🪙Sygnum: каждый $1 млрд притока в BTC-ETF толкает биткоин вверх на 3-6%

Институциональный капитал оказывает «мультипликативный эффект» на биткоин: каждый $1 млрд притока в BTC-ETF подталкивает котировки вверх на 3-6 %. Об этом говорится в отчете регулируемого криптобанка Sygnum.

📌Растущий интерес к активу со стороны институционалов создает условия для «шока спроса» в 2025 году. Аналитики отметили предпосылки усиления покупок государствами, эндаументами и пенсионными фондами.

Важным станет принятие в США законов, поддерживающих криптовалюты.

Утверждение благоприятной нормативной базы американским Конгрессом также предопределит динамику альткоинов. Эксперты отметили, что необходимо создание правил, которые избавят проекты от «бремени соответствия [законам], которое они не могут разумно выполнить».

🔍Специалисты выделили в качестве ключевых Закон о финансовых инновациях и технологиях (FIT21) и Закон о платежных стейблкоинах.

США также необходимы нормативные акты, регулирующие некастодиальные кошельки, майнинг криптовалют и DeFi. До тех пор «необычайно сильные драйверы биткоина […] ограничат ценовые перспективы альткоинов», говорится в отчете.

🔤Отдельно эксперты отметили признаки формирования пузыря в мем-коинах. В качестве причины они назвали слабый рост пользователей большинства dapps и сценариев использования, что привело к спекуляциям.

📌Комитет по финуслугам Палаты представителей возглавил сторонник биткоина

Председателем комитета по финансовым услугам Палаты представителей США стал Френч Хилл. Он известен работой над несколькими законопроектами о криптовалютах, пишет The Block.

🔍Нынешний глава комитета Патрик МакГенри покинет свой пост в конце года. Он сыграл ключевую роль в продвижении законопроекта о платежных стейблкоинах и законопроекта о финансовых инновациях и технологиях (FIT21).

Хилл возглавляет группу, занимающуюся цифровыми активами. С его именем связана разработка двух вышеупомянутых документов.

Приоритетом нового главы комитета также станут обвинения в создании препятствий для банков в обслуживании криптофирм.

🗣️Конкурентами Хилла, представляющего Арканзас, выступили также настроенные дружественно к криптовалютам Энди Барр из Кентукки, Билл Хейзенга из Мичигана и Фрэнк Лукас из Оклахомы.

Все четыре претендента проголосовали за FIT21, а также за отмену SAB 121. Последний фактически запрещает регулируемым банковским организациям предлагать хранение цифровых активов.

🔤Ранее в Sygnum заявили, что утверждение благоприятной нормативной базы американским Конгрессом предопределит динамику альткоинов. Специалисты выделили в качестве ключевых FIT21 и законопроект о платежных стейблкоинах.

🗳Акции MicroStrategy включили в индекс Nasdaq 100

Nasdaq объявила, что основанная Майклом Сэйлором компания MicroStrategy (MSTR) с 23 декабря будет добавлена в Nasdaq-100.

Согласно пресс-релизу, в индекс также включат Palantir Technologies Inc. (PLTR) и Axon Enterprise, Inc. (AXON); исключат — Illumina (ILMN), Super Micro Computer (SMCI) и Moderna (MRNA).

🗣️«Добавление акций в индекс означает, что ETF, включая популярный Invesco QQQ Trust с активами на $325 млрд, автоматически начнут их закупать», — сообщает CNBC.
Индекс Nasdaq-100 состоит из 100 крупнейших по капитализации нефинансовых компаний, ценные бумаги которых торгуются на бирже NASDAQ.

Криптосообщество с оптимизмом восприняло новость о включении MicroStrategy в Nasdaq-100.

📌

«Теперь, когда MSTR добавляется к Nasdaq, каждый крупный пенсионный фонд, суверенный фонд благосостояния и индивидуальный пенсионный счет получают доступ к биткоину», — отметил сооснователь Reflexivity Research Уилл Клементе.

По мнению основателя Hartmann Capital Феликса Хартманна, вследствие усиления конкуренции многие управляющие активами также начнут напрямую инвестировать в биткоин или акции MicroStrategy.

🔍Аналитики CNBC допустили продолжения роста акций основанной Сэйлором компании. По их наблюдениям, ценные бумаги в этом году выросли примерно в шесть раз, в том время как биткоин — лишь на «скромные» 140%.

Аналитик Bernstein Гаутам Чугани предположил, что «рынок нацелится на включение [MSTR] в индекс S&P 500 в 2025 году.

🔤Основанная в 1989 году MicroStrategy изначально специализировалась на аналитическом программном обеспечении корпоративного уровня.

🪙 Эксперты VanEck спрогнозировали Ethereum по $6000 и Solana по $500

Специалисты VanEck предположили, что на пике текущего бычьего цикла цена второй по капитализации криптовалюты превысит $6000, а Solana и Sui достигнут $500 и $10 соответственно.

🗣️«После этого пика мы ожидаем коррекцию цены биткоина на 30%. При этом альткоины могут упасть более резко — до 60%, что будет связано с консолидацией рынка летом. Однако к осени вероятно восстановление: основные токены начнут набирать обороты и смогут вернуться к своим историческим максимумам к концу года», — отметили представители компании.

Аналитики прогнозируют, что бычий рынок криптовалют достигнет «среднесрочного пика» в первом квартале 2025 года, обновив максимум в четвертом.

Отслеживая приближение рынка к пиковым значениям, эксперты выделяют следующие характерные признаки:

🔷устойчиво высокие ставки финансирования, превышающие 10% для трехмесячного периода;
чрезмерная нереализованная прибыль, указывающая на рыночную эйфорию;

🔷значения ончейн-метрики MVRV выше 5, свидетельствующие о сильной перегретости и крайне спекулятивных настроениях;

🔷падение индекса доминирования биткоина ниже 40%, что указывает на смещение фокуса участников рынка на более рисковые альткоины;

🔷всеобщее FOMO; поток сообщений от друзей, не разбирающихся в криптовалютах — надежный признак «спекулятивной мании на хаях».

На момент написания значения индикатора MVRV Z-Score находятся чуть выше отметки 3, что указывает на еще пока значительный потенциал роста и существенную удаленность от опасной «красной зоны».

🔤Как и прежде, аналитики VanEck уверены, что целевая цена биткоина в текущем цикле достигнет $180 000.

📈Продажи NFT выросли до 224 млн долларов

Продажи на рынке NFT резко возросли на фоне неоднозначной динамики цен на криптовалюты: биткоин восстановил уровень в 100 000 долларов, а Ethereum отступил от отметки прошлой недели в 4 000 долларов.

📌По данным CoinMarketCap, капитализация мирового рынка криптовалют незначительно сократилась до $3,63 трлн с $3,67 трлн на прошлой неделе.

Согласно последним данным CryptoSlam, рынок NFT вырос на 16,36%, а общий объем продаж достиг $224,5 млн. Однако данные показывают, что количество уникальных покупателей сократилось на 73,97% до 180 641.

🔍Сеть Ethereum выросла на 21%. Блокчейн продолжает доминировать с $118,9 млн продаж, что на 21,33% больше, чем в предыдущем периоде. В сети наблюдается всплеск фиктивной торговли, которая увеличилась на 117,35% до $43,8 млн.

Solana (SOL) укрепила свои позиции с продажами в размере 21,4 млн долларов, с ростом 32,12%.

🔤Pudgy Penguins остаются доминирующей коллекцией на рынке. Объем их продаж достиг $30 млн, что на 51,53% больше, чем в предыдущем периоде.

🪙 TVL ликвидного Ethereum-рестейкинга за год вырос на 6000%

За 2024 год объем заблокированной стоимости (TVL) в Ethereum-протоколах ликвидного рестейкинга увеличился с $284 млн до $17 млрд — почти на 6000%.

📌Большая часть этой суммы ($9,1 млрд) приходится на протокол EtherFi. Следом идут Kelp ($1,8 млрд), Eigenpie ($1,6 млрд) и Renzo ($1,4 млрд).

Такие показатели говорят о росте популярности рестейкинга и связанных с ним токенов ликвидности, несмотря на озвученные ранее опасения отвязки от базового актива и рисках кризиса доходности.

Тем не менее рестейкинг в Ethereum значительно уступает по объемам классическому стейкингу. Суммарный TVL таких протоколов превышает $53 млрд.

🔤Согласно Dune, на момент написания в общей сложности в Ethereum-стейкинге заблокировано 34,4 млн ETH на сумму около $133 млрд — 28,1% от всей эмиссии монеты.

🔍В Matrixport объяснили, почему в 2025 году биткоин достигнет $160 000

2025 год станет «прорывным» для биткоина, а целевой ценой для криптовалюты выступит отметка $160 000. Такой прогноз представили специалисты Matrixport.

В аналитической компании считают, что основными драйверами потенциального роста актива примерно на 60% от текущих уровней являются:

⏺расширение институционального принятия, о чем свидетельствуют устойчивые притоки инвестиций в спотовые BTC-ETF;

⏺благоприятная макроэкономическая среда, обусловленная снижением крупнейшими центробанками ключевой ставки, стимулирующими мерами в Китае и притоком ликвидности на рынки.

🗣️«По мере того, как биткоин получает широкое признание, он готов перейти от нишевого актива к основному компоненту глобальных финансовых рынков», — уверены эксперты.

По их оценке, первая криптовалюта в 2025 году может преодолеть 8% порог глобального принятия. Исторически превысившие эту границу технологии вроде смартфонов или соцсетей испытывали экспоненциальный рост, подчеркнули аналитики Matrixport.

Они также указали на изменения в динамике рынка цифрового золота:

📌

«В отличие от прошлых циклов, характеризующихся резкими 80% просадками, растущая база покупателей и институциональная поддержка снижает вероятность серьезных корректировок».

🔤По этим же причинам короче прежних будут и неизбежные фазы консолидации в активе, включая текущую, отметили эксперты.

🗳Ethena запустила стейблкоин на базе BUIDL от BlackRock

Эмитент USDe — Ethena Labs — выпустил стейблкоин USDtb в сотрудничестве с платформой Securitize, специализирующейся на токенизации активов реального мира (RWA).

📌USDtb поддерживает привязку к $1 за счет концентрации 90% резервов в BlackRock USD Institutional Digital Liquidity (BUIDL).

BUIDL удерживает средства в долларах США, краткосрочных казначейских векселях и соглашениях РЕПО. С момента запуска в марте AUM фонда стремительно рос, сделав его одним из крупнейших в своем сегменте (~$561 млн).

🗣️«На фоне растущего спроса на различные варианты стейблкоинов мы увидели возможность для создания нового продукта с совершенно иным профилем риска, чем USDe, без необходимости покидать нашу надежную экосистему», — объяснил основатель Ethena Гай Янг.

Новое предложение позволит Ethena закрывать позиции по деривативам в USDe и перенаправлять базовые активы в USDtb в периоды отрицательных ставок фондирования.

💻Компания также намерена использовать новый стейблкоин как альтернативу USDe для маржинального обеспечения на централизованных биржах вроде Bybit и Bitget, с которыми уже заключила партнерские соглашения.

Кастодианами USDtb станут Copper, Zodia Custody, Komainu и Coinbase Institutional.

Маркетмейкерами выступят Jump, Cumberland, Amber Group, GSR Markets и SCB Limited.

🔤Напомним, с 30 ноября связанный с Дональдом Трампом проект World Liberty Financial (WLF) приобрел нативных токенов ENA от Ethena Labs на $500 000.

🗳Волна поступлений в Ethereum-ETF продолжилась 16 день подряд

16 декабря приток в спотовые биржевые фонды на базе Ethereum составили $51,1 млн. В течение последних 16 дней инвесторы вложили в продукты $2,3 млрд.

С момента запуска инструменты привлекли $2,32 млрд.

📌AUMвырос до $14,3 млрд. Лидерами выступают ETHE от Grayscale ($5,87 млрд) и ETHA от BlackRock ($4,02 млрд).

16 декабря приток в BTC-ETF составили $636,9 млн. Позитивная динамика продолжилась 13 день подряд. За это время объем поступлений достиг $5,96 млрд.

🗣️Совокупный приток с момента одобрения BTC-ETF в январе достиг $36,2 млрд.

AUM продуктов увеличился до $120,7 млрд. 47,8% от этой величины приходится на IBIT. Вместе с GBTC от Grayscale и FBTC от Fidelity биржевой фонд от BlackRock сконцентрировал 84,6% средств в секторе.

🔤Напомним, каждый $1 млрд притока в BTC-ETF толкает биткоин вверх на 3-6%, согласно расчетам Sygnum.

📌Мнение: Дональд Трамп откроет перспективы для стейкинга в Ethereum-ETF

Администрация Дональда Трампа может создать условия, в которых стейкинг в Ethereum-ETF привлечет значительный объем капитала в американские биржевые фонды. Таким мнением поделился топ-менеджер биржи YouHodler Руслан Лиенха в интервью с The Block.

🗣️«При администрации Трампа стейкинг, вероятно, получит необходимую правовую базу, что откроет путь для более широкого принятия, включая участие институционалов», — отметил специалист.

Однако, по его мнению, принятие среди институциональных инвесторов будет постепенным. Волатильность и операционные риски подойдут не всем учреждениям.

⏺Согласно прогнозам аналитиков Bernstein, новое руководство SEC одобрит ETH-ETF с возможностью зарабатывать на стейкинге.

По их оценкам, доходность Ethereum в 3% с перспективой роста до 4–5% — привлекательное предложение на фоне общего снижения ставок в индустрии традиционных финансов.

Глава отдела исследований аналитической фирмы CryptoQuant Хулио Морено объяснил журналистам The Block, что считает стейкинг значимым драйвером притоков в Ethereum-ETF.

🔍

«Институциональный спрос на Ethereum может значительно возрасти, поскольку ETF с возможностью стейкинга создают прямой стимул для долгосрочного хранения, сокращая количество монет в обращении и повышая привлекательность Ethereum как доходной инвестиции», — подчеркнул эксперт. 

За первые 16 дней декабря суммарные притоки в спотовые Ethereum-ETF составили $2,3 млрд. Совокупный баланс составляет $14,28 млрд.

🔤Некоторые эксперты считают, что успехи Ethereum-ETF могут подтолкнуть вторую по капитализации криптовалюту к новому историческому максимуму выше рекордной отметки $4878, зафиксированной 10 ноября 2021 года.