2026.01.20 16:05:54
기업명: 코리아써키트(시가총액: 1조 4,243억)
보고서명: 신규시설투자등

*투자구분 및 목적
- 시설증설 / 기계장치, 부대시설 등
- 메모리반도체 및 최첨단 패키징시장 대응을 위한 생산설비 증설

투자금액 : 993억
자본대비 : 14.6%

투자시작 : 2026-01-20
투자종료 : 2026-12-31
투자기간 : 0.9년

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260120800431
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=007810

오늘 RA에게 보고서 작성 지도를 하면서 몇가지.

1. 읽는/보는 사람이 해당 종목에 대해 흥미를 갖거나, 해당종목을 이해하는 감을 잡게하는 것이 가장 큰 목표가 되어야 한다.
- 해당 종목에 관심이 생겼거나, 그 종목을 어떻게 분석해야하는지 감을 잡았다면 스스로 공부를 더하거나 추가 질문을 할 것.
- 항상 상대비교를 활용해야하고, 직접적인 설명보다는 특정 종목 혹은 특정 비즈니스 모델을 통해 비교하는 것이 효율적
- 왜 반도체가 주도하는 현재 분위기에서 이 종목을 봐야하는지? 왜 바이오텍이 하락하는 상황에 이 종목을 봐야하는지?
- 이 종목을 어떤 종목과 비교해서 보면 더 명확하게 볼수 있는지?

2. 디테일한 분석을 시작하기 전에 프레임워크를 먼저 만들어본다.
- 가장 먼저 해당 종목과 경쟁사(국내 및 해외) 주가 추이를 살핀다
- 세부 매출과 비용의 시계열 분석을 통해 주력 제품군과 판매지역, 영업레버리지 가능성을 파악한다
- 그리고 나서야 뭘 만드는 회사인지 어떤 비즈니스를 하는지를 조사한다
- 최근 주가 상승이 있다면 실적개선에 의한것인지? 기대감때문인지? 구분해보고 근거를 찾아본다.
- 이런 식으로 시작해야 시간이 늘어지는 것을 방지할 수 있다.

3. 투자 아이디어 도출
- 모든 것을 완벽하게 이해하거나 A to Z까지 분석을 마치고 거기서 결론과 투자포인트를 도출하기보다는,
- 가설을 통해 투자포인트를 설정하고, 거기에 맞게 근거를 붙인다.
- 사람마다 가설을 달리 설정할 수 있기에 아이디어가 좋다! 라는 표현도 가능해지는 것이다.
- 다른 섹터 및 다른 기업을 많이 봐야하는 이유는 빠르고 효율적으로 가설을 수립할 수 있기 때문이다.
- 투자 아이디어를 검토할때는 다시 1번으로 돌아가 이것이 이 종목을 2,000개 종목중에서 혹은 현재 주도 섹터가 아님에도 흥미를 줄 수 있는지, 매력을 줄 수 있는지를 기준으로 삼아본다.
- 근거가 마땅치 않거나, 투자포인트가 매력적이지 않다면 과감하게 투자포인트를 변경한다.
- 이 기업을 한 번에 설명가능한 한문장을 만든다. 이게 나중에 보고서 제목이 된다.

4. 보고서 작성시 만드시 들어가야할 부분은
- 기업소개
- 투자포인트
- 실적추정과 밸류에이션
- 리스크(재무/사업/주가)