🚀Сегодня свои отчеты представили два крупных ретейлера – Х5 и Окей. Разобрав их, можно сделать вывод: гипермаркеты умирают. Почему так происходит? Аналитики Market Power знают ответ
💵Цена
Проникновение магазинов у дома все глубже: сети открыли много точек и наладили логистику. И сработал эффект масштаба: один логистический центр обслуживает сотни магазинов, а значит - снижаются расходы.
🔸Уменьшились расходы — можно и цены снизить до уровня гипермаркетов. И зачем теперь ехать в эти места?
⚖️Выбор
В магазинах у дома появилось все, что надо. Как? Просто – диджитализация!
🔸По мере развития программ лояльности и мобильных приложений, магазины, анализируя данные, понимают, что именно нужно конкретным клиентам в конкретном районе.
🔸Если гипермаркету, чтобы не разочаровать клиента, нужно держать на полках огромный перечень товаров, условная Пятерочка и так точно знает, за чем в нее идут.
🎁Спецретейл
Теперь, если вам нужно именно здоровое питание, - вы пойдете во Вкусвилл за углом. Если хочется поэкспериментировать с вином – к вашим услугам Ароматный мир через дорогу!
🔸Раньше такой выбор специфических продуктов давал только гипермаркет.
📲Онлайн-доставка
Вспомните свой последний поход в большой магазин. Наверняка после часовой прогулки в вашей корзине появлялось то, что вы не планировали брать.
🔸Доступность онлайн-доставки лишила гипермаркеты и этой приятной "плюшки". Пара кликов, полчаса - и вот уже только нужные товары ждут у двери. При этом цены сопоставимы.
🔸Более того, у ближайшего Магнита тоже есть доставка, и привезут заказ раньше, чем из гипермаркета в соседнем районе.
❗️Итог
Тренды меняются, и так уж вышло, что формат гипермаркетов не вписывается ни в один. У потребителей просто не осталось мотивации посещать их...
#ретейл #MP_Пантюхин
💵Цена
Проникновение магазинов у дома все глубже: сети открыли много точек и наладили логистику. И сработал эффект масштаба: один логистический центр обслуживает сотни магазинов, а значит - снижаются расходы.
🔸Уменьшились расходы — можно и цены снизить до уровня гипермаркетов. И зачем теперь ехать в эти места?
⚖️Выбор
В магазинах у дома появилось все, что надо. Как? Просто – диджитализация!
🔸По мере развития программ лояльности и мобильных приложений, магазины, анализируя данные, понимают, что именно нужно конкретным клиентам в конкретном районе.
🔸Если гипермаркету, чтобы не разочаровать клиента, нужно держать на полках огромный перечень товаров, условная Пятерочка и так точно знает, за чем в нее идут.
🎁Спецретейл
Теперь, если вам нужно именно здоровое питание, - вы пойдете во Вкусвилл за углом. Если хочется поэкспериментировать с вином – к вашим услугам Ароматный мир через дорогу!
🔸Раньше такой выбор специфических продуктов давал только гипермаркет.
📲Онлайн-доставка
Вспомните свой последний поход в большой магазин. Наверняка после часовой прогулки в вашей корзине появлялось то, что вы не планировали брать.
🔸Доступность онлайн-доставки лишила гипермаркеты и этой приятной "плюшки". Пара кликов, полчаса - и вот уже только нужные товары ждут у двери. При этом цены сопоставимы.
🔸Более того, у ближайшего Магнита тоже есть доставка, и привезут заказ раньше, чем из гипермаркета в соседнем районе.
❗️Итог
Тренды меняются, и так уж вышло, что формат гипермаркетов не вписывается ни в один. У потребителей просто не осталось мотивации посещать их...
#ретейл #MP_Пантюхин
⚡️⚡️⚡️Российские банки бьют рекорды
Ряд кредитных организаций отчитались сегодня по РСБУ. Рынок, кажется, еще этих новостей не заметил, однако аналитики MP уже изучили отчеты и до сих пор не могут прийти в себя от удивления!
❗️ В прошлом году банки не раскрывали поквартальную отчетность, поэтому сравнения год к году не получится. Однако даже если сравнить первый квартал с целым 2022-м годом, результаты выглядят настолько впечатляющими, что просто не укладываются в голове.
💸Банк Санкт-Петербург
MCap = ₽74 млрд
Р/Е = 1,5 (по МСФО за 2022 год)
- чистые процентные доходы: ₽14,2 млрд (₽40,3 млрд за весь 2022 год)
- чистые комиссионные доходы: ₽3,8 млрд (₽14,9 млрд за весь 2022 год)
- чистая прибыль: ₽14,8 млрд (₽47,6 млрд за весь 2022 год).
🚀Банк каким-то непостижимым образом продолжает феноменальную траекторию наращивания заработков!
💸Тинькофф
МСар = ₽590 млрд
Р/Е = 28 (по МСФО за 2022 год)
- чистые процентные доходы: ₽48 млрд (₽127 млрд за весь 2022 год).
- чистые комиссионные доходы: ₽22 млрд (₽71 млрд за весь 2022 год)
- чистая прибыль: ₽13,5 млрд (₽14.5 млрд за весь 2022 год).
🚀 Да-а... Похорошел Тинькофф при Потанине...
🔹МКБ, Альфа, Газпромбанк и Росбанк тоже отчитались сегодня. И у них все также хорошо.
🚀Наиболее тяжелый период для российских банков пройден, сейчас мы видим явное улучшение условий и, как следствие, рост прибылей.
1️⃣ Банки начали меньше резервировать под убытки, а также высвобождать резервы.
2️⃣ Отечественный банковский сектор органически вырос на фоне увеличения денежной массы
3️⃣ "Дочки" зарубежных банков сократили бизнес в России, локальные игроки получили "часть пирога".
🔸Правда в деталях по каждому банку анализ провести пока сложно— из-за отсутствия полноценных отчетностей по МСФО и дополнительных комментариев.
#банки #отчетность #MP_Пантюхин
@marketpowercomics
Ряд кредитных организаций отчитались сегодня по РСБУ. Рынок, кажется, еще этих новостей не заметил, однако аналитики MP уже изучили отчеты и до сих пор не могут прийти в себя от удивления!
❗️ В прошлом году банки не раскрывали поквартальную отчетность, поэтому сравнения год к году не получится. Однако даже если сравнить первый квартал с целым 2022-м годом, результаты выглядят настолько впечатляющими, что просто не укладываются в голове.
💸Банк Санкт-Петербург
MCap = ₽74 млрд
Р/Е = 1,5 (по МСФО за 2022 год)
- чистые процентные доходы: ₽14,2 млрд (₽40,3 млрд за весь 2022 год)
- чистые комиссионные доходы: ₽3,8 млрд (₽14,9 млрд за весь 2022 год)
- чистая прибыль: ₽14,8 млрд (₽47,6 млрд за весь 2022 год).
🚀Банк каким-то непостижимым образом продолжает феноменальную траекторию наращивания заработков!
💸Тинькофф
МСар = ₽590 млрд
Р/Е = 28 (по МСФО за 2022 год)
- чистые процентные доходы: ₽48 млрд (₽127 млрд за весь 2022 год).
- чистые комиссионные доходы: ₽22 млрд (₽71 млрд за весь 2022 год)
- чистая прибыль: ₽13,5 млрд (₽14.5 млрд за весь 2022 год).
🚀 Да-а... Похорошел Тинькофф при Потанине...
🔹МКБ, Альфа, Газпромбанк и Росбанк тоже отчитались сегодня. И у них все также хорошо.
🚀Наиболее тяжелый период для российских банков пройден, сейчас мы видим явное улучшение условий и, как следствие, рост прибылей.
1️⃣ Банки начали меньше резервировать под убытки, а также высвобождать резервы.
2️⃣ Отечественный банковский сектор органически вырос на фоне увеличения денежной массы
3️⃣ "Дочки" зарубежных банков сократили бизнес в России, локальные игроки получили "часть пирога".
🔸Правда в деталях по каждому банку анализ провести пока сложно— из-за отсутствия полноценных отчетностей по МСФО и дополнительных комментариев.
#банки #отчетность #MP_Пантюхин
@marketpowercomics
⚡️Магнит притянул удачу
В пятницу мы писали, что Магнит выкупит до 10,2 млн акций у нерезидентов. Объясним подробнее, что это значит для компании и ее российских акционеров.
🔹 Магнит выкупит бумаги по ₽2215 за штуку, и это вдвое ниже уровня, на котором бумаги торговались до закрытия в пятницу. То есть компания отдаст всего ₽22,6 млрд за пакет. Это крайне выгодно для российских акционеров.
🔹Самый очевидный плюс в том, что, если выкупленный пакет погасят, доля прибыли на оставшиеся бумаги вырастет.
👉 Ликбез MP: как работает обратный выкуп
❗️Но это далеко не все!
🚀 У Магнита не было собрания акционеров из-за отсутствия кворума, потому что нерезиденты (по понятным причинам) не присутствовали. Из-за этого инвесторы сидят без дивидендов, а сама компания получила увесистого пинка от Мосбиржи.
🔸Если сейчас Магнит выкупит частичку компании у нерезидентов, это позволит решить проблему корпоративного управления, переизбрать Совет директоров и продолжать работу как нормальное ПАО, а не в режиме паузы.
🔸Кроме того, Магнит давно не радовал инвесторов дивидендами, а деньги на счетах компании все копятся...
❗️Отлично, что условия согласованы правкомиссией правительства, а значит со стороны РФ препятствий сделке не будет. И судя по тому, как все гладко и разом — и оферту выставили, и согласие от властей получили — можно предположить, что у компании уже есть договоренность с некими "нерезами" о продаже этого пакета.
#Магнит #MP_Пантюхин
В пятницу мы писали, что Магнит выкупит до 10,2 млн акций у нерезидентов. Объясним подробнее, что это значит для компании и ее российских акционеров.
🔹 Магнит выкупит бумаги по ₽2215 за штуку, и это вдвое ниже уровня, на котором бумаги торговались до закрытия в пятницу. То есть компания отдаст всего ₽22,6 млрд за пакет. Это крайне выгодно для российских акционеров.
🔹Самый очевидный плюс в том, что, если выкупленный пакет погасят, доля прибыли на оставшиеся бумаги вырастет.
👉 Ликбез MP: как работает обратный выкуп
❗️Но это далеко не все!
🚀 У Магнита не было собрания акционеров из-за отсутствия кворума, потому что нерезиденты (по понятным причинам) не присутствовали. Из-за этого инвесторы сидят без дивидендов, а сама компания получила увесистого пинка от Мосбиржи.
🔸Если сейчас Магнит выкупит частичку компании у нерезидентов, это позволит решить проблему корпоративного управления, переизбрать Совет директоров и продолжать работу как нормальное ПАО, а не в режиме паузы.
🔸Кроме того, Магнит давно не радовал инвесторов дивидендами, а деньги на счетах компании все копятся...
❗️Отлично, что условия согласованы правкомиссией правительства, а значит со стороны РФ препятствий сделке не будет. И судя по тому, как все гладко и разом — и оферту выставили, и согласие от властей получили — можно предположить, что у компании уже есть договоренность с некими "нерезами" о продаже этого пакета.
#Магнит #MP_Пантюхин
СЕО компании намекнул, что инвесторы свое получат
❗️«Дивидендная передышка не будет длиться вечно», — заявил Александр Шевелев, гендиректор Северстали, добавив, что операционные результаты компании по итога полугодия будут сильными!
📈 Этого оказалось достаточно, чтобы акции металлурга (CHMF) взлетели на 6%. Другие металлурги присоединились: акции ММК (MAGN) и НЛМК (NLMK) растут на 3,5%
👉 Как металлурги провели первый квартал?
🚀 Сильные результаты Cеверсталь обещала еще на нашем стриме. И тем, кто не подписан на канал Market Power, сегодня должно быт обидно: этот взрывной рост котировок мог бы стать прибылью в их портфеле.
🔸Кроме шуток. Цены на сталь растут, соответственно, растет и денежный поток компании. Похоже, что кризис для сектора миновал. С апреля котировки металлургов потянулись вверх, акции Северстали по непонятным причинам выросли меньше остальных.
🔸Так что сегодняшний перфоманс можно считать восстановлением справедливости. Неудивительно, что намек на выплаты от гендиректора компании так взбодрил рынок: бумаги металлургов традиционно считаются дивидендными "фишками", инвесторы ждут возврата регулярных выплат от сектора как манны небесной.
🔸И как заявлял Market Power начальник отдела по работе с инвесторами Северстали Никита Климантов, подушка ликвидности у компании есть, и как она ей распорядится — пока что тайна.
👉 Возможно, наш Эй-бот знает о Северстали чуточку больше...
#северсталь #MP_Пантюхин
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚡️⚡️⚡️ БСПБ подтвердил феноменальные результаты
Банк Санкт-Петербург раскрыл отчетность за первое полугодие 2023 года
💰 Итоги полугодия:
- чистый процентный доход: ₽25 млрд (после резервов),
- чистый комиссионный доход: ₽6,9 млрд,
- прибыль: ₽28,2 млрд.
❗️Нас, разумеется, больше интересуют результаты именно 2 квартала и причины этого практически аномального роста
🔸Удивительно то, что уже ПОСЛЕ ПОПАДАНИЯ В SDN-лист банк за 2 квартал заработал ₽13,5 млрд чистой прибыли. Важную роль сыграл основной бизнес, формирующий процентные доходы (₽11,5 млрд). Чистые комиссионные доходы за квартал (₽3,2 млрд) также внесли весомый вклад в финансовый результат.
🔸Резервы под кредитные убытки во втором квартале банк не то, что распустил, а досоздал — на ₽0,3 млрд.
🔸При этом БСПБ потерял на трейдинге за квартал ₽1,9 млрд, что, само собой, не объясняет продолжающуюся аномальную прибыль.
❓ Тем не менее, вопросы вызывают два факта
Их невозможно прояснить без комментариев самого банка.
1️⃣ Резервы по прочим потерям переоценились в плюс на ₽6,1 млрд. Что это за резервы — непонятно.
2️⃣ Некоторые строки в отчетности скрыты (нормальная практика для банков сейчас). Мы попробовали высчитать обратным счетом недостающую информацию. Похоже, что на переоценке валюты и от операций с ней банк мог заработать около ₽5 млрд руб.
#bspb #MP_Пантюхин
Банк Санкт-Петербург раскрыл отчетность за первое полугодие 2023 года
💰 Итоги полугодия:
- чистый процентный доход: ₽25 млрд (после резервов),
- чистый комиссионный доход: ₽6,9 млрд,
- прибыль: ₽28,2 млрд.
❗️Нас, разумеется, больше интересуют результаты именно 2 квартала и причины этого практически аномального роста
🔸Удивительно то, что уже ПОСЛЕ ПОПАДАНИЯ В SDN-лист банк за 2 квартал заработал ₽13,5 млрд чистой прибыли. Важную роль сыграл основной бизнес, формирующий процентные доходы (₽11,5 млрд). Чистые комиссионные доходы за квартал (₽3,2 млрд) также внесли весомый вклад в финансовый результат.
🔸Резервы под кредитные убытки во втором квартале банк не то, что распустил, а досоздал — на ₽0,3 млрд.
🔸При этом БСПБ потерял на трейдинге за квартал ₽1,9 млрд, что, само собой, не объясняет продолжающуюся аномальную прибыль.
❓ Тем не менее, вопросы вызывают два факта
Их невозможно прояснить без комментариев самого банка.
1️⃣ Резервы по прочим потерям переоценились в плюс на ₽6,1 млрд. Что это за резервы — непонятно.
2️⃣ Некоторые строки в отчетности скрыты (нормальная практика для банков сейчас). Мы попробовали высчитать обратным счетом недостающую информацию. Похоже, что на переоценке валюты и от операций с ней банк мог заработать около ₽5 млрд руб.
#bspb #MP_Пантюхин