Forwarded from LS증권 리서치센터 매크로
[LS증권 김윤정] 6/15 미 증시
스페이스X 상장 흥행 및 종전 기대, 3대지수 상승 지속
▶스페이스X 상장 첫날 상승세, 옵션거래 및 지수편입도 임박
- 미 증시는 DOW +0.70%, S&P500 +0.50%, NASDAQ +0.31% 상승. 소재, 금융, 유틸리티 강세, 통신서비스, 헬스케어 약세
- 이란과 휴전 MOU 체결 기대감이 투자심리 전반 개선에 도움을 준 가운데, 스페이스X 상장 첫날 +19.2% 상승하며 시총 6위 기업 직행. 다만 장중 +30.8%까지 상승했다 되돌린 수치로 장중 변동성은 컸음
- 스페이스X의 옵션거래 개시(6/16) 및 패시브 지수 편입도 연이어 예정. FTSE Russell 및 CRSP 상장 후 5거래일, MSCI 상장 후 10거래일, 나스닥100 상장 후 15거래일 편입 예정. 다만, S&P500지수에는 조기편입 대상 미포함
▶필라델피아 반도체지수 +1.5%, 글로벌IB 시선은 엇갈림
- 빅테크 움직임은 비교적 제한된 반면 인텔(+6.5%), AMD(+4.7%), Arm(+11.3%) 등 상승 뚜렷
- 뱅크오브아메리카는 에이전틱AI의 확산으로 서버 CPU 수요 급증을 기대, AMD와 인텔을 포함 반도체 핵심기업들의 목표주가를 상향. 모건스탠리는 반도체 병목현상 본격화로 HBM을 필두로 차세대 메모리칩 수요가 급증하며 시장이 구조적 성장기에 진입했다고 평가
- 반면, 골드만삭스는 막대한 AI 자본지출 급증이 S&P500 ROE 압박할 가능성을 경고. 자산 증가 대비 매출 지연이 회전율과 마진 하락으로 이어지며 단기 수익성을 훼손할 위험 언급
▶여전히 높은 인플레 압력 속 이번주 FOMC에 귀추 주목
- 6월 미시간대 소비자심리지수 예비치 48.9 전월·컨센 상회. 휘발유 가격 하락에 따라 저소득층 상승폭 컸고 계층 구분 무관 전반적인 지표 개선세. 1년 기대인플레 4.6%로 전월비 -0.2%p이나 여전히 물가상승압력 경계. 5년 기대인플레 3.4%(-0.5%p)
- 미-이란 종전 합의 기대감에 국제유가 약세 불구, 국채금리 소폭 상승. 다음주 예정된 FOMC 앞둔 관망기조로 해석. 워시 신임 의장의 점도표 제출여부 등 연준의 커뮤니케이션 방식 변화와 FOMC 성명상의 금리 방향성 관련 문구 변화에 주목
본 내용은 컴플라이언스 승인을 필 하였습니다
스페이스X 상장 흥행 및 종전 기대, 3대지수 상승 지속
▶스페이스X 상장 첫날 상승세, 옵션거래 및 지수편입도 임박
- 미 증시는 DOW +0.70%, S&P500 +0.50%, NASDAQ +0.31% 상승. 소재, 금융, 유틸리티 강세, 통신서비스, 헬스케어 약세
- 이란과 휴전 MOU 체결 기대감이 투자심리 전반 개선에 도움을 준 가운데, 스페이스X 상장 첫날 +19.2% 상승하며 시총 6위 기업 직행. 다만 장중 +30.8%까지 상승했다 되돌린 수치로 장중 변동성은 컸음
- 스페이스X의 옵션거래 개시(6/16) 및 패시브 지수 편입도 연이어 예정. FTSE Russell 및 CRSP 상장 후 5거래일, MSCI 상장 후 10거래일, 나스닥100 상장 후 15거래일 편입 예정. 다만, S&P500지수에는 조기편입 대상 미포함
▶필라델피아 반도체지수 +1.5%, 글로벌IB 시선은 엇갈림
- 빅테크 움직임은 비교적 제한된 반면 인텔(+6.5%), AMD(+4.7%), Arm(+11.3%) 등 상승 뚜렷
- 뱅크오브아메리카는 에이전틱AI의 확산으로 서버 CPU 수요 급증을 기대, AMD와 인텔을 포함 반도체 핵심기업들의 목표주가를 상향. 모건스탠리는 반도체 병목현상 본격화로 HBM을 필두로 차세대 메모리칩 수요가 급증하며 시장이 구조적 성장기에 진입했다고 평가
- 반면, 골드만삭스는 막대한 AI 자본지출 급증이 S&P500 ROE 압박할 가능성을 경고. 자산 증가 대비 매출 지연이 회전율과 마진 하락으로 이어지며 단기 수익성을 훼손할 위험 언급
▶여전히 높은 인플레 압력 속 이번주 FOMC에 귀추 주목
- 6월 미시간대 소비자심리지수 예비치 48.9 전월·컨센 상회. 휘발유 가격 하락에 따라 저소득층 상승폭 컸고 계층 구분 무관 전반적인 지표 개선세. 1년 기대인플레 4.6%로 전월비 -0.2%p이나 여전히 물가상승압력 경계. 5년 기대인플레 3.4%(-0.5%p)
- 미-이란 종전 합의 기대감에 국제유가 약세 불구, 국채금리 소폭 상승. 다음주 예정된 FOMC 앞둔 관망기조로 해석. 워시 신임 의장의 점도표 제출여부 등 연준의 커뮤니케이션 방식 변화와 FOMC 성명상의 금리 방향성 관련 문구 변화에 주목
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[LS증권 김윤정] 6/15 미 증시 특징주
▶ 스페이스X(SPCX, +19.2%)
나스닥 신규 상장 첫날 급등. IPO공모가 주당 $135, 기업가치 약 $1.8T로 책정되며 상장. 시초가는 $150로 형성되었으며, 장중 최대 +30% 이상 상승하는 등 변동성. 종가 기준 공모가 및 시초가 상회 마감, 시가총액 약 $2.1T로 시가총액 기준 6위 안착. 반면 로켓랩(-10.8%), 버진갤러틱(-31.8%) 등 타 우주기업은 약세
▶ 엔비디아(NVDA, +0.2%)
중국 고객사 대상 에이전틱 AI 전용 CPU '베라' 세일즈 피칭 개시 및 이르면 8월 출시 전망. 한 대형 중국 클라우드 기업은 각각 2개의 베라 CPU가 탑재된 서버 300대 이상을 발주할 계획. 해당 기업은 초기 테스트용으로 시스템을 우선 도입한 후, 그 결과에 따라 공식 발주 여부를 결정할 방침이라 보도됨
▶ AMD(AMD, +4.7%)
Citi의 투자의견 '중립'→'매수', 목표주가 $460→$575 상향 조정에 주가 강세. 메타향 맞춤형 MI450 칩 공급 기반의 6GW AI 인프라 파트너십을 통해 GPU 부문의 독자적 가치가 전체 시가총액을 상회할 것이라는 SOTP 밸류에이션 재평가가 주효함. 향후 에이전틱 AI 수요 확대로 인한 서버 CPU TAM 성장 기대감도 긍정적으로 작용
▶ 암홀딩스(ARM, +11.3%)
BofA의 목표주가 $245→$335 상향 조정 소식에 주가 강세. BofA는 에이전틱 AI 등장이 CPU 시장의 기회를 확대하고 인텔(+6.5%)과 AMD, 암홀딩스 기반 업체 모두를 성장시키는 강력한 수요 촉진제라 생각한다 언급. 인텔의 투자의견은 '비중 축소'→'매수'로 두 단계 상향, 목표주가 $96→$135로 상향 조정
▶ 유나이티드항공(UAL, +2.6%)
국제유가 하락에 따른 수혜 기대감으로 여행·항공·크루즈 업종 상승. 델타항공(+1.5%), 카니발(+3.8%), 로열캐리비안크루즈(+2.2%) 등
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▶ 스페이스X(SPCX, +19.2%)
나스닥 신규 상장 첫날 급등. IPO공모가 주당 $135, 기업가치 약 $1.8T로 책정되며 상장. 시초가는 $150로 형성되었으며, 장중 최대 +30% 이상 상승하는 등 변동성. 종가 기준 공모가 및 시초가 상회 마감, 시가총액 약 $2.1T로 시가총액 기준 6위 안착. 반면 로켓랩(-10.8%), 버진갤러틱(-31.8%) 등 타 우주기업은 약세
▶ 엔비디아(NVDA, +0.2%)
중국 고객사 대상 에이전틱 AI 전용 CPU '베라' 세일즈 피칭 개시 및 이르면 8월 출시 전망. 한 대형 중국 클라우드 기업은 각각 2개의 베라 CPU가 탑재된 서버 300대 이상을 발주할 계획. 해당 기업은 초기 테스트용으로 시스템을 우선 도입한 후, 그 결과에 따라 공식 발주 여부를 결정할 방침이라 보도됨
▶ AMD(AMD, +4.7%)
Citi의 투자의견 '중립'→'매수', 목표주가 $460→$575 상향 조정에 주가 강세. 메타향 맞춤형 MI450 칩 공급 기반의 6GW AI 인프라 파트너십을 통해 GPU 부문의 독자적 가치가 전체 시가총액을 상회할 것이라는 SOTP 밸류에이션 재평가가 주효함. 향후 에이전틱 AI 수요 확대로 인한 서버 CPU TAM 성장 기대감도 긍정적으로 작용
▶ 암홀딩스(ARM, +11.3%)
BofA의 목표주가 $245→$335 상향 조정 소식에 주가 강세. BofA는 에이전틱 AI 등장이 CPU 시장의 기회를 확대하고 인텔(+6.5%)과 AMD, 암홀딩스 기반 업체 모두를 성장시키는 강력한 수요 촉진제라 생각한다 언급. 인텔의 투자의견은 '비중 축소'→'매수'로 두 단계 상향, 목표주가 $96→$135로 상향 조정
▶ 유나이티드항공(UAL, +2.6%)
국제유가 하락에 따른 수혜 기대감으로 여행·항공·크루즈 업종 상승. 델타항공(+1.5%), 카니발(+3.8%), 로열캐리비안크루즈(+2.2%) 등
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LS증권 리서치센터
2026.06.15(월) 자료목록
[기업분석]
▶️ 위클리
✅[오린아 유통/화장품] 약국의 재발견: K-뷰티 다음은 K-의약품
- 약국의 재발견: 인바운드 쇼핑 채널로 부상 중, 2026년 5월 소비액 YoY 74.6% 증가
- 약국의 외국인 의료 소비액 비중은 2025년 1월 4.9%에서 올해 5월 12.9%까지 상승
- 건강기능식품 시장의 파편화 진행으로 창고형 약국 또한 새로운 유통 채널로 부상
URL: https://vo.la/D7Bau9N
✅[이재혁 운송/조선] 조운날 Weekly: 조선: 한화오션, KDDX 상세설계 및 선도함 건조 우선협상대상자로 선정
- 6/11 방사청, 한국형 차기 구축함(KDDX) 상세설계 및 선도함 건조 우선협상대상자로 한화오션 내정 발표
- KDDX 사업은 6,000 톤급 한국형 구축함 6척을 국내 기술로 건조하는 7조 8천억원 규모의 해군 핵심 전력 증강 사업.
- 한편 6월 최대 60조원 규모의 캐나다 신규잠수함(CPSP) 프로젝트 우선협상대상자 선정 발표 임박. Team Korea 컨소시엄 수주 기대 관련 특수선 모멘텀 지속 확대 국면
URL: https://vo.la/8ZWzsTe
✅[이병근 자동차/로봇] LS의 Car Center Weekly
- [자동차] 기아, 미국 핵심 모델 텔루라이드 대규모 리콜
- [로봇] LG, 클로이드 100대 투입. 국내 첫 '로봇 훈련소' 연다
- 데이터 팩토리를 통해 RFM 성능을 빠르게 끌어올리고, 상반기 핵심 부품인 액추에이터 양산에 돌입할 예정
URL: https://vo.la/Oi3fyDS
▶️이슈브리프
✅[전배승 금융] 은행: 4~5월 여수신동향: 2Q 대출증가율 확대 예상
- 4~5 월 기업대출, 가계대출 동반 확대
- 2Q 대출증가율, 이자이익 개선 예상
- 조달부담 낮게 유지. 하반기 금리인상 감안시 연중 탑라인 성장세 지속
URL:https://vo.la/5DlMMMk
✅[전배승 금융] 보험: 도수치료 관리급여 지정 관련
- 비급여 도수치료 관리급여로 전환
- 하반기 손보사 예실차 개선 요인
- 회사별 영향 +500~1,000 억원 추정
URL:https://vo.la/NTbXt4i
▶️ 온라인
✅[정경희 이차전지/정유화학] SK이노베이션(096770): 업데이트 노트
- EV향에서 파우치 M/S 하락 및 미국 ESS 시장 경쟁 심화, 후발주자로 SK On 중장기 수익성 우려
- 정유, 휘발유 생산율 증가로 마진 강세 수혜 제한적일 듯
- Hold 유지, '26년 영업이익 약 5조 5,390억원 추정
URL: https://vo.la/kRbS8e0
[투자전략]
✅[최광혁 경제/환율] 2026 경제 하반기 전망: 개와 늑대의 시간
- 미국 경제를 지탱하는 두 개의 기둥(민간소비, AI투자) 중 소비 기여는 점차 낮아질 것으로 판단. 투자 기대는 남아 있지만 AI비중에 편중. 한국 경제는 미국 AI에 의존하는 모습
- AI의 지속적인 성장에 대해 기업들의 AI 투자가 감소할 가능성은 높지 않음. 다만 과거 사례를 바탕으로 여전히 남아있는 의심. 투자는 경제에 영향을 미치지만 원하는 생산성은 아직 시간이 필요
- 이란 사태와 고환율 영향. 고환율의 단기적 위기는 없지만 시간이 지날수록 부정적 영향 확대
URL: https://vo.la/S4LDrmS
✅[정다운 전략/퀀트] 어찌됐건 액션은, 시장 폭 확대 베팅
- 중동 합의 타결. 다만 핵 협상, 경제 제재, 호르무즈 등은 동상이몽
- 시장 폭이 여전히 극단적으로 좁은 상황에서, 어쨌건 중동 이슈는 확산 이벤트
- 반도체는 검증의 시간 진입 평가. 조선, 방산, 고 퀄리티 가치주(소외주, 코스닥 가치주 등)을 선호
URL: https://vo.la/mMSGWh3
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2026.06.15(월) 자료목록
[기업분석]
▶️ 위클리
✅[오린아 유통/화장품] 약국의 재발견: K-뷰티 다음은 K-의약품
- 약국의 재발견: 인바운드 쇼핑 채널로 부상 중, 2026년 5월 소비액 YoY 74.6% 증가
- 약국의 외국인 의료 소비액 비중은 2025년 1월 4.9%에서 올해 5월 12.9%까지 상승
- 건강기능식품 시장의 파편화 진행으로 창고형 약국 또한 새로운 유통 채널로 부상
URL: https://vo.la/D7Bau9N
✅[이재혁 운송/조선] 조운날 Weekly: 조선: 한화오션, KDDX 상세설계 및 선도함 건조 우선협상대상자로 선정
- 6/11 방사청, 한국형 차기 구축함(KDDX) 상세설계 및 선도함 건조 우선협상대상자로 한화오션 내정 발표
- KDDX 사업은 6,000 톤급 한국형 구축함 6척을 국내 기술로 건조하는 7조 8천억원 규모의 해군 핵심 전력 증강 사업.
- 한편 6월 최대 60조원 규모의 캐나다 신규잠수함(CPSP) 프로젝트 우선협상대상자 선정 발표 임박. Team Korea 컨소시엄 수주 기대 관련 특수선 모멘텀 지속 확대 국면
URL: https://vo.la/8ZWzsTe
✅[이병근 자동차/로봇] LS의 Car Center Weekly
- [자동차] 기아, 미국 핵심 모델 텔루라이드 대규모 리콜
- [로봇] LG, 클로이드 100대 투입. 국내 첫 '로봇 훈련소' 연다
- 데이터 팩토리를 통해 RFM 성능을 빠르게 끌어올리고, 상반기 핵심 부품인 액추에이터 양산에 돌입할 예정
URL: https://vo.la/Oi3fyDS
▶️이슈브리프
✅[전배승 금융] 은행: 4~5월 여수신동향: 2Q 대출증가율 확대 예상
- 4~5 월 기업대출, 가계대출 동반 확대
- 2Q 대출증가율, 이자이익 개선 예상
- 조달부담 낮게 유지. 하반기 금리인상 감안시 연중 탑라인 성장세 지속
URL:https://vo.la/5DlMMMk
✅[전배승 금융] 보험: 도수치료 관리급여 지정 관련
- 비급여 도수치료 관리급여로 전환
- 하반기 손보사 예실차 개선 요인
- 회사별 영향 +500~1,000 억원 추정
URL:https://vo.la/NTbXt4i
▶️ 온라인
✅[정경희 이차전지/정유화학] SK이노베이션(096770): 업데이트 노트
- EV향에서 파우치 M/S 하락 및 미국 ESS 시장 경쟁 심화, 후발주자로 SK On 중장기 수익성 우려
- 정유, 휘발유 생산율 증가로 마진 강세 수혜 제한적일 듯
- Hold 유지, '26년 영업이익 약 5조 5,390억원 추정
URL: https://vo.la/kRbS8e0
[투자전략]
✅[최광혁 경제/환율] 2026 경제 하반기 전망: 개와 늑대의 시간
- 미국 경제를 지탱하는 두 개의 기둥(민간소비, AI투자) 중 소비 기여는 점차 낮아질 것으로 판단. 투자 기대는 남아 있지만 AI비중에 편중. 한국 경제는 미국 AI에 의존하는 모습
- AI의 지속적인 성장에 대해 기업들의 AI 투자가 감소할 가능성은 높지 않음. 다만 과거 사례를 바탕으로 여전히 남아있는 의심. 투자는 경제에 영향을 미치지만 원하는 생산성은 아직 시간이 필요
- 이란 사태와 고환율 영향. 고환율의 단기적 위기는 없지만 시간이 지날수록 부정적 영향 확대
URL: https://vo.la/S4LDrmS
✅[정다운 전략/퀀트] 어찌됐건 액션은, 시장 폭 확대 베팅
- 중동 합의 타결. 다만 핵 협상, 경제 제재, 호르무즈 등은 동상이몽
- 시장 폭이 여전히 극단적으로 좁은 상황에서, 어쨌건 중동 이슈는 확산 이벤트
- 반도체는 검증의 시간 진입 평가. 조선, 방산, 고 퀄리티 가치주(소외주, 코스닥 가치주 등)을 선호
URL: https://vo.la/mMSGWh3
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[LS증권 김윤정] 6/16 미 증시
미-이란 협상 타결, 스페이스X 훈풍에 증시 환호, 기술주 강세
▶종전 기대로 위험선호 뚜렷, 기술주 중심의 강세
- 미 증시는 DOW +0.92%, S&P500 +1.65%, NASDAQ +3.07% 상승. 이란과의 종전 합의 타결 소식에 환호하며 기술주, 통신서비스, 산업재 등 강세, 국제유가 하락 영향 에너지주는 약세
- 위험선호심리 확산에 따라 기술주 반등 뚜렷. 엔비디아(+3.5%) 대규모 회사채 발행 소식 불구 강세, 웨스턴디지털(+16.1%), 마이크론(+10.8%) 등 반도체업종 강세
- 스페이스X(+19.6%) 상장 이틀째도 강세흐름, 앞서 오펜하이머가 제시한 목표주가 $190도 넘어섬($192.5). 한편, CFRA는 스페이스X에 대한 신중론, 매도의견 제시(목표주가 $115)
▶미-이란 종전 MOU 전자서명 완료, 구체 합의안은 19일 공식서명 이후 공개
- 현지시간 14일 트럼프 대통령은 트루스소셜을 통해 미-이란 종전 MOU 합의안이 최종 타결되었다는 소식 발표. 호르무즈 해협의 통행료 없는 개방 및 미 해군의 즉각 봉쇄 해제 내용에 아시아 증시 상승. 공식 서명은 19일 스위스에서 예정이나, 이미 14일 양국 최고위급 전자서명이 마무리되었다고 알려짐
- 다만, 호르무즈 해협 통행료 문제, 동결자금 해제 등 입장차를 보이고 있음. 향후 60일간 핵협상을 비롯 입장차 보이는 논점에 대한 협상 추이 주목 필요. 이스라엘 행보 또한 향후 변수
- 국제유가 하락 WTI $80.7(-4.8%), Brent $83.2(-4.9%)
▶유가 영향으로 국채금리 하락했으나, 좋지 못한 제조업 지표
- 5월 산업생산 MoM +0.1%, 전월(+0.9%)·컨센(+0.3%) 하회. 제조업생산 MoM 0.0% 보합, 전월(+0.7%) 대비 부진
- 6월 뉴욕연은 엠파이어스테이트 제조업지수 5.7, 전월·컨센 크게 하회. 반면, 원자재 가격에 연동되는 지불가격지수는 높아지고 있어 스태그플레이션 우려 지속
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미-이란 협상 타결, 스페이스X 훈풍에 증시 환호, 기술주 강세
▶종전 기대로 위험선호 뚜렷, 기술주 중심의 강세
- 미 증시는 DOW +0.92%, S&P500 +1.65%, NASDAQ +3.07% 상승. 이란과의 종전 합의 타결 소식에 환호하며 기술주, 통신서비스, 산업재 등 강세, 국제유가 하락 영향 에너지주는 약세
- 위험선호심리 확산에 따라 기술주 반등 뚜렷. 엔비디아(+3.5%) 대규모 회사채 발행 소식 불구 강세, 웨스턴디지털(+16.1%), 마이크론(+10.8%) 등 반도체업종 강세
- 스페이스X(+19.6%) 상장 이틀째도 강세흐름, 앞서 오펜하이머가 제시한 목표주가 $190도 넘어섬($192.5). 한편, CFRA는 스페이스X에 대한 신중론, 매도의견 제시(목표주가 $115)
▶미-이란 종전 MOU 전자서명 완료, 구체 합의안은 19일 공식서명 이후 공개
- 현지시간 14일 트럼프 대통령은 트루스소셜을 통해 미-이란 종전 MOU 합의안이 최종 타결되었다는 소식 발표. 호르무즈 해협의 통행료 없는 개방 및 미 해군의 즉각 봉쇄 해제 내용에 아시아 증시 상승. 공식 서명은 19일 스위스에서 예정이나, 이미 14일 양국 최고위급 전자서명이 마무리되었다고 알려짐
- 다만, 호르무즈 해협 통행료 문제, 동결자금 해제 등 입장차를 보이고 있음. 향후 60일간 핵협상을 비롯 입장차 보이는 논점에 대한 협상 추이 주목 필요. 이스라엘 행보 또한 향후 변수
- 국제유가 하락 WTI $80.7(-4.8%), Brent $83.2(-4.9%)
▶유가 영향으로 국채금리 하락했으나, 좋지 못한 제조업 지표
- 5월 산업생산 MoM +0.1%, 전월(+0.9%)·컨센(+0.3%) 하회. 제조업생산 MoM 0.0% 보합, 전월(+0.7%) 대비 부진
- 6월 뉴욕연은 엠파이어스테이트 제조업지수 5.7, 전월·컨센 크게 하회. 반면, 원자재 가격에 연동되는 지불가격지수는 높아지고 있어 스태그플레이션 우려 지속
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[LS증권 김윤정] 6/16 미 증시 특징주
▶ 엔비디아(NVDA, +3.5%)
2021년 이후 5년만의 투자적격등급 회사채 발행 계획 발표. 2년물부터 최장 30년물(2056년 만기)까지 총 7개 트렌치를 통해 최소 $20B 규모 자금 조달 예정. 조달된 자금은 기존 부채 상환 및 차환을 포함한 일반 운영 목적으로 사용 예정
▶ 마이크론(MU, +10.8%)
6월 24일 실적 발표 앞두고 TD코웬이 목표주가를 $660→$1,500로 대폭 상향 조정하며 주가 급등. 3분기 예상 EPS를 월가 컨센서스($20) 상회하는 $23로 상향
▶ 파이어플라이에어로스페이스(FLY, +4.7%)
키뱅크의 동사와 로켓랩(+6.7%)에 대한 투자의견 '섹터 비중'→'비중확대' 상향 조정 소식이 긍정적으로 작용. 스페이스X(+19.6%) 상장 당일 급락 분 반발매수세 유입. 한편 스페이스X는 이틀째 상승중
▶ 웨스턴디지털(WDC, +16.1%)
모건스탠리가 동사와 씨게이트(+9.4%)를 '최선호 비중확대(most-favored Overweights)' 종목으로 선정하며 목표주가 대폭 상향. 웨스턴디지털 $488→$650, 씨게이트 $767→$1,035
▶ 유나이티드항공(UAL, +2.6%)
지정학적 긴장 완화에 따른 호르무즈 해협 재개방 기대로 국제유가 급락. 항공유 등 유류비 비용 절감 수혜 기대감에 항공주 동반 상승
▶ 폭스코퍼레이션(FOXA, -15.2%)
폭스는 로쿠(-1.9%)를 주당 $160, 기업가치 $22B에 인수하기로 합의. 다만 로쿠 주가는 지난주 피인수설에 주가 폭등했던 가운데 전액 현금 매수가 아니라는 점에 주주 실망감 유입되며 주가 하락
본 내용은 컴플라이언스 승인을 필 하였습니다
▶ 엔비디아(NVDA, +3.5%)
2021년 이후 5년만의 투자적격등급 회사채 발행 계획 발표. 2년물부터 최장 30년물(2056년 만기)까지 총 7개 트렌치를 통해 최소 $20B 규모 자금 조달 예정. 조달된 자금은 기존 부채 상환 및 차환을 포함한 일반 운영 목적으로 사용 예정
▶ 마이크론(MU, +10.8%)
6월 24일 실적 발표 앞두고 TD코웬이 목표주가를 $660→$1,500로 대폭 상향 조정하며 주가 급등. 3분기 예상 EPS를 월가 컨센서스($20) 상회하는 $23로 상향
▶ 파이어플라이에어로스페이스(FLY, +4.7%)
키뱅크의 동사와 로켓랩(+6.7%)에 대한 투자의견 '섹터 비중'→'비중확대' 상향 조정 소식이 긍정적으로 작용. 스페이스X(+19.6%) 상장 당일 급락 분 반발매수세 유입. 한편 스페이스X는 이틀째 상승중
▶ 웨스턴디지털(WDC, +16.1%)
모건스탠리가 동사와 씨게이트(+9.4%)를 '최선호 비중확대(most-favored Overweights)' 종목으로 선정하며 목표주가 대폭 상향. 웨스턴디지털 $488→$650, 씨게이트 $767→$1,035
▶ 유나이티드항공(UAL, +2.6%)
지정학적 긴장 완화에 따른 호르무즈 해협 재개방 기대로 국제유가 급락. 항공유 등 유류비 비용 절감 수혜 기대감에 항공주 동반 상승
▶ 폭스코퍼레이션(FOXA, -15.2%)
폭스는 로쿠(-1.9%)를 주당 $160, 기업가치 $22B에 인수하기로 합의. 다만 로쿠 주가는 지난주 피인수설에 주가 폭등했던 가운데 전액 현금 매수가 아니라는 점에 주주 실망감 유입되며 주가 하락
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LS증권 리서치센터
2026.06.16(화) 자료목록
[기업분석]
▶️️온라인(산업)
✅[성종화 유틸리티] 유틸리티(전력기기): 전력기기, 5-6월 적절한 숨고르기 조정. 재주목 시점
- LS ELECTRIC 투자의견 Buy(유지) / 목표주가 350,000원(유지)
- 효성중공업 투자의견 Buy(유지) / 목표주가 5,000,000원(6.4% 상향)
- HD현대일렉트릭 투자의견 Buy(유지) / 목표주가 31,630,000원(유지)
- 산일전기 투자의견 Buy(유지) / 목표주가 370,000원(유지)
- 미국 전력망 시장, 극심한 공급자 우위(Seller's Market) 지속
- 하이퍼스케일 AI 데이터센터 공격적 투자 지속, 전력 소비량 급증
- 대형 발전, 소규모 온사이트 발전 모두 발전용량 확대 지속
URL: https://vo.la/m32TTKp
▶️️온라인(기업)
✅[성종화 유틸리티] 한국전력(015760): 중동전쟁 종전 국면. 조정 마무리, 가치 회복 기대
투자의견 Buy(유지) / 목표주가 62,000원(24% 상향)
- 중동전쟁 발발 전까지 모든 것이 좋았다
- 원전 발전비중 축소는 과도기적 현상. 2H26 비중 대폭 확대 전환 전망
- 중동전쟁 종전 임박. 전쟁으로 인한 조정 마무리 국면. 목표주가 상향
URL: https://vo.la/KDXVOYo
[투자전략]
✅️[박지빈 해외채권] 6월 ECB Review: 인상은 했지만, 긴축 신호는 제한적
- 정책금리 인상과 국채금리 하락
- 2차 파급효과는 아직 확인되지 않았다
- 연내 추가 한 차례 인상 전망
URL: https://vo.la/vPB8UJy
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[기업분석]
▶️️온라인(산업)
✅[성종화 유틸리티] 유틸리티(전력기기): 전력기기, 5-6월 적절한 숨고르기 조정. 재주목 시점
- LS ELECTRIC 투자의견 Buy(유지) / 목표주가 350,000원(유지)
- 효성중공업 투자의견 Buy(유지) / 목표주가 5,000,000원(6.4% 상향)
- HD현대일렉트릭 투자의견 Buy(유지) / 목표주가 31,630,000원(유지)
- 산일전기 투자의견 Buy(유지) / 목표주가 370,000원(유지)
- 미국 전력망 시장, 극심한 공급자 우위(Seller's Market) 지속
- 하이퍼스케일 AI 데이터센터 공격적 투자 지속, 전력 소비량 급증
- 대형 발전, 소규모 온사이트 발전 모두 발전용량 확대 지속
URL: https://vo.la/m32TTKp
▶️️온라인(기업)
✅[성종화 유틸리티] 한국전력(015760): 중동전쟁 종전 국면. 조정 마무리, 가치 회복 기대
투자의견 Buy(유지) / 목표주가 62,000원(24% 상향)
- 중동전쟁 발발 전까지 모든 것이 좋았다
- 원전 발전비중 축소는 과도기적 현상. 2H26 비중 대폭 확대 전환 전망
- 중동전쟁 종전 임박. 전쟁으로 인한 조정 마무리 국면. 목표주가 상향
URL: https://vo.la/KDXVOYo
[투자전략]
✅️[박지빈 해외채권] 6월 ECB Review: 인상은 했지만, 긴축 신호는 제한적
- 정책금리 인상과 국채금리 하락
- 2차 파급효과는 아직 확인되지 않았다
- 연내 추가 한 차례 인상 전망
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[LS증권 김윤정] 6/17 미 증시
유가 하락에 경기순환주로 몰리는 수요, 3대지수 혼조 마감
▶기술주 숨고르기 가운데 경기민감섹터로의 로테이션
- 미 증시는 DOW +0.64%, S&P500 -0.08%, NASDAQ -1.15% 혼조. 금융, 유틸리티, 산업재 등 대부분 업종 상승, 기술주, 에너지, 임의소비재 약세
- 국제유가 연일 하락 WTI $76.1(-5.8%), Brent $79.0(-5.1%). 유가 하락은 경기 회복과 기업 실적 개선 기대로 이어지며 산업재 및 금융주로의 섹터 로테이션
- JP모건은 미 증시의 단기 전망을 낙관. 이란과의 합의가 위험선호 심리를 되살렸다고 코멘트
▶FOMC 개시, 동결 우세 전망 속 경제전망요약 및 점도표 변화여부 주목
- 일본 BOJ는 엔저 방어 및 수입물가 상방 리스크 관리를 위해 기준금리 0.75%→1.0%로 +0.25% 인상 결정, 1995년 8월 이후 31년만의 최고치. 예정된 변화로 엔달러환율 변화는 미미(160.4엔/달러). 호주 RBA는 기준금리 동결 결정
- FOMC도 양일간 통화정책회의 시작. TD코웬은 이번 회의에서 연준이 기존 인하편향 문구를 삭제하고 인플레이션 전망 상향조정, 2026년 및 2027년 금리인하 전망 점도표 축소 등을 전망
▶한편, 유가 하락에도 여전한 인플레 경계 필요 주장도
- 5월 수입물가 MoM +1.9% 전월비 감소했으나 컨센 상회. 수입연료가격 +12.5%, 수입자본재 +1.3% 등 영향. AI 관련 투자 급증으로 자본재 가격 상승 자극. 5월 수출물가 MoM 1.3% 전월비 크게 감소했으나 컨센 상회
- 이란과 종전서명을 앞두고 국제유가가 큰 폭으로 하락한 점이 물가 부담을 완화하고 있으나, 반드시 물가 안정으로 이어질 보장은 없다는 의견도 등장. 블랙록자산운용은 에너지 낙폭에 기댄 기성 물가 안정보다는 반도체·운송료 등 근원수입물가 진정이 필요하다고 언급
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유가 하락에 경기순환주로 몰리는 수요, 3대지수 혼조 마감
▶기술주 숨고르기 가운데 경기민감섹터로의 로테이션
- 미 증시는 DOW +0.64%, S&P500 -0.08%, NASDAQ -1.15% 혼조. 금융, 유틸리티, 산업재 등 대부분 업종 상승, 기술주, 에너지, 임의소비재 약세
- 국제유가 연일 하락 WTI $76.1(-5.8%), Brent $79.0(-5.1%). 유가 하락은 경기 회복과 기업 실적 개선 기대로 이어지며 산업재 및 금융주로의 섹터 로테이션
- JP모건은 미 증시의 단기 전망을 낙관. 이란과의 합의가 위험선호 심리를 되살렸다고 코멘트
▶FOMC 개시, 동결 우세 전망 속 경제전망요약 및 점도표 변화여부 주목
- 일본 BOJ는 엔저 방어 및 수입물가 상방 리스크 관리를 위해 기준금리 0.75%→1.0%로 +0.25% 인상 결정, 1995년 8월 이후 31년만의 최고치. 예정된 변화로 엔달러환율 변화는 미미(160.4엔/달러). 호주 RBA는 기준금리 동결 결정
- FOMC도 양일간 통화정책회의 시작. TD코웬은 이번 회의에서 연준이 기존 인하편향 문구를 삭제하고 인플레이션 전망 상향조정, 2026년 및 2027년 금리인하 전망 점도표 축소 등을 전망
▶한편, 유가 하락에도 여전한 인플레 경계 필요 주장도
- 5월 수입물가 MoM +1.9% 전월비 감소했으나 컨센 상회. 수입연료가격 +12.5%, 수입자본재 +1.3% 등 영향. AI 관련 투자 급증으로 자본재 가격 상승 자극. 5월 수출물가 MoM 1.3% 전월비 크게 감소했으나 컨센 상회
- 이란과 종전서명을 앞두고 국제유가가 큰 폭으로 하락한 점이 물가 부담을 완화하고 있으나, 반드시 물가 안정으로 이어질 보장은 없다는 의견도 등장. 블랙록자산운용은 에너지 낙폭에 기댄 기성 물가 안정보다는 반도체·운송료 등 근원수입물가 진정이 필요하다고 언급
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[LS증권 김윤정] 6/17 미 증시 특징주
▶ 스페이스X(SPCX, +4.8%)
AI 코딩 스타트업 Cursor를 $60B(IPO 밸류에이션 기준 지분 희석 3.4% 수준) 규모의 전량 주식 교환 방식으로 인수하는 최종 계약 체결 발표. 거래는 '26년 3분기 중 완료될 예정. 장중 한 때 아마존과 마이크로소프트의 시가총액을 웃돌기도. 또한 옵션 거래 첫날 130만 계약 돌파
▶ 퀄컴(QCOM, -3.1%)
AI 반도체 스타트업 텐스토렌트 인수 협상 보도로 장전 강세보였으나 반도체주 하락세에 주가 약세. 시장은 6월 24일 자체 맞춤형 데이터센터 칩 대형 고객사 공개할 것으로 예상되는 인베스터 데이를 대기
▶ 코어위브(CRWV, +9.7%)
캔터 피츠제럴드는 시장의 심각한 저평가를 지적하며, 투자의견 '비중확대' 및 목표주가 $167 유지. 최근 제출된 채권 발행 투자설명서에서의 연환산 EBITDA 및 수주잔고의 가파른 증가세에 초점, 2분기 수주잔고가 컨센서스를 대폭 상회할 것으로 전망
▶ 모빌아이글로벌(MBLY, +0.9%)
'27년 미국 도시 내 로보택시 서비스 출시 계획 발표. 단순 부품 공급사에서 직접 운송 서비스 운영사로의 사업 확장 전략. CEO는 모빌아이가 20년 이상 자율주행 기술을 개발해 왔다고 첨언
▶ 로빈후드(HOOD, -1.4%)
전체 정규직 인력의 약 10% 감축 발표. 이번 감원은 기술주 섹터 내 AI 도입 목적이 아닌 비용 효율화 및 규율 있는(lean and disciplined) 조직 유지 차원이라 설명. 사측은 이번 감축으로 퇴직금 및 복리후생 관련 일회성 비용이 약 $20M 발생할 것으로 예상
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▶ 스페이스X(SPCX, +4.8%)
AI 코딩 스타트업 Cursor를 $60B(IPO 밸류에이션 기준 지분 희석 3.4% 수준) 규모의 전량 주식 교환 방식으로 인수하는 최종 계약 체결 발표. 거래는 '26년 3분기 중 완료될 예정. 장중 한 때 아마존과 마이크로소프트의 시가총액을 웃돌기도. 또한 옵션 거래 첫날 130만 계약 돌파
▶ 퀄컴(QCOM, -3.1%)
AI 반도체 스타트업 텐스토렌트 인수 협상 보도로 장전 강세보였으나 반도체주 하락세에 주가 약세. 시장은 6월 24일 자체 맞춤형 데이터센터 칩 대형 고객사 공개할 것으로 예상되는 인베스터 데이를 대기
▶ 코어위브(CRWV, +9.7%)
캔터 피츠제럴드는 시장의 심각한 저평가를 지적하며, 투자의견 '비중확대' 및 목표주가 $167 유지. 최근 제출된 채권 발행 투자설명서에서의 연환산 EBITDA 및 수주잔고의 가파른 증가세에 초점, 2분기 수주잔고가 컨센서스를 대폭 상회할 것으로 전망
▶ 모빌아이글로벌(MBLY, +0.9%)
'27년 미국 도시 내 로보택시 서비스 출시 계획 발표. 단순 부품 공급사에서 직접 운송 서비스 운영사로의 사업 확장 전략. CEO는 모빌아이가 20년 이상 자율주행 기술을 개발해 왔다고 첨언
▶ 로빈후드(HOOD, -1.4%)
전체 정규직 인력의 약 10% 감축 발표. 이번 감원은 기술주 섹터 내 AI 도입 목적이 아닌 비용 효율화 및 규율 있는(lean and disciplined) 조직 유지 차원이라 설명. 사측은 이번 감축으로 퇴직금 및 복리후생 관련 일회성 비용이 약 $20M 발생할 것으로 예상
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2026.06.17(수) 자료목록
[기업분석]
✅[박성호 음식료/엔터] 오리온(271560): 5월 잠정 실적 Review
- 중동 사태 영향에 따라 국내와 베트남 법인의 수익성 부담 본격화
- 중국과 러시아 법인의 경우 원가 부담은 제한적인 상황에서 Q 성장에 따른 수익성 개선
- 하반기 비용 부담 완화와 함께 전사 수익성 개선 기대
URL: https://vo.la/XolYQ56
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2026.06.17(수) 자료목록
[기업분석]
✅[박성호 음식료/엔터] 오리온(271560): 5월 잠정 실적 Review
- 중동 사태 영향에 따라 국내와 베트남 법인의 수익성 부담 본격화
- 중국과 러시아 법인의 경우 원가 부담은 제한적인 상황에서 Q 성장에 따른 수익성 개선
- 하반기 비용 부담 완화와 함께 전사 수익성 개선 기대
URL: https://vo.la/XolYQ56
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[LS증권 김윤정] 6/18 미 증시
매파적 연준 가시화에 국채금리 급등, 장후반 증시 낙폭 확대
▶3대지수 하락, 매파적 FOMC에 따른 속락 가운데 선방한 반도체
- 미 증시는 DOW -0.98%, S&P500 -1.21%, NASDAQ -1.34% 하락. 장후반 FOMC 성명문 발표기점으로 국채금리 급등, 지수 하락흐름 뚜렷. 전 섹터 하락 가운데 통신서비스, 소비재 낙폭 컸으며, 산업재, 기술주, 금융 비교적 선방
- 필라델피아 반도체지수 +1.4% 선방. 실적 성장 기대가 유효한 대형 반도체 및 금융 등으로의 매수세
▶기준금리 동결이나, 매파적으로 해석된 6월 FOMC
- 기준금리 만장일치 동결. 매파적 기조는 2026년 점도표 상에서 나타남. 위원들 간 의견 엇갈림 속, 위원 절반(18명 중 9명)이 1회 이상의 인상을 예측. 반대로 인하 예측 위원은 2명으로 축소되며 중앙값 3.4→3.8% 변화, 연내 최소 1차례 인상 시사
- 경기 평가는 낙관적이나, 인플레 경계 여전. 경기에 대해 '강력한 회복세 지속'으로 문구 격상, GDP성장률 전망치 1.8→2.1% 상향. 근원 PCE 전망치 2.6→2.9% 상향
- 워시 의장은 향후 예측 불가능한 연준 시사. 짧은 성명문, 점도표 의견 미제시에 포워드 가이던스 또한 폐지하며 금리 경로에 대해 시장과 과도한 소통이 인플레 통제력을 약화시킨다는 기존의 입장 고수
- 한편, 워시 의장은 연준 체제 변화를 위한 5개 TF 신설. 정책 소통방식, $6.7조 규모 대차대조표 운영, 경제데이터 수집·활용체계, AI 확산에 따른 생산성·고용 영향, 인플레 측정·분석체계 등 개편 검토
▶연준의 낙관적 경기진단 지지한 경제지표
- 국채금리 크게 상승 10Y 4.487%(+6.6bp), 2Y 4.187%(+13.9bp)
- 5월 소매판매 MoM 0.9%, 전월·컨센 상회. 유가 상승 여파 주유소매출 +3.4%로 지표 상승 견인, 정부 세금환급 효과에 따른 온라인쇼핑, 자동차·부품, 의류 등 호조
- 5월 잠정 주택판매지수 MoM +3.8%, 전월·컨센 대폭 상회. 6%가 넘는 모기지금리를 뉴노멀로 받아들인 소비자 인식 및 그간 억눌린 주택 수요 영향으로 설명
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매파적 연준 가시화에 국채금리 급등, 장후반 증시 낙폭 확대
▶3대지수 하락, 매파적 FOMC에 따른 속락 가운데 선방한 반도체
- 미 증시는 DOW -0.98%, S&P500 -1.21%, NASDAQ -1.34% 하락. 장후반 FOMC 성명문 발표기점으로 국채금리 급등, 지수 하락흐름 뚜렷. 전 섹터 하락 가운데 통신서비스, 소비재 낙폭 컸으며, 산업재, 기술주, 금융 비교적 선방
- 필라델피아 반도체지수 +1.4% 선방. 실적 성장 기대가 유효한 대형 반도체 및 금융 등으로의 매수세
▶기준금리 동결이나, 매파적으로 해석된 6월 FOMC
- 기준금리 만장일치 동결. 매파적 기조는 2026년 점도표 상에서 나타남. 위원들 간 의견 엇갈림 속, 위원 절반(18명 중 9명)이 1회 이상의 인상을 예측. 반대로 인하 예측 위원은 2명으로 축소되며 중앙값 3.4→3.8% 변화, 연내 최소 1차례 인상 시사
- 경기 평가는 낙관적이나, 인플레 경계 여전. 경기에 대해 '강력한 회복세 지속'으로 문구 격상, GDP성장률 전망치 1.8→2.1% 상향. 근원 PCE 전망치 2.6→2.9% 상향
- 워시 의장은 향후 예측 불가능한 연준 시사. 짧은 성명문, 점도표 의견 미제시에 포워드 가이던스 또한 폐지하며 금리 경로에 대해 시장과 과도한 소통이 인플레 통제력을 약화시킨다는 기존의 입장 고수
- 한편, 워시 의장은 연준 체제 변화를 위한 5개 TF 신설. 정책 소통방식, $6.7조 규모 대차대조표 운영, 경제데이터 수집·활용체계, AI 확산에 따른 생산성·고용 영향, 인플레 측정·분석체계 등 개편 검토
▶연준의 낙관적 경기진단 지지한 경제지표
- 국채금리 크게 상승 10Y 4.487%(+6.6bp), 2Y 4.187%(+13.9bp)
- 5월 소매판매 MoM 0.9%, 전월·컨센 상회. 유가 상승 여파 주유소매출 +3.4%로 지표 상승 견인, 정부 세금환급 효과에 따른 온라인쇼핑, 자동차·부품, 의류 등 호조
- 5월 잠정 주택판매지수 MoM +3.8%, 전월·컨센 대폭 상회. 6%가 넘는 모기지금리를 뉴노멀로 받아들인 소비자 인식 및 그간 억눌린 주택 수요 영향으로 설명
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[LS증권 김윤정] 6/18 미 증시 특징주
▶ 인텔(INTC, +3.5%)
차세대 파운드리 18A-P 공정 타임라인 달성 소식에 주가 강세. VLSI 심포지엄에서18A-P 파운드리 공정의 시험 양산(Risk Production) 단계 진입 공식 발표. 애플을 비롯한 빅테크 수주 기대감에 시장은 주목
▶ 브로드컴(AVGO, +4.3%)
JP모건은 투자의견 '매수(Buy)' 유지, 목표주가 $580 제시. 현 주가 수준에서 해당 주식의 '공격적인 매수자(aggressive buyers)'가 될 것이라고 언급. 또한 사측은 최대 $2.5B 규모의 6개 시리즈 선순위 채권 재매입 공개 매수 조건 발표
▶ 마이크론(MU, +2.2%)
도이치뱅크 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 $1,000→$1,500로 상향 조정. AI 워크로드 증가발 메모리 수요 강세 및 D램 가격 상승 사이클 장기화('28년까지) 전망
▶ 알파벳(GOOG, -2.4%)
제미나이 탑재 Google Home 스피커 공개 및 예약판매 개시. 25일 출시 예정이며 가격은 $99.99
▶ 어플라이드머티(AMAT, +4.4%)
Citi 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 $550→$710로 상향 조정. 빅테크의 지속적인 대규모 AI 설비투자(CAPEX) 수혜 기대가 근거
▶ 모더나(MRNA, +11.6%)
독감 백신 FDA 승인 기대감에 주가 강세. 주요 자문위원회 회의를 앞두고 FDA가 브리핑 검토문서를 공개하며 모더나의 인플루엔자 백신 후보물질 승인 가능성에 대한 우려 완화
▶ GE버노바(GEV, +6.8%)
번스타인은 투자의견 '시장수익률 상회', 목표주가 $1,206 제시. 신규 커버리지 개시 소식에 주가 강세
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▶ 인텔(INTC, +3.5%)
차세대 파운드리 18A-P 공정 타임라인 달성 소식에 주가 강세. VLSI 심포지엄에서18A-P 파운드리 공정의 시험 양산(Risk Production) 단계 진입 공식 발표. 애플을 비롯한 빅테크 수주 기대감에 시장은 주목
▶ 브로드컴(AVGO, +4.3%)
JP모건은 투자의견 '매수(Buy)' 유지, 목표주가 $580 제시. 현 주가 수준에서 해당 주식의 '공격적인 매수자(aggressive buyers)'가 될 것이라고 언급. 또한 사측은 최대 $2.5B 규모의 6개 시리즈 선순위 채권 재매입 공개 매수 조건 발표
▶ 마이크론(MU, +2.2%)
도이치뱅크 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 $1,000→$1,500로 상향 조정. AI 워크로드 증가발 메모리 수요 강세 및 D램 가격 상승 사이클 장기화('28년까지) 전망
▶ 알파벳(GOOG, -2.4%)
제미나이 탑재 Google Home 스피커 공개 및 예약판매 개시. 25일 출시 예정이며 가격은 $99.99
▶ 어플라이드머티(AMAT, +4.4%)
Citi 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 $550→$710로 상향 조정. 빅테크의 지속적인 대규모 AI 설비투자(CAPEX) 수혜 기대가 근거
▶ 모더나(MRNA, +11.6%)
독감 백신 FDA 승인 기대감에 주가 강세. 주요 자문위원회 회의를 앞두고 FDA가 브리핑 검토문서를 공개하며 모더나의 인플루엔자 백신 후보물질 승인 가능성에 대한 우려 완화
▶ GE버노바(GEV, +6.8%)
번스타인은 투자의견 '시장수익률 상회', 목표주가 $1,206 제시. 신규 커버리지 개시 소식에 주가 강세
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2026.06.18(목) 자료목록
[투자전략]
✅️[우혜영 채권] 6월 FOMC Review: 연준 체제 전환의 예고편
- 6월 FOMC 회의에서 정책금리는 3.50%~3.75%로 동결
- 통화정책 성명문은 기존 성명문 대비 ‘간결하고, 단순해졌으며, 옛날식 표현이 일부 삭제’
- 전망치 중간값 기준에 근거한 향후 정책금리 예상 경로는 올해 1회 인상, 2027년과 2028년에 각각 1회씩 인하
URL: https://vo.la/xfG8sgs
✅[홍성기 원자재] 니켈(Nickel), 이란 종전에 따른 하락은 매수 기회
- 이란 사태 해소에 따라 황 공급 차질 완화 기대로 니켈 가격 하락. 황 가격은 2월 이후 150% 급등, HPAL 공정의 생산원가 $4000/t 상승 요인으로 작용
- 그러나 인도네시아 정부의 니켈 공급 및 가격 조절 의지는 중장기 니켈 가격을 지지. 인도네시아 정부는 광산 생산 쿼터 제한 및 원광 최소판매가격 상향을 통해 니켈 공급 조절. 일각에서는 인도네시아 정부의 니켈 가격 목표 $18,000~$20,000로 추정
- 이에 4년만에 니켈 시장 공급 부족 전망 대두. 가격 상승과 함께 실수요자 비축도 가속화되고 있음. 다만 이러한 인도네시아 정부의 자원 국수주의 강화에 대해 중국 정부 반발, 신냉전 시대 자원 확보 경쟁의 중요한 관전 포인트 될 것
URL: https://vo.la/n4p5RfD
* 본 내용은 컴플라이언스 승인을 필 하였습니다.
2026.06.18(목) 자료목록
[투자전략]
✅️[우혜영 채권] 6월 FOMC Review: 연준 체제 전환의 예고편
- 6월 FOMC 회의에서 정책금리는 3.50%~3.75%로 동결
- 통화정책 성명문은 기존 성명문 대비 ‘간결하고, 단순해졌으며, 옛날식 표현이 일부 삭제’
- 전망치 중간값 기준에 근거한 향후 정책금리 예상 경로는 올해 1회 인상, 2027년과 2028년에 각각 1회씩 인하
URL: https://vo.la/xfG8sgs
✅[홍성기 원자재] 니켈(Nickel), 이란 종전에 따른 하락은 매수 기회
- 이란 사태 해소에 따라 황 공급 차질 완화 기대로 니켈 가격 하락. 황 가격은 2월 이후 150% 급등, HPAL 공정의 생산원가 $4000/t 상승 요인으로 작용
- 그러나 인도네시아 정부의 니켈 공급 및 가격 조절 의지는 중장기 니켈 가격을 지지. 인도네시아 정부는 광산 생산 쿼터 제한 및 원광 최소판매가격 상향을 통해 니켈 공급 조절. 일각에서는 인도네시아 정부의 니켈 가격 목표 $18,000~$20,000로 추정
- 이에 4년만에 니켈 시장 공급 부족 전망 대두. 가격 상승과 함께 실수요자 비축도 가속화되고 있음. 다만 이러한 인도네시아 정부의 자원 국수주의 강화에 대해 중국 정부 반발, 신냉전 시대 자원 확보 경쟁의 중요한 관전 포인트 될 것
URL: https://vo.la/n4p5RfD
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Forwarded from LS증권 리서치센터 매크로
[LS증권 김윤정] 6/19 미 증시
미-이란 종전 MOU 타결과 기술주 중심 증시 강세, 금리 및 환율은 FOMC 여파 소화
▶종전 MOU에 반등, 기술주 중심의 증시 상승
- 미 증시는 DOW +0.14%, S&P500 +1.08%, NASDAQ +1.91% 상승. 기술주, 임의소비재 강세, 에너지, 금융, 헬스케어 약세
- 이란과 종전MOU 발효로 투자심리 전반 개선되는 가운데, 트럼프 대통령이 미국 내 반도체 칩 설계 및 생산을 강조하며 애플과 인텔의 협력을 언급하면서 반도체·기술주 강세 지수상승 주도. 필라델피아 반도체지수 +6.4%
▶미-이란 종전 MOU 원격 전자서명으로 최종 타결
- 전일 장마감후 미-이란 양국 정상은 종전MOU에 전자서명을 완료했다고 발표. 19일로 예정되었던 대면조인식을 생략하고 MOU 절차가 최종 완료된 것으로, 호르무즈 해협 봉쇄 전면 해제 및 미 군부 주도 해협내 기뢰 제거 작업이 선포 즉시 개시되며 국제유가 약세, 미 야간선물 상승
- 60일간 휴전 유예기간 연장 및 종전 논의 절차 착수. 이란의 호르무즈 해협 통행료 징수 범위, 미 금융제재 해제, 핵문제 등 조율 예정
- 밴스 부통령은 MOU 서명은 환영하나 이란이 약속을 어길시 백악관의 즉각적인 군사 보복이 뒤따를 것이라고 언급
▶매파적 FOMC 영향 소화중인 금리 및 환율
- 국채금리 혼조 10Y 4.443%(-2.0bp), 2Y 4.179%(+1.6bp). 골드만삭스는 연준이 인플레 목표에 초점을 맞추고 포워드가이던스 축소하며 정책 결정의 데이터 의존도가 높아짐에 따라 단기물 금리 변동성이 커질 것이라 설명
- 달러인덱스 100.62 상방압력 지속, 13개월래 최고치. 금(-2.7%)·은 (-5.5%)에도 영향. 원달러환율 야간거래 1,540원 터치
- 경제지표도 대체로 달러 강세 지지. 6월 필라델피아연은 제조업지수 10.3 전월·컨센 상회. 5월 경기선행지수 MoM +0.1%. 주간 신규 실업수당 청구건수 22.6만건 전주 대비 감소, 컨센은 소폭 상회
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미-이란 종전 MOU 타결과 기술주 중심 증시 강세, 금리 및 환율은 FOMC 여파 소화
▶종전 MOU에 반등, 기술주 중심의 증시 상승
- 미 증시는 DOW +0.14%, S&P500 +1.08%, NASDAQ +1.91% 상승. 기술주, 임의소비재 강세, 에너지, 금융, 헬스케어 약세
- 이란과 종전MOU 발효로 투자심리 전반 개선되는 가운데, 트럼프 대통령이 미국 내 반도체 칩 설계 및 생산을 강조하며 애플과 인텔의 협력을 언급하면서 반도체·기술주 강세 지수상승 주도. 필라델피아 반도체지수 +6.4%
▶미-이란 종전 MOU 원격 전자서명으로 최종 타결
- 전일 장마감후 미-이란 양국 정상은 종전MOU에 전자서명을 완료했다고 발표. 19일로 예정되었던 대면조인식을 생략하고 MOU 절차가 최종 완료된 것으로, 호르무즈 해협 봉쇄 전면 해제 및 미 군부 주도 해협내 기뢰 제거 작업이 선포 즉시 개시되며 국제유가 약세, 미 야간선물 상승
- 60일간 휴전 유예기간 연장 및 종전 논의 절차 착수. 이란의 호르무즈 해협 통행료 징수 범위, 미 금융제재 해제, 핵문제 등 조율 예정
- 밴스 부통령은 MOU 서명은 환영하나 이란이 약속을 어길시 백악관의 즉각적인 군사 보복이 뒤따를 것이라고 언급
▶매파적 FOMC 영향 소화중인 금리 및 환율
- 국채금리 혼조 10Y 4.443%(-2.0bp), 2Y 4.179%(+1.6bp). 골드만삭스는 연준이 인플레 목표에 초점을 맞추고 포워드가이던스 축소하며 정책 결정의 데이터 의존도가 높아짐에 따라 단기물 금리 변동성이 커질 것이라 설명
- 달러인덱스 100.62 상방압력 지속, 13개월래 최고치. 금(-2.7%)·은 (-5.5%)에도 영향. 원달러환율 야간거래 1,540원 터치
- 경제지표도 대체로 달러 강세 지지. 6월 필라델피아연은 제조업지수 10.3 전월·컨센 상회. 5월 경기선행지수 MoM +0.1%. 주간 신규 실업수당 청구건수 22.6만건 전주 대비 감소, 컨센은 소폭 상회
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[LS증권 김윤정] 6/19 미 증시 특징주
▶ 인텔(INTC, +10.6%)
트럼프 대통령의 애플(+0.7%)과 미국 내 칩 생산 추진 발언에 주가 강세. 애플의 잠재적 파운드리 수주 확보로 TSMC (+7.0%) 대비 열위였던 파운드리 사업부의 모멘텀 회복 기대감 유입. 한편 반도체 섹터 전반 기대감에 TSMC도 상승. 애플은 팀쿡 CEO가 메모리 반도체 가격 상승에 따른 아이폰 가격 인상 가능성을 제시. 메모리 공급 부족 장기화 전망에 메모리주 강세
▶ 스페이스X(SPCX, -3.6%)
최소 $20B 이상 회사채 발행 논의 소식 보도. 조달 자금은 '27년 만기 도래하는 $20B 규모의 브릿지론 차환에 사용될 예정. Moody's와 Fitch는 스페이스X의 채권 등급을 투기등급보다 3단계(notch) 높은 Baa1과 BBB+로 각각 평가. S&P 글로벌은 이보다 1단계 낮은 BBB 등급을 부여
▶ 액센츄어(ACN, -18.0%)
실적발표. 회계연도 3분기 매출 컨센서스 하회, 신규 수주 전년 동기 대비 2% 감소하며 수요 모멘텀 둔화 시사. 연간 매출 가이던스 하향 및 보수적인 4분기 전망 제시에 실망 매물 출회되며 폭락
▶ 화이자(PFE, -2.7%)
데이브 덴튼 CFO의8월 사임 발표 주가 약세. 세실 게간 수석 부사장이 8월 16일부로 임시 CFO직을 수행할 예정이며, 현재 정식 후임자 물색 중. 코로나19 관련 제품군의 수요 감소 이후 실적 회복을 모색하는 가운데, 시장은 비만 치료제 파이프라인 진출 및 광범위한 경영진 재편이 차기 성장 동력으로 작용할지 주목
▶ 인페이즈에너지(ENPH, +9.4%)
유럽 주요 시장에 주거용 태양광 신제품 'IQ9N 마이크로인버터' 출시 발표. 바클레이즈는 데이터 센터 전력 스택 내 고체 변압기(SST)의 잠재력을 높이 평가하며 투자의견을 'Underweight'→'Equalweight'으로, 목표주가를 $30→$51로 상향 조정
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▶ 인텔(INTC, +10.6%)
트럼프 대통령의 애플(+0.7%)과 미국 내 칩 생산 추진 발언에 주가 강세. 애플의 잠재적 파운드리 수주 확보로 TSMC (+7.0%) 대비 열위였던 파운드리 사업부의 모멘텀 회복 기대감 유입. 한편 반도체 섹터 전반 기대감에 TSMC도 상승. 애플은 팀쿡 CEO가 메모리 반도체 가격 상승에 따른 아이폰 가격 인상 가능성을 제시. 메모리 공급 부족 장기화 전망에 메모리주 강세
▶ 스페이스X(SPCX, -3.6%)
최소 $20B 이상 회사채 발행 논의 소식 보도. 조달 자금은 '27년 만기 도래하는 $20B 규모의 브릿지론 차환에 사용될 예정. Moody's와 Fitch는 스페이스X의 채권 등급을 투기등급보다 3단계(notch) 높은 Baa1과 BBB+로 각각 평가. S&P 글로벌은 이보다 1단계 낮은 BBB 등급을 부여
▶ 액센츄어(ACN, -18.0%)
실적발표. 회계연도 3분기 매출 컨센서스 하회, 신규 수주 전년 동기 대비 2% 감소하며 수요 모멘텀 둔화 시사. 연간 매출 가이던스 하향 및 보수적인 4분기 전망 제시에 실망 매물 출회되며 폭락
▶ 화이자(PFE, -2.7%)
데이브 덴튼 CFO의8월 사임 발표 주가 약세. 세실 게간 수석 부사장이 8월 16일부로 임시 CFO직을 수행할 예정이며, 현재 정식 후임자 물색 중. 코로나19 관련 제품군의 수요 감소 이후 실적 회복을 모색하는 가운데, 시장은 비만 치료제 파이프라인 진출 및 광범위한 경영진 재편이 차기 성장 동력으로 작용할지 주목
▶ 인페이즈에너지(ENPH, +9.4%)
유럽 주요 시장에 주거용 태양광 신제품 'IQ9N 마이크로인버터' 출시 발표. 바클레이즈는 데이터 센터 전력 스택 내 고체 변압기(SST)의 잠재력을 높이 평가하며 투자의견을 'Underweight'→'Equalweight'으로, 목표주가를 $30→$51로 상향 조정
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LS증권 리서치센터
2026.06.19(금) 자료목록
[기업분석]
▶️이슈브리프
✅[전배승 금융] 금융: JTBC 회생신청 영향 미미
- 중앙그룹 신용이벤트 발생
- 일부 은행과 증권사 익스포져 보유
- 담보비율 높아 최종손실 규모 제한적
URL: https://vo.la/poRxSHd
▶️️온라인
✅[성종화 유틸리티] 유틸리티(전력기기): 전력기기, 2Q26 Preview & 변압기 수출 데이터 진단
- LS ELECTRIC 투자의견 Buy(유지) / 목표주가 350,000원(유지)
- 효성중공업 투자의견 Buy(유지) / 목표주가 5,300,000원(6% 상향)
- HD현대일렉트릭 투자의견 Buy(유지) / 목표주가 31,510,000원(7% 하향)
- 산일전기 투자의견 Buy(유지) / 목표주가 370,000원(유지)
- 2Q26 Preview 1(영업실적): 컨센서스 대비 호불호는 업체간 희비
- 2Q26 Preview 2(수주): LS ELECTRIC 압도적 호조
- 커버리지 4사 의견, TP 업데이트 & 포인트 비교
URL: https://vo.la/UGa6yQU
✅[김세련 건설] 삼성물산(028260): 지분가치에 에너지 사업 모멘텀까지
투자의견 Buy(유지) / 목표주가 630,000원(14.5% 상향)
- 대형 원전, SMR 파이프 라인 및 신재생 개발, IPP 사업 전략 정리
- 건설 부문에서 원전, SMR의 가시적인 수주 성과에 따른 사업가치 재평가 주가에 반영되어야 하는 시점
- 지분가치 고려시 편안한 밸류에이션, 사업 가치 재평가 역시 기대
URL: https://vo.la/YfFU3X2
✅[정홍식 Mid-Small Cap] 대양전기공업(108380): 성장성 + 기업구조 개편
투자의견 Buy(유지) / TP 35,000원(하향)
-주주가치 제고: 영업이익 증가 요인
-최대 실적 지속될 듯
-성장성: 자동차용 센서 + 선박용 조명 이익 개선
URL: https://vo.la/8bAuV1o
[투자전략]
✅️[TGIF] Vol. 183 그리고 아무 말도 없었다
- 원달러환율이 지속적으로 높은 레벨을 유지하는 가운데 달러 유출입과 관련해 긍정적인 변화 일부 관찰
- 해외포트폴리오 투자 감소·경상수지 급등에 힘입어 달러 유출입 Proxy 지표는 2개월 연속 순유입을 기록
- 현재 원달러환율 레벨은 지정학적 리스크와 미국 FOMC에 의한 이벤트성 상승으로 판단
URL: https://vo.la/ua6AFWU
* 본 내용은 컴플라이언스 승인을 필 하였습니다.
2026.06.19(금) 자료목록
[기업분석]
▶️이슈브리프
✅[전배승 금융] 금융: JTBC 회생신청 영향 미미
- 중앙그룹 신용이벤트 발생
- 일부 은행과 증권사 익스포져 보유
- 담보비율 높아 최종손실 규모 제한적
URL: https://vo.la/poRxSHd
▶️️온라인
✅[성종화 유틸리티] 유틸리티(전력기기): 전력기기, 2Q26 Preview & 변압기 수출 데이터 진단
- LS ELECTRIC 투자의견 Buy(유지) / 목표주가 350,000원(유지)
- 효성중공업 투자의견 Buy(유지) / 목표주가 5,300,000원(6% 상향)
- HD현대일렉트릭 투자의견 Buy(유지) / 목표주가 31,510,000원(7% 하향)
- 산일전기 투자의견 Buy(유지) / 목표주가 370,000원(유지)
- 2Q26 Preview 1(영업실적): 컨센서스 대비 호불호는 업체간 희비
- 2Q26 Preview 2(수주): LS ELECTRIC 압도적 호조
- 커버리지 4사 의견, TP 업데이트 & 포인트 비교
URL: https://vo.la/UGa6yQU
✅[김세련 건설] 삼성물산(028260): 지분가치에 에너지 사업 모멘텀까지
투자의견 Buy(유지) / 목표주가 630,000원(14.5% 상향)
- 대형 원전, SMR 파이프 라인 및 신재생 개발, IPP 사업 전략 정리
- 건설 부문에서 원전, SMR의 가시적인 수주 성과에 따른 사업가치 재평가 주가에 반영되어야 하는 시점
- 지분가치 고려시 편안한 밸류에이션, 사업 가치 재평가 역시 기대
URL: https://vo.la/YfFU3X2
✅[정홍식 Mid-Small Cap] 대양전기공업(108380): 성장성 + 기업구조 개편
투자의견 Buy(유지) / TP 35,000원(하향)
-주주가치 제고: 영업이익 증가 요인
-최대 실적 지속될 듯
-성장성: 자동차용 센서 + 선박용 조명 이익 개선
URL: https://vo.la/8bAuV1o
[투자전략]
✅️[TGIF] Vol. 183 그리고 아무 말도 없었다
- 원달러환율이 지속적으로 높은 레벨을 유지하는 가운데 달러 유출입과 관련해 긍정적인 변화 일부 관찰
- 해외포트폴리오 투자 감소·경상수지 급등에 힘입어 달러 유출입 Proxy 지표는 2개월 연속 순유입을 기록
- 현재 원달러환율 레벨은 지정학적 리스크와 미국 FOMC에 의한 이벤트성 상승으로 판단
URL: https://vo.la/ua6AFWU
* 본 내용은 컴플라이언스 승인을 필 하였습니다.
LS증권 리서치센터
2026.06.22(월) 자료목록
[기업분석]
▶️ 위클리
✅[오린아 유통/화장품] 2026년 6·18결과: 여전히 조용한 중국
- 중국 5월 소매판매액: YoY -0.6%, 소비 회복 강도 약한 상황
- 2026년 6·18: 이커머스 업체들 할인경쟁 완화 - AI 쇼핑도구, 광고효율화, 마진 방어 등에 좀 더 집중
- LG생활건강: 2Q26E 중국 마케팅 비용 확대 및 면세채널 구조조정 지속
URL: https://vo.la/glDSaRG
✅[이재혁 운송/조선] 조운날 Weekly: 해운: 상하이컨테이너운임지수(SCFI), 22개월 만의 3,000 pt 돌파
- 6/19 SCFI 3,121.69 pt(WoW +4.57%)로 홍해발 우회 효과가 가장 시장에 영향을 크게 미쳤던 24년 하절기 이후 최고치 기록
- 6/17 발표된 美 도매/소매 재고-판매지수는 각각 1.19 X, 1.26 X로 전월과 유사하게 현저히 낮은 수준을 기록. 조기 성수기 수요에 따른 4개주 항로에서 8주 연속 운임 상승세 시현
- 주중 미-이란 종전협상 소식에 선사들은 단계적 회복을 기대하면서도 통행 재개에 대해서는 신중한 입장을 유지
URL: https://vo.la/XEnbK6S
▶️이슈브리프
✅[전배승 금융] 증권: KOSPI와 증권주의 괴리
- 증권업종과 시장수익률 괴리 확대
- 시장환경과 정책/이익 모멘텀 영향
- 2Q 긍정적 실적 예상되나 하반기 업황 둔화 가능성 염두 필요
URL: https://vo.la/YTPj555
* 본 내용은 컴플라이언스 승인을 필 하였습니다.
2026.06.22(월) 자료목록
[기업분석]
▶️ 위클리
✅[오린아 유통/화장품] 2026년 6·18결과: 여전히 조용한 중국
- 중국 5월 소매판매액: YoY -0.6%, 소비 회복 강도 약한 상황
- 2026년 6·18: 이커머스 업체들 할인경쟁 완화 - AI 쇼핑도구, 광고효율화, 마진 방어 등에 좀 더 집중
- LG생활건강: 2Q26E 중국 마케팅 비용 확대 및 면세채널 구조조정 지속
URL: https://vo.la/glDSaRG
✅[이재혁 운송/조선] 조운날 Weekly: 해운: 상하이컨테이너운임지수(SCFI), 22개월 만의 3,000 pt 돌파
- 6/19 SCFI 3,121.69 pt(WoW +4.57%)로 홍해발 우회 효과가 가장 시장에 영향을 크게 미쳤던 24년 하절기 이후 최고치 기록
- 6/17 발표된 美 도매/소매 재고-판매지수는 각각 1.19 X, 1.26 X로 전월과 유사하게 현저히 낮은 수준을 기록. 조기 성수기 수요에 따른 4개주 항로에서 8주 연속 운임 상승세 시현
- 주중 미-이란 종전협상 소식에 선사들은 단계적 회복을 기대하면서도 통행 재개에 대해서는 신중한 입장을 유지
URL: https://vo.la/XEnbK6S
▶️이슈브리프
✅[전배승 금융] 증권: KOSPI와 증권주의 괴리
- 증권업종과 시장수익률 괴리 확대
- 시장환경과 정책/이익 모멘텀 영향
- 2Q 긍정적 실적 예상되나 하반기 업황 둔화 가능성 염두 필요
URL: https://vo.la/YTPj555
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[LS증권 김윤정] 6/23 미 증시
종전회담·반도체 선방 속 中 제재 및 빅테크 조달 우려에 혼조
▶S&P500·나스닥 약세, 다우·러셀2000 상승하며 혼조세
- 미 증시는 DOW +0.29%, S&P500 -0.37%, NASDAQ -1.32% 혼조. 에너지, 헬스케어, 산업재 등 상승, 통신서비스, 임의소비재 등 약세
- 기술주 내에서 방향성 엇갈림. 알파벳(-5.1%) 경쟁 심화에 따른 핵심인력 유출 우려, 스페이스X(-16.4%) 대규모 회사채 발행 등 빅테크 약세. 한편, 마이크론(+6.9%), 인텔(+5.2%) 등 반도체주는 실적 기대에 의한 글로벌IB 눈높이 상향 및 메모리 가격 강세 힘입어 상승
- 국제유가와 방향성을 같이하던 에너지 섹터는 유가 하락에도 상승. 셰브론(+0.8%)과 마이크로소프트(-3.2%)의 데이터센터 에너지 공급 20년 장기계약 체결, 유가 $70대에도 이익체력 및 FCF 안정적일 것으로 전망됨에 따른 것으로 분석
▶미-이란 MOU 이행 위한 스위스 실무회담, 국제유가 하락
- 주말간 헤즈볼라가 이스라엘을 공습, 휴전조항 위반 논란이 일면서 원유선물 변동성 확대하는듯 했으나, 스위스에서 종전 MOU 이행 실무 회담이 개최되고 협상이 진전되며 안정. WTI $74.8(-2.3%), Brent $77.9(-3.3%)
- 이번 회담에서 이란은 IAEA 핵사찰 재개 동의, 호르무즈 해협 개방 및 중동내 추가 충돌방지 체제 구축, 이란산 원유 수출을 60일간 휴전기간동안 한시적 허용 등 합의
▶중국, 미 희토류·방산 제재 및 자원무기화 재개
- 중국 상무부는 미 MP머티리얼즈(-1.0%), USA레이어스(-2.2%) 등 드론·희토류·방산 10개사에 수출 금지. 또한 록히드마틴(-3.4%), 보잉(-0.9%) 등 46개 미 방산기업을 정부 조달 금지 리스트에 올리며 무더기 제재
- 미국이 중국 빅테크 기업들을 중국군 지원기업 명단에 올린 데 대한 맞대응으로 해석
- 유가 하락에도 불구, 국채금리 경계 지속. 미-중 갈등 재점화 및 스페이스X 대규모 회사채 발행 이슈 소화하며 매파 연준 기조 하 이번주 PCE 물가발표 앞둔 경계감 반영. 10Y 4.508%(+5.8bp) 2Y 4.230%(+5.1bp)
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종전회담·반도체 선방 속 中 제재 및 빅테크 조달 우려에 혼조
▶S&P500·나스닥 약세, 다우·러셀2000 상승하며 혼조세
- 미 증시는 DOW +0.29%, S&P500 -0.37%, NASDAQ -1.32% 혼조. 에너지, 헬스케어, 산업재 등 상승, 통신서비스, 임의소비재 등 약세
- 기술주 내에서 방향성 엇갈림. 알파벳(-5.1%) 경쟁 심화에 따른 핵심인력 유출 우려, 스페이스X(-16.4%) 대규모 회사채 발행 등 빅테크 약세. 한편, 마이크론(+6.9%), 인텔(+5.2%) 등 반도체주는 실적 기대에 의한 글로벌IB 눈높이 상향 및 메모리 가격 강세 힘입어 상승
- 국제유가와 방향성을 같이하던 에너지 섹터는 유가 하락에도 상승. 셰브론(+0.8%)과 마이크로소프트(-3.2%)의 데이터센터 에너지 공급 20년 장기계약 체결, 유가 $70대에도 이익체력 및 FCF 안정적일 것으로 전망됨에 따른 것으로 분석
▶미-이란 MOU 이행 위한 스위스 실무회담, 국제유가 하락
- 주말간 헤즈볼라가 이스라엘을 공습, 휴전조항 위반 논란이 일면서 원유선물 변동성 확대하는듯 했으나, 스위스에서 종전 MOU 이행 실무 회담이 개최되고 협상이 진전되며 안정. WTI $74.8(-2.3%), Brent $77.9(-3.3%)
- 이번 회담에서 이란은 IAEA 핵사찰 재개 동의, 호르무즈 해협 개방 및 중동내 추가 충돌방지 체제 구축, 이란산 원유 수출을 60일간 휴전기간동안 한시적 허용 등 합의
▶중국, 미 희토류·방산 제재 및 자원무기화 재개
- 중국 상무부는 미 MP머티리얼즈(-1.0%), USA레이어스(-2.2%) 등 드론·희토류·방산 10개사에 수출 금지. 또한 록히드마틴(-3.4%), 보잉(-0.9%) 등 46개 미 방산기업을 정부 조달 금지 리스트에 올리며 무더기 제재
- 미국이 중국 빅테크 기업들을 중국군 지원기업 명단에 올린 데 대한 맞대응으로 해석
- 유가 하락에도 불구, 국채금리 경계 지속. 미-중 갈등 재점화 및 스페이스X 대규모 회사채 발행 이슈 소화하며 매파 연준 기조 하 이번주 PCE 물가발표 앞둔 경계감 반영. 10Y 4.508%(+5.8bp) 2Y 4.230%(+5.1bp)
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❤1
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[LS증권 김윤정] 6/23 미 증시 특징주
▶ 마이크론(MU, +6.8%)
실적 발표 앞두고 주요 IB들의 목표주가 상향 지속. 주가 52주 신고가 경신. 니드햄증권은 목표주가 $500→$1,550로 상향. '27년까지의 강력한 메모리 반도체 가격 상승세와 HBM 수요 전망치 상향이 근거. 또한 앤트로픽과 차세대 AI 인프라 확장을 위한 MOU 체결 발표에 주가 상승 지속
▶ 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI, +15.7%)
엔비디아의 차세대 베라 루빈 NVL4 플랫폼 기반의 신규 고성능 컴퓨팅(HPC) 인프라 공개 소식에 주가 강세. ISC 2026 컨퍼런스에서 고성능 컴퓨팅용 데이터센터 빌딩 블록 솔루션(DCBBS) 공개. 또한 GF 증권이 동사의 $7B 자금 조달 우려로 촉발된 최근 주가 하락을 '매력적인 매수 기회'로 평가. 투자의견 '매수'로 상향, 목표주가 $48로 제시
▶ 쉐브론(CVX, +0.8%)
마이크로소프트(-3.2%)와 20년 장기 천연가스 공급 계약 체결하며 데이터센터 전력 시장에 본격 진출. 텍사스 마이크로소프트 킬비프로젝트 데이터센터에 천연가스 공급 예정. 텍사스 유전 부산물인 천연가스의 공급 과잉(마이너스 가격) 문제를 장기 계약을 통해 해결하고, 연간 10% 중반대의 안정적인 수익 구조를 창출함으로써 기존 유가 변동성에 의존하던 사업 모델에서 벗어날 전략적 교두보 마련. 터빈 대부분은 GE버노바(+1.6%)가 제작, 캐터필러(+3.7%) 자회사의 제품이 보조 예정
▶ 스페이스X(SPCX, -16.4%)
지난 2월 xAI 인수를 위해 조달했던 브릿지론 상환을 목적으로 한 $20B 규모의 사상 첫 회사채 발행 소식에 주가 하락. 또한 8월 초중순 실적 발표 이후 내부자 물량 락업 해제에 따른 오버행 이슈도 주가 하방 압력으로 작용. 3거래일 연속 주가 하락하며 공모가 대비 상승분을 대부분 반납. 한편 AI 스타트업 리플렉션 AI와 '29년까지 매월 $150M 규모의 컴퓨팅 리소스 제공 계약을 체결
▶ CVS헬스(CVS, +3.0%)
GLP-1 지원 프로그램 발표. 9,000개 약국 지점, MinuteClinic, 가상 플랫폼 전반에 걸쳐 프로그램 확대 계획. 해당 소식 이후 BofA는 목표주가 $100→$110으로 상향 조정
▶ 에스티로더(EL, -0.3%)
골드만삭스에서 투자의견 '매수'와 목표주가 $100로 커버리지 재개
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▶ 마이크론(MU, +6.8%)
실적 발표 앞두고 주요 IB들의 목표주가 상향 지속. 주가 52주 신고가 경신. 니드햄증권은 목표주가 $500→$1,550로 상향. '27년까지의 강력한 메모리 반도체 가격 상승세와 HBM 수요 전망치 상향이 근거. 또한 앤트로픽과 차세대 AI 인프라 확장을 위한 MOU 체결 발표에 주가 상승 지속
▶ 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI, +15.7%)
엔비디아의 차세대 베라 루빈 NVL4 플랫폼 기반의 신규 고성능 컴퓨팅(HPC) 인프라 공개 소식에 주가 강세. ISC 2026 컨퍼런스에서 고성능 컴퓨팅용 데이터센터 빌딩 블록 솔루션(DCBBS) 공개. 또한 GF 증권이 동사의 $7B 자금 조달 우려로 촉발된 최근 주가 하락을 '매력적인 매수 기회'로 평가. 투자의견 '매수'로 상향, 목표주가 $48로 제시
▶ 쉐브론(CVX, +0.8%)
마이크로소프트(-3.2%)와 20년 장기 천연가스 공급 계약 체결하며 데이터센터 전력 시장에 본격 진출. 텍사스 마이크로소프트 킬비프로젝트 데이터센터에 천연가스 공급 예정. 텍사스 유전 부산물인 천연가스의 공급 과잉(마이너스 가격) 문제를 장기 계약을 통해 해결하고, 연간 10% 중반대의 안정적인 수익 구조를 창출함으로써 기존 유가 변동성에 의존하던 사업 모델에서 벗어날 전략적 교두보 마련. 터빈 대부분은 GE버노바(+1.6%)가 제작, 캐터필러(+3.7%) 자회사의 제품이 보조 예정
▶ 스페이스X(SPCX, -16.4%)
지난 2월 xAI 인수를 위해 조달했던 브릿지론 상환을 목적으로 한 $20B 규모의 사상 첫 회사채 발행 소식에 주가 하락. 또한 8월 초중순 실적 발표 이후 내부자 물량 락업 해제에 따른 오버행 이슈도 주가 하방 압력으로 작용. 3거래일 연속 주가 하락하며 공모가 대비 상승분을 대부분 반납. 한편 AI 스타트업 리플렉션 AI와 '29년까지 매월 $150M 규모의 컴퓨팅 리소스 제공 계약을 체결
▶ CVS헬스(CVS, +3.0%)
GLP-1 지원 프로그램 발표. 9,000개 약국 지점, MinuteClinic, 가상 플랫폼 전반에 걸쳐 프로그램 확대 계획. 해당 소식 이후 BofA는 목표주가 $100→$110으로 상향 조정
▶ 에스티로더(EL, -0.3%)
골드만삭스에서 투자의견 '매수'와 목표주가 $100로 커버리지 재개
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LS증권 리서치센터
2026.06.23(화) 자료목록
[기업분석]
▶️온라인(해외)
✅[선유진 인터넷/소프트웨어] Accenture(ACN US): 중동 리스크에 수요 둔화 우려 부각
- 글로벌 최대 컨설팅 및 IT서비스 기업
- FY3Q26 실적, 중동 리스크 영향으로 신규 수주 감소 및 매출 인식 지연
- 국내 IT서비스 기업의 2Q 실적도 지정학적 리스크의 영향 불가피. 다만 중장기적 IT서비스 역할은 확대 전망
URL: https://han.gl/inu8y
▶️인뎁스
✅[이재혁 운송/조선] 해외출장기: POSIDONIA 2026: 내일의 바다
- 포시도니아(Posidonia)는 Nor-Shipping, SMM과 함께 세계 3대 해운 박람회로 꼽히는 행사
- 이번 행사는 지정학 리스크, 탈탄소 규제, 에너지 전환, 해상 인프라 등 조선·해운 산업의 외연이어디까지 확장될 수 있는지 보여준 자리였음
- 조선/해운 산업의 미래에 대하여 ① 원자력 추진선, ② 4행정 중속엔진과 해상부유식 데이터센터, ③ 암모니아 해운 시장의 태동이라는 세 가지 관점에서 정리
Part I. POSIDONIA 2026
Part II. 원자력해운: Net-Zero 시나리오의 종착역
Part III. FDC: 바다로 나아가는 데이터센터
Part IV. 친환경해운: 암모니아로 시선 집중
HD현대마린솔루션 투자의견 Buy(신규) / TP 320,000원(신규)
HD현대중공업 투자의견 Buy(유지) / TP 940,000원(유지)
HD한국조선해양 투자의견 Buy(유지) / TP 630,000원(유지)
한화오션 투자의견 Buy(유지) / TP 170,000원(유지)
삼성중공업 투자의견 Buy(유지) / TP 40,000원(유지)
HMM 투자의견 Buy(유지) / TP 26,000원(유지)
팬오션 투자의견 Buy(유지) / TP 8,700원(유지)
URL: https://vo.la/vj2dwE0
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2026.06.23(화) 자료목록
[기업분석]
▶️온라인(해외)
✅[선유진 인터넷/소프트웨어] Accenture(ACN US): 중동 리스크에 수요 둔화 우려 부각
- 글로벌 최대 컨설팅 및 IT서비스 기업
- FY3Q26 실적, 중동 리스크 영향으로 신규 수주 감소 및 매출 인식 지연
- 국내 IT서비스 기업의 2Q 실적도 지정학적 리스크의 영향 불가피. 다만 중장기적 IT서비스 역할은 확대 전망
URL: https://han.gl/inu8y
▶️인뎁스
✅[이재혁 운송/조선] 해외출장기: POSIDONIA 2026: 내일의 바다
- 포시도니아(Posidonia)는 Nor-Shipping, SMM과 함께 세계 3대 해운 박람회로 꼽히는 행사
- 이번 행사는 지정학 리스크, 탈탄소 규제, 에너지 전환, 해상 인프라 등 조선·해운 산업의 외연이어디까지 확장될 수 있는지 보여준 자리였음
- 조선/해운 산업의 미래에 대하여 ① 원자력 추진선, ② 4행정 중속엔진과 해상부유식 데이터센터, ③ 암모니아 해운 시장의 태동이라는 세 가지 관점에서 정리
Part I. POSIDONIA 2026
Part II. 원자력해운: Net-Zero 시나리오의 종착역
Part III. FDC: 바다로 나아가는 데이터센터
Part IV. 친환경해운: 암모니아로 시선 집중
HD현대마린솔루션 투자의견 Buy(신규) / TP 320,000원(신규)
HD현대중공업 투자의견 Buy(유지) / TP 940,000원(유지)
HD한국조선해양 투자의견 Buy(유지) / TP 630,000원(유지)
한화오션 투자의견 Buy(유지) / TP 170,000원(유지)
삼성중공업 투자의견 Buy(유지) / TP 40,000원(유지)
HMM 투자의견 Buy(유지) / TP 26,000원(유지)
팬오션 투자의견 Buy(유지) / TP 8,700원(유지)
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[LS증권 김윤정] 6/24 미 증시
AI 과열론 부각, 매파적 연준 우려에 3대지수 약세
▶반도체 분위기 급랭, 금리 인상 우려까지 증시 압박
- 미 증시는 DOW -0.09%, S&P500 -1.44%, NASDAQ -2.21% 하락. 기술주 약세 두드러진 가운데 산업재, 소재, 통신서비스 약세, 필수소비재, 헬스케어, 부동산 등은 강세
- 필라델피아 반도체지수 -7.9%. AI 기대가 과열되었다는 우려에 한국 증시 급락세로 촉발된 투매 영향. 실적발표를 하루 앞둔 마이크론(-13.2%)을 비롯, 샌디스크(-13.6%), 인텔(-6.2%), 엔비디아(-4.1%) 등 일제히 하락
▶반도체 급락에 대한 글로벌 IB 코멘트
- 에버코어는 증시 낙관론 유지. 최근의 테크 조정은 매물 소화로 진단하며 S&P500 연말 목표지수 유지(7,750pt). 본격적인 실적시즌 진입시 대형기술주 투심 회복 전망
- 반면, 드베어 그룹은 시장 주도권이 AI 내러티브에서 실질적 마진과 이익 증명으로 이동중이라 설명. BofA도 전방 Capex 투자 대비 실제 유료결제율이 저조함을 들어 수익성 우려 제기
▶금리 인상 가능성 높아졌음에도, 국채금리는 기술주 투매 영향 하락
- 금리인상 가능성을 높인 건 대표적 비둘기파 인사로 꼽히는 굴스비 총재의 발언. 미국의 인플레이션이 잘못된 방향으로 가고 있다며 관세, 중동사태에 의한 에너지 가격 상승보다도 서비스 물가 상승세를 더욱 우려스럽다고 평가. 또한 워시 총재의 포워드가이던스 축소 및 커뮤니케이션 정책 개편에 대한 지지 표명
- 연준의 금리 인상 우려에 달러인덱스 101.2 상방 압력지속, CME FedWatch 9월 인상 전망 우세. 다만, 국채금리는 기술주 투매 영향 하락 10Y 4.459%(-4.8bp) 2Y 4.201%(-2.9bp)
- 6월 S&P글로벌 제조업 PMI 55.7 전월·컨센 상회. 서비스업 PMI 51.3 전월·컨센 상회
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AI 과열론 부각, 매파적 연준 우려에 3대지수 약세
▶반도체 분위기 급랭, 금리 인상 우려까지 증시 압박
- 미 증시는 DOW -0.09%, S&P500 -1.44%, NASDAQ -2.21% 하락. 기술주 약세 두드러진 가운데 산업재, 소재, 통신서비스 약세, 필수소비재, 헬스케어, 부동산 등은 강세
- 필라델피아 반도체지수 -7.9%. AI 기대가 과열되었다는 우려에 한국 증시 급락세로 촉발된 투매 영향. 실적발표를 하루 앞둔 마이크론(-13.2%)을 비롯, 샌디스크(-13.6%), 인텔(-6.2%), 엔비디아(-4.1%) 등 일제히 하락
▶반도체 급락에 대한 글로벌 IB 코멘트
- 에버코어는 증시 낙관론 유지. 최근의 테크 조정은 매물 소화로 진단하며 S&P500 연말 목표지수 유지(7,750pt). 본격적인 실적시즌 진입시 대형기술주 투심 회복 전망
- 반면, 드베어 그룹은 시장 주도권이 AI 내러티브에서 실질적 마진과 이익 증명으로 이동중이라 설명. BofA도 전방 Capex 투자 대비 실제 유료결제율이 저조함을 들어 수익성 우려 제기
▶금리 인상 가능성 높아졌음에도, 국채금리는 기술주 투매 영향 하락
- 금리인상 가능성을 높인 건 대표적 비둘기파 인사로 꼽히는 굴스비 총재의 발언. 미국의 인플레이션이 잘못된 방향으로 가고 있다며 관세, 중동사태에 의한 에너지 가격 상승보다도 서비스 물가 상승세를 더욱 우려스럽다고 평가. 또한 워시 총재의 포워드가이던스 축소 및 커뮤니케이션 정책 개편에 대한 지지 표명
- 연준의 금리 인상 우려에 달러인덱스 101.2 상방 압력지속, CME FedWatch 9월 인상 전망 우세. 다만, 국채금리는 기술주 투매 영향 하락 10Y 4.459%(-4.8bp) 2Y 4.201%(-2.9bp)
- 6월 S&P글로벌 제조업 PMI 55.7 전월·컨센 상회. 서비스업 PMI 51.3 전월·컨센 상회
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[LS증권 김윤정] 6/24 미 증시 특징주
▶ 반에크반도체ETF(SMH, -7.0%)
실적 발표를 앞둔 마이크론(-13.2%)을 비롯해, 엔비디아(-4.1%), TSMC(-6.7%), 인텔(-6.1%) 등 반도체 투매에 일제히 하락. 한편 지난 5월 상장 이후 첫 실적 발표한 세레브라스는 EPS 예상치 하회에 시간외 주가 -11%대 하락중
▶ IBM(IBM, +5.0%)
J.P.모건의 투자의견 상향 조정 및 백악관의 양자 기술 지원 행정명령 모멘텀에 주가 상승. JP모건은 투자의견 '중립'→'비중확대'로 상향 조정. 백악관은 월요일 양자 기술을 지원하기 위한 두 건의 행정명령 발표
▶ 액센추어(ACN, +1.8%)
'26 회계연도 자사주 매입 프로그램을 $2B 추가 확대하여 총 $7.5B(YoY +62%) 규모로 상향 조정 발표에 주가 강세. 모든 자사주 매입은 '26년 8월 31일까지 완료될 예정. 배당금 포함 연간 총 주주 환원 규모가 $11.5B(YoY +38%)에 달할 것으로 전망
▶ 아폴로글로벌매니지먼트(APO, -3.4%)
사모크레딧 부문의 유동성 우려 및 환매 압력 가중 가운데, 2개 분기 연속 펀드 환매 제한 조치 단행. 비상장 펀드인 '아폴로 뎁트 솔루션'에 16.8% 규모의 환매 요청이 몰렸으나, 펀드 측은 환매 한도를 5%로 제한
▶ 페덱스(FDX, -3.5%)
장 마감 후 실적발표. 시간 외 -6%대 하락중. 호실적 발표에도 불구, '27 회계연도 EPS 가이던스가 컨센 크게 하회하며 주가 하방 압력
▶ 카니발(CCL, -4.9%)
실적발표. 컨센 하회한 2분기 매출 발표 및 연간 실적 가이던스 실망감에 주가 하락. 유가 하락에도 불구, 연간 EPS 전망치를 기존 $2.21→$2.22로 보수적으로 제시. 이전 가이던스는 유가가 배럴당 $100를 상회하던 지난 3월 말에 제시됨
▶ 에너지퓨얼스(UUUU, -4.0%)
글로벌 핵심 희토류 공급망 내 경쟁력 강화를 위해 첨단 자성체 전문 기업 VAC(바쿰슈멜츠)를 현금 $718M 및 신주 발행(65.853M)을 통해 총 $1.9B 규모로 인수하는 최종 계약 체결 발표
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▶ 반에크반도체ETF(SMH, -7.0%)
실적 발표를 앞둔 마이크론(-13.2%)을 비롯해, 엔비디아(-4.1%), TSMC(-6.7%), 인텔(-6.1%) 등 반도체 투매에 일제히 하락. 한편 지난 5월 상장 이후 첫 실적 발표한 세레브라스는 EPS 예상치 하회에 시간외 주가 -11%대 하락중
▶ IBM(IBM, +5.0%)
J.P.모건의 투자의견 상향 조정 및 백악관의 양자 기술 지원 행정명령 모멘텀에 주가 상승. JP모건은 투자의견 '중립'→'비중확대'로 상향 조정. 백악관은 월요일 양자 기술을 지원하기 위한 두 건의 행정명령 발표
▶ 액센추어(ACN, +1.8%)
'26 회계연도 자사주 매입 프로그램을 $2B 추가 확대하여 총 $7.5B(YoY +62%) 규모로 상향 조정 발표에 주가 강세. 모든 자사주 매입은 '26년 8월 31일까지 완료될 예정. 배당금 포함 연간 총 주주 환원 규모가 $11.5B(YoY +38%)에 달할 것으로 전망
▶ 아폴로글로벌매니지먼트(APO, -3.4%)
사모크레딧 부문의 유동성 우려 및 환매 압력 가중 가운데, 2개 분기 연속 펀드 환매 제한 조치 단행. 비상장 펀드인 '아폴로 뎁트 솔루션'에 16.8% 규모의 환매 요청이 몰렸으나, 펀드 측은 환매 한도를 5%로 제한
▶ 페덱스(FDX, -3.5%)
장 마감 후 실적발표. 시간 외 -6%대 하락중. 호실적 발표에도 불구, '27 회계연도 EPS 가이던스가 컨센 크게 하회하며 주가 하방 압력
▶ 카니발(CCL, -4.9%)
실적발표. 컨센 하회한 2분기 매출 발표 및 연간 실적 가이던스 실망감에 주가 하락. 유가 하락에도 불구, 연간 EPS 전망치를 기존 $2.21→$2.22로 보수적으로 제시. 이전 가이던스는 유가가 배럴당 $100를 상회하던 지난 3월 말에 제시됨
▶ 에너지퓨얼스(UUUU, -4.0%)
글로벌 핵심 희토류 공급망 내 경쟁력 강화를 위해 첨단 자성체 전문 기업 VAC(바쿰슈멜츠)를 현금 $718M 및 신주 발행(65.853M)을 통해 총 $1.9B 규모로 인수하는 최종 계약 체결 발표
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