Вывод: «Запомни, приятель, это игра, в которой каждый сам за себя. Твой успех - в твоей голове», - мог бы сказать Джесси Ливермор читателю. Его «Воспоминания» учат, что биржевая торговля – не лотерея и не математика, а психологическое искусство, требующее дисциплины монаха, нервов стальщика и ума стратега. Нужно уметь сидеть на заборе неделями, ждать “свой” шанс - и прыгнуть решительно, когда пора. Нужно быть скромным перед рынком: признавать ошибки быстро и не пытаться переспорить ленту - «лента всегда права». Следует думать самостоятельно, ибо толпа ведома эмоциями и заблуждениями. И наконец, терпение и опыт вознаградятся: рынок щедро платит тем, кто учится у него и сохраняет здравый смысл.
Как писал сам Джесси Ливермор, «большие деньги делаются не на покупках и продажах, а на высиживании», а высиживать и держаться курса может лишь тот, кто овладел собой. Эта истина - сердцевина его наследия, актуальная во все времена
Как писал сам Джесси Ливермор, «большие деньги делаются не на покупках и продажах, а на высиживании», а высиживать и держаться курса может лишь тот, кто овладел собой. Эта истина - сердцевина его наследия, актуальная во все времена
❤4👍3🔥2
Пару мыслей по рынку
Снижение ставки рынок может принять как "sell the news" , поэтому пока в ожидании 17-22 сентября.
Следим пока за этими инструментами:
green flags:
1) серебро растет к спх
2) минфин имеет 650B$ на балансе, которые потенциально могут пойти в РЕПО
red flags:
1) $COPPER продолжает падать к золоту
2) баланс на РЕПО 21B и нет объемов
за чем будем следить:
1) $NVDA прайс экшен - если NVDA продолжит падение, надо следить за потоками ликвидности и будут ли ее перекладывать в другие секторы
2) RUSSELL + NQ minis - индикатор RISK ON
3) $DXY + $GOLD
Снижение ставки рынок может принять как "sell the news" , поэтому пока в ожидании 17-22 сентября.
Следим пока за этими инструментами:
green flags:
1) серебро растет к спх
2) минфин имеет 650B$ на балансе, которые потенциально могут пойти в РЕПО
red flags:
1) $COPPER продолжает падать к золоту
2) баланс на РЕПО 21B и нет объемов
за чем будем следить:
1) $NVDA прайс экшен - если NVDA продолжит падение, надо следить за потоками ликвидности и будут ли ее перекладывать в другие секторы
2) RUSSELL + NQ minis - индикатор RISK ON
3) $DXY + $GOLD
❤3⚡3🔥1
⚠️*ХАКЕРЫ ЗАХВАТЫВАЮТ ПАКЕТЫ NPM В ТОМ, ЧТО НАЗЫВАЮТ САМЫМ МАСШТАБНЫМ АТАКОЙ НА ЦЕПОЧКУ ПОСТАВОК В ИСТОРИИ⚠️
*ЕСЛИ ВЫ ИСПОЛЬЗУЕТЕ АППАРАТНЫЙ КОШЕЛЕК, ВНИМАТЕЛЬНО ПРОВЕРЯЙТЕ КАЖДУЮ ТРАНЗАКЦИЮ ПЕРЕД ПОДПИСАНИЕМ
*ЕСЛИ ВЫ НЕ ИСПОЛЬЗУЕТЕ АППАРАТНЫЙ КОШЕЛЕК, ВРЕМЕННО ИЗБЕГАЙТЕ ЛЮБЫХ ОН-ЧЕЙН ТРАНЗАКЦИЙ: CTO LEDGER
Учетная запись NPM популярного разработчика qix была скомпрометирована, что привело к публикации вредоносных версий десятков пакетов, включая chalk, strip-ansi и color-convert.
Обновление: Автор был уведомлён и активно работает с командой безопасности NPM над решением проблемы. Вредоносный код уже удалён из большинства затронутых пакетов, и ситуация находится в стадии устранения.
Тем не менее, крайне важно провести аудит ваших проектов, так как скомпрометированные версии всё ещё могут присутствовать в зависимостях или lock-файлах.
Краткое содержание:
Что произошло?
Атака на цепочку поставок: была скомпрометирована учётная запись NPM разработчика qix, из-за чего были опубликованы вредоносные версии десятков критически важных пакетов.
Каков ущерб?
Суммарное количество еженедельных загрузок пострадавших пакетов превышает один миллиард, что создаёт серьёзную угрозу для всей экосистемы JavaScript.
Что делает вредоносное ПО?
Это crypto-clipper, который крадёт средства, подменяя адреса кошельков в сетевых запросах и напрямую перехватывая криптовалютные транзакции.
Как защитить себя?
Немедленно проведите аудит зависимостей вашего проекта. Зафиксируйте все затронутые пакеты на последних проверенных версиях с помощью параметра overrides в package.json.
*ЕСЛИ ВЫ ИСПОЛЬЗУЕТЕ АППАРАТНЫЙ КОШЕЛЕК, ВНИМАТЕЛЬНО ПРОВЕРЯЙТЕ КАЖДУЮ ТРАНЗАКЦИЮ ПЕРЕД ПОДПИСАНИЕМ
*ЕСЛИ ВЫ НЕ ИСПОЛЬЗУЕТЕ АППАРАТНЫЙ КОШЕЛЕК, ВРЕМЕННО ИЗБЕГАЙТЕ ЛЮБЫХ ОН-ЧЕЙН ТРАНЗАКЦИЙ: CTO LEDGER
Учетная запись NPM популярного разработчика qix была скомпрометирована, что привело к публикации вредоносных версий десятков пакетов, включая chalk, strip-ansi и color-convert.
Обновление: Автор был уведомлён и активно работает с командой безопасности NPM над решением проблемы. Вредоносный код уже удалён из большинства затронутых пакетов, и ситуация находится в стадии устранения.
Тем не менее, крайне важно провести аудит ваших проектов, так как скомпрометированные версии всё ещё могут присутствовать в зависимостях или lock-файлах.
Краткое содержание:
Что произошло?
Атака на цепочку поставок: была скомпрометирована учётная запись NPM разработчика qix, из-за чего были опубликованы вредоносные версии десятков критически важных пакетов.
Каков ущерб?
Суммарное количество еженедельных загрузок пострадавших пакетов превышает один миллиард, что создаёт серьёзную угрозу для всей экосистемы JavaScript.
Что делает вредоносное ПО?
Это crypto-clipper, который крадёт средства, подменяя адреса кошельков в сетевых запросах и напрямую перехватывая криптовалютные транзакции.
Как защитить себя?
Немедленно проведите аудит зависимостей вашего проекта. Зафиксируйте все затронутые пакеты на последних проверенных версиях с помощью параметра overrides в package.json.
⚡7👍3😎2
Распродажа Falcon Finance $FF на Buildlpad.
$FF - это нативный токен, отражающий рост Falcon Finance.
По мере увеличения количества депонированных активов и расширения использования USDF
$FF становится основным активом, связанным с масштабом и успехом протокола. Благодаря уже выпущенным USDF на сумму 1,5 млрд долларов США и продолжающемуся росту резервов, заложен фундамент для расширения DeFi и TradFi.
Falcon создает инфраструктуру, рассчитанную на триллионы активов.
Выделено на сейл: $4 млн
Опция 1:
FDV $350 млн
Условие: минимум $3000 в USDf/sUSDf в Boosted Yield до снепшота 19.09 в 15:00 МСК
Новые пользователи: лок на 1+ мес. При локе свыше 1 мес будет увеличенная аллокацию до $4500
Текущие пользователи: лок на 3/6/12 мес + аллокация $4500
Опция 2:
FDV $450 млн
Условие: только пройденный KYC, без дополнительных требований
Стейкинг через Buidlpad даёт разовый +50% буст на поинты Falcon
https://x.com/buidlpad/status/1965762820164952254
$FF - это нативный токен, отражающий рост Falcon Finance.
По мере увеличения количества депонированных активов и расширения использования USDF
$FF становится основным активом, связанным с масштабом и успехом протокола. Благодаря уже выпущенным USDF на сумму 1,5 млрд долларов США и продолжающемуся росту резервов, заложен фундамент для расширения DeFi и TradFi.
Falcon создает инфраструктуру, рассчитанную на триллионы активов.
Выделено на сейл: $4 млн
Опция 1:
FDV $350 млн
Условие: минимум $3000 в USDf/sUSDf в Boosted Yield до снепшота 19.09 в 15:00 МСК
Новые пользователи: лок на 1+ мес. При локе свыше 1 мес будет увеличенная аллокацию до $4500
Текущие пользователи: лок на 3/6/12 мес + аллокация $4500
Опция 2:
FDV $450 млн
Условие: только пройденный KYC, без дополнительных требований
Стейкинг через Buidlpad даёт разовый +50% буст на поинты Falcon
https://x.com/buidlpad/status/1965762820164952254
❤6👍5⚡3
COPPER/GOLD как индикатор риска для SPX & Crypto
COPPER = бета-коэффициент роста/производства.
GOLD = хеджирование от страхов.
Когда соотношение COPPER/GOLD растёт, рынки переворачиваются в сторону риска: циклические активы в индексе S&P опережают защитные, и криптовалюты получают более сильный спрос. Когда соотношение падает, фаза «старта» заканчивается.
Почему медь?
Это реальный сектор экономики - металлоконструкции, электроника, энергетика, возобновляемые источники энергии, электромобили.
Спрос на медь, как правило, резко растёт, когда:
1) Корпорации видят, как расширяются портфели заказов и цепочки поставок. Задержки растут, поставки нормализуются/улучшаются -> компании наращивают объёмы производства и капитальные затраты -> потребность в меди.
2) Банки открывают доступ (кредитный импульс). Рост нового кредитования ускоряется относительно ВВП -> увеличение оборотного капитала и инвестиций -> рост спроса на сырье, включая медь.
Золото (XAU) - это безопасный вариант, поэтому соотношение Cu/Au даёт чёткую картину роста или страха.
Рост Cu/Au = рост/аппетит к риску > страх.
Сравните индекс S&P 500 Equal-Weight (RSP/EW) с индексом Cap-weight и проведите сравнение циклических и защитных активов, чтобы подтвердить ротацию.
god bless your bags
COPPER = бета-коэффициент роста/производства.
GOLD = хеджирование от страхов.
Когда соотношение COPPER/GOLD растёт, рынки переворачиваются в сторону риска: циклические активы в индексе S&P опережают защитные, и криптовалюты получают более сильный спрос. Когда соотношение падает, фаза «старта» заканчивается.
Почему медь?
Это реальный сектор экономики - металлоконструкции, электроника, энергетика, возобновляемые источники энергии, электромобили.
Спрос на медь, как правило, резко растёт, когда:
1) Корпорации видят, как расширяются портфели заказов и цепочки поставок. Задержки растут, поставки нормализуются/улучшаются -> компании наращивают объёмы производства и капитальные затраты -> потребность в меди.
2) Банки открывают доступ (кредитный импульс). Рост нового кредитования ускоряется относительно ВВП -> увеличение оборотного капитала и инвестиций -> рост спроса на сырье, включая медь.
Золото (XAU) - это безопасный вариант, поэтому соотношение Cu/Au даёт чёткую картину роста или страха.
Рост Cu/Au = рост/аппетит к риску > страх.
Сравните индекс S&P 500 Equal-Weight (RSP/EW) с индексом Cap-weight и проведите сравнение циклических и защитных активов, чтобы подтвердить ротацию.
god bless your bags
🔥3💯3🦄2
Keep It Above Zero.
Для трейдеров «всё, что выше нуля, даёт сложный процент» означает: вам не нужна героическая система - вам нужен небольшой, воспроизводимый перевес и дисциплина, чтобы его сохранять.
Крошечное положительное матожидание, защищённое риск-лимитами, со временем превращается в значимые кривые капитала в инструментах на SPX и Nasdaq.
1) Установка «выше нуля», а не идеальные прогнозы
Ваш перевес - поведенческий, не мистический. Никакой героики: нужен маленький, повторяемый плюс - приходите подготовленным чуть чаще, чем нет; ошибки режьте чуть быстрее, чем выращиваете правильные действия; остальное сделает время.
Всё остальное - привычки, структура, эмоциональная регуляция - существует, чтобы защищать этот крошечный перевес, чтобы он мог компаундиться.
2) Что такое «ожидаемая ценность» для вашей головы
Думайте в терминах качества решений:
а) Побеждайте чуть чаще, чем «шатает».
б) Когда косячите - держите ущерб маленьким; когда делаете хорошо - пусть польза будет чуть больше.
в) Положительное матожидание решений (>0) на сотнях повторов превращается в ощутимый рост уверенности, навыка и результатов.
3) Шаблон перезапуска: «Отскочи, не гоняйся»
Идея: возвращай к среднему своё состояние, а не рынок.
а) Проверка режима: сон, стабильное настроение, низкая реактивность. Если нет - уменьшай объём.
б) После двух-трёх тяжёлых дней ужесточи процесс: медленнее темп, короче сессии, строже чек-лист.
в) Заранее пропиши, как вернёшься к базовому поведению и как выйдешь из дня, если вернётся возбуждение/раздражение.
г) Заверши день, когда вернёшь базовое спокойствие, или по истечении фиксированного окна - что наступит раньше.
4) Шаблон потока: «Едь на фокусе, а не на эго»
Идея: усиливай, когда сходятся сигналы (ясность, энергия, внимание).
а) Начни с простой утренней рутины и одного главного намерения.
б) Добавляй только если держится структура: заметки ясные, дыхание ровное, осанка расслабленная.
в) Сопровождай усилие мягкими ограничителями: нарушил два правила или заметки стали небрежными - стоп.
г) Забирай частичные победы, оставляй «учебный хвост» - один вывод, который проверишь завтра.
5) Во что превращаются крошечные недельные и месячные плюсы
а) Улучшение качества поведения на 0,25 % в неделю, удержанное ~40 недель, даёт ~10 % лучшего годового результата (за счёт сложного процента).
б) 1 % в месяц, удержанный 12 месяцев, превращается примерно в 12,7 % годовых.
Малые, скромные приросты - усиленные временем.
6) Защищайте перевес: сначала риск
а) Дозируйте усилие: держите «эмоциональный риск» дневной маленьким - короткие сессии, понятные стопы, ограниченное число решений.
б) Ограничивайте общий «нагрев»: меньше одновременных требований к вниманию (меньше параллельных задач).
в) Автомат-отсекатель: после двух значимых нарушений правил - стоп на день, чтобы сохранить психкапитал.
г) «Никогда не промахивайся дважды»: нарушил правило один раз - перезагрузка. Следующая сессия - только базовая, без компенсаций и геройства.
7) Процессные метрики, которые реально компаундятся
а) Доля соблюдения плана: % запланированных действий, которые вы реально выполнили.
б) Дрейф исполнения: среднее отклонение между планом и фактом (время, последовательность, границы).
в) Ритм обзоров: один 20-минутный разбор после закрытия ежедневно; раз в неделю - аудит правил, триггеров и трений.
8) 30-дневный челлендж микрокомпаундинга
Выберите ОДНУ базовую практику и держите её:
а) Утренний прогрев: запишите уровень фокуса, одно намерение и чёткий «критерий отмены» на поведение дня.
б) «Первые 30 минут - заметки»: фиксируйте наблюдения до любых действий; действуйте только после завершения заметок.
в) Универсально: экспортируйте скриншот или лог дня и промаркируйте каждое решение +1 / 0 / −1 одной фразой «почему».
Завершайте каждую неделю удалением одного трения (авто-шаблоны, предзаполненные чек-листы, хоткеи, таймеры).
9) Mindset
а) Процесс > прогноз.
б) Дисциплина риска покупает выживание - выживание открывает компаундирование.
в) Держите поведенческий перевес выше нуля и пусть двигателем будет время, а не адреналин.
Для трейдеров «всё, что выше нуля, даёт сложный процент» означает: вам не нужна героическая система - вам нужен небольшой, воспроизводимый перевес и дисциплина, чтобы его сохранять.
Крошечное положительное матожидание, защищённое риск-лимитами, со временем превращается в значимые кривые капитала в инструментах на SPX и Nasdaq.
1) Установка «выше нуля», а не идеальные прогнозы
Ваш перевес - поведенческий, не мистический. Никакой героики: нужен маленький, повторяемый плюс - приходите подготовленным чуть чаще, чем нет; ошибки режьте чуть быстрее, чем выращиваете правильные действия; остальное сделает время.
Всё остальное - привычки, структура, эмоциональная регуляция - существует, чтобы защищать этот крошечный перевес, чтобы он мог компаундиться.
2) Что такое «ожидаемая ценность» для вашей головы
Думайте в терминах качества решений:
а) Побеждайте чуть чаще, чем «шатает».
б) Когда косячите - держите ущерб маленьким; когда делаете хорошо - пусть польза будет чуть больше.
в) Положительное матожидание решений (>0) на сотнях повторов превращается в ощутимый рост уверенности, навыка и результатов.
3) Шаблон перезапуска: «Отскочи, не гоняйся»
Идея: возвращай к среднему своё состояние, а не рынок.
а) Проверка режима: сон, стабильное настроение, низкая реактивность. Если нет - уменьшай объём.
б) После двух-трёх тяжёлых дней ужесточи процесс: медленнее темп, короче сессии, строже чек-лист.
в) Заранее пропиши, как вернёшься к базовому поведению и как выйдешь из дня, если вернётся возбуждение/раздражение.
г) Заверши день, когда вернёшь базовое спокойствие, или по истечении фиксированного окна - что наступит раньше.
4) Шаблон потока: «Едь на фокусе, а не на эго»
Идея: усиливай, когда сходятся сигналы (ясность, энергия, внимание).
а) Начни с простой утренней рутины и одного главного намерения.
б) Добавляй только если держится структура: заметки ясные, дыхание ровное, осанка расслабленная.
в) Сопровождай усилие мягкими ограничителями: нарушил два правила или заметки стали небрежными - стоп.
г) Забирай частичные победы, оставляй «учебный хвост» - один вывод, который проверишь завтра.
5) Во что превращаются крошечные недельные и месячные плюсы
а) Улучшение качества поведения на 0,25 % в неделю, удержанное ~40 недель, даёт ~10 % лучшего годового результата (за счёт сложного процента).
б) 1 % в месяц, удержанный 12 месяцев, превращается примерно в 12,7 % годовых.
Малые, скромные приросты - усиленные временем.
6) Защищайте перевес: сначала риск
а) Дозируйте усилие: держите «эмоциональный риск» дневной маленьким - короткие сессии, понятные стопы, ограниченное число решений.
б) Ограничивайте общий «нагрев»: меньше одновременных требований к вниманию (меньше параллельных задач).
в) Автомат-отсекатель: после двух значимых нарушений правил - стоп на день, чтобы сохранить психкапитал.
г) «Никогда не промахивайся дважды»: нарушил правило один раз - перезагрузка. Следующая сессия - только базовая, без компенсаций и геройства.
7) Процессные метрики, которые реально компаундятся
а) Доля соблюдения плана: % запланированных действий, которые вы реально выполнили.
б) Дрейф исполнения: среднее отклонение между планом и фактом (время, последовательность, границы).
в) Ритм обзоров: один 20-минутный разбор после закрытия ежедневно; раз в неделю - аудит правил, триггеров и трений.
8) 30-дневный челлендж микрокомпаундинга
Выберите ОДНУ базовую практику и держите её:
а) Утренний прогрев: запишите уровень фокуса, одно намерение и чёткий «критерий отмены» на поведение дня.
б) «Первые 30 минут - заметки»: фиксируйте наблюдения до любых действий; действуйте только после завершения заметок.
в) Универсально: экспортируйте скриншот или лог дня и промаркируйте каждое решение +1 / 0 / −1 одной фразой «почему».
Завершайте каждую неделю удалением одного трения (авто-шаблоны, предзаполненные чек-листы, хоткеи, таймеры).
9) Mindset
а) Процесс > прогноз.
б) Дисциплина риска покупает выживание - выживание открывает компаундирование.
в) Держите поведенческий перевес выше нуля и пусть двигателем будет время, а не адреналин.
❤18🔥5🦄2
Крах SPAC/DAT companies создадут более устойчивый крипто-рынок
Могут ли резервы $BTC в компаниях SPAC/DAT быть «квазинационализированы» в условиях кризиса?
В условиях серьёзного кризиса регуляторы могли бы прибегнуть к «упорядоченному урегулированию» (а не к прямой конфискации), которое перенаправит биткоины от обанкротившихся эмитентов SPAC и структур DAT государственным или квазигосударственным покупателям со скидкой. Общий эффект: меньшее число крупных держателей контролируют большую долю $BTC.
Почему это относится именно к SPAC и DAT?
Публичные компании и фонды уже владеют значительной частью предложения BTC, часть которой была приобретена за счёт КРЕДИТНЫХ ДЕНЕГ, а также трастами/ETP (DAT).
Традиционная схема действий в кризисных ситуациях:
Когда банки/эмитенты терпят крах, власти не выбрасывают активы на охваченный паникой рынок, они организуют сделки с дисконтом и/или распределением убытков, чтобы предотвратить распространение кризиса. Применив эту логику к цифровым активам, мы получим «упорядоченную передачу» $BTC в более сильные руки.
Как это может выглядеть для SPAC/DAT - без упоминания «национализации»
Юридический мув:
1) Сторона SPAC: Ускоренная продажа по статье 363 в случае банкротства/предварительной упаковки.
2) Сторона DAT: Действия доверительного управляющего/суда/регулирующего органа - мораторий на выкуп, передача заложенных BTC покупателю «стабилизации».
Покупатель последней инстанции: Казначейство/агентство/государственный кастодиан выкупает или секвестирует $BTC со значительной скидкой к спотовой/чистой стоимости актива, оправдывая это предотвращением неупорядоченной ликвидации и ущерба инвесторам.
Хранение и последующее распределение: Монеты размещаются в специальном резерве/трасте, а затем размещаются внебиржевым способом в избранных финансовых учреждениях или обмениваются на государственные облигации/другие инструменты.
Эффект концентрации: Государство/мегабанки/суверенные фонды увеличивают свою долю в BTC, в то время как игроки вытесняются или поглощаются.
Регулятор/суд может одобрить передачу базового $BTC стабилизационному кастодиану для последующего институционального использования.
«Упорядоченное урегулирование» может утвердить легитимность $BTC и снизить давление на продажу акций в свободном обращении - ценой большей концентрации собственности среди государств и мегабанков. Для актива, рожденного децентрализованным, это серьезный идеологический компромисс, но какая разница, если мы пришли на рынок за доходностью, а не идеологией "придуманной" 15 лет назад.
Плейбук при крахе DATs / SPACs - strong buy the dip
god bless your bags
Могут ли резервы $BTC в компаниях SPAC/DAT быть «квазинационализированы» в условиях кризиса?
В условиях серьёзного кризиса регуляторы могли бы прибегнуть к «упорядоченному урегулированию» (а не к прямой конфискации), которое перенаправит биткоины от обанкротившихся эмитентов SPAC и структур DAT государственным или квазигосударственным покупателям со скидкой. Общий эффект: меньшее число крупных держателей контролируют большую долю $BTC.
Почему это относится именно к SPAC и DAT?
Публичные компании и фонды уже владеют значительной частью предложения BTC, часть которой была приобретена за счёт КРЕДИТНЫХ ДЕНЕГ, а также трастами/ETP (DAT).
Традиционная схема действий в кризисных ситуациях:
Когда банки/эмитенты терпят крах, власти не выбрасывают активы на охваченный паникой рынок, они организуют сделки с дисконтом и/или распределением убытков, чтобы предотвратить распространение кризиса. Применив эту логику к цифровым активам, мы получим «упорядоченную передачу» $BTC в более сильные руки.
Как это может выглядеть для SPAC/DAT - без упоминания «национализации»
Юридический мув:
1) Сторона SPAC: Ускоренная продажа по статье 363 в случае банкротства/предварительной упаковки.
2) Сторона DAT: Действия доверительного управляющего/суда/регулирующего органа - мораторий на выкуп, передача заложенных BTC покупателю «стабилизации».
Покупатель последней инстанции: Казначейство/агентство/государственный кастодиан выкупает или секвестирует $BTC со значительной скидкой к спотовой/чистой стоимости актива, оправдывая это предотвращением неупорядоченной ликвидации и ущерба инвесторам.
Хранение и последующее распределение: Монеты размещаются в специальном резерве/трасте, а затем размещаются внебиржевым способом в избранных финансовых учреждениях или обмениваются на государственные облигации/другие инструменты.
Эффект концентрации: Государство/мегабанки/суверенные фонды увеличивают свою долю в BTC, в то время как игроки вытесняются или поглощаются.
Регулятор/суд может одобрить передачу базового $BTC стабилизационному кастодиану для последующего институционального использования.
«Упорядоченное урегулирование» может утвердить легитимность $BTC и снизить давление на продажу акций в свободном обращении - ценой большей концентрации собственности среди государств и мегабанков. Для актива, рожденного децентрализованным, это серьезный идеологический компромисс, но какая разница, если мы пришли на рынок за доходностью, а не идеологией "придуманной" 15 лет назад.
Плейбук при крахе DATs / SPACs - strong buy the dip
god bless your bags
❤3👍3💯2
MINTARION
THE FED CUTS RATES BY 25 BPS
WS выбрал инфляцию (фискальное доминирование), вместо бюджетно-кредитного коллапса.
Когда Вашингтону приходится выбирать между ускорением инфляции (фискальным доминированием) и бюджетно-кредитным кризисом, политический и рыночный расчёт каждый раз указывает на инфляцию.
Этот выбор переосмысливает правила игры: негативные моменты замалчиваются, ликвидность находит путь обратно в систему, а путь наименьшего сопротивления для рисковых активов становится выше, как только становится очевидным направление политики.
Путь инфляции уже выбран, сроки и театральность различаются в зависимости от того, кто занимает Белый дом (спасибо Donald & Co).
В среднесрочной перспективе: DXY down / BTC up / SPX up, соответственно сроки смещаются для медведей после утверждения режима фискального доминирования, основанного на тарифах.
Если ваш выбор - «выдержать удар» или «потерпеть поражение», вы принимаете удар.
Смириться с более высокой инфляцией легче, чем с обвалом кредита/ликвидности, вызванным фискальными ограничениями. Потребность Казначейства в финансировании, экономика, по-прежнему работающая на пределе своих возможностей, и политическая система, невосприимчивая к глубоким сокращениям, делают режим жесткой экономии маловероятным равновесием. Это фискальное доминирование на практике: бюджетные ограничения диктуют денежно-кредитную политику, а не наоборот.
Негативные данные значат меньше, чем функция реагирования политики. Слабость компенсируется увеличением денежных средств или увеличением поглощения дюрации.
Выплаты акций в периоды политических «драматических окон» (разговоры о шатдауне, шумиха вокруг потолка госдолга, опасения по поводу финансирования агентств) выгодны, поскольку окончательным результатом остается ликвидность.
Ожидайте, что тарифы будут функционировать как внутренний налоговый и инфляционный механизм, обёрнутый в промышленную политику. Они повышают номинальные цены, расширяют возможности корпораций по ценообразованию внутри страны и, что крайне важно, генерируют денежные поступления в Казначейство. Этот денежный поток взаимодействует с миксом финансирования:
Краткосрочная эмиссия (векселя/CMB) = внутрисистемное капельное вливание. Это быстро пополняет ликвидность, но увеличивает расходы на пролонгацию/процентные расходы.
Поступления от тарифов компенсируют часть этого бремени и социализируют инфляцию среди потребителей.
«Тарифно-вексельный спред»
Чистый выпуск векселей/CMB (в годовом исчислении).
Таможенные/тарифные поступления (отчёт Казначейства).
Спред = Тарифные поступления - Чистый выпуск векселей (в денежном выражении).
Сокращение разрыва подразумевает меньшие дополнительные оттоки из частных балансов на доллар эмиссии, меньший риск - это благоприятно для equity markets / high risk assets.
Расширяющийся разрыв вынуждает Казначейство сильнее опираться на рынки и ужесточать условия.
Наименее болезненный в политическом плане путь - это инфляция, а не политика жёсткой экономии.
Тарифы - это выбранный инструмент для налогообложения внутренних доходов, увеличения номинальных доходов и смазывания механизма финансирования Казначейства.
Советуем следить за инструментами: TGA / RRP / WAM / QRA
Fuders gonna fud.
God bless your bags folks
Когда Вашингтону приходится выбирать между ускорением инфляции (фискальным доминированием) и бюджетно-кредитным кризисом, политический и рыночный расчёт каждый раз указывает на инфляцию.
Этот выбор переосмысливает правила игры: негативные моменты замалчиваются, ликвидность находит путь обратно в систему, а путь наименьшего сопротивления для рисковых активов становится выше, как только становится очевидным направление политики.
Путь инфляции уже выбран, сроки и театральность различаются в зависимости от того, кто занимает Белый дом (спасибо Donald & Co).
В среднесрочной перспективе: DXY down / BTC up / SPX up, соответственно сроки смещаются для медведей после утверждения режима фискального доминирования, основанного на тарифах.
Если ваш выбор - «выдержать удар» или «потерпеть поражение», вы принимаете удар.
Смириться с более высокой инфляцией легче, чем с обвалом кредита/ликвидности, вызванным фискальными ограничениями. Потребность Казначейства в финансировании, экономика, по-прежнему работающая на пределе своих возможностей, и политическая система, невосприимчивая к глубоким сокращениям, делают режим жесткой экономии маловероятным равновесием. Это фискальное доминирование на практике: бюджетные ограничения диктуют денежно-кредитную политику, а не наоборот.
Негативные данные значат меньше, чем функция реагирования политики. Слабость компенсируется увеличением денежных средств или увеличением поглощения дюрации.
Выплаты акций в периоды политических «драматических окон» (разговоры о шатдауне, шумиха вокруг потолка госдолга, опасения по поводу финансирования агентств) выгодны, поскольку окончательным результатом остается ликвидность.
Ожидайте, что тарифы будут функционировать как внутренний налоговый и инфляционный механизм, обёрнутый в промышленную политику. Они повышают номинальные цены, расширяют возможности корпораций по ценообразованию внутри страны и, что крайне важно, генерируют денежные поступления в Казначейство. Этот денежный поток взаимодействует с миксом финансирования:
Краткосрочная эмиссия (векселя/CMB) = внутрисистемное капельное вливание. Это быстро пополняет ликвидность, но увеличивает расходы на пролонгацию/процентные расходы.
Поступления от тарифов компенсируют часть этого бремени и социализируют инфляцию среди потребителей.
«Тарифно-вексельный спред»
Чистый выпуск векселей/CMB (в годовом исчислении).
Таможенные/тарифные поступления (отчёт Казначейства).
Спред = Тарифные поступления - Чистый выпуск векселей (в денежном выражении).
Сокращение разрыва подразумевает меньшие дополнительные оттоки из частных балансов на доллар эмиссии, меньший риск - это благоприятно для equity markets / high risk assets.
Расширяющийся разрыв вынуждает Казначейство сильнее опираться на рынки и ужесточать условия.
Наименее болезненный в политическом плане путь - это инфляция, а не политика жёсткой экономии.
Тарифы - это выбранный инструмент для налогообложения внутренних доходов, увеличения номинальных доходов и смазывания механизма финансирования Казначейства.
Советуем следить за инструментами: TGA / RRP / WAM / QRA
Fuders gonna fud.
God bless your bags folks
❤1👍1💯1
MINTARION
Крах SPAC/DAT companies создадут более устойчивый крипто-рынок Могут ли резервы $BTC в компаниях SPAC/DAT быть «квазинационализированы» в условиях кризиса? В условиях серьёзного кризиса регуляторы могли бы прибегнуть к «упорядоченному урегулированию» (а…
THE SEC AND FINRA HAVE REACHED OUT TO OVER 200 DATS WITH CONCERNS OF INSIDER TRADING OF TREASURY VEHICLES PRE-ANNOUNCEMENT, WITH A DEEPER INVESTIGATION ON THE CARDS: WSJ
предсказуемо было
buy the dip opportunity
предсказуемо было
buy the dip opportunity
Крах из-за Covid: $1,2 миллиарда ликвидаций
Крах FTX: $1,6 миллиарда ликвидаций
Сегодня: $19,16 миллиарда ликвидаций
Это крупнейшая ликвидация за всю историю крипторынка — почти в 20 раз больше, чем во время обвала, вызванного COVID-19 в марте 2020 года.
Крах FTX: $1,6 миллиарда ликвидаций
Сегодня: $19,16 миллиарда ликвидаций
Это крупнейшая ликвидация за всю историю крипторынка — почти в 20 раз больше, чем во время обвала, вызванного COVID-19 в марте 2020 года.
MINTARION
Крах SPAC/DAT companies создадут более устойчивый крипто-рынок Могут ли резервы $BTC в компаниях SPAC/DAT быть «квазинационализированы» в условиях кризиса? В условиях серьёзного кризиса регуляторы могли бы прибегнуть к «упорядоченному урегулированию» (а…
После 10го октября - DATs следующие в очереди.