🔴 هیجان ممنوع!

🔹 در نمودار بالا متوسط تغییرات قیمت هر اونس #طلا در ماه های مختلف سال در هفت سال اخیر نشان داده شده است. مشاهده می شود که طی این دوره، عملکرد #بازار_طلا در ماه های سپتامبر منفی ترین بوده است. طلا از جهات گوناگون حمایت می شود: این فلز گرانبها حوزه امن سرمایه گذاری در دوران های بحرانی است، بانک های مرکزی پیوسته آن را می خرند، کاهش نرخ های بهره در #آمریکا به رشد قیمت طلا کمک می کند و مصرف کنندگان نیز همواره به سمت این فلز جذب می شوند. با این حال به علل مختلف ممکن است در یک دوره عملکرد آن منفی شود. بانک مرکزی آمریکا کاستن از نرخ های بهره را شروع خواهد کرد و این به نفع بازار طلاست اما نباید خیلی هیجان زده بود.

#سبدگردان_مانی

#بازار_جهانی

🔺نمایی منفی از قیمت های جهانی کامودیتی ها

🔹 تلاش نفت برای بهبودی پس از کاهش 5 درصدی در هفته گذشته، اما افزایش شدید بعید به نظر می رسد زیرا نگرانی های چین برای تقاضا و چشم انداز بازگرداندن تولید اوپک در ماه آینده با اختلالات عرضه در لیبی مقابله می کند.


🔹 فلزات پایه LME همچنان تحت فشار هستند زیرا داده های ناامید کننده اقتصادی چین نشان می دهد که اقدامات اخیر برای تحریک تقاضای داخلی تا حد زیادی در معکوس کردن این کاهش بی اثر بوده است.بانک رفاه

#سبدگردان_مانی

#بازار_جهانی

🔺ادامه وضعیت قرمز کامودیتی ها

🔹 طلا در محدوده باریکی نزدیک به 2500 دلار در هر اونس معامله می شود، زیرا معامله گران محتاطانه منتظر داده های مشاغل ایالات متحده هستند که در روز جمعه منتشر می شود تا بینش جدیدی در مورد مسیر بالقوه فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره بگیرند.

🔹 نفت خام WTI پس از افت 5 درصدی دیروز به کاهش خود ادامه می دهد و زیر 70 دلار در هر بشکه معامله می شود که به دلیل نگرانی از مازاد عرضه آسیب دیده است، زیرا گزارش ها از کاهش تنش ها در لیبی و برنامه اوپک برای بازگرداندن تولید از اکتبر، در بحبوحه کاهش تقاضا از سوی چین بر فشار افزوده شده است.

🔹 فلزات پایه LME پس از افت شدید دیروز در حال تلاش برای بهبود هستند زیرا PMI تولید ایالات متحده در ماه آگوست به شدت انقباض پیدا کرد و بر احساسات ریسک جهانی بیشتر تأثیر گذاشت و با داده های ناامید کننده فعالیت کارخانه از چین ترکیب شد.بانک رفاه

#سبدگردان_مانی

#بازار_جهانی

🔺نفت در پایین ترین سطح 9 ماه اخیر

🔹 نفت خام WTI کاهش یافت و نزدیک به 69.3 دلار در هر بشکه معامله شد که پایین‌ترین حد از ژوئن 2023 است، در حالی که API از کاهش شدید 7.4 میلیون بشکه‌ای گزارش داده است.

🔹 چهار منبع از این گروه تولیدکننده روز چهارشنبه به رویترز گفتند که اوپک در حال بحث در مورد به تعویق انداختن افزایش تولید نفت است که قرار است در ماه اکتبر آغاز شود، پس از اینکه قیمت نفت به پایین‌ترین حد خود در 9 ماه گذشته رسید..بانک رفاه

#سبدگردان_مانی

#بازار_جهانی

🔹 افزایش طلا : زیرا داده‌های حقوق و دستمزد خصوصی ایالات متحده کمترین شغل را از ژانویه 2021 نشان می‌دهد و نشانه‌هایی از تضعیف بازار کار پیش از گزارش رسمی مشاغل را بیشتر می‌کند.

🔹 نفت خام برنت  در آستانه کاهش شدید هفتگی : زیرا نگرانی‌ها برای تقاضا و عرضه فراوان بر چشم‌انداز تاثیر می‌گذارد و تاخیر اوپک در افزایش تولید نیز کمک چندانی نمی‌کند.

#سبدگردان_مانی

نااطمینانی نرخ بهره در اقتصاد ایران

🔹نمودار بالا #تلاطم نرخ بهره در #اقتصاد_ایران از ابتدای سال ۱۳۹۷ را نشان می‌دهد. سری #نااطمینانی رسم شده از تخمین مدل EGARCH(2, 1) به‌دست آمده که در بین سایر مدل‌ها بهترین شاخص‌های اطلاعاتی را دارا بوده است.

🔹مدل EGARCH به دلیل ویژگی تقارن‌ناپذیری در نوسانات، نشان می‌دهد که شوک‌های منفی مانند بحران‌های اقتصادی، #نوسانات بیشتری نسبت به شوک‌های مثبت ایجاد می‌کنند. این افزایش‌ها در سطح نوسانات، دوره‌های بروز تنش در بازار را نشان می‌دهد که در آن بازده اوراق #اخزا از پیش‌بینی‌پذیری کمتری برخوردار بوده است.

🔹در فاصله بین این افزایش‌ها، نمودار دوره‌هایی از ثبات نسبی را نشان می‌دهد که بیانگر آرامش بیشتر #بازار در آن زمان‌ها بوده که می‌تواند در نتیجه ثبات سیاست‌های پولی یا بهبود شرایط اقتصادی باشد. افزایش نااطمینانی در زمان شهادت #رئیس‌جمهور نیز در انتهای نمودار قابل مشاهده است.

🔹حساسیت بازده اوراق قرضه به رویدادهای منفی اهمیت اقدامات سنجیده سیاست‌گذاران پولی در این شرایط را نشان می‌دهد. روند

#سبدگردان_مانی

سنگ آهن، چین و نگرانی‌ها از رشد اقتصاد جهانی

به گزارش بلومبرگ، کاهش اخیر قیمت #سنگ_آهن را می‌توان به عوامل متعددی نسبت داد که مهم‌ترین آن‌ها کاهش #تقاضا در #چین، بزرگ‌ترین مصرف‌کننده #فولاد، است. #رکود طولانی‌مدت در بخش املاک و مستغلات #چین به‌طور قابل‌توجهی مصرف فولاد را کاهش داده و این موضوع تأثیر مستقیمی بر تقاضای سنگ آهن گذاشته است. علاوه بر این، کاهش #رشد_اقتصادی جهانی و ترس‌های مربوط به آن، موجب شده تا فضای سرمایه‌گذاری در کالاها با احتیاط بیشتری همراه باشد. سرمایه‌گذاران تمرکز خود را از #تورم به نگرانی‌های مربوط به رشد اقتصادی معطوف کرده‌اند، که با نبود تدابیر تحریک اقتصادی قوی از سوی دولت چین تشدید شده است. ترکیب کاهش تقاضا، مازاد عرضه در #بازار، و بدبینی نسبت به اقتصاد جهانی باعث کاهش شدید قیمت سنگ آهن شده است.روند

#سبدگردان_مانی

❗️پیش‌بینی کاهش قیمت نفت در زمستان ۲۰۲۴

🔹به گزارش بلومبرگ، مورگان استنلی (Morgan Stanley) پیش‌بینی قیمت #نفت خام #برنت را برای سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۴ به ۷۵ دلار در هر بشکه کاهش داده است که پیش از این ۸۰ دلار و در ابتدای سال جاری ۸۵ دلار بود. این تغییر به دلیل نگرانی‌های فزاینده در مورد تقاضای جهانی نفت، به ویژه در #چین و نشانه‌هایی از کند شدن احتمالی اقتصاد #ایالات_متحده رخ داده است. با وجود این چالش‌های مربوط به #تقاضا، #عرضه نفت همچنان فراوان است که باعث شده تا #اوپک_پلاس برنامه کاهش محدودیت‌های تولید خود را به تعویق بیاندازد.

🔹سیتی‌گروپ (Citigroup) نیز پیش‌بینی می‌کند که #بازار در سال آینده بیش از حد عرضه خواهد داشت و ممکن است قیمت‌ها تا سال ۲۰۲۵ به ۶۰ دلار کاهش یابد، مگر اینکه کاهش #تولید بیشتری صورت گیرد. بررسی احساسات بازار نشان می‌دهد که شرایطی شبیه به #رکود و انباشت موجودی در حال شکل‌گیری است، اگرچه هنوز برای اینکه این وضعیت به عنوان فرضیه اصلی در نظر گرفته شود، زود است.

#سبدگردان_مانی

#بازار_جهانی

در اروپا نرخ بهره روز پنجشنبه کاهش یافت. از طرف دیگر نرخ تورم توسط آمریکا پایین تر از انتظارها بود و دست فدرال رزرو را برای کاهش بیشتر نرخ بهره باز گذاشت.

هرچند وضعیت چین در بخش املاک مطلوب نیست و بسیاری نگران اقتصاد این کشور هستند اما برخی دیگر از تحلیلگران معتقدند که بخش های مربوط به انرژی های تجدیدپذیر و خودروهای برقی به اقتصاد چین کمک خواهد کرد.

شاخص دلار تحت تاثیر انتظار کاهش نرخ بهره آمریکا کاهش داشت. یورو به دلار به مرز 1.11 رسید.

تضعیف شاخص دلار در کنار انتظار برای مصرف کامودیتی های مرتبط با انرژی های تجدید پذیر قیمت مس را تقویت کرد. وضعیت روی و آلومینیوم نیز مناسب بود. تا حدودی سنگ آهن و زنجیره فولاد نیز تقویت شد.

در سطح جهانی، میزان مصرف پیشبینی شده برای نفت در سال 2024 و 2025 توسط با کاهش، بازبینی شد. در این فضا قیمت متانول عقب نشینی کرد ضمن اینکه با عبور از ماه آگوست، تقاضای فصلی اوره به پایان رسیده در حالی که اوره سازهای ایرانی چند تندر با حجم سنگین در پیش دارند و می تواند بر بازار تاثیر داشته باشد.هلالات

#سبدگردان_مانی

نسبت P/R اوراق اخزا

نمودار بالا، نسبت P/R برای اوراق #اخزا را نشان می‌دهد. این نسبت به این معناست که با میانگین نرخ‌های بازده تا سررسید فعلی (حدود ۳۱٪)، به طور متوسط حدود ۳٫۲ سال طول می‌کشد تا اصل #پول به سرمایه‌گذار بازگردد. با وجود چنین نسبتی برای #اوراق (یا تسامحاً نرخ بدون ریسک)، نسبت P/E مورد انتظار برای #بازار_سهام چقدر خواهد بود؟/روند

#سبدگردان_مانی

#بازار_جهانی

مهمترین رویداد اقتصادی هفته ای که گذشت، کاهش نرخ بهره به میزان 0.5درصد توسط فدرال رزرو بود که منجر به برداشت های متفاوتی شد. در هر حال موضع گیری اعضای فدرال رزرو نشان داد که آن ها بیشتر از چیزی که تصور می شود، نگران سرد شدن بازار کار هستند و چنین ذهنیتی دارند که ممکن است تورم در ماه آگوست بیشتر از انتظارها کاهش یافته باشد لذا برخی چنین باوری دارند که در دو جلسه باقی مانده از سال 2024، فدرال رزرو مجموعا 0.5درصد دیگر نرخ بهره را کاهش خواهد داد.

خرید هندی ها در بازار طلا در کنار کاهش نرخ بهره آمریکا منجر به جامپ اونس شد.

نفت، با رسیدن موشک جدید رونمایی شده توسط حوثی های یمن به قلب اسرائیل اوج گرفت چون این موشک دقیقا از روی ناوهای فرانسه و آمریکا عبور کرده و هیچ هشداری ایجاد نشده است! این مساله باعث شد تا شایعاتی در خصوص ارائه پیشنهادات آتش بس به انصارالله یمن شنیده شود.

حال فلز مس این هفته خوب بود. یکی از اصلی ترین دلایل در کنار کاهش نرخ بهره، کاهش موجودی مس در بورس فلزات لندن بود. متانول، اوره و اقلام خوراکی در جهان نیز روند صعودی داشتند.هلالات

#سبدگردان_مانی

🔴 رشد 20 دلاری قیمت ها؟

🔹 بانک #گلدمن_ساکس می گوید اگر تاسیسات نفتی #ایران مورد حمله اسراییل قرار گیرد احتمال رشد 20 دلاری قیمت نفت وجود دارد زیرا ایران که عضو #اوپک است حدود 4 میلیون بشکه نفت در روز تولید می کند و این رقم، 4 درصد تولید جهانی نفت است. از دید تحلیلگران این بانک، اگر تولید نفت ایران بطور پایدار یک میلیون بشکه در روز پایین آید سال آینده قیمت نفت 20 دلار بالاتر از حالتی است که اتفاقی رخ نمی داد. اگر #اوپک_پلاس در واکنش به کاهش تولید نفت ایران بر تولید بیفزاید آنگاه تاثیر این اتفاق بر بازار نفت اندک خواهد بود یعنی قیمت ها حداکثر 10 دلار بالا می رود. از هفتم اکتبر سال پیش تاکنون یعنی دوره تنش در مناطق اشغالی، اختلال بزرگ در صادرات نفت ایجاد نشده اما ممکن است شرایط تغییر کند. خاورمیانه برای بازار جهانی نفت بسیار مهم است و ممکن است لطمات، به #تاسیسات_نفتی ایران محدود نماند. در این حالت #بازار_نفت با شوک مواجه می شود.

#سبدگردان_مانی

روند تضعیف ریال در سه دهه‌ی اخیر

🔹این نمودار جعبه‌ای (Box Plot) روند تغییرات #نرخ_ارز (#دلار بازار آزاد) را از سال ۱۳۷۵ تا ۱۴۰۳ نشان می‌دهد. همان‌طور که در نمودار مشاهده می‌شود، نرخ ارز در دهه ۱۳۸۰ به لطف وفور درآمدهای نفتی تقریباً ثابت بوده و جهش‌های شدیدی را تجربه نکرده است.

🔸اما از سال ۱۳۹۰ به بعد شاهد یک افزایش چشمگیر و جهش در نرخ ارز هستیم. این افزایش به ویژه در سال‌های ۱۳۹۱ و ۱۳۹۷ به شدت اتفاق افتاد که به ترتیب ناشی از آغاز تحریم‌ اقتصادی و نیز خروج #آمریکا از #برجام بود.

🔹از سال ۱۳۹۷ به این سو با افزایش #عدم_اطمینان در #اقتصاد ایران، فواصل زمانی وقوع شوک‌های ارزی تقریباً به یک سال در میان کاهش یافته است. در یک سال و نیم اخیر #بانک_مرکزی با اتخاذ سیاست‌های پولی انقباضی شدید و افزایش تاریخی #نرخ_بهره و نیز تزریق ذخایر ارزی به #بازار توانسته نرخ ارز را تا حدی کنترل کند که این مساله در فشردگی نمودار در این مدت قابل مشاهده است. اما با توجه به اتفاقات اخیر و افزایش تنش‌ها در منطقه، باید دید که سنت شوک‌های ارزی یک سال در میان، امسال هم اتفاق می‌افتد یا خیر./  روند

#سبدگردان_مانی

کل بورس ایران را با چند سکه طلا می‌توان خرید؟

🔹بررسی نمودار بالا نشان می‌دهد که در حال حاضر با ۱۵۹ میلیون قطعه #سکه طلای امامی می‌توان کل شرکت‌های لیست شده در #بازار_سهام #ایران را خریداری کرد که کمترین مقدار از ابتدای سال ۱۳۹۸ است.

🔸همانطور که در نمودار مشخص است، این رقم برای سقف سال‌های ۱۳۹۲ و ۱۳۹۸ به ترتیب برابر با ۵۸۹ و ۸۳۸ میلیون قطعه سکه #طلا بوده است.

🔹با توجه به میانگین ۳۳۶ میلیونی طی این دوره، این نسبت در حال حاضر ۵۳٪ پایین‌تر از #میانگین خود قرار دارد.

#سبدگردان_مانی

بازار سهام و موج بی‌پایان خروج پول

🔹 نمودار بالا برآیند ورود پول به #بازار_سهام (بدون #حق_تقدم و صندوق‌های سهامی) از ابتدای سال ۱۳۹۶ را برای ۷۶۴ #سهم نشان می‌دهد. بر اساس داده‌های به دست آمده، در این بازه زمانی به‌صورت تجمعی ۷۵.۵ همت #پول توسط اشخاص #حقیقی از #سهام خارج شده است.

🔸 سهم سال ۱۴۰۳ از این مبلغ برای ۱۲۶ روز کاری بیش از ۳۲٪ یعنی معادل ۲۴.۴ همت بوده است.

🔹 از ابتدای سال ۱۳۹۶ تا سقف #بازار در تاریخ ۱۹ مرداد ماه سال ۱۳۹۹، اشخاص حقیقی بالغ بر ۱۵۳.۳ همت پول به بازار سهام تزریق کرده بودند که نه تنها برای آن دوران با نرخ #تورم و نرخ #دلار عدد خارق‌العاده‌ای بود که تنها سهمی از آن امروز نیز می‌تواند بازار سهام را از شرایط اسفناک فعلی خارج کند. البته با فرض نبود ریسک‌های سیستماتیک و محدودیت دامنه نوسان!

🔸 نتایج بررسی وقتی حیرت‌انگیزتر می‌شود که مبداء محاسبات را همان تاریخ سقف سال ۱۳۹۹ در نظر بگیریم؛ در این صورت برآیند تجمعی #خروج پول از #بازار_سهام (فقط سهام) عددی معادل ۲۲۶.۲ همت را نشان می‌دهد./روند

#سبدگردان_مانی

🟢 رشد قیمت #مسکن در آمریکا

🔹 سال جاری میلادی #قیمت_مسکن تقریبا در تمامی ایالت های #آمریکا رشد کرده است. در سه ماهه نخست سال جاری بطور کلی در مقیاس سالانه رشد قیمت ها 6.6 درصد بوده است. ترکیب چند عامل از جمله محدودیت عرضه و تمایل نداشتن مالکان به فروش به رشد قیمت ها منجر شده است. در #اینفوگرافی، رشد قیمت ها در سه ماهه نخست امسال در مقیاس سالانه در هر ایالت نشان داده شده است. رشد قیمت ها در ایالت های شمال شرق بیشترین میزان بوده است. افق #بازار_مسکن آمریکا به عوامل مختلف از جمله نرخ های بهره وابسته است.

#سبدگردان_مانی

🔴تداوم کابوس در بورس تهران

🔺دوشنبه ۲۳ مهرماه؛ حدود ۹۰ درصد نمادها قرمز شدند.

🔺شاخص کل با ریزش ۲۴ هزار و ۷۶۵ واحدی به ارتفاع ۲٫۰۸۹٫۹۴۰ واحد رسید.

🔺شاخص‌ هم وزن نیز با کاهش ۰٫۸ درصدی به سطح ۶۹۰ هزار و ۲۵۸ واحد رسید.

🔺شاخص فرابورس با ریزش ۱۴۲ واحدی به ۲۱ هزار و ۸۰۱ واحد رسید.

🔺ارزش معاملات بازار بورس در پایان امروز به حدود ۳ هزار و ۲۲ میلیارد تومان رسید.

🔺تعداد نمادهای مثبت ۸۷ نماد و تعداد نماد های منفی ۷۵۳ نماد بوده است.

🔺حقوقی‌ها ۵۵۰ میلیارد تومان از حقیقی ها خرید کردند.

🔺"فولاد" ۲۸۶۰ واحد بیشترین تاثیر منفی را بر شاخص کل داشته‌اند.

#بازار_سهام

#سبدگردان_مانی

#بازار

مهمترین خط کش فعالین بازار سهام برای متر و معیار سهام عدد EPS و نسبت P.e است. بررسی ها نشان می دهد که برخی شرکت ها علی رغم داشتن ظرفیت های متفاوت و خط تولید و بازار محصول مشابه، مارکت یا ارزش بازار بسیار نزدیک به هم دارند. علت این مساله را در میانگین p.e آن صنعت باید جست.

به طور مثال ارزش بازار هرمز، کاوه و ارفع 22همت است در حالی که ظرفیت آن ها بسیار متفاوت از همدیگر است. شاید تصور کنید که بازار بر اساس p.efw معامله می کند اما در واقع این هم درست نیست. بازار عمدتا بر اساس p.ettm معامله می کند و به عبارتی آنگاه که سودها روی تابلو نشست، بازار به eps محقق شده وزن بیشتری می دهد تا عدد epsfw که پیشتر تحلیلگران گفته بودند.

ارزش بازار شپنا و شپدیس نیز بسیار به همدیگر نزدیک است در حالی که ارزش بازار زاگرس 1/5 آنهاست و این مساله نیز نشان می دهد که برای بازار eps و dps مهم است و نه ارزش جایگزینی. در واقع بازار سهام کاری به این ندارد که برای ساخت یک کارخانه مشابه چقدر باید خرج کرد که اگر اینطور بود فاصله مارکت شپدیس و زاگرس با ظرفیت 3میلیون تن اوره و 3میلیون تن متانول تا این اندازه فاصله نداشت و یا ارزش بازار شپنا برابر با ارزش بازار شپدیس نمیشد.

مشکل بازار ما در چند سال اخیر در دو موضوع خلاصه می شود. نخست اینکه سودآوری شرکت ها روند صعودی نداشته و همانطور که گفتیم معیار سرمایه گذاری در این بازار، سوداوری است چون رقیب اصلی این بازار، بانک است که بدون ریسک، سود بسیار بالایی می دهد. همواره هر سرمایه گذار اگر از بازار سهام نا امید شود، حتی برای کوتاه مدت به منابع خود را به شکلی سپرده بانکی می کند.

مشکل دوم بازار هم شکست نسبت p.e در مقایسه با میانگین تاریخی بوده که از یک طرف نرخ بهره بدون ریسک بالا رفته و از طرف دیگر ریسک افزایش یافته لذا بازده مورد انتظار با دو چاشنی، رشد محسوس کرده است.

حال، وقتی سودآوری با شیب اندکی رشد کند و یا ثابت باشد و از طرف دیگر نرخ بهره افزایش یاید و ریسک ها بالا برود، آن چیزی خواهد شد که در 4 سال اخیر دیدید. با این تفاوت که این رویداد آنقدر آهسته و پیوسته بوده که مشابه از پا افتادن یک انسان بر اثر یک بیماری است. بیماری که دارویی هایی برای درمان قطعی ندارد و مسکن هایی برای گذر زمان مصرف می کند.

در مملکت ما، کسی کسی را قبول ندارد و این نشات گرفته از سیاست های بالادست است که البته موضوع بحث ما نیست. بنابراین سه مساله را برای نتیجه گیری مطرح کنم:

روند بازار زمانی از شرایط چهار ساله خارج می شوند که ریسک ها کاهش، نرخ بهره کاهش و نرخ رشد سود اسمی(تورمی) به سطح قابل قبولی بازگردد و حداقل سود شرکت های بازار به اندازه تورم اعلامی بانک مرکزی رشد کند.

رسیدن به سطوح حمایتی بنیادی مانند p.ettm، p.sttm، p.bttm و ارزش دلاری بازار فاکتورهایی هستند که اگر در آن نقاط صندوق های حمایتی منابع اختصاص دهند و خبرهای منفی جدیدی مخابره نشود، بازار متعادل و برای مدتی مثبت می گردد. همکنون ما مجددا در محدوده کف های حمایتی تاریخی از جنبه p.e و نظایر آن هستین به شکلی که ارزش بازار به 120میلیارد دلار تنزل یافته که در سال 1390 بود! قسمت بد ماجرا اینجاست که ازان تاریخ تاکنون بزرگترین شرکت های کشور وارد بورس شده اند! در واقع ارزش دلاری بازار سهام را اگر دقیق محاسبه کنیم همکنون کمتر از سال 1390 است لذا همین نشان می دهد برای سهامداری که 13 سال اخیر در بازار بوده فقط DPS مانده و ازین جهت میبینیم که چرا بازاری ها به EPS اینقدر اهمیت می دهند چون همین برایشان می ماند.

مساله آخر همان مسکن است که می خواستم عرض کنم. سازمان مصوب کرد که سقف سرمایه گذاری صندوق های درآمد ثابت در بانک ها 5درصد کاهش یابد. آن صندوق ها می توانند منابع خود را صرف خرید سهام و یا صرف خرید اوراق کنند. در مورد اول با تزریق مستقیم پول به سهام منجر به حمایت و تقویت بازار سهام می شوند و در مورد دوم با خرید اوراق منجر به کاهش نرخ اوراق می شوند که به p.e بازار کمک می کند.

گزارش های فصل تابستان در راه است. این گزارش ها چیزی نیست که منجر به جهش و برگشت بازار شود اما با رشد اخیر دلار نیمایی این انتظار وجود دارد که سود شرکت ها همپای تورم اعلامی بانک مرکزی رشد کند. ضمنا با آمدن گزارش فصل تابستان p.ettm به کمترین عدد از سال 1394 تاکنون تنزل می یابد! در واقع سود اندکی رشد می کند و با فرض قیمت های امروز p.ettm کاهش یافته و به محدوده سال 1394 می رسد.

نتیجه گیری در پست بعدی ...

بازار اوراق دولتی و عملکرد بازیگران آن در سال جاری

🔹 دولت روز گذشته موفق به فروش ۱۴.۸ همت از ۶۰ همت (معادل ۲۴.۵٪) از #اوراق_نقدی منتشره خود شد و مجموع فروش #اوراق در #بازار_بدهی طی سال جاری را به ۱۹۸ همت رساند.

🔸 نکته جالب توجه نمودار، حضور #بانک_مرکزی در سمت فروش اوراق دولتی در مهر ماه برای اولین بار در سال جاری است. #سیاست‌گذار_پولی که در نیمه اول سال به‌طور خالص ۹۰.۳ همت اوراق دولتی خریده بود، در مهر ماه خالص فروشی معادل ۱۵.۶ همت داشت.

🔹 از ابتدای سال تاکنون، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و بانک‌ها به ترتیب به‌طور خالص خریدار ۸۷.۵ و ۷۷.۸ همت #اوراق_دولتی بوده‌اند. سایر بازیگران هم خالصی فروشی معادل ۴۲ همت در این بازه زمانی داشته‌اند.

#سبدگردان_مانی

#بازار_جهانی

در هفته ای که گذشت، خبرهای اقتصادی از چین و همچنین تحولات سیاسی-نظامی میان ایران و اسرائیل، مهمترین عوامل نوسان در بازار جهانی بود.

چینی ها نشان دادند که برای حمایت از اقتصاد آنچنان که باید جدی نیستند و ازین زاویه در اکثر کامودیتی ها ضعف تقاضا احساس شد.

از طرف دیگر اتحادیه اروپا با شیب تندی نرخ بهره را کاهش می دهد و اما در مقابل فدرال رزرو محتاط عمل کرده و این مساله باعث افت یورو در مقابل دلار و طبعا تقویت شاخص دلار شده که عامل دیگری برای تضعیف برابری کامودیتی ها به دلار است.

قیمت اونس طلا بالا رفت، پس ازانکه خبرها نشان داد کره شمالی برای یک حمله احتمالی به کره جنوبی آماده می شود. این مساله پس ازان پررنگ شد که چین، کشتی های تجاری و ماهی گیری خود را از آن منطقه دور کرد.

شاخص بالتیک نیز روندی نزولی دارد. این شاخص در یک ماه اخیر 20درصد کاهش داشته است.

به طور کلی کامودیتی ها در یک ماه اخیر بازده مثبت داشتند که بخشی ازان در یک هفته اخیر اصلاح شد. برآیند احساسات بازار خنثی به نظر می رسد، به بیان دیگر کسی منتظر ریزش یا رشد محسوس در کامودیتی ها نیست.
validhelalat

#سبدگردان_مانی