[장마감브리핑] 정유·방산 강세와 외인 매도 교차 속 KOSPI 보합 마감

• 중국 석유제품 수출 중단 및 중동 긴장으로 정유주(S-Oil, SK이노베이션) 강세, 3분기 실적 개선 기대.
• 달러/원 환율 하락(1,350원선 하회)으로 정유·항공 업종 원가 부담 완화, 반도체·자동차 업종은 환차손 우려.
• 미국 비농업 고용보고서 발표 앞두고 외국인 3,102억원 순매도, 기관은 5,008억원 순매수로 대응.
• 중동 지정학 리스크 부각으로 방산 섹터(한화에어로스페이스 등) 수주 모멘텀 강화, +4.13% 상승.
• 바이오 섹터는 고금리 장기화 우려 속에 밸류에이션 부담 종목 차익 매물 출회 가능성.

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술 담배를 하고도 백살까지 사신 옆집 할아버지, 분명 계십니다.
그런데 먼저 떠난 친구분들은 이야기에 나오지 않죠.
단타 몰빵도 똑같습니다.

브라질에서 300일 넘게 단타를 한 1,551명 중 97%가 돈을 잃었습니다. 대만에서는 꾸준히 버는 사람이 1%도 안 됐고요.

"이번엔 확실해" 하고 고른 종목은 오히려 더 못했습니다.
미국 투자자 1만 명을 보니 새로 산 종목이 판 종목보다 1년 뒤 3.2%p 낮았고, 한국 20만 명 데이터도 결과가 같았습니다.

승률 60%짜리 동전 게임에서도 참가자의 28%가 파산했습니다.
계좌는 곱하기로 움직이기 때문에, 너무 크게 걸면 이기는 게임에서도 돈이 줄어듭니다.

연패는 반드시 옵니다.
한 번에 2%씩 잃으면 5연패도 버티지만, 20%씩 잃으면 계좌를 세 배로 불려야 원금입니다.

그래서 비중은 '얼마나 확실한가'가 아니라 '틀리면 얼마를 잃나'로 정해야 합니다. 맥스 2% 룰, 손익비 1:3, 그리고 오래 반복하는 것.
그게 살아남는 방법입니다.

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[美증시 마감] 테크와 산업재 주도의 정배열 랠리와 종목별 옥석 가리기

• 엔터프라이즈 AI 인프라 및 사이버보안, 해운 탱커, 데이터센터 공조 관련 산업재가 52주 신고가를 경신하며 시장 주도. AI 및 지정학적 요인이 자금 흐름을 견인.
• 소비재, 부동산 리츠, 일부 테크·플랫폼 종목은 신저가에 머물며 양극화 심화. 고금리 환경과 단기 모멘텀 둔화 위험이 부담.
• AMD, CRWD, PANW, HPE, JCI 등 AI 하드웨어, 사이버보안, 산업재 관련 종목들이 신고가를 기록하며 강세. 실적과 모멘텀을 갖춘 종목 중심의 차별화.
• 한국 영향: 반도체 패키징, 데이터센터 전력·냉각 밸류체인에 우호적. 수출 경쟁력 있는 주도주 중심의 압축 대응 필요.

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100% 벌고 50% 잃는 A.
60% 벌고 20% 잃는 B.
이걸 계속 반복하면 누가 더 벌까요?

얼핏 보면 A가 이길 것 같아요. 그런데 1,000만 원으로 10번 반복해보면 결과가 완전히 다릅니다.

A는 10번 후에도 정확히 1,000만 원이에요.
B는 1억 1,806만 원이 됩니다.

이유는 손실과 회복의 비대칭에 있어요.

50% 손실을 메우려면 100% 수익이 필요합니다. A가 낸 100% 수익은 사실 손실을 복구하는 데 전부 쓰인 거예요. 그래서 아무리 반복해도 제자리입니다.

반면 B는 −20%에서 끊었어요. −20%는 25%만 벌면 본전이에요. B는 60%를 벌었으니, 복구하고도 35%가 남습니다. 이 남은 수익이 매번 쌓이면서 복리로 불어난 거예요.

이게 "손실은 짧게"의 힘입니다.

여기에 "수익은 길게"까지 더하면 어떨까요?

−20%에서 끊고 +100%까지 가져가는 C는 10번 후 약 11억이 됩니다.
반대로 20%에서 팔고 −50%까지 버티는 D는 6만 원만 남아요.

문제는 우리 본능이 D 쪽이라는 거예요. 사람은 잃는 고통을 얻는 기쁨보다 두 배쯤 크게 느낍니다. 그래서 수익은 빨리 챙기고, 손실은 확정하기 싫어서 버티게 돼요.

그래서 의지가 아니라 원칙이 필요합니다.

첫째, 맥스 2% 룰
한 번 매매에서 잃는 돈을 계좌의 2%로 제한해요. 1억 계좌에 손절 라인이 −20%라면, 그 종목에는 1,000만 원까지만 들어갑니다. 10번 연속 틀려도 계좌는 약 18%만 줄어요.

둘째, 최소 손익비 1:3 이상
B가 바로 1:3이었어요. 4번 중 1번만 맞혀도 본전이라, 손절이 실패가 아니라 계획의 일부가 됩니다.

셋째, 점진적 베팅
잘 풀릴 때 비중을 늘리고, 안 풀릴 때 줄여요.

손실을 짧게 끊어야 수익을 길게 가져갈 여유가 생깁니다. 순서가 중요해요.

다음 매매 전에는 얼마 벌지보다 이것부터 정해보세요.
"나는 어디서 틀렸다고 인정할 건가?"

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[美증시 마감] AI와 정밀의료가 이끈 주도 섹터 중심의 선별적 압축 장세

• AI 반도체 및 클라우드 보안 주도력 지속, 헬스케어 신고가 확대. AI와 정밀의료가 시장 상승 동력으로 작용하며 선별적 강세.
• 금리 민감 소비재 및 부동산 약세, 기술주 내부 차별화. 고금리 환경이 일부 섹터에 부담으로 작용하며 종목별 움직임이 엇갈림.
• NVDA, TSM, CRWD, MPC, NTRA 등 신고가 종목 주목. AI, 반도체, 보안, 정유, 정밀의료 분야의 선도 기업들이 시장을 이끌고 있음.
• 한국 영향: AI 반도체 및 바이오텍 플랫폼으로의 자금 쏠림 심화 예상. 고금리 지속으로 건설, 건자재, 고부채 소비재는 보수적 접근 필요.

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[장전브리핑] 미국 빅테크 강세에 나스닥 1.05% 상승, 국내 증시 반도체 반등 출발 전망

• 미국 빅테크 강세에 나스닥 1.05% 상승, 국내 반도체 대형주(삼성전자·SK하이닉스) 외국인 수급 개선 기대.
• 미국 국채금리 고공행진에도 원/달러 환율 1,340원대 초반 안정세, 외국인 자금 이탈 제한적.
• 국제유가 WTI 소폭 진정(-0.20%), 정유주 단기 급등 후 차익실현 매물 소화 가능성.
• 글로벌 성장주 투자심리 개선, 2차전지 낙폭 과대 종목 기술적 반등 시도.

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주간 EPS 컨센서스 리비전
09/28 → 10/05 · 연간 추정 · 761종목

상향 15 · 하향 36 · 상향비율 29%
하향 우세 반도체 · 소비재 · 자동차
성호전자 EPS 추정치 15.1% 하향, 주가 25.1% 상승, 반도체 7종목 나란히 하향 속 와이씨 상향

읽는 법 — 모든 숫자는 전주 대비 이번 주 변화폭입니다.

▲ 상향 TOP
나노 +45.7%/+34.6% 영익 +32.0% 주가 +5.5%
└ 올해 예상EPS +45.7%, 내년 예상EPS +34.6%, 올해 예상 영업이익 +32.0% 만큼 추정치가 바뀌었고, 주가는 +5.5%
에스엠씨지 +33.8%/-3.1% 영익 +0.5% 주가 +1.0%
클리오 +13.6%/+22.1% 영익 +5.2% 주가 -1.1%
두산 +8.7%/+8.5% 영익 +0.3% 주가 -5.8%
HMM +7.6%/+9.5% 영익 +9.5% 주가 +1.2%
와이씨 +6.4%/+13.4% 영익 +0.2% 주가 +21.4%
SNT다이내믹스 +5.8%/+33.4% 영익 보합 주가 +9.4%
SK네트웍스 +5.1%/+17.8% 영익 -2.7% 주가 +7.0%
외 7종목

▼ 하향 TOP
모두투어 -69.0%/-7.6% 주가 -3.0%
씨앤씨인터내셔널 -60.1%/-8.8% 영익 -40.8% 주가 -5.5%
페스카로 -55.8%/-45.9% 영익 -55.4% 주가 +1.2%
토니모리 -53.1%/-45.2% 영익 -48.3% 주가 +0.8%
SBS -40.2%/-4.8% 영익 -7.1% 주가 -1.5%
엠씨넥스 -39.2%/-17.2% 영익 -39.0% 주가 +3.9%
롯데지주 -30.1%/-36.3% 영익 -8.1% 주가 -3.1%
HL D&I -19.4%/-19.9% 영익 -8.1% 주가 -3.5%
외 28종목

▌ 적자·저EPS 종목의 영업이익 변화
비나텍 영익 -19.1% 주가 +13.1%
세미티에스 영익 -5.1% 주가 +26.6%
바이오비쥬 영익 -3.8% 주가 -2.5%
핑거 영익 +3.3% 주가 +3.3%
SPC삼립 영익 +8.6% 주가 +7.6%

▌ 참고
주가 미반영 클리오 EPS +13.6%/주가 -1.1% · 두산 EPS +8.7%/주가 -5.8%
저PER 상향 SK 3.7배 · 신세계인터내셔날 5.6배 · 선익시스템 5.9배
목표주가 상향 HL D&I +30.9% · 선익시스템 +25.9% · 인텍플러스 +15.3%

변화율 3% 이상 · 영익=영업이익 · PER 12개월 선행
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5% 대량보유 보고 · 자산운용사 동향
2026.09.28 ~ 10.05 접수 기준 · 전체 361건 중 운용사 20건

▌ 국내 운용사 19건

🔵 삼성자산운용 (12건, 최다, 9/29) · 전부 매도
반도체 소부장 7종목에서 대거 이탈, 5% 아래로 내려간 곳 12건
• 넥스틴 6.72 → 3.16 (5% 이탈)
• 필옵틱스 6.46 → 3.15 (5% 이탈)
• 태성 6.28 → 3.05 (5% 이탈)
• 에스앤에스텍 7.25 → 4.07 (5% 이탈)
• RFHIC 5.87 → 2.74 (5% 이탈)
• 테크윙 6.31 → 3.26 (5% 이탈)
• 고영 6.75 → 3.9 (5% 이탈)
• 하나머티리얼즈 5.28 → 2.44 (5% 이탈)
• 가온칩스 5.15 → 2.39 (5% 이탈)
• 덕산네오룩스 5.19 → 2.56 (5% 이탈)
• SFA반도체 5.02 → 2.44 (5% 이탈)
• 코미코 5.03 → 2.66 (5% 이탈)

🔵 KB자산운용 (3건, 10/2)
5% 아래로 내려간 곳 2건
• 뉴엔AI 5.04 → 0.07 (5% 이탈) ▼
• 알에스오토메이션 5.77 → 3.87 (5% 이탈) ▼
• 제이엘케이 5.09 → 6.56 ▲

🔴 미래에셋자산운용 (2건) · 전부 매수
• 하이젠알앤엠 5.13 → 7 (10/2)
• 리노공업 5.91 → 6.95 (10/1)

그 외 1건씩
• 라이노스자산운용 · 특수건설 2.54 → 8.77 (전환가 조정 · 9/30)
• 신한자산운용 · 깨끗한나라 신규 6.41 (전환가 조정 · 10/2)

▌ 해외 운용사 1건

그 외 1건씩
• 미리캐피탈 · 지어소프트 11.38 → 13.8 (9/28)

▌ 참고: 연기금·해외 IB

국민연금공단 (117건, 10/2)
• 자이에스앤디 신규 7.37
• 파마리서치 신규 7.14
• RF머트리얼즈 신규 6.2
• 인바디 신규 5.3
• 한화머시너리앤서비스홀딩스 신규 5.22
• 선익시스템 신규 5.16
외 111건

보유목적은 별도 표기가 없으면 단순투자 · 지분율은 보고전 → 보고후
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