#облигации

Спреды на рынке корпоративных облигаций

Спреды – это разница. В данном случае идет речь о разнице между доходностью корпоративных облигаций и доходностью ОФЗ. Информация получается приблизительная, но достаточная, чтобы понять картину. Корпоративные облигации делятся по рейтингам. Понятно, чем хуже рейтинг, тем больше спред. Так, наиболее годные облигации ААА имеют спред ниже 100 б.п. (1%). Т.е. смысла особого в них нет. Разве что разнообразить корзину по срокам и датам выплаты купонов.

АА дают уже больше – 250-300 б.п. АА вполне можно рассматривать для вложений.

По А гешефт куда интереснее – 750 б.п. А по ВВВ под 1000 б.п. Не думаю, что лишние 2,5% годовых стоят резкого увеличения вероятности получить дефолт.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

​​#дефолт

Дефолты в мае

В Обзоре финансовых рынков Банк России даёт статистику по дефолта на рынке корпоративных облигаций и ЦФА. К большому сожалению, разделения ЦБ не делает. Понятно, что ЦФА – это по большинству своих выпусков аналог облигаций. Но не совсем. Такого регулирования, как в облигациях, на ЦФА нету. Существенная доля эмитентов ЦФА никогда не выходили на рынок облигаций. Поэтому было бы интересно посмотреть дефолтность отдельно у одних и у других.

Однако в майском обзоре ЦБ отметил, что практически все дефолты наблюдались именно по облигациям. При этом 49% – это техдефолты, которые в большинстве своём уже погашены.

Суммарно в мае на дефолт вылетело 0,58 млрд ₽. Это как объёмы, планировавшиеся к погашению, так и купоны.

За 2 квартал 2026 дефолты составили всего 0,005% от объёма рынка корпоративных облигаций.

В мае доля новых дефолтов (по объему неисполненных обязательств) составила 43% и пришлась на трех эмитентов, остальные – следствие ранее неисполненных обязательств эмитентов. В 2026 г. в среднем за месяц банкротились три новых эмитента, в 2024 и 2025 гг. – по два новых эмитента.

Видим увеличение количества эмитентов, объявивших дефолт на рынке корпоратов, в 2 раза по сравнению с 2024 год. Но таки тут есть влияние низкой базы. 8 против 16.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#акции

Физические граждане в мае продолжили подкупать акции на отечественном фондовом рынке

Они, т.е. мы – физические граждане – остались основными покупателями на вторичных биржевых торгах в мае и приобрели акций на 19,9 млрд ₽. В апреле же вообще мощно закупились – на 43,7 млрд ₽.

Я тут попытался нанести на график среднемесячных покупок/продаж акций индекс IMOEX. Возможно, не совсем верно будет по кварталам, но в целом пойдёт. Так вот, граждане устроили шикарную распродажу акций в 4 квартале 2024 года. Случилось сие как раз на дне падения, которое составило чуть более 31% к максимумам 2024 года. Не выдержали просадку.

Продавать по лоям – такова судьба многих.

Ну а дальше физики снова нетто-покупали. Самым стойким воздастся!

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#доходность

Традиционно надо познакомить читателей с доходностью вложений в инструменты финансового рынка. Она ежемесячно публикуется Банком России.

В мае в топе облигации. Самую большую доходность выдали рисковые бумаги с рейтингом «ВВВ» – 2,1%. Рублёвые фонды денежного рынка показали доходность сравнимую с корпоративными долговыми бумагами высших категорий. А вот с акциями беда.

Практически полностью аналогичная ситуация на более длительном горизонте – с начала 2026 года.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

А у лучшей в мире Империи-Федерации сегодня праздник!

Повезло нам, что мы живем в самой большой и самой лучшей стране в мире. А стране повезло, что мы живём в ней. Потому что мы тоже самые лучшие. И чихать мы на всех хотели.

Да, раньше было не совсем понятно про независимость, но это уже давно не тот день. Всё меняется, дорогие друзья. Как и лучшая в мире Империя-Федерация. Растёт.

Ура!

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#лотерея

А я всегда говорил!

Самые везучие россияне живут в Москве, Свердловской и Новосибирской областях

Эти регионы является лидерами по сумме выигрышей в лотерею, рассказали в «Столото». Так, за первые пять месяцев 2026 года в Москве выиграли в лотерею 1,096 миллиарда рублей, в Свердловской области — 621,8 миллиона рублей, а в Новосибирской области — 514,4 миллиона рублей.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

Граждане, берегите Империум! Он у нас один, и другого Империума у нас нет!

Gloria Imperatori!
Sit aeternum Imperium Hominum!

Radio Ecclesiarchia. Lux Veritatis in tenebris haeresis.

Резервный вокс-канал - в MAX.
Видкаст-канал - в youtube.

#недвижимость

Как-то давненько мы не смотрели цены на американском рынке жилой недвижимости, а там рекорды.

Медианная цена (по фактическим продажам) жилья в США достигла рекордных 400 894$, что на 1,5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Согласно анализу данных MLS, проведенному компанией Redfin, это первый случай, когда типичное американское жилье продается за сумму более 400 000$.

Медианный ипотечный платёж составил 2 619$.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#облигация #дефолт

Дефолт по облигациям

Читатели обращались с просьбой обозреть тему дефолта по облигациям. Ну что ж.

Также поднимались тезисы, дескать брокер не закрывает ИИС, на котором имеются долговые бумаги, по которым эмитентом допущен дефолт.

Более того, не единожды слышал, что торговать дефолтными облигациями нельзя.

Ну хорошо. Что такое вообще дефолт? И другие интересные вопросы разобрал в новом посте на Sponsr и Boosty. Подписывайтесь, уважаемые читатели.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#богатство #маск

Ну что, имперский агент влияния Илья Максимов стал первым в мире триллионером. В США случилось IPO компании SpaceX. Было размещено 555,6 млн акций по цене 135$ за бумагу. Илья Эрролович владеет 4,8 млрд акций компании, плюс 350 млн опционов со страйком 8,40$. Короче, его доля в компании примерно 38%.

SpaceX натурально Нью-Васюки. Старлинк – уже прошлый век. В планах орбитальные дата-центры для ИИ, промышленная инфраструктура на Луне, добыча ресурсов на астероидах и создание марсианских поселений. Мы же знаем, всё, что не обнародует Илья, всё создается. Гиперлупа не даст соврать.

Понятно, 1,1 трлн денег на счете у Маска нет. Это оценка. Которая будет каждый день прыгать в разные стороны. Там и по акциям с опционами определённые условия исходя из достигнутых KPI. Но на бумаге триллион. Что, согласитесь, тоже приятненько.

Вообще, судя по графику, последние 6 лет жизни Ильи были хорошие.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#всёпропало

Доброе утро, уважаемые читатели!

Достаточен ли в этот воскресный день уровень НЕМСа?

Крым отрезан, бензина нет нигде
Сибирь и Чувашия уже послали Москву и объявили о независимости? По улицам Москвы ездят танки? Вертолёт на крыше Кремля раскручивает лопасти, готовый отнести террана Влада Путина в КНДР?

(с) Кагал

Просто напомню (на всякий случай), всё это мы уже проходили. И по талонам, и осталась одна заправка на город, и все НПЗ знiщены. Буквально вот год и два назад.

Но люди-гуппи – они среди нас.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#элита

Минфин России решил прорекламировать сберегательную модель поведения с помощью неотягощенных интеллектом каких-то, очевидно, известных торговцев лицом в отечественной творческой среде.

Что эти люди делают на ПМЭФ? Зачем они Минфину? Попробуй пойми.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#ставка

Наступающая неделя богата на решения ЦБ по ключевым ставкам. Мы же традиционно с нетерпением ждём Монголию.

Ну и пятницу.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

​​#доброеутро

Сегодня

В России:

Совет директоров ПАО "Инкаб Холдинг" (головная структура группы компаний, занимающихся производством различных видов оптического кабеля) рассмотрит вопрос об определении ценового диапазона планируемого IPO

Инвестиционный банк "Синара" планирует провести обмен заблокированных иностранных ценных бумаг, конечным местом хранения которых является европейский депозитарий Euroclear. Для участия в процедуре обмена необходимо до 15 июня заключить дополнительное соглашение и подать в банк поручение на сделку. Комиссия за совершение сделки обмена составит 5% от объема сделки. Она будет взиматься после завершения расчетов.

Росимущество завершит прием заявок для участия в торгах по продаже пяти компаний, ранее входивших в украинский алкогольный холдинг "Баядера групп". На аукцион выставлены 99,2% акций вологодского АО "Великоустюгский ликеро-водочный завод", а также 100% долей московских ООО "Национальные алкогольные традиции" и ООО "Бизнес групп", крымских ООО "Южные алкогольные традиции" и ООО "Алкогольные традиции Крыма". Все доли продаются единым лотом, начальная цена составляет 838 млн рублей. Торги запланированы на 18 июня.

Росимущество завершит прием заявок для участия в аукционе по продаже принадлежащих ему 72,87% акций АО "Амбер Талвис" в Тамбовской области, которые были изъяты в доход РФ по иску Генпрокуратуры. Начальная стоимость лота (обыкновенные акции в общем количестве 62 тыс. 486 штук) установлена в размере 3 млрд 887 млн 559 тыс. рублей. Торги запланированы на 18 июня.

Росимущество завершит прием заявок для участия в аукционе по продаже контрольного пакета акций (69,49%) бывшего ликероводочного завода АО "СПИ-РВВК" (Калининград), ранее принадлежавшего основателю SPI Group Ю.Шефлеру, а также 100% долей ООО "РВВК" (Калининград, дочерняя компания АО "СПИ-РВВК"). Начальная цена "СПИ-РВВК" составляет 557 млн рублей, начальная цена "РВВК" - 543,78 млн рублей. Подведение итогов запланировано на 18 июня.

Росимущество завершит прием заявок для участия в торгах по продаже бывших российских активов международного алкогольного холдинга Global Spirits за 7,8 млрд рублей. На аукцион выставлены 84,6% акций АО "Феодосийский завод коньяков и вин" и 100% долей в ряде ООО - заводов "Новый уровень" (Омск), "Крымский винный дом" (Феодосия), "Родник и К" (Мытищи), "Русский север" (Вологда), "Традиции успеха" (Москва) и дистрибьютора "Стандарт качества" (Москва). Торги назначены на 17 июня.

Парфюмерно-косметический ритейлер "Золотое яблоко" завершит прием заявок на приобретение цифровых финансовых активов (ЦФА) объемом до 1,5 млрд руб. на платформе Альфа-банка. Выпуск представлен в форме денежного требования к эмитенту со ставкой 15% годовых. Срок обращения - 1 год. Стоимость одного ЦФА - 1 тыс. рублей. (15:00)

В мире:

В Люксембурге состоится встреча глав МИД стран ЕС. В повестке: мини-пакет антироссийских санкций и положение вокруг Украины, ситуация на Ближнем Востоке, отношения с Китаем.

******************************

Платные проекты: Sponsr | Boosty

Мы на интернет-площадках: Дзен, Пикабу, АфтерШок, ВК, Смарт-Лаб

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

​​#депозиты

Первый раз с декабря 2025 года максимальная процентная ставка по вкладам десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц встала.

12,965%

Первая декада июня. Аналогичная цифра была и в последней декаде мая.
Все застыли в ожидании 19 июня и Набиуллиной Эльвиры Сахипзадовны, дай ей бог здоровья.

Напомню, при определении максимальной процентной ставки по каждой кредитной организации:
– учитываются максимальные ставки по вкладам, доступным любому клиенту (в том числе потенциальному) без ограничений и предварительных условий. Вклады для выделенных категорий клиентов (пенсионеры, дети) и целей (на социальные и гуманитарные цели и т.п.) не рассматриваются;
– не учитываются ставки с капитализацией процентов по вкладу;
– не учитываются ставки, действующие при соблюдении определенных условий (регулярный оборот по банковской карте, постоянный неснижаемый остаток на банковской карте и т.п.);
– не рассматриваются комбинированные депозитные продукты, т.е. вклады с дополнительными условиями. Такими дополнительными условиями начисления повышенной процентной ставки могут быть, например, приобретение инвестиционных паев на определенную сумму, открытие инвестиционного счета, оформление программы инвестиционного или накопительного страхования жизни, подключение дополнительного пакета услуг и т.п.;
– не рассматриваются вклады, срок которых разделен на периоды с различными ставками.

А то начинают тут в панамку накидывать всякие вклады под 14 и более процентов.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#финпотоки #фифа

На чём зарабатывает ФИФА?

Поскольку деятельность ФИФА сосредоточена на проведении Чемпионата мира по футболу, который проводится раз в четыре года, организация использует четырехлетний бюджетный цикл.

Здесь вы видите пересмотренные цифры бюджета 2023-2026 годов. ФИФА ожидает выручку в размере 13 млрд долларов. Это на 72% больше 7,6 млрд долларов, полученных в прошлом «катарском» цикле 2019-2022.

А в новом эссе на Sponsr и Boosty вы можете расширить свой кругозор. Узнать больше о движениях вокруг Чемпионата мира по футболу, о причинах резкого роста выручки ФИФА, о размерах призовых, о том, на чём вот уже 4 срок сидит Джанни Инфантино, о новом динамическом ценообразовании, о стоимости билетов на ЧМ.

В общем, сегодня на платниках познавательное о футболе и деньгах.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#бюджет #дефицит

Прошла эпоха!
Прекрасных бюджетных инфографик от Минфина США.

Смотрите, какое убожество сделали. В общем, дефицит текущего фискального года в США составил 1,246 трлн денег. При поступлении в размере 3,656.

Расходы на обслуживание процентов по госдолгу доросли до значения 723 млрд $. При этом физлица занесли в качестве НДФЛ занесли 1 913 млрд $.

В целом же, правительство у них планирует в этом году (фискальном) потратить 1,3 трлн $ на выплату процентов по своим трежерям. И собрать денег в размере 5,475 $. Это налоги, а также социальные и пенсионные платежи. Т.е. 24% уйдет на долги.

Справедливости ради отметим, что США – это конфедерация. И у входящих в неё государств имеются свои налоги.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

​​❗️Россия победила в международном арбитраже по правам прибрежного государства в Черном море, Азовском море и Керченском проливе.

Главное из заявления МИД:

🔹Сегодня огласили окончательное решение по длившемуся 10 лет разбирательству между Россией и Украиной. Усилия Киева оспорить суверенитет России над Крымом и прилегающими водами потерпели крах.

🔹Дело завершилось убедительной победой России, многочисленные требования Украины, обвинившей Россию в нарушении десятков статей Конвенции ООН по морскому праву, отвергнуты.

🔹Арбитраж в Гааге отказал Киеву в каких-либо "компенсациях" и "репарациях" от России за использование природных ресурсов в акватории Крыма.

🔹Отвергнуто требование Киева признать нарушением международного права провозглашение Россией суверенитета над всем Азовским морем.

🔹Провалилась и попытка Украины при поддержке стран Запада объявить Керченский пролив "международным", с правом прохода судов любых государств, включая военные корабли.

🔹Арбитраж в Гааге отклонил абсурдное и циничное требование Украины о демонтаже Крымского моста.

🔹Отклонены и все обвинения Украины о якобы нанесении ущерба экологии со стороны России в акватории Крыма.

"Это решение арбитража – чувствительное поражение Украины и Запада в развязанной ими "юридической войне" против России", - заключили в дипведомстве.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max