 재개 데드라인(4/6)을 앞두고 긴장감 고조되며 시장내 변동성 높아질 가능성. 그러나 이번 연설도 결국 이란을 협상 테이블로 끌어들이기 위한 트럼프의 상 전략의 일환으로 판단. 이란은 미국의 협상 제안을 두고 협상에 응하거나 협상을 거부하는 선택을 할 수 있음. 협상을 거부할 경우 막대한 피해가 발생한다는 인식이 강해지면 이란도 협상을 선택할 요인이커짐. 각국의 안보 증강 차원에서 신재생 에너지에 관심을 높일 필요

미국내 금속 관세 변화에도 주목. 4/6부터 완제품의 전체 가격을 기준으로 25%의 관세를 일괄 적용. 일부 제품 수입 비용이 높아지면서 미국내 인플레이션 압력을 높일 수 있음. 인플레이션과 관련해 3월 미국 CPI(4/10)에도 주목

– 4월 3일 Trump Daily –

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<이란 이벤트 업데이트(FT)>
(4/4 9:51am) 추락한 전투기 조종사 두 명 모두 구조
(4/4 12:44am) 이란, 미국 전투기 F-15E 격추
(4/3 10:58pm) 백악관은 FY2027년 국방비 지출을 기존 대비 42% 증액한 1조 5천억 달러로 제안
(4/3 10:19pm) 네타냐후 총리, 이란 철강 생산량의 70%가 파괴되었다고 발표
(4/3 9:56pm) 트럼프 대통령, 미국이 호르무즈 해협을 '쉽게' 재개방할 수 있을 것이라는 입장
(4/3 9:33pm) 미국, 해상 재보험 계획 규모를 400억 달러로 두배 확대
(4/3 8:39pm) 오만과 연계된 선박들(LNG, 탱커) 호르무즈 해협 통과
(4/3 7:42pm) UAE내 최대 가스시설 가동 중단
(4/3 6:23pm) 쿠웨이트 정유시설, 이란 드론 공격받아 피격

<News of the Day>
1.트럼프 행정부는 1.5조달러 규모 국방예산 확대안을 제시. 공화당 동의만 필요한 예산조정 절차를 이용해 통과할 계획. 다만 공화당은 중간선거를 앞두고 국방비 증액에 집중하는 행동에 부담을 느끼는 모습. 민주당은 비국방 지출 10% 삭감과 730억달러 규모 국내 프로그램 감축, 특히 환경·전기차 인프라·의료 등 민생 관련 예산 축소를 문제 삼으며 공세를 강화하는 모습 (Politico, 4/3)
링크 : https://han.gl/qBDe8

2. 공화당 주의회 지도부의 연쇄 은퇴·사퇴는 트럼프로 인한 공화당의 정치적 부담이 주(State) 단위까지 확산하고 있음을 보여주는 지표. 특히 고유가와 이란 전쟁 부담 속에 트럼프 지지율이 약해지는 가운데, 위스콘신·노스캐롤라이나 같은 경합주에서 지도부 공백까지 겹치며 공화당의 의석 방어, 자금 모금, 후보 발굴 부담이 커지는 모습. 반대로 민주당은 이를 2018년 형태의 반 트럼프 선거의 전조로 해석하며, 주의회 탈환을 위한 자금 투입과 공세를 강화 중 (Politico, 4/4)
링크 : https://han.gl/JpJRA

3. 트럼프 행정부는 다음 달 중국 방문을 앞두고 대립보다 ‘성과 확보’를 우선시하며 대중 관계를 불필요하게 흔들지 말라는 기조. 베센트 재무장관과 그리어 USTR를 중심으로 안보 충돌보다 무역 협상과 경제적 실익 확보에 초점을 맞춘 대중 접근 실행 중. 중국을 압박해 갈등을 키우기보다 빅딜 가능성을 열어 두며 ‘휴전’을 유지한 사이 미국의 산업·군사 기반을 정비하겠다는 계산이 반영된 모습(Politico, 4/5)
링크 : https://han.gl/kUdb1

4. 트럼프 대통령이 트루스소셜에 “화요일은 이란의 발전소와 교량 인프라의 날이 될 것”이라고 올림. 호르무즈 해협을 열지 않을 경우 지옥에서 살게 된다는 경고도 게시하며 압박 수위를 끌어올리는 모습(Truth Social, 4/5)
링크 : https://han.gl/2xX7a

<Polymarket Data>
- 2026년 중 우크라이나 휴전 확률: Yes 30%(3일 대비 0%p)

- 4/30까지 미국-이란 휴전 확률: 23%(3일 대비 0%p)

- Democrats Sweep: 52%(3일 대비 +2%p)

- R Senate, D House: 36%(3일 대비 +1%p)

<지지율>
- 트럼프 지지율(Real Clear Politics)
지지율 : 40.9%(3일 대비 -0.73%p)
반대율 : 56.9%(3일 대비 +0.53%p)

- 정당 지지율(Real Clear Politics)
공화당 : 41.6%(3일 대비 0.00%p)
민주당 : 47.6%(3일 대비 0.00%p)

-미국과 이란은 중재국인 파키스탄의 휴전 중재안을 수령
 
-중재안은 휴전 후 15~20일 동안 핵무기, 제재 완화를 다룬 종전안에 대한 합의에 이르는 2단계 프레임워크로 구성. 휴전은 중재안 동의 즉시 시행되며 휴전 후 호르무즈 해협은 개방
 
-6일(미국 현지시간 기준) 중으로 중재안에 대한 양국의 합의가 필요. 파키스탄을 통해 MoU가 체결. 아직까지 미국과 이란으로부터 답변은 없는 상황
 
-트럼프 대통령은 호르무즈 해협이 개방되지 않을 경우 7일부터 이란의 민간 인프라에 대한 강력한 공습을 예고한 상황

4월 6일 미국시장 Review

<주요 뉴스>
- 미국 증시는 상승 마감. 미국과 이란 사이의 휴전 기대감이 높아진 영향
- 트럼프 대통령은 호르무즈 해협 재개방과 합의를 요구하며 이란 인프라 타격 재차 경고
- 이란은 미국 휴전안을 거부하고 전쟁의 영구적 종식을 요구하는 가운데, 파키스탄을 통해 10개항 종전안을 제시했으나 미국은 이를 불충분하다며 거부
- 미국 3월 ISM 비제조업 PMI는 54.0으로 예상(54.8) 대비 하회, 이전(56.1) 대비 둔화

<특징주>
- 시게이트(STX): +5.6%, 모건스탠리가 최선호주로 선정하며 AI 저장장치 수요 기대가 다시 부각되며 스토리지 체인 전반이 강세
- 부킹홀딩스(BKNG): +5.0%, OpenAI가 챗GPT 내 직접 예약·결제 확대 계획을 축소했다는 보도 이후 여행 플랫폼의 중개가치 훼손 우려가 완화된 영향이 이어지며 강세
- SBA커뮤니케이션스(SBAC): +4.1%, 전날 부각된 매각 검토 보도 이후 통신타워 자산 가치 재평가 기대가 이어지며 강세
- 인베스코(IVZ): -5.2%, 전주 이어진 사모대출 우려로 자산운용주 상대적 약세
- 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI): -5.0%, 최근 공동창업자 관련 대중국 AI 서버 밀수 혐의 여파와 Mizuho가 목표가는 낮춘 점이 반영되며 약세

<시장요약>
- S&P500 6,612pt (+0.4%)
- 나스닥 21,996pt (+0.5%)
- 러셀2000 2,541pt (+0.4%)
- M7 30,175pt (+0.3%)
- VIX 24.2% (+0.3%p)
- US 10Y 4.33% (-1.0bp)
- WTI 112$/bbl (+0.8%)
- 12MF PER 19.6x (-1W 18.9x, -1M 20.8x)

업종/테마 성과: https://han.gl/qVZnI
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– 4월 6일 Trump Daily –

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<이란 이벤트 업데이트(FT)>
(4/7 8:39am) 영국, 호르무즈 해협 군사 계획 회의에 40개국 초청
(4/7 3:44am) 트럼프 대통령, 협상 시한이 지나면 이란의 모든 다리와 발전소를 파괴하겠다는 위협 제시
(4/7 2:54am) 트럼프 대통령, 이란이 하룻밤 사이에 제거될 수 있다며 협상 시한 전 군사 공격 강도를 높일 것이라고 언급
(4/7 1:29am) 이란은 파키스탄에 전쟁 종식을 위한 10개항 계획 제시
(4/7 1:24am) 트럼프 대통령은 화요일 마감 시한 연장은 가능성이 매우 낮다고 발언
(4/7 12:12am) 이란, 휴전제안 거부하고 영구적인 전쟁 종식 요구
(4/6 11:20pm) 이스라엘 공습으로 이란 석유화학 공장 가동 중단
(4/6 10:56pm) 이란, 이스라엘과 미국의 비군사 목표물에 대한 공습이 계속될 경우 파괴적 보복 공격을 할 것이라 경고
(4/6 8:45pm) 이스라엘, 레바논 폭격 확대
(4/6 8:15pm) 이스라엘, 이란 혁명수비대 정보부장 사살
(4/6 6:59pm) EU 의장, 미국의 이란 민간 인프라 시설 공격은 불법이라고 경고

<News of the Day>
1. 이스라엘과 미국은 이미 제재로 취약해진 이란 경제를 겨냥해 철강·석유화학·제약 등 핵심 산업 시설에 대한 타격을 확대. 특히 주요 석유화학 시설과 제철소를 잇따라 공격하며 이란의 비원유 수출과 외화 조달 기반을 약화. 석유화학 산업은 이란 비원유 수출 수익의 약 25%를 차지하는 핵심 산업으로 일자리 감소 등 제조업 전반으로 충격이 번지고 있다는 평가. 현지에서는 이미 공장 폐쇄, 식료품 가격 급등, 실업 증가가 나타나고 있음 (WSJ)
링크 : https://han.gl/WKlJh

2. 트럼프 행정부는 이란의 민간·군 겸용 에너지 시설까지 타격 대상에 포함하는 방안을 검토 중. 순수 민간 인프라 타격에 따른 국제법·전쟁범죄 논란을 피하기 위해 '민간·군 겸용 시설' 논리를 활용하는 모습. 헤그세스 국방장관은 민간인 피해를 줄이기 위한 표적 검토 조직 인력을 약 200명에서 40명 미만으로 줄였고, 작전 적법성을 자문하는 군 법무 인력도 추가 감축하며 내부 통제를 약화하는 흐름 (Politico)
링크 : https://han.gl/jKRS2

3. 트럼프 대통령은 이란 전쟁 종료 이후 유가와 증시, 경기 흐름이 빠르게 정상화될 것이라고 주장하고 있지만, 실제로는 비료·디젤·플라스틱 공급망과 주택시장, 농업 생산 차질 등이 이미 발생해 전쟁이 끝나도 경제 충격이 수개월에서 수년 이어질 수 있다는 경고가 나오고 있음. 특히 비료 가격 급등으로 농가의 옥수수 재배 축소 가능성이 커지고, 플라스틱 원료 가격과 물류비 부담까지 겹친 상황. 전쟁 영향이 생활 물가와 경기 전반으로 번지는 모습 (Politico)
링크 : https://han.gl/2iPJR

<Polymarket Data>
- 2026년 중 우크라이나 휴전 확률: Yes 23%(전일 대비 -7%p)

- 4/30까지 미국-이란 휴전 확률: 23%(전일 대비 0%p)

- Democrats Sweep: 52%(전일 대비 0%p)

- R Senate, D House: 37%(전일 대비 +1%p)

<지지율>
- 트럼프 지지율(Real Clear Politics)
지지율 : 40.9%(전일 대비 -0.73%p)
반대율 : 56.8%(전일 대비 +0.35%p)

- 정당 지지율(Real Clear Politics)
공화당 : 41.6%(전일 대비 0.00%p)
민주당 : 47.6%(전일 대비 0.00%p)

4월 7일 미국시장 Review

<주요 뉴스>
- 미국 증시는 보합권에서 마감. 파키스탄의 호르무즈 해협 재개방 시한 연장 요청을 앞두고 경계 심리가 고조. 다만 파키스탄이 트럼프에 2주 휴전을 요청한다는 발표에 낙폭 회복
- 트럼프 대통령은 오후 8시(미국 동부시간)까지 호르무즈 해협 재개방에 대한 합의를 도출하지 못하면 "한 문명 전체가 멸망할 것"이라고 경고
- 장 마감 후 트럼프 대통령은 이란과 2주간 휴전을 발표. 이란이 호르무즈 해협을 완전히 재 개방하는 조건으로 설명
- 미국 2월 내구재 주문은 -1.4% MoM으로 예상치(-1.1%) 및 이전치(-0.5%) 대비 둔화. 핵심 내구재 주문은 0.8% MoM으로 예상치(0.5%) 및 이전치(0.3%)를 상회

<특징주>
- 브로드컴(AVGO) : +6.2%, 알파벳·앤트로픽과 AI 칩(TPU) 대규모 공급 계약 및 파트너십 체결 소식이 전해지며 강세
- 크라우드스트라이크(SRWD) +6.2%, 앤트로픽의 ‘Project Glasswing’ 참여 소식에 AI 기반 보안 수요 확대 기대가 반영되며 강세
- 인텔(INTC) : +4.2%, 250억달러 규모 ‘테라팹 프로젝트’에서 주요 파운드리 파트너로 선정되며 반도체 인프라 수혜 기대가 부각되며 강세
- 애플(AAPL) : -2.1%, 접이식 아이폰 개발 난항과 앱스토어 성장 둔화 관련 보도가 투자심리를 위축시키며 약세
- 킴벌리-클락(KMB): -4.1%, 캘리포니아 핵심 물류창고 화재로 주요 공급 거점이 피해를 입으며 공급망 차질 우려가 부각되며 약세

<4월 7일 시장 요약>
- S&P500 6,617pt (+0.1%)
- 나스닥 22,018pt (+0.1%)
- 러셀2000 2,545pt (+0.2%)
- M7 30,138pt (-0.1%)
- VIX 25.8% (+1.6%p)
- US 10Y 4.29% (-3.8bp)
- WTI 113$/bbl (+0.5%)
- 12MF PER 19.5x (-1W 19.4x, -1M 20.8x)

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– 4월 7일 Trump Daily –

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<이란 이벤트 업데이트(FT)>
(4/8 1:01pm) 트럼프 대통령은 호르무즈 해협 통행 지원을 발표. 이란 재건 사업 참여도 시사
(4/8 12:18pm) 이스라엘, 미국과 이란의 휴전을 지지하지만 레바논은 제외한다는 입장
(4/8 10:12am) 백악관은 이스라엘도 이란에 대한 공습을 2주간 중단한다고 발표
(4/8 8:52am) 미 국방부는 이란에 대한 공격 중단을 발표
(4/8 8:45am) 이란, 10 point 평화 계획을 기반으로 미국과의 회담 시작을 알림
(4/8 8:44am) 이란, 군사 작전을 중단하고 해협에서 '안전한 통행'을 허용하겠다고 발표
(4/8 7:50am) 트럼프 대통령, 호르무즈 해협 재개방 조건으로 '2주간 이란 공격 중단' 발표
(4/8 4:37am) 파키스탄, 트럼프 대통령에게 이란 시한 연장 요청
(4/7 9:42pm) 미국, 이란의 카르그 섬의 군사 목표물 공격
(4/7 9:17pm) 트럼프 대통령, 이란이 합의에 동의하지 않으면 '문명 전체가 멸망할 것'이라고 경고
(4/7 7:32pm) EU, 트럼프의 이란 기반시설 공격 위협 비판
(4/7 4:52pm) 이스라엘, 레바논에 추가 사단 파견

<News of the Day>

1. 미국과 이란이 2주간 휴전에 합의하며 국제사회는 긴장 완화를 기대. 이라크·호주 등은 긴장 완화와 국제법 준수를 촉구하며 환영 입장을 밝혔고, 파키스탄은 전쟁 전환점이 될 것으로 평가. 그러나 휴전 안정성에 대한 우려도 병존. 휴전 발표 이후에도 이스라엘의 공격이 이어졌다는 보도가 나오고, 일부 지역에서 미사일 경고가 발생하는 등 불안 징조 발생 (Politico)
링크 : https://han.gl/JuyR3

2. 이란과 연계된 해커들이 미국 전력·에너지 등 주요 인프라를 겨냥한 사이버 공격 대상으로 삼고 있다는 우려가 제기되며, 사이버보안 및 인프라 보안국(CISA)이 경고문을 발표. 경고문의 따르면 산업용 제어 시스템(PLC)이 주요 표적이며, 해당 시스템이 국가 전반의 기반 시설 운영에 사용되는 핵심 시스템이라는 점에서 리스크. 당국은 특정 해킹 조직을 명시하지 않았으나 “이란 연계 APT 세력”이 혼란 유발을 목적으로 공격을 확대하고 있다고 평가 (Politico)
링크 : https://han.gl/5O5ks

3. 트럼프가 지원하는 데이터센터 개발을 둘러싸고 위스콘신주 포트 워싱턴에서 주민투표가 실시되며 반발이 확산되는 모습. OpenAI와 Oracle의 150억달러 규모 데이터센터 건설 프로젝트가 배경으로, 주민들은 소음·수자원·전기요금 인상 등을 우려하며 약 1,000명의 서명을 10일 만에 확보해 안건을 발의. 해당 투표는 데이터 센터 개발업체에 대한 세제 혜택 제공 여부에 대한 투표 (Politico)
링크 : https://han.gl/jycPP

4. 트럼프 대통령이 미국의 호르무즈 해협 통행 지원을 언급하며, 이란 재건 사업에서의 경제적 이익 창출 가능성을 시사. 또한 미국이 해협 주변에 머물며 상황을 지켜보겠다는 입장 (Truth Social)
링크 : https://han.gl/QN1JX

<Polymarket Data>
- 2026년 중 우크라이나 휴전 확률: Yes 23%(전일 대비 0%p)

- 4/30까지 미국-이란 종전 확률: 72%(전일 대비 +54%p)

- Democrats Sweep: 51%(전일 대비 -1%p)

- R Senate, D House: 36%(전일 대비 -1%p)

<지지율>
- 트럼프 지지율(Real Clear Politics)
지지율 : 41.4%(전일 대비 +1.22%p)
반대율 : 56.1%(전일 대비 -1.23%p)

- 정당 지지율(Real Clear Politics)
공화당 : 41.8%(전일 대비 +0.48%p)
민주당 : 47.5%(전일 대비 -0.21%p)

<2주 휴전: 본격적 긴장 완화 국면 진입>
자료 링크: 260408_Market Issue

미국과 이란은 2주간 휴전을 발표. 4/10 첫 대면을 시작으로 종전 협상 시작할 예정

이번 휴전을 계기로 주식 시장도 본격적으로 회복할 전망. 뚜렷한 De-escalation 신호로 지난 25년 4월 트럼프 행정부의 상호 관세 정책 유턴과 비슷한 효과 기대
협상에서 어려움을 겪을 수는 있어도 2주 후에도 양국의 협상 기조는 계속 이어질 전망. 휴전 이전의 군사적 갈등 수위는 재현되기 어렵다고 판단

트럼프로서는 호르무즈 해협이 개방된 이상, 군사력을 동원해 원유 시장을 다시 어지럽힐 인센티브 제한적. 이란도 5주간 큰 피해를 입은 만큼 재정비할 시간 필요

25년 4월에도 글로벌 시장은 상호관세 발표 후 트럼프 대통령의 정책적 유턴을 de-escalation으로 해석하고 점진적 회복세를 이어감

협상 중 변동성은 나타날 수 있음. 해협 통제권, 핵무기 관련한 양국의 입장차 좁힐 필요
협상에서 최대 쟁점이 되는 부분은 이란의 호르무즈 해협 통제권 유지와 핵개발 관련 부분. 서로가 지닌 레버리지를 재차 과시하기 위한 위협 조치들이 잠정적 리스크

각국의 안보 증강 노력은 지속될 전망. 신재생 에너지, 핵심 소재에 대한 관심 유지
최종 협상 결과와 무관하게 기존 중동 에너지 의존도가 높았던 국가들은 이번 전쟁으로 과도한 의존도에서 발생하는 위험을 경험

4월 8일 미국시장 Review

<주요 뉴스>
- 미국 증시는 상승 마감. 미국과 이란의 휴전으로 호르무즈 해협이 개방되며 유가가 큰 폭으로 하락하며 인플레이션 우려 완화
- 트럼프 대통령은 2주간 이란에 대한 폭격과 공격을 중단하기로 합의. 이란이 제시한 10개 조항을 실행 가능한 토대로 평가
- 다만 이스라엘의 레바논 공습으로 휴전의 지속성에 대한 불확실성은 잔존. 이란은 통행료를 받는 등 호르무즈 해협을 통제하는 중
- 한편 메타는 메타 슈퍼인텔리전스랩이 개발한 신규 AI 모델 ‘Muse Spark’를 공개. 메타 AI 챗봇에 탑재되는 폐쇄형 모델로, 주요 경쟁사 모델과 성능이 필적하다는 평가

<특징주>
- 테라다인(TER): +11.8%, 휴전 합의에 따른 투자심리 회복 속 반도체·AI 설비투자 벨류체인 강세
- 인텔(INTC): +11.4%, 아일랜드 Fab 34 지분 재인수와 서버 CPU 가격 인상 기대가 재부각되며 강세
- 카니발(CCL): +11.2%, 유가 급락으로 연료비 부담 완화 기대가 커지며 크루즈주 강세
- APA: -9.8%, 휴전 합의로 유가가 급락하면서 석유 탐사·생산주는 약세
- 라이온델바젤(LYB): -7.5%, 마찬가지로 유가 급락과 함께 화학·에너지 벨류체인 약세

<4월 7일 시장 요약>
- S&P500 6,783pt (+2.5%)
- 나스닥 22,635pt (+2.8%)
- 러셀2000 2,620pt (+3.0%)
- M7 30,921pt (+2.6%)
- VIX 21.0% (-4.7%p)
- US 10Y 4.29% (-0.2bp)
- WTI 94$/bbl (-16.4%)
- 12MF PER 20.1x (-1W 19.6x, -1M 20.9x)

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– 4월 8일 Trump Daily –

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<이란 이벤트 업데이트(FT)>
(4/9 9:05am) 트럼프 대통령, 나토 사무총장과 회담 후 나토 비난
(4/9 6:07am) 밴스 부통령, 이란이 이스라엘의 레바논 공습 중단 기대는 '오해'라고 시사. 휴전 협정에 그런 약속한 적 없다고 언급
(4/9 4:38am) 이탈리아와 프랑스 대통령, 이스라엘의 레바논 공습 중단 촉구
(4/9 3:45am) 이란, 미국과의 휴전 협정이 이미 세 차례나 위반됐으며, 향후 협상은 '무의미하다'고 언급
(4/9 3:04am) 네타냐후 총리, 이스라엘이 이란과의 전쟁을 언제든 재개할 준비가 되어있고, 휴전은 목표 달성을 위한 과정이라고 언급
(4/9 2:23am) 이란, 헤즈볼라에 대한 공격은 이란에 대한 공격이라며 이스라엘의 레바논 공격 중단 재차 강조
(4/8 11:58pm) 이란, 호르무즈 해협 유조선 통행 차단
(4/8 11:47pm) 이란, 이스라엘의 레바논 공격 지속될 경우 휴전에서 철수했다고 위협
(4/8 11:42pm) 파키스탄 총리, 미국,이스라엘 그리고 이란에 휴전 존중 촉구
(4/8 11:32pm) 이란, 드론이 자국 영공에 진입했다며 휴전 협정을 위반했다고 발표
(4/8 9:43pm) 트럼프 대통령, 미국이 호르무즈 해협 통행료 징수를 위해 이란과 '공동 사업'을 '검토 중'이라고 언급
(4/8 9:16pm) 사우디아라비아의 동서 석유 송유관 피격, UAE도 발사체 요격
(4/8 9:05pm) 이스라엘, 레바논에 대규모 공습 감행
(4/8 8:39pm) 트럼프 대통령, 이란에 무기를 공급하는 국가들에게 50% 관세를 부과하겠다고 경고
(4/8 8:34pm) 트럼프 대통령, 미국이 이란과 협력하여 핵물질을 제거하겠다는 입장
(4/8 8:29pm) 이란 혁명수비대, 대화에 열려있지만 어떤 약속도 신뢰하지 않다고 언급하며, 적의 오판에는 강한 대응을 경고
(4/8 7:35pm) 이란, 정전 이후 정유시설 공격 받았다고 발표
(4/8 7:09pm) JD 밴스 부통령, 이란과의 휴전을 '취약한 휴전'이라고 언급
(4/8 6:18pm) 헤즈볼라, 휴전 협정에 따라 발포 중단 발표. 다만 이스라엘의 행보에 따라 달려있다고 언급
(4/8 5:54pm) 걸프 국가들, 휴전 발표에도 불구하고 미사일과 드론 공격이 계속되고 있다고 보고(UAE, 바레인, 쿠웨이트 등)
(4/8 5:32pm) 이스라엘, 레바논 헤즈볼라에 대해 '지상 작전'을 계속 진행중이라고 밝힘

<News of the Day>

1.트럼프 행정부는 휴전 발표 하루 만에 이란전 승리를 선언했지만, 미국내에서 평가가 엇갈리는 모습. 이란 정권이 유지되고 고농축 우라늄도 남아 있는 데다, 휴전 이행을 명분으로 미군의 중동 주둔까지 이어가겠다고 밝히며 추가 공격 노출 가능성도 남겨둔 상황. 백악관 측근조차 전면전을 할 의사가 없다면 이번 공격은 오히려 이란 정권의 협상력을 높인다고 평가했고, 공화당의 돈 베이컨 하원의원도 이번 휴전을 시간을 벌었을 뿐이라고 지적 (Politico)
링크 : https://han.gl/DkDby

2.민주당은 트럼프 백악관 복귀 이후 위스콘신 대법원 선거에서 20%p 안팎의 압승을 거두고, 조지아 보궐선거에서도 트럼프가 2024년 37%p 차로 이긴 지역 격차를 12%p까지 줄이며 좋은 선거 성과를 기록. 특히 위스콘신은 대선 때마다 승부가 갈리는 대표 경합주로, 주 대법원이 선거 규칙, 선거 소송, 선거구 재조정, 노동권 같은 민감한 사안을 다루고 있어 이번 결과는 단순 지방선거를 넘어 향후 2028년 대선 분쟁과 의회 선거구 조정에도 영향을 줄 수 있는 정치적 의미를 보유. 다만 공화당은 낮은 투표율, 민주당의 자금 우위, 후보 경쟁력 차이를 들어 이번 결과를 11월 선거의 직접적인 전조로 보기는 어렵다고 평가(Politico)
링크 : https://han.gl/ZazWc

3. 백악관은 이란 전쟁 당시 미국·이스라엘에 비협조적이었다고 판단한 NATO 회원국들에 대해, 주둔 미군을 빼서 더 협조적이었던 국가로 재배치하는 방안을 검토 중. 스페인·독일·이탈리아 등이 감축 또는 기지 폐쇄 대상 후보로 거론되는 반면, 폴란드·루마니아·리투아니아·그리스 등은 추가 배치 후보 국가로 언급되고 있어, 트럼프 행정부가 NATO 내부의 이란전 협조 여부를 군사 배치와 연계하는 모습(WSJ)
링크 : https://han.gl/5oS3Z

4. 트럼프 대통령은 이란에서 매우 생산적인 정권교체가 일어났고, 우라늄 농축을 우려할 필요 없다는 입장. 미국이 이란과 협력해 지하 핵시설 잔해를 제거하고 관세·제재 완화도 논의 중이라고 발표. 이어 이란에 군사무기를 공급하는 국가는 미국에 판매하는 모든 상품에 대해 즉시 50% 관세를 부과하겠고, 예외나 면제는 없다고 언급(Truth Social)
링크 : https://han.gl/t3B8k

<Polymarket Data>
- 2026년 중 우크라이나 휴전 확률: Yes 23%(전일 대비 0%p)

- 4/30까지 미국-이란 종전 확률: 19%(전일 대비 0%p)

- Democrats Sweep: 52%(전일 대비 +1%p)

- R Senate, D House: 36%(전일 대비 0%p)

<지지율>
- 트럼프 지지율(Real Clear Politics)
지지율 : 41.4%(전일 대비 -0.24%p)
반대 : 56.1%(전일 대비 +0.18%p)

- 정당 지지율(Real Clear Politics)
공화당 : 41.8%(전일 대비 -0.24%p)
민주당 : 47.5%(전일 대비 0.00%p)

4월 9일 미국시장 Review

<주요 뉴스>
- 미국 증시는 상승 마감. 네타냐후 총리가 레바논과의 직접 협상 개시 방침을 밝히며 종전 기대감이 반영된 영향
- 앞서 이란 의회 의장은 이스라엘의 레바논 공습 지속을 휴전 위반이라고 비판. 이에 트럼프 대통령이 네타냐후에게 레바논 공습 자제를 촉구하며 이스라엘도 협상 의지를 보인 모습
- 코어위브는 메타와 210억달러 규모 AI 클라우드 계약을 체결. 아마존은 자체 AI 칩 사업의 연 매출 200억달러 이상을 제시. 이에 AI Capex 확대 기대가 이어지며 반도체 등 AI 인프라주 강세
- 반면 소프트웨어 업종은 앤트로픽과 메타의 신규 AI 모델 공개 이후 경쟁 심화 우려 지속. 칼라일 사모크레딧 펀드까지 환매 요청 급증으로 5% 환매 제한 및 7.5억달러 요청 중 2.4억달러만 지급하며 투자심리 악화
- 미국 2월 Core PCE 물가는 MoM +0.4%, YoY +3.0%로 모두 예상 부합. 미국 주간 신규 실업수당 청구건수는 219K로 예상(210K) 상회

<특징주>
- 브라운포먼(BF.B): +12.9%, Pernod Ricard와의 협상에 더해 Sazerac까지 인수 검토에 나섰다는 보도로 M&A 기대가 커지며 강세
- 샌디스크(SNDK): +9.1%, 메타의 코어위브와 계약 체결과 아마존의 투자 확대 소식에 AI 인프라주 전반 강세
- 아마존(AMZN): +5.6%, AI 관련 AWS 연매출 런레이트가 150억달러를 넘고 자체 칩 사업 런레이트도 200억달러에 달한다고 처음 공개하면서 AI 투자 수익화 우려를 완화해 강세
- 텍사스퍼시픽랜드(TPL): -15.7%, 휴전 이후 유가 전망이 낮아졌다는 Goldman Sachs 보고서와 최근 급등에 따른 차익실현이 겹치며 약세
- 서비스나우(NOW): -7.9%, 앤스로픽과 메타의 신규 AI 모델에 의해 소프트웨어주 관련 우려가 다시 커지며 약세

<시장 요약>
- S&P500 6,825pt (+0.6%)
- 나스닥 22,822pt (+0.8%)
- 러셀2000 2,636pt (+0.6%)
- M7 31,410pt (+1.6%)
- VIX 19.5% (-1.6%p)
- US 10Y 4.28% (-1.6bp)
- WTI 98$/bbl (+3.7%)
- 12MF PER 20.2x (-1W 19.6x, -1M 20.8x)

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- 4월 9일 Trump Daily –
 
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<이란 이벤트 업데이트(FT)>
(4/10 6:33am) 트럼프 대통령, 이란에 호르무즈 해협 통행료 부과하지 말라고 경고
(4/10 3:41am) 이란 최고 지도자, 해협 관리가 새로운 국면에 접어들 것이라고 언급
(4/10 12:54am) 네타냐후 총리, 레바논과 직접 협상을 하겠다는 입장 표명
(4/9 10:23pm) 트럼프, 호르무즈 해협 재개방을 위한 나토의 군사 지원 요구
(4/9 9:54pm) 이란, 레바논 공격으로 평화 회담이 무의미해질 위험이 있다고 경고
 (4/9 7:11pm) 네타냐후 총리, 이스라엘은 헤즈볼라에 대한 공격을 이어가겠다고 발언
(4/9 6:10pm) EU, 레바논의 휴전 협정에 포함시켜야 한다고 촉구
(4/9 5:47pm) EU, 가스 수입 확대 위해 메탄 규제 완화 검토
(4/9 5:32pm) 이스라엘, 헤즈볼라 지도자 나임 카셈의 측근 사살했다고 발표
(4/9 4:31pm) 이란 장관, 이스라엘의 레바논 공격은 휴전 협정의 '심각한 위반'이라고 경고
 
<News of the Day>
1. 트럼프 대통령이 이란에 무기를 공급하는 국가에50% 관세를 즉시 부과하겠다고 밝혔으나, 행정부 내부에서도 법적 근거를 두고 혼선을 빚는 모습. 케빈 해셋은IEEPA를 활용할 수 있다고 주장한 반면, 제이미슨 그리어 USTR 대표는 해당 법으로는 무역 금지는 가능해도 관세 부과는 어렵다는 입장 (Politico)
링크 : https://han.gl/GXBF7
 
2. 민주당 전국위원회(DNC) 회의를 앞두고, 이스라엘·팔레스타인 이슈를 둘러싼 당내 균열이 부각. 이번 회의에서는 팔레스타인 국가 인정, 이스라엘 군사지원 조건부 전환, AIPAC 등 친이스라엘 로비와 다크머니의 민주당 경선 개입 비판 결의안이 논의될 예정이지만, 최종 통과 가능성은 낮고 통과돼도 구속력은 없음. 다만 Pew 리서치는 민주성향 무당층의 이스라엘 비호감도는 2022년53%에서 지난해 69%, 올해 80%로 상승했고, NBC 조사에서도 민주당의 이스라엘 부정 평가는 2023년 10월 35%에서 올해 57%로 높아지며 민주당 지지층의 이스라엘에 대한 여론 악화는 뚜렷한 모습 (Politico)
링크 : https://han.gl/88AqF
 
4.트럼프 대통령이 이란전 당시 비협조적이었던 유럽 동맹국들의 행보를 나토 수뇌부에 강하게 문제 삼으면서 미국과 유럽의 안보 갈등이 부각. 스페인·프랑스 등의 제한적 협조에 대해 트럼프는 미국의 안보 지원을 받으면서도 정작 필요할 때는 도움을 주지 않았다는 불만을 드러냈고, 백악관도 나토가 시험대에서 실패했다고 평가. 반면 나토 측은 일부 지원이 실제로 이뤄졌고, 미국 측의 요청 내용 자체도 명확하지 않았다는 입장. 이번 이슈로 트럼프의 나토에 대한 불신을 재차 자극하며 향후 미국의 대유럽 안보 공약과 우크라이나 지원 지속 여부에도 영향을 줄 수 있는 변수로 부상(Politico)
링크 : https://han.gl/tRFhP
 
5. 트럼프 대통령은 이란이 호르무즈 해협을 지나는 유조선들에 통행료를 부과하는 행위를 즉시 중단하라고 경고(Truth Social)
링크 : https://han.gl/TmfZl
 
<Polymarket Data>
- 2026년 중 우크라이나 휴전 확률: Yes 30%(전일 대비 +7%p)
 
- 4/30까지 미국-이란 종전 확률: 20%(전일 대비+1%p)
 
- Democrats Sweep: 52%(전일 대비 0%p)
 
- R Senate, D House: 37%(전일 대비 +1%p)
 
<지지율>
- 트럼프 지지율(Real Clear Politics)
지지율 : 41.2%(전일 대비 -0.48%p)
반대율 : 56.3%(전일 대비 +0.36%p)
 
- 정당 지지율(Real Clear Politics)
공화당 : 41.8%(전일 대비 0.00%p)
민주당 : 47.5%(전일 대비 0.00%p)

4월 10일 미국시장 Review

<주요 뉴스>
- 미국 증시는 혼조 마감. 3월 CPI는 예상치에 부합했지만 주말에 예정된 미국-이란 회담에 대한 경계 심리 부각
- 파키스탄에서 진행된 미국-이란 협상은 20시간 넘는 협상 끝에 이란이 핵 포기를 약속하지 않으며 JD 밴스 부통령이 합의 불발을 공식화. 이란은 추가 협상 의사는 있으나 미국을 신뢰할 수 없다고 밝힘
- 협상 결렬 이후 미국은 호르무즈 해협 해상 봉쇄 개시 방침을 발표하고 미국 군함은 처음으로 해협을 통과
- 미국 3월 CPI는 MoM +0.9%로 예상(+1.0%) 소폭 하회, 이전(+0.3%) 대비 상승. YoY +3.3%로 예상(+3.4%) 하회, 이전(+2.4%) 대비 상승
- 미국 4월 미시간대 1년 기대인플레이션은 4.8%로 예상(4.2%) 상회, 이전(3.8%) 대비 상승. 4월 미시간대 소비자심리지수는 47.6으로 예상(51.6) 하회, 이전(53.3) 대비 급락

<특징주>
- 브라운포먼(BF.B): +12.9%, Pernod Ricard와의 협상에 더해 Sazerac까지 인수 검토에 나섰다는 보도로 M&A 기대가 커지며 강세
- 샌디스크(SNDK): +9.1%, 메타의 코어위브 계약과 아마존의 AI 투자 확대 소식이 맞물리며 AI 벨류체인 전반 강세
- 램리서치(LRCX): +5.0%, 마찬가지로 메타와 아마존의 AI 인프라 투자 확대 기대가 반도체 장비주 전반으로 확산되며 강세
- 텍사스퍼시픽랜드(TPL): -15.7%, 휴전 이후 유가 전망이 낮아졌다는 Goldman Sachs 보고서와 최근 급등에 따른 차익실현이 겹치며 약세
- 크라우드스트라이크(CRWD): -7.5%, 앤스로픽의 신규 AI 모델 이후 보안 소프트웨어 수요 구조 변화 우려가 커지며 약세

<시장 요약>
- S&P500 6,817pt (-0.1%)
- 나스닥 22,903pt (+0.4%)
- 러셀2000 2,631pt (-0.2%)
- M7 31,633pt (+0.7%)
- VIX 19.2% (-0.3%p)
- US 10Y 4.28% (+0.0bp)
- WTI 97$/bbl (-1.3%)
- 12MF PER 20.2x (-1W 19.6x, -1M 20.8x)

업종/테마 성과: https://han.gl/H95Xu
텔레그램 링크: https://t.me/mirae_dm

<미국의 호르무즈 해협 봉쇄: 이란과의 2차 회담을 위한 준비>

-트럼프 대통령의 호르무즈 해협 봉쇄 이후 미국 중부사령부는 금일 오후 11시(한국 시간 기준)부터 봉쇄를 시행하겠다고 발표

-이란의 통행료를 지불한 모든 선박을 차단하겠다는 방침. 미군 사령부에 의하면 이란 항구와 해안 지역에서 출항하는 모든 선박이 차단 대상

-이번 주말 파키스탄에서 열린 회담에서 미국과 이란이 핵과 통행료 없는 해협 재개방과 관련해 입장차이를 좁히지 못하면서 생긴 결과

-미국의 해협 봉쇄 조치는 이란의 협상력을 약화하기 위한 행동으로 보임. 이란의 최대 협상 카드인 호르무즈 해협 통제권을 역으로 미국이 확보하는 효과 기대

-지금까지는 거의 이란산 원유만 해협을 통과했지만 이제는 이란산 원유 수출을 차단해 재정적 압박을 가할 수 있음. 이란산 원유의 주 수입국인 중국의 이란 압박도 기대. 파키스탄 회담 성사의 배경에는 중국의 역할도 있었다는 평가

-해협 봉쇄 조치로 원유 수급 불확실성 커지며 변동성 확대될 수 있음. 그러나 이번 조치를 통해 이란의 협상력이 약화되면 교착된 협상도 더 원활하게 풀릴 가능성 증가

-중동 지역 국가들은 양국 회담을 재개 하기 위한 노력을 하고 있고 파키스탄 이란 협상단의 상위 멤버(Moghadam)은 파키스탄 회담은 이벤트가 아닌 프로세스의 일부라는 입장 표명

-해협 봉쇄 조치는 미국이 이란의 협상력을 낮추기 위한 수단 중 2주 휴전도 유지하면서 상대적으로 가장 안전한 선택으로 평가된 모습. 다른 선택지로는 미국 해병대의 해협 인근 섬 확보, 하르그섬 점령 등이 거론

-존 볼튼(Bolton) 트럼프 전 국가안보보과관도 지난 4/4 사설에서 이란을 압박하기 위해 미국의 호르무즈 해협 봉쇄를 주장. 또한 미국의 행동만으로 이란 정권 교체를 이끌어내기는 어렵지만 이란내 반대 세력들을 지원하는 조치(무장, 자금 지원, 특사 임명 등)를 강화해 교체를 위한 기반을 다져야 한다고도 주장