​​#доброеутро

Сегодня

В России:

Росстат опубликует данные об индексе потребительских цен в мае, о значении границ бедности и численности населения с денежными доходами ниже границы бедности за I квартал в целом по РФ, об оценке индекса потребительских цен со 2 по 8 июня и о потребительских ценах на нефтепродукты со 2 по 8 июня.

Банк России опубликует информационный бюллетень "Тенденции микрофинансового рынка", доклад "Региональная экономика: комментарии Главных управлений Банка России", комментарий "Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики", а также Макроэкономический опрос ЦБ РФ.

Министерство финансов России проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26244 и ОФЗ-ПД серии 26228 в объемах остатков, доступных для размещения в каждом выпуске.

Росимущество подведет итоги повторных торгов по продаже 67,2% акций золотодобывающей компании ПАО "Южуралзолото Группа Компаний" (ЮГК) и других активов, входящих в группу ЮГК, которые ранее были обращены в собственность РФ по решению суда. Совокупная рыночная стоимость всех активов оценена в 162,02 млрд рублей, в том числе доля в ЮГК в размере 67,2% - в 140,437 млрд рублей. Для признания аукциона состоявшимся будет достаточно участия одного покупателя.

ПАО "МГТС" начнет сбор заявок на выкуп до 9,5 млн привилегированных акций у миноритариев по 1 501 руб. за штуку. Сбор заявок пройдет до 13 сентября включительно.

Авиакомпания "ЮВТ Аэро" запустит регулярные рейсы из Калуги в Сухум (Абхазия) и обратно. Рейсы будут выполняться два раза в неделю: по понедельникам и средам.

******************************

Платные проекты: Sponsr | Boosty

Мы на интернет-площадках: Дзен, Пикабу, АфтерШок, ВК, Смарт-Лаб

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#облигации #юань

Помните, на прошлой неделе Минфин разместил длинные юаневые ОФЗ? Ставка 7,65% годовых на 10 лет.

Если кому-то это много, то, возможно, вас заинтересует сегодняшний сбор заявок на облигации ГМК «Норилский никель». Они на 4 года с ежемесячным купоном. Ежемесячный купон дело богоугодное. Ориентир по первому купону: 7-8% (по другим данным 7,75-8%) годовых. Купон фиксированный. Ну, понятно, облигация юаневая. Валюта расчётов – рубль.

Где можно участвовать в сборе заявок? У своего брокера. К примеру, так это выглядит в веб-терминале Финама.

Ну либо ловить на вторичке после 16 июня.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#пиф

Сам себе ПИФ

ПИФ – это продукт управляющих компаний (УК). Форма объединения средств клиентов в общий инвестиционный портфель с целью инвестирования и получения дохода.

УК взимает плату за управление. На стандартных низкорисковых фондах, средства которых инвестируются в надёжные облигации, вознаграждение обычно составляет 1,5-2,5% от суммы чистых активов.

Если же вы не хотите делиться с УК, но желаете иметь похожий результат с тем, что даёт ПИФ, то всё в ваших руках. Любая УК публикует отчётность. В которой раскрывает как краткую информацию об основных вложениях, так и подробную. Обычно это делается на ежемесячной основе. Да, информация будет приходить с опозданием. Но таков путь. Либо самому, но с задержкой, либо платить профессионалам.

К примеру, АО «ААА Управление капиталом». Ранее АО «Газпромбанк – Управление активами». Берем один из самых доходных ОПФИ – «Облигации плюс». Доходность за 3 года 36,03%. Смотрим информацию о фонде – Документы и отчётность. В «Ключевом информационном документе» вы получите данные о крупнейших объектах инвестирования. Если же обратиться к «Справке о стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда», то получите полную информацию об активах: эмитент, код ISIN ценной бумаги, количество бумаг в составе активов, стоимость. На конец отчётного месяца. Перекладки в портфелях подобных фондов не очень частые.

Тем, кто просто сам по себе желает собрать тот или иной инвестиционный портфель, очень полезно. Можно посмотреть, что делают специально обученные люди на больших деньгах по различным рисковым стратегиям.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#блогеры

Ярослав Брин раскрывает тему финансового ЗОЖа, показывая вкусные перспективы на ОФЗ. К примеру, на самом дальнем выпуске 26254.

К Ярославу отношусь с известным уважением. Во-первых, земляк. Во-вторых, бодро набирать суровые степени ожирения, а потом ловко скидывать до уровня Аполлона за полгода, и так 4 раза – это надо уметь. Ярослав крайне дотошен в вопросах всего вот этого вот происходящего в организме. И мотиватор – моё почтение. А вот по экономике добавлю от себя к его расчётам по ОФЗ.

Итак, выпуск 26254, взята стоимость 932 ₽. И посчитано, что вложения в эту бумагу 10 000 000 ₽ дадут ежемесячно 108 000 ₽ в течение 14 лет.

Позволю себе поправить Ярослава.

10 000 000 / 932 = 10 729,61. Округляем до 10 729 облигаций
Размер купонной выплаты по 26254: 64,82 ₽
Общая купонная выплата: 695 453,78 ₽
Купон платится 2 раза в год
Если пересчитать на месяц, получим: 115 908,95 ₽

Что на 7,32% больше указанной Ярославом цифры.

Но есть еще более заманчивая штука. Это посчитать итог за 14 лет, если не вынимать. А всовывать обратно. В смысле, реинвестировать купонные выплаты.

Вложенные 10 000 000 ₽ через 14 лет (к моменту гашения облигации) превратятся в 65 978 376 ₽ (при условии поступательного роста цены облигации от 932 до 1000, если цена будет выше, итоговый результат чуть уменьшится, в силу меньшего количества бумаг, которые будут приобретаться в рамках реинвестирования)

А так да, я известный амбассадор ОФЗ, давно про них рассказываю. Ну вы в курсе.

И да, это не реклама Ярослава Брина. Это, типа, чтобы Брин увидел, как я ловко посчитал, и сказал аудитории, смотрите, как MarketScreen ловко посчитал. Ибо у него сотни тысяч, а у меня плак-плак.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

Миронов предложил обязать ЦБ согласовывать с ГД решения о ключевой ставке выше 7%.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#цб #законодательство

Законодателю Миронову хотелось бы напомнить статью 1 ФЗ №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации»:

Функции и полномочия, предусмотренные Конституцией Российской Федерации и настоящим Федеральным законом, Банк России осуществляет независимо от других федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления.

Как же шэймфулли (с)

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

​​#сельскоехозяйство

А вот еще про Украину

По словам заместителя министра экономики (Украины) Тараса Высоцкого, сельскохозяйственный сектор Украины понес прямые убытки в размере более 11 миллиардов долларов из-за резкой активизации ударов российских беспилотников в конце прошлого года.

Потери включают в себя уничтоженное оборудование на сумму до 6,5 миллиардов долларов, ущерб инфраструктуре, такой как зернохранилища, а также «украденные» и уничтоженные продукты.

По словам Высоцкого, за первые несколько месяцев 2026 года по портам «Большой Одессы» произошло “более 180 ударов, почти столько же, сколько в целом за предыдущий год”.

Авиаударам подверглись объекты, принадлежащие иностранным компаниям, работающим на Украине. В этом году была повреждена инфраструктура, принадлежащая американским гигантам агробизнеса Bunge и ADM.

По словам Высоцкого, фактический ущерб аграрному сектору Украины во много раз превышает прямые убытки в размере 11 миллиардов долларов, поскольку речь идет о потере доходов и опыта.

Тут происходит небольшой диссонанс. Ведь неполживые военхоры говорят, что у нас нет беспилотников. Только красные линии.

В целом же новости благостные. Нравится.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#нефть

Пишут, что размеры нефтяного экспорта из США бьют рекорды. В апреле дневные объёмы перешагнули за 6 млн баррелей, в мае слегка не дотянули. Связывают сие с раскупоркой Стратегического нефтяного резерва с целью не дать ценам затуземунить окончательно. Ну помните это – доллар за 200 рублей брент по 200$.

Ну тут такое. Да, в мае (с 1 по 29 мая) эти самые стратегические резервы сократились с 392,7 млн до 357,1 млн баррелей, т.е. выбыло 27,6 млн, т.е. как раз примерно по 1 млн на день докинуло. Если их отнять на графике, то увидим близкое к стандартному значение. А вот апрель непонятен. Там резерв только начали распечатывать. Забрали с 413,3 до 392,7. Всего 20 млн. На чем там выскочили за 6 лямов?

Страна-бензоколонка. Тьфу!

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#когдаутромсходилкстоматологу

Сегодня

В России:

Банк России опубликует Мониторинг отраслевых финансовых потоков.

ПАО "Аэрофлот" опубликует операционные результаты за май.

Росимущество начнет прием заявок для участия в аукционе по продаже 67,2% акций золотодобывающего ПАО "Южуралзолото группа компаний" и других активов, входящих в группу ЮГК. Торги пройдут в формате голландского аукциона, снижение цены может составить до 50% от начальной цены продажи 162,02 млрд рублей. Завершится сбор заявок 18 июня. Итоги будут подведены 19 июня.

Авиакомпания Red Wings начнет выполнять рейсы из Екатеринбурга в Казахстан по новому направлению - в Актау.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#сравняшки #инфляция

Хоть шапочку из фольги надевай

Поводырь американской инфляции в лице американской инфляции 1966-1983 гг продолжает работать. Вчера были опубликованы данные за май. Годовая инфляция в США составила 4,3% против 3,8% в апреле.

Альфачу надо активнее действовать на Ближнем Востоке. Чтобы, значит, пунктирную отработали в полном объёме.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#spr #нефть

Стратегический нефтяной резерв США
Продолжаем наблюдение

Вчера закончили день на нефтяном резерве. Сегодня, значит, с него начнём. Как я уже сказал, к 29 мая объёмы слили до 357,12 млн баррелей. Еще чуть-чуть и обновят минимумы июля 2023 года – 346,76 млн баррелей.

Май адский – льют больше 2% каждую неделю. Такого не было никогда. Ох, чует Альфач, что локалы не простят ему дорогой газолин.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#валюта

Укрепление рубля

Изменение курса доллара США к рублю: -5,2%
Изменение курса юаня к рублю: – 4,3%

В условиях высоких цен на нефть совокупный объем продаж валюты нефинансовыми компаниями в мае, как и месяцем ранее, остался на высоком уровне и составил 28,1 млрд долл. США (-5,6% м/м, в апреле – 29,8 млрд $), что существенно выше среднемесячного показателя за предыдущий год (17,1 млрд $).

Совокупный спрос на валюту со стороны нефинансовых компаний в мае снизился на 23,1%, до уровня февраля 2026 г., и составил 0,9 трлн руб.

В мае физические лица существенно нарастили нетто-покупки валюты на фоне крепкого рубля и в преддверии периода отпусков – до 151 млрд руб. Накопленный же итог с начала года по сравнению с двумя предыдущими годами гораздо ниже.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#офз

На рынке ОФЗ всё по-прежнему

Самые крупные нетто-продавцы на вторичном рынке – СЗКО
Самые крупные покупатели на аукционах ОФЗ – СЗКО

Механику понимаете? Крупные банки сливают на вторичке, а затем на аукционах выкупают размещения несколько дешевле. Для нас с вами сущие копейки, а в объёмах банка поди на месячную зарплату персонала наберется за определенный период.

Нерезы пытаются на полкарасика:

небольшие продажи на вторичном рынке совершили нерезиденты из дружественных стран (на 13,6 млрд ₽), купив на аукционах ОФЗ на 20,5 млрд ₽ (в предыдущие 12 месяцев в среднем покупали на аукционах на 16,6 млрд ₽)

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#облигации

Спреды на рынке корпоративных облигаций

Спреды – это разница. В данном случае идет речь о разнице между доходностью корпоративных облигаций и доходностью ОФЗ. Информация получается приблизительная, но достаточная, чтобы понять картину. Корпоративные облигации делятся по рейтингам. Понятно, чем хуже рейтинг, тем больше спред. Так, наиболее годные облигации ААА имеют спред ниже 100 б.п. (1%). Т.е. смысла особого в них нет. Разве что разнообразить корзину по срокам и датам выплаты купонов.

АА дают уже больше – 250-300 б.п. АА вполне можно рассматривать для вложений.

По А гешефт куда интереснее – 750 б.п. А по ВВВ под 1000 б.п. Не думаю, что лишние 2,5% годовых стоят резкого увеличения вероятности получить дефолт.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

​​#дефолт

Дефолты в мае

В Обзоре финансовых рынков Банк России даёт статистику по дефолта на рынке корпоративных облигаций и ЦФА. К большому сожалению, разделения ЦБ не делает. Понятно, что ЦФА – это по большинству своих выпусков аналог облигаций. Но не совсем. Такого регулирования, как в облигациях, на ЦФА нету. Существенная доля эмитентов ЦФА никогда не выходили на рынок облигаций. Поэтому было бы интересно посмотреть дефолтность отдельно у одних и у других.

Однако в майском обзоре ЦБ отметил, что практически все дефолты наблюдались именно по облигациям. При этом 49% – это техдефолты, которые в большинстве своём уже погашены.

Суммарно в мае на дефолт вылетело 0,58 млрд ₽. Это как объёмы, планировавшиеся к погашению, так и купоны.

За 2 квартал 2026 дефолты составили всего 0,005% от объёма рынка корпоративных облигаций.

В мае доля новых дефолтов (по объему неисполненных обязательств) составила 43% и пришлась на трех эмитентов, остальные – следствие ранее неисполненных обязательств эмитентов. В 2026 г. в среднем за месяц банкротились три новых эмитента, в 2024 и 2025 гг. – по два новых эмитента.

Видим увеличение количества эмитентов, объявивших дефолт на рынке корпоратов, в 2 раза по сравнению с 2024 год. Но таки тут есть влияние низкой базы. 8 против 16.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#акции

Физические граждане в мае продолжили подкупать акции на отечественном фондовом рынке

Они, т.е. мы – физические граждане – остались основными покупателями на вторичных биржевых торгах в мае и приобрели акций на 19,9 млрд ₽. В апреле же вообще мощно закупились – на 43,7 млрд ₽.

Я тут попытался нанести на график среднемесячных покупок/продаж акций индекс IMOEX. Возможно, не совсем верно будет по кварталам, но в целом пойдёт. Так вот, граждане устроили шикарную распродажу акций в 4 квартале 2024 года. Случилось сие как раз на дне падения, которое составило чуть более 31% к максимумам 2024 года. Не выдержали просадку.

Продавать по лоям – такова судьба многих.

Ну а дальше физики снова нетто-покупали. Самым стойким воздастся!

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max