ارزش ذاتی
ارزش ذاتی به ما می گوید اگر همین الان اختیار را اعمال کنم، چقدر ارزش دارد؟

فرض کن یک Call داریم:
قیمت سهم: ۵۲۰ تومان
قیمت اعمال اختیار: ۵۰۰ تومان
۵۲۰ − ۵۰۰ = ۲۰ تومان
این ۲۰ تومان می‌شود ارزش ذاتی

یعنی اختیار همین الان، به خاطر وضعیت قیمت سهم، ۲۰ تومان ارزش واقعی داخل خودش دارد (اینو با ارزش منصفانه یا همون بلک شولز اشتباه نگیرید)

حالا اگر قیمت سهم ۴۸۰ تومان باشد؟

قیمت سهم: ۴۸۰ تومان
قیمت اعمال اختیار: ۵۰۰ تومان

تو حق داری سهم را ۵۰۰ بخری
اما بازار می‌گوید سهم فقط ۴۸۰ می‌ارزد!
پس آیا منطقی است از اختیار استفاده کنی؟
نه
چون می‌توانی سهم را در بازار ۴۸۰ بخری، چرا باید با اختیار ۵۰۰ بخری؟
بنابراین:
ارزش ذاتی Call = صفر
نه اینکه منفی ۲۰ تومان باشد
ارزش ذاتی هیچ‌وقت منفی نمی‌شود

.حالا Put
اینجا برعکس می‌شود
فرض کن:
قیمت سهم: ۴۸۰ تومان
قیمت اعمال اختیار: ۵۰۰ تومان
فرمول Put:
ارزش ذاتی = قیمت اعمال − قیمت سهم

ارزش ذاتی ۲۰ تومان

برای Put هم منفی ایجاد نمی شود و اگر اختلاف قیمت اعمال و قیمت سهم منفی شد ارزش ذاتی صفر می شود.

پس این شد ارزش ذاتی

#آموزش_آپشن

@meta_technical

حالا یه سوال؟
یه Call میخواهیم بخریم ، ماشین حساب زدیم جمع تفریق ارزش ذاتی رو در آوردیم ۲۰ تومن ولی میبینیم قیمت اختیار معامله ۳۵ تومن معامله میشه!!!!

خب اگر ارزش ذاتی Call من ۲۰ تومان است، چرا خود اختیار مثلاً ۳۵ تومان معامله می‌شود؟

اینجاست که می‌رسیم به ارزش زمانی
مثلاً:
ارزش ذاتی = ۲۰ تومان
قیمت خود اختیار = ۳۵ تومان
پس آن ۱۵ تومان اضافه از کجا آمده؟
به اون میگن ارزش زمانی

چرا کسی حاضر است ۲۰ تومان بیشتر بدهد؟
چون اختیار هنوز زمان دارد!!
مثلاً اگر ۳ ماه تا سررسید مانده باشد، ممکن است سهم از ۵۴۰ برود به:
۵۸۰
۶۰۰
۶۵۰
۷۰۰
و در این صورت Call تو ارزش بیشتری پیدا می‌کند
پس خریدار می‌گوید:
من فقط برای وضعیت امروز پول نمی‌دهم؛ برای فرصتی که تا ۳ ماه آینده دارم هم پول می‌دهم
این ارزش زمانی است
پس قیمت اختیار از دو قسمت ساخته می‌شود
قیمت اختیار = ارزش ذاتی + ارزش زمانی

#آموزش_آپشن

@meta_technical

این قسمت خیلی مهم هست بخونید چون باید بدونید وقتی نمادی به سررسید نزدیک میشه قیمت اختیار معامله چطوری اون ارزش زمانی رو از دست میده
توی بحث های مختلف که جلوتر خواهم گفت این موارد شدیدا کاربرد داره

تا جلسه بعدی بدرود 🌺

#نفت

126 رو خواهد شکست...


@meta_technical

#گازوئیل

کانال طولانی مدت رو شکست

همکنون گازوئیل در بازار های جهانی به قیمت 1512 دلار داره معامله میشه
لذا شکست کانال قطعی شده

@meta_technical

قیمت کالاهای جهانی به دلار در بورس لندن و نیویورک


@meta_technical

#سجام

تحلیل بنیادی با توجه به آخرین اطلاعات دریافتی از کدال
✅ نسبت قیمت به سود (P/E) بسیار پایین: این نسبت نشان می‌دهد که سهام در مقایسه با میانگین بازار، به شدت ارزان‌تر از ارزش واقعی خود معامله می‌شود.
🌟 بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) عالی: با 101.0% بازدهی، این شرکت در زمره سودآورترین شرکت‌های بازار قرار دارد.
✅ حاشیه سود خالص عالی: 78.7% از درآمد شرکت به سود خالص تبدیل می‌شود.
✅ ساختار مالی مناسب: نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام با 0.55 در سطح قابل قبولی قرار دارد.
نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B) بالا**: با 4.28، سهام با قیمت بالایی نسبت به ارزش دفتری معامله می‌شود.
پتانسیل رشد قیمتی خوب: قیمت هدف بنیادی با 13,562 ریال برآورد می‌شود که نشان از پتانسیل رشد 40.8% دارد.
تحلیل رشد
بررسی نرخ رشد درآمد شرکت:
• رشد درآمد یک‌ساله: 103.9%
• رشد درآمد سه‌ساله: 64.1%
• رشد درآمد پنج‌ساله: 56.3%
بررسی نرخ رشد سود خالص شرکت:
• رشد سود یک‌ساله: 408.7%
• رشد سود سه‌ساله: 118.8%
• رشد سود پنج‌ساله: 123.4%
✅ بهبود حاشیه سود: رشد سود خالص از رشد درآمد پیشی گرفته است
@meta_technical

#کحافظ

تحلیل بنیادی با توجه به آخرین اطلاعات دریافتی از کدال
✅ نسبت قیمت به سود (P/E) بسیار پایین: این نسبت نشان می‌دهد که سهام در مقایسه با میانگین بازار، به شدت ارزان‌تر از ارزش واقعی خود معامله می‌شود.
➖ بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) متوسط: با 24.6% بازدهی، شرکت در سطح قابل قبولی قرار دارد.
✅ حاشیه سود خالص خوب: 24.6% از درآمد شرکت به سود خالص تبدیل می‌شود.
✅ ساختار مالی مناسب: نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام با 0.50 در سطح قابل قبولی قرار دارد.
✅ نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B) مناسب: با 1.52، سهام با قیمت منطقی معامله می‌شود.
🎯 پتانسیل رشد قیمتی بسیار بالا: قیمت هدف بنیادی با 4,194 ریال برآورد می‌شود که نشان از پتانسیل رشد 57.1% دارد.
تحلیل رشد
📊 بررسی نرخ رشد درآمد شرکت:
• رشد درآمد یک‌ساله: 51.0%
• رشد درآمد سه‌ساله: 37.5%
• رشد درآمد پنج‌ساله: 65.7%
📈 بررسی نرخ رشد سود خالص شرکت:
• رشد سود یک‌ساله: 18.3%
• رشد سود سه‌ساله: 19.0%
• رشد سود پنج‌ساله: 58.8%
⚠️ کاهش حاشیه سود: رشد سود خالص کمتر از رشد درآمد است.

@meta_technical

#شصدف

تحلیل بنیادی با توجه به آخرین اطلاعات دریافتی از کدال
✅ نسبت قیمت به سود (P/E) بسیار پایین: این نسبت نشان می‌دهد که سهام در مقایسه با میانگین بازار، به شدت ارزان‌تر از ارزش واقعی خود معامله می‌شود.
🌟 بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) عالی: با 69.9% بازدهی، این شرکت در زمره سودآورترین شرکت‌های بازار قرار دارد.
➖ حاشیه سود خالص متوسط: 13.5% از درآمد به سود خالص تبدیل می‌شود.
⚠️ ساختار مالی پرریسک: نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام با 2.54 بالاست.
➖ نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B) متوسط: با 3.56، سهام کمی بالاتر از ارزش دفتری معامله می‌شود.
🎯 پتانسیل رشد قیمتی خوب: قیمت هدف بنیادی با 22,352 ریال برآورد می‌شود که نشان از پتانسیل رشد 31.3% دارد.

تحلیل رشد
📊 بررسی نرخ رشد درآمد شرکت:
• رشد درآمد یک‌ساله: 6.1%
• رشد درآمد سه‌ساله: 18.1%
• رشد درآمد پنج‌ساله: 44.6%
📈 بررسی نرخ رشد سود خالص شرکت:
• رشد سود یک‌ساله: -7.1%
• رشد سود سه‌ساله: 14.7%
• رشد سود پنج‌ساله: 43.6%
⚠️ کاهش حاشیه سود: رشد سود خالص کمتر از رشد درآمد است.

@meta_technical

#کرمان

تحلیل بنیادی با توجه به آخرین اطلاعات دریافتی از کدال
⚠️ بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) پایین: با 0.0% بازدهی، شرکت نتوانسته به خوبی از سرمایه استفاده کند.
⚠️ حاشیه سود خالص پایین: تنها 3.2% از درآمد به سود خالص تبدیل می‌شود.
✅ ساختار مالی بسیار سالم: نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام با 0.02 بسیار پایین است.
✅ نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B) مناسب: با 1.28، سهام با قیمت منطقی معامله می‌شود.
🎯 پتانسیل رشد قیمتی خوب: قیمت هدف بنیادی با 1,994 ریال برآورد می‌شود که نشان از پتانسیل رشد 40.0% دارد.

تحلیل رشد
📊 بررسی نرخ رشد درآمد شرکت:
• رشد درآمد یک‌ساله: -45.1%
• رشد درآمد سه‌ساله: 3.9%
• رشد درآمد پنج‌ساله: -22.6%
📈 بررسی نرخ رشد سود خالص شرکت:
• رشد سود یک‌ساله: -87.2%
• رشد سود سه‌ساله: 2.8%
• رشد سود پنج‌ساله: -30.5%
⚠️ کاهش حاشیه سود: رشد سود خالص کمتر از رشد درآمد است.

@meta_technical

#حشکوه

تحلیل بنیادی با توجه به آخرین اطلاعات دریافتی از کدال
🔴 نسبت قیمت به سود (P/E) بسیار بالا: سهام به شدت گران‌تر از ارزش ذاتی خود معامله می‌شود.
⚠️ بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) پایین: با 6.7% بازدهی، شرکت نتوانسته به خوبی از سرمایه استفاده کند.
➖ حاشیه سود خالص متوسط: 9.2% از درآمد به سود خالص تبدیل می‌شود.
✅ ساختار مالی بسیار سالم: نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام با 0.10 بسیار پایین است.
✅ نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B) مناسب: با 1.31، سهام با قیمت منطقی معامله می‌شود.
🎯 پتانسیل رشد قیمتی متوسط: قیمت هدف بنیادی با 1,767 ریال برآورد می‌شود که نشان از پتانسیل رشد 24.6% دارد.

تحلیل رشد
📊 بررسی نرخ رشد درآمد شرکت:
• رشد درآمد یک‌ساله: 64.3%
• رشد درآمد سه‌ساله: 51.5%
• رشد درآمد پنج‌ساله: 179.6%
📈 بررسی نرخ رشد سود خالص شرکت:
• رشد سود یک‌ساله: 102.5%
• رشد سود سه‌ساله: 8.6%
• رشد سود پنج‌ساله: 56.6%
✅ بهبود حاشیه سود: رشد سود خالص از رشد درآمد پیشی گرفته است.

@meta_technical

#بنزین

قیمت جهانی بنزین بدون توجه به قیمت نفت علاوه بر اینکه تو این مدت چند روز اخیر آنچنان تکانه بخصوصی نداشته، امروز هم منفی بود!!!

@meta_technical

قیمت کالاهای جهانی به دلار در بورس لندن و نیویورک

@meta_technical