Попадали и поехали дальше, не надо плакать, все случилось!
Ну что пора праздновать победу в споре с Кириллом Кузнецовым?
Напомню в середине сентября прошлого года мы поспорили о курсе валют к середине июня. Я ожидал укрепления рубля, он же ждал дальнейшего ослабления.
https://t.me/ltrinvestment/1518
На тот момент курс составил 96,7 руб. за доллар. Сегодня ниже. Понятно не прошло без форс-мажоров в виде санкций от уважаемых западных партнёров, но в итоге курс какой есть.
В общем жду от Кирилла сертификат от Новабев на 5000 руб.
Можем открывать следующий спор?)
Напомню в середине сентября прошлого года мы поспорили о курсе валют к середине июня. Я ожидал укрепления рубля, он же ждал дальнейшего ослабления.
https://t.me/ltrinvestment/1518
На тот момент курс составил 96,7 руб. за доллар. Сегодня ниже. Понятно не прошло без форс-мажоров в виде санкций от уважаемых западных партнёров, но в итоге курс какой есть.
В общем жду от Кирилла сертификат от Новабев на 5000 руб.
Можем открывать следующий спор?)
Telegram
Долгосрочные инвестиции
Решено:
Срок - середина июня 2024 года
Российский Сорос Кирилл Кузнецов @k_s_kuznetsov ставит на ослабление рубля относительно текущего курса
Я на укрепление рубля.
На кону любимая продукция Белуги номиналом до 5000 рублей и +100 к респекту от инвестиционного…
Срок - середина июня 2024 года
Российский Сорос Кирилл Кузнецов @k_s_kuznetsov ставит на ослабление рубля относительно текущего курса
Я на укрепление рубля.
На кону любимая продукция Белуги номиналом до 5000 рублей и +100 к респекту от инвестиционного…
Друзья, буду завтра выступать на конференции Смартлаб в Санкт-Петербурге в 17-00 в основном зале.
Кто едет на форум? Буду рад встретиться.
Кто едет на форум? Буду рад встретиться.
ЮГК: FPO и бай (не является ИИР), а не SPO.
Итак, произошло то событие которого я так долго ждал чтобы возвращать позиции в акциях ЮГК
Компания проводит допэмиссию акций (FPO) с привлечением средств на гашение долга. Не путать с SPO, где продаются уже выпущенные акции обычно принадлежащие собственникам.
На мой взгляд именно ожидание SPO давило на котировки акций и мешало акциям достигнуть целей в 1,3+ руб за акцию.
Сам буду ставиться в SPO, ожидаю аллокацию не более 30%, с учётом этого рассчитываю заявку в маржу.
Да, рынок акций сейчас в целом слабый, но ЮГК сегодня это отличная возможность поучаствовать в росте цен на золото и получить квазивалютный хедж, которого на рынке все меньше.
К компании были ранее вопросы:
1) не выполнили план добычи в 2023 году - да, не выполнили, но кажется что важнее смотреть на то какой будет добыча в 2024 и далее и по косвенным признакам кажется что она будет близка к планам.
2) не выплатили дивиденды за 2023 год при наличии прибыли - это конечно важный вопрос, ведь людям не нужен второй Полюс, который дивиденды не платит. Компания недавно на звонке с блоггерами сообщила, что решила не платить дивиденды в связи с низкой див доходностью к цене. В целом, мое личное мнение, причина странная, но понятная, тем более что сейчас компания снова привлекает деньги на FPO.
В итоге, компания нравится, как мне кажется не без нюансов, как и везде, но смотрю как на отличную возможность закупиться.
Итак, произошло то событие которого я так долго ждал чтобы возвращать позиции в акциях ЮГК
Компания проводит допэмиссию акций (FPO) с привлечением средств на гашение долга. Не путать с SPO, где продаются уже выпущенные акции обычно принадлежащие собственникам.
На мой взгляд именно ожидание SPO давило на котировки акций и мешало акциям достигнуть целей в 1,3+ руб за акцию.
Сам буду ставиться в SPO, ожидаю аллокацию не более 30%, с учётом этого рассчитываю заявку в маржу.
Да, рынок акций сейчас в целом слабый, но ЮГК сегодня это отличная возможность поучаствовать в росте цен на золото и получить квазивалютный хедж, которого на рынке все меньше.
К компании были ранее вопросы:
1) не выполнили план добычи в 2023 году - да, не выполнили, но кажется что важнее смотреть на то какой будет добыча в 2024 и далее и по косвенным признакам кажется что она будет близка к планам.
2) не выплатили дивиденды за 2023 год при наличии прибыли - это конечно важный вопрос, ведь людям не нужен второй Полюс, который дивиденды не платит. Компания недавно на звонке с блоггерами сообщила, что решила не платить дивиденды в связи с низкой див доходностью к цене. В целом, мое личное мнение, причина странная, но понятная, тем более что сейчас компания снова привлекает деньги на FPO.
В итоге, компания нравится, как мне кажется не без нюансов, как и везде, но смотрю как на отличную возможность закупиться.
Forwarded from Усиленные Инвестиции
Слава заболел, в этой связи представляем вашему вниманию обновленный (героический!) состав нашего мастермайнда, который пройдет уже завтра в 20.00 в Особняке Инвестора по адресу: г. Москва, ул. Фридриха Энгельса, д. 64, стр. 1
В этот раз спикерами будут:
- Сергей Пирогов / Invest Heroes
- Илья Воробьев / Long Term Investments
- Мурад Агаев / Russian Magellan
- Кирилл Кузнецов / Усиленные Инвестиции
Не забывайте бронировать места по телефону: 8 (916) 790-12-12
(или присоединяйтесь в YouTube по ссылке: https://youtube.com/live/XLhd4ym0jik)
В этот раз спикерами будут:
- Сергей Пирогов / Invest Heroes
- Илья Воробьев / Long Term Investments
- Мурад Агаев / Russian Magellan
- Кирилл Кузнецов / Усиленные Инвестиции
Не забывайте бронировать места по телефону: 8 (916) 790-12-12
(или присоединяйтесь в YouTube по ссылке: https://youtube.com/live/XLhd4ym0jik)
Forwarded from Усиленные Инвестиции
Напоминаем, что мастермайнд стартует уже через 2 часа!
https://youtube.com/live/XLhd4ym0jik
(тем, кто бронировал оффлайн, лучше прийти не позднее 19.40, т.к. в 20.00 уже стартует эфир)
https://youtube.com/live/XLhd4ym0jik
(тем, кто бронировал оффлайн, лучше прийти не позднее 19.40, т.к. в 20.00 уже стартует эфир)
Посмотрел вчера мастермайнд. Получилось очень живо, интересно.
Но чему удивлен, идею в БСПБ почти никто не понимает...
Да, Мурад не смог рассказать все подробности и ответить на все вопросы опоннентов, хотя абсолютно правильно передал основную суть идеи. На все или почти все вопросы оппонентов есть ответы в отчётах МСФО и 101 форме. Так сказать, идите и изучите, а затем купите и попробуйте удержать чтобы заработать больше чем на своих идеях)
В общем я голосую за идею Мурада. Самая адекватная критика идеи была от Сергея Пирогова, который в целом считает банки сейчас хорошим выбором.
Судя по отсутствию понимания идеи в БСПБ у большинства заражения тут точно нет.
Но чему удивлен, идею в БСПБ почти никто не понимает...
Да, Мурад не смог рассказать все подробности и ответить на все вопросы опоннентов, хотя абсолютно правильно передал основную суть идеи. На все или почти все вопросы оппонентов есть ответы в отчётах МСФО и 101 форме. Так сказать, идите и изучите, а затем купите и попробуйте удержать чтобы заработать больше чем на своих идеях)
В общем я голосую за идею Мурада. Самая адекватная критика идеи была от Сергея Пирогова, который в целом считает банки сейчас хорошим выбором.
Судя по отсутствию понимания идеи в БСПБ у большинства заражения тут точно нет.
Forwarded from Усиленные Инвестиции
В какую идею больше верите?
Anonymous Poll
19%
ВТБ (С. Пирогов)
42%
Яндекс (И. Воробьев)
16%
БСПБ (М. Агаев)
23%
Novabev Group (К. Кузнецов)
Давно ничего не писал, но в целом рынок акций сейчас не выглядит крайне интересным.
Быки и медведи определяют волатильность и в фокусе процентная ставка. Так в начале недели был отличный рост, который потом слили на словах зампреда ЦБ о возможном повышении ключевой ставки на 1-2 п.п. в июле.
Удивительно что рынок падает на таких словах, ведь в консенсус аналитиков банков уже ранее заложено было повышение ставки до 18%, что сейчас наверное является наиболее вероятным вариантом.
Что это значит для рынка акций? Конечно не надо в лоб сравнивать ключ и условную дивидендную доходность, в сравнении процентных ставок и акций больше переменных. Но высокая ключевая ставка в моменте будет давить на прибыль компаний с долговой нагрузкой и давать осторожным инвесторам интересную альтернативу в виде флоатеров, депозитов и прочих инструментов привязанных к ключевой ставке.
Уже ранее писал мнение, что с учётом ставки не вижу значительного потенциала роста рынка акций в целом. При этом некоторые компании выглядят интересно, а при коррекции цен ещё интереснее.
Несмотря на это личный портфель не на 100% в акциях.
Сейчас основной вопрос не то какой будет ключевая ставка в июле, а то как быстро получится обуздать инфляцию и снизить ключевую ставку и как хорошо будет работать экономика и компании при жёсткой денежно-кредитной политике.
Здесь же, во многом кроется ответ на вопрос когда брать длинные ОФЗ. Но ответа на вопрос пока нет. Следим за динамикой инфляции и влиянии на неё новых мер ЦБ.
Быки и медведи определяют волатильность и в фокусе процентная ставка. Так в начале недели был отличный рост, который потом слили на словах зампреда ЦБ о возможном повышении ключевой ставки на 1-2 п.п. в июле.
Удивительно что рынок падает на таких словах, ведь в консенсус аналитиков банков уже ранее заложено было повышение ставки до 18%, что сейчас наверное является наиболее вероятным вариантом.
Что это значит для рынка акций? Конечно не надо в лоб сравнивать ключ и условную дивидендную доходность, в сравнении процентных ставок и акций больше переменных. Но высокая ключевая ставка в моменте будет давить на прибыль компаний с долговой нагрузкой и давать осторожным инвесторам интересную альтернативу в виде флоатеров, депозитов и прочих инструментов привязанных к ключевой ставке.
Уже ранее писал мнение, что с учётом ставки не вижу значительного потенциала роста рынка акций в целом. При этом некоторые компании выглядят интересно, а при коррекции цен ещё интереснее.
Несмотря на это личный портфель не на 100% в акциях.
Сейчас основной вопрос не то какой будет ключевая ставка в июле, а то как быстро получится обуздать инфляцию и снизить ключевую ставку и как хорошо будет работать экономика и компании при жёсткой денежно-кредитной политике.
Здесь же, во многом кроется ответ на вопрос когда брать длинные ОФЗ. Но ответа на вопрос пока нет. Следим за динамикой инфляции и влиянии на неё новых мер ЦБ.
Через 10 минут на РБК, если интересно включайте)
Время приложить подорожник?
Вчера на рынке акций произошел настоящий разгром. В отдельных именах коррекция более 6% за день. При этом в среднем по рынку крупные покупатели не чувствуются. Ощущение что рынок льют физики, испугавшиеся первой реальной коррекции и льют по любым ценам.
Сколько продолжится сие действо на рынке неизвестно, по сути рынок ждёт покупателей, а покупатели видимо несильно располагают деньгами, которые пошли на новые ИПО. Физики же ловить ножи боятся, либо устали.
При этом есть хорошая новость - в среднем акции уже кажутся достаточно интересными для покупки. Если раньше интересны были только точечные истории, то сегодня рынок выглядит в среднем дешево, составляя какую-то конкуренцию облигациям. А облигации кажется уже почти впитали рост ключевой ставки до 18%. В общем если акция с дивидендом после отсечки даёт 14-16% дивидендной доходности, то это явно не выглядит дорого. С учётом этого очень вероятно что к концу года рынок акций будет выше чем сегодня. Но без снижения доходности по облигациям и существенного ослабления рубля / роста сырья бурного роста рынка может и не быть.
С учётом этого купил вчера только ТКС и пока остаюсь частично в ликвидности, ожидая нащупывания дна или супер цен по интересным активам.
Вчера на рынке акций произошел настоящий разгром. В отдельных именах коррекция более 6% за день. При этом в среднем по рынку крупные покупатели не чувствуются. Ощущение что рынок льют физики, испугавшиеся первой реальной коррекции и льют по любым ценам.
Сколько продолжится сие действо на рынке неизвестно, по сути рынок ждёт покупателей, а покупатели видимо несильно располагают деньгами, которые пошли на новые ИПО. Физики же ловить ножи боятся, либо устали.
При этом есть хорошая новость - в среднем акции уже кажутся достаточно интересными для покупки. Если раньше интересны были только точечные истории, то сегодня рынок выглядит в среднем дешево, составляя какую-то конкуренцию облигациям. А облигации кажется уже почти впитали рост ключевой ставки до 18%. В общем если акция с дивидендом после отсечки даёт 14-16% дивидендной доходности, то это явно не выглядит дорого. С учётом этого очень вероятно что к концу года рынок акций будет выше чем сегодня. Но без снижения доходности по облигациям и существенного ослабления рубля / роста сырья бурного роста рынка может и не быть.
С учётом этого купил вчера только ТКС и пока остаюсь частично в ликвидности, ожидая нащупывания дна или супер цен по интересным активам.
В комментариях ссылаются на требование о переводе (по сути продажу) российских бумаг с Казахской биржи (из-за санкций на нрд) как на возможный триггер снижения рынка. Не удивлюсь если так, кажется что кроме паники инвесторов должны быть ещё какие-то причины столь быстрой коррекции.
Небольшой комментарий по отчёту Банк Санкт-Петербург за 1 полугодие 2024 г. по РСБУ.
Те кто считает прибыль ежемесячно могли напрячься, ведь в июне если считать через 101 форму прибыль сильно снизилась, но что важно знать тем кто следит за 101 формой.
1) В 101 форме неравномерно распределяются налоги, условно налоги за весь квартал могут отражаться в результатах одного месяца
2) тоже самое касается резервов и стоимости риска, которые не считаются ежемесячно, а могут пересчитываться и отражаться в одном месяце.
Сохраняю позитивный взгляд на акции банка, как одного из возможных бенефициаров роста ключевой процентной ставки.
Из негатива в отчёте: комиссионные доходы ниже ожиданий, рост стоимости риска, но смотрю на это как на временный фактор и напоминаю что в МСФО резервы и стоимость риска тоже могут отличаться и вероятно быть меньше.
Те кто считает прибыль ежемесячно могли напрячься, ведь в июне если считать через 101 форму прибыль сильно снизилась, но что важно знать тем кто следит за 101 формой.
1) В 101 форме неравномерно распределяются налоги, условно налоги за весь квартал могут отражаться в результатах одного месяца
2) тоже самое касается резервов и стоимости риска, которые не считаются ежемесячно, а могут пересчитываться и отражаться в одном месяце.
Сохраняю позитивный взгляд на акции банка, как одного из возможных бенефициаров роста ключевой процентной ставки.
Из негатива в отчёте: комиссионные доходы ниже ожиданий, рост стоимости риска, но смотрю на это как на временный фактор и напоминаю что в МСФО резервы и стоимость риска тоже могут отличаться и вероятно быть меньше.
Долгосрочные инвестиции
Небольшой комментарий по отчёту Банк Санкт-Петербург за 1 полугодие 2024 г. по РСБУ. Те кто считает прибыль ежемесячно могли напрячься, ведь в июне если считать через 101 форму прибыль сильно снизилась, но что важно знать тем кто следит за 101 формой. 1)…
Ещё небольшой комментарий.
Акын аналитика говорит что если результаты за 1 полугодие БСПБ ниже на 10% год к году, то прибыль за год тоже будет ниже, но это абсолютное непонимание динамики бизнеса и отчётности.
В 2023 году банк заработал за весь год 47 млрд рублей, сейчас за полгода 25 млрд. То есть если результаты следующего полугодия просто будут такие же, то прибыль год к году будет больше, но почему же тогда за полгода меньше?
В первом полугодии банк зарабатывал комиссии за переводы и аномальные доходы от финансового рынка, также были восстановлены резервы на заблокированные активы. В этом году эти доходы существенно выросли, при этом основные доходы - процентные выросли на 45+%. И такую динамику можно ожидать и во втором полугодии. Не жду роста стоимости риска во втором полугодии. Сам банк таргетирует стоимость риска 0,83% годовых.
Акын аналитика говорит что если результаты за 1 полугодие БСПБ ниже на 10% год к году, то прибыль за год тоже будет ниже, но это абсолютное непонимание динамики бизнеса и отчётности.
В 2023 году банк заработал за весь год 47 млрд рублей, сейчас за полгода 25 млрд. То есть если результаты следующего полугодия просто будут такие же, то прибыль год к году будет больше, но почему же тогда за полгода меньше?
В первом полугодии банк зарабатывал комиссии за переводы и аномальные доходы от финансового рынка, также были восстановлены резервы на заблокированные активы. В этом году эти доходы существенно выросли, при этом основные доходы - процентные выросли на 45+%. И такую динамику можно ожидать и во втором полугодии. Не жду роста стоимости риска во втором полугодии. Сам банк таргетирует стоимость риска 0,83% годовых.
С учётом расширения практики эквити в Совкомбанке ищем в команду аналитиков, в первую очередь в нефтегаз и металлы.
Подойдут как отраслевые эксперты с необходимыми навыками, так и консалтеры/ специалисты из фин сектора.
Если вдруг вам интересно поучаствовать в создании лучшей аналитики на российском фондовом рынке и попутно заработать денег жду резюме @slavikyes
Подойдут как отраслевые эксперты с необходимыми навыками, так и консалтеры/ специалисты из фин сектора.
Если вдруг вам интересно поучаствовать в создании лучшей аналитики на российском фондовом рынке и попутно заработать денег жду резюме @slavikyes