🇺🇸#банки #депозит

Смотрите... первая картинка. Это график «Прочих банковских депозитов», т.е. общей массы депозитов, уменьшенных на объем крупных срочных депозитов, величиной более 100к$. Достигнув своего пика прошлой весной, они начали сокращаться. Сокращаться они стали все сильнее и сильнее. Просадка развивалась по экспоненте, упав к 8 марта до 6,04%. Крупнейшая просадка по депозитам, по крайней мере с мирового финансового кризиса. А что было через 2 дня после 8 марта? Загремел Силикон Валли?

А дальше вопрос - отчего же происходит подобный массовый отток депозитов из банков? Смотрим на вторую картинку.
Сверху - доходность по краткосрочным казначейским векселям, которая чуть более чем за полгода выросла с менее 1% до 4,5% и выше.
В середине - активы фондов денежного рынка. Те самые фонды, которые размещают свои активы в те самые краткосрочные высоколиквидные низкорискованные активы. Типа тех, чья доходность показана выше.
Снизу - кумулятивный приток денежных средств в эти самые фонды.
В период с марта по ноябрь ставки выросли с 0% до 4%. Но чистый приток денег составил немного... ничтожные 62 млрд $. А потом все опомнились. Стоило доходностям подняться выше 4%, как прорвало - 143 млрд занесли пока доходности росли с 4% до 4,5%. Только перемахнули 4,5%, как ахерели натурально все и занесли еще 201 ярд. Последние трусы - и те в фонды.

Плохо что ли? Хорошо.
Но не всем. И вот теперь смотрим разницу между депозитами и доходностями фондов денежного рынка. Я думаю, тут не надо ничего объяснять? Вообще не стоит вопроса - чего делать. Стоит лишь один вопрос, почему это не сделано еще вчера.
А вот дальше судть!

На малые и средние банки приходится
50% коммерческого и промышленного кредитования
45% потребительского кредитования
80% всей коммерческой ипотеки

А помните, недавно я писал базу? Как зарабатывают банки. Чистый процентный доход и всё такое? Т.е. банк БЕРЕТ в долг у граждан (депозит) под Х% и отдает эти деньги в долг вон тем самым, которые чуть выше описаны - под (Х+Y)%

А теперь в этом уравнении сокращается первая часть. Денег несут всё меньше и меньше. Через это что? Что и давать денег можно всё меньше и меньше. А если нет кредитования в нашем с вами капитализме, то что делать дальше? Деньги с фондов не уходят в реальный сектор. На них просто покупаются векселя. Для оплаты доходностей которых выпускаются другие векселя. Такие дела...

Подписаться на MarketScreen

🇬🇧#инфляция

В ГРЕЙТБритан произошло неловкое...

Три месяца подряд инфляция росла всё меньше и меньше. Она, правда, росла, но народу говорили, что падала. Ну вот... а сегодня она возьми, да развернись. И 10,4% в февраля после 10,1% в январе.

Все мы с вами знаем, кто в этом виноват. Только бомбы с ураном - только так...

Подписаться на MarketScreen

🇷🇺🇵🇱#торговля #экспорт

Война войной...

Пишут, что Польша немножко лицемерна.

Пишут, вот вы, Польша, постоянно критикуете мадьяр за нейтралитет и призывы закруглиться с санкциями. Набираете там сотни тысяч военных... А тем временем...

Объем экспорта Польши в РФ за 2022 год составил 4,7 млрд евро. А это значит, что Польша стала третьим по величине экспортером из ЕС в РФ. После Германии и Италии.

Да, экспорт резко упал в первой половине 2022. Но только для того, чтобы снова вырасти. В 4 квартале 2022 товаров в РФ продали на 1,2 млрд евро. И хотя это и меньше на 44% по сравнению с 2021, но заметно больше, нежели во втором и третьем кварталах.

830 млн пришлось на промышленные товары. Синтетических волокон поставлено на 371 млн. Фармацевтика - 353 млн евро, что, кстати, на 18% больше, чем в 2021

🇺🇸#frc

А вот так выглядит полный график цены акций First Republic Bank на тайм-фрейме 6 месяцев (т.е. каждая "свеча" - это 6 месяцев).

Какой он там, я забыл... 14-й банк в США?

Красивое

Подписаться на MarketScreen

🇬🇧#инфляция

Кстати, возвращаясь к февральской британской инфляции...

А вот это их индекс потребительских цен на еду и напитки. 18(!)%. С конца восьмидесятых такого не было. А может быть и больше.

Подписаться на MarketScreen

🇺🇸#ставка #федрезерв

Сегодня Федрезерв огласит новую ставку. Прогнозисты сходятся во мнении, что это будет 5%. Т.е. повышение на 25 базовых пунктов. Решение ожидается в 21 МСК.

Выбор небольшой. Чем больше повышают, тем больше вероятность падения мелких банков плюс рецессия бонусом. Шаги же в направлении смягчения ДКП - это потенциальный триггер для раскрутки инфляции.

Всё такое вкусное...

Подписаться на MarketScreen

🇺🇸#ставка #федрезерв

Последние прогнозы по ставке от членов Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. Члены комитета делают свои прогнозы. Прогноз каждого члена - жёлтая точечка. Зеленая линия - медиана. Белая - значение фьючерса на ставку.

Подписаться на MarketScreen

🇷🇺#самовыпил

Намедни в нашем уютном оптимистичном чатике поднялся вопрос о самоубийствах. И тут же всплыла статья известного отечественного издательского дома Коммерсантъ от 10.09.2022, где крупным по-русски объясняется нам с вами, что Россия входит в топ-10 стран по числу самоубийств. И тут же прилагается очень красивая карта мира с цветовой дифференциацией штанов, где любому сразу становится понятно, кто есть кто. Где Шир, а где Мордор.

Сие сразу вызвало непонимание. Всю жизнь с топами по самовыпилам ассоциировались чухонцы, но чтобы так... Коммерсантъ ссылается на данные ВОЗ. И совершенно чётко пишет: «Если в среднем в 2019 году в стране было зарегистрировано 25 смертей на 100 тыс. населения, то среди мужчин уровень смертности — 44 на 100 тыс. населения, а среди женщин — 9».

OKAY. В силу природного недоверия ко всему, а к «ведущим либеральным деловым газетам России» по мнению BBC News, вопросом заинтересовался. Природная ватность заставила полезть к ведущему государственному источнику по мнению Российской Федерации, а конкретно, в Росстат. Ну и Росстат сказал, что в 2019 году зарегистрировано 11,7 смертей в результате самоубийств на 100 000 человек. 21 среди мужчин и 3,7 среди женщин. Также необходимо отметить, что общая цифра вот уже 10 лет как снижается (возможно и больше, дальше не смотрел) с 21,8 в 2011 до 10,7 в 2021.

Ну как вам? Правда, здорово? 25 у ВОЗ и 11,7 у Росстата. Ха!
Ну к ВОЗу вопросов и нет в общем-то. А вот к уважаемому издательскому дому... Коммерсантъ, ммм... фактчекинг? Не? Ну, да... наверное, не. Да? Или просто не надо? А то если написать ИСТИНУ, то картина мира у читателей может расстроиться? Зря что ли 30 лет объясняли людям, что они живут в говне?

Подписаться на MarketScreen

🇺🇸#ипотека

Еще раз про ипотеку. Коммерческую. Инфографика.

Кто держит основные портфели коммерческой ипотеки. Очень, кстати, популярная нынче тема в западной инфо-экономо-социосфере

Подписаться на MarketScreen

🇪🇺#бонды #облигации #at1

Те самые "условно-конвертируемые" бонды АТ1 европейских банков. Дают среднюю доходность в 10,46% годовых.

К вопросу, с какой целью в них лезут. Ведь никто же не может подумать, что Credit Suisse Deutsche Bank скажет "я устал, я ухожу"

П.С. и да, я знаю, что ЕБН такого не говорил.

Подписаться на MarketScreen

🇺🇸🛢#нефть

Ну а США на прошлой недели поставили рекорд всех своих времен и народов по экспорты сырой нефти и нефтепродуктов. В среднем поставляли 12 млн баррелей в сутки.

США - молодцы.

Подписаться на MarketScreen

#увольнения

Bloomberg дал следующую инфу по глобальным сокращениям.

С 1 октября по 20 марта 2023 минус 473 000 юнитов в 800 компаниях. Основа - АйТи.

Медианная потеря веса компании - минус 10%.

Единственное, пока непонятно, это лишь по США или по миру.

Подписаться на MarketScreen

#доброеутро

Всем привет!

Утренний обзор: АфтерШок, Дзен, ВК, Смарт-Лаб

Подписаться на MarketScreen

🇷🇺#инфляция

Потребительская инфляция с 14 по 20 марта

▪️ За неделю с 14 по 20 марта инфляция составила 0,10%. В годовом выражении темпы роста цен снизились до 5,99% г/г.
▪️ В сегменте продовольственных товаров рост цен умеренный (0,03%). На плодоовощную продукцию снижение цен ускорилось (-0,44%). На продовольственные товары за исключением овощей и фруктов цены выросли на 0,07% после снижения на -0,04% неделей ранее. Продолжилось снижение цен на макаронные и крупяные изделия, подсолнечное масло, а также мясопродукты. На яйца,
сахар, муку, масложировую и молочную продукцию, хлеб и хлебобулочные изделия цены выросли.
▪️ В сегменте непродовольственных товаров на отчетной неделе цены
выросли (0,09%). Возобновился рост цен на электро- и бытовые приборы, продолжился рост цен на одежду, белье и обувь. Замедлилось снижение цен на строительные материалы.
▪️ Цена на бензин и дизельное топливо очередную неделю без изменений