נתון האינפלציה ליולי בארה"ב עמד על 0.3% לעומת צפי ל 0.5%
השווקים עולים בחדות בתגובה
המשמעות של זה היא שהבנק המרכזי יוכל להאט את קצב העלאות הריבית

בנק דיסקונט פרסם הבוקר את דוחותיו הכספיים לרבעון השני עם תשואה על ההון של 11.8%.
מימון ישיר רשמה ברבעון השני רווח נקי של 73.9 מיליון ש"ח לעומת 58.5 מיליון ברבעון מקביל.
ישראכרט רשמה רווח נקי של 32 מיליון ש"ח בלבד, לעומת 111 מיליון ברבעון המקביל וזאת למרות עליה של 13% בהכנסות בשל עליה חדה יותר בהוצאות התפעוליות.

הבוקר פרסם בנק הפועלים את דוחותיו הכספיים עם תשואה על ההון של 12.3% רווח נקי של 1.34 מיליארד ש"ח. בעקבות הדוחות הבנק חוזר לחלק דיבידנד.

דוחות מצויינים של בנק לאומי עם תשואה על ההון של 18.5% ברבעון השני של 2022 ורווח נקי של 1.99 מיליארד ש"ח
מדובר במכפיל רווח של 6.57 לבנק לאומי.
אומנם התשואה על ההון לא צפויה להמשך בקצב זה אך מדובר בתוצאות יוצאות דופן לבנק.
לשם ההשוואה הבנק רשם הכנסות מריבית של מעל 6 מיליארד ש"ח לעומת 5.1 מיליארד ש"ח ברבעון מקביל וההוצאות להפסדי אשראי נשארו נמוכות (ברבעון מקביל היה ביטול הפרשה)
בשורת הרווח, הרווח ברבעון האחרון עמד כאמור על 1.99 מיליארד ש"ח לעומת 1.67 מיליארד ברבעון מקביל.

שטראוס פרסמה גם היא את דוחותיה הכספיים הבוקר, מעבר לשורת הרווח המיקוד בדוח הינו על הפגיעה בשל הריקול והשבתת מפעל השוקולד.
החברה הודיעה כי היא "נערכת בימים אלה לחזרה לייצור באופן מדורג תחת בקרה מוקפדת ותודיע על כך עם קבלת אישור ממשרד הבריאות" עוד פרסמה החברה כי הערכותיה לפגיעה של עד 230 מיליון ש"ח ברווח הנקי נותרה על כנה

אינפיניה מדווח על מגעים למכירת מלוא מניותיה פרמיה של כ 15% על מחיר הסגירה אתמול.

שלום לכולם,
מצורף סיכום חודש אוגוסט בשווקי ההון,
מוזמנים לקרוא ולשתף.

סיכום חודש ספטמבר

סופ"ש נעים לכולם,
מצורף סיכום חודש אוקטובר בשווקי ההון,
מוזמנים לקרוא ולשתף.
בברכה,
מאקרו פיננסים

סיכום שנתי ותחזיות ל 2023

התכנית שהוצגה לפני זמן קצר להפחתת יוקר המחייה:
1. הורדת מחירי הדלק ב 10 אג'
2. מיתון העלאת מחירי החשמל עליה של 2.5%
3. מיתון העלאת מחיר המים ל1%
בסיכומו של דבר זו תכנית למראית עין בלבד ולא יותר.
בנוסף יהיו פעולות שיאיצו אינפלציה:
1. מענקים כספיים ל300 א' בתי אב
2. העלאת קיצבאות הנכות וקצבאות הזיקנה.
3. עדכון מדרגות מס הכנסה
4. גידול בערך נקודות זיכוי.
5. הורדת דמי ביטוח לאומי.
כל הפעולות האלו מגדילות את ההכנסה הפנויה ויאיצו אינפלציה!

בנק הפועלים פרסם ביום חמישי את דוחותיו הכספיים לשנת 2023
הבנק רשם רווח של 7.36 מיליארד ש"ח המהווים תשואה על ההון של כ 15%
במהלך שנת 2023 הבנק הפריש 1.88 מיליארד ש"ח להפסדי אשראי כאשר כ 1.73 מהם על בסיס הערכות בלבד (קבוצתיות) בשל המלחמה. לצורך ההשוואה ב 2020 הנק הפריש כ 1.9 מיליארד ש"ח בעקבות הקורונה ולאחר מכן ביטל הפרשות בשנים העוקבות בהיקף של 1.25 מיליארד ש"ח.
להערכתנו ההפרשה הקבוצתית של הבנק מופרזת לכל הפחות במיליארד ש"ח, משמעות הדבר כי הבנק רשם רווח של כ 8.4 מיליארד ש"ח המגלמים כ 16.7% תשואה על ההון.
מניית הבנק נסחרת במכפיל הון של 0.9 ועל כן תוצאות הבנק מהוות 18.6% תשואה על ההשקעה!

בנק דיסקונט פרסם היום את דוחותיו הכספיים לשנת 2023
הבנק רשם רווח של 4.2 מיליארד ש"ח המהווים תשואה על ההון של כ 15.7%
במהלך שנת 2023 הבנק הפריש 1.5 מיליארד ש"ח להפסדי אשראי כאשר כ 1.2 מהם על בסיס הערכות בלבד (קבוצתיות) בשל המלחמה.
להערכתנו גם ההפרשה הקבוצתית של דיסקונט מופרזת בדומה להפרשה של בנק הפועלים.
מניית הבנק נסחרת במכפיל הון של 0.75 (הון עצמי של כ 29.2 מיליארד בעת שהבנק נזחר בשווי שוק של 22 מיליארד בלבד)
על כן תוצאות הבנק מהוות 19% תשואה על ההשקעה!

*מדד המחירים לצרכן*
מדד המחירים לצרכן עלה בחודש פברואר 2024 ב-0.4%.
מעל 75% מאגרות החוב בתיק שלנו צמודים למדד המחירים לצרכן.

עדכוני דוחות

*אלקטרה צריכה*
החברה מסכמת את הרבעון השלישי של 2024 עם הפסד של 150 מיליון שקל והפסד שנתי של 281 מיליון ש"ח וזאת למרות עליה במכירות שלא הועילו לרווח הגולמי הוצאות רה ארגון בך של 51 מיליון ש"ח והוצאות מימון שזינקו ל 223 מיליון ש"ח (לעומת 130 מיליון ש"ח בשנת 2022)
החברה נסחרת לפי שווי של 2 מיליארד ש"ח ומגיבה בירידות של 5.47%
*שטראוס*
מסכמת את שנת 2023 עם גידול מטאורי במחזור, היקף המכירות הסתכם השנה ב 6.7 מיליארד ש"ח (לעומת 6.1 בשנת 2022) הוצאות המימון גם של שטראוס גדלו אך הרווח הנקי עלה על 554 מיליון ש"ח.

*קנדה ישראל*
החברה הציגה השנה צניחה בהכנסות כשסך ההכנסות הסתכם ל605 מיליון ש"ח לעומת מכירות של כ 816 מיליון בשנת 2022 (בנטרול מכירת מלאי מקרקעין) סה"כ החברה רשמה רווח תפעולי של 143 מיליון ש"ח לעומת רווח תפעולי של 741 מיליון בשנת 2022 ו 433 בשנת 2021.
לאחר הוצאות המימון ושינוי בנכסים פיננסיים ורווח מחברות מוחזקות רשמה החברה הפסד של 26.1 מיליון ש"ח.
החברה נסחרב שווי שוק של 4.7 מיליארד ש"ח כאשר ההון העצמי שלה מסתכם ב 3.05 מיליארד ש"ח בלבד.

*אלביט מערכות*
החברה רושמת שנת שיא במכירות עם מכירות הנושקות ל 6 מיליארד דולר לעומת מכירות של 5.5 מיליארד דולר בשנת 2022.
יחד עם זאת החברה לא מצליחה לתרגם את הגידול במכירות לגידול ברווח התפעולי שנותר יציב יחסית על 369 מיליון דולר (לעומת 367 מיליון אשתקד) בשורת הרווח הנקי התמונה כבר הרבה פחות טובה בשל עליויות המימון שזינקו מ 51 מיליו דולר ל 137 מיליון דולר.
סה"כ החברה רשמה רווח נקי של 215 מיליון דולר (לעומת 275 מיליון דולר בשנת 2022)
החברה נסחרת בשווי שוק של 33.6 מיליארד ש"ח המהווה מכפיל רווח של 33 שלדעתנו גבוה מאוד ביחס לביצועי החברה.

סוכנות הדירוג פיץ' הותירה את דירוג האשראי של ישראל על כנו ברמה של A+

דוחות מצויינים של טבע!
החברה רשמה גידול בהכנסות מ 3.66 ל 3.82 מיליארד דולר (4.3% צמיחה)
כשמכירות האסטדו זינקו מ 170 מיליון דולר ל 282 מיליון דולר (67% גידול).
בתגובה לדוחות המניה עולה כעת ב 5.5%
אנו מחזיקים במניית טבע במשקל יתר בתיקים. מניית טבע סיימה את המסחר בישראל בעליה של 13%
במסחר בארה"ב נסחרת מניית החברה ב עליה של 12.25%

דוחות מצויינים לחברת קמטק,
החברה פרסמה את דוחותיה הכספיים לרבעון הראשון עם הכנסות של 97 מיליון דולר (עליה של 33.8% ביחס לרבעון מקביל) ועם רווח נקי של 24.79 מיליון דולר (גידול של 43.7% ביחס לרבעון מקביל).
החברה אומנם נסחרת במכפיל רווח גבוה במיוחד של מעל 40, אולם קצב הצמיחה של החברה מצדיק מכפיל זה.
מניית החברה מגיבה בעליה של 7.9%.

צהריים טובים,
בנק הפועלים ובנק דיסקונט פרסמו הבוקר את דוחותיהם הכספיים לרבעון הראשון של השנה.
בנק הפועלים הציג תשואה על ההון של 14.6% המגלם רווח של 1.93 מיליארד ש"ח. ההון העצמי של הבנק חצה את 54 מיליארד השקלים, ונסחר בשווי שוק של 44.1 מיליארד ש"ח בלבד.
ההפרשה הקבוצתי של הבנק אפסית (17 מיליון) ביחס להפרשות ההבנק שני הרבעונים הקודמים שיחד חצו את המיליארד ש"ח.
סה"כ כפי שצפינו ההפרשות ברבעונים הקודמים היו מוגזמות והרבעון הזה למעשה הבנק רשם הוצאות שליליות (כלומר הכנסות מהחזרי אשראי שבוצעו החזרים בגינם) להפסדי אשראי של 14 מיליון ש"ח.
מרווח האשראי של הבנק אשר קרוב לרמות השיא - שב למגמת עליה לאחר התמתנות ברבעונים האחרונים.
הבנק הכריז על דיבידנד של 40% מהרווח הנקי.

גם בנק דיסקונט הציג תשואה על ההון של 14.6% שמגלם עבורו רווח נקי של 1.13 מיליארד ש"ח.
ההון העצמי של דיסקונט עומד נכון לסוף הרבעון הראשון על 29.4 מיליארד ש"ח ומניית הבנק נסחרת לפי שווי שוק של 22.8 מיליארד ש"ח.
כאמור - אנו מאוד חיוביים על מגזר הבנקים לאור המשך הרווחיות הגבוהה שלהם בסביבת הריבית הגבוהה שמשולבת בסביבה אינפלציונית גבוה.