[흥국 유통상사지주 박종렬] 05/19 (금)
동원산업-주주환원의 길라잡이
■ 올해 글로벌 경기침체에도 견조한 실적 지속 가능
물류와 기타 부분의 부진에도 불구하고 수산, 식품가공/유통, 포장 등 핵심 부문의 실적 개선이 가능할 것으로 보여 2023년 동원산업의 연간 영업실적은 견조한 흐름이 가능할 것으로 기대
2023년 연간 연결기준 매출액 9.6조원(+6.7% YoY), 영업이익 5,175억원(+4.9% YoY)으로 전망
수산(어획량 증가와 어가 상승, 전략 어종 판매로 수익성 개선), 식품가공/유통(동원F&B와 Starkist의 약진), 포장(기존 사업의 원가 개선과 기능성 및 비식품군 등으로 사업영역 확대에 따른 수익성 개선)이 주요 포인트
■ 미래 성장 사업에 역량 집중과 주주환원의 귀감
자회사들의 자체 사업 고도화와 함께 신규사업 추진을 통해 기업가치를 제고해 나갈 전망
올해 8월 1일 자사주 7% 소각을 시작으로 2027년 이내 자사주 전량(27.93%) 소각을 완료함과 동시에 꾸준한 배당 확대 등 적극적인 주주환원 정책을 시행할 것
수산(친환경 스마트 육상 연어양식), 포장(2차전지 핵심 부품/소재), 물류(스마트 항만하역) 등 미래 성장 사업군을 선정해 적극적인 투자로 사업역량을 확대 중
■ 투자의견 BUY, 목표주가 68,000원 유지
주력 부문인 수산, 식품가공 유통, 포장 등의 안정적인 현금창출력을 바탕으로 미래 성장 사업군에 적극적인 투자를 통해 기업가치를 제고하고 있음
글로벌 경기침체에도 다양한 사업 포트폴리오를 기반으로 견조한 실적 모멘텀 지속 가능한 점은 긍정적으로 평가할 수 있음
최근 주가 하락을 중장기 차원에서 매수 기회로 활용하는 것이 바람직하다고 판단하며, 동원산업에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 68,000원을 유지
참조: https://bit.ly/3Onfi1u
흥국증권 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬 (02-6260-2466)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
동원산업-주주환원의 길라잡이
■ 올해 글로벌 경기침체에도 견조한 실적 지속 가능
물류와 기타 부분의 부진에도 불구하고 수산, 식품가공/유통, 포장 등 핵심 부문의 실적 개선이 가능할 것으로 보여 2023년 동원산업의 연간 영업실적은 견조한 흐름이 가능할 것으로 기대
2023년 연간 연결기준 매출액 9.6조원(+6.7% YoY), 영업이익 5,175억원(+4.9% YoY)으로 전망
수산(어획량 증가와 어가 상승, 전략 어종 판매로 수익성 개선), 식품가공/유통(동원F&B와 Starkist의 약진), 포장(기존 사업의 원가 개선과 기능성 및 비식품군 등으로 사업영역 확대에 따른 수익성 개선)이 주요 포인트
■ 미래 성장 사업에 역량 집중과 주주환원의 귀감
자회사들의 자체 사업 고도화와 함께 신규사업 추진을 통해 기업가치를 제고해 나갈 전망
올해 8월 1일 자사주 7% 소각을 시작으로 2027년 이내 자사주 전량(27.93%) 소각을 완료함과 동시에 꾸준한 배당 확대 등 적극적인 주주환원 정책을 시행할 것
수산(친환경 스마트 육상 연어양식), 포장(2차전지 핵심 부품/소재), 물류(스마트 항만하역) 등 미래 성장 사업군을 선정해 적극적인 투자로 사업역량을 확대 중
■ 투자의견 BUY, 목표주가 68,000원 유지
주력 부문인 수산, 식품가공 유통, 포장 등의 안정적인 현금창출력을 바탕으로 미래 성장 사업군에 적극적인 투자를 통해 기업가치를 제고하고 있음
글로벌 경기침체에도 다양한 사업 포트폴리오를 기반으로 견조한 실적 모멘텀 지속 가능한 점은 긍정적으로 평가할 수 있음
최근 주가 하락을 중장기 차원에서 매수 기회로 활용하는 것이 바람직하다고 판단하며, 동원산업에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 68,000원을 유지
참조: https://bit.ly/3Onfi1u
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[흥국 석유화학 장현구] 5/19 (금)
TKG휴켐스(069260) [매수 / TP 32,000원] 전 사업부 호실적 기록
■ 1Q23 Review: 매출액 +7%, 영업이익 +37% YoY
TKG휴켐스는 '23년 1분기 매출액 3,146억원(YoY +6.9%, QoQ +4.3%), 영업이익 486억원(YoY +37.2%, QoQ +236.7%, OPM 15.5%)을 기록하며 컨센서스(매출액 2,788억원, 영업이익 311억원) 상회
호실적의 배경으로는 화물연대 파업에 따른 이연물량 인식, 일회성 비용 소멸 등에 기인함. DNT 및 초안의 4분기 이연 물량이 당분기 판매
■ 암모니아 가격 하락에 긍정적 래깅 효과
NT계열: MNB는 가동률 90% 이상 수준으로 전방산업 수요 지속적으로 견조
향후에도 수요 견조하며 DNT는 고객사 가동률 상향 조정에 외형과 이익 모두 상승할 것으로 전망
NA계열: 23년 1분기 암모니아 가격은 천연가스 가격 하락 및 중동 신규 증설 물량 출회에 전분기 대비 -23%로 급격하게 하락
전분기 원가 반영한 높은 판가에 실제 당분기 원가 인식되어 긍정적 래깅 효과로 스프레드 큰 폭으로 개선
■ 투자의견 BUY, 목표주가 32,000원
주 사업부 모두 견조한 실적을 유지 중이며 올해 3월 BASF의 TDI 공장폐쇄되며 제한적인 공급 속에 향후 리오프닝 효과가 본격화됨에 따라 주요 제품의 수요 확대될 것으로 예상
MNB를 활용한 신사업 진출도 검토되고 있어 기존의 견조했던 사업 포트폴리오에 긍정적인 효과를 가져올 것으로 예상
참조: https://bit.ly/3Iqmd6x
흥국 석유화학 장현구(02-739-5846)
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TKG휴켐스(069260) [매수 / TP 32,000원] 전 사업부 호실적 기록
■ 1Q23 Review: 매출액 +7%, 영업이익 +37% YoY
TKG휴켐스는 '23년 1분기 매출액 3,146억원(YoY +6.9%, QoQ +4.3%), 영업이익 486억원(YoY +37.2%, QoQ +236.7%, OPM 15.5%)을 기록하며 컨센서스(매출액 2,788억원, 영업이익 311억원) 상회
호실적의 배경으로는 화물연대 파업에 따른 이연물량 인식, 일회성 비용 소멸 등에 기인함. DNT 및 초안의 4분기 이연 물량이 당분기 판매
■ 암모니아 가격 하락에 긍정적 래깅 효과
NT계열: MNB는 가동률 90% 이상 수준으로 전방산업 수요 지속적으로 견조
향후에도 수요 견조하며 DNT는 고객사 가동률 상향 조정에 외형과 이익 모두 상승할 것으로 전망
NA계열: 23년 1분기 암모니아 가격은 천연가스 가격 하락 및 중동 신규 증설 물량 출회에 전분기 대비 -23%로 급격하게 하락
전분기 원가 반영한 높은 판가에 실제 당분기 원가 인식되어 긍정적 래깅 효과로 스프레드 큰 폭으로 개선
■ 투자의견 BUY, 목표주가 32,000원
주 사업부 모두 견조한 실적을 유지 중이며 올해 3월 BASF의 TDI 공장폐쇄되며 제한적인 공급 속에 향후 리오프닝 효과가 본격화됨에 따라 주요 제품의 수요 확대될 것으로 예상
MNB를 활용한 신사업 진출도 검토되고 있어 기존의 견조했던 사업 포트폴리오에 긍정적인 효과를 가져올 것으로 예상
참조: https://bit.ly/3Iqmd6x
흥국 석유화학 장현구(02-739-5846)
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[ESG] - 5/19(금)
주주행동주의와 Revaluation - 시작된 거대한 변화의 물결
■ 서론
- 주주행동주의 정의
- 태동 이후 현재까지의 흐름
- 주주행동주의 방법론
■ 국내외 사례 분석
- 글로벌
- 한국
■ 결론
- 한국의 현재 주가 수준, 적정한가
- 글로벌 국가 대비 할인된 이유
- Revaluation 방법
참조: https://bit.ly/3MFhGzu
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주주행동주의와 Revaluation - 시작된 거대한 변화의 물결
■ 서론
- 주주행동주의 정의
- 태동 이후 현재까지의 흐름
- 주주행동주의 방법론
■ 국내외 사례 분석
- 글로벌
- 한국
■ 결론
- 한국의 현재 주가 수준, 적정한가
- 글로벌 국가 대비 할인된 이유
- Revaluation 방법
참조: https://bit.ly/3MFhGzu
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[흥국스몰캡 최종경] 5/19(금)
제노코-초소형위성시장도 제노코가 갑니다
■ 위성탑재체에서 지상국에 이르는 항공우주 산업의 핵심
특히 항공우주 기술의 국산화 측면에서 정부의 우주개발 최대 수혜 기업이자 핵심 기업
■ 1Q23 Review: 매출액 -7%, 영업이익 +46% YoY
분기 매출액은 소폭 감소했지만, 영업이익은 개선됨
기존 계상된 충당부채 환입에 따른 영향과 방위산업 핵심부품 부문의 자체 양산 물량 납품 등 수익성 개선 효과도 함께 반영된 긍정적 신호로 파악
수주잔고는 786억원을 기록해 전년동기 800억원, 전분기 804억원과 유사한 수준을 기록
'23년말 기준 900억원 이상의 수주잔고를 쌓는 성장세를 이어갈 전망
■ 투자의견 매수, 목표주가 35,000원
단기적인 주가 상승이 아닌 장기적인 기업가치의 상향 재평가 시점이 다가오고 있다고 평가함
참조: https://bit.ly/456pOjI
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
제노코-초소형위성시장도 제노코가 갑니다
■ 위성탑재체에서 지상국에 이르는 항공우주 산업의 핵심
특히 항공우주 기술의 국산화 측면에서 정부의 우주개발 최대 수혜 기업이자 핵심 기업
■ 1Q23 Review: 매출액 -7%, 영업이익 +46% YoY
분기 매출액은 소폭 감소했지만, 영업이익은 개선됨
기존 계상된 충당부채 환입에 따른 영향과 방위산업 핵심부품 부문의 자체 양산 물량 납품 등 수익성 개선 효과도 함께 반영된 긍정적 신호로 파악
수주잔고는 786억원을 기록해 전년동기 800억원, 전분기 804억원과 유사한 수준을 기록
'23년말 기준 900억원 이상의 수주잔고를 쌓는 성장세를 이어갈 전망
■ 투자의견 매수, 목표주가 35,000원
단기적인 주가 상승이 아닌 장기적인 기업가치의 상향 재평가 시점이 다가오고 있다고 평가함
참조: https://bit.ly/456pOjI
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 05/19 (금)
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 2515.4pt (+0.83%) / KOSDAQ 835.89pt (+0.20%)
- 국내 증시는 미국 부채한도 협상 타결 기대감에 따른 불확실성 완화 속에 외국인을 중심으로 매수세 이어지며 상승 마감
- 외국인이 5,359억원 순매수
- 개인과 기관이 각각 4,464억원, 818억원 순매도
- 조선(+1.95%) 업종이 수익률 상위
- 의료(-1.16%) 업종이 수익률 하위
[전일 미국 주식 동향]
DOW 33535.91pt (+0.34%) / S&P500 4198.05pt (+0.94%)
나스닥 12688.84pt (+1.51%) / 러셀2000 1784.86pt (+0.58%)
- 미국 증시는 부채한도 협상 타결 기대감이 전일에 이어 지속되자 투자심리 개선되며 기술주 중심으로 상승 마감
- IT(+2.06%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.68%) 업종이 수익률 하위
- 엔비디아(+5.0%), 아마존(+2.3%) 종목이 수익률 상위
- P&G(-1.6%), 유나이티드헬스그룹(-1.2%) 종목이 수익률 하위
[전일 주요 경제 지표]
- 미국 4월 경기선행지수, 전월대비 -0.6% 감소하며 예상치(-0.6%) 부합
- 미국 5월 필라델피아연은 제조업지수, -10.4 기록하며 예상치(-19.8) 상회
- 미국 신규실업수당청구, 24.2만 건 기록하머 예상치(25.4만) 하회
[전일 FX 동향]
- 달러인덱스는 103.58에 마감 (전일대비 +0.7 상승)
- 원/달러 환율은 1333.93원에 마감 (전일대비 -3.9원 하락)
- 엔/달러 환율은 138.71엔에 마감 (전일대비 +1.0엔 상승)
참조 : https://bit.ly/3MD6006
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Heungkuk Morning Comment 05/19 (금)
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 2515.4pt (+0.83%) / KOSDAQ 835.89pt (+0.20%)
- 국내 증시는 미국 부채한도 협상 타결 기대감에 따른 불확실성 완화 속에 외국인을 중심으로 매수세 이어지며 상승 마감
- 외국인이 5,359억원 순매수
- 개인과 기관이 각각 4,464억원, 818억원 순매도
- 조선(+1.95%) 업종이 수익률 상위
- 의료(-1.16%) 업종이 수익률 하위
[전일 미국 주식 동향]
DOW 33535.91pt (+0.34%) / S&P500 4198.05pt (+0.94%)
나스닥 12688.84pt (+1.51%) / 러셀2000 1784.86pt (+0.58%)
- 미국 증시는 부채한도 협상 타결 기대감이 전일에 이어 지속되자 투자심리 개선되며 기술주 중심으로 상승 마감
- IT(+2.06%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.68%) 업종이 수익률 하위
- 엔비디아(+5.0%), 아마존(+2.3%) 종목이 수익률 상위
- P&G(-1.6%), 유나이티드헬스그룹(-1.2%) 종목이 수익률 하위
[전일 주요 경제 지표]
- 미국 4월 경기선행지수, 전월대비 -0.6% 감소하며 예상치(-0.6%) 부합
- 미국 5월 필라델피아연은 제조업지수, -10.4 기록하며 예상치(-19.8) 상회
- 미국 신규실업수당청구, 24.2만 건 기록하머 예상치(25.4만) 하회
[전일 FX 동향]
- 달러인덱스는 103.58에 마감 (전일대비 +0.7 상승)
- 원/달러 환율은 1333.93원에 마감 (전일대비 -3.9원 하락)
- 엔/달러 환율은 138.71엔에 마감 (전일대비 +1.0엔 상승)
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[흥국증권 리서치센터] Heungkuk Weekly Strategy 05/22 (월)
Heungkuk Weekly Strategy
■ 투자전략 : 투자전략 아이디어 - 잃어버린 30년을 넘어서려는 일본 증시
- 1990년 주가 수준을 회복한 니께이225
- 한국, 일본 경기의 차별화
■ Macro Weekly - 미 부채한도 협상 진전 여부 및 FOMC 의사록에 주목해야 하는 주간
- 주간 경제 동향과 전망
- 주간 주요 경제지표 및 이벤트 일정
■ 우주항공 - 뉴스페이스 버블 붕괴로 재편될 우주산업
- 버진오빗의 파산으로 대두되는 우주산업의 버블 이슈
- 뉴스페이스 기업 파산 및 자산건전성 이슈의 원인
- 뉴스페이스 버블 붕괴, 전체 우주산업까지?
참조: https://bit.ly/43j1Ik0
흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)
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Heungkuk Weekly Strategy
■ 투자전략 : 투자전략 아이디어 - 잃어버린 30년을 넘어서려는 일본 증시
- 1990년 주가 수준을 회복한 니께이225
- 한국, 일본 경기의 차별화
■ Macro Weekly - 미 부채한도 협상 진전 여부 및 FOMC 의사록에 주목해야 하는 주간
- 주간 경제 동향과 전망
- 주간 주요 경제지표 및 이벤트 일정
■ 우주항공 - 뉴스페이스 버블 붕괴로 재편될 우주산업
- 버진오빗의 파산으로 대두되는 우주산업의 버블 이슈
- 뉴스페이스 기업 파산 및 자산건전성 이슈의 원인
- 뉴스페이스 버블 붕괴, 전체 우주산업까지?
참조: https://bit.ly/43j1Ik0
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[흥국 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬] 05/23 (화)
포스코인터내셔널-신사업을 통한 성장성 확보에 주력
■ 2Q 영업이익 2,841억원(-17.9% YoY) 부진한 실적 전망
2분기에도 글로벌 경기침체와 상품가격 약세 지속으로 부진한 실적 모멘텀 불가피할 전망이며, 매출액 7.4조원(-37.3% YoY), 영업이익 2,841억원(-17.9% YoY)을 예상
에너지 부문의 견조한 성장에도 불구하고 글로벌 사업 중 철강(P,Q 동반 감소)/식량소재(Q 감소)/무역법인(P,Q 동반 감소) 등의 부진 때문
외형 감소 폭에 비해 영업이익 감소 폭이 적은 것은 글로벌사업 대비 상대적으로 영업이익률이 높은 에너지 부문의 경조한 영업이익률 때문
■ 글로벌 경기침체로 올해 연간 실적 둔화 불가피
국제유가를 비롯한 상품가격의 빠른 하향 안정화, 원/달러 환율의 1,300원대 등록으로 지난해까지 양호했던 종합상사 업황 모멘텀은 올해 전반적인 둔화가 불가피
연간 연결기준 매출액 32.2조원(-22.5% YoY), 영업이익 1.0조원(-11.6% YoY)으로 수정 전망
세넥스 가스생산 3배 증산, 구동모터코어 수주 확정물량 지속 확대, 온라인 플랫폼, 2차전지 소재의 안정적인 공급 조달 창구 역할 강화 등으로 중장기 성장 방향성은 확고
■ 투자의견 Buy, 목표주가 40,000원으로 하향
수익예상을 하향하며 목표주가를 40,000원으로 하향 조정했으나, 최근 주가 상승에도 불구하고 valuation 매력은 여전히 높은 상태(P/E 4.9배, P/B 0.8배)
단기적으로는 실적 부진이 불가피하나, 신사업 확대를 통한 기업가치에 긍정적인 변화가 가능할 것
참조: https://bit.ly/3MqMnY4
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포스코인터내셔널-신사업을 통한 성장성 확보에 주력
■ 2Q 영업이익 2,841억원(-17.9% YoY) 부진한 실적 전망
2분기에도 글로벌 경기침체와 상품가격 약세 지속으로 부진한 실적 모멘텀 불가피할 전망이며, 매출액 7.4조원(-37.3% YoY), 영업이익 2,841억원(-17.9% YoY)을 예상
에너지 부문의 견조한 성장에도 불구하고 글로벌 사업 중 철강(P,Q 동반 감소)/식량소재(Q 감소)/무역법인(P,Q 동반 감소) 등의 부진 때문
외형 감소 폭에 비해 영업이익 감소 폭이 적은 것은 글로벌사업 대비 상대적으로 영업이익률이 높은 에너지 부문의 경조한 영업이익률 때문
■ 글로벌 경기침체로 올해 연간 실적 둔화 불가피
국제유가를 비롯한 상품가격의 빠른 하향 안정화, 원/달러 환율의 1,300원대 등록으로 지난해까지 양호했던 종합상사 업황 모멘텀은 올해 전반적인 둔화가 불가피
연간 연결기준 매출액 32.2조원(-22.5% YoY), 영업이익 1.0조원(-11.6% YoY)으로 수정 전망
세넥스 가스생산 3배 증산, 구동모터코어 수주 확정물량 지속 확대, 온라인 플랫폼, 2차전지 소재의 안정적인 공급 조달 창구 역할 강화 등으로 중장기 성장 방향성은 확고
■ 투자의견 Buy, 목표주가 40,000원으로 하향
수익예상을 하향하며 목표주가를 40,000원으로 하향 조정했으나, 최근 주가 상승에도 불구하고 valuation 매력은 여전히 높은 상태(P/E 4.9배, P/B 0.8배)
단기적으로는 실적 부진이 불가피하나, 신사업 확대를 통한 기업가치에 긍정적인 변화가 가능할 것
참조: https://bit.ly/3MqMnY4
흥국증권 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬 (02-6260-2466)
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 05/23 (화)
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 2557.08pt (+0.76%) / KOSDAQ 852.04pt (+1.23%)
- 국내 증시는 미국 부채한도 협상 속개 기대감 및 연준 의장의 비둘기적 발언 재료에 힘입어 외국인과 기관의 매수세 이어지며 상승 마감
- 기관과 외국인이 각각 5,331억원, 2,942억원 순매수
- 개인이 7,862억원 순매도
- 조선(+6.56%) 업종이 수익률 상위
- 미디어(-1.57%) 업종이 수익률 하위
[전일 미국 주식 동향]
DOW 33286.58pt (-0.42%) / S&P500 4192.63pt (+0.02%)
나스닥 12720.78pt (+0.50%) / 러셀2000 1795.38pt (+1.22%)
- 미국 증시는 부채협상 재개에 따른 협상 전개 상황에 대한 관망세 짙어지며 혼조세
- 통신서비스(+1.17%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-1.47%) 업종이 수익률 하위
- 테슬라(+4.8%), 알파벳(+1.9%) 종목이 수익률 상위
- P&G(-2.6%), 일라이 릴리(-1.9%) 종목이 수익률 하위
[전일 주요 경제 지표]
- 중국 1년 만기 대출우대금리(LPR), 3.65%로 동결
- 유로존 5월 소비자신뢰지수(잠정치), -17.4로 예상치(-17.0) 하회
- 일본 3월 핵심기계수주, 전월대비 -3.9% 감소하며 예상치(0.7%) 하회
[전일 FX 동향]
- 달러인덱스는 103.20에 마감 (전일대비 0.0 상승)
- 원/달러 환율은 1318.39원에 마감 (전일대비 -8.1원 하락)
- 엔/달러 환율은 138.60엔에 마감 (전일대비 +0.6엔 상승)
참조 : http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=21871
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Heungkuk Morning Comment 05/23 (화)
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 2557.08pt (+0.76%) / KOSDAQ 852.04pt (+1.23%)
- 국내 증시는 미국 부채한도 협상 속개 기대감 및 연준 의장의 비둘기적 발언 재료에 힘입어 외국인과 기관의 매수세 이어지며 상승 마감
- 기관과 외국인이 각각 5,331억원, 2,942억원 순매수
- 개인이 7,862억원 순매도
- 조선(+6.56%) 업종이 수익률 상위
- 미디어(-1.57%) 업종이 수익률 하위
[전일 미국 주식 동향]
DOW 33286.58pt (-0.42%) / S&P500 4192.63pt (+0.02%)
나스닥 12720.78pt (+0.50%) / 러셀2000 1795.38pt (+1.22%)
- 미국 증시는 부채협상 재개에 따른 협상 전개 상황에 대한 관망세 짙어지며 혼조세
- 통신서비스(+1.17%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-1.47%) 업종이 수익률 하위
- 테슬라(+4.8%), 알파벳(+1.9%) 종목이 수익률 상위
- P&G(-2.6%), 일라이 릴리(-1.9%) 종목이 수익률 하위
[전일 주요 경제 지표]
- 중국 1년 만기 대출우대금리(LPR), 3.65%로 동결
- 유로존 5월 소비자신뢰지수(잠정치), -17.4로 예상치(-17.0) 하회
- 일본 3월 핵심기계수주, 전월대비 -3.9% 감소하며 예상치(0.7%) 하회
[전일 FX 동향]
- 달러인덱스는 103.20에 마감 (전일대비 0.0 상승)
- 원/달러 환율은 1318.39원에 마감 (전일대비 -8.1원 하락)
- 엔/달러 환율은 138.60엔에 마감 (전일대비 +0.6엔 상승)
참조 : http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=21871
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[흥국스몰캡 최종경] 5/23(화)
디지털대성-주주가치 제고에 진심
■ 1Q23 Review: 매출액 +0.3%, 영업이익 -63% YoY
동사의 분기 실적은 전년동기와 유사한 수준의 매출액과 감소폭이 큰 영업이익이 눈에 띄는 상황
대성마이맥의 ‘통합 패스’ 상품은 경쟁력과 시장 지위를 높여 가고 있는 것은 확실
그러나 공격적인 마케팅에 따라 실적 성장은 한해 쉬어가는 상황
■ 투자의견 매수, 목표주가 9,000원
기취득 자기주식 67만주의 ‘주식소각’을 공시, 주주가치 제고에 진심이라 할 수 있음
순현금 200억원에 가까운 재무구조, 초등~고등 및 성인, 국내/외, 온라인과 오프라인으로 완성된 다양한 사업구조 등 대한민국을 대표하는 ‘종합 교육 플랫폼’의 경쟁력을 여전히 높게 평가
공격적인 마케팅에 따른 일시적인 실적 성장 둔화를 반영한 목표주가 하향에도 ‘매수’의 투자의견을 유지함.
참조: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=21869
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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디지털대성-주주가치 제고에 진심
■ 1Q23 Review: 매출액 +0.3%, 영업이익 -63% YoY
동사의 분기 실적은 전년동기와 유사한 수준의 매출액과 감소폭이 큰 영업이익이 눈에 띄는 상황
대성마이맥의 ‘통합 패스’ 상품은 경쟁력과 시장 지위를 높여 가고 있는 것은 확실
그러나 공격적인 마케팅에 따라 실적 성장은 한해 쉬어가는 상황
■ 투자의견 매수, 목표주가 9,000원
기취득 자기주식 67만주의 ‘주식소각’을 공시, 주주가치 제고에 진심이라 할 수 있음
순현금 200억원에 가까운 재무구조, 초등~고등 및 성인, 국내/외, 온라인과 오프라인으로 완성된 다양한 사업구조 등 대한민국을 대표하는 ‘종합 교육 플랫폼’의 경쟁력을 여전히 높게 평가
공격적인 마케팅에 따른 일시적인 실적 성장 둔화를 반영한 목표주가 하향에도 ‘매수’의 투자의견을 유지함.
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흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 05/24 (수)
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 2567.55pt (+0.41%) / KOSDAQ 859.16pt (+0.84%)
- 국내 증시는 개장 직전 미국 부채한도 협상 진전 기대감에 2차전지, 바이오 등 종목 중심으로 매수 흐름이 우위를 보이며 상승 마감
- 기관이 3,994억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 3,392억원, 532억원 순매도
- 화학(+1.82%) 업종이 수익률 상위
- 소프트웨어(-0.57%) 업종이 수익률 하위
[전일 미국 주식 동향]
DOW 33055.51pt (-0.69%) / S&P500 4145.58pt (-1.12%)
나스닥 12560.25pt (-1.26%) / 러셀2000 1787.71pt (-0.43%)
- 미국 증시는 부채한도 협상 진전 부진에 따른 디폴트 우려 확산에 투자심리 위축되며 하락 마감
- 에너지(+1.04%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.54%) 업종이 수익률 하위
- 쉐브론(+2.9%), 홈디포(+1.5%) 종목이 수익률 상위
- 비자(-2.9%), 마스터카드(-2.8%) 종목이 수익률 하위
[전일 주요 경제 지표]
- 미국 5월 Markit 제조업 PMI, 48.5 기록하며 예상치(50.0) 하회
- 미국 5월 Markit 서비스업 PMI, 55.1 기록하며 예상치(52.6) 상회
- 미국 4월 신규주택판매, 68.3만건 기록하며 예상치(66.3만) 상회
[전일 FX 동향]
- 달러인덱스는 103.49에 마감 (전일대비 +0.3 상승)
- 원/달러 환율은 1312.46원에 마감 (전일대비 -5.9원 하락)
- 엔/달러 환율은 138.59엔에 마감 (전일대비 0.0엔 하락)
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Heungkuk Morning Comment 05/24 (수)
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 2567.55pt (+0.41%) / KOSDAQ 859.16pt (+0.84%)
- 국내 증시는 개장 직전 미국 부채한도 협상 진전 기대감에 2차전지, 바이오 등 종목 중심으로 매수 흐름이 우위를 보이며 상승 마감
- 기관이 3,994억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 3,392억원, 532억원 순매도
- 화학(+1.82%) 업종이 수익률 상위
- 소프트웨어(-0.57%) 업종이 수익률 하위
[전일 미국 주식 동향]
DOW 33055.51pt (-0.69%) / S&P500 4145.58pt (-1.12%)
나스닥 12560.25pt (-1.26%) / 러셀2000 1787.71pt (-0.43%)
- 미국 증시는 부채한도 협상 진전 부진에 따른 디폴트 우려 확산에 투자심리 위축되며 하락 마감
- 에너지(+1.04%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.54%) 업종이 수익률 하위
- 쉐브론(+2.9%), 홈디포(+1.5%) 종목이 수익률 상위
- 비자(-2.9%), 마스터카드(-2.8%) 종목이 수익률 하위
[전일 주요 경제 지표]
- 미국 5월 Markit 제조업 PMI, 48.5 기록하며 예상치(50.0) 하회
- 미국 5월 Markit 서비스업 PMI, 55.1 기록하며 예상치(52.6) 상회
- 미국 4월 신규주택판매, 68.3만건 기록하며 예상치(66.3만) 상회
[전일 FX 동향]
- 달러인덱스는 103.49에 마감 (전일대비 +0.3 상승)
- 원/달러 환율은 1312.46원에 마감 (전일대비 -5.9원 하락)
- 엔/달러 환율은 138.59엔에 마감 (전일대비 0.0엔 하락)
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[흥국스몰캡 최종경] 5/25(목)
위지윅스튜디오-위지윅은 같이 합니다
■ 1Q23 Review: 매출액 +66%, 영업이익 적축 YoY
영업이익 적자는 종속회사들의 신규 콘텐츠 제작 증가, 전사적인 뉴미디어 매출처 확대 등이 활발히 이루어진 결과임
래몽래인과 에이투지엔터테인먼트의 콘텐츠 매출 성장과 흑자전환은 긍정적인 흐름으로 평가함
■ 투자의견 매수, 목표주가 6,750원(무증 반영)
무상증자 결정(4/14) 및 신주 배정(5/3)을 통해 기존 4,276만주의 발행주식수는 4배인 17,105만주로 증가하게 됨(5/26 신주 상장)
사업 영역 확대에 따른 비용 증가에도 종합 미디어 콘텐츠 생태계를 더욱 확장하는 경쟁력이 장기적인 실적 증대 및 기업 가치 상승으로 반영될 전망
참조: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=21884
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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위지윅스튜디오-위지윅은 같이 합니다
■ 1Q23 Review: 매출액 +66%, 영업이익 적축 YoY
영업이익 적자는 종속회사들의 신규 콘텐츠 제작 증가, 전사적인 뉴미디어 매출처 확대 등이 활발히 이루어진 결과임
래몽래인과 에이투지엔터테인먼트의 콘텐츠 매출 성장과 흑자전환은 긍정적인 흐름으로 평가함
■ 투자의견 매수, 목표주가 6,750원(무증 반영)
무상증자 결정(4/14) 및 신주 배정(5/3)을 통해 기존 4,276만주의 발행주식수는 4배인 17,105만주로 증가하게 됨(5/26 신주 상장)
사업 영역 확대에 따른 비용 증가에도 종합 미디어 콘텐츠 생태계를 더욱 확장하는 경쟁력이 장기적인 실적 증대 및 기업 가치 상승으로 반영될 전망
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흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 05/25 (목)
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 2567.45pt (0.00%) / KOSDAQ 855.46pt (-0.43%)
- 국내 증시는 미국 부채한도 협상에 대한 불확실성 확산에 투자심리 위축되며 약보합 마감
- 개인과 외국인이 각각 1,329억원, 464억원 순매수
- 기관이 1,855억원 순매도
- 조선(+2.49%) 업종이 수익률 상위
- 화장품(-2.86%) 업종이 수익률 하위
[전일 미국 주식 동향]
DOW 32799.92pt (-0.77%) / S&P500 4115.24pt (-0.73%)
나스닥 12484.16pt (-0.61%) / 러셀2000 1767pt (-1.16%)
- 미국 증시는 부채한도 협상 진전 부진에 따른 디폴트 우려 이어지자 전일에 이어 매도 심리가 우위에 보이며 하락 마감
- 에너지(+0.52%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-2.21%) 업종이 수익률 하위
- 아마존(+1.5%), 엑슨모빌(+1.1%) 종목이 수익률 상위
- BofA(-1.7%), 테슬라(-1.5%) 종목이 수익률 하위
[전일 주요 경제 지표]
- 미국 원유재고, 전주대비 -1,246만 배럴 감소하며 예상치(-92만) 하회
- 영국 4월 CPI, 전년동월대비 8.7% 상승하며 예상치(8.3%) 상회
- 독일 5월 Ifo 기업환경지수, 91.7 기록하며 예상치(93.0) 하회
[전일 FX 동향]
- 달러인덱스는 103.89에 마감 (전일대비 +0.4 상승)
- 원/달러 환율은 1317.54원에 마감 (전일대비 +5.1원 상승)
- 엔/달러 환율은 139.47엔에 마감 (전일대비 +0.9엔 상승)
참조 : http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=21886
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Heungkuk Morning Comment 05/25 (목)
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 2567.45pt (0.00%) / KOSDAQ 855.46pt (-0.43%)
- 국내 증시는 미국 부채한도 협상에 대한 불확실성 확산에 투자심리 위축되며 약보합 마감
- 개인과 외국인이 각각 1,329억원, 464억원 순매수
- 기관이 1,855억원 순매도
- 조선(+2.49%) 업종이 수익률 상위
- 화장품(-2.86%) 업종이 수익률 하위
[전일 미국 주식 동향]
DOW 32799.92pt (-0.77%) / S&P500 4115.24pt (-0.73%)
나스닥 12484.16pt (-0.61%) / 러셀2000 1767pt (-1.16%)
- 미국 증시는 부채한도 협상 진전 부진에 따른 디폴트 우려 이어지자 전일에 이어 매도 심리가 우위에 보이며 하락 마감
- 에너지(+0.52%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-2.21%) 업종이 수익률 하위
- 아마존(+1.5%), 엑슨모빌(+1.1%) 종목이 수익률 상위
- BofA(-1.7%), 테슬라(-1.5%) 종목이 수익률 하위
[전일 주요 경제 지표]
- 미국 원유재고, 전주대비 -1,246만 배럴 감소하며 예상치(-92만) 하회
- 영국 4월 CPI, 전년동월대비 8.7% 상승하며 예상치(8.3%) 상회
- 독일 5월 Ifo 기업환경지수, 91.7 기록하며 예상치(93.0) 하회
[전일 FX 동향]
- 달러인덱스는 103.89에 마감 (전일대비 +0.4 상승)
- 원/달러 환율은 1317.54원에 마감 (전일대비 +5.1원 상승)
- 엔/달러 환율은 139.47엔에 마감 (전일대비 +0.9엔 상승)
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[흥국 제약/바이오 이나경] 5월 26일 (금)
하반기 제약/바이오 반등의 이유
■ 5월 FOMC와 제약/바이오 섹터 수급 회복
- 파월의장이 성명서를 통해 향후 금리인상 중단 가능성을 시사하며 그동안 눌려왔떤 제약/바이오 섹터에 대한 수급이 일시적으로 회복
- 금리 인상폭이 25bp로 둔화되며 3월부터 기관과 외국인의 매수세가 두드러지게 나타나며 5월 4일 기준 KOSPI200헬스케어 지수 기관 순매수 505억원, 외국인 순매수 753억원, KOSDAQ150헬스케어 지수 기관 순매수 341억원, 외국인 순매수 508억원 기록
■ 제약/바이오 섹터의 주도적인 상승보다는 저점을 높여가는 우상향 패턴을 보일 것
- 절대적인 기준금리 수치와 임상 성공 후 글로벌 신약출시까지 이어진 사례가 전무하단 점에서 아직 투자자들의 신뢰가 회복되지 않은 상태
- 섹터의 진바닥은 나왔고 현재의 등락을 반복하며 저점을 높여가는 우상향 기조가 유지될 것이며, 섹터의 주도적인 상승은 글로벌 신약 출시와 함께 분위기가 반전될 경우에 기대
- 2021년부터 2년간 하락세를 이어와 역사적 저점에 가까우며, 저성장 국면에서 헬스케어 업종이 필수소비재로써 경기방어주에 포함되어 타 섹터 대비 투자매력도가 높음
■ 작년과는 확연히 다른 헬스케어 업종 주가흐름
- 올해 4월 개최된 AACR 참여 기업들의주가 수익률로 작년대비 2023년 헬스케어 업종의 주가흐름이 훨씬 탄력적이고 우상향 추세를 보인다는 점이 증명됨
■ 정부의 헬스케어 정책 방향: 디지털 헬스케어
- 디지털과 바이오의 융합을 내세우며 디지털헬스케어를 표망하며 바이오 육성 정책을 내놓았으며, 핵심 구축 기술로 디지털 치료제, 첨단신약, 마이크로바이옴, 유전자편짐, AI신약플랫폼, 오가노이드를 언급
- 디지털바이오에 배정하기로 한 예산규모가 크지 않아 아쉬움은 남으나 2023년부터 핵심 기술 내제화를 위한 지원을 순차적으로 시행하고 있어, 하반기 헬스케어 섹터에서 주목받을 이슈라고 판단
참조: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=21904
흥국증권 제약/바이오 이나경(02-6260-2436)
텔레그램 주소: https://t.me/nklee_bio
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하반기 제약/바이오 반등의 이유
■ 5월 FOMC와 제약/바이오 섹터 수급 회복
- 파월의장이 성명서를 통해 향후 금리인상 중단 가능성을 시사하며 그동안 눌려왔떤 제약/바이오 섹터에 대한 수급이 일시적으로 회복
- 금리 인상폭이 25bp로 둔화되며 3월부터 기관과 외국인의 매수세가 두드러지게 나타나며 5월 4일 기준 KOSPI200헬스케어 지수 기관 순매수 505억원, 외국인 순매수 753억원, KOSDAQ150헬스케어 지수 기관 순매수 341억원, 외국인 순매수 508억원 기록
■ 제약/바이오 섹터의 주도적인 상승보다는 저점을 높여가는 우상향 패턴을 보일 것
- 절대적인 기준금리 수치와 임상 성공 후 글로벌 신약출시까지 이어진 사례가 전무하단 점에서 아직 투자자들의 신뢰가 회복되지 않은 상태
- 섹터의 진바닥은 나왔고 현재의 등락을 반복하며 저점을 높여가는 우상향 기조가 유지될 것이며, 섹터의 주도적인 상승은 글로벌 신약 출시와 함께 분위기가 반전될 경우에 기대
- 2021년부터 2년간 하락세를 이어와 역사적 저점에 가까우며, 저성장 국면에서 헬스케어 업종이 필수소비재로써 경기방어주에 포함되어 타 섹터 대비 투자매력도가 높음
■ 작년과는 확연히 다른 헬스케어 업종 주가흐름
- 올해 4월 개최된 AACR 참여 기업들의주가 수익률로 작년대비 2023년 헬스케어 업종의 주가흐름이 훨씬 탄력적이고 우상향 추세를 보인다는 점이 증명됨
■ 정부의 헬스케어 정책 방향: 디지털 헬스케어
- 디지털과 바이오의 융합을 내세우며 디지털헬스케어를 표망하며 바이오 육성 정책을 내놓았으며, 핵심 구축 기술로 디지털 치료제, 첨단신약, 마이크로바이옴, 유전자편짐, AI신약플랫폼, 오가노이드를 언급
- 디지털바이오에 배정하기로 한 예산규모가 크지 않아 아쉬움은 남으나 2023년부터 핵심 기술 내제화를 위한 지원을 순차적으로 시행하고 있어, 하반기 헬스케어 섹터에서 주목받을 이슈라고 판단
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Heungkuk Morning Comment 05/26 (금)
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 2554.69pt (-0.50%) / KOSDAQ 847.72pt (-0.90%)
- 국내 증시는 미국 부채한도 협상 교착에 따른 투자심리 위축 속 기관 매도세 영향으로 하락 마감
- 개인과 외국인이 각각 3,834억원, 2,263억원 순매수
- 기관이 6,147억원 순매도
- 반도체(+1.20%) 업종이 수익률 상위
- 의료(-2.06%) 업종이 수익률 하위
[전일 미국 주식 동향]
DOW 32764.65pt (-0.11%) / S&P500 4151.28pt (+0.88%)
나스닥 12698.09pt (+1.71%) / 러셀2000 1754.6pt (-0.70%)
- 미국 증시는 시장 예상을 상회한 어닝 가이던스 제시한 엔비디아의 영향으로 기술주 중심 매수세 이어지며 혼조 마감
- IT(+4.45%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.89%) 업종이 수익률 하위
- 엔비디아(+24.4%), 마이크로소프트(+3.8%) 종목이 수익률 상위
- 엑슨모빌(-1.8%), 쉐브론(-1.7%) 종목이 수익률 하위
[전일 주요 경제 지표]
- 미국 1분기 GDP(잠정치), 전분기 대비 1.3% 증가하며 예상치(1.1%) 상회
- 미국 신규실업수당청구, 22.9만건 기록하며 예상치(25만건) 하회
- 미국 4월 미결주택매매, 전월대비 0.0% 증가하며 예상치(0.5%) 하회
[전일 FX 동향]
- 달러인덱스는 104.25에 마감 (전일대비 +0.4 상승)
- 원/달러 환율은 1326.16원에 마감 (전일대비 +8.6원 상승)
- 엔/달러 환율은 140.06엔에 마감 (전일대비 +0.6엔 상승)
참조 : http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=21908
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 05/26 (금)
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 2554.69pt (-0.50%) / KOSDAQ 847.72pt (-0.90%)
- 국내 증시는 미국 부채한도 협상 교착에 따른 투자심리 위축 속 기관 매도세 영향으로 하락 마감
- 개인과 외국인이 각각 3,834억원, 2,263억원 순매수
- 기관이 6,147억원 순매도
- 반도체(+1.20%) 업종이 수익률 상위
- 의료(-2.06%) 업종이 수익률 하위
[전일 미국 주식 동향]
DOW 32764.65pt (-0.11%) / S&P500 4151.28pt (+0.88%)
나스닥 12698.09pt (+1.71%) / 러셀2000 1754.6pt (-0.70%)
- 미국 증시는 시장 예상을 상회한 어닝 가이던스 제시한 엔비디아의 영향으로 기술주 중심 매수세 이어지며 혼조 마감
- IT(+4.45%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.89%) 업종이 수익률 하위
- 엔비디아(+24.4%), 마이크로소프트(+3.8%) 종목이 수익률 상위
- 엑슨모빌(-1.8%), 쉐브론(-1.7%) 종목이 수익률 하위
[전일 주요 경제 지표]
- 미국 1분기 GDP(잠정치), 전분기 대비 1.3% 증가하며 예상치(1.1%) 상회
- 미국 신규실업수당청구, 22.9만건 기록하며 예상치(25만건) 하회
- 미국 4월 미결주택매매, 전월대비 0.0% 증가하며 예상치(0.5%) 하회
[전일 FX 동향]
- 달러인덱스는 104.25에 마감 (전일대비 +0.4 상승)
- 원/달러 환율은 1326.16원에 마감 (전일대비 +8.6원 상승)
- 엔/달러 환율은 140.06엔에 마감 (전일대비 +0.6엔 상승)
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[흥국스몰캡 최종경] 5/26(금)
에스피지-로봇의 핵심 부품 기업입니다
■ 1Q23 Review: 매출액 -17%, 영업이익 -32% YoY
관련 산업의 투자 경기 위축이 이어지며, '22년 하반기 이후의 성장세 둔화가 계속
정밀감속기 부문의 개발 및 양산, 설비투자, 신규시장 확대가 지속되고 있음
■ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 39,000원 상향
'23년 동사의 주가상승세(+85% YTD)는 로봇 관련주 중 오히려 낮은 편
튼튼한 사업 구조 위에 다져진 대내외적으로 높게 인정 받는 로봇 핵심 부품의 경쟁력을 더해 목표주가는 52주 최고가 수준의 39,000원으로 상향
참조: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=21906
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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■ 1Q23 Review: 매출액 -17%, 영업이익 -32% YoY
관련 산업의 투자 경기 위축이 이어지며, '22년 하반기 이후의 성장세 둔화가 계속
정밀감속기 부문의 개발 및 양산, 설비투자, 신규시장 확대가 지속되고 있음
■ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 39,000원 상향
'23년 동사의 주가상승세(+85% YTD)는 로봇 관련주 중 오히려 낮은 편
튼튼한 사업 구조 위에 다져진 대내외적으로 높게 인정 받는 로봇 핵심 부품의 경쟁력을 더해 목표주가는 52주 최고가 수준의 39,000원으로 상향
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[흥국증권 리서치센터] Heungkuk Weekly Strategy 05/30 (화)
Heungkuk Weekly Strategy
■ 투자전략 : 투자전략 아이디어 - 기대에 부응하지 못하는 중국의 리오프닝 효과
- 부진한 중국 주식시장, 한중일 3국 통화의 약세
- 리오프닝 효과를 실감하기 어려운 중국
■ 인터넷 - 골드러시에는 청바지장사를?
- 엔비디아의 호실적 발표
- 글로벌 AI 현황- 구글 바드는 강력했다
- 투자가 늘었다면 기대 수익도 늘어난다
- 한국, AI의 격전지가 되다.
참조: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=21914
흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)
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■ 투자전략 : 투자전략 아이디어 - 기대에 부응하지 못하는 중국의 리오프닝 효과
- 부진한 중국 주식시장, 한중일 3국 통화의 약세
- 리오프닝 효과를 실감하기 어려운 중국
■ 인터넷 - 골드러시에는 청바지장사를?
- 엔비디아의 호실적 발표
- 글로벌 AI 현황- 구글 바드는 강력했다
- 투자가 늘었다면 기대 수익도 늘어난다
- 한국, AI의 격전지가 되다.
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[흥국스몰캡 최종경] 5/30(화)
인터로조-최상의 컨디션
■ 국가대표 콘택트렌즈를 넘어 아시아 대표 기업으로
일본 등 글로벌 시장 확장, 원데이 렌즈에 이은 실리콘하이드로겔(Si-Hy) 렌즈 자체(own material-based) 생산/판매, 자사브랜드(Clalen)와 함께 글로벌 브랜드의 OEM/ODM까지 확장
■ 1Q23 Review: 매출액 +10%, 영업이익 +18% YoY
분기 기준 27%의 영업이익률은 '18년 2분기의 29% 이후 최대값이며, '21년(opm 24.1%)과 '22년(opm 24.5%)에 이어 과거 25~30%대 수준까지 안정적으로 점차 상승하는 모습이 매우 인상적
일본+ 유럽 시장 성장이 3년차를 맞이했고, 아직 규모는 작지만(13억원) 중국 시장이 전년동기대비 +19%의 성장을 기록
■ 투자의견 매수, 목표주가 48,000원 상향
동사는 매년초 ‘영업실적등에대한전망’을 공정공시를 통해 발표하는데, '23년은 매출액 1,495억원(+17.8% YoY), 영업이익 415억원(+33.3% YoY, opm 27.8%)을 발표
현재의 동사는 해외 시장과 신제품 확대, 외형 성장과 수익성, 제품 경쟁력까지 ‘무엇 하나 부족하지 않는 최상의 컨디션’이라고 평가
참조: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=21918
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
인터로조-최상의 컨디션
■ 국가대표 콘택트렌즈를 넘어 아시아 대표 기업으로
일본 등 글로벌 시장 확장, 원데이 렌즈에 이은 실리콘하이드로겔(Si-Hy) 렌즈 자체(own material-based) 생산/판매, 자사브랜드(Clalen)와 함께 글로벌 브랜드의 OEM/ODM까지 확장
■ 1Q23 Review: 매출액 +10%, 영업이익 +18% YoY
분기 기준 27%의 영업이익률은 '18년 2분기의 29% 이후 최대값이며, '21년(opm 24.1%)과 '22년(opm 24.5%)에 이어 과거 25~30%대 수준까지 안정적으로 점차 상승하는 모습이 매우 인상적
일본+ 유럽 시장 성장이 3년차를 맞이했고, 아직 규모는 작지만(13억원) 중국 시장이 전년동기대비 +19%의 성장을 기록
■ 투자의견 매수, 목표주가 48,000원 상향
동사는 매년초 ‘영업실적등에대한전망’을 공정공시를 통해 발표하는데, '23년은 매출액 1,495억원(+17.8% YoY), 영업이익 415억원(+33.3% YoY, opm 27.8%)을 발표
현재의 동사는 해외 시장과 신제품 확대, 외형 성장과 수익성, 제품 경쟁력까지 ‘무엇 하나 부족하지 않는 최상의 컨디션’이라고 평가
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흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
[흥국스몰캡 최종경] 5/30(화)
한국석유-친환경 리사이클 증설
■ 60년 업력의 석유화학 전문기업
동사는 국내 1위 산업용 아스팔트(한국석유)를 비롯해, 합성수지(KP한석유화), 케미칼 유통(KP한석화학) 등 석유화학제품 제조/유통 전문 기업
■ 1Q23 Review: 매출액 -11%, 영업이익 -23% YoY
글로벌 경기 둔화에 따른 영향이 지속되며, 전방 산업의 공장 가동률 감소, 건설 등 관련 산업의 수요 감소에 따라 매출이 감소
유가 반등이 동사에게 전반적으로 (-) 효과만 있는 것은 아니기 때문에 부정적인 상황은 아니라고 판단
■ 친환경 리사이클 증설 추진
올해는 신제품 확대에 따른 친환경 리사이클 증설 계획을 수립하고, '23년내 2차 설비투자를 개시할 예정
현재 경기 둔화에 따른 수요 감소 및 공급 과잉이 해소되는 2분기 이후 실적 회복이 가능할 것
주목 받는 친환경 리사이클링 사업의 신제품 확대와 '23년 2차 증설을 긍정적으로 반영
참조: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=21920
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
한국석유-친환경 리사이클 증설
■ 60년 업력의 석유화학 전문기업
동사는 국내 1위 산업용 아스팔트(한국석유)를 비롯해, 합성수지(KP한석유화), 케미칼 유통(KP한석화학) 등 석유화학제품 제조/유통 전문 기업
■ 1Q23 Review: 매출액 -11%, 영업이익 -23% YoY
글로벌 경기 둔화에 따른 영향이 지속되며, 전방 산업의 공장 가동률 감소, 건설 등 관련 산업의 수요 감소에 따라 매출이 감소
유가 반등이 동사에게 전반적으로 (-) 효과만 있는 것은 아니기 때문에 부정적인 상황은 아니라고 판단
■ 친환경 리사이클 증설 추진
올해는 신제품 확대에 따른 친환경 리사이클 증설 계획을 수립하고, '23년내 2차 설비투자를 개시할 예정
현재 경기 둔화에 따른 수요 감소 및 공급 과잉이 해소되는 2분기 이후 실적 회복이 가능할 것
주목 받는 친환경 리사이클링 사업의 신제품 확대와 '23년 2차 증설을 긍정적으로 반영
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흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
[흥국스몰캡 최종경] 5/30(화)
노바텍-하반기 괜찮겠는걸
■ 스마트기기용 쉴드 마그넷 및 관련 제품 개발/생산
'22년 연간 매출액 기준 마그넷 59%, 심재 39% 등의 비중을 기록함.
자력으로부터 민감한 기기를 보호하면서 원하는 곳으로만 자력을 공급하여 스마트폰, 태블릿 등의 활용이 더욱 확대되는 추세
■ 1Q23 Review: 매출액 -50%, 영업이익 -50% YoY
동사 쉴드 마그넷의 주요 전방산업인 테블릿과 스마트폰 시장의 침체로 판단
고객사의 태블릿과 폴더블폰/플립폰 신제품이 '23년 7~8월 출시될 거라 예상
기존 폴더블폰에서 플립폰까지 공급을 확대하고 있어 돌아오는 6월부터 비수기를 벗어나 하반기 본격 실적 반등을 전망함
■ 투자의견 매수, 목표주가 38,000원 상향
이미 회복한 수익성과 하반기 본격 반등하는 전방시장을 반영하여 38,000원으로 상향
마그넷 플레이트와 탈철 부문의 신제품 확대, 중국 신규 고객사 확대 등 새롭게 추가되는 신규 성장 동력의 모습도 연내 확인할 수 있을 전망
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노바텍-하반기 괜찮겠는걸
■ 스마트기기용 쉴드 마그넷 및 관련 제품 개발/생산
'22년 연간 매출액 기준 마그넷 59%, 심재 39% 등의 비중을 기록함.
자력으로부터 민감한 기기를 보호하면서 원하는 곳으로만 자력을 공급하여 스마트폰, 태블릿 등의 활용이 더욱 확대되는 추세
■ 1Q23 Review: 매출액 -50%, 영업이익 -50% YoY
동사 쉴드 마그넷의 주요 전방산업인 테블릿과 스마트폰 시장의 침체로 판단
고객사의 태블릿과 폴더블폰/플립폰 신제품이 '23년 7~8월 출시될 거라 예상
기존 폴더블폰에서 플립폰까지 공급을 확대하고 있어 돌아오는 6월부터 비수기를 벗어나 하반기 본격 실적 반등을 전망함
■ 투자의견 매수, 목표주가 38,000원 상향
이미 회복한 수익성과 하반기 본격 반등하는 전방시장을 반영하여 38,000원으로 상향
마그넷 플레이트와 탈철 부문의 신제품 확대, 중국 신규 고객사 확대 등 새롭게 추가되는 신규 성장 동력의 모습도 연내 확인할 수 있을 전망
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흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 05/31 (수)
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 2585.52pt (+1.04%) / KOSDAQ 851.5pt (+0.98%)
- 국내 증시는 휴장 기간 미국 여야간 부채한도 협상 타결안 합의 및 반도체 중심의 기술주 상승에 투자심리 호조 속 상승 마감
- 외국인이 6,731억원 순매수
- 개인과 기관이 각각 5,427억원, 1,126억원 순매도
- 내구소비재/의류(+5.53%) 업종이 수익률 상위
- 화장품(-3.30%) 업종이 수익률 하위
[전일 미국 주식 동향]
DOW 33042.78pt (-0.15%) / S&P500 4205.52pt (+0.00%)
나스닥 13017.43pt (+0.32%) / 러셀2000 1767.29pt (-0.32%)
- 미국 증시는 엔비디아에 의한 기술주 중심의 매수세에도 불구하고 부채한도 협상 막판 교착 상황에 전반적인 투자심리 위축되며 혼조 마감
- 경기소비재(+0.76%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-1.08%) 업종이 수익률 하위
- 테슬라(+4.1%), 엔비디아(+3.0%) 종목이 수익률 상위
- 마스터카드(-1.8%), P&G(-1.5%) 종목이 수익률 하위
[전일 주요 경제 지표]
- 미국 5월 컨퍼런스보드 소비자심리, 102.3 기록하며 예상치(99.0) 상회
- 3월 S&P/CS 20대도시 주택가격, 전년대비 -1.1% 하락...예상(-1.6%) 상회
- 유로존 5월 소비자신뢰지수, -17.4 기록하며 예상치(-17.4) 부합
[전일 FX 동향]
- 달러인덱스는 104.17에 마감 (전일대비 0.0 하락)
- 원/달러 환율은 1324.96원에 마감 (전일대비 +3.0원 상승)
- 엔/달러 환율은 139.79엔에 마감 (전일대비 -0.7엔 하락)
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Heungkuk Morning Comment 05/31 (수)
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 2585.52pt (+1.04%) / KOSDAQ 851.5pt (+0.98%)
- 국내 증시는 휴장 기간 미국 여야간 부채한도 협상 타결안 합의 및 반도체 중심의 기술주 상승에 투자심리 호조 속 상승 마감
- 외국인이 6,731억원 순매수
- 개인과 기관이 각각 5,427억원, 1,126억원 순매도
- 내구소비재/의류(+5.53%) 업종이 수익률 상위
- 화장품(-3.30%) 업종이 수익률 하위
[전일 미국 주식 동향]
DOW 33042.78pt (-0.15%) / S&P500 4205.52pt (+0.00%)
나스닥 13017.43pt (+0.32%) / 러셀2000 1767.29pt (-0.32%)
- 미국 증시는 엔비디아에 의한 기술주 중심의 매수세에도 불구하고 부채한도 협상 막판 교착 상황에 전반적인 투자심리 위축되며 혼조 마감
- 경기소비재(+0.76%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-1.08%) 업종이 수익률 하위
- 테슬라(+4.1%), 엔비디아(+3.0%) 종목이 수익률 상위
- 마스터카드(-1.8%), P&G(-1.5%) 종목이 수익률 하위
[전일 주요 경제 지표]
- 미국 5월 컨퍼런스보드 소비자심리, 102.3 기록하며 예상치(99.0) 상회
- 3월 S&P/CS 20대도시 주택가격, 전년대비 -1.1% 하락...예상(-1.6%) 상회
- 유로존 5월 소비자신뢰지수, -17.4 기록하며 예상치(-17.4) 부합
[전일 FX 동향]
- 달러인덱스는 104.17에 마감 (전일대비 0.0 하락)
- 원/달러 환율은 1324.96원에 마감 (전일대비 +3.0원 상승)
- 엔/달러 환율은 139.79엔에 마감 (전일대비 -0.7엔 하락)
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Heungkuk Morning Comment 06/01 (목)
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 2577.12pt (-0.32%) / KOSDAQ 856.94pt (+0.64%)
- 국내 증시는 반도체 업종 중심으로 투자심리 개선되며 상승 출발했으나 중국 경기지표 부진 발표 이후 기관의 차익실현 매물 출회 속 하락 마감
- 개인과 외국인이 각각 462억원, 2,208억원 순매수
- 기관이 2,873억원 순매도
- 유틸리티(+2.35%) 업종이 수익률 상위
- 화장품(-2.36%) 업종이 수익률 하위
[전일 미국 주식 동향]
DOW 32908.27pt (-0.41%) / S&P500 4179.83pt (-0.61%)
나스닥 12935.29pt (-0.63%) / 러셀2000 1749.65pt (-1.00%)
- 미국 증시는 부채한도 법안 의회 표결을 앞두고 연준 인사들의 금리경로 관련 엇갈린 입장 따른 불확실성 부각에 하락 마감
- 유틸리티(+0.96%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.88%) 업종이 수익률 하위
- 유나이티드헬스그룹(+1.5%), 테슬라(+1.4%) 종목이 수익률 상위
- 엔비디아(-5.7%), 홈디포(-2.4%) 종목이 수익률 하위
[전일 주요 경제 지표]
- 미국 4월 구인수요, 1,010.3만건 기록하며 예상치(977.5만건) 상회
- 중국 5월 관영 제조업 PMI, 48.8 기록하며 예상치(51.4) 하회
- 한국 4월 산업생산, 전년동월대비 -8.9% 감소하며 예상치(-7.3%) 하회
[전일 FX 동향]
- 달러인덱스는 104.33에 마감 (전일대비 +0.2 상승)
- 원/달러 환율은 1325.81원에 마감 (전일대비 +0.8원 상승)
- 엔/달러 환율은 139.34엔에 마감 (전일대비 -0.4엔 하락)
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● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 06/01 (목)
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 2577.12pt (-0.32%) / KOSDAQ 856.94pt (+0.64%)
- 국내 증시는 반도체 업종 중심으로 투자심리 개선되며 상승 출발했으나 중국 경기지표 부진 발표 이후 기관의 차익실현 매물 출회 속 하락 마감
- 개인과 외국인이 각각 462억원, 2,208억원 순매수
- 기관이 2,873억원 순매도
- 유틸리티(+2.35%) 업종이 수익률 상위
- 화장품(-2.36%) 업종이 수익률 하위
[전일 미국 주식 동향]
DOW 32908.27pt (-0.41%) / S&P500 4179.83pt (-0.61%)
나스닥 12935.29pt (-0.63%) / 러셀2000 1749.65pt (-1.00%)
- 미국 증시는 부채한도 법안 의회 표결을 앞두고 연준 인사들의 금리경로 관련 엇갈린 입장 따른 불확실성 부각에 하락 마감
- 유틸리티(+0.96%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.88%) 업종이 수익률 하위
- 유나이티드헬스그룹(+1.5%), 테슬라(+1.4%) 종목이 수익률 상위
- 엔비디아(-5.7%), 홈디포(-2.4%) 종목이 수익률 하위
[전일 주요 경제 지표]
- 미국 4월 구인수요, 1,010.3만건 기록하며 예상치(977.5만건) 상회
- 중국 5월 관영 제조업 PMI, 48.8 기록하며 예상치(51.4) 하회
- 한국 4월 산업생산, 전년동월대비 -8.9% 감소하며 예상치(-7.3%) 하회
[전일 FX 동향]
- 달러인덱스는 104.33에 마감 (전일대비 +0.2 상승)
- 원/달러 환율은 1325.81원에 마감 (전일대비 +0.8원 상승)
- 엔/달러 환율은 139.34엔에 마감 (전일대비 -0.4엔 하락)
참조 : http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=21938
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