알래스카가 본격적으로 열립니다.


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*트럼프 행정부, 알래스카 국립 석유보호구역(NPR-A)** 내 원유 개발 인허가 절차를 대폭 간소화할 계획. 일정 요건을 충족하는 개발 프로젝트에 대해 새로운 인허가 체계를 적용해 기존보다 훨씬 신속한 심사를 진행하는 것이 핵심이며, 경우에 따라 30일 내 인허가도 가능할 전망

** 알래스카 국립 석유보호구역(National Petroleum Reserve-Alaska, NPR-A)은 앵커리지에서 북쪽으로 약 500마일(800km) 떨어져 있으며, 면적은 2,300만 에이커(약 930만 헥타르) 로 미국 인디애나주 전체와 맞먹는 규모. 미국 정부는 해당 지역에 회수 가능한 원유 약 77억 bbl이 매장된 것으로 추산

*** 미 내무부 장관 Doug Burgum은 이번 계획을 발표하며, “규제 절차를 더 빠르게 정비할수록 미국의 에너지 가격을 더 빨리 낮출 수 있다”고 밝혀. 이어 “상식적인 방식으로 인허가 절차를 더 신속하게 진행할 수 있다는 점을 우리는 이미 알고 있다”고 덧붙여

****이란 전쟁으로 글로벌 원유 공급의 약 20%가 페르시아만에 묶여 있는 상황에서, 트럼프 행정부는 미국 석유기업들에 생산 확대를 더욱 강하게 촉구하고 있어. 트럼프는 전쟁 기간 미국 원유 수출이 급증한 점을 강조하며, 미국 석유기업들이 글로벌 공급 공백을 메우는 데 기여하고 있다고 평가. 베이징 정상회담을 앞두고 가진 Fox News 인터뷰에서는, 미국산 원유 선적을 위해 루이지애나·텍사스·알래스카로 향하는 유조선들을 언급했으며, 나아가 중국의 미국산 원유 구매 확대 가능성까지 거론


▶ Trump Administration Aims to Speed Oil Permitting in Alaska (5/16, Bloomberg)

https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-15/trump-administration-pushes-to-speed-oil-permitting-in-alaska?srnd=phx-industries-energy

📕 서진시스템(178320.KQ)
📘 왕관을 쓰려는 자, 고정비의 무게를 버텨라
📘 보고서: https://buly.kr/YgfhVx

[유진 전력기기/미드스몰캡 허준서]
📘 텔레그램: t.me/jsheo

📘 1Q26 매출액 2,802억원, 영업이익 -330억원 기록, 어닝쇼크
- 각각 -0.4% yoy, 적자전환 yoy  기록하며 매출액은 추정치와 시장기대치 부합했으나, 영업이익은 크게 하회
- 예상보다 높은 고정비의 증분이 원인, 제한된 정보 제공으로 분기별 제조원가 인건비 추정 쉽지 않으나
- 지난해 분기평균 인건비(매출원가) 515억원과 일회성 비용 및 변동비 구조 고려했을 때 1Q26인건비 이와 유사하거나 더 높은 수준으로 추정
- 해당 비용의 상저하고 특징 고려 시 인건비 상승 부담 높은 환경으로 해석하며, 원인은 중화권 EMS업체들의 베트남 진출로 인한 전반적인 급여 인플레이션으로 파악

📘 2Q26 매출액 4,541억원, 영업이익 373억원 전망
- 각각 +75.6% yoy, 흑자전환 yoy 예상
- 이번 쇼크의 원인인 플루언스향으로 이연된 매출액의 인식과  예상보다 높은 반도체 부문의 성장성 고려, 탑라인의 정상궤도 안착에 따른 이익정상화를 전망
- 플루언스 어닝콜간 확인된 이연 매출액의 규모는 8,000만달러, 배터리 원가율과 운송마진 고려 역산했을 때 해당 물량향 이연된 동사 매출액은 약 535억원으로 추정(1,480원/달러 적용)하며, 2Q26 ESS 부문 매출액은 1,521억원 전망
- 반도체 부문 매출액 1,128억원 기록, 기존 추정치 982억원 상회하며 분기 1천억원 돌파, 전방시장 수요강도와 베트남공장 최적화 정도 모두 높은 상황이며 2Q26 반도체 부문의 매출액은 1,755억원을 전망

📘 시련은 있어도 실패는 없는거야
- 현재 주가는 조정된 26년과 27년 실적 추정치 평균 기준 13.7배 수준
- 글로벌 EMS 업체들(Jabil, Sanmina, Flex, Celestica)은 동기간 25배의 멀티플 부여받고 있으며 해당 업체들의 지난 한달 평균 주가 상승률은 61% 수준
- 미국 인프라 구축 사이클 간 하드웨어 제조가 병목으로 작용하고 있음을 방증하고 있다고 판단
- 어닝쇼크에도 동사의 전방시장 사업기회(ESS, 반도체 장비, 연료전지, 서버랙)은 여전히 유효하며 쇼크로 인한 주가 하락 시 적극적인 추가매수 기회로 삼을것을 권장
- 투자의견 BUY와 목표주가 7만원 유지

* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175

2026.05.18 11:09:47
기업명: 서진시스템(시가총액: 4조 2,758억) A178320
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : ㈜에이스엔지니어링
계약내용 : ESS 및 데이터센터용 PCS(전력변환장치)
공급지역 : 미국
계약금액 : 1,870억

계약시작 : 2026-05-18
계약종료 : 2027-12-31
계약기간 : 1년 7개월
매출대비 : 17.54%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260518900352
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/178320
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=178320

#서진시스템 #ESS

서진시스템 최근1년 공급계약 요약

🗓 2026-05-18
수주액 : 1870억(1.6년)
계약명 : ESS 및 데이터센터용 PCS(전력변환장치)
상대방 : ㈜에이스엔지니어링 ( 미국 )

🗓 2026-04-28
수주액 : 1206억(0.7년)
계약명 : ESS 장비 공급계약
상대방 : ㈜에이스엔지니어링 ( 미국, 유럽 등 )

🗓 2026-03-17
수주액 : 2702억(1.8년)
계약명 : ESS 장비 공급계약
상대방 : ㈜에이스엔지니어링 ( 미국 )

🗓 2025-12-24
수주액 : 665억(0.5년)
계약명 : ESS 장비 공급계약
상대방 : ㈜에이스엔지니어링 ( 미국, 유럽 )

🗓 2025-11-26
수주액 : 1853억(0.7년)
계약명 : ESS 장비 공급계약
상대방 : ㈜에이스엔지니어링 ( 미국 )

🗓 2025-08-26
수주액 : 1224억(0.6년)
계약명 : ESS 장비 공급계약
상대방 : ㈜에이스엔지니어링 ( 미국, 유럽 등 )

https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/178320

- HD현대마린솔루션은 미국 에너지 인프라 개발 기업 AEG와 데이터센터 전력용 엔진 유지·보수를 위한 업무협약(MOU)을 체결
- AEG가 미국 텍사스주에 건립 중인 데이터센터 내 전력용 엔진 33기에 대한 장기 유지·보수와 운영을 위한 협력 체계를 구축할 계획

https://n.news.naver.com/article/001/0016083192?sid=101

(펌) 삼전 재직자로서 보는 성과급 논란. 우리나라는 자본주의가 발전하기는 멀었다.
요약

1. 주주랑 경영진이 리스크 지고 깔아놓은 인프라(Capex)에서 나온 돈을 단지 조직에 속해서 일했다는 이유로 영업이익의 n% 내놓으라는 건 자본주의가 아니라 사회주의 떼법이다.

2. 작년에 망했다고 자사주 다 던지던 놈들이 시황 받아 떡상하니까, 이제 지들이 잘해서 번 줄 알고 누워버림.

3. 이 꼬라지 안 보려면 영엽이익 n빵하는 현금성 성과급보단 RSU로 묶어서 주주랑 대가리 싱크로율 맞춰야 된다고 생각한다.



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요즘 회사 안팎으로 성과급 영업이익 10%, 15% 주라고 파업하고 정치권까지 시끄러운 거 보면 진짜 한숨만 나온다.

고파스 자게에서도 삼전 성과급 이야기가 엄청 올라오는데, 재직자 입장에서 개인적인 생각을 써봄.

참고로 또 뭐 비반도체인이니 어쩌니 하면서 그럴것 같아서 하는 말이지만, 나도 DS 메모리사업부 소속임.



솔직히 대한민국이 겉만 자본주의지, 이번 사태 보면 떼법으로 밀어붙이는 사회주의 국가에 존나 가깝다는 생각밖에 안 듦.

회사가 어떻게 되든 말든 일단 다 같이 우르르 몰려가서 떼쓰고 현금 N빵해서 노나 먹자는 마인드가 딱 공산주의 같음.

냉정하게 '영업이익 n% 지급' 논리는 아무리 생각해도 별로 설득력이 없다. 그냥 하이닉스가 그렇게 주니까, 경쟁사가 그렇게 주니까. 밖에 없음.




1. 영업이익 n% 달라는게 욕 쳐먹는 이유

자본주의 사회에서 주주도 아니고 임직원이 영업이익 n%를 떼어달라는 게 도대체 무슨 논리냐? 지금 나오는 대박 실적? 그거는 회사 차원에서 경영진이랑 주주들이 리스크 다 떠안고 수 백조씩 박아서 깔아놓은 팹(Capex)이랑 인프라에서 나오는 영업 레버리지 효과임.

직원들이 리스크 지고 인프라 깔아놓은 거에서 현금 터지니까, 단지 그 조직에 소속되어 있다는 이유 하나만으로 영업이익 n%를 노나 먹겠다는 건 걍 강도짓이지 자본주의 논리가 아님.

이러니 대외적으로 아무도 공감을 못 하고 욕 먹는것 아닌가 싶음.



2. 지금 우리가 진짜 잘해서 실적이 터지는건가? 솔직히 "시황" 탓이 90%라고 봄

사내 분위기 씹창난 거 최근 일도 아님. 재작년부터 성과급 안 준다고 핵심 인력 다 도망간다, 삼전 망했다, 일 안 한다 배째라 시전한 지 꽤 됐다.

작년 초만 해도 언론에서 삼전 망했다고 서초가 재무위주의 인력이다, 경영진들이 기술을 하나도 이해를 못한다 등등 온갖 기술 전문가들이 다 튀어나와서 글이 도배됐었음

온갖 망조론으로 도배됐을 때, 대표이사가 "그동안 잘 된 건 시황 덕분이었다" 하니까 사내 게시판 폭발했었다.

"우리가 기여한 건 제로냐?", "직원들은 기여하는 바가 없는데 그럼 일 안 함 ㅋㅋ 임원들이 알아서 일 다 하세요~" 이라는 글이 도배되고, 사기진작으로 준 자사주 30주도 주가 5만 원일 때 쓰레기 주식이라고 입고일 당일에 매도 인증 릴레이가 나왔었다.

그때 블라인드나 주식 커뮤에 "삼전 현직인데 분위기 씹창임, 경영진 실책으로 절대 회생 불가" ㅇㅈㄹ 염병들을 떨었음.

근데 ㅅㅂㅋㅋ 반년? 1년 만에 역대급 실적 찍고, 삼만전자 간다는 주가는 삼십만전자 코앞이다.

웃긴건, 그러면서 사내에서는 반도체 주식 없다면서 코스피 바라만보며 뽀모와서 미치겠다고 하는 사람들 엄청 많다.

이게 우리가 으쌰으쌰 해서 갑자기 잘 된 거냐?

하닉한테 HBM 밀리니까 똥줄 타니까 직원들 줘패면서 제품 내며 직원들 개고생한거 인정함

근데 진짜 팩트는 시장 수요 폭증해서 메모리 가격 폭등한 '시황(운)'이 90% 이상임.

하이닉스? 거기도 재직 중인 내 배우자 얘기 들어보면 걔들이 선구안 있어서 HBM에 목숨 걸고 투자한 게 아님. 걔들도 이렇게 터질 줄 몰랐고 걍 시황 아다리 맞아서 떡상한 거임.

언론에 하이닉스의 선구안이었다, 기술에 대해 이해가 있는 경영진들의 뚝심 있는 결정이었다 이러는데ㅋㅋ

뭐 역사는 원래 승자가 쓰는 거니까 포장된 것뿐이지.



3. 여기 직원들이 다 수억씩 받을 만한 "인재"냐 하면 솔까말 그것도 아님 ㅋㅋ

냉정하게 여기 있는 직원들 전부가 그 돈 받을 만한 에이스임? 진짜 하드캐리하는 고수들도 많지만, 솔직히 걍 평범하게 대학 졸업해서 들어와서 런돌이 (cf. simulation tool에서 단순 실행(run)만 하는 단순 인력)들도 많다.

참 웃긴 게, 경력으로 들어온 지 1년도 안 된 직원들이나 입사한 지 1~2년 차 된 직원들이 성과급 안 준다고 개빡쳐서 일 안 한다고 배 째고 있음ㅋㅋ

지금 인프라랑 성과 닦아놓은 건 기존 고인물들인데, 이런 직원들까지 다 묻어가며 성과급 5억씩 챙겨주는 게 좀 웃기긴 함.



4. 이 소리 하면 꼭 댓글로 "응 선비질 지리네, 그럼 너는 성과급 받지 마~" 이런 말 할텐데, 나도 인간이라 복권 당첨돼서 꽁돈 뿌린다는데 마다할 생각은 없다ㅋㅋ

회사 저금통 깨서 돈 준다는데 싱글벙글 받아야지 안 받냐? 주는 건 고맙게 받을 거임.

그럼에도 불구하고 성과급 체계가 바뀌어야 한다고 생각함.


5. 좀 더 발전적인 구조가 되려면 나는 솔직히 보상 구조를 뜯어고쳐야 한다고 생각한다.

하이닉스랑 비교하면서 영업이익 n% 달라고 하는데, 설득력을 가지고 소모적인 진흙탕 싸움 끝내려면 기본급을 올리고 빅테크처럼 RSU(양도제한조건부주식)로 보상 체계 싹 갈아엎어야 된다고 생각한다.

해외 빅테크나 외국계 친구들 보면 연봉보다 주식 보상이 메인임. 자사주 할인 매수 기회 주고, 오래 기여한 인력들이 RSU로 보상 크게 가져가고, 현금 일시불이 아니라 장기 근속하게 묶어두는 유인이 됨.

직원 입장에서도 당장은 현금이 들어오지 않을지라도 세제혜택 등 장기적인 관점에서 주가가 오르면 보상이 훨씬 큰 구조가 만들어질거라고 생각함.

그리고 무엇보다 중요한 점이 주식을 기반으로 한 보상이 도입해야 임직원이랑 주주가 '같은 방향'을 보게 됨.

지금 꼬라지 봐라. 파업해서 수 십조 손실 나든 말든 "어차피 내 돈 아님 몰?루 성과급이나 줘" 하고 배 째면서 현금 수억 내놓으라고 떼쓰니까 주주들, 여론에서 주적 취급을 받는 것 아니겠냐

만약 성과급을 주식(RSU)으로 쌓아왔어 봐라. 지 자산 작살나는데 주가 억누르는 파업을 감히 하겠냐?

절대 못 하지.


오히려 그동안 주가 억누르던 경영진 뻘짓에 빡쳐서 '주주'로서 당당하게 자사주 소각해라, 배당 늘려라 목소리 높였으면 지금 정권이나 개미 주주들, 여론들로부터 지지받았을 것이고, 설득력 있고 당당할 것이라 생각된다.

직원으로서, 주주로서 주주환원을 요구하고, 그에 대한 혜택은 모든 주주에게 공유되도록 하게 하는 것이 맞는 방향이지 않을까.


이런것보면 미국이 자본주의의 나라답게 보상 구조도 매우 잘 설계했다는 생각이 든다.

구구절절 맞는 말이군. RSU로 바뀌어야한다..

『글로벌 주식전략; Stop의 조건: 1) 이격 부담, 2) 언와인딩, 3) 약세 재료』
글로벌전략 김성환 ☎️ 02-3772-2637

- 미국 증시, 단기 조정이 출현하기 직전 보였던 수순들을 충족해나가고 있음
- 단기 변동성 유의. 상승 기간의 절반인 2~3주 가량 변동성 경계

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351511
위 내용은 2026년 05월 18일 10시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

#PLTR

델x팔란티어x엔비디아, 새로운 온프레미스 AI 운영체제 출시

[Key Takeaways]

AI 모델 기업들이 쉽게 넘볼 수 없는 온프레미스 영역의 해자를 강화하는 모습

1) 기업 AI의 병목은 더 이상 모델이 아니라 운영 환경으로, 민감 데이터를 클라우드에 올릴 수 없는 금융, 국방, 헬스케어 조직에서 온프레미스 AI 운영체제 수요가 급증하는 중

2) 팔란티어 Foundry와 Ontology 플랫폼이 Dell AI Factory에 온프레미스로 탑재되어 ERP, EHR, 뱅킹 등 사일로화된 데이터를 단일 거버넌스 시맨틱 레이어로 통합

3) 스토리지 레이어에서 Dell ObjectScale과 PowerFlex가 팔란티어 스택의 Ceph 퍼시스턴스 레이어를 대체하며 컴퓨트를 넘어 스토리지까지 공동 레퍼런스 아키텍처 확장 예정

4) 팔란티어 Apollo와 Rubix가 쿠버네티스 기반 제로트러스트 런타임을 제공하며, 에어갭 환경을 포함한 모든 클러스터를 중앙에서 통합 관리해 데이터 주권과 컴플라이언스 보장

5) 팔란티어 AIP는 LLM, 전통 모델, 비즈니스 룰을 하나의 엔드투엔드 워크플로우로 엮는 AI 운영체제로, 임무 계획에서 사기 탐지, 전력망 최적화까지 검증된 아키텍처 위에서 파일럿을 실운영으로 전환 가능

https://www.dell.com/en-us/blog/dell-and-palantir-introduce-an-on-premises-ai-operating-system/

#ESS

데이터센터 에너지 저장: AI 팩토리의 전력 확보 속도 문제 해결(Redwood Materials)

[Key Takeaways]

그리드 연결에 수년이 걸리는 기존 전력 인프라의 한계를 BESS(배터리 에너지 저장 시스템)가 수개월 내 배포로 대체하며 AI 데이터센터의 속도 문제를 해결하는 중

1) 2028년까지 데이터센터의 미국 전력 소비 비중이 12%로 2023년 대비 3배 급증 전망이나, 그리드 연결에 평균 2~4년, 송전 업그레이드엔 7~10년 소요되어 AI 팩토리 구축 일정과 심각한 괴리 발생

2) BESS는 디젤 발전기 대비 배출가스·유지비·연료비 없이 백업 전력을 제공하며, 그리드 장애 시 독립 운영도 가능해 AI 워크로드가 요구하는 99% 이상의 가동률 충족

3) 피크 시간대 방전으로 수요 요금을 20~40% 절감 가능하며, 그리드 서비스 판매를 통한 추가 수익 창출도 가능

4) Redwood Energy는 네바다 부지에서 북미 최대 규모인 12MW/63MWh 마이크로그리드를 4개월 이내에 구축, 재활용 EV 배터리와 태양광을 결합해 Crusoe AI 팩토리에 안정적 전력 공급 실증

5) 이상적인 BESS는 4시간 이상의 지속 시간, 이중화 설계, 패시브 열관리, 무중단 용량 확장 지원을 갖춰야 하며 설계 아키텍처가 운영 비용과 신뢰성을 좌우

https://www.redwoodmaterials.com/resources/data-center-energy-storage-solving-speed-to-power-for-ai-factories/

>>젠슨 황: 공급망이 매년 4배씩 성장해도 향후 10년간 AI 수요를 감당하기엔 부족할 것
(중국언론 인용)

•젠슨 황은 AI 인프라 수요 규모가 이미 전 세계 공급망이 공격적으로 증설해도 따라잡기 어려운 수준에 도달했다고 밝혔음. 엔비디아는 3년 전부터 이미 마이크론과 SK하이닉스에 선제적인 생산 준비를 요청해왔지만, AI 수요 증가 속도가 지나치게 빠르고 반도체 공장 건설 주기도 매우 길다고 설명

•더 중요한 점은, 젠슨 황의 시각에서 현재는 아직 ‘디지털 에이전트’ 시대의 시작 단계에 불과하다는 점임. 앞으로 AI는 로봇, 자율주행, 산업 제조 등 이른바 ‘피지컬 AI(Physical AI)’ 단계로 진입하게 되며, AI가 글로벌 90조 달러 규모의 실물 산업 전반으로 확산될 것이라고 봤음.

•즉 이번 AI 인프라 투자 광풍은 이제 막 시작 단계일 가능성이 크며, 글로벌 AI 공급망이 매년 두 배, 심지어 네 배씩 확장되더라도 향후 10년간 AI 수요 증가 속도를 따라가지 못할 수 있다는 의미

#PLTR

이번 13F 공시 중에 팔란티어 매수 관련 눈에 띄는 기관은

Bank of America: 420만주 추매 (기존 포지션 +28% 증가) = 팔란티어 어닝콜 단골 게스트

미래에셋: 149만주 추매 (기존 포지션 +25% 증가) = 폼 정말 좋은 미래에셋 픽?

#에너지 #오일

글로벌 에너지 위기, 티핑포인트 임박(FT)

[Key Takeaways]

중동 분쟁으로 인한 호르무즈 해협 봉쇄가 세계 석유 재고를 사상 최빠른 속도로 고갈시키며 76개국이 비상 경제 조치를 시행 중

조기 해결 없으면 배럴당 180달러·글로벌 침체 시나리오가 현실화될 수 있다는 경고가 잇따르는 중

1) 이란 전쟁으로 호르무즈 해협이 봉쇄되며 중동 역내 원유 수출이 막힌 상황에서, 현재 전 세계 원유 소비가 생산량을 하루 600만 배럴(일부 분석가는 800만~900만 배럴) 초과하는 사상 초유의 공급 적자 국면

2) 전쟁 발발 이후 글로벌 재고 누적 감소량은 3억 8천만 배럴에 달하며, 각국이 방출 중인 전략 비축유 하루 200만 배럴 이상도 대부분 7월까지 방출 일정이 종료 예정이라 여름 이후 추가 완충재가 사라질 위기

3) JP모건은 OECD 국가 재고가 6월 초 '운영 한계 수준'에 근접할 것으로 추정하며, 시장은 재고가 바닥을 치기 훨씬 전에 기능을 잃을 수 있다고 경고. 파이프라인 유지 최소 물량, 정유소 연속 공급 등 시스템 특성상 제로에 도달하기 전에 이미 붕괴

4) 북반구 여름 성수기가 시작되며 냉방 수요와 휴가철 항공·육상 연료 소비가 급증할 전망으로, 이미 사상 최빠른 속도로 줄어드는 원유·가솔린·디젤·항공유 재고에 추가 압박이 가중될 시기와 공급 위기가 정확히 겹치는 최악의 타이밍

5) 애버딘 수석 이코노미스트는 배럴당 180달러 시나리오를 진지하게 검토 중이고, 모건스탠리는 150달러 돌파 시 실물 부족, 공급망 붕괴, 경기침체가 동반될 것이라고 경고. 현재 브렌트유는 배럴당 105달러 선으로 18년 전 사상 최고치인 140달러에도 미치지 못하는 수준이라 수요 억제 효과는 아직 제한적

6) EU 교통 위원은 "수주 내 호르무즈 해협이 재개통되지 않으면 세계 침체가 테이블에 오를 수 있다"고 경고했으며, 소비자 충격의 최전선은 정제유 시장으로 정유사들이 비싼 원유 구매를 꺼리며 기존 재고를 소진하는 방식으로 버티는 중

7) 가장 즉각적인 타격은 석유화학과 항공 업종이며, 개도국에서는 에너지 부족이 이미 가시화. 파키스탄, 스리랑카, 필리핀은 주 4일 근무제를 도입했고 IEA는 이를 2022년 우크라이나 전쟁 이후 에너지 위기와 유사한 상황으로 평가

8) 호주는 연료·비료 비축에 100억 달러 투입, 프랑스는 지원 규모를 대폭 확대, 인도는 외환 보호 차원에서 금 구매·해외여행 자제를 국민에 촉구하는 등 각국 정부의 방어적 대응이 본격화. IEA 집계 비상 조치 도입국은 3월 말 55개국에서 현재 76개국으로 증가

https://www.ft.com/content/f636f726-b185-4f6a-91d2-75ea3d1b9beb?syn-25a6b1a6=1

Summer is coming..

#드러켄밀러 Q1 2026 13F 주요 변동사항

매도 / 축소

- GOOGL 전량 매도 : Q4에 277% 늘렸다가 단 1분기 만에 청산. 수익 실현 후 이탈
- AMZN 99% 축소 : 737,940주 → 9,539주. 사실상 청산 수준
- MELI 94% 축소 : 아르헨티나 내 테크보다 에너지로 무게중심 이동

신규 편입 / 증가

- AVGO(브로드컴) 신규 : 195,955주. GOOGL·AMZN 매도 자금이 AI 커스텀 실리콘으로 이동
- YPF 433% 증가 : 606,990주 → 3,235,962주 / 약 $150M. 아르헨티나 바카 무에르타 에너지 베팅
- VIST(Vista Energy) 신규 : 134,700주. YPF와 함께 중남미 에너지 투 트랙 전략
- ARGT ETF 재편입 : 아르헨티나 ETF 재진입. 밀레이 정부 신뢰 회복 신호
- Caris Life Sciences 신규 : 189만주. 암 진단·유전체 헬스케어 확대
- Revolution Medicines 신규 : 315,860주. 임상 단계 항암 신약 베팅

요약

빅테크 플랫폼(GOOGL·AMZN) 차익 실현
→ AI 인프라 반도체(AVGO·TSM) + 중남미 에너지(YPF·VIST) + 헬스케어(NTRA·INSM·Caris) 3방향 분산