🟢 تغییرات نرخ #تورم آمریکا در پنج سال گذشته در مقیاس سالانه. مسیری که این نمودار طی می کند بر تمام بازارها و اقتصاد جهان اثرات بزرگ دارد. یازده بار افزایش نرخ های بهره در #آمریکا به کاهش شدید #نرخ_تورم از بالاتر از 9 درصد در اواسط سال 2022 به کمی بالاتر از 3 درصد در ماه قبل منجر شده اما واقعیت نگران کننده این است که از این پس کاهش تورم دشوارتر است. به همین دلیل است که مقامات بانک مرکزی آمریکا معتقدند تا شروع کاهش نرخ های بهره فاصله زیادی وجود دارد. یک دلیل افت قیمت #نفت و شاخص های مالی همین دیدگاه است. به تعویق افتادن کاهش نرخ های بهره در آمریکا یک خبر منفی است. این هفته یک معیار مورد توجه بانک مرکزی آمریکا از تورم یعنی PCE منتشر می شود.
#سبدگردان_مانی
#سبدگردان_مانی
ژوئن ۲۰۲۴ بدون افزایش نرخ بهره در جهان
#سیاست_پولی
این نمودار از بانک آمریکا (BofA) نشان می‌دهد که ژانویه ۲۰۲۴ اولین ماه پس از اکتبر ۲۰۲۰ بود که هیچ بانک مرکزی‌ای در جهان #نرخ_بهره را افزایش نداد.
پس از سپتامبر ۲۰۲۲ که اوج اتخاذ سیاست‌های پولی انقباضی بود و ۳۵ بانک مرکزی در سراسر جهان برای مبارزه با #تورم، نرخ بهره را افزایش دادند، به مرور از شدت این سیاست ها کاسته شده و حتی در سال جاری بانک‌های مرکزی #اروپا و #کانادا یک مرحله کاهش نرخ بهره را نیز اجرا کردند. سیاستی که می‌تواند تا حدی نویدبخش پایان دوران تورمیِ پساکرونا در کشورهای پیشرفته باشد
#سبدگردان_مانی
#سیاست_پولی
این نمودار از بانک آمریکا (BofA) نشان می‌دهد که ژانویه ۲۰۲۴ اولین ماه پس از اکتبر ۲۰۲۰ بود که هیچ بانک مرکزی‌ای در جهان #نرخ_بهره را افزایش نداد.
پس از سپتامبر ۲۰۲۲ که اوج اتخاذ سیاست‌های پولی انقباضی بود و ۳۵ بانک مرکزی در سراسر جهان برای مبارزه با #تورم، نرخ بهره را افزایش دادند، به مرور از شدت این سیاست ها کاسته شده و حتی در سال جاری بانک‌های مرکزی #اروپا و #کانادا یک مرحله کاهش نرخ بهره را نیز اجرا کردند. سیاستی که می‌تواند تا حدی نویدبخش پایان دوران تورمیِ پساکرونا در کشورهای پیشرفته باشد
#سبدگردان_مانی
🟣 صندوق بین المللی پول در بروزرسانی "گزارش چشم انداز اقتصاد جهان" پیش بینی نرخ رشد #اقتصاد_آمریکا در سال جاری را 0.1 درصد پایین آورده و آن را 2.6 درصد اعلام کرده است. برای سال آینده تغییری در نرخ پیش بینی رشد اقتصاد داده نشده است. از دید این نهاد سال آینده اقتصاد آمریکا 1.9 درصد رشد خواهد کرد. علت نرخ پایین تر رشد، کاهش بودجه از سوی کنگره و ضعف بازار کار در فصول آینده است. سال آینده #نرخ_بیکاری در آمریکا به 4.2 درصد افزایش خواهد یافت. صندوق بین المللی پول معتقد است سال جاری میلادی نرخ رشد اقتصاد جهان 3.2 درصد خواهد بود و سال آینده این رقم به 3.3 درصد افزایش خواهد یافت. احتمالا در دو نشست از چهار نشست کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا تا پایان سال جاری، نرخ های بهره پایین آورده خواهد شد.
#سبدگردان_مانی
#سبدگردان_مانی
#آموزش
#نرخ_بهره
📊 نرخ بهره بین بانکی چیست و چگونه تعیین می‌شود؟
نرخ بهره بین بانکی نرخی است که بانک‌ها برای تسویه حساب‌های شبانه و قرض گرفتن پول از یکدیگر پرداخت می‌کنند. این نرخ نقش مهمی در اقتصاد دارد و به روش‌های مختلفی تعیین می‌شود. 🔍
📌 تعیین نرخ بهره بین بانکی:
حد پایین و حد بالا: بانک مرکزی یک حد پایین و یک حد بالا برای نرخ بهره تعیین می‌کند. حد پایین نرخی است که بانک‌ها در ازای ذخایر نزد بانک مرکزی دریافت می‌کنند و حد بالا نرخی است که بانک مرکزی اوراق را از بانک‌ها بازخرید می‌کند (Reverse Repo).
تأثیر ذخایر: با افزایش یا کاهش ذخایر در بازار بین بانکی، نرخ بهره تغییر می‌کند. اگر بانک مرکزی حجم زیادی پول به بازار تزریق کند یا تقاضای وام کم باشد، نرخ بهره کاهش می‌یابد.
مثال سال ۹۹: در سال ۹۹ به دلیل تعطیلی کسب و کارها، تقاضا برای وام کاهش یافت و بانک مرکزی اوراق کافی برای فروش نداشت. در نتیجه، حجم پول در بازار بین بانکی افزایش یافت و نرخ بهره تا ۸ درصد کاهش پیدا کرد! 📉
📊 ریسک‌های نرخ بهره بین بانکی:
نرخ بهره بین بانکی نیز دارای ریسک‌هایی است که می‌تواند بر اقتصاد تأثیر بگذارد. از جمله این ریسک‌ها می‌توان به تغییرات ناگهانی نرخ بهره، عدم تعادل در عرضه و تقاضای پول و تأثیرات منفی بر بازارهای مالی اشاره کرد.اکومارکت
#سبدگردان_مانی
#نرخ_بهره
📊 نرخ بهره بین بانکی چیست و چگونه تعیین می‌شود؟
نرخ بهره بین بانکی نرخی است که بانک‌ها برای تسویه حساب‌های شبانه و قرض گرفتن پول از یکدیگر پرداخت می‌کنند. این نرخ نقش مهمی در اقتصاد دارد و به روش‌های مختلفی تعیین می‌شود. 🔍
📌 تعیین نرخ بهره بین بانکی:
حد پایین و حد بالا: بانک مرکزی یک حد پایین و یک حد بالا برای نرخ بهره تعیین می‌کند. حد پایین نرخی است که بانک‌ها در ازای ذخایر نزد بانک مرکزی دریافت می‌کنند و حد بالا نرخی است که بانک مرکزی اوراق را از بانک‌ها بازخرید می‌کند (Reverse Repo).
تأثیر ذخایر: با افزایش یا کاهش ذخایر در بازار بین بانکی، نرخ بهره تغییر می‌کند. اگر بانک مرکزی حجم زیادی پول به بازار تزریق کند یا تقاضای وام کم باشد، نرخ بهره کاهش می‌یابد.
مثال سال ۹۹: در سال ۹۹ به دلیل تعطیلی کسب و کارها، تقاضا برای وام کاهش یافت و بانک مرکزی اوراق کافی برای فروش نداشت. در نتیجه، حجم پول در بازار بین بانکی افزایش یافت و نرخ بهره تا ۸ درصد کاهش پیدا کرد! 📉
📊 ریسک‌های نرخ بهره بین بانکی:
نرخ بهره بین بانکی نیز دارای ریسک‌هایی است که می‌تواند بر اقتصاد تأثیر بگذارد. از جمله این ریسک‌ها می‌توان به تغییرات ناگهانی نرخ بهره، عدم تعادل در عرضه و تقاضای پول و تأثیرات منفی بر بازارهای مالی اشاره کرد.اکومارکت
#سبدگردان_مانی
مسیر کاهش نرخ بهره آمریکا
🔹نمودار بالا از رویترز، مسیر زمانی رویدادهای اقتصادی مهم تا تصمیم‌گیری #فدرال_رزرو در تاریخ ۱۸ سپتامبر سال جاری را نشان می‌دهد. خط قرمز، متوسط فعلی #نرخ_بهره فدرال در سطح ۵.۳۸٪ را نشان می‌دهد و کاهش‌های احتمالی ۰/۲۵ درصدی (خط سبز نقطه‌چین) و ۰/۵۰ درصدی (خط آبی نقطه‌چین) برای روز تصمیم‌گیری نیز روی نمودار مشخص شده‌اند. شاخص‌های اقتصادی کلیدی مانند CPI (شاخص قیمت مصرف‌کننده)، PCE (مخارج مصرفی شخصی)، فروش خرده‌فروشی، تغییرات #اشتغال غیر کشاورزی و ... در طول این خط زمانی قرار دارند که دایره‌های بزرگ‌تر رویدادهایی با اهمیت بیشتر بر تصمیم فدرال رزرو را نشان می‌دهند. روند
#سبدگردان_مانی
🔹نمودار بالا از رویترز، مسیر زمانی رویدادهای اقتصادی مهم تا تصمیم‌گیری #فدرال_رزرو در تاریخ ۱۸ سپتامبر سال جاری را نشان می‌دهد. خط قرمز، متوسط فعلی #نرخ_بهره فدرال در سطح ۵.۳۸٪ را نشان می‌دهد و کاهش‌های احتمالی ۰/۲۵ درصدی (خط سبز نقطه‌چین) و ۰/۵۰ درصدی (خط آبی نقطه‌چین) برای روز تصمیم‌گیری نیز روی نمودار مشخص شده‌اند. شاخص‌های اقتصادی کلیدی مانند CPI (شاخص قیمت مصرف‌کننده)، PCE (مخارج مصرفی شخصی)، فروش خرده‌فروشی، تغییرات #اشتغال غیر کشاورزی و ... در طول این خط زمانی قرار دارند که دایره‌های بزرگ‌تر رویدادهایی با اهمیت بیشتر بر تصمیم فدرال رزرو را نشان می‌دهند. روند
#سبدگردان_مانی
تنگنای مالی شرکت‌های ترکیه‌ای در نرخ بهره ۵۰ درصد
🔹به گزارش بلومبرگ، شرکت‌های #ترکیه به دلیل #تورم بالا، افزایش هزینه‌ها، محدودیت دسترسی به تأمین مالی و تقاضای ضعیف، با مشکلات زیادی دست و پنجه نرم می‌کنند، در حالی که بانک مرکزی #نرخ_بهره سیاستی خود را در سطح بالای ۵۰ درصد نگه داشته است. این شرایط به‌ویژه بر صنایع صادرات‌محوری مانند #پوشاک و #نساجی تأثیر منفی گذاشته که با کاهش تقاضا از سوی #اروپا و ارزش بالای #لیر ترکیه، برای صادرکنندگان ترکیبی از مشکلات را ایجاد کرده است.
🔹شاخص‌های اقتصادی نشان‌دهنده شرایط انقباض اقتصادی هستند، به‌طوری‌که انتظار می‌رود تولید ناخالص داخلی در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۴ کاهش یابد. همچنین کاهش #اعتماد به بخش واقعی، کاهش تشکیل سرمایه ثابت و نیز افت سطح اشتغال نیز به وضوح مشاهده شده است. چشم‌انداز اقتصادی همچنان روشن نیست چراکه ترکیه در تلاش است تا بین مبارزه با تورم و حفظ #رشد_اقتصادی تعادل برقرار کند ولی با فشارهای بیشتری همچون افزایش #بیکاری و کاهش #بهره‌وری و افزایش ظرفیت بیکار در صنایع کلیدی مواجه است. روند
#سبدگردان_مانی
🔹به گزارش بلومبرگ، شرکت‌های #ترکیه به دلیل #تورم بالا، افزایش هزینه‌ها، محدودیت دسترسی به تأمین مالی و تقاضای ضعیف، با مشکلات زیادی دست و پنجه نرم می‌کنند، در حالی که بانک مرکزی #نرخ_بهره سیاستی خود را در سطح بالای ۵۰ درصد نگه داشته است. این شرایط به‌ویژه بر صنایع صادرات‌محوری مانند #پوشاک و #نساجی تأثیر منفی گذاشته که با کاهش تقاضا از سوی #اروپا و ارزش بالای #لیر ترکیه، برای صادرکنندگان ترکیبی از مشکلات را ایجاد کرده است.
🔹شاخص‌های اقتصادی نشان‌دهنده شرایط انقباض اقتصادی هستند، به‌طوری‌که انتظار می‌رود تولید ناخالص داخلی در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۴ کاهش یابد. همچنین کاهش #اعتماد به بخش واقعی، کاهش تشکیل سرمایه ثابت و نیز افت سطح اشتغال نیز به وضوح مشاهده شده است. چشم‌انداز اقتصادی همچنان روشن نیست چراکه ترکیه در تلاش است تا بین مبارزه با تورم و حفظ #رشد_اقتصادی تعادل برقرار کند ولی با فشارهای بیشتری همچون افزایش #بیکاری و کاهش #بهره‌وری و افزایش ظرفیت بیکار در صنایع کلیدی مواجه است. روند
#سبدگردان_مانی
درخواست استیگلیتز از فدرال رزرو برای کاهش نیم درصدی نرخ بهره
جوزف استیگلیتز، اقتصاددان برجسته برنده جایزه نوبل، از #فدرال_رزرو خواسته تا کاهشی بزرگ در #نرخ_بهره انجام دهد. او معتقد است که فدرال رزرو نرخ‌ها را «بیش از حد و با سرعت زیاد» افزایش داده و این کار باعث بدتر شدن #تورم و ایجاد ریسک‌های اقتصادی شده است.
استیگلیتز خواستار کاهش نیم واحدی نرخ بهره است و می‌گوید چنین اقدامی می‌تواند به رفع مشکل تورم و بهبود #اشتغال کمک کند. او همچنین از استراتژی قبلی فدرال رزرو برای حفظ نرخ‌های نزدیک به صفر برای مدت طولانی انتقاد کرده و معتقد است که این سیاست باعث بی‌ثباتی اقتصادی شده است. به علاوه، استیگلیتز کمبود #مسکن را یکی از عوامل کلیدی افزایش تورم می‌داند و بر این باور است که افزایش نرخ بهره فقط این مشکل را با سخت‌تر کردن توسعه املاک و خرید خانه تشدید کرده است.
منبع: CNBC
#سبدگردان_مانی
جوزف استیگلیتز، اقتصاددان برجسته برنده جایزه نوبل، از #فدرال_رزرو خواسته تا کاهشی بزرگ در #نرخ_بهره انجام دهد. او معتقد است که فدرال رزرو نرخ‌ها را «بیش از حد و با سرعت زیاد» افزایش داده و این کار باعث بدتر شدن #تورم و ایجاد ریسک‌های اقتصادی شده است.
استیگلیتز خواستار کاهش نیم واحدی نرخ بهره است و می‌گوید چنین اقدامی می‌تواند به رفع مشکل تورم و بهبود #اشتغال کمک کند. او همچنین از استراتژی قبلی فدرال رزرو برای حفظ نرخ‌های نزدیک به صفر برای مدت طولانی انتقاد کرده و معتقد است که این سیاست باعث بی‌ثباتی اقتصادی شده است. به علاوه، استیگلیتز کمبود #مسکن را یکی از عوامل کلیدی افزایش تورم می‌داند و بر این باور است که افزایش نرخ بهره فقط این مشکل را با سخت‌تر کردن توسعه املاک و خرید خانه تشدید کرده است.
منبع: CNBC
#سبدگردان_مانی
کاهش تورم آگوست؛ آمادگی برای کاهش نرخ بهره
🔸در ماه اوت، نرخ #تورم ایالات متحده به ۲.۵ درصد کاهش یافت، که پایین‌ترین سطح از فوریه ۲۰۲۱ است. همچنین این نرخ نسبت به نرخ تورم ۲.۹ درصدی در ماه گذشته نیز کمتر است.
🔹این کاهش عمدتاً به دلیل کاهش قیمت #بنزین، خودروهای دست‌دوم و کامیون‌ها بود. تورم اصلی، که #مواد_غذایی و #انرژی را مستثنی می‌کند، در سطح ۳.۲ درصد ثابت ماند و تورم ماهانه ۰.۲ درصد افزایش داشت.
🔸هزینه‌های #مسکن و اجاره افزایش پیوسته خود، در ماه اوت ۰.۵ درصد رشد داشتند که به فشار تورمی کلی افزوده است. شاخص قیمت‌های انرژی در همین دوره ۰.۸ درصد کاهش یافت و قیمت مواد غذایی تنها ۰.۱ درصد رشد کرد.
🔹این کاهش در نرخ تورم، انتظارات برای کاهش احتمالی #نرخ_بهره توسط #فدرال_رزرو در جلسه آتی را افزایش داده است. اما با وجود داده‌های امیدوار کننده تورم، تورم در بخش مسکن همچنان کاهش نیافته و چالش‌هایی برای دستیابی به هدف بلندمدت ۲ درصدی برای فدرال رزرو ایجاد کرده است.
#سبدگردان_مانی
🔸در ماه اوت، نرخ #تورم ایالات متحده به ۲.۵ درصد کاهش یافت، که پایین‌ترین سطح از فوریه ۲۰۲۱ است. همچنین این نرخ نسبت به نرخ تورم ۲.۹ درصدی در ماه گذشته نیز کمتر است.
🔹این کاهش عمدتاً به دلیل کاهش قیمت #بنزین، خودروهای دست‌دوم و کامیون‌ها بود. تورم اصلی، که #مواد_غذایی و #انرژی را مستثنی می‌کند، در سطح ۳.۲ درصد ثابت ماند و تورم ماهانه ۰.۲ درصد افزایش داشت.
🔸هزینه‌های #مسکن و اجاره افزایش پیوسته خود، در ماه اوت ۰.۵ درصد رشد داشتند که به فشار تورمی کلی افزوده است. شاخص قیمت‌های انرژی در همین دوره ۰.۸ درصد کاهش یافت و قیمت مواد غذایی تنها ۰.۱ درصد رشد کرد.
🔹این کاهش در نرخ تورم، انتظارات برای کاهش احتمالی #نرخ_بهره توسط #فدرال_رزرو در جلسه آتی را افزایش داده است. اما با وجود داده‌های امیدوار کننده تورم، تورم در بخش مسکن همچنان کاهش نیافته و چالش‌هایی برای دستیابی به هدف بلندمدت ۲ درصدی برای فدرال رزرو ایجاد کرده است.
#سبدگردان_مانی
سقوط شدید ارزش پول ملی بزرگترین تولید کننده نفت آفریقا
کاهش ارزش #نایرا ناشی از سال‌ها سوءمدیریت اقتصادی، #فساد گسترده و سیاست‌های نادرست ارزی در #نیجریه است. با وجود اینکه این کشور بزرگترین تولیدکننده #نفت آفریقاست، کمبود ارزهای خارجی و سطح بالای بدهی‌های #دولت، این کشور را تحت فشار قرار داده است. رئیس‌جمهور بولا تینوبو پس از به قدرت رسیدن در سال ۲۰۲۳، محدودیت‌های ارزی را کاهش داد و اصلاحات اقتصادی از جمله افزایش #نرخ_بهره و کاهش یارانه‌های سوخت را آغاز کرد. این اقدامات با هدف جذب سرمایه خارجی و تقویت اقتصاد انجام شد، اما در کوتاه‌مدت باعث افزایش با افت بیش از 70 درصدی ارزش نایرا از زمان روی کار آمدن رئیس جمهور جدید، رشد شدید نرخ #تورم و بحران هزینه‌های زندگی را به همراه داشته است. در حالی که صندوق بین‌المللی پول (IMF) از این اصلاحات حمایت کرده، همچنان تورم و نارضایتی‌های مردمی بالا بوده و چشم‌انداز بهبود #اقتصاد در میان‌مدت وابسته به تثبیت سیاست‌های جدید و برقراری آرامش اجتماعی است.روند
منبع: بلومبرگ
#سبدگردان_مانی
کاهش ارزش #نایرا ناشی از سال‌ها سوءمدیریت اقتصادی، #فساد گسترده و سیاست‌های نادرست ارزی در #نیجریه است. با وجود اینکه این کشور بزرگترین تولیدکننده #نفت آفریقاست، کمبود ارزهای خارجی و سطح بالای بدهی‌های #دولت، این کشور را تحت فشار قرار داده است. رئیس‌جمهور بولا تینوبو پس از به قدرت رسیدن در سال ۲۰۲۳، محدودیت‌های ارزی را کاهش داد و اصلاحات اقتصادی از جمله افزایش #نرخ_بهره و کاهش یارانه‌های سوخت را آغاز کرد. این اقدامات با هدف جذب سرمایه خارجی و تقویت اقتصاد انجام شد، اما در کوتاه‌مدت باعث افزایش با افت بیش از 70 درصدی ارزش نایرا از زمان روی کار آمدن رئیس جمهور جدید، رشد شدید نرخ #تورم و بحران هزینه‌های زندگی را به همراه داشته است. در حالی که صندوق بین‌المللی پول (IMF) از این اصلاحات حمایت کرده، همچنان تورم و نارضایتی‌های مردمی بالا بوده و چشم‌انداز بهبود #اقتصاد در میان‌مدت وابسته به تثبیت سیاست‌های جدید و برقراری آرامش اجتماعی است.روند
منبع: بلومبرگ
#سبدگردان_مانی
🔴 دیدگاه منفی بانک مرکزی اروپا
🔹 بانک مرکزی اروپا در گزارش جدید خود از وضعیت اقتصاد #منطقه_یورو، نرخ رشد #اقتصاد این منطقه در سال جاری، سال آینده و سال 2026 را پایین آورده است. در نمودارهای بالا پیش بینی های این نهاد از #تورم کلی، تورم هسته و #نرخ_رشد اقتصاد منطقه یورو در سه سال نشان داده شده است. ستون آبی پیش بینی جدید و ستون سفید پیش بینی سه ماه پیش است. بانک مرکزی اروپا در نشست هفته پیش خود بار دیگر نرخ های بهره را پایین آورد. از دید مقامات این نهاد، وضعیت اقتصاد خوب نیست و باید نرخ های بهره پایین آورده شود البته شاید تورم به کندی کاهش یابد. نرخ های بهره در منطقه یورو بالا هستند و بانک مرکزی اروپا می تواند آنها را بارها پایین آورد. احتمال رخ دادن #رکود عمیق در اقتصاد این منطقه بسیار کم است. سال آینده نیز بانک مرکزی اروپا چند بار نرخ های بهره را پایین خواهد آورد. ده ها بانک مرکزی دیگر هم چنین اقدامی را انجام خواهند داد. انتظار می رود اقتصادهای بزرگ به ثبات برسند.
#سبدگردان_مانی
🔹 بانک مرکزی اروپا در گزارش جدید خود از وضعیت اقتصاد #منطقه_یورو، نرخ رشد #اقتصاد این منطقه در سال جاری، سال آینده و سال 2026 را پایین آورده است. در نمودارهای بالا پیش بینی های این نهاد از #تورم کلی، تورم هسته و #نرخ_رشد اقتصاد منطقه یورو در سه سال نشان داده شده است. ستون آبی پیش بینی جدید و ستون سفید پیش بینی سه ماه پیش است. بانک مرکزی اروپا در نشست هفته پیش خود بار دیگر نرخ های بهره را پایین آورد. از دید مقامات این نهاد، وضعیت اقتصاد خوب نیست و باید نرخ های بهره پایین آورده شود البته شاید تورم به کندی کاهش یابد. نرخ های بهره در منطقه یورو بالا هستند و بانک مرکزی اروپا می تواند آنها را بارها پایین آورد. احتمال رخ دادن #رکود عمیق در اقتصاد این منطقه بسیار کم است. سال آینده نیز بانک مرکزی اروپا چند بار نرخ های بهره را پایین خواهد آورد. ده ها بانک مرکزی دیگر هم چنین اقدامی را انجام خواهند داد. انتظار می رود اقتصادهای بزرگ به ثبات برسند.
#سبدگردان_مانی
بازده صندوق‌های با درآمد ثابت
🔹نمودار بالا روند میانگین #بازده نقطه به نقطه سبد #هموزن متشکل از صندوق‌های با #درآمد_ثابت قابل معامله (ETF) بدون پرداخت دوره‌ای را از ابتدای سال ۱۳۹۷ نشان می‌دهد.
🔸روند صعودی طی سه سال و نیم اخیر در نمودار قابل مشاهده است که در پی اقدامات تهاجمی #بانک_مرکزی برای کنترل نرخ #تورم، در پی افزایش #نرخ_بهره، متوسط بازده این صندوق‌ها از کف ۱۶.۵ درصدی در اردیبهشت ماه سال ۱۴۰۰ به ۲۹ درصد در پایان آخرین روز معاملاتی شهریور ماه سال جاری رسیده است. روند
#سبدگردان_مانی
🔹نمودار بالا روند میانگین #بازده نقطه به نقطه سبد #هموزن متشکل از صندوق‌های با #درآمد_ثابت قابل معامله (ETF) بدون پرداخت دوره‌ای را از ابتدای سال ۱۳۹۷ نشان می‌دهد.
🔸روند صعودی طی سه سال و نیم اخیر در نمودار قابل مشاهده است که در پی اقدامات تهاجمی #بانک_مرکزی برای کنترل نرخ #تورم، در پی افزایش #نرخ_بهره، متوسط بازده این صندوق‌ها از کف ۱۶.۵ درصدی در اردیبهشت ماه سال ۱۴۰۰ به ۲۹ درصد در پایان آخرین روز معاملاتی شهریور ماه سال جاری رسیده است. روند
#سبدگردان_مانی
آخرین وضعیت نرخ تورم در اقتصاد ایران 🇮🇷
✍️ گروه مطالعات اقتصادی روند
🔹 بر اساس گزارش مرکز آمار ایران، رشد شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) خانوارهای کشور در شهریور ماه ۱۴۰۳، نسبت به ماه قبل، در حالی به ۱.۷ درصد رسیده که این رقم برای مرداد ماه برابر با ۲ درصد بود. نرخ تورم نقطه به نقطه در این ماه، معادل ۳۱.۲ درصد و نرخ #تورم دوازده ماهه منتهی به ماه جاری نسبت به دوره مشابه سال قبل، ۳۴.۲ درصد گزارش شده است. نرخ تورم نقطه به نقطه و سالانه در شهریور ماه نسبت به ماه گذشته به ترتیب ۰.۴ و ۰.۶ واحد درصد کاهش یافته است. روند کاهشی نرخ تورم در اقتصاد ایران از فصل بهار سال ۱۴۰۲ در پی اتخاذ سیاست‌های پولی سختگیرانه از سوی #بانک_مرکزی آغاز شده که با افزایش #نرخ_بهره (روند تغییرات نرخ بازده تا سررسید اوراق #اخزا [این پست] و میانگین بازده صندوق‌های با #درآمد_ثابت [این پست]) همراه بوده است.
🔸 سبد کالاها و خدمات مورد محاسبه در شاخص قیمت مصرف‌کننده، در یک تقسیم‌بندی کلی به دو گروه عمده «خوراکی‌ها، آشامیدنی‌ها و دخانیات» و «کالاهای غیرخوراکی و خدمات» تقسیم می‌شوند. نرخ تورم نقطه به نقطه گروه «خوراکی‌ها، آشامیدنی‌ها و دخانیات» از ۲۴.۴ درصد در مرداد به ۲۳.۸ درصد در شهریور ماه رسید. نرخ تورم گروه «کالاهای غیرخوراکی و خدمات» نیز از ۳۵.۵ درصد به ۳۵.۲ درصد در شهریور ماه رسید. نکته با اهمیت، نرخ تورم نقطه به نقطه اجاره‌بهای #مسکن است که در شهریور ماه معادل ۴۲.۳ درصد بود. با توجه به وزن بالای هزینه مسکن از سبد مصرفی خانوار ایرانی، نرخ تورم نقطه به نقطه کل با حذف هزینه مسکن به ۲۶.۵ درصد می‌رسد. گروه خدمات، با نرخ تورم نقطه به نقطه ۴۰.۲ درصدی، پس از اجاره‌بهای مسکن، بیشترین نرخ تورم در شهریور ماه را به خود اختصاص داده است.
🔹 نرخ تورم کل نقطه به نقطه برای خانوار #شهری با کاهش ۰.۴ واحد درصدی نسبت به مرداد به ۳۱.۷ درصد رسید، درحالی که این نرخ برای خانوار #روستایی در سطح ۲۸.۷ درصد ثابت ماند.
🔸 در مورد نرخ تورم دهک‌های درآمدی نیز باید اشاره کرد که نرخ تورم سالانه برای #دهک اول و دهک دهم هزینه‌ای به ترتیب ۳۰.۷ و ۳۴.۸ درصد گزارش شده است. بنابراین، فاصله تورمی دهک‌ها در این ماه با ۰.۴ واحد درصد کاهش نسبت به ماه قبل به سطح ۴.۱ واحد درصد رسید.
📝 به طور کلی، گزارش نرخ تورم شهریور ماه نشان‌دهنده کاهش نسبی نرخ تورم نقطه‌به‌نقطه و سالانه در این ماه است. این مسأله بیانگر #اثربخشی نسبی سیاست‌های پولی انقباضی بانک مرکزی و افزایش نرخ بهره در مهار #رشد افسارگسیخته قیمت‌ها است. هرچند تورم همچنان در سطح بالایی باقیمانده است، اما روند کاهشی آن از فصل بهار ۱۴۰۲ قابل‌مشاهده است. در این بین، تورم گروه‌های خوراکی و غیرخوراکی کاهش یافته، اما تورم بخش خدمات و به‌ویژه تورم اجاره‌بهای مسکن، همچنان بالا بوده و فشار زیادی بر خانوارها وارد می‌کند. همچنین، کاهش نسبی شکاف تورمی بین دهک‌های درآمدی نیز می‌تواند به معنای توزیع متناسب‌تر فشارهای تورمی در میان گروه‌های مختلف درآمدی باشد. در مجموع، با حساب سرانگشتی می‌توان مشاهده کرد که برای ورود نرخ تورم به کانال ۲۰ درصدی، میانگین نرخ تورم ماهانه در ماه‌های باقیمانده سال باید زیر ۲ درصد باشد. بر این اساس، با توجه به آغاز فصل #مدارس و کاهش جابه‌جایی‌ها احتمالاً شاهد کاهش یا دست‌کم ثبات در نرخ اجاره‌بها طی ماه‌های آتی باشیم که از این منظر می‌توان انتظار کاهش فشار بر نرخ تورم را داشت. از سوی دیگر با توجه به بالا بودن نرخ‌های بهره و صحبت از نرخ‌های حدود ۳۴ درصدی اوراق بصورت غیررسمی در بازار بدهی، در صورت ثبات مسائل سیاسی و #ژئوپلیتیک و بدون بروز شوک‌هایی مانند افزایش قیمت #بنزین تا پایان سال، می‌توان انتظار داشت که پس از سال‌ها اقتصاد #ایران وارد دورانی با نرخ تورم زیر ۳۰ درصد شود.
#سبدگردان_مانی
✍️ گروه مطالعات اقتصادی روند
🔹 بر اساس گزارش مرکز آمار ایران، رشد شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) خانوارهای کشور در شهریور ماه ۱۴۰۳، نسبت به ماه قبل، در حالی به ۱.۷ درصد رسیده که این رقم برای مرداد ماه برابر با ۲ درصد بود. نرخ تورم نقطه به نقطه در این ماه، معادل ۳۱.۲ درصد و نرخ #تورم دوازده ماهه منتهی به ماه جاری نسبت به دوره مشابه سال قبل، ۳۴.۲ درصد گزارش شده است. نرخ تورم نقطه به نقطه و سالانه در شهریور ماه نسبت به ماه گذشته به ترتیب ۰.۴ و ۰.۶ واحد درصد کاهش یافته است. روند کاهشی نرخ تورم در اقتصاد ایران از فصل بهار سال ۱۴۰۲ در پی اتخاذ سیاست‌های پولی سختگیرانه از سوی #بانک_مرکزی آغاز شده که با افزایش #نرخ_بهره (روند تغییرات نرخ بازده تا سررسید اوراق #اخزا [این پست] و میانگین بازده صندوق‌های با #درآمد_ثابت [این پست]) همراه بوده است.
🔸 سبد کالاها و خدمات مورد محاسبه در شاخص قیمت مصرف‌کننده، در یک تقسیم‌بندی کلی به دو گروه عمده «خوراکی‌ها، آشامیدنی‌ها و دخانیات» و «کالاهای غیرخوراکی و خدمات» تقسیم می‌شوند. نرخ تورم نقطه به نقطه گروه «خوراکی‌ها، آشامیدنی‌ها و دخانیات» از ۲۴.۴ درصد در مرداد به ۲۳.۸ درصد در شهریور ماه رسید. نرخ تورم گروه «کالاهای غیرخوراکی و خدمات» نیز از ۳۵.۵ درصد به ۳۵.۲ درصد در شهریور ماه رسید. نکته با اهمیت، نرخ تورم نقطه به نقطه اجاره‌بهای #مسکن است که در شهریور ماه معادل ۴۲.۳ درصد بود. با توجه به وزن بالای هزینه مسکن از سبد مصرفی خانوار ایرانی، نرخ تورم نقطه به نقطه کل با حذف هزینه مسکن به ۲۶.۵ درصد می‌رسد. گروه خدمات، با نرخ تورم نقطه به نقطه ۴۰.۲ درصدی، پس از اجاره‌بهای مسکن، بیشترین نرخ تورم در شهریور ماه را به خود اختصاص داده است.
🔹 نرخ تورم کل نقطه به نقطه برای خانوار #شهری با کاهش ۰.۴ واحد درصدی نسبت به مرداد به ۳۱.۷ درصد رسید، درحالی که این نرخ برای خانوار #روستایی در سطح ۲۸.۷ درصد ثابت ماند.
🔸 در مورد نرخ تورم دهک‌های درآمدی نیز باید اشاره کرد که نرخ تورم سالانه برای #دهک اول و دهک دهم هزینه‌ای به ترتیب ۳۰.۷ و ۳۴.۸ درصد گزارش شده است. بنابراین، فاصله تورمی دهک‌ها در این ماه با ۰.۴ واحد درصد کاهش نسبت به ماه قبل به سطح ۴.۱ واحد درصد رسید.
📝 به طور کلی، گزارش نرخ تورم شهریور ماه نشان‌دهنده کاهش نسبی نرخ تورم نقطه‌به‌نقطه و سالانه در این ماه است. این مسأله بیانگر #اثربخشی نسبی سیاست‌های پولی انقباضی بانک مرکزی و افزایش نرخ بهره در مهار #رشد افسارگسیخته قیمت‌ها است. هرچند تورم همچنان در سطح بالایی باقیمانده است، اما روند کاهشی آن از فصل بهار ۱۴۰۲ قابل‌مشاهده است. در این بین، تورم گروه‌های خوراکی و غیرخوراکی کاهش یافته، اما تورم بخش خدمات و به‌ویژه تورم اجاره‌بهای مسکن، همچنان بالا بوده و فشار زیادی بر خانوارها وارد می‌کند. همچنین، کاهش نسبی شکاف تورمی بین دهک‌های درآمدی نیز می‌تواند به معنای توزیع متناسب‌تر فشارهای تورمی در میان گروه‌های مختلف درآمدی باشد. در مجموع، با حساب سرانگشتی می‌توان مشاهده کرد که برای ورود نرخ تورم به کانال ۲۰ درصدی، میانگین نرخ تورم ماهانه در ماه‌های باقیمانده سال باید زیر ۲ درصد باشد. بر این اساس، با توجه به آغاز فصل #مدارس و کاهش جابه‌جایی‌ها احتمالاً شاهد کاهش یا دست‌کم ثبات در نرخ اجاره‌بها طی ماه‌های آتی باشیم که از این منظر می‌توان انتظار کاهش فشار بر نرخ تورم را داشت. از سوی دیگر با توجه به بالا بودن نرخ‌های بهره و صحبت از نرخ‌های حدود ۳۴ درصدی اوراق بصورت غیررسمی در بازار بدهی، در صورت ثبات مسائل سیاسی و #ژئوپلیتیک و بدون بروز شوک‌هایی مانند افزایش قیمت #بنزین تا پایان سال، می‌توان انتظار داشت که پس از سال‌ها اقتصاد #ایران وارد دورانی با نرخ تورم زیر ۳۰ درصد شود.
#سبدگردان_مانی
منحنی نرخ بهره اوراق اخزا
۵ مهر ۱۴۰۳
🔹 در پایان معاملات امروز، میانگین وزنی نرخ بازده تا سررسید اوراق #اخزا کوتاه‌مدت و بلندمدت به ترتیب ۲۹.۴ و ۳۱.۲ درصد بود و ارزش کل معاملات خرد این اوراق در سطح ۲۸۱.۷ میلیارد تومان قرار گرفت.
🔸 نماد #اخزا۲۱۲ با ۵۰ میلیارد تومان، بیشترین ارزش معاملات خرد را به خود اختصاص داده و در فاصله ۸۳۳ روز تا سررسید، با نرخ ۳۱.۴ درصد به کار خود پایان داد.
🔹 امروز ۹ نماد از ۲۳ نماد #اخزا معامله شده، در میانگین ۷۰۰ روز مانده تا سررسید، با نرخ بیش از ۳۱ درصد به کار خود پایان دادند. سهم این نمادها از کل #ارزش_معاملات مجموعاً ۸۲ درصد بود.
🔸 نماد #اخزا۰۰۸ در ۱۰۵ روز مانده تا سررسید، تنها با ارزش معاملات ۱۰۰ میلیون تومانی خود، پایین‌ترین نرخ بازده تا سررسید معادل ۲۸.۳ درصد را به ثبت رساند.
🔹 نماد #اخزا۲۱۱ در فاصله ۷۷۷ روز تا سررسید، با نرخ ۳۱.۵ درصد، بالاترین نرخ در بین نمادهای امروز را ثبت کرد.
🔸نمودار بالا منحنی #نرخ_بهره مبتنی بر اوراق #اخزا را در پایان معاملات امروز نشان می‌دهد.
#سبدگردان_مانی
۵ مهر ۱۴۰۳
🔹 در پایان معاملات امروز، میانگین وزنی نرخ بازده تا سررسید اوراق #اخزا کوتاه‌مدت و بلندمدت به ترتیب ۲۹.۴ و ۳۱.۲ درصد بود و ارزش کل معاملات خرد این اوراق در سطح ۲۸۱.۷ میلیارد تومان قرار گرفت.
🔸 نماد #اخزا۲۱۲ با ۵۰ میلیارد تومان، بیشترین ارزش معاملات خرد را به خود اختصاص داده و در فاصله ۸۳۳ روز تا سررسید، با نرخ ۳۱.۴ درصد به کار خود پایان داد.
🔹 امروز ۹ نماد از ۲۳ نماد #اخزا معامله شده، در میانگین ۷۰۰ روز مانده تا سررسید، با نرخ بیش از ۳۱ درصد به کار خود پایان دادند. سهم این نمادها از کل #ارزش_معاملات مجموعاً ۸۲ درصد بود.
🔸 نماد #اخزا۰۰۸ در ۱۰۵ روز مانده تا سررسید، تنها با ارزش معاملات ۱۰۰ میلیون تومانی خود، پایین‌ترین نرخ بازده تا سررسید معادل ۲۸.۳ درصد را به ثبت رساند.
🔹 نماد #اخزا۲۱۱ در فاصله ۷۷۷ روز تا سررسید، با نرخ ۳۱.۵ درصد، بالاترین نرخ در بین نمادهای امروز را ثبت کرد.
🔸نمودار بالا منحنی #نرخ_بهره مبتنی بر اوراق #اخزا را در پایان معاملات امروز نشان می‌دهد.
#سبدگردان_مانی
🟣 کاهش #نرخ_بیکاری
🔹 در نمودار بالا تغییرات نرخ بیکاری آمریکا از ابتدای سال 2021 تا ماه پیش نشان داده شده است. نرخ بیکاری در محدوده مطلوب قرار دارد اما کاهش آن یعنی وضعیت اقتصاد خوب است. این یک خبر مثبت است زیرا مطلوب بودن وضعیت بازار کار ریسک رکود را کم می کند. بانک مرکزی تا پایان سال جاری دو نشست دیگر دارد و احتمالا در هر کدام نرخ های بهره را 0.25 درصد پایین می آورد.
#سبدگردان_مانی
🔹 در نمودار بالا تغییرات نرخ بیکاری آمریکا از ابتدای سال 2021 تا ماه پیش نشان داده شده است. نرخ بیکاری در محدوده مطلوب قرار دارد اما کاهش آن یعنی وضعیت اقتصاد خوب است. این یک خبر مثبت است زیرا مطلوب بودن وضعیت بازار کار ریسک رکود را کم می کند. بانک مرکزی تا پایان سال جاری دو نشست دیگر دارد و احتمالا در هر کدام نرخ های بهره را 0.25 درصد پایین می آورد.
#سبدگردان_مانی
روند تضعیف ریال در سه دهه‌ی اخیر
🔹این نمودار جعبه‌ای (Box Plot) روند تغییرات #نرخ_ارز (#دلار بازار آزاد) را از سال ۱۳۷۵ تا ۱۴۰۳ نشان می‌دهد. همان‌طور که در نمودار مشاهده می‌شود، نرخ ارز در دهه ۱۳۸۰ به لطف وفور درآمدهای نفتی تقریباً ثابت بوده و جهش‌های شدیدی را تجربه نکرده است.
🔸اما از سال ۱۳۹۰ به بعد شاهد یک افزایش چشمگیر و جهش در نرخ ارز هستیم. این افزایش به ویژه در سال‌های ۱۳۹۱ و ۱۳۹۷ به شدت اتفاق افتاد که به ترتیب ناشی از آغاز تحریم اقتصادی و نیز خروج #آمریکا از #برجام بود.
🔹از سال ۱۳۹۷ به این سو با افزایش #عدم_اطمینان در #اقتصاد ایران، فواصل زمانی وقوع شوک‌های ارزی تقریباً به یک سال در میان کاهش یافته است. در یک سال و نیم اخیر #بانک_مرکزی با اتخاذ سیاست‌های پولی انقباضی شدید و افزایش تاریخی #نرخ_بهره و نیز تزریق ذخایر ارزی به #بازار توانسته نرخ ارز را تا حدی کنترل کند که این مساله در فشردگی نمودار در این مدت قابل مشاهده است. اما با توجه به اتفاقات اخیر و افزایش تنش‌ها در منطقه، باید دید که سنت شوک‌های ارزی یک سال در میان، امسال هم اتفاق می‌افتد یا خیر./ روند
#سبدگردان_مانی
🔹این نمودار جعبه‌ای (Box Plot) روند تغییرات #نرخ_ارز (#دلار بازار آزاد) را از سال ۱۳۷۵ تا ۱۴۰۳ نشان می‌دهد. همان‌طور که در نمودار مشاهده می‌شود، نرخ ارز در دهه ۱۳۸۰ به لطف وفور درآمدهای نفتی تقریباً ثابت بوده و جهش‌های شدیدی را تجربه نکرده است.
🔸اما از سال ۱۳۹۰ به بعد شاهد یک افزایش چشمگیر و جهش در نرخ ارز هستیم. این افزایش به ویژه در سال‌های ۱۳۹۱ و ۱۳۹۷ به شدت اتفاق افتاد که به ترتیب ناشی از آغاز تحریم اقتصادی و نیز خروج #آمریکا از #برجام بود.
🔹از سال ۱۳۹۷ به این سو با افزایش #عدم_اطمینان در #اقتصاد ایران، فواصل زمانی وقوع شوک‌های ارزی تقریباً به یک سال در میان کاهش یافته است. در یک سال و نیم اخیر #بانک_مرکزی با اتخاذ سیاست‌های پولی انقباضی شدید و افزایش تاریخی #نرخ_بهره و نیز تزریق ذخایر ارزی به #بازار توانسته نرخ ارز را تا حدی کنترل کند که این مساله در فشردگی نمودار در این مدت قابل مشاهده است. اما با توجه به اتفاقات اخیر و افزایش تنش‌ها در منطقه، باید دید که سنت شوک‌های ارزی یک سال در میان، امسال هم اتفاق می‌افتد یا خیر./ روند
#سبدگردان_مانی
ساختار زمانی نرخ بهره اوراق اخزا
۱۸ مهر ماه ۱۴۰۳
🔹 در پایان معاملات امروز، میانگین وزنی نرخ بازده تا سررسید اوراق #اخزا کوتاه‌مدت و بلندمدت به ترتیب ۳۱.۲ و ۳۱.۵ درصد بود و ارزش کل معاملات خرد این اوراق در سطح ۲۵۱.۷ میلیارد تومان قرار گرفت.
🔸 نماد #اخزا۲۱۱۳ با ۹۵ میلیارد تومان، بیشترین ارزش معاملات خرد را به خود اختصاص داده و در فاصله ۸۲۴ روز تا سررسید، با نرخ ۳۱.۶ درصد به کار خود پایان داد.
🔹 امروز ۱۴ نماد از ۲۰ نماد #اخزا معامله شده، در میانگین ۵۹۹ روز مانده تا سررسید، با نرخ بیش از ۳۱ درصد به کار خود پایان دادند. سهم این نمادها از کل #ارزش_معاملات مجموعاً ۹۹ درصد بود.
🔸 نماد #اخزا۱۰۶ در ۲۶ روز مانده تا سررسید، تنها با ارزش معاملات ۱.۳۷ میلیارد تومانی خود، پایین‌ترین نرخ بازده تا سررسید معادل ۲۹ درصد را به ثبت رساند.
🔹 نماد #اخزا۲۰۲ در فاصله ۷۹۶ روز تا سررسید، با نرخ ۳۱.۷ درصد، بالاترین نرخ در بین نمادهای امروز را ثبت کرد.
🔸نمودار بالا ساختار زمانی #نرخ_بهره اوراق #اخزا را در پایان معاملات امروز نشان می‌دهد.
#سبدگردان_مانی
۱۸ مهر ماه ۱۴۰۳
🔹 در پایان معاملات امروز، میانگین وزنی نرخ بازده تا سررسید اوراق #اخزا کوتاه‌مدت و بلندمدت به ترتیب ۳۱.۲ و ۳۱.۵ درصد بود و ارزش کل معاملات خرد این اوراق در سطح ۲۵۱.۷ میلیارد تومان قرار گرفت.
🔸 نماد #اخزا۲۱۱۳ با ۹۵ میلیارد تومان، بیشترین ارزش معاملات خرد را به خود اختصاص داده و در فاصله ۸۲۴ روز تا سررسید، با نرخ ۳۱.۶ درصد به کار خود پایان داد.
🔹 امروز ۱۴ نماد از ۲۰ نماد #اخزا معامله شده، در میانگین ۵۹۹ روز مانده تا سررسید، با نرخ بیش از ۳۱ درصد به کار خود پایان دادند. سهم این نمادها از کل #ارزش_معاملات مجموعاً ۹۹ درصد بود.
🔸 نماد #اخزا۱۰۶ در ۲۶ روز مانده تا سررسید، تنها با ارزش معاملات ۱.۳۷ میلیارد تومانی خود، پایین‌ترین نرخ بازده تا سررسید معادل ۲۹ درصد را به ثبت رساند.
🔹 نماد #اخزا۲۰۲ در فاصله ۷۹۶ روز تا سررسید، با نرخ ۳۱.۷ درصد، بالاترین نرخ در بین نمادهای امروز را ثبت کرد.
🔸نمودار بالا ساختار زمانی #نرخ_بهره اوراق #اخزا را در پایان معاملات امروز نشان می‌دهد.
#سبدگردان_مانی
ساختار زمانی نرخ بهره اوراق اخزا
۲۱ مهر ماه ۱۴۰۳
🔹 در پایان معاملات امروز، میانگین وزنی نرخ بازده تا سررسید اوراق #اخزا کوتاه‌مدت و بلندمدت به ترتیب ۳۰.۳ و ۳۱.۹ درصد بود و ارزش کل معاملات خرد این اوراق در سطح ۶۲۹.۱ میلیارد تومان قرار گرفت.
🔸 نماد #اخزا۲۱۰ با ۱۳۶.۳ میلیارد تومان، بیشترین ارزش معاملات خرد را به خود اختصاص داده و در فاصله ۸۴۲ روز تا سررسید، با نرخ ۳۲ درصد به کار خود پایان داد که بیشترین نرخ YTM در بین سایر نمادها بود.
🔹 امروز ۱۷ نماد از ۲۱ نماد #اخزا معامله شده با سررسید بیش از ۲۰ روز، در میانگین ۵۱۰ روز مانده تا سررسید، با نرخ بیش از ۳۱ درصد به کار خود پایان دادند. سهم این نمادها از کل #ارزش_معاملات مجموعاً بالغ بر ۹۹ درصد بود.
🔸 نماد #اخزا۱۰۶ در فاصله ۲۳ روز مانده تا سررسید، تنها با ارزش معاملات ۶۴ میلیون تومانی خود، پایین‌ترین نرخ بازده تا سررسید معادل ۲۰.۳ درصد را به ثبت رساند.
🔹 نمودار بالا ساختار زمانی #نرخ_بهره اوراق اخزا را در پایان معاملات امروز نشان می‌دهد.
#سبدگردان_مانی
۲۱ مهر ماه ۱۴۰۳
🔹 در پایان معاملات امروز، میانگین وزنی نرخ بازده تا سررسید اوراق #اخزا کوتاه‌مدت و بلندمدت به ترتیب ۳۰.۳ و ۳۱.۹ درصد بود و ارزش کل معاملات خرد این اوراق در سطح ۶۲۹.۱ میلیارد تومان قرار گرفت.
🔸 نماد #اخزا۲۱۰ با ۱۳۶.۳ میلیارد تومان، بیشترین ارزش معاملات خرد را به خود اختصاص داده و در فاصله ۸۴۲ روز تا سررسید، با نرخ ۳۲ درصد به کار خود پایان داد که بیشترین نرخ YTM در بین سایر نمادها بود.
🔹 امروز ۱۷ نماد از ۲۱ نماد #اخزا معامله شده با سررسید بیش از ۲۰ روز، در میانگین ۵۱۰ روز مانده تا سررسید، با نرخ بیش از ۳۱ درصد به کار خود پایان دادند. سهم این نمادها از کل #ارزش_معاملات مجموعاً بالغ بر ۹۹ درصد بود.
🔸 نماد #اخزا۱۰۶ در فاصله ۲۳ روز مانده تا سررسید، تنها با ارزش معاملات ۶۴ میلیون تومانی خود، پایین‌ترین نرخ بازده تا سررسید معادل ۲۰.۳ درصد را به ثبت رساند.
🔹 نمودار بالا ساختار زمانی #نرخ_بهره اوراق اخزا را در پایان معاملات امروز نشان می‌دهد.
#سبدگردان_مانی
ساختار زمانی نرخ بهره اوراق اخزا
۲۴ مهر ماه ۱۴۰۳
🔹 در پایان معاملات امروز، میانگین وزنی نرخ بازده تا سررسید اوراق #اخزا کوتاه‌مدت و بلندمدت به ترتیب ۳۰.۵ و ۳۲.۴ درصد بود و ارزش کل معاملات خرد این اوراق در سطح ۷۶۰ میلیارد تومان قرار گرفت.
🔸 نماد #اخزا۲۱۰ با ۱۲۹.۱ میلیارد تومان، بیشترین ارزش معاملات خرد را به خود اختصاص داده و در فاصله ۸۳۹ روز تا سررسید، با نرخ ۳۲.۵ درصد به کار خود پایان داد که بیشترین نرخ YTM در بین سایر نمادها بود.
🔹 امروز ۱۷ نماد از ۲۲ نماد #اخزا معامله شده با سررسید بیش از ۲۰ روز، در میانگین ۷۵۲ روز مانده تا سررسید، با نرخ بیش از ۳۱ درصد به کار خود پایان دادند. سهم این نمادها از کل #ارزش_معاملات مجموعاً بالغ بر ۹۹ درصد بود.
🔸 نماد #اخزا۰۰۱ در فاصله ۲۷ روز مانده تا سررسید، تنها با ارزش معاملات ۱ میلیارد تومانی خود، پایین‌ترین نرخ بازده تا سررسید معادل ۲۹.۱ درصد را به ثبت رساند.
🔹 نمودار بالا ساختار زمانی #نرخ_بهره اوراق اخزا را در پایان معاملات امروز نشان می‌دهد.
#سبدگردان_مانی
۲۴ مهر ماه ۱۴۰۳
🔹 در پایان معاملات امروز، میانگین وزنی نرخ بازده تا سررسید اوراق #اخزا کوتاه‌مدت و بلندمدت به ترتیب ۳۰.۵ و ۳۲.۴ درصد بود و ارزش کل معاملات خرد این اوراق در سطح ۷۶۰ میلیارد تومان قرار گرفت.
🔸 نماد #اخزا۲۱۰ با ۱۲۹.۱ میلیارد تومان، بیشترین ارزش معاملات خرد را به خود اختصاص داده و در فاصله ۸۳۹ روز تا سررسید، با نرخ ۳۲.۵ درصد به کار خود پایان داد که بیشترین نرخ YTM در بین سایر نمادها بود.
🔹 امروز ۱۷ نماد از ۲۲ نماد #اخزا معامله شده با سررسید بیش از ۲۰ روز، در میانگین ۷۵۲ روز مانده تا سررسید، با نرخ بیش از ۳۱ درصد به کار خود پایان دادند. سهم این نمادها از کل #ارزش_معاملات مجموعاً بالغ بر ۹۹ درصد بود.
🔸 نماد #اخزا۰۰۱ در فاصله ۲۷ روز مانده تا سررسید، تنها با ارزش معاملات ۱ میلیارد تومانی خود، پایین‌ترین نرخ بازده تا سررسید معادل ۲۹.۱ درصد را به ثبت رساند.
🔹 نمودار بالا ساختار زمانی #نرخ_بهره اوراق اخزا را در پایان معاملات امروز نشان می‌دهد.
#سبدگردان_مانی
ساختار زمانی نرخ بهره اوراق اخزا
۲۹ مهر ماه ۱۴۰۳
🔹 در پایان معاملات امروز، میانگین وزنی نرخ بازده تا سررسید اوراق #اخزا کوتاه‌مدت و بلندمدت به ترتیب ۳۲ و ۳۲.۶ درصد بود و ارزش کل معاملات خرد این اوراق در سطح ۵۳۹.۶ میلیارد تومان قرار گرفت.
🔸 نماد #اخزا۲۱۰ با ۸۰.۵ میلیارد تومان، بیشترین ارزش معاملات خرد را به خود اختصاص داده و در فاصله ۸۳۴ روز تا سررسید، با نرخ ۳۲.۷ درصد به کار خود پایان داد.
🔹 امروز ۱۶ نماد از ۲۰ نماد #اخزا معامله شده با سررسید بیش از ۳۰ روز، در میانگین ۵۲۸ روز مانده تا سررسید، با نرخ بیش از ۳۲ درصد به کار خود پایان دادند. سهم این نمادها از کل #ارزش_معاملات مجموعاً بالغ بر ۹۰ درصد بود.
🔸 بالاترین نرخ YTM در بین این نمادها را #اخزا۲۱۳ در فاصله ۸۱۳ روز تا سررسید داشت که با ارزش معاملات ۷۸.۵ میلیارد تومانی، نرخ ۳۲.۸ درصد را ثبت کرد.
🔹 نماد #اخزا۱۰۵ در فاصله ۴۴۲ روز مانده تا سررسید، با ۲۲ میلیون تومان معامله، پایین‌ترین نرخ YTM معادل ۳۱.۱ درصد را به ثبت رساند.
نمودار بالا ساختار زمانی #نرخ_بهره اوراق اخزا را در پایان معاملات امروز نشان می‌دهد.
#سبدگردان_مانی
۲۹ مهر ماه ۱۴۰۳
🔹 در پایان معاملات امروز، میانگین وزنی نرخ بازده تا سررسید اوراق #اخزا کوتاه‌مدت و بلندمدت به ترتیب ۳۲ و ۳۲.۶ درصد بود و ارزش کل معاملات خرد این اوراق در سطح ۵۳۹.۶ میلیارد تومان قرار گرفت.
🔸 نماد #اخزا۲۱۰ با ۸۰.۵ میلیارد تومان، بیشترین ارزش معاملات خرد را به خود اختصاص داده و در فاصله ۸۳۴ روز تا سررسید، با نرخ ۳۲.۷ درصد به کار خود پایان داد.
🔹 امروز ۱۶ نماد از ۲۰ نماد #اخزا معامله شده با سررسید بیش از ۳۰ روز، در میانگین ۵۲۸ روز مانده تا سررسید، با نرخ بیش از ۳۲ درصد به کار خود پایان دادند. سهم این نمادها از کل #ارزش_معاملات مجموعاً بالغ بر ۹۰ درصد بود.
🔸 بالاترین نرخ YTM در بین این نمادها را #اخزا۲۱۳ در فاصله ۸۱۳ روز تا سررسید داشت که با ارزش معاملات ۷۸.۵ میلیارد تومانی، نرخ ۳۲.۸ درصد را ثبت کرد.
🔹 نماد #اخزا۱۰۵ در فاصله ۴۴۲ روز مانده تا سررسید، با ۲۲ میلیون تومان معامله، پایین‌ترین نرخ YTM معادل ۳۱.۱ درصد را به ثبت رساند.
نمودار بالا ساختار زمانی #نرخ_بهره اوراق اخزا را در پایان معاملات امروز نشان می‌دهد.
#سبدگردان_مانی
روند تضعیف و تقویت ریال در برابر دلار از ابتدای دهه هفتاد
نمودار بالا نشان می‌دهد که #نرخ_ارز هر بار از سقف قبلی خود در پایان ماه چقدر کاهش یافته است. با توجه به اینکه در این بررسی اعداد آخر هر ماه لحاظ شده است، لزوماً بیشینه و کمینه ماه را نمایندگی نمی‌کند. برای بررسی دقیق‌تر در بُعد روزانه به این پست مراجعه شود.
📝بررسی این نمودار نشان می‌دهد که جز بین سال‌های ۱۳۷۹ تا ۱۳۸۲ و بویژه پس از سال ۱۳۹۷، کاهش‌های اتفاق افتاده در نرخ #دلار، مدت زمان زیادی دوام نمی‌آورد. در باب چرایی این پدیده علل بسیاری را می‌توان مطرح کرد. طبق نظریات جدید، قدرت ارز یک کشور، بر اساس قدرت رقابت کالاهای با تکنولوژی بالای تولید شده در آن کشور در سطح جهانی تعیین می‌شود چیزی که برای کشور ما موضوعیت ندارد. سهم عمده تولیدات و صادرات #ایران را مواد خام و نیمه‌خام تشکیل می‌دهد که #زنجیره_ارزش بسیار کوتاهی دارند. همین مساله خود یکی از علل اصلی تورم‌های بالا در کشور است که رشد #نقدینگی بسیار بالاتر از نرخ #رشد_اقتصادی، فراتر از نیاز پوشش معاملات زنجیره کوتاه عرضه بوده و صرف معاملات کاذب و تورم‌زا می‌شود.
#سبدگردان_مانی
نمودار بالا نشان می‌دهد که #نرخ_ارز هر بار از سقف قبلی خود در پایان ماه چقدر کاهش یافته است. با توجه به اینکه در این بررسی اعداد آخر هر ماه لحاظ شده است، لزوماً بیشینه و کمینه ماه را نمایندگی نمی‌کند. برای بررسی دقیق‌تر در بُعد روزانه به این پست مراجعه شود.
📝بررسی این نمودار نشان می‌دهد که جز بین سال‌های ۱۳۷۹ تا ۱۳۸۲ و بویژه پس از سال ۱۳۹۷، کاهش‌های اتفاق افتاده در نرخ #دلار، مدت زمان زیادی دوام نمی‌آورد. در باب چرایی این پدیده علل بسیاری را می‌توان مطرح کرد. طبق نظریات جدید، قدرت ارز یک کشور، بر اساس قدرت رقابت کالاهای با تکنولوژی بالای تولید شده در آن کشور در سطح جهانی تعیین می‌شود چیزی که برای کشور ما موضوعیت ندارد. سهم عمده تولیدات و صادرات #ایران را مواد خام و نیمه‌خام تشکیل می‌دهد که #زنجیره_ارزش بسیار کوتاهی دارند. همین مساله خود یکی از علل اصلی تورم‌های بالا در کشور است که رشد #نقدینگی بسیار بالاتر از نرخ #رشد_اقتصادی، فراتر از نیاز پوشش معاملات زنجیره کوتاه عرضه بوده و صرف معاملات کاذب و تورم‌زا می‌شود.
#سبدگردان_مانی