🇷🇺#офз
Смотрите, вот такова на первое полугодие 2023 структура рынка госоближек. Всего рынка. Не выпущенных за 2022, а всего. Ибо это может не совпадать.
Основная доля - 55,6% - это ОФЗ с постоянным доходом (ОФЗ-ПД). Т.е. вот как прописали им купонный доход при размещении, такой он и будет всю оставшуюся жизнь. Их доля за первое полугодие выросла на 0,8%.
На долю ОФЗ с переменным купоном (ОФЗ-ПК) приходится меньше - 37,1%. Но они и торговаться начали в прошлом году. Дальше идут ОФЗ с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН) - 6%. Эти оба два суть есть привязка к инфляции. Т.е. их доходности либо в виде изменения купона, либо номинала будут зависеть от текущей (с лагом) инфляции.
А теперь смотрите, что выгоднее государству? Ну вот если сейчас высокая инфляция? Зафиксировать процент, который будет выплачиваться на высоком уровне сейчас? Или же сделать его динамическим? А вдруг дальше будет больше? Хм... а если, как мы все хотим, дальше будет меньше? Ну если государство будет работать правильно, то оно снизит инфляцию и те, кто выбрал ПК, будут получать меньше. А государство будет платить меньше. Ну да, поплатит годик большой купон, а дальше красота. А если ПД? Государство попадает на денюжку.
А если государство раздало много ПД при малой инфляции? А тут попёрло? Красота? Еще какая? Это как взять ипотеку под 3%.
Так что тут крутятся серьезные задачи в рамках этих размещений. И для полноты картины надо понимать, где в структуре какой средневзвес по ставкам и на каких временных периодах размещений.
Кстати, под это дело в том числе и считают таргет, т.е. по-русски цель инфляции. Те самые 4%. Она значит, что при ней выплаты по долгу будут отбиваться скоростью удешевления денег.
Подписаться на MarketScreen
Смотрите, вот такова на первое полугодие 2023 структура рынка госоближек. Всего рынка. Не выпущенных за 2022, а всего. Ибо это может не совпадать.
Основная доля - 55,6% - это ОФЗ с постоянным доходом (ОФЗ-ПД). Т.е. вот как прописали им купонный доход при размещении, такой он и будет всю оставшуюся жизнь. Их доля за первое полугодие выросла на 0,8%.
На долю ОФЗ с переменным купоном (ОФЗ-ПК) приходится меньше - 37,1%. Но они и торговаться начали в прошлом году. Дальше идут ОФЗ с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН) - 6%. Эти оба два суть есть привязка к инфляции. Т.е. их доходности либо в виде изменения купона, либо номинала будут зависеть от текущей (с лагом) инфляции.
А теперь смотрите, что выгоднее государству? Ну вот если сейчас высокая инфляция? Зафиксировать процент, который будет выплачиваться на высоком уровне сейчас? Или же сделать его динамическим? А вдруг дальше будет больше? Хм... а если, как мы все хотим, дальше будет меньше? Ну если государство будет работать правильно, то оно снизит инфляцию и те, кто выбрал ПК, будут получать меньше. А государство будет платить меньше. Ну да, поплатит годик большой купон, а дальше красота. А если ПД? Государство попадает на денюжку.
А если государство раздало много ПД при малой инфляции? А тут попёрло? Красота? Еще какая? Это как взять ипотеку под 3%.
Так что тут крутятся серьезные задачи в рамках этих размещений. И для полноты картины надо понимать, где в структуре какой средневзвес по ставкам и на каких временных периодах размещений.
Кстати, под это дело в том числе и считают таргет, т.е. по-русски цель инфляции. Те самые 4%. Она значит, что при ней выплаты по долгу будут отбиваться скоростью удешевления денег.
Подписаться на MarketScreen
👍74👀3
🇺🇸#облигации
А тем временем доходности американских трежерей продолжают расти, чем удивляют тамошних экспертов. Вроде ведь экономика заколосилась.
Забавно получается - по 10-леткам вышли на уровень доходностей 60-х годов
Подписаться на MarketScreen
А тем временем доходности американских трежерей продолжают расти, чем удивляют тамошних экспертов. Вроде ведь экономика заколосилась.
Забавно получается - по 10-леткам вышли на уровень доходностей 60-х годов
Подписаться на MarketScreen
👍48⚡13🔥7
🇪🇺🇦🇪#санкции
Bloomberg пишет, что по источникам, знакомым с... главный гинеколог Европы страшно усилит давление на главного шейха ОАЭ, чтобы тот перестал, значит, миловаться с варварской Россией.
Сидим тут, пытаемся вообразить в воображении, как вот она будет усиливать давление.
Влажный радужный мирок очень уютный и тёплый...
Подписаться на MarketScreen
Bloomberg пишет, что по источникам, знакомым с... главный гинеколог Европы страшно усилит давление на главного шейха ОАЭ, чтобы тот перестал, значит, миловаться с варварской Россией.
Сидим тут, пытаемся вообразить в воображении, как вот она будет усиливать давление.
Влажный радужный мирок очень уютный и тёплый...
Подписаться на MarketScreen
😁101👍18👀12🍌1
🇪🇺#банкротства
Парни из Longview Economics говорят, еврозонулихорадит банкротит.
Индекс со стартом в 2015 году отбивается разве что в секторе информации и коммуникации, а в остальном прекрасная Маркиза...
Но всё ж нормально. Никаких выстрелов в ноги. Свои.
Подписаться на MarketScreen
Парни из Longview Economics говорят, еврозону
Индекс со стартом в 2015 году отбивается разве что в секторе информации и коммуникации, а в остальном прекрасная Маркиза...
Но всё ж нормально. Никаких выстрелов в ноги. Свои.
Подписаться на MarketScreen
👍80🔥7❤1👏1
🇷🇺 #офз
Давайте допинывать уже ОФЗшки. День сегодня такой, офзшный получается.
Плановый объем размещений ОФЗ в III квартале 2023 - 1 000 млрд руб. По итогам уже состоявших аукционов было привлечено 596,682 млрд руб. Или 59,7% от плана. Осталось 3 аукциона: 13 сентября, 20 сентября, 27 сентября. Если изначально на каждый аукционный день приходилось 76,9 млрд руб, то теперь на три дня выходит по 134,4 млрд руб. на каждый. Вот такие цифры для ориентира.
Интересно тут 13 число. Напомню, что ставка будет объявлена 15-го. А данные по недельной инфляции, которые в том числе будет брать в расчет Банк России при принятии решения, будет вечером 13-го. Но! Позже аукционов. И вот тут-то момент истины. Сойдутся ли хотелочки.
Я еще раз напоминаю, что покупатели рассчитывают желаемые доходности, исходя из ожидаемых ставок.
Минфин планировал разместить 50 млрд руб. в ОФЗ со сроком до погашения до 5 лет включительно, 500 млрд - от 5 до 10 лет и 450 млрд - от 10 лет. На текущий момент в последнем пункте план перевыполнен - 551 млрд, во втором всего 45 млрд. Т.е., очевидно, будут предлагать краткосрок и среднесрок.
Подписаться на MarketScreen
Давайте допинывать уже ОФЗшки. День сегодня такой, офзшный получается.
Плановый объем размещений ОФЗ в III квартале 2023 - 1 000 млрд руб. По итогам уже состоявших аукционов было привлечено 596,682 млрд руб. Или 59,7% от плана. Осталось 3 аукциона: 13 сентября, 20 сентября, 27 сентября. Если изначально на каждый аукционный день приходилось 76,9 млрд руб, то теперь на три дня выходит по 134,4 млрд руб. на каждый. Вот такие цифры для ориентира.
Интересно тут 13 число. Напомню, что ставка будет объявлена 15-го. А данные по недельной инфляции, которые в том числе будет брать в расчет Банк России при принятии решения, будет вечером 13-го. Но! Позже аукционов. И вот тут-то момент истины. Сойдутся ли хотелочки.
Я еще раз напоминаю, что покупатели рассчитывают желаемые доходности, исходя из ожидаемых ставок.
Минфин планировал разместить 50 млрд руб. в ОФЗ со сроком до погашения до 5 лет включительно, 500 млрд - от 5 до 10 лет и 450 млрд - от 10 лет. На текущий момент в последнем пункте план перевыполнен - 551 млрд, во втором всего 45 млрд. Т.е., очевидно, будут предлагать краткосрок и среднесрок.
Подписаться на MarketScreen
👍44❤6👀1
🇷🇺#rgbi #офз
А вот эта штучка смущает.
Сие есь Индекс Государственных облигаций Московской Биржи (RGBI). Его движения означают на пальцах следующее - Когда инвесторы активно покупают ОФЗ, индекс RGBI растет. Если же ОФЗ подвергаются распродаже, то RGBI падает. Также вполне закономерна и корелляция с инфляцией. Цены вверх, индекс вниз.
И вот на последней неделе пошло прямо серьезное падение. Беспокоит, что индекс начинает пробивать VWAP, а я рассчитывал на него, как на поддержку. В целом падать есть куда. 2015 и 2022 уходили гораздо ниже.
Причина падения? Ну, очевидно, ожидаемая инфляция заставляет давать по облигациям бОльший доход, а это автоматически меньшая цена.
Плюс снижение доли нерезов в ОФЗ. Показывают нам данные с опозданием. А я писал, что в июле 1% ушёл. Их продажи идут по заниженным ценам, а значит тоже двигают индекс. Вопрос только, продажи ли там или гашение. Если решили выпускать массово, о чем мы узнаем по факту, то индекс ливнёт.
Ну, цель на 100,3 имеется. Если что, будем готовы.
Кстати, вот тот сильный залив от красного VWAP - это неделя объявления мобилизации.
А сейчас мы спустились на уровень перед стартом СВО. Как-то так.
Но, друзья, не время унывать. Время инвестировать под большие проценты. Любой лой на RGBI - это возможность приобрести оближки по минимальным ценам, что автоматически даёт максимальную доходность.
Подписаться на MarketScreen
А вот эта штучка смущает.
Сие есь Индекс Государственных облигаций Московской Биржи (RGBI). Его движения означают на пальцах следующее - Когда инвесторы активно покупают ОФЗ, индекс RGBI растет. Если же ОФЗ подвергаются распродаже, то RGBI падает. Также вполне закономерна и корелляция с инфляцией. Цены вверх, индекс вниз.
И вот на последней неделе пошло прямо серьезное падение. Беспокоит, что индекс начинает пробивать VWAP, а я рассчитывал на него, как на поддержку. В целом падать есть куда. 2015 и 2022 уходили гораздо ниже.
Причина падения? Ну, очевидно, ожидаемая инфляция заставляет давать по облигациям бОльший доход, а это автоматически меньшая цена.
Плюс снижение доли нерезов в ОФЗ. Показывают нам данные с опозданием. А я писал, что в июле 1% ушёл. Их продажи идут по заниженным ценам, а значит тоже двигают индекс. Вопрос только, продажи ли там или гашение. Если решили выпускать массово, о чем мы узнаем по факту, то индекс ливнёт.
Ну, цель на 100,3 имеется. Если что, будем готовы.
Кстати, вот тот сильный залив от красного VWAP - это неделя объявления мобилизации.
А сейчас мы спустились на уровень перед стартом СВО. Как-то так.
Но, друзья, не время унывать. Время инвестировать под большие проценты. Любой лой на RGBI - это возможность приобрести оближки по минимальным ценам, что автоматически даёт максимальную доходность.
Подписаться на MarketScreen
👍64👀14❤2
🇺🇸#банки #депозиты
Депозиты. США.
С тех пор как ФРС начала повышать ставки в марте 2022, с банковских депозитов было снято рекордное количество денег в размере 862 млрд $.
Предыдущий рекорд? ~70 млрд $ во время финансового кризиса 2008.
Это означает, что за последние 1,5 года из банков было изъято примерно в 12 раз больше депозитов, чем в 2008 году.
Такова цена резкого подъема ставок.
Подписаться на MarketScreen
Депозиты. США.
С тех пор как ФРС начала повышать ставки в марте 2022, с банковских депозитов было снято рекордное количество денег в размере 862 млрд $.
Предыдущий рекорд? ~70 млрд $ во время финансового кризиса 2008.
Это означает, что за последние 1,5 года из банков было изъято примерно в 12 раз больше депозитов, чем в 2008 году.
Такова цена резкого подъема ставок.
Подписаться на MarketScreen
👀44👍23🍾7❤2🔥2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🇺🇸#опросы
CNN сломалась...
Показывают опросы населения, где 70% граждан говорят, что дела вообще-то плохо.
— А-ааа, плохие у вас дела, товарищ призывник.
— А у кого они сейчас хорошие?
— У вас дела не просто плохие, а ещё хуже.
— Чем раньше?
— Гораздо.
— Кошмар!
— Кошмар.
А еще 3 из 4 американцев обеспокоены физическим здравием деда на перфокартах.
Подписаться на MarketScreen
CNN сломалась...
Показывают опросы населения, где 70% граждан говорят, что дела вообще-то плохо.
— А-ааа, плохие у вас дела, товарищ призывник.
— А у кого они сейчас хорошие?
— У вас дела не просто плохие, а ещё хуже.
— Чем раньше?
— Гораздо.
— Кошмар!
— Кошмар.
А еще 3 из 4 американцев обеспокоены физическим здравием деда на перфокартах.
Подписаться на MarketScreen
😁88👍17
#доброеутро
Всем привет! С пятницей!
Утренний обзор: Пикабу, АфтерШок, Дзен, ВК, Смарт-Лаб
Подписаться на MarketScreen
Всем привет! С пятницей!
Утренний обзор: Пикабу, АфтерШок, Дзен, ВК, Смарт-Лаб
Подписаться на MarketScreen
👍90⚡8🍾4❤2🎉2🐳2
🇺🇸#ипотека
Понятно, что в США нет какой-то единой ставки по ипотекам, в том числе и по основной 30-летней. Собственно, как и у нас. Каждый банк по своему. Мы обычно показываем ставку по результатам опроса Mortgage News Daily, ибо она доступна на их сайте.
А вот сервис The Kobeissi Letter, ведущие отраслевые аналитики мировых рынков капитала, показывает картину средневзвешенной процентной ставки по 30-летней ипотеке.
7,62% - самый высокий показатель с 2000 года.
При этом спрос на ипотечные кредиты только что достиг 28-летнего минимума, а продажи существующих домов находятся на самом низком уровне с 2010 года.
Подписаться на MarketScreen
Понятно, что в США нет какой-то единой ставки по ипотекам, в том числе и по основной 30-летней. Собственно, как и у нас. Каждый банк по своему. Мы обычно показываем ставку по результатам опроса Mortgage News Daily, ибо она доступна на их сайте.
А вот сервис The Kobeissi Letter, ведущие отраслевые аналитики мировых рынков капитала, показывает картину средневзвешенной процентной ставки по 30-летней ипотеке.
7,62% - самый высокий показатель с 2000 года.
При этом спрос на ипотечные кредиты только что достиг 28-летнего минимума, а продажи существующих домов находятся на самом низком уровне с 2010 года.
Подписаться на MarketScreen
👍61👀11🔥4🍾4🎉2❤1
🇺🇸#акакуних
Опять там эти недовольные ноют, что полочки в их магазинах закрыли стеклом.
"Мы не должны так жить!"
Согласен, это что, опять снова платить за товар?
Подписаться на MarketScreen
Опять там эти недовольные ноют, что полочки в их магазинах закрыли стеклом.
"Мы не должны так жить!"
Согласен, это что, опять снова платить за товар?
Подписаться на MarketScreen
😁136🤔2👍1🔥1
🇷🇺#ипотека
А как у нас? А у нас вот так.
По итогам недели 28.08 - 03.09 по рыночным продуктам на первичном рынке средневзвешенная ставка - 13,76%. Вторичка - 13,97%.
Семейную ипотеку можно взять под 5,54%.
Подписаться на MarketScreen
А как у нас? А у нас вот так.
По итогам недели 28.08 - 03.09 по рыночным продуктам на первичном рынке средневзвешенная ставка - 13,76%. Вторичка - 13,97%.
Семейную ипотеку можно взять под 5,54%.
Подписаться на MarketScreen
🤔46👍12👀9🌚2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
👍105😁44⚡13🔥10🤔4
🇷🇺#ипотека
По данным дом.рф, структура ипотеки в нашей стране в продуктовом разрезе имеет следующий вид.
За июль месяц.
Большая часть по-прежнему приходилась на готовые квартиры (вторичное жилье) - 81,5 тыс. кредитов. Доля сегмента снизилась за месяц до 48%.
Доля новостроек (51,2 тыс. кредитов) - 30%.
Жилые дома - 11%.
ИЖС - 6%.
Подписаться на MarketScreen
По данным дом.рф, структура ипотеки в нашей стране в продуктовом разрезе имеет следующий вид.
За июль месяц.
Большая часть по-прежнему приходилась на готовые квартиры (вторичное жилье) - 81,5 тыс. кредитов. Доля сегмента снизилась за месяц до 48%.
Доля новостроек (51,2 тыс. кредитов) - 30%.
Жилые дома - 11%.
ИЖС - 6%.
Подписаться на MarketScreen
👀32👍15
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🇨🇦#акакуних
По нашей доброй традиции мы продолжаем разбавлять рассказы про то, как всё хорошо у нас, рассказами про то, как всё плохо у них. Тем более, сегодня пятница, а значит надо поднимать и без того приподнятое настроение.
В начале нам парировали, ну что вы докопались до Филадельфии. Ну там все вот так специально, что бы другие не видели и всем было хорошо. Потом началось, ну что вы всё про Тандерлойн, там все специально, чтоб другие не... Потом было - да ладно, что такого, декриминализация...
Сегодня немножечко Канады. Ну, говорят, что Канады.
Мы на всякий случай добавим ссылочку на полуторачасовой ютуб - https://youtu.be/_RaWzJUeT0o
Наслаждайтесь, друзья.
А, да, забыли... Джастин, как дела?
Подписаться на MarketScreen
По нашей доброй традиции мы продолжаем разбавлять рассказы про то, как всё хорошо у нас, рассказами про то, как всё плохо у них. Тем более, сегодня пятница, а значит надо поднимать и без того приподнятое настроение.
В начале нам парировали, ну что вы докопались до Филадельфии. Ну там все вот так специально, что бы другие не видели и всем было хорошо. Потом началось, ну что вы всё про Тандерлойн, там все специально, чтоб другие не... Потом было - да ладно, что такого, декриминализация...
Сегодня немножечко Канады. Ну, говорят, что Канады.
Мы на всякий случай добавим ссылочку на полуторачасовой ютуб - https://youtu.be/_RaWzJUeT0o
Наслаждайтесь, друзья.
А, да, забыли... Джастин, как дела?
Подписаться на MarketScreen
👍76🔥27😱9🤔7🤣1
🇺🇸#рецессия #грузовики
Рецессия.
Новенькая сова в американских соцсетях сейчас натягивается на глобус.
Это график продаж тяжелых грузовиков в США с полным весом более 14 000 фунтов (6 350 кг?).
Я так понимаю, все намекают на следующие после взлетов серенькие волшебные зоны, которую все ждут.
Не знаю. Нашел версию, что у них в принципе там такая забава - у крупных перевозчиков согласованныйплан график оптовых закупок и они его придерживаются.
Подписаться на MarketScreen
Рецессия.
Новенькая сова в американских соцсетях сейчас натягивается на глобус.
Это график продаж тяжелых грузовиков в США с полным весом более 14 000 фунтов (6 350 кг?).
Я так понимаю, все намекают на следующие после взлетов серенькие волшебные зоны, которую все ждут.
Не знаю. Нашел версию, что у них в принципе там такая забава - у крупных перевозчиков согласованный
Подписаться на MarketScreen
👍38🌚8
#акции
А помните же все эти влажные посты - А что было бы, купи мы вот эти акции ...дцать лет назад?
Помните же, да? Мы тоже такие любим делать.
Вот, к примеру, а что было бы, купи мы акции Citigroup в 1993.
Ну, мамкин экономист, понятно, продал бы их на пике 2007.
Citigroup - входит в "большую четвёрку" банков США.
Подписаться на MarketScreen
А помните же все эти влажные посты - А что было бы, купи мы вот эти акции ...дцать лет назад?
Помните же, да? Мы тоже такие любим делать.
Вот, к примеру, а что было бы, купи мы акции Citigroup в 1993.
Ну, мамкин экономист, понятно, продал бы их на пике 2007.
Citigroup - входит в "большую четвёрку" банков США.
Подписаться на MarketScreen
👍69😁46🍌1