[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 1/16 (월)
[Market Issue]
- “6년 만에 21만명 사망” 세계 최강 미국, ‘펜타닐’에 붕괴중
- 미시간대 조사 1월 소비자심리지수 속보치, 64.6 기록하며 예상치(60.5) 상회
- 미국, 19일 국가부채 상한선 도달…재무장관, 의회에 대책 촉구
- 중국 12월 수출, 전년대비 -9.9% 감소하며 예상치(-11.1%) 상회..수입도 예상치 상회
- 사상 처음 ‘7연속’ 기준금리 인상…한은 “물가 여전히 높다”
- 동방·남방항공 뉴욕증시 자진 상폐 결정...자진 상폐 중국 기업 11곳으로 늘어
- 오늘부터 연말정산 간소화서비스‥신용카드·대중교통 공제 확대
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.89% 상승 / KOSDAQ 0.14% 상승
- 국내 증시는 미국 물가상승률이 예상대로 둔화된 모습을 보이고 이에 따른 안도감 속 이어진 외국인과 기관의 매수세에 힘입어 상승 마감
- 기관과 외국인이 각각 2,128억원, 5,679억원 순매수
- 개인이 7,772억원 순매도
- 운송(+4.19%) 업종이 수익률 상위
- 미디어(-0.32%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.33% 상승 / S&P 500 0.40% 상승 / 나스닥 0.71% 상승
- 미국 증시는 기대인플레이션 지표 하락 및 소비심리 지표 개선, 대형 은행주들의 양호한 실적 속에 투자심리 개선 흐름 이어지며 상승 마감
- 경기소비재(+0.97%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.61%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.58% 상승 / DAX 0.19% 상승 / FTSE 0.64% 상승
- 유럽 증시는 통화정책 긴축 강도 완화 분위기 속에서 매수 흐름 이어지며 상승 마감
- 헬스케어(+1.45%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.23%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 1.01% 상승 / 닛케이 1.25% 하락
- 중국 증시는 미국 소비자물가 상승률 완화 및 중국 무역지표 예상치 상회 속에 투자심리 긍정적으로 유지되며 상승 마감
- 필수소비재(+2.73%) 업종이 수익률 상위
- IT(-0.11%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 일본은행의 통화정책 수정 가능성과 엔화 강세 흐름에 따른 실적 개선 기대감 상실 속에 하락 마감
- 금융(+1.3%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-4.76%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 41.3pt 0.66% 상승
참조: https://bit.ly/3XfKfq0
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 1/16 (월)
[Market Issue]
- “6년 만에 21만명 사망” 세계 최강 미국, ‘펜타닐’에 붕괴중
- 미시간대 조사 1월 소비자심리지수 속보치, 64.6 기록하며 예상치(60.5) 상회
- 미국, 19일 국가부채 상한선 도달…재무장관, 의회에 대책 촉구
- 중국 12월 수출, 전년대비 -9.9% 감소하며 예상치(-11.1%) 상회..수입도 예상치 상회
- 사상 처음 ‘7연속’ 기준금리 인상…한은 “물가 여전히 높다”
- 동방·남방항공 뉴욕증시 자진 상폐 결정...자진 상폐 중국 기업 11곳으로 늘어
- 오늘부터 연말정산 간소화서비스‥신용카드·대중교통 공제 확대
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.89% 상승 / KOSDAQ 0.14% 상승
- 국내 증시는 미국 물가상승률이 예상대로 둔화된 모습을 보이고 이에 따른 안도감 속 이어진 외국인과 기관의 매수세에 힘입어 상승 마감
- 기관과 외국인이 각각 2,128억원, 5,679억원 순매수
- 개인이 7,772억원 순매도
- 운송(+4.19%) 업종이 수익률 상위
- 미디어(-0.32%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.33% 상승 / S&P 500 0.40% 상승 / 나스닥 0.71% 상승
- 미국 증시는 기대인플레이션 지표 하락 및 소비심리 지표 개선, 대형 은행주들의 양호한 실적 속에 투자심리 개선 흐름 이어지며 상승 마감
- 경기소비재(+0.97%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.61%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.58% 상승 / DAX 0.19% 상승 / FTSE 0.64% 상승
- 유럽 증시는 통화정책 긴축 강도 완화 분위기 속에서 매수 흐름 이어지며 상승 마감
- 헬스케어(+1.45%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.23%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 1.01% 상승 / 닛케이 1.25% 하락
- 중국 증시는 미국 소비자물가 상승률 완화 및 중국 무역지표 예상치 상회 속에 투자심리 긍정적으로 유지되며 상승 마감
- 필수소비재(+2.73%) 업종이 수익률 상위
- IT(-0.11%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 일본은행의 통화정책 수정 가능성과 엔화 강세 흐름에 따른 실적 개선 기대감 상실 속에 하락 마감
- 금융(+1.3%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-4.76%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 41.3pt 0.66% 상승
참조: https://bit.ly/3XfKfq0
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국 통신/미디어 황성진] 1/16(월)
스튜디오드래곤(253450)-Mega IP 확대 효과와 글로벌 다변화
■ 23년 외형과 수익성의 동반성장 기대
- 3년 계약이 만료된 넷플릭스와의 재계약은 훨씬 개선된 공급 조건으로 이루어질 전망
- 다만 이번 4분기 실적은 다소 기대에 미치지 못할 전망
- 4분기 예상 매출액은 1,769억원(+19.6% YoY), 예상 영업이익은 42억원(-33.7% YoY)
■ Mega IP 확대, 시즌제 효과, 공급 플랫폼 다변화
- 초대형 IP를 활용한 <도적>, <경성크리쳐>, <방과후 전쟁활동> 등의 대작 라인업이 규모의 경제를 통한 성장을 견인할 것
- 시즌제 방영을 통해 안정적인 수익 창출에 크게 기여할 것으로 전망
■ 글로벌 메이져 스튜디오로서의 성과 입증 기대
- 우호적인 사업환경 속에 성과를 나타내는 한 해가 될 것으로 전망
- 투자의견 BUY, 목표주가 100,000원 유지
참조: https://bit.ly/3Wmlvvi
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
스튜디오드래곤(253450)-Mega IP 확대 효과와 글로벌 다변화
■ 23년 외형과 수익성의 동반성장 기대
- 3년 계약이 만료된 넷플릭스와의 재계약은 훨씬 개선된 공급 조건으로 이루어질 전망
- 다만 이번 4분기 실적은 다소 기대에 미치지 못할 전망
- 4분기 예상 매출액은 1,769억원(+19.6% YoY), 예상 영업이익은 42억원(-33.7% YoY)
■ Mega IP 확대, 시즌제 효과, 공급 플랫폼 다변화
- 초대형 IP를 활용한 <도적>, <경성크리쳐>, <방과후 전쟁활동> 등의 대작 라인업이 규모의 경제를 통한 성장을 견인할 것
- 시즌제 방영을 통해 안정적인 수익 창출에 크게 기여할 것으로 전망
■ 글로벌 메이져 스튜디오로서의 성과 입증 기대
- 우호적인 사업환경 속에 성과를 나타내는 한 해가 될 것으로 전망
- 투자의견 BUY, 목표주가 100,000원 유지
참조: https://bit.ly/3Wmlvvi
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국증권 리서치센터] Heungkuk Weekly Strategy 01/16 (월)
Heungkuk Weekly Strategy
■ 투자전략 : 투자전략 아이디어 - "R"우려에 역행하는 시장
- 유럽 시장의 선전
- 바닥을 지나고 있는 이익 모멘텀
■ Macro Data Weekly - 아직은 보수적인 접근이 필요
- 주간 시장 동향
- 연준의 목소리가 보여
- 주간 주요 경제지표 및 이벤트 일정
■ 디스플레이/IT - CES 2023, 새로움이 필요한 시점
- 폼팩터 변화와 어플리케이션 확장
- XR 시장의 개화를 기다리며
참조: https://bit.ly/3kkT2s5
흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Weekly Strategy
■ 투자전략 : 투자전략 아이디어 - "R"우려에 역행하는 시장
- 유럽 시장의 선전
- 바닥을 지나고 있는 이익 모멘텀
■ Macro Data Weekly - 아직은 보수적인 접근이 필요
- 주간 시장 동향
- 연준의 목소리가 보여
- 주간 주요 경제지표 및 이벤트 일정
■ 디스플레이/IT - CES 2023, 새로움이 필요한 시점
- 폼팩터 변화와 어플리케이션 확장
- XR 시장의 개화를 기다리며
참조: https://bit.ly/3kkT2s5
흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국스몰캡/IPO 최종경] 1/16(월)
스튜디오미르-국산 애니메이션계의 용이 되다
■ 글로벌 애니메이션 총괄제작사
스튜디오미르는 애니메이션 제작/기획 전문 기업으로 글로벌 메이저 콘텐츠 공급사와 콘텐츠 공급 계약을 체결.
동사는 시나리오, 콘티, 스토리, 디자인을 결정하는 기획 단계와 편집, 합성, 음악, 자막제작하는 후반 제작까지 수준 높은 퀄리티의 콘텐츠를 총괄제작 가능
■ VFX+ 글로벌 IP 획득으로 제작 능력 확장
동사는 장편 스토리를 구성할 수 있는 기획력을 바탕으로 북미 VFX기업과M&A를 통해 VFX 영역까지 확장할 계획
'18년 ‘코지’ IP 매입처럼 흥행성 검증된 유명 글로벌 IP 구입을 위해 미국 현지 법인 확장을 준비 중
참조: https://bit.ly/3Wf1TsA
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
스튜디오미르-국산 애니메이션계의 용이 되다
■ 글로벌 애니메이션 총괄제작사
스튜디오미르는 애니메이션 제작/기획 전문 기업으로 글로벌 메이저 콘텐츠 공급사와 콘텐츠 공급 계약을 체결.
동사는 시나리오, 콘티, 스토리, 디자인을 결정하는 기획 단계와 편집, 합성, 음악, 자막제작하는 후반 제작까지 수준 높은 퀄리티의 콘텐츠를 총괄제작 가능
■ VFX+ 글로벌 IP 획득으로 제작 능력 확장
동사는 장편 스토리를 구성할 수 있는 기획력을 바탕으로 북미 VFX기업과M&A를 통해 VFX 영역까지 확장할 계획
'18년 ‘코지’ IP 매입처럼 흥행성 검증된 유명 글로벌 IP 구입을 위해 미국 현지 법인 확장을 준비 중
참조: https://bit.ly/3Wf1TsA
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국 제약/바이오 이나경] 1/17 (화)
HK이노엔-케이캡만으로도 너무 좋다
■ 4Q22E Preview
- 4Q22E 실적은 매출액 2,263억원(YoY +14.7%), 영업이익 230억원(YoY +33.5%, OPM 10.2%)를 전망
- ETC의 케이캡, HB&B의 컨디션, 입원환자 수 증가에 따른 안정적인 수액제 매출 증대에 기반한 외형성장임
- 케이캡은 4분기 계절적 성수기를 맞아 원외처방액 분기 300억원 이상을 시현했으며, 컨디션 역시 컨디션 스틱 점유율 급증으로 2019년을 넘어서는 최고 실적을 기록
■ 넘쳐나는 케이캡 모멘텀
- 케이캡 원외처방액은 10월 104억원, 11월 110억원, 12월 117억원으로 파악되며 우수한 효능의 신약을 바탕으로 매출확대를 위한 전략적 사업확장에 따라 P-CAB시장의 구조적 성장세를 받을 것으로 기대
- 케이캡 25mg의 저용량 유지요법 적응증의 출시, 중국 소화성궤양용제 시장 진출 가능성, 동남아 및 남미로의 완제품 수출, 미국과 유럽으로의 진출 등 여러 핵심 모멘텀을 보유
-다케다의 다케캡이 발암물질 검출로 FDA 품목 승인이 거절되며 동사의 경쟁 우위가 부각될 것으로 기대되며 목표주가 5.6만원, 투자의견 Buy 유지로 중견 제약사 내 Top Pick 의견을 제시
참조: https://bit.ly/3H99lRO
흥국증권 제약/바이오 이나경(02-6260-2436)
텔레그램 주소: https://t.me/nklee_bio
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
HK이노엔-케이캡만으로도 너무 좋다
■ 4Q22E Preview
- 4Q22E 실적은 매출액 2,263억원(YoY +14.7%), 영업이익 230억원(YoY +33.5%, OPM 10.2%)를 전망
- ETC의 케이캡, HB&B의 컨디션, 입원환자 수 증가에 따른 안정적인 수액제 매출 증대에 기반한 외형성장임
- 케이캡은 4분기 계절적 성수기를 맞아 원외처방액 분기 300억원 이상을 시현했으며, 컨디션 역시 컨디션 스틱 점유율 급증으로 2019년을 넘어서는 최고 실적을 기록
■ 넘쳐나는 케이캡 모멘텀
- 케이캡 원외처방액은 10월 104억원, 11월 110억원, 12월 117억원으로 파악되며 우수한 효능의 신약을 바탕으로 매출확대를 위한 전략적 사업확장에 따라 P-CAB시장의 구조적 성장세를 받을 것으로 기대
- 케이캡 25mg의 저용량 유지요법 적응증의 출시, 중국 소화성궤양용제 시장 진출 가능성, 동남아 및 남미로의 완제품 수출, 미국과 유럽으로의 진출 등 여러 핵심 모멘텀을 보유
-다케다의 다케캡이 발암물질 검출로 FDA 품목 승인이 거절되며 동사의 경쟁 우위가 부각될 것으로 기대되며 목표주가 5.6만원, 투자의견 Buy 유지로 중견 제약사 내 Top Pick 의견을 제시
참조: https://bit.ly/3H99lRO
흥국증권 제약/바이오 이나경(02-6260-2436)
텔레그램 주소: https://t.me/nklee_bio
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국 통신/미디어 황성진] 1/17(화)
이노션-모빌리티 진화의 동반자
■ 23년에도 안정적 성장에 방점
- 견조한 Captive 마케팅 수요의 증가세를 기반으로, D&G, Wellcom그룹 등을 통한 비계열 성장 확대 전략도 유효하게 작용
- 미래 사업전략의 방향성을 CDM 키워드로 제시하며 모빌리티 진화에 있어 동반자로서의 위상을 더욱 굳건히 다질 계획
■ 4분기 광고 성수기 및 월드컵 효과로 호실적 전망
- 4분기 예상 매출총이익은 2,258억원(+11.4% YoY), 예상 영업이익은 504억원(+16.9% YoY)을 기록할 것으로 추정
■ 투자의견 BUY, 목표주가 60,000원
- BTL 회복 및 디지털 강화 등에 따른 긍정적 모멘텀에 주목
- 투자의견 BUY 유지, 목표주가 60,000원 유지
참조: https://bit.ly/3ZDK8Gy
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
이노션-모빌리티 진화의 동반자
■ 23년에도 안정적 성장에 방점
- 견조한 Captive 마케팅 수요의 증가세를 기반으로, D&G, Wellcom그룹 등을 통한 비계열 성장 확대 전략도 유효하게 작용
- 미래 사업전략의 방향성을 CDM 키워드로 제시하며 모빌리티 진화에 있어 동반자로서의 위상을 더욱 굳건히 다질 계획
■ 4분기 광고 성수기 및 월드컵 효과로 호실적 전망
- 4분기 예상 매출총이익은 2,258억원(+11.4% YoY), 예상 영업이익은 504억원(+16.9% YoY)을 기록할 것으로 추정
■ 투자의견 BUY, 목표주가 60,000원
- BTL 회복 및 디지털 강화 등에 따른 긍정적 모멘텀에 주목
- 투자의견 BUY 유지, 목표주가 60,000원 유지
참조: https://bit.ly/3ZDK8Gy
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국스몰캡 최종경] 1/17 (화)
월간IPO-2023 IPO, 그래도 해볼 만하다 [2023년 1월호]
■2022년 무늬만 연착륙→ 2023년 하반기 주가수익률부터 반등
'22년 상장 기업수 70개(-21% YoY), 공모규모 16.1조원(-20% YoY) 기록
'23년(E) 상장 기업수 75개(+7.1% YoY), 공모규모 6.1조원(-62% YoY) 전망
소폭의 증가를 예상하는 이유는 청구서 접수 기업 추이의 견조함 때문
■2023년 IPO 시장을 빛낼 상장 예정 기업과 주요 테마
선수들은 풍성하지만, 침체된 증시가 얼마나 되살아나 IPO 시장에 불을 옮길 지가 승부처가 될 것!
2023 IPO 주요 테마: 공장자동화(FA), 리싸이클, 콘텐츠, 일상의 회복(소비, 여행 등), 스팩(SPAC)
참조: https://bit.ly/3ZIY9Tt
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
월간IPO-2023 IPO, 그래도 해볼 만하다 [2023년 1월호]
■2022년 무늬만 연착륙→ 2023년 하반기 주가수익률부터 반등
'22년 상장 기업수 70개(-21% YoY), 공모규모 16.1조원(-20% YoY) 기록
'23년(E) 상장 기업수 75개(+7.1% YoY), 공모규모 6.1조원(-62% YoY) 전망
소폭의 증가를 예상하는 이유는 청구서 접수 기업 추이의 견조함 때문
■2023년 IPO 시장을 빛낼 상장 예정 기업과 주요 테마
선수들은 풍성하지만, 침체된 증시가 얼마나 되살아나 IPO 시장에 불을 옮길 지가 승부처가 될 것!
2023 IPO 주요 테마: 공장자동화(FA), 리싸이클, 콘텐츠, 일상의 회복(소비, 여행 등), 스팩(SPAC)
참조: https://bit.ly/3ZIY9Tt
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 01/17 (화)
[Market Issue]
- 尹대통령, UAE '큰손'들에 韓기업 홍보…7조원 규모 MOU·계약 체결
- 금리 인상 ‘충격’…전국 집값 20년만에 최대 하락
- 中, 최근 1개월 코로나 감염 후 병원에서 사망한 사람은 약 6만 명
- 중국, 독일 제치고 세계 2위 자동차 수출국…"1위 등극 시간문제"
- “장기채 모으자”...삼성 美30년물 ETF, 순자산 1000억원 넘었다
- 셀트리온, ‘20㎎ 용량 유플라이마’ 유럽서 추가허가 신청
- 구현모 대표 연임 추진에 KT 대표이사 '연임우선제도 논란' '재점화'
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.58% 상승 / KOSDAQ 0.71% 상승
- 국내 증시는 장전 미국 소비지표 개선 및 증시 호조, 원화 강세 흐름을 맞아 외국인과 기관의 동반 매수세 이어지며 상승 마감
- 기관과 외국인이 각각 2,219억원, 2,884억원 순매수
- 개인이 4,915억원 순매도
- 은행(+5.08%) 업종이 수익률 상위
- 상업서비스(-1.41%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 34,302.61pt / S&P 500 3,999.09pt / 나스닥 11,079.16pt
- 미국 증시는 마틴 루터 킹의 날로 인해 휴장
<유럽> EU Stoxx 50 0.15% 상승 / DAX 0.31% 상승 / FTSE 0.20% 상승
- 유럽 증시는 장전 미국 및 중국 증시 호조로 위험자산에 대한 투자심리 유지되며 강보합 마감
- 부동산(+3.66%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.6%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 1.01% 상승 / 닛케이 1.14% 하락
- 중국 증시는 응급 치료가 필요한 코로나 감염 환자 및 중증이 나타나는 감염 환자 수의 정점 도달 기대감에 상승 마감
- 헬스케어(+2.94%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.91%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 전일에 이어 BOJ의 통화정책 경로 수정 경계감 및 엔화 강세 흐름 이어지면서 투자심리 위축되며 하락 마감
- 에너지(+1.14%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.76%) 업종이 수익률 하위
참조: https://bit.ly/3QIniJI
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 01/17 (화)
[Market Issue]
- 尹대통령, UAE '큰손'들에 韓기업 홍보…7조원 규모 MOU·계약 체결
- 금리 인상 ‘충격’…전국 집값 20년만에 최대 하락
- 中, 최근 1개월 코로나 감염 후 병원에서 사망한 사람은 약 6만 명
- 중국, 독일 제치고 세계 2위 자동차 수출국…"1위 등극 시간문제"
- “장기채 모으자”...삼성 美30년물 ETF, 순자산 1000억원 넘었다
- 셀트리온, ‘20㎎ 용량 유플라이마’ 유럽서 추가허가 신청
- 구현모 대표 연임 추진에 KT 대표이사 '연임우선제도 논란' '재점화'
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.58% 상승 / KOSDAQ 0.71% 상승
- 국내 증시는 장전 미국 소비지표 개선 및 증시 호조, 원화 강세 흐름을 맞아 외국인과 기관의 동반 매수세 이어지며 상승 마감
- 기관과 외국인이 각각 2,219억원, 2,884억원 순매수
- 개인이 4,915억원 순매도
- 은행(+5.08%) 업종이 수익률 상위
- 상업서비스(-1.41%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 34,302.61pt / S&P 500 3,999.09pt / 나스닥 11,079.16pt
- 미국 증시는 마틴 루터 킹의 날로 인해 휴장
<유럽> EU Stoxx 50 0.15% 상승 / DAX 0.31% 상승 / FTSE 0.20% 상승
- 유럽 증시는 장전 미국 및 중국 증시 호조로 위험자산에 대한 투자심리 유지되며 강보합 마감
- 부동산(+3.66%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.6%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 1.01% 상승 / 닛케이 1.14% 하락
- 중국 증시는 응급 치료가 필요한 코로나 감염 환자 및 중증이 나타나는 감염 환자 수의 정점 도달 기대감에 상승 마감
- 헬스케어(+2.94%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.91%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 전일에 이어 BOJ의 통화정책 경로 수정 경계감 및 엔화 강세 흐름 이어지면서 투자심리 위축되며 하락 마감
- 에너지(+1.14%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.76%) 업종이 수익률 하위
참조: https://bit.ly/3QIniJI
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬] 1/18 (수)
현대코퍼레이션-올해 매크로 변수는 부정적이지만
■ 4Q 영업이익 171억원(+57.0% YoY), 순항 지속될 것
4분기 연결기준 매출액 1.4조원(+23.0% YoY), 영업이익 171억원(+57.0 YoY)으로 전분기에 이어 양호한 실적 지속할 전망
철강 부문은 철강 가격 하락에 따른 마진 둔화로 지난해 2분기를 정점으로 수익성이 약화되고 있는 반면, 상용에너지의 실적 턴어라운드 지속과 함께 승용부품, 석유화학 등 나머지 부문의 실적 개선이 가능할 것
전분기 대비 국제유가 하락으로 인해 배당수익은 전분기비 감소가 불가피하나, 전년동기비 양호한 성장세 지속으로 세전이익도 견조한 증세를 기록할 전망
■ 매크로 변수는 부정적이나, 견조한 실적은 유지될 것
상품가격과 원/달러 환율의 평균치가 지난해 2~3분기를 정점으로 빠르게 하향 안정화됨에 따라 올해는 높은 기저효과로 작용할 전망
철강 부문의 마진 둔화에도 불구하고 석유화학, 승용부품, 상용에너지 등 나머지 사업부문의 견조한 수익성은 지속될 전망
■ 기존 BUY의견과 목표주가 27,000원 유지
지난해와 달리 가격변수의 방향성 전환으로 매크로변수는 부정적으로 작용할 것이나, 영업환경 악화에도 불구하고 견조한 실적은 유지될 전망
순이익 증가에 따른 DPS도 증가할 것이며, 배당수익률도 4.2%로 양호해 이를 통한 주가 재평가 가능성은 충분함
참조: https://bit.ly/3ZLGZV2
흥국증권 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬 (02-6260-2466)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
현대코퍼레이션-올해 매크로 변수는 부정적이지만
■ 4Q 영업이익 171억원(+57.0% YoY), 순항 지속될 것
4분기 연결기준 매출액 1.4조원(+23.0% YoY), 영업이익 171억원(+57.0 YoY)으로 전분기에 이어 양호한 실적 지속할 전망
철강 부문은 철강 가격 하락에 따른 마진 둔화로 지난해 2분기를 정점으로 수익성이 약화되고 있는 반면, 상용에너지의 실적 턴어라운드 지속과 함께 승용부품, 석유화학 등 나머지 부문의 실적 개선이 가능할 것
전분기 대비 국제유가 하락으로 인해 배당수익은 전분기비 감소가 불가피하나, 전년동기비 양호한 성장세 지속으로 세전이익도 견조한 증세를 기록할 전망
■ 매크로 변수는 부정적이나, 견조한 실적은 유지될 것
상품가격과 원/달러 환율의 평균치가 지난해 2~3분기를 정점으로 빠르게 하향 안정화됨에 따라 올해는 높은 기저효과로 작용할 전망
철강 부문의 마진 둔화에도 불구하고 석유화학, 승용부품, 상용에너지 등 나머지 사업부문의 견조한 수익성은 지속될 전망
■ 기존 BUY의견과 목표주가 27,000원 유지
지난해와 달리 가격변수의 방향성 전환으로 매크로변수는 부정적으로 작용할 것이나, 영업환경 악화에도 불구하고 견조한 실적은 유지될 전망
순이익 증가에 따른 DPS도 증가할 것이며, 배당수익률도 4.2%로 양호해 이를 통한 주가 재평가 가능성은 충분함
참조: https://bit.ly/3ZLGZV2
흥국증권 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬 (02-6260-2466)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 1/18 (수)
[Market Issue]
- 중국 작년 경제성장률 3.0%…목표치 5.5% 크게 미달
- 미국의 中반도체 압박 불편한 네덜란드...“즉각 협조 어렵다”
- 중국 인구, 작년에 85만 명 줄어…61년 만에 첫 감소
- 골드만삭스, 4분기 EPS 3.32달러 발표...시장 예상치(5.48달러) 크게 하회
- OPEC, 올해 글로벌 원유 수요 전망치 유지...220만 bpd 증가 전망
- 작년 11월 서울 실거래가, 6.47% 떨어져 역대 최대
- 지난해 판매된 신차 10대 중 1대 ‘전기차’…중국·유럽 주도
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.85% 하락 / KOSDAQ 1.00% 하락
- 국내 증시는 랠리 이후의 차익실현을 목적으로 한 매물이 기관을 중심으로 출회되면서 하락 마감
- 개인과 외국인이 각각 1,283억원, 1,767억원 순매수
- 기관이 3,097억원 순매도
- 보험(+2.01%) 업종이 수익률 상위
- 소프트웨어(-3.06%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.14% 하락 / S&P 500 0.20% 하락 / 나스닥 0.14% 상승
- 미국 증시는 대형 은행주 등 금융주 실적 발표 소화하는 가운데 혼조 마감
- IT(+0.44%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.07%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.42% 상승 / DAX 0.35% 상승 / FTSE 0.12% 하락
- 유럽 증시는 중국 실물경제지표의 호조 발표 및 저밸류에 따른 매수흐름 유입 속 상승 마감
- 필수소비재(+1.37%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.14%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.10% 하락 / 닛케이 1.23% 상승
- 중국 증시는 정부 목표에 미달한 경제성장률 지표 및 시장 예상치를 상회한 실물경제지표 발표 속에 혼조 마감
- IT(+1.14%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-1.21%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 최근 이어져온 엔화 강세 흐름이 잦아들고 저가매수세 유입되면서 상승 마감
- 경기소비재(+2.32%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.45%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 41.07pt -0.56% 하락
참조: https://bit.ly/3WjOZtD
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 1/18 (수)
[Market Issue]
- 중국 작년 경제성장률 3.0%…목표치 5.5% 크게 미달
- 미국의 中반도체 압박 불편한 네덜란드...“즉각 협조 어렵다”
- 중국 인구, 작년에 85만 명 줄어…61년 만에 첫 감소
- 골드만삭스, 4분기 EPS 3.32달러 발표...시장 예상치(5.48달러) 크게 하회
- OPEC, 올해 글로벌 원유 수요 전망치 유지...220만 bpd 증가 전망
- 작년 11월 서울 실거래가, 6.47% 떨어져 역대 최대
- 지난해 판매된 신차 10대 중 1대 ‘전기차’…중국·유럽 주도
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.85% 하락 / KOSDAQ 1.00% 하락
- 국내 증시는 랠리 이후의 차익실현을 목적으로 한 매물이 기관을 중심으로 출회되면서 하락 마감
- 개인과 외국인이 각각 1,283억원, 1,767억원 순매수
- 기관이 3,097억원 순매도
- 보험(+2.01%) 업종이 수익률 상위
- 소프트웨어(-3.06%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.14% 하락 / S&P 500 0.20% 하락 / 나스닥 0.14% 상승
- 미국 증시는 대형 은행주 등 금융주 실적 발표 소화하는 가운데 혼조 마감
- IT(+0.44%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.07%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.42% 상승 / DAX 0.35% 상승 / FTSE 0.12% 하락
- 유럽 증시는 중국 실물경제지표의 호조 발표 및 저밸류에 따른 매수흐름 유입 속 상승 마감
- 필수소비재(+1.37%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.14%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.10% 하락 / 닛케이 1.23% 상승
- 중국 증시는 정부 목표에 미달한 경제성장률 지표 및 시장 예상치를 상회한 실물경제지표 발표 속에 혼조 마감
- IT(+1.14%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-1.21%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 최근 이어져온 엔화 강세 흐름이 잦아들고 저가매수세 유입되면서 상승 마감
- 경기소비재(+2.32%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.45%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 41.07pt -0.56% 하락
참조: https://bit.ly/3WjOZtD
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국 제약/바이오 이나경] 1/19 (목)
에이비엘바이오-담도암 한국 임상 2 상 초록 선공개, ORR 37.5%
■ 한독 진행, 담도암(BTC) 임상 2 상 ORR 37.5%
- 담도암은 위장관 종양 그룹 중 하나로 국소 진행형 및 전이성 담도암의 경우 1차 치료제로, 젬시타빈과 씨스플라틴을 포함한 화학항암요법이 사용되며, 최근에는 임핀지와 화학항암제 병용이 1차 표준치료법으로 포함
- 에이비엘바이오는 VEGF X DLL4 이중항체 ABL001(CTX-009)을 2018년 11월 글로벌 권리를 Compass Therapeutics에 기술 이전했으며, 2020년 12월 한국 권리를 한독에 이전
- ABL001 관련 ASCO GI 2023 에서 공개되는 데이터는 1)한독에서 진행 중인 진행성 담도암 대상 파클리탁셀+ABL001 병용 임상2상 데이터, 2) 컴패스가 진행 중인 진행성 담도암 대상 파클리탁셀+ABL001 병용 임상2/3 상 언급, 3) 전이성 대장암 타겟 ABL001 임상 2 상 디자인이 발표될 예정
- 작용기전에 기반한 TRAE 가 25%로 다소 높게 보고되었다는 점은 아쉬우나, 예후가 좋지 않고 표준치료법이 없는 전이성, 진행성 담도암 환자 대상으로 ORR 37.5%의 좋은 결과를 도출했다는 점은 매우 주목할만 함
■ 대표 파이프라인 ABL301 미국 임상 1 상도 순조롭다
- 22년 12월 31일 저용량 첫환자 투약에 완료했으며, BBB 플랫폼의 대표 바이오텍으로 꼽힌 디날리의 알츠하이머 치료제가 임상 1상에 진입하지 못했음을 감안하면 비교적 순조로운 임상 진행
- BBB 와 CNS 는 학계에서도 여전히 연구가 활발한 분야로 성급하게 파이프라인의 가치를 판단하기 보다 임상 데이터를 확인해보자는 의견
참조: https://bit.ly/3iH2Bl2
흥국증권 제약/바이오 이나경(02-6260-2436)
텔레그램 주소: https://t.me/nklee_bio
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
에이비엘바이오-담도암 한국 임상 2 상 초록 선공개, ORR 37.5%
■ 한독 진행, 담도암(BTC) 임상 2 상 ORR 37.5%
- 담도암은 위장관 종양 그룹 중 하나로 국소 진행형 및 전이성 담도암의 경우 1차 치료제로, 젬시타빈과 씨스플라틴을 포함한 화학항암요법이 사용되며, 최근에는 임핀지와 화학항암제 병용이 1차 표준치료법으로 포함
- 에이비엘바이오는 VEGF X DLL4 이중항체 ABL001(CTX-009)을 2018년 11월 글로벌 권리를 Compass Therapeutics에 기술 이전했으며, 2020년 12월 한국 권리를 한독에 이전
- ABL001 관련 ASCO GI 2023 에서 공개되는 데이터는 1)한독에서 진행 중인 진행성 담도암 대상 파클리탁셀+ABL001 병용 임상2상 데이터, 2) 컴패스가 진행 중인 진행성 담도암 대상 파클리탁셀+ABL001 병용 임상2/3 상 언급, 3) 전이성 대장암 타겟 ABL001 임상 2 상 디자인이 발표될 예정
- 작용기전에 기반한 TRAE 가 25%로 다소 높게 보고되었다는 점은 아쉬우나, 예후가 좋지 않고 표준치료법이 없는 전이성, 진행성 담도암 환자 대상으로 ORR 37.5%의 좋은 결과를 도출했다는 점은 매우 주목할만 함
■ 대표 파이프라인 ABL301 미국 임상 1 상도 순조롭다
- 22년 12월 31일 저용량 첫환자 투약에 완료했으며, BBB 플랫폼의 대표 바이오텍으로 꼽힌 디날리의 알츠하이머 치료제가 임상 1상에 진입하지 못했음을 감안하면 비교적 순조로운 임상 진행
- BBB 와 CNS 는 학계에서도 여전히 연구가 활발한 분야로 성급하게 파이프라인의 가치를 판단하기 보다 임상 데이터를 확인해보자는 의견
참조: https://bit.ly/3iH2Bl2
흥국증권 제약/바이오 이나경(02-6260-2436)
텔레그램 주소: https://t.me/nklee_bio
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬] 1/19 (목)
SK렌터카-실적과 주가의 하모니
■ 4Q 영업이익 131억원(+118.7% YoY), 양호한 실적 전망
4분기 연결기준 매출액 2,998억원(+14.4% YoY), 영업이익 131억원(+118.7% YoY)으로 전분기에 이어 양호한 실적 지속할 전망
SK렌터카 다이렉트의 성공적인 안착으로 온오프라인 시너지가 확대된 가운데 신규 상품 런칭을 통한 신규 고객층 유입으로 렌탈과 중고차매각 부문이 고성장을 기록할 것
외형에 비해 영업이익 증가 폭이 더 큰 것은 렌탈 부문의 견조한 마진 확대와 중고차 매각 수익력도 유지될 것이기 때문
■ 올해도 견조한 실적 모멘텀 지속 가능할 것
지난해 높은 기저효과가 다소 부담으로 작용할 것이나, 렌탈 호조와 중고차매각 부문의 호조 추세 지속에 올해도 양호한 실적 모멘텀 유지될 전망
온라인 렌탈 플랫폼 구축으로 비고객 유입을 통한 고객 풀이 확장되고 비대면 영업채널로서의 잠재력 입증하고 있으며, 가파른 성장세에 새로운 성장 동력으로 자리매김 중
■ 기존 BUY의견과 목표주가 13,000원 유지
렌탈과 중고차매각 부문 모두 외형 확대와 함께 수익성이 개선되었기에 지난해 4분기도 견조한 실적 모멘텀 지속된 것으로 판단
지난해 높은 기저효과는 다소 부담이나, 올해도 견조한 실적 성장 가능할 것
참조: https://bit.ly/3ktq89D
흥국증권 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬 (02-6260-2466)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
SK렌터카-실적과 주가의 하모니
■ 4Q 영업이익 131억원(+118.7% YoY), 양호한 실적 전망
4분기 연결기준 매출액 2,998억원(+14.4% YoY), 영업이익 131억원(+118.7% YoY)으로 전분기에 이어 양호한 실적 지속할 전망
SK렌터카 다이렉트의 성공적인 안착으로 온오프라인 시너지가 확대된 가운데 신규 상품 런칭을 통한 신규 고객층 유입으로 렌탈과 중고차매각 부문이 고성장을 기록할 것
외형에 비해 영업이익 증가 폭이 더 큰 것은 렌탈 부문의 견조한 마진 확대와 중고차 매각 수익력도 유지될 것이기 때문
■ 올해도 견조한 실적 모멘텀 지속 가능할 것
지난해 높은 기저효과가 다소 부담으로 작용할 것이나, 렌탈 호조와 중고차매각 부문의 호조 추세 지속에 올해도 양호한 실적 모멘텀 유지될 전망
온라인 렌탈 플랫폼 구축으로 비고객 유입을 통한 고객 풀이 확장되고 비대면 영업채널로서의 잠재력 입증하고 있으며, 가파른 성장세에 새로운 성장 동력으로 자리매김 중
■ 기존 BUY의견과 목표주가 13,000원 유지
렌탈과 중고차매각 부문 모두 외형 확대와 함께 수익성이 개선되었기에 지난해 4분기도 견조한 실적 모멘텀 지속된 것으로 판단
지난해 높은 기저효과는 다소 부담이나, 올해도 견조한 실적 성장 가능할 것
참조: https://bit.ly/3ktq89D
흥국증권 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬 (02-6260-2466)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 1/19 (목)
[Market Issue]
- MS, "3월 31일까지 1만명의 직원을 해고할 것"...아마존도 구조조정 시작
- 미국 소매판매, 전월대비 -1.1% 하락...예상치 -0.8% 대비 부진
- 미국 생산자물가, 전월대비 -0.5% 하락하며 예상치(-0.1%) 하회
- 불라드 총재, "기준금리는 적어도 5% 이상이 되야...2월 50bp 인상이 적절"
- BOJ, 기준금리 동결 및 YCC 유지…금융완화 유지
- 유로존 핵심소비자물가, 전년동월대비 5.2% 상승하며 전월(5.0%)대비 상승
- 류허 중국 국무원 부총리, "수입, 기업 투자 증가해 소비가 정상 수준을 회복할 것"
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.47% 하락 / KOSDAQ 0.29% 상승
- 국내 증시는 장전 미국 대형 금융주 실적 혼조에 따른 투자심리 위축의 영향을 받으며 기관의 매도세 속 하락 마감
- 개인과 외국인이 각각 1,483억원, 735억원 순매수
- 기관이 2,165억원 순매도
- 미디어(+1.35%) 업종이 수익률 상위
- 상업서비스(-2.34%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.81% 하락 / S&P 500 1.56% 하락 / 나스닥 1.24% 하락
- 미국 증시는 물가 하방 기대감 작용에도 소비 지표 부진 및 빅테크 기업들의 대규모 감원 소식 등에 경기 침체 우려 확산되며 하락 마감
- 통신서비스(-0.93%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-2.65%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.00% 상승 / DAX 0.03% 하락 / FTSE 0.26% 하락
- 유럽 증시는 인플레 상방 압력 여전히 존재하는 가운데 장중 미국 경기 지표 부진 등에 따른 투자심리 위축 속에 혼조 마감
- IT(+1.12%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-2.31%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.00% 상승 / 닛케이 2.50% 상승
- 중국 증시는 경제성장률 부진에 따른 투자심리 위축 속 춘절 연휴에 따른 장기 휴장을 앞두고 관망 분위기 짙어지며 혼조 마감
- 통신서비스(+1.55%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-1.14%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 BOJ의 통화완화 정책 기조 유지 발표에 위험자산 선호 심리 강화되며 상승 마감
- 헬스케어(+3.97%) 업종이 수익률 상위
- 금융(+1.01%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 40.79pt -0.68% 하락
참조: https://bit.ly/3HeJ2K1
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 1/19 (목)
[Market Issue]
- MS, "3월 31일까지 1만명의 직원을 해고할 것"...아마존도 구조조정 시작
- 미국 소매판매, 전월대비 -1.1% 하락...예상치 -0.8% 대비 부진
- 미국 생산자물가, 전월대비 -0.5% 하락하며 예상치(-0.1%) 하회
- 불라드 총재, "기준금리는 적어도 5% 이상이 되야...2월 50bp 인상이 적절"
- BOJ, 기준금리 동결 및 YCC 유지…금융완화 유지
- 유로존 핵심소비자물가, 전년동월대비 5.2% 상승하며 전월(5.0%)대비 상승
- 류허 중국 국무원 부총리, "수입, 기업 투자 증가해 소비가 정상 수준을 회복할 것"
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.47% 하락 / KOSDAQ 0.29% 상승
- 국내 증시는 장전 미국 대형 금융주 실적 혼조에 따른 투자심리 위축의 영향을 받으며 기관의 매도세 속 하락 마감
- 개인과 외국인이 각각 1,483억원, 735억원 순매수
- 기관이 2,165억원 순매도
- 미디어(+1.35%) 업종이 수익률 상위
- 상업서비스(-2.34%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.81% 하락 / S&P 500 1.56% 하락 / 나스닥 1.24% 하락
- 미국 증시는 물가 하방 기대감 작용에도 소비 지표 부진 및 빅테크 기업들의 대규모 감원 소식 등에 경기 침체 우려 확산되며 하락 마감
- 통신서비스(-0.93%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-2.65%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.00% 상승 / DAX 0.03% 하락 / FTSE 0.26% 하락
- 유럽 증시는 인플레 상방 압력 여전히 존재하는 가운데 장중 미국 경기 지표 부진 등에 따른 투자심리 위축 속에 혼조 마감
- IT(+1.12%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-2.31%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.00% 상승 / 닛케이 2.50% 상승
- 중국 증시는 경제성장률 부진에 따른 투자심리 위축 속 춘절 연휴에 따른 장기 휴장을 앞두고 관망 분위기 짙어지며 혼조 마감
- 통신서비스(+1.55%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-1.14%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 BOJ의 통화완화 정책 기조 유지 발표에 위험자산 선호 심리 강화되며 상승 마감
- 헬스케어(+3.97%) 업종이 수익률 상위
- 금융(+1.01%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 40.79pt -0.68% 하락
참조: https://bit.ly/3HeJ2K1
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬] 1/20 (금)
웅진씽크빅-가치에 성장을 입히다
■ 4Q 영업이익 113억원(+169.3% YoY), 기저효과로 실적 큰 폭 증가
4분기 연결기준 매출액 2,438억원(+4.7% YoY), 영업이익 113억원(+169.3% YoY)으로 전분기에 이어 양호한 실적 지속할 전망
주력사업인 스마트올의 호조와 함께 연결자회사인 웅진북센, 웅진캠퍼스, 놀이의 발견 등의 매출 가세 효과 때문
주려사업인 교육문화 사업부문의 견조한 이익 창출과 함께 미래교육 사업부문의 큰 폭 개선과 기타 부문의 적자 폭 축소가 영업이익 증가율을 높임
■ 2023년에도 견조한 실적 모멘텀 지속될 전망
부모들의 자녀 사교육비 지출에 대한 비교적 관대한 입장 유지로 소비 환경 악화에도 불구하고 올해도 양호한 실적 모멘텀 유지될 것
스마트올 라인업 확장에 따른 성과와 함께 회원당 단가 증가 추세가 지속됨에 따라 견조한 실적 유지 가능할 것
■ 플랫폼 사업 가시적 성과 본격화될 것
올해부터 Udemy와 놀이의 발견 등에서 가시적 성과가 도출되며 일부 사업부문의 흑자 전환이 가능할 것으로 기대
기존 사업의 안정적인 이익 창출과 함께 올해부터 신사업의 가시적 성과 도출을 통한 주가 재평가가 지속 가능할 것
참조: https://bit.ly/3ZQ1nEI
흥국증권 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬 (02-6260-2466)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
웅진씽크빅-가치에 성장을 입히다
■ 4Q 영업이익 113억원(+169.3% YoY), 기저효과로 실적 큰 폭 증가
4분기 연결기준 매출액 2,438억원(+4.7% YoY), 영업이익 113억원(+169.3% YoY)으로 전분기에 이어 양호한 실적 지속할 전망
주력사업인 스마트올의 호조와 함께 연결자회사인 웅진북센, 웅진캠퍼스, 놀이의 발견 등의 매출 가세 효과 때문
주려사업인 교육문화 사업부문의 견조한 이익 창출과 함께 미래교육 사업부문의 큰 폭 개선과 기타 부문의 적자 폭 축소가 영업이익 증가율을 높임
■ 2023년에도 견조한 실적 모멘텀 지속될 전망
부모들의 자녀 사교육비 지출에 대한 비교적 관대한 입장 유지로 소비 환경 악화에도 불구하고 올해도 양호한 실적 모멘텀 유지될 것
스마트올 라인업 확장에 따른 성과와 함께 회원당 단가 증가 추세가 지속됨에 따라 견조한 실적 유지 가능할 것
■ 플랫폼 사업 가시적 성과 본격화될 것
올해부터 Udemy와 놀이의 발견 등에서 가시적 성과가 도출되며 일부 사업부문의 흑자 전환이 가능할 것으로 기대
기존 사업의 안정적인 이익 창출과 함께 올해부터 신사업의 가시적 성과 도출을 통한 주가 재평가가 지속 가능할 것
참조: https://bit.ly/3ZQ1nEI
흥국증권 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬 (02-6260-2466)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 1/20 (금)
[Market Issue]
- 브레이너드 연준 부의장, "인플레 완화 징후 있지만…높은 금리 유지"
- 미국 주간 신규실업수당청구, 19만 건 기록하며 직전 주(20만 5천건) 대비 감소
- EU, 미국 IRA 맞불 법안 만든다... “클린테크 기업 지원”
- 일본, 작년 무역적자 192조원 역대 최대규모
- 넷플릭스 4분기 EPS 0.21로 발표...시장 예상치(0.59) 대비 크게 하회
- "명절은 일본에서 보내요"…설날 해외여행 예약 '1만배 폭증'
- SK온, 미국 소재 업체와 손잡고 배터리 음극재 개발
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.51% 상승 / KOSDAQ 0.16% 상승
- 국내 증시는 장중 원화 강세에 따른 외국인의 순매수세가 이어지면서 상승 마감
- 외국인이 5,704억원 순매수
- 개인과 기관이 각각 2,605억원, 3,147억원 순매도
- 미디어(+2.58%) 업종이 수익률 상위
- 은행(-1.18%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.76% 하락 / S&P 500 0.76% 하락 / 나스닥 0.96% 하락
- 미국 증시는 기업 고용계획 등 경기 지표 부진에 따른 경기 침체 우려와 견고한 노동시장 지표에 따른 긴축 확대 우려 심화 속 하락 마감
- 에너지(+1.11%) 업종이 수익률 상위
- 산업재(-2.08%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.92% 하락 / DAX 1.72% 하락 / FTSE 1.07% 하락
- 유럽 증시는 미국 주요 기업들의 고용 감축, 소비 위축 등으로 인한 경기 악화 우려를 반영하기 시작하며 하락 마감
- 필수소비재(+0.35%) 업종이 수익률 상위
- IT(-1.36%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.49% 상승 / 닛케이 1.44% 하락
- 중국 증시는 위드 코로나 시행 이후 첫 춘제 기간의 소비 확대 기대감에 매수세 확대되며 상승 마감
- 필수소비재(+2.1%) 업종이 수익률 상위
- 산업재(-0.09%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 미국 경기 침체 우려 확대 및 엔화 가치 재반등에 따른 투자심리 위축 속에 하락 마감
- 필수소비재(+0.67%) 업종이 수익률 상위
- 산업재(-0.83%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 41.1pt 0.76% 상승
참조: https://bit.ly/3wj5XOi
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 1/20 (금)
[Market Issue]
- 브레이너드 연준 부의장, "인플레 완화 징후 있지만…높은 금리 유지"
- 미국 주간 신규실업수당청구, 19만 건 기록하며 직전 주(20만 5천건) 대비 감소
- EU, 미국 IRA 맞불 법안 만든다... “클린테크 기업 지원”
- 일본, 작년 무역적자 192조원 역대 최대규모
- 넷플릭스 4분기 EPS 0.21로 발표...시장 예상치(0.59) 대비 크게 하회
- "명절은 일본에서 보내요"…설날 해외여행 예약 '1만배 폭증'
- SK온, 미국 소재 업체와 손잡고 배터리 음극재 개발
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.51% 상승 / KOSDAQ 0.16% 상승
- 국내 증시는 장중 원화 강세에 따른 외국인의 순매수세가 이어지면서 상승 마감
- 외국인이 5,704억원 순매수
- 개인과 기관이 각각 2,605억원, 3,147억원 순매도
- 미디어(+2.58%) 업종이 수익률 상위
- 은행(-1.18%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.76% 하락 / S&P 500 0.76% 하락 / 나스닥 0.96% 하락
- 미국 증시는 기업 고용계획 등 경기 지표 부진에 따른 경기 침체 우려와 견고한 노동시장 지표에 따른 긴축 확대 우려 심화 속 하락 마감
- 에너지(+1.11%) 업종이 수익률 상위
- 산업재(-2.08%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.92% 하락 / DAX 1.72% 하락 / FTSE 1.07% 하락
- 유럽 증시는 미국 주요 기업들의 고용 감축, 소비 위축 등으로 인한 경기 악화 우려를 반영하기 시작하며 하락 마감
- 필수소비재(+0.35%) 업종이 수익률 상위
- IT(-1.36%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.49% 상승 / 닛케이 1.44% 하락
- 중국 증시는 위드 코로나 시행 이후 첫 춘제 기간의 소비 확대 기대감에 매수세 확대되며 상승 마감
- 필수소비재(+2.1%) 업종이 수익률 상위
- 산업재(-0.09%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 미국 경기 침체 우려 확대 및 엔화 가치 재반등에 따른 투자심리 위축 속에 하락 마감
- 필수소비재(+0.67%) 업종이 수익률 상위
- 산업재(-0.83%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 41.1pt 0.76% 상승
참조: https://bit.ly/3wj5XOi
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국 석유화학 장현구] 1/20(금)
롯데케미칼(011170) [매수 / TP 220,000원] 변곡점은 지났다
■ 4Q22 Preview: 매출액 +10%, 영업이익 적전 YoY
롯데케미칼은 '22년 4분기(10~12월) 매출액 5조 6,963억원(+10.4% YoY, +0.2% QoQ), 영업이익 -2,008억원(적전 YoY, 적지 QoQ, OPM -3.5%)을 기록할 것으로 전망
전분기 대비 부정적 래깅효과 줄어들며 적자폭 축소할 전망이나, 글로벌 경기 침체가 지속되며 당분기에도 수요 회복은 발생하지 않았음
■ 전분기 대비 부정적 래깅효과 축소
올레핀과 아로마틱의 영업이익은 각각 -1,510억원, 34억원으로 적자축소와 흑자전환할 것으로 예상
극심한 수요 침체 속 제품 가격 약세 지속되었지만, 부정적 래깅효과 및 재고평가손실 축소
첨단소재는 영업이익 280억원 예상함. 전방의 재고 축적 수요가 전분기 대비 개선됐으며 운임비 하락에 따른 수익성 향상도 일부 반영
■투자의견 BUY, 목표주가 220,000원
실적 추정치 조정, 유상증자 반영된 주식수에 BPS 하향 조정되었으나, 목표 PBR 상향하며 투자의견 유지 및 목표주가 상향
이미 모든 악재 반영되었고 23년 2분기부터 연결 편입될 일진머티리얼즈 실적에 신사업 이익기여도 확대되며 밸류에이션 리레이팅이 일어날 것으로 전망
다운사이클의 변곡점은 지났으며, 2차전지 소재 실적이 연결될 올해에 화학 수요회복까지 확인되는 시점에 동사의 이익체력은 크게 향상될 것으로 예상
참조: https://bit.ly/3GV17vf
흥국 석유화학 장현구(02-739-5846)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
롯데케미칼(011170) [매수 / TP 220,000원] 변곡점은 지났다
■ 4Q22 Preview: 매출액 +10%, 영업이익 적전 YoY
롯데케미칼은 '22년 4분기(10~12월) 매출액 5조 6,963억원(+10.4% YoY, +0.2% QoQ), 영업이익 -2,008억원(적전 YoY, 적지 QoQ, OPM -3.5%)을 기록할 것으로 전망
전분기 대비 부정적 래깅효과 줄어들며 적자폭 축소할 전망이나, 글로벌 경기 침체가 지속되며 당분기에도 수요 회복은 발생하지 않았음
■ 전분기 대비 부정적 래깅효과 축소
올레핀과 아로마틱의 영업이익은 각각 -1,510억원, 34억원으로 적자축소와 흑자전환할 것으로 예상
극심한 수요 침체 속 제품 가격 약세 지속되었지만, 부정적 래깅효과 및 재고평가손실 축소
첨단소재는 영업이익 280억원 예상함. 전방의 재고 축적 수요가 전분기 대비 개선됐으며 운임비 하락에 따른 수익성 향상도 일부 반영
■투자의견 BUY, 목표주가 220,000원
실적 추정치 조정, 유상증자 반영된 주식수에 BPS 하향 조정되었으나, 목표 PBR 상향하며 투자의견 유지 및 목표주가 상향
이미 모든 악재 반영되었고 23년 2분기부터 연결 편입될 일진머티리얼즈 실적에 신사업 이익기여도 확대되며 밸류에이션 리레이팅이 일어날 것으로 전망
다운사이클의 변곡점은 지났으며, 2차전지 소재 실적이 연결될 올해에 화학 수요회복까지 확인되는 시점에 동사의 이익체력은 크게 향상될 것으로 예상
참조: https://bit.ly/3GV17vf
흥국 석유화학 장현구(02-739-5846)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Forwarded from 반도체/디스플레이 이의진
[흥국 IT 이의진] - 1/20(금)
HPSP-가치는 변하지 않는다
■ 4Q22 Preview: 매출액 -10.9%, 영업이익 -11.0% YoY
- 22년 4분기 매출액은 398억원(-10.9% YoY), 영업이익은 202억원(-11.0% YoY, OPM 50.8%)을 기록할 것으로 전망
- 영업이익률이 2022년 3분기 누적(OPM 56.4%) 대비 감소할 것으로 예상되는데, 이는 1) 성과급 지급에 따른 일회성 비용, 2) 작년 10월 이후 환율 하락이 주요 원인
■ 고객사 CapEx 축소에도 테크 마이그레이션은 진행 중
- 23년 매출액은 1,644억원(+5.9% YoY), 영업이익은 889억원(+2.8% YoY, OPM 54.1%)을 전망
- 테크 노드의 전환이 지연되고 있음에도 방향성에는 변화가 없다는 판단
- 24년에는 공장 이전을 통해 Capa가 2배 확장될 예정이며, 고압(건∙습식)산화막 장비는 이르면 내년 3분기부터 양산되며 동사의 제품 포트폴리오 확대에 기여할 것으로 추정
■ 투자의견 BUY, 목표주가 100,000원 유지
보고서: https://bit.ly/3CXHGRC
채널링크: https://t.me/ujlee_tech
흥국증권 디스플레이/IT 담당 이의진(02-739-5932)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
HPSP-가치는 변하지 않는다
■ 4Q22 Preview: 매출액 -10.9%, 영업이익 -11.0% YoY
- 22년 4분기 매출액은 398억원(-10.9% YoY), 영업이익은 202억원(-11.0% YoY, OPM 50.8%)을 기록할 것으로 전망
- 영업이익률이 2022년 3분기 누적(OPM 56.4%) 대비 감소할 것으로 예상되는데, 이는 1) 성과급 지급에 따른 일회성 비용, 2) 작년 10월 이후 환율 하락이 주요 원인
■ 고객사 CapEx 축소에도 테크 마이그레이션은 진행 중
- 23년 매출액은 1,644억원(+5.9% YoY), 영업이익은 889억원(+2.8% YoY, OPM 54.1%)을 전망
- 테크 노드의 전환이 지연되고 있음에도 방향성에는 변화가 없다는 판단
- 24년에는 공장 이전을 통해 Capa가 2배 확장될 예정이며, 고압(건∙습식)산화막 장비는 이르면 내년 3분기부터 양산되며 동사의 제품 포트폴리오 확대에 기여할 것으로 추정
■ 투자의견 BUY, 목표주가 100,000원 유지
보고서: https://bit.ly/3CXHGRC
채널링크: https://t.me/ujlee_tech
흥국증권 디스플레이/IT 담당 이의진(02-739-5932)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 1/25 (수)
[Market Issue]
- 마이크로소프트, 4분기 EPS 2.32달러...시장 예상치(2.27달러) 상회
- 미 법무무와 8개주, 구글을 디지털광고 독점으로 고소
- 트위터, 미국·영국서 사무실 임대료 체납으로 피소
- 전미실물경제협회(NABE), "美 경제학자 52% 올해 경기침체 예상"
- 중국 장농에 쌓아둔 현금 889조원…‘소비 인플레’ 터뜨리나
- 올해 표준주택 공시가 5.95% 하락…세 부담 줄어든다
- 현대차그룹, 11년 만에 전기차 판매 누적 100만대 돌파
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 2,395.26pt / KOSDAQ 717.97pt
- 국내 증시는 설 연휴로 인해 휴장
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.31% 상승 / S&P 500 0.07% 하락 / 나스닥 0.27% 하락
- 미국 증시는 엇갈린 기업 실적 발표와 대형 기술주 실적 발표를 앞두고 혼조 마감
- 산업재(+0.65%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.69%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.05% 상승 / DAX 0.07% 하락 / FTSE 0.35% 하락
- 유럽 증시는 ECB 정책 기조 및 기업 실적 발표 관망세 속 혼조 마감
- 금융(+0.77%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.99%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 3,264.81pt / 닛케이 1.46% 상승
- 중국 증시는 춘제 연휴로 인해 휴장
- 일본 증시는 미 연준의 긴축 속도 조절 기대감이 부상하고 이에 따른 개장 전 미 증시 호조에 힘입어 상승 마감
- 통신서비스(+2.51%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(+0.06%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 42.06pt 0.07% 상승
참조: https://bit.ly/3XZzlVD
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 1/25 (수)
[Market Issue]
- 마이크로소프트, 4분기 EPS 2.32달러...시장 예상치(2.27달러) 상회
- 미 법무무와 8개주, 구글을 디지털광고 독점으로 고소
- 트위터, 미국·영국서 사무실 임대료 체납으로 피소
- 전미실물경제협회(NABE), "美 경제학자 52% 올해 경기침체 예상"
- 중국 장농에 쌓아둔 현금 889조원…‘소비 인플레’ 터뜨리나
- 올해 표준주택 공시가 5.95% 하락…세 부담 줄어든다
- 현대차그룹, 11년 만에 전기차 판매 누적 100만대 돌파
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 2,395.26pt / KOSDAQ 717.97pt
- 국내 증시는 설 연휴로 인해 휴장
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.31% 상승 / S&P 500 0.07% 하락 / 나스닥 0.27% 하락
- 미국 증시는 엇갈린 기업 실적 발표와 대형 기술주 실적 발표를 앞두고 혼조 마감
- 산업재(+0.65%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.69%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.05% 상승 / DAX 0.07% 하락 / FTSE 0.35% 하락
- 유럽 증시는 ECB 정책 기조 및 기업 실적 발표 관망세 속 혼조 마감
- 금융(+0.77%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.99%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 3,264.81pt / 닛케이 1.46% 상승
- 중국 증시는 춘제 연휴로 인해 휴장
- 일본 증시는 미 연준의 긴축 속도 조절 기대감이 부상하고 이에 따른 개장 전 미 증시 호조에 힘입어 상승 마감
- 통신서비스(+2.51%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(+0.06%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 42.06pt 0.07% 상승
참조: https://bit.ly/3XZzlVD
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 1/26 (목)
[Market Issue]
- 테슬라, 4분기 EPS 1.19달러로 발표하며 시장 예상치(1.15달러) 상회
- 텍사스인스트루먼트, 4분기 매출 46.7억 달러 발표...전년대비 -3.4% 감소
- 미·독 '우크라 전차지원' 결정에…유럽 각국 속속 동참 채비
- 美의회보고서, "미국, 20년 뒤 오직 이민 덕에 인구증가 전망"
- '테슬라가 절반'…中 자동차 수출, 전기차 견인에 지난해 세계 2위 차지
- SK하이닉스, 업계 최고속 모바일용 D램 ‘LPDDR5T’ 출시
- 한국콜마, 글로벌 시장 겨냥해 세종 AI 생산기지 신설
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.39% 상승 / KOSDAQ 2.00% 상승
- 국내 증시는 연휴 기간 중 부상한 미 연준 긴축 강도 완화 기대감 이슈를 소화하며 상승 마감
- 기관과 외국인이 각각 276억원, 7,645억원 순매수
- 개인이 7,902억원 순매도
- 하드웨어(+3.51%) 업종이 수익률 상위
- 화장품(-2.34%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.03% 상승 / S&P 500 0.02% 하락 / 나스닥 0.18% 하락
- 미국 증시는 기업들의 실적발표가 대체적으로 부진하게 나오면서 혼조 마감
- 금융(+0.74%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-1.36%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.12% 하락 / DAX 0.08% 하락 / FTSE 0.16% 하락
- 유럽 증시는 경기 둔화에 따른 기업 실적 전망 악화되는 가운데 약보합 마감
- 통신서비스(+0.97%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.64%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 3,264.81pt / 닛케이 0.35% 상승
- 중국 증시는 춘제 연휴로 인해 휴장
- 일본 증시는 미국 연준 긴축 강도 완화 기대감에 따른 위험자산 선호심리 회복에 힘입어 강보합 마감
- 유틸리티(+1.25%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(+0.06%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 42.1pt 0.1% 상승
참조: https://bit.ly/3XSHivq
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 1/26 (목)
[Market Issue]
- 테슬라, 4분기 EPS 1.19달러로 발표하며 시장 예상치(1.15달러) 상회
- 텍사스인스트루먼트, 4분기 매출 46.7억 달러 발표...전년대비 -3.4% 감소
- 미·독 '우크라 전차지원' 결정에…유럽 각국 속속 동참 채비
- 美의회보고서, "미국, 20년 뒤 오직 이민 덕에 인구증가 전망"
- '테슬라가 절반'…中 자동차 수출, 전기차 견인에 지난해 세계 2위 차지
- SK하이닉스, 업계 최고속 모바일용 D램 ‘LPDDR5T’ 출시
- 한국콜마, 글로벌 시장 겨냥해 세종 AI 생산기지 신설
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.39% 상승 / KOSDAQ 2.00% 상승
- 국내 증시는 연휴 기간 중 부상한 미 연준 긴축 강도 완화 기대감 이슈를 소화하며 상승 마감
- 기관과 외국인이 각각 276억원, 7,645억원 순매수
- 개인이 7,902억원 순매도
- 하드웨어(+3.51%) 업종이 수익률 상위
- 화장품(-2.34%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.03% 상승 / S&P 500 0.02% 하락 / 나스닥 0.18% 하락
- 미국 증시는 기업들의 실적발표가 대체적으로 부진하게 나오면서 혼조 마감
- 금융(+0.74%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-1.36%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.12% 하락 / DAX 0.08% 하락 / FTSE 0.16% 하락
- 유럽 증시는 경기 둔화에 따른 기업 실적 전망 악화되는 가운데 약보합 마감
- 통신서비스(+0.97%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.64%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 3,264.81pt / 닛케이 0.35% 상승
- 중국 증시는 춘제 연휴로 인해 휴장
- 일본 증시는 미국 연준 긴축 강도 완화 기대감에 따른 위험자산 선호심리 회복에 힘입어 강보합 마감
- 유틸리티(+1.25%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(+0.06%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 42.1pt 0.1% 상승
참조: https://bit.ly/3XSHivq
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국 제약/바이오 이나경] 1/27 (금)
녹십자-4분기는 비용이 관건이다
■ 4Q22E Preview
- 4Q22E 실적은 매출액 4,052억원(YoY +0.7%), 영업이익 -73억원(YoY 적자지속)을 전망
- 매년 12월 성과급 지급으로 인한 QoQ 인건비 증가와 미국 자회사인 큐레보에서 진행하는 대상포진 백신 임상2b상이 마무리 단계에 도달함에 따라 연구개발비가 증가한 탓
- 주요 자회사인 지씨셀은 코로나19 PCR검체 검사 서비스 용역수익 급증에 따라 2022년 호실적을 기록했으며, 병원 내 코로나19 검사 수요 존재로 코로나19 확진자 감소 추세에 따른 매출 감소폭이 제한적
■ 2023E 실적은 전년대비 플랫 혹은 감소 예상
- 국내 경쟁업체의 독감백신 재생산으로 내수 지씨플루 매출이 2019년 수준(연간 602억원)으로 회귀할 것으로 예상되어 2023년 실적은 올해 대비 플랫 혹은 소폭 감소가 불가피할 것으로 전망
- 금년 동사에 있을 주요 모멘텀은 IVIG-SN 10% 미 FDA 허가로, 4분기 실적발표 컨콜에서 공장 재실사 스케줄 및 BLA 재제출 타임라인에 대한 언급이 있을 것으로 보이고 미국 혈액제제 약가가 국내 대비 4배 이상 높게 형성되어 있기에 미국 허가 시 밸류에이션이 달라질 것
- 2022E EBITDA 하향 전망과 주요 연결자회사인 지씨셀, 녹십자엠에스, 녹십자웰빙의 시가총액 하락으로 인한 관계기업가치 조정에 따라 녹십자에 대한 투자의견은 Buy를 유지하나, 목표주가는 기존 22만원에서 16만원으로 하향 조정함
참조: https://bit.ly/3HAyMfq
흥국증권 제약/바이오 이나경(02-6260-2436)
텔레그램 주소: https://t.me/nklee_bio
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
녹십자-4분기는 비용이 관건이다
■ 4Q22E Preview
- 4Q22E 실적은 매출액 4,052억원(YoY +0.7%), 영업이익 -73억원(YoY 적자지속)을 전망
- 매년 12월 성과급 지급으로 인한 QoQ 인건비 증가와 미국 자회사인 큐레보에서 진행하는 대상포진 백신 임상2b상이 마무리 단계에 도달함에 따라 연구개발비가 증가한 탓
- 주요 자회사인 지씨셀은 코로나19 PCR검체 검사 서비스 용역수익 급증에 따라 2022년 호실적을 기록했으며, 병원 내 코로나19 검사 수요 존재로 코로나19 확진자 감소 추세에 따른 매출 감소폭이 제한적
■ 2023E 실적은 전년대비 플랫 혹은 감소 예상
- 국내 경쟁업체의 독감백신 재생산으로 내수 지씨플루 매출이 2019년 수준(연간 602억원)으로 회귀할 것으로 예상되어 2023년 실적은 올해 대비 플랫 혹은 소폭 감소가 불가피할 것으로 전망
- 금년 동사에 있을 주요 모멘텀은 IVIG-SN 10% 미 FDA 허가로, 4분기 실적발표 컨콜에서 공장 재실사 스케줄 및 BLA 재제출 타임라인에 대한 언급이 있을 것으로 보이고 미국 혈액제제 약가가 국내 대비 4배 이상 높게 형성되어 있기에 미국 허가 시 밸류에이션이 달라질 것
- 2022E EBITDA 하향 전망과 주요 연결자회사인 지씨셀, 녹십자엠에스, 녹십자웰빙의 시가총액 하락으로 인한 관계기업가치 조정에 따라 녹십자에 대한 투자의견은 Buy를 유지하나, 목표주가는 기존 22만원에서 16만원으로 하향 조정함
참조: https://bit.ly/3HAyMfq
흥국증권 제약/바이오 이나경(02-6260-2436)
텔레그램 주소: https://t.me/nklee_bio
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 1/27 (금)
[Market Issue]
- 미국 4분기 GDP, 1차 속보치서 2.9% 성장 발표...시장 예상치(2.6%) 상회
- 인텔, 분기 EPS 및 매출액 모두 시장 예상치 하회...시간외 8% 가까이 하락
- 바이든, 우크라전쟁 1年 내달 유럽행 검토…새 군사지원도 논의
- 한국경제 작년 4분기 성장률 -0.4%…2년 반만에 역성장
- 현대차 지난해 영업이익 9.8조원 기록…사상 첫 9조 원대
- 왓챠 K-POP 오리지널 다큐 통했다…일본 가입자 ‘급증’
- 대형 손보 5개사, 다음달 말부터 자동차 보험료 인하
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.65% 상승 / KOSDAQ 0.90% 상승
- 국내 증시는 글로벌 경기 연착륙 기대감 및 일부 기업 호실적에 따른 업종 투자심리 개선 속에 외국인과 기관의 순매수 확대되며 상승 마감
- 기관과 외국인이 각각 2,473억원, 8,121억원 순매수
- 개인이 10,526억원 순매도
- 자동차및부품(+4.97%) 업종이 수익률 상위
- 화장품(-0.8%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.61% 상승 / S&P 500 1.10% 상승 / 나스닥 1.76% 상승
- 미국 증시는 4분기 경제 성장률 속보치에 따른 경기 연착륙 기대 확대, 주요 기업 호실적에 따른 기술주 투자심리 동반 회복 속에 상승 마감
- 에너지(+3.32%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-0.28%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.62% 상승 / DAX 0.34% 상승 / FTSE 0.21% 상승
- 유럽 증시는 역내 경기지표 개선 및 글로벌 주요 기업 호실적에 따른 매수세 확대에 힘입어 상승 마감
- 경기소비재(+1.37%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.51%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 3,264.81pt / 닛케이 0.12% 하락
- 중국 증시는 춘제 연휴로 인해 휴장
- 일본 증시는 최근 지수 급등에 따른 차익실현매물 출회 속에 약보합 마감
- 부동산(+1.01%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.94%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 42.5pt 0.95% 상승
참조: https://bit.ly/404cWZ0
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 1/27 (금)
[Market Issue]
- 미국 4분기 GDP, 1차 속보치서 2.9% 성장 발표...시장 예상치(2.6%) 상회
- 인텔, 분기 EPS 및 매출액 모두 시장 예상치 하회...시간외 8% 가까이 하락
- 바이든, 우크라전쟁 1年 내달 유럽행 검토…새 군사지원도 논의
- 한국경제 작년 4분기 성장률 -0.4%…2년 반만에 역성장
- 현대차 지난해 영업이익 9.8조원 기록…사상 첫 9조 원대
- 왓챠 K-POP 오리지널 다큐 통했다…일본 가입자 ‘급증’
- 대형 손보 5개사, 다음달 말부터 자동차 보험료 인하
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.65% 상승 / KOSDAQ 0.90% 상승
- 국내 증시는 글로벌 경기 연착륙 기대감 및 일부 기업 호실적에 따른 업종 투자심리 개선 속에 외국인과 기관의 순매수 확대되며 상승 마감
- 기관과 외국인이 각각 2,473억원, 8,121억원 순매수
- 개인이 10,526억원 순매도
- 자동차및부품(+4.97%) 업종이 수익률 상위
- 화장품(-0.8%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.61% 상승 / S&P 500 1.10% 상승 / 나스닥 1.76% 상승
- 미국 증시는 4분기 경제 성장률 속보치에 따른 경기 연착륙 기대 확대, 주요 기업 호실적에 따른 기술주 투자심리 동반 회복 속에 상승 마감
- 에너지(+3.32%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-0.28%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.62% 상승 / DAX 0.34% 상승 / FTSE 0.21% 상승
- 유럽 증시는 역내 경기지표 개선 및 글로벌 주요 기업 호실적에 따른 매수세 확대에 힘입어 상승 마감
- 경기소비재(+1.37%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.51%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 3,264.81pt / 닛케이 0.12% 하락
- 중국 증시는 춘제 연휴로 인해 휴장
- 일본 증시는 최근 지수 급등에 따른 차익실현매물 출회 속에 약보합 마감
- 부동산(+1.01%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.94%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 42.5pt 0.95% 상승
참조: https://bit.ly/404cWZ0
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.