روند بازار

دوستانی که #آموزش_آپشن رو دنبال میکنن یه دور مطالب هفته قبل رو مرور کنن

ادامه آموزش رو باهم میریم

#آموزش_آپشن

موضوع آموزش این جلسه :
نقدشوندگی، انتخاب سررسید و انتخاب قیمت اعمال

تا اینجا درباره ارزش ذاتی، ارزش زمانی، رابطه قیمت سهم و اختیار، حجم معاملات و OI صحبت کردیم

حالا می‌خواهیم به سه سؤال خیلی کاربردی جواب بدهیم:

. از بین اختیارهای مختلف، کدام‌یک راحت‌تر خرید و فروش می‌شود؟
۲. چه سررسیدی انتخاب کنیم؟
۳. چه قیمت اعمالی (Strike) انتخاب کنیم؟ (از این به بعد هر وقت گفتم Strike بدونید همون قیمت اعمال هست)


نقدشوندگی اختیار معامله یعنی چه؟
اول یک سؤال خیلی ساده:
فرض کن امروز یک اختیار معامله می‌خری
فردا تصمیم می‌گیری بفروشی
آیا هر وقت خواستی می‌توانی آن را راحت بفروشی؟
نه لزوما
اینجاست که مفهوم نقدشوندگی مهم می‌شود
نقدشوندگی یعنی:
چقدر راحت می‌توانیم یک اختیار را بخریم یا بفروشیم، بدون اینکه مجبور شویم قیمت خیلی نامناسبی قبول کنیم

یک مثال خیلی ساده بگیم
فرض کن یک اختیار را قبلا خریدی و الان می‌خواهی بفروشی
در تابلو می‌بینی:
خریدار: ۵۰ تومان
فروشنده: ۵۲ تومان
فاصله خیلی کم هست
حالا یک اختیار دیگر را ببین:
خریدار: ۳۰ تومان
فروشنده: ۶۰ تومان
اینجا فاصله خیلی زیاد است
اگر تو مالک اختیار باشی و بخواهی سریع بفروشی، ممکن است مجبور شوی قیمت پایین‌تری را قبول کنی
پس اختیار دوم شرایط نقدشوندگی نامناسب‌تری دارد

برای بررسی نقدشوندگی چه چیزهایی را ببینیم؟
چهار مورد را کنار هم بررسی می‌کنیم:
۱. حجم معاملات
یعنی امروز چند قرارداد معامله شده است (یعنی چند موقعیت باز در آن قرارداد وجود دارد OI)

اینکه میگن سقف موقعیت های باز یعنی چی؟
برای هر قرارداد اختیار معامله، طبق مقررات بازار سقف مشخصی برای موقعیت‌های باز تعیین می‌شود
لذا هر معامله‌گر نمی‌تواند تا هر تعداد که خواست روی یک قرارداد موقعیت باز ایجاد کند
به این میگیم سقف موقعیت باز
یعنی حداکثر تعداد موقعیت بازی که مجاز است برای آن قرارداد ایجاد شود


۳. خرید و فروش Bid و Ask یعنی بهترین قیمت خرید و بهترین قیمت فروش فعلی

۴.فاصله بین بهترین قیمت خرید و فروش Spread


#آموزش_آپشن

@meta_technical

اگر بخواهیم Bid و Ask را خیلی ساده بفهمیم

فرض کن در یک اختیار می‌بینیم:
بهترین خرید: ۴۸ تومان
بهترین فروش: ۵۰ تومان
یعنی:
خریدار می‌گوید:
من حاضرم ۴۸ تومان بخرم
فروشنده می‌گوید:
من حاضرم ۵۰ تومان بفروشم
فاصله این دو می‌شود: ۵۰ − ۴۸ = ۲ تومان
این فاصله را Spread می‌گوییم

چرا Spread مهم است؟
فرض کن اختیار را ۵۰ تومان می‌خری
اگر بلافاصله بخواهی بفروشی، بهترین خریدار شاید فقط ۴۸ تومان پیشنهاد داده باشد
یعنی حتی اگر قیمت سهم هیچ تغییری نکرده باشد، ممکن است فقط به خاطر فاصله Bid و Ask، در فروش با اختلاف قیمت مواجه شوی

پس:
هرچه Spread کمتر باشد، معمولاً معامله برای ما راحت‌تر است ، البته Spread به‌تنهایی برای قضاوت درباره نقدشوندگی کافی نیست و باید حجم و OI و عمق سفارش‌ها را هم ببینیم
#آموزش_آپشن

@meta_technical

بحث بعدی انتخاب سررسید مناسب

حالا فرض کنیم تصمیم گرفته‌ای اختیار بخری
یک سؤال مهم:
کدام سررسید را انتخاب کنیم؟
برای جواب دادن به این سؤال باید اول بفهمیم:
«من انتظار دارم تحلیل من چه زمانی اتفاق بیفتد؟»

یک مثال
فرض کن قیمت یک سهم ۵۰۰ تومان است.
تو تحلیل کرده‌ای که:
احتمالاً سهم طی یک تا دو ماه آینده می‌تواند رشد خوبی داشته باشد
حالا دو اختیار داری:
اختیار A
سررسید: ۱۰ روز دیگر
اختیار B
سررسید: ۳ ماه دیگر
اگر تحلیل تو واقعاً مربوط به یک تا دو ماه آینده باشد، اختیار ۱۰ روزه از نظر زمانی فضای بسیار کمتری به تو می‌دهد
چرا؟
چون اختیار معامله یک زمان انقضا دارد (این خیلی مهمه )
هرچه به سررسید نزدیک‌تر می‌شویم، زمان باقی‌مانده کمتر می‌شود

و همان‌طور که در درس ارزش زمانی گفتیم:
👈با نزدیک شدن به سررسید، ارزش زمانی اختیار کاهش پیدا می‌کند👉

بنابراین اگر تحلیل تو زمان‌بر است، انتخاب یک سررسید خیلی نزدیک می‌تواند مشکل‌ساز شود

🚫اما یک اشتباه مهم🚫
این جمله را به خاطر بسپار:
❌ «پس همیشه دورترین سررسید را بخریم!!»
این هم درست نیست
چون اختیار دارای سررسید طولانی‌تر معمولا ارزش زمانی بیشتری دارد و ممکن است قیمت بیشتری داشته باشد
یعنی تو برای زمان بیشتر، پول بیشتری پرداخت می‌کنی
پس مسئله این نیست که:
سررسید دورتر همیشه بهتر است

مسئله این است که:
✅سررسید باید با زمان مورد انتظار تحلیل ما هماهنگ باشد✅

#آموزش_آپشن

@meta_technical

دوستان دارن پیام میدن مطالب رو فلانی کپی کرده با اسم خودش گذاشته کانالش

خداوکیلی دستمون رو سرد نکنید بزارید تا پایان بریم جلو
نمیگم نزار کانالت بزار ولی منبع رو هم ذکر کن

ممنون

ادامه رو بریم...

بحث بعدی انتخاب Strike یا قیمت اعمال مناسب

قیمت اعمال همان قیمتی است که در قرارداد اختیار برای خرید یا فروش دارایی پایه مشخص شده است

فرض کنیم قیمت خودرو ۵۴۰ باشد (توجه کن این عددها مثال آموزشی هست که برای آموزش مفهوم استفاده می‌کنیم، نه اعلام قیمت فعلی خودرو یا فلان سهم همینجوری یه عددی میزاریم)
حالا سه اختیار خرید داریم:
ضخود با Strike ۴۰۰
ضخود با Strike ۵۰۰
ضخود با Strike ۶۰۰
چه تفاوتی دارند؟

🟢 Strike = ۴۰۰
اگر سهم الان ۵۴۰ باشد:
۵۴۰ − ۴۰۰ = ۱۴۰
پس این اختیار ارزش ذاتی دارد
برای اختیار خرید، وقتی ( قیمت سهم > قیمت اعمال ) باشد، اختیار در وضعیت ITM یا در سود قرار دارد
🟡 Strike = ۵۴۰
اگر قیمت سهم = ۵۴۰ و قیمت اعمال = ۵۴۰ باشد، قرارداد تقریباً در نقطه ATM یا بی‌تفاوت یعنی نزدیک به قیمت سهم قرار دارد

🔴 Strike = ۶۰۰
اگر قیمت سهم = ۵۴۰ و Strike = ۶۰۰ باشد فعلا خرید سهم با ۶۰۰ تومان منطقی نیست، چون سهم در بازار ۵۴۰ است بنابراین ارزش ذاتی اختیار خرید صفر است و این اختیار OTM یا در زیان است.

همیشه سعی کنید ITM ها رو انتخاب کنید

🚫یک اشتباه بسیار رایج🚫

ممکن است یکی بگوید:
ضخود با Strike ۶۰۰ ارزان‌تر است، پس بهتر است آن را بخریم چون اگر خودرو بالا برود سود بیشتری می‌کنیم!!!

این حرف به‌تنهایی درست نیست
چرا؟
فرض کن سهم از ۵۴۰ به ۵۸۰ برسد
اختیار با Strike ۶۰۰ هنوز OTM هست چون ۵۸۰ < ۶۰۰

اما اختیار با Strike ۵۰۰ ارزش ذاتی دارد ۵۸۰ − ۵۰۰ = ۸۰

پس Strike ارزان‌تر یا دورتر همیشه بهتر نیست
اینجا یک نکته خیلی مهم برای آموزش اختیار معامله داریم:
ITM : معمولاً گران‌تر است، چون ارزش ذاتی دارد

ATM :قیمت اعمالش نزدیک قیمت سهم است

OTM :معمولاً قیمت اختیار پایین‌تری دارد، اما برای رسیدن به ارزش ذاتی، سهم باید حرکت بیشتری انجام دهد

بنابراین ارزان بودن یک اختیار به معنی بهتر بودن آن نیست

#آموزش_آپشن

@meta_technical

حالا سه موضوع را کنار هم بگذاریم
فرض کن می‌خواهیم یک اختیار خرید انتخاب کنیم

قدم اول: نقدشوندگی
می ‌پرسیم آیا این اختیار به اندازه کافی معامله می‌شود؟

بعد نگاه می ‌کنیم به حجم معاملات و OI , Bid , Ask , Spread

قدم دوم: سررسید
می ‌پرسیم تحلیل من برای چه بازه زمانی است؟ و سررسید را متناسب با آن بررسی می‌کنیم

قدم سوم: Strike
می ‌پرسیم قیمت اعمال این اختیار نسبت به قیمت سهم کجاست؟
و مشخص می ‌کنیم آپشن در کدام وضعیت ITM / ATM / OTM هست

قدم چهارم
حالا تازه می ‌رسیم به قسمت حرفه ‌ای ‌تر:
قیمت اختیار چقدر است؟ IV چقدر است؟
ارزش منصفانه چقدر است؟
بلک‌شولز چه قیمتی نشان می‌دهد؟
و بعد
دلتا، تتا، گاما و وگا چه می‌گویند؟

که در آینده عرض خواهم کرد.
خب سطح دو ، اینجا تموم شد جلسه آینده سطح ۳ رو شروع میکنیم

تا جلسه بعدی بدرود 🌺

#آموزش_آپشن
@meta_technical

#فسپا

تحلیل بنیادی با توجه به آخرین اطلاعات دریافتی از کدال
✅ نسبت قیمت به سود (P/E) بسیار پایین: این نسبت نشان می‌دهد که سهام در مقایسه با میانگین بازار، به شدت ارزان‌تر از ارزش واقعی خود معامله می‌شود.
🌟 بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) عالی: با 73.3% بازدهی، این شرکت در زمره سودآورترین شرکت‌های بازار قرار دارد.
✅ حاشیه سود خالص عالی: 28.1% از درآمد شرکت به سود خالص تبدیل می‌شود.
✅ ساختار مالی مناسب: نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام با 0.35 در سطح قابل قبولی قرار دارد.
➖ نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B) متوسط: با 3.37، سهام کمی بالاتر از ارزش دفتری معامله می‌شود.
🎯 پتانسیل رشد قیمتی خوب: قیمت هدف بنیادی با 10,708 ریال برآورد می‌شود که نشان از پتانسیل رشد 34.0% دارد.

تحلیل رشد
📊 بررسی نرخ رشد :
• رشد درآمد یک‌ساله: 7.5%
• رشد درآمد سه‌ساله: 10.9%
• رشد درآمد پنج‌ساله: 24.2%
📈 بررسی نرخ رشد سود خالص شرکت:
• رشد سود یک‌ساله: 18.5%
• رشد سود سه‌ساله: 25.4%
• رشد سود پنج‌ساله: 15.1%
✅ بهبود حاشیه سود: رشد سود خالص از رشد درآمد پیشی گرفته است.

@meta_technical

#بترانس

تحلیل بنیادی با توجه به آخرین اطلاعات دریافتی از کدال
✅ نسبت قیمت به سود (P/E) بسیار پایین: این نسبت نشان می‌دهد که سهام در مقایسه با میانگین بازار، به شدت ارزان‌تر از ارزش واقعی خود معامله می‌شود.
🌟 بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) عالی: با 41.7% بازدهی، این شرکت در زمره سودآورترین شرکت‌های بازار قرار دارد.
✅ حاشیه سود خالص عالی: 33.1% از درآمد شرکت به سود خالص تبدیل می‌شود.
➖ ساختار مالی متوسط: نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام با 0.99 در محدوده هشدار قرار دارد.
✅ نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B) مناسب: با 1.31، سهام با قیمت منطقی معامله می‌شود.
🎯 پتانسیل رشد قیمتی بسیار بالا: قیمت هدف بنیادی با 5,278 ریال برآورد می‌شود که نشان از پتانسیل رشد 57.1% دارد.

تحلیل رشد
📊 بررسی نرخ رشد :
• رشد درآمد یک‌ساله: 95.5%
• رشد درآمد سه‌ساله: 74.5%
• رشد درآمد پنج‌ساله: 55.6%
📈 بررسی نرخ رشد سود خالص شرکت:
• رشد سود یک‌ساله: 110.4%
• رشد سود سه‌ساله: 74.7%
• رشد سود پنج‌ساله: 54.9%
✅ بهبود حاشیه سود: رشد سود خالص از رشد درآمد پیشی گرفته است.
@meta_technical

#حفاری

تحلیل بنیادی با توجه به آخرین اطلاعات دریافتی از کدال
✅ نسبت قیمت به سود (P/E) بسیار پایین: این نسبت نشان می‌دهد که سهام در مقایسه با میانگین بازار، به شدت ارزان‌تر از ارزش واقعی خود معامله می‌شود.
🌟 بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) عالی: با 49.7% بازدهی، این شرکت در زمره سودآورترین شرکت‌های بازار قرار دارد.
✅ حاشیه سود خالص عالی: 27.7% از درآمد شرکت به سود خالص تبدیل می‌شود.
⚠️ ساختار مالی پرریسک: نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام با 2.71 بالاست.
✅ نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B) بسیار پایین: با 0.94، سهام با تخفیف قابل توجه نسبت به ارزش دفتری معامله می‌شود.
🎯 پتانسیل رشد قیمتی بسیار بالا: قیمت هدف بنیادی با 10,814 ریال برآورد می‌شود که نشان از پتانسیل رشد 78.7% دارد.

تحلیل رشد
📊 بررسی نرخ رشد درآمد شرکت:
• رشد درآمد یک‌ساله: 112.7%
• رشد درآمد سه‌ساله: 107.3%
• رشد درآمد پنج‌ساله: 69.1%
📈 بررسی نرخ رشد سود :
• رشد سود یک‌ساله: 7.9%
• رشد سود سه‌ساله: 99.8%
• رشد سود پنج‌ساله: 24.4%
⚠️ کاهش حاشیه سود: رشد سود خالص کمتر از رشد درآمد است.
@meta_technical

روند بازار

نقشه بازار

صف فروش ها جمع میشن
بازار هم سبز خواهد شد

هنوز نسبت p/e بازار 9 هست

نسبت سفارشات خرید به فروش

روند پول

داره تغییر مسیر میده

همه صف فروش ها جمع میشن...

حالا بازار یه منفی خورد یکی دو ساعت بعد دوباره سر و کله شون پیدا میشه

چه نشسته ای که بزرگان خارج شدند😒

طرفین جنگ مثل اینکه شل کردند 😄

خبر از توافق موافق داره میاد بیرون
عراقچی همینجوری که نرفت چین
خبری بود لابد!

تراستی ها آماده باشن یه دو تا موشک بزنن توافق بره هوا یه دو تا هم تراستی رقیب رو کشتی ش رو لو بدن سودشون کمتر نشه و یهو از تجارتشون نمونن خدایی نکرده!!!

یارو برای اینکه سهمش از فروش نفت نیاد پایین کمتر سود نکنه محموله نفتی رو لو میداد که توقیف بشه

آدم چقدر میتونه ..... باشه که یه مملکت رو بخاطر منافعش ببره رو هوا...