방금 MEV Cap이 1M에서 5M으로 캡 올린 것 같네요
아직 풀에는 적용 안됐네요

Morpho thBILL vault 근황

- Vault의 포트폴리오 자산인 sUSDS, thBILL 모두 대출 수요가 100%
- 대출, 예치 APY 상승 플라이휠에 따라 TVL도 상승 ($7M)
- USDC borrow 캡도 꾸준히 1M씩 늘어나는중 ($3M)
- 늘어나는 족족 대여명님, 세나님(?), 제가 나눠먹기 시작

Morpho thBILL 풀 근황

- 볼트 큐레이터로 하이퍼리즘이 추가되며 풀이 $28M까지 넉넉하게 늘어났습니다.
- 물론 의문의(?) 한국 고래들이 다 빌려가서 대출 이율은 그대로
- 다 아는 지갑들 뿐이구만..

LINEA 가격이 올라 다시 맛있어진 모오습

물론 10/25 까지 락업이라, 지금 이율이 고정된다는 보장은 없습니다.

Aave PT-sUSDe, PT-USDe 11월물의 캡 증가 투표가 진행중입니다.
9/18 오후 8시 이후 투표 통과 이후 트랜잭션 발생 시점에 캡 증가가 이루어질 예정입니다.

Cap
- PT-sUSDe-27NOV2025 - $1.2B
- PT-USDe-27NOV2025 - $1B

현재 Pendle PT 이율
- PT-sUSDe-27NOV2025 - 9.15%
- PT-USDe-27NOV2025 - 9%

Loop APY
- USDe (9.3x) - APY 15%
- USDT,USDC (8x) - APY 24%

이율이 왜 이렇게 박살났나요?

Ethena 에어드랍 프로그램 시즌4의 만기일이 9/24로 예정되어 있고,
9월물의 YT 가격은 해당 에어드랍의 $ENA 가치로 책정되어 있었습니다.
(YT-USDe에 60x Sats가 부여된 PT-USDe의 이율이 눈에 띄게 높은 모습입니다.)

아직 시즌5에 대한 상세 내용이 공개된 바가 없기 때문에,
11월물의 YT가격은 실제 Ethena의 이율을 따라가는 모습입니다.
(시즌5를 기대해 YT를 미리 사보는 것도..?)

Aave 트황상 모드 ON
Hyperlend, Hypurrfi 포함 Aave 포크에 TGE 금지 선언
(https://governance.aave.com/t/aave-dao-s-state-of-the-union-by-aci/23124)

이번 거버넌스 statement의 주요 골자는 다음과 같습니다.

1. L2 전략 재정비
- 수익성 없는 여러 체인 정리 → 메인넷 중심으로 효율화.
2. 향후 Friendly Fork 규제 강화
- 포크 프로토콜이 새 토큰 발행 금지, Aave DAO와 수익 공유 강화.
3. 서비스 제공자(Service Provider) 보상 개편
- 단순 고정 급여 → KPI·성과 기반 보상, AAVE 토큰 베스팅 등 도입.
4. 수익성 & 성장 투자 강화
- GHO 활용 등 고마진 구조 확보, 단순 저축이 아닌 공격적 성장 투자로 전환.

이 중 두번째 내용이 주목할 만 합니다.
"ACI는 이제 서드파티가 운영하는 모든 Friendly Fork에 대해 공식적으로 반대 입장을 취하며,
이들은 Aave에 더 큰 수익 배분을 제공해야 하고, Aave의 가치를 희석시키지 않도록 새로운 프로토콜 토큰을 발행해서는 안 된다."

커뮤니티 반응은 아래와 같습니다.
- 강경책에 대한 지지와 우려가 혼재
- 수익 공유 강화 취지에는 긍정,
- 혁신/생태계 위축 가능성에는 우려 제기

다가올 Aave V4와 이번 거버넌스에 대해 시장 참여자들이 어떻게 반응할지 궁금하네요.

근데 TVL 세 배 오르는 동안 토큰 가격은 그대로인데, 홀더들은 안 챙겨주나요?

죄송합니다 의도치 않은 어그로였네요

TGE와 수익 공유는 향후 포크되는 프로토콜에 한해 적용되는 제안이라고 합니다.

디파이 생활 5년 만에 드디어 렛저를 처음 구매했습니다.
그동안은 제 자신과 맥의 보안만 철썩같이 믿고 브라우저 월렛만 사용했는데,
요즘은 제 컨트롤 범위를 벗어난 사고들이 많아보여 장만하게 되었네요.

렛저 한번 안써봤다고 놀리던 해외 디젠들의 추천을 받아,
Ledger Flex는 모바일용, Nano S Plus는 백업용으로 시드만 저장해두고 보관할 예정입니다.

앱스트랙트도 다시 진심펀치 시작

$XPL 2500만개 추가 에어드랍

프리세일 commit 지갑 : 3108개
100불 이상 commit 지갑 : 2500여개

지갑 당 약 1만개+ 에어드랍 예정?

개인적으로 디파이 리서치 및 파밍을 좋아하다보니 자연스럽게 고수들의 전략을 찾아보게 되는데요,
최근에 있었던 XPL(Plasma) 프리세일 지갑 리스트가 전략 리서치에 상당히 유용하다고 생각됩니다.

dune에 리스트가 정리되어 있으니 시간 나시는 분들은 한번 찾아보시는 것도 추천드립니다.


백만불 단위로 프리세일 들어간 고래들은 어떤 파밍을 하는지 간간이 찾아서 풀어보도록 하겠습니다.

gmdew

어제 사이드 이벤트에서 제가 존경하던 분들을 많이 만나뵐 수 있어서 너무 좋았어요.
영광스럽게도 제 조그마한 채널을 봐주시던 분들도 많아서 감사했습니다.

KBW 주간, 금요일까지 KOL분들, 팀들 모두 화이팅입니다!

그리고 화려한 TGE 엑싯을 꿈꾸는 토큰들까지 모두 LFG-

uxlink 복기

기회를 많이 놓쳐 아쉬움이 많은 참전이었네요

새벽
- 해킹 이후 v3풀에 lp
- 레인지 리스크 대비 roi가 너무 안나왔음
- 레인지 털리고, 반등에 살아나와서 약 30%

오전
- 오전 9시에 해커가 다시 던지는 것 발견
- 그 이후 v4풀의 존재 발견
- fee 11.9% 풀에 lp해 받아먹음
- 사진은 v4풀 lp 30분 정도 해먹은 상황
- 해커 추가 민팅 이후 바로 런

오늘부터 v4 리서치 들어갑니다..