[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 1/4 (수)
[Market Issue]
- 애플, 수요 둔화에 부품 업체들 생산 감축 주문...시총 2조 달러 붕괴
- 테슬라, 차량 인도량 3분기 연속 시장 예상치 하회하며 -12.2% 하락
- 중국 주요 도시들, 코로나 확산세 정점 접어들며 대중교통 이용자 ↑(블룸버그)
- 12월 독일 소비자물가 예비조사, 전년대비 8.6% ↑...11월 10.0% 상승률 대비 둔화
- 분양가 제한없이 중도금 대출 허용…청약규제도 확 푼다
- 한파·폭설에 12월 전력수요 역대 '최고치'
- 현대차그룹, 美 사상 첫 '점유율 10%'…도요타보다 빨랐다
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.31% 하락 / KOSDAQ 0.51% 상승
- 국내 증시는 기관 매도세 영향 속 하락 출발하였으나 중국 증시 상승세에 힘입은 외국인의 매수자금 유입으로 낙폭 축소하며 약보합 마감
- 개인과 외국인이 각각 2,749억원, 918억원 순매수
- 기관이 3,558억원 순매도
- 은행(+1.88%) 업종이 수익률 상위
- 상업서비스(-3.59%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.03% 하락 / S&P 500 0.40% 하락 / 나스닥 0.76% 하락
- 미국 증시는 주요 기업에 의한 전방 수요 둔화 우려 확산 속 투자심리 위축되며 하락 마감
- 통신서비스(+1.39%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-3.62%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.68% 상승 / DAX 0.80% 상승 / FTSE 1.37% 상승
- 유럽 증시는 중국 경제 활성화 기대감에 따른 대규모 매수세 유입에 힘입어 상승 마감
- 부동산(+1.79%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.32%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.88% 상승 / 닛케이 26,094.50pt
- 중국 증시는 역내 주요 도시의 코로나 확산세 정점 돌파 및 경제활동 활성화 기대감 확산되며 상승 마감
- 통신서비스(+4.25%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-0.64%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 신년 연휴로 인해 휴장
- MSCI EM ETF 38.22pt 0.84% 상승
참조: https://bit.ly/3vTFGG9
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 1/4 (수)
[Market Issue]
- 애플, 수요 둔화에 부품 업체들 생산 감축 주문...시총 2조 달러 붕괴
- 테슬라, 차량 인도량 3분기 연속 시장 예상치 하회하며 -12.2% 하락
- 중국 주요 도시들, 코로나 확산세 정점 접어들며 대중교통 이용자 ↑(블룸버그)
- 12월 독일 소비자물가 예비조사, 전년대비 8.6% ↑...11월 10.0% 상승률 대비 둔화
- 분양가 제한없이 중도금 대출 허용…청약규제도 확 푼다
- 한파·폭설에 12월 전력수요 역대 '최고치'
- 현대차그룹, 美 사상 첫 '점유율 10%'…도요타보다 빨랐다
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.31% 하락 / KOSDAQ 0.51% 상승
- 국내 증시는 기관 매도세 영향 속 하락 출발하였으나 중국 증시 상승세에 힘입은 외국인의 매수자금 유입으로 낙폭 축소하며 약보합 마감
- 개인과 외국인이 각각 2,749억원, 918억원 순매수
- 기관이 3,558억원 순매도
- 은행(+1.88%) 업종이 수익률 상위
- 상업서비스(-3.59%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.03% 하락 / S&P 500 0.40% 하락 / 나스닥 0.76% 하락
- 미국 증시는 주요 기업에 의한 전방 수요 둔화 우려 확산 속 투자심리 위축되며 하락 마감
- 통신서비스(+1.39%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-3.62%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.68% 상승 / DAX 0.80% 상승 / FTSE 1.37% 상승
- 유럽 증시는 중국 경제 활성화 기대감에 따른 대규모 매수세 유입에 힘입어 상승 마감
- 부동산(+1.79%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.32%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.88% 상승 / 닛케이 26,094.50pt
- 중국 증시는 역내 주요 도시의 코로나 확산세 정점 돌파 및 경제활동 활성화 기대감 확산되며 상승 마감
- 통신서비스(+4.25%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-0.64%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 신년 연휴로 인해 휴장
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[흥국스몰캡 최종경] 1/4(수)
한주라이트메탈-작고 가볍고 강한 경량화 토탈 솔루션
■ 전통과 혁신의 국내 1호 알루미늄 경량화 주조 기업
한주라이트메탈은 핵심 소재 ‘알루미늄’ 기반의 자동차 경량화 부품, 해양선박 부품 등을 개발/제조하는 초경량 알루미늄 토탈 솔루션 전문 기업
자동차 경량화 소재 핵심인 알루미늄 적용은 기존 엔진 부품, 휠 등 핵심 부품 중심의 소재 경량화에서 샤시, 차체 영역까지 확대
■ 글로벌 자동차 시장 확대와 신규 시장 다각화로 성장 가속
울산시의 본사 화산공장/원산공장에 추가로 유럽 시장 공략을 위한 슬로바키아 법인을 설립
현대기아차 너클/캐리어 공급과 LG에너지솔루션 2차전지 핵심 부품 납품을 예정
전기차의 혁신 경량화 제품 및 5G 무선통신 히트싱크, 배터리 팩 엔드플레이트 개발과 같은 IT/2차전지 산업으로의 다각화도 추진
참조: https://bit.ly/3Gfl27Q
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
한주라이트메탈-작고 가볍고 강한 경량화 토탈 솔루션
■ 전통과 혁신의 국내 1호 알루미늄 경량화 주조 기업
한주라이트메탈은 핵심 소재 ‘알루미늄’ 기반의 자동차 경량화 부품, 해양선박 부품 등을 개발/제조하는 초경량 알루미늄 토탈 솔루션 전문 기업
자동차 경량화 소재 핵심인 알루미늄 적용은 기존 엔진 부품, 휠 등 핵심 부품 중심의 소재 경량화에서 샤시, 차체 영역까지 확대
■ 글로벌 자동차 시장 확대와 신규 시장 다각화로 성장 가속
울산시의 본사 화산공장/원산공장에 추가로 유럽 시장 공략을 위한 슬로바키아 법인을 설립
현대기아차 너클/캐리어 공급과 LG에너지솔루션 2차전지 핵심 부품 납품을 예정
전기차의 혁신 경량화 제품 및 5G 무선통신 히트싱크, 배터리 팩 엔드플레이트 개발과 같은 IT/2차전지 산업으로의 다각화도 추진
참조: https://bit.ly/3Gfl27Q
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
Forwarded from [LS증권 자동차 이병근]
[흥국 운송 이병근] 1/5(목)
대한항공(003490) - 중국 리오프닝 ➡️ 화물 운임 하락
■ 4Q22 Preview: 영업이익 6,370억원(OPM 16.6%)
'22년 4분기 매출액 3.8조원(+32.3% YoY, -1.6% QoQ), 영업이익 6,370억원(-9.5% YoY, -20.4% QoQ, OPM 16.6%)을 기록할 것으로 예상. 1) 생각보다 빠르게 하락하고 있는 화물 운임, 2) 실적 호조에 따른 성과급 지급으로 전분기 대비 수익성이 악화될 전망. 4분기 화물 운임은 688원(-14.8% QoQ)로 추정, 미주향 물동량 감소와 리오프닝으로 인한 Belly Cargo 증가로 운임이 빠르게 하락. 국제 여객의 경우, 강한 미주 수요를 중심으로 수송량은 전분기 대비 18.2% 증가했을 것으로 추정.
■ 화물 운임 하락 그리고 더딘 여객 회복
경기 둔화로 인해 미주/유럽 여행 수요가 강하지 않을 것, 올해 수준의 운임은 유지하기 힘들 것으로 예상. 1) 현재 한국인의 중국 여행 선호도는 높지 않고, 2) 중국인 입국 방역조치가 강화된 상황이기 때문에, 당분간 중국 노선 매출 회복은 기대하기 힘들 것이라 판단. 예상보다 중국 리오프닝 시점이 앞당겨지면서, 동사의 화물 운임도 빠르게 내려올 전망.
■ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 29,000원으로 하향
당사 예상보다 빠른 화물 운임 하락을 반영해 실적 추정치를 하향. 올해는 여객은 회복 둔화, 화물은 역성장이 불가피하다 판단해 Target PBR을 1.1배로 하향.
보고서 링크: https://bit.ly/3G958vS
흥국증권 운송 채널: https://t.me/noitatropsnart
흥국 운송 담당 이병근 (02-6742-3533)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
대한항공(003490) - 중국 리오프닝 ➡️ 화물 운임 하락
■ 4Q22 Preview: 영업이익 6,370억원(OPM 16.6%)
'22년 4분기 매출액 3.8조원(+32.3% YoY, -1.6% QoQ), 영업이익 6,370억원(-9.5% YoY, -20.4% QoQ, OPM 16.6%)을 기록할 것으로 예상. 1) 생각보다 빠르게 하락하고 있는 화물 운임, 2) 실적 호조에 따른 성과급 지급으로 전분기 대비 수익성이 악화될 전망. 4분기 화물 운임은 688원(-14.8% QoQ)로 추정, 미주향 물동량 감소와 리오프닝으로 인한 Belly Cargo 증가로 운임이 빠르게 하락. 국제 여객의 경우, 강한 미주 수요를 중심으로 수송량은 전분기 대비 18.2% 증가했을 것으로 추정.
■ 화물 운임 하락 그리고 더딘 여객 회복
경기 둔화로 인해 미주/유럽 여행 수요가 강하지 않을 것, 올해 수준의 운임은 유지하기 힘들 것으로 예상. 1) 현재 한국인의 중국 여행 선호도는 높지 않고, 2) 중국인 입국 방역조치가 강화된 상황이기 때문에, 당분간 중국 노선 매출 회복은 기대하기 힘들 것이라 판단. 예상보다 중국 리오프닝 시점이 앞당겨지면서, 동사의 화물 운임도 빠르게 내려올 전망.
■ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 29,000원으로 하향
당사 예상보다 빠른 화물 운임 하락을 반영해 실적 추정치를 하향. 올해는 여객은 회복 둔화, 화물은 역성장이 불가피하다 판단해 Target PBR을 1.1배로 하향.
보고서 링크: https://bit.ly/3G958vS
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흥국 운송 담당 이병근 (02-6742-3533)
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Heungkuk Morning Comment 1/5 (목)
[Market Issue]
- 12월 FOMC 의사록 매파적인 시선 유지..."올해 안에 금리 인하는 적절하지 않다"
- 카시카리, "인플레 고점 도달 자신할 때까지 적어도 몇 달간 금리를 올리는 것이 적절"
- 미국 11월 구인건수 예상치 상회...12월 ISM 제조업 PMI는 예상치 하회
- 中, 미국과의 반도체 산업 경쟁을 위한 대규모 투자 중단 (블룸버그)
- 中, 부동산 개발업체 유동성 부담 완화 위한 추가 지원 조치 도입 (블룸버그)
- 정부, 반도체 산업 시설 투자 세액공제율 최대 25%까지 확대
- IPO 한파에 컬리도 국내 증시 '상장 연기' 결정
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.68% 상승 / KOSDAQ 1.29% 상승
- 국내 증시는 정부의 반도체 기업 세제 지원 강화 소식에 따라 반도체 업종을 중심으로 발생한 외국인의 매수세에 힘입어 상승 마감
- 외국인이 2,607억원 순매수
- 개인과 기관이 각각 2,959억원, 2억원 순매도
- 반도체(+4.76%) 업종이 수익률 상위
- 미디어(-1.91%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.40% 상승 / S&P 500 0.75% 상승 / 나스닥 0.69% 상승
- 미국 증시는 매파적인 연준 의사록 공개에도 전일 급락한 주요 기업을 중심으로 반발매수 발생하며 상승 마감
- 부동산(+2.29%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(+0.06%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 2.36% 상승 / DAX 2.18% 상승 / FTSE 0.41% 상승
- 유럽 증시는 주요국 인플레이션 지표의 둔화세에 따른 유로존 인플레이션 완화 기대감 커지며 상승 마감
- 부동산(+5.41%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.19%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.22% 상승 / 닛케이 1.45% 하락
- 중국 증시는 중국 정부의 반도체 지원책 축소 소식에 투자심리 위축되었지만 부동산 개발업체에 대한 유동성 지원 소식에 낙폭 축소하며 혼조 마감
- 부동산(+2.64%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.98%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 미국 주요 기업에서 확인되고 있는 글로벌 전방 수요 둔화 우려 및 장전 미국 증시 부진의 영향으로 하락 마감
- 금융(+0.36%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-4.42%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 39.37pt 3.01% 상승
참조: https://bit.ly/3GGh3CX
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Heungkuk Morning Comment 1/5 (목)
[Market Issue]
- 12월 FOMC 의사록 매파적인 시선 유지..."올해 안에 금리 인하는 적절하지 않다"
- 카시카리, "인플레 고점 도달 자신할 때까지 적어도 몇 달간 금리를 올리는 것이 적절"
- 미국 11월 구인건수 예상치 상회...12월 ISM 제조업 PMI는 예상치 하회
- 中, 미국과의 반도체 산업 경쟁을 위한 대규모 투자 중단 (블룸버그)
- 中, 부동산 개발업체 유동성 부담 완화 위한 추가 지원 조치 도입 (블룸버그)
- 정부, 반도체 산업 시설 투자 세액공제율 최대 25%까지 확대
- IPO 한파에 컬리도 국내 증시 '상장 연기' 결정
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.68% 상승 / KOSDAQ 1.29% 상승
- 국내 증시는 정부의 반도체 기업 세제 지원 강화 소식에 따라 반도체 업종을 중심으로 발생한 외국인의 매수세에 힘입어 상승 마감
- 외국인이 2,607억원 순매수
- 개인과 기관이 각각 2,959억원, 2억원 순매도
- 반도체(+4.76%) 업종이 수익률 상위
- 미디어(-1.91%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.40% 상승 / S&P 500 0.75% 상승 / 나스닥 0.69% 상승
- 미국 증시는 매파적인 연준 의사록 공개에도 전일 급락한 주요 기업을 중심으로 반발매수 발생하며 상승 마감
- 부동산(+2.29%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(+0.06%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 2.36% 상승 / DAX 2.18% 상승 / FTSE 0.41% 상승
- 유럽 증시는 주요국 인플레이션 지표의 둔화세에 따른 유로존 인플레이션 완화 기대감 커지며 상승 마감
- 부동산(+5.41%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.19%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.22% 상승 / 닛케이 1.45% 하락
- 중국 증시는 중국 정부의 반도체 지원책 축소 소식에 투자심리 위축되었지만 부동산 개발업체에 대한 유동성 지원 소식에 낙폭 축소하며 혼조 마감
- 부동산(+2.64%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.98%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 미국 주요 기업에서 확인되고 있는 글로벌 전방 수요 둔화 우려 및 장전 미국 증시 부진의 영향으로 하락 마감
- 금융(+0.36%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-4.42%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 39.37pt 3.01% 상승
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Forwarded from 반도체/디스플레이 이의진
[흥국 디스플레이/IT 이의진] BOE의 LTPO 대량 양산은 시기상조
■ BOE, 24년 LTPO 대량 양산 어렵다
- LTPO 공정 난이도가 높은 이유는 1) Mask 수가 증가하여 수율이 감소하며, 2) 공정 온도와 수소의 확산을 정밀하게 제어해야 한다는 어려움이 존재
- BOE의 LTPS 생산 수율은 빠르게 안정화되고 있는 것으로 파악됨. 또한 Apple의 전략적인 내부정책에 의해 LTPS 모델을 중심으로 BOE의 아이폰 패널 점유율이 증가할 것이라는 당사의 전망에는 변함이 없으나, 공정 난이도가 상대적으로 높은 아이폰 프로(LTPO) 모델에 대한 급격한 점유율 증가는 어려울 것으로 전망됨
보고서: https://bit.ly/3X4jDYz
채널링크: https://t.me/ujlee_tech
흥국증권 디스플레이/IT 담당 이의진(02-739-5932)
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■ BOE, 24년 LTPO 대량 양산 어렵다
- LTPO 공정 난이도가 높은 이유는 1) Mask 수가 증가하여 수율이 감소하며, 2) 공정 온도와 수소의 확산을 정밀하게 제어해야 한다는 어려움이 존재
- BOE의 LTPS 생산 수율은 빠르게 안정화되고 있는 것으로 파악됨. 또한 Apple의 전략적인 내부정책에 의해 LTPS 모델을 중심으로 BOE의 아이폰 패널 점유율이 증가할 것이라는 당사의 전망에는 변함이 없으나, 공정 난이도가 상대적으로 높은 아이폰 프로(LTPO) 모델에 대한 급격한 점유율 증가는 어려울 것으로 전망됨
보고서: https://bit.ly/3X4jDYz
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흥국증권 디스플레이/IT 담당 이의진(02-739-5932)
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[흥국 석유화학 장현구] 1/6(금)
반등은 일어났지만 속도의 문제
■ 주요 화학 제품 반등세 확인
대부분의 석유화학 제품들의 스프레드(1M lagging)는 11월 저점 대비 반등세를 시현
역사적 저점에 머물렀던 PVC 스프레드의 반등세는 중국의 수요보다는 인도의 수요 회복 영향이 더 크며, 중국 수요는 코로나 확산세에 비교적 약세를 보임
■ 글로벌 화학 시장, 중국의 회복이 중요
현재의 글로벌 화학 시장은 수요의 급감과 공급 과잉으로 가동률은 수요 충격을 가장 크게 받았던 '08-'09년 금융위기 수준에 근접한 수준으로 추정
중국의 코로나 확진자 추세와 향후 중국 정부의 경기 부양책 발표에 주목할 필요 있으며, 춘절 재고 축적 수요 존재하겠으나, 불확실성이 큰 현 시점에서 3월 양회 이전까지의 화학 스프레드의 반등세는 제한적일 것으로 전망
참조: https://bit.ly/3VUdiOl
흥국 석유화학 장현구(02-739-5846)
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반등은 일어났지만 속도의 문제
■ 주요 화학 제품 반등세 확인
대부분의 석유화학 제품들의 스프레드(1M lagging)는 11월 저점 대비 반등세를 시현
역사적 저점에 머물렀던 PVC 스프레드의 반등세는 중국의 수요보다는 인도의 수요 회복 영향이 더 크며, 중국 수요는 코로나 확산세에 비교적 약세를 보임
■ 글로벌 화학 시장, 중국의 회복이 중요
현재의 글로벌 화학 시장은 수요의 급감과 공급 과잉으로 가동률은 수요 충격을 가장 크게 받았던 '08-'09년 금융위기 수준에 근접한 수준으로 추정
중국의 코로나 확진자 추세와 향후 중국 정부의 경기 부양책 발표에 주목할 필요 있으며, 춘절 재고 축적 수요 존재하겠으나, 불확실성이 큰 현 시점에서 3월 양회 이전까지의 화학 스프레드의 반등세는 제한적일 것으로 전망
참조: https://bit.ly/3VUdiOl
흥국 석유화학 장현구(02-739-5846)
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 1/6 (금)
[Market Issue]
- 미국 12월 ADP 비농업고용, 전월대비 23.5만명 증가하며 예상치(15만) 상회
- 에스더 조지, "최종금리가 5% 이상이 될 것이고 Fed가 한동안 이 수준을 유지할 것"
- 인민은행, 내수 지원에 초점을 맞춘 통화정책의 적극적 운용 강조
- 알프스 스키장 일부 문닫아...유럽 이상 고온 기후재앙 '성큼'
- 미국 지난해 LNG 수출량 8%↑…카타르 제치고 세계 2위
- 메타, 유럽서 또 과징금…맞춤형 광고 관련 3억 9000만 유로(5,270억원) 부과
- 최재원 SK 수석부회장 "SK온 조속히 흑자전환 이뤄낼 것"
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.38% 상승 / KOSDAQ 0.55% 하락
- 국내 증시는 장전 미국 증시 호조세와 반도체업종 투자심리 개선 및 국내 부동산 규제 완화에 따른 대출 수요 기대에 따른 외국인의 순매수세에 힘입어 상승 마감
- 외국인이 5,032억원 순매수
- 개인과 기관이 각각 1,656억원, 3,515억원 순매도
- 은행(+6.55%) 업종이 수익률 상위
- 상업서비스(-3.26%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.02% 하락 / S&P 500 1.16% 하락 / 나스닥 1.47% 하락
- 미국 증시는 예상치 상회한 민간 고용지표의 호조로 인해 긴축 확대 및 장기화 우려가 대두되며 하락 마감
- 에너지(+1.99%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-2.89%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.36% 하락 / DAX 0.38% 하락 / FTSE 0.64% 상승
- 유럽 증시는 미 연준의 매파적인 FOMC 의사록을 확인한 이후 투자심리 위축되며 하락 마감
- 통신서비스(+1.61%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.84%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 1.01% 상승 / 닛케이 0.40% 상승
- 중국 증시는 금융당국이 유동성 공급 의지를 피력하면서 이에 대한 기대감이 커지며 상승 마감
- 필수소비재(+3.27%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.08%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 개장 전 미국 기술주의 반등, 유로존 인플레 우려 완화 등에 따른 주요 선진국 금융시장에서의 투자심리 개선에 힘입어 상승 마감
- IT(+1.65%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-1.4%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 39.25pt -0.3% 하락
참조: https://bit.ly/3IJQKgH
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 1/6 (금)
[Market Issue]
- 미국 12월 ADP 비농업고용, 전월대비 23.5만명 증가하며 예상치(15만) 상회
- 에스더 조지, "최종금리가 5% 이상이 될 것이고 Fed가 한동안 이 수준을 유지할 것"
- 인민은행, 내수 지원에 초점을 맞춘 통화정책의 적극적 운용 강조
- 알프스 스키장 일부 문닫아...유럽 이상 고온 기후재앙 '성큼'
- 미국 지난해 LNG 수출량 8%↑…카타르 제치고 세계 2위
- 메타, 유럽서 또 과징금…맞춤형 광고 관련 3억 9000만 유로(5,270억원) 부과
- 최재원 SK 수석부회장 "SK온 조속히 흑자전환 이뤄낼 것"
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.38% 상승 / KOSDAQ 0.55% 하락
- 국내 증시는 장전 미국 증시 호조세와 반도체업종 투자심리 개선 및 국내 부동산 규제 완화에 따른 대출 수요 기대에 따른 외국인의 순매수세에 힘입어 상승 마감
- 외국인이 5,032억원 순매수
- 개인과 기관이 각각 1,656억원, 3,515억원 순매도
- 은행(+6.55%) 업종이 수익률 상위
- 상업서비스(-3.26%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.02% 하락 / S&P 500 1.16% 하락 / 나스닥 1.47% 하락
- 미국 증시는 예상치 상회한 민간 고용지표의 호조로 인해 긴축 확대 및 장기화 우려가 대두되며 하락 마감
- 에너지(+1.99%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-2.89%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.36% 하락 / DAX 0.38% 하락 / FTSE 0.64% 상승
- 유럽 증시는 미 연준의 매파적인 FOMC 의사록을 확인한 이후 투자심리 위축되며 하락 마감
- 통신서비스(+1.61%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.84%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 1.01% 상승 / 닛케이 0.40% 상승
- 중국 증시는 금융당국이 유동성 공급 의지를 피력하면서 이에 대한 기대감이 커지며 상승 마감
- 필수소비재(+3.27%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.08%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 개장 전 미국 기술주의 반등, 유로존 인플레 우려 완화 등에 따른 주요 선진국 금융시장에서의 투자심리 개선에 힘입어 상승 마감
- IT(+1.65%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-1.4%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 39.25pt -0.3% 하락
참조: https://bit.ly/3IJQKgH
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[흥국 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬] 1/9 (월)
LG-준비된 者만이 기회를 포착할 수 있다
■ 4Q OP 3,309억원(+5.7% YoY), 소폭 반등
4분기 별도 기준 매출액 1,306억원(+2.8% YoY), 영업이익 456억원(+3.2% YoY)으로 전분기에 이어 양호한 성장률을 기록할 전망
배당금수익, 상표권사용수익, 임대수익 등 고른 증가와 함께 안정적인 비용관리 때문임
화학 계열 자회사들의 부진한 실적 흐름으로 지분법 손익 감소는 불가피
■ 다양한 사업 포트폴리오로 올해도 견조한 실적 흐름 가능
글로벌 수요 둔화에 따른 교역량 감소와 원자재가격 하락 반전 등으로 전반적인 영업환경은 녹록치 않으나, 다양한 사업 포트폴리오 구축으로 이익 변동성은 크지 않을 것
LG CNS의 견조한 실적 모멘텀과 함께 전자, 화학, 통신 자회사들의 실적 개선으로 2023년 연간 연결기준 매출액 7.6조원(+2.6% YoY), 영업이익 2.2조원(+2.4% YoY)으로 전망
■ 투자의견 BUY, 목표주가 110,000원 유지
화학 계열 자회사들의 실적 부진에도 불구하고 별도와 LG CNS의 약진으로 지난해 4분기 연결 영업이익은 오랜만에 증가세로 전환할 것
AI, BIO, Clean Tech 등의 성장투자와 New to LG, 미래유망기술, 사업기회 제휴 등 다양한 스타트업과 펀드 중심의 직간접 투자를 확대할 전망
참조: https://bit.ly/3QqDFdR
흥국증권 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬 (02-6260-2466)
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LG-준비된 者만이 기회를 포착할 수 있다
■ 4Q OP 3,309억원(+5.7% YoY), 소폭 반등
4분기 별도 기준 매출액 1,306억원(+2.8% YoY), 영업이익 456억원(+3.2% YoY)으로 전분기에 이어 양호한 성장률을 기록할 전망
배당금수익, 상표권사용수익, 임대수익 등 고른 증가와 함께 안정적인 비용관리 때문임
화학 계열 자회사들의 부진한 실적 흐름으로 지분법 손익 감소는 불가피
■ 다양한 사업 포트폴리오로 올해도 견조한 실적 흐름 가능
글로벌 수요 둔화에 따른 교역량 감소와 원자재가격 하락 반전 등으로 전반적인 영업환경은 녹록치 않으나, 다양한 사업 포트폴리오 구축으로 이익 변동성은 크지 않을 것
LG CNS의 견조한 실적 모멘텀과 함께 전자, 화학, 통신 자회사들의 실적 개선으로 2023년 연간 연결기준 매출액 7.6조원(+2.6% YoY), 영업이익 2.2조원(+2.4% YoY)으로 전망
■ 투자의견 BUY, 목표주가 110,000원 유지
화학 계열 자회사들의 실적 부진에도 불구하고 별도와 LG CNS의 약진으로 지난해 4분기 연결 영업이익은 오랜만에 증가세로 전환할 것
AI, BIO, Clean Tech 등의 성장투자와 New to LG, 미래유망기술, 사업기회 제휴 등 다양한 스타트업과 펀드 중심의 직간접 투자를 확대할 전망
참조: https://bit.ly/3QqDFdR
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 1/9 (월)
[Market Issue]
- 12월 미국 고용지표, 시간당 임금 상승률 둔화세...고용변동 및 실업률은 호조세
- 리사 쿡 연준 이사, "임금 상승세가 둔화하는 등 인플레이션 압력이 완화하기 시작"
- 미국 12월 ISM 비제조업 PMI, 49.6 기록하며 경기위축국면 진입...예상치(55.0) 하회
- 유로존 12월 소비자물가(예비치), 전월대비 0.3% 감소하며 인플레 둔화폭 확대
- 8일 중국 국경 재개방…외국인 격리 의무없이 입국
- 삼성전자 4분기 영업이익 4조3천억…전년 대비 69% 감소
- LG전자 4분기 영업이익 655억 원…전년 대비 91% 감소
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.12% 상승 / KOSDAQ 1.33% 상승
- 국내 증시는 전거래일에 이어 반도체 및 금융 업종에 집중된 외국인과 기관의 순매수세에 힘입어 상승 마감
- 기관과 외국인이 각각 2,438억원, 3,141억원 순매수
- 개인이 5,642억원 순매도
- 건설(+4.75%) 업종이 수익률 상위
- 미디어(-1%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 2.13% 상승 / S&P 500 2.28% 상승 / 나스닥 2.56% 상승
- 미국 증시는 임금 상승률 지표의 둔화세 발표되자 물가 상방압력 감소에 따른 연준 정책의 조기 피봇 기대감이 시장에서 확대되면서 상승 마감
- 소재(+3.44%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(+0.89%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.47% 상승 / DAX 1.20% 상승 / FTSE 0.87% 상승
- 유럽 증시는 긍정적으로 발표된 유로존 물가지표와 미국 임금상승세 둔화에 따른 미국 경제의 연착륙 가능성 부각되며 상승 마감
- 소재(+2.37%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(+0.08%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.08% 상승 / 닛케이 0.59% 상승
- 중국 증시는 첫 주택 구매자의 주택담보대출 금리 인하에 대한 구체적 지침 발표 등 당국의 부동산 부양 의지 확인 속에 강보합 마감
- IT(+0.86%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-1.67%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 장전 미 증시 부진으로 하락 출발했으나 이후 아시아 증시 호조 흐름 속에 반발매수세 유입되며 상승 마감
- IT(+1.43%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.06%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 40.07pt 2.09% 상승
참조: https://bit.ly/3Xa7Wj8
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Heungkuk Morning Comment 1/9 (월)
[Market Issue]
- 12월 미국 고용지표, 시간당 임금 상승률 둔화세...고용변동 및 실업률은 호조세
- 리사 쿡 연준 이사, "임금 상승세가 둔화하는 등 인플레이션 압력이 완화하기 시작"
- 미국 12월 ISM 비제조업 PMI, 49.6 기록하며 경기위축국면 진입...예상치(55.0) 하회
- 유로존 12월 소비자물가(예비치), 전월대비 0.3% 감소하며 인플레 둔화폭 확대
- 8일 중국 국경 재개방…외국인 격리 의무없이 입국
- 삼성전자 4분기 영업이익 4조3천억…전년 대비 69% 감소
- LG전자 4분기 영업이익 655억 원…전년 대비 91% 감소
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.12% 상승 / KOSDAQ 1.33% 상승
- 국내 증시는 전거래일에 이어 반도체 및 금융 업종에 집중된 외국인과 기관의 순매수세에 힘입어 상승 마감
- 기관과 외국인이 각각 2,438억원, 3,141억원 순매수
- 개인이 5,642억원 순매도
- 건설(+4.75%) 업종이 수익률 상위
- 미디어(-1%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 2.13% 상승 / S&P 500 2.28% 상승 / 나스닥 2.56% 상승
- 미국 증시는 임금 상승률 지표의 둔화세 발표되자 물가 상방압력 감소에 따른 연준 정책의 조기 피봇 기대감이 시장에서 확대되면서 상승 마감
- 소재(+3.44%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(+0.89%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.47% 상승 / DAX 1.20% 상승 / FTSE 0.87% 상승
- 유럽 증시는 긍정적으로 발표된 유로존 물가지표와 미국 임금상승세 둔화에 따른 미국 경제의 연착륙 가능성 부각되며 상승 마감
- 소재(+2.37%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(+0.08%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.08% 상승 / 닛케이 0.59% 상승
- 중국 증시는 첫 주택 구매자의 주택담보대출 금리 인하에 대한 구체적 지침 발표 등 당국의 부동산 부양 의지 확인 속에 강보합 마감
- IT(+0.86%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-1.67%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 장전 미 증시 부진으로 하락 출발했으나 이후 아시아 증시 호조 흐름 속에 반발매수세 유입되며 상승 마감
- IT(+1.43%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.06%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 40.07pt 2.09% 상승
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[흥국증권 리서치센터] Heungkuk Weekly Strategy 01/09 (월)
Heungkuk Weekly Strategy
■ 투자전략 : 투자전략 아이디어 - 마지막 허들, 미국 고용시장
- 에너지, 주거비 안정에도 인플레 압력요인으로 남아있는 고용시장
- 실업자 수를 능가하는 구인 수요
- 완전고용에 가까운 고용시장, 임금 상승률은 둔화되는 중
■ Macro Data Weekly - 해소해야 될 코리아 디스카운트
- 주간 시장 동향
- 연준의 목소리가 보여
- 주간 주요 경제지표 및 이벤트 일정
■ 엔터테인먼트 - 4세대 걸그룹 대전 개막: 라인업 완성으로 업종 관심도 상승
- 4세대 걸그룹 라인업 완성
- 신인 걸그룹 런칭으로 이익 체력 증대
참조: https://bit.ly/3X8ckzq
흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)
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Heungkuk Weekly Strategy
■ 투자전략 : 투자전략 아이디어 - 마지막 허들, 미국 고용시장
- 에너지, 주거비 안정에도 인플레 압력요인으로 남아있는 고용시장
- 실업자 수를 능가하는 구인 수요
- 완전고용에 가까운 고용시장, 임금 상승률은 둔화되는 중
■ Macro Data Weekly - 해소해야 될 코리아 디스카운트
- 주간 시장 동향
- 연준의 목소리가 보여
- 주간 주요 경제지표 및 이벤트 일정
■ 엔터테인먼트 - 4세대 걸그룹 대전 개막: 라인업 완성으로 업종 관심도 상승
- 4세대 걸그룹 라인업 완성
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[흥국 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬] 1/10 (화)
롯데쇼핑-턴어라운드 본격화
■ 4Q 영업이익 2,175억원(+88.5% YoY), 증익 지속
4분기 연결기준 총 매출액 3.87조원(+2.3% YoY), 영업이익 2,175억원(+88.5% YoY)으로 전분기 이어 양호한 실적 모멘텀 지속될 전망
백화점 실적 호조가 이어지는 가운데 구조조정 효과 발현으로 전 사업부문의 실적 개선이 가능하기 때문
전자소매업의 부진한 실적 흐름에도 엔데믹 전환에 따른 컬처웍스의 실적 개선 지속세와 이커머스의 업계 경쟁 강도 완화에 따른 적자 폭 축소가 영향
■ 본업 경쟁력 강화, 본격적인 결실 가능할 것
백화점은 8개의 핵심매장과 하위 8개점으로 선택과 집중 전략을 구사하며 아울렛과 쇼핑몰은 2025년 이후 복합쇼핑몰로 출점할 계획
할인점과 슈퍼 사업의 구분 대신, 대중소 그로서리로 통합 운영해 효율성을 높이며 오카도와의 전략적 제휴로 마트 온라인 사업부문 수익성도 제고할 계획
이커머스 사업은 수익성에 집중하며 뷰티, 명품 위주의 버티컬 전문몰로 카테고리 확장할 계획
■ 투자의견 BUY, 목표주가 140,000원 상향
구조조정으로 인해 외형 성장은 정체될 것이나, 전사 수익성 위주의 경영전략 추구로 올해도 실적 턴어라운드 지속 가능할 전망
백화점과 컬처웍스의 선전과 이커머스의 적자 축소가 전자제품전문점의 부진을 커버할 것
참조: https://bit.ly/3VS7ULO
흥국증권 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬 (02-6260-2466)
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롯데쇼핑-턴어라운드 본격화
■ 4Q 영업이익 2,175억원(+88.5% YoY), 증익 지속
4분기 연결기준 총 매출액 3.87조원(+2.3% YoY), 영업이익 2,175억원(+88.5% YoY)으로 전분기 이어 양호한 실적 모멘텀 지속될 전망
백화점 실적 호조가 이어지는 가운데 구조조정 효과 발현으로 전 사업부문의 실적 개선이 가능하기 때문
전자소매업의 부진한 실적 흐름에도 엔데믹 전환에 따른 컬처웍스의 실적 개선 지속세와 이커머스의 업계 경쟁 강도 완화에 따른 적자 폭 축소가 영향
■ 본업 경쟁력 강화, 본격적인 결실 가능할 것
백화점은 8개의 핵심매장과 하위 8개점으로 선택과 집중 전략을 구사하며 아울렛과 쇼핑몰은 2025년 이후 복합쇼핑몰로 출점할 계획
할인점과 슈퍼 사업의 구분 대신, 대중소 그로서리로 통합 운영해 효율성을 높이며 오카도와의 전략적 제휴로 마트 온라인 사업부문 수익성도 제고할 계획
이커머스 사업은 수익성에 집중하며 뷰티, 명품 위주의 버티컬 전문몰로 카테고리 확장할 계획
■ 투자의견 BUY, 목표주가 140,000원 상향
구조조정으로 인해 외형 성장은 정체될 것이나, 전사 수익성 위주의 경영전략 추구로 올해도 실적 턴어라운드 지속 가능할 전망
백화점과 컬처웍스의 선전과 이커머스의 적자 축소가 전자제품전문점의 부진을 커버할 것
참조: https://bit.ly/3VS7ULO
흥국증권 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬 (02-6260-2466)
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[흥국 통신/미디어 황성진] 1/10(화)
SK텔레콤-안정적인 이익 성장과 배당 매력
■ 유무선 시장 안정화와 더불어 이익 또한 점증하는
- 5G Migration 일단락으로 유무선 통신 시장이 안정화 국면에 접어들면서, 이익 역시 안정적으로 창출되는 구간을 지나는 중
- 미디어/B2B 등 성장 사업의 동반 호조세 이어지며 22년 연결 기준 연간 영업이익은 1.65조원(+19.2%)으로 안정적인 수익 창출 구간에 진입한 것으로 판단
■ IDC/클라우드, 미디어, AIVERSE 등 성장 기대
- 펀더멘털 지표들의 호조세 지속되며 본원적인 이익 체력의 개선세가 나타날 것으로 전망
- 새로운 성장 모멘텀인 구독서비스, 메타버스 등 신사업의 현재까지의 성과는 나쁘지 않은 상황
■ 실적 성장기, 배당 매력도 확대 국면
- 안정적인 실적 성장기를 맞아 주주 환원정책 확대 기조는 더욱 강화될 것
- 투자의견 BUY, 목표주가 80,000원 유지
참조: https://bit.ly/3VXskTI
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
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SK텔레콤-안정적인 이익 성장과 배당 매력
■ 유무선 시장 안정화와 더불어 이익 또한 점증하는
- 5G Migration 일단락으로 유무선 통신 시장이 안정화 국면에 접어들면서, 이익 역시 안정적으로 창출되는 구간을 지나는 중
- 미디어/B2B 등 성장 사업의 동반 호조세 이어지며 22년 연결 기준 연간 영업이익은 1.65조원(+19.2%)으로 안정적인 수익 창출 구간에 진입한 것으로 판단
■ IDC/클라우드, 미디어, AIVERSE 등 성장 기대
- 펀더멘털 지표들의 호조세 지속되며 본원적인 이익 체력의 개선세가 나타날 것으로 전망
- 새로운 성장 모멘텀인 구독서비스, 메타버스 등 신사업의 현재까지의 성과는 나쁘지 않은 상황
■ 실적 성장기, 배당 매력도 확대 국면
- 안정적인 실적 성장기를 맞아 주주 환원정책 확대 기조는 더욱 강화될 것
- 투자의견 BUY, 목표주가 80,000원 유지
참조: https://bit.ly/3VXskTI
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 1/10 (화)
[Market Issue]
- 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재, “연준이 금리를 5% 이상으로 끌어올릴 것”
- 라파엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재, “연준이 오랫동안 5% 이상 금리를 유지할 것”
- 中, 8일부터 입국자 격리 및 입국 직후 유전자증폭(PCR) 검사 폐지
- 궈수칭 中 은행보험감독관리위 주석, "14개 플랫폼 기업 금융업 특별정리 완료"
- 신용거래융자 이자율은 오르고 규모는 줄어
- ‘강성부 펀드’, 메리츠자산운용 품는다…매각가 400억~500억 수준
- 4대 금융지주 연간 순익 17조 기대…올해도 ‘역대급 돈잔치’ 예고
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 2.63% 상승 / KOSDAQ 1.78% 상승
- 국내 증시는 개장 전 연준의 피봇 기대감 확산 및 미국 증시 호조세에 따른 투자심리 회복 속에 외국인과 기관의 매수세 집중되며 상승 마감
- 기관과 외국인이 각각 7,420억원, 6,517억원 순매수
- 개인이 13,954억원 순매도
- 소프트웨어(+4.91%) 업종이 수익률 상위
- 보험(-0.94%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.34% 하락 / S&P 500 0.08% 하락 / 나스닥 0.63% 상승
- 미국 증시는 연준의 긴축 완화 기대감 속에 상승 출발했으나 이후 연준 인사들의 매파적 발언에 따른 투자심리 위축과 차익실현 매도세가 겹치며 혼조 마감
- IT(+1.09%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-1.66%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.26% 상승 / DAX 1.25% 상승 / FTSE 0.33% 상승
- 유럽 증시는 중국 국경 재개방에 따라 경기 회복 기대감이 확산되고 투자자들의 투자심리가 회복되면서 상승 마감
- IT(+4.48%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.37%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.58% 상승 / 닛케이 25,973.85pt
- 중국 증시는 국경 재개방에 따른 소비 및 경기 회복 기대감, 빅테크 기업에 대한 규제 완화 기대감 속에 자금 유입되며 상승 마감
- 필수소비재(+1.55%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-1.03%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 성인의 날 공휴일로 인해 휴장
- MSCI EM ETF 40.37pt 0.75% 상승
참조: https://bit.ly/3WWsZ97
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 1/10 (화)
[Market Issue]
- 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재, “연준이 금리를 5% 이상으로 끌어올릴 것”
- 라파엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재, “연준이 오랫동안 5% 이상 금리를 유지할 것”
- 中, 8일부터 입국자 격리 및 입국 직후 유전자증폭(PCR) 검사 폐지
- 궈수칭 中 은행보험감독관리위 주석, "14개 플랫폼 기업 금융업 특별정리 완료"
- 신용거래융자 이자율은 오르고 규모는 줄어
- ‘강성부 펀드’, 메리츠자산운용 품는다…매각가 400억~500억 수준
- 4대 금융지주 연간 순익 17조 기대…올해도 ‘역대급 돈잔치’ 예고
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 2.63% 상승 / KOSDAQ 1.78% 상승
- 국내 증시는 개장 전 연준의 피봇 기대감 확산 및 미국 증시 호조세에 따른 투자심리 회복 속에 외국인과 기관의 매수세 집중되며 상승 마감
- 기관과 외국인이 각각 7,420억원, 6,517억원 순매수
- 개인이 13,954억원 순매도
- 소프트웨어(+4.91%) 업종이 수익률 상위
- 보험(-0.94%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.34% 하락 / S&P 500 0.08% 하락 / 나스닥 0.63% 상승
- 미국 증시는 연준의 긴축 완화 기대감 속에 상승 출발했으나 이후 연준 인사들의 매파적 발언에 따른 투자심리 위축과 차익실현 매도세가 겹치며 혼조 마감
- IT(+1.09%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-1.66%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.26% 상승 / DAX 1.25% 상승 / FTSE 0.33% 상승
- 유럽 증시는 중국 국경 재개방에 따라 경기 회복 기대감이 확산되고 투자자들의 투자심리가 회복되면서 상승 마감
- IT(+4.48%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.37%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.58% 상승 / 닛케이 25,973.85pt
- 중국 증시는 국경 재개방에 따른 소비 및 경기 회복 기대감, 빅테크 기업에 대한 규제 완화 기대감 속에 자금 유입되며 상승 마감
- 필수소비재(+1.55%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-1.03%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 성인의 날 공휴일로 인해 휴장
- MSCI EM ETF 40.37pt 0.75% 상승
참조: https://bit.ly/3WWsZ97
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Forwarded from [LS증권 자동차 이병근]
[흥국 운송 이병근] 1/10(화)
12월 항공 수송실적
■ 여객: 겨울에는 계속 좋다
인천공항 12월 국제선 여객 수송실적은 345만명(+28.9% MoM)을 기록. 전체 수송실적은 2019년 동월 대비 56.7% 수준. 노선별로 미주 80.5%, 유럽 52.9%, 대양주 55.2%, 동남아 63.5%, 일본 103.3%, 중국 6.8% 수준까지 회복. 일본 여행객은 81만명(+45.6% MoM)을 기록, 11월과 마찬가지로 일본 여행에 대한 강한 수요가 회복을 견인.
겨울 방학을 맞아, 가족단위 여행 수요가 올라오면서 단거리 여행에 대한 수요는 지속될 전망, 동남아 여행도 겨울에 전통적으로 성수기. 2월까지 일본/동남아를 중심으로 강한 회복세가 이어질 것으로 예상되나, 이후에는 여행에 대한 ‘보복 수요’가 점차 약해질 전망. 1) 중국 여행에 대한 낮은 선호도, 2) 중국인 입국 방역 조치 강화로 중국 노선 회복은 당분간 힘들 것이라 판단.
■ 화물: 방향성은 똑같다
인천공항 12월 항공 화물 수송실적은 23.2만톤(-0.8% MoM), 대한항공 화물 수송량은 10.0만톤(-1.4% MoM)을 기록. 저번달에 이어 2019년 수준을 하회. 항공화물 운임의 핵심 Key는 중국 리오프닝. 중국 리오프닝이 앞당겨지면서, 중국 항공사 Belly Cargo 공급 증가로 인한 운임 하락도 가팔라질 전망. 이미 대한항공 4분기 화물 운임은 전분기 대비 15% 하락했을 것으로 판단. 당분간 물동량(Q) 감소와 운임(P) 하락은 지속될 것.
보고서 링크: https://bit.ly/3Qw2bKK
흥국증권 운송 채널: https://t.me/noitatropsnart
흥국 운송 담당 이병근 (02-6742-3533)
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12월 항공 수송실적
■ 여객: 겨울에는 계속 좋다
인천공항 12월 국제선 여객 수송실적은 345만명(+28.9% MoM)을 기록. 전체 수송실적은 2019년 동월 대비 56.7% 수준. 노선별로 미주 80.5%, 유럽 52.9%, 대양주 55.2%, 동남아 63.5%, 일본 103.3%, 중국 6.8% 수준까지 회복. 일본 여행객은 81만명(+45.6% MoM)을 기록, 11월과 마찬가지로 일본 여행에 대한 강한 수요가 회복을 견인.
겨울 방학을 맞아, 가족단위 여행 수요가 올라오면서 단거리 여행에 대한 수요는 지속될 전망, 동남아 여행도 겨울에 전통적으로 성수기. 2월까지 일본/동남아를 중심으로 강한 회복세가 이어질 것으로 예상되나, 이후에는 여행에 대한 ‘보복 수요’가 점차 약해질 전망. 1) 중국 여행에 대한 낮은 선호도, 2) 중국인 입국 방역 조치 강화로 중국 노선 회복은 당분간 힘들 것이라 판단.
■ 화물: 방향성은 똑같다
인천공항 12월 항공 화물 수송실적은 23.2만톤(-0.8% MoM), 대한항공 화물 수송량은 10.0만톤(-1.4% MoM)을 기록. 저번달에 이어 2019년 수준을 하회. 항공화물 운임의 핵심 Key는 중국 리오프닝. 중국 리오프닝이 앞당겨지면서, 중국 항공사 Belly Cargo 공급 증가로 인한 운임 하락도 가팔라질 전망. 이미 대한항공 4분기 화물 운임은 전분기 대비 15% 하락했을 것으로 판단. 당분간 물동량(Q) 감소와 운임(P) 하락은 지속될 것.
보고서 링크: https://bit.ly/3Qw2bKK
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흥국 운송 담당 이병근 (02-6742-3533)
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[흥국 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬] 1/10 (화)
GS리테일-아름다운 변신 시작
■ 4Q OP 582억원(+128.3% YoY), 부진한 실적 불가피할 것
4분기 연결기준 매출액 2.8조원(+7.2% YoY), 영업이익 582억원(+128.3% YoY)으로 전년동기비 큰 폭 증가할 것이지만, 당초 예상보다는 부지한 실적을 기록할 전망
홈쇼핑 연결 효과 소멸과 기타 사업부문의 적자 지속이 주된 이유로 전체 손익에 부정적 영향이 불가피
■ 2023년 수익성 위주의 사업 전략, 확실한 턴어라운드 가능
핵심사업의 경쟁력 확대와 수익성 위주의 경영전략으로 실적 턴어라운드가 가능할 전망
편의점의 핵심 카테고리 중심의 상품 경쟁력 제고와 고객경험 증대, 슈퍼마켓의 가맹점 중심 출점, 홈쇼핑의 상품 경쟁력 강화 및 상품 매입률 개선으로 수익성 제고에 노력할 것
■ 투자의견 BUY, 목표주가 36,000원 상향
주력 사업 부문의 경쟁력 강화와 공통 및 기타부문의 적자 폭 축소 노력으로 올해 1분기부터 외형성장을 초과하는 영업이익 증가세가 지속 가능할 전망
부진한 실적 모멘텀으로 2021년 상반기를 고점으로 장기하락세를 보여왔던 주가는 올해 실적 턴어라운드를 통해 재평가 추세가 지속 가능할 것
참조: https://bit.ly/3GwQdeW
흥국증권 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬 (02-6260-2466)
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GS리테일-아름다운 변신 시작
■ 4Q OP 582억원(+128.3% YoY), 부진한 실적 불가피할 것
4분기 연결기준 매출액 2.8조원(+7.2% YoY), 영업이익 582억원(+128.3% YoY)으로 전년동기비 큰 폭 증가할 것이지만, 당초 예상보다는 부지한 실적을 기록할 전망
홈쇼핑 연결 효과 소멸과 기타 사업부문의 적자 지속이 주된 이유로 전체 손익에 부정적 영향이 불가피
■ 2023년 수익성 위주의 사업 전략, 확실한 턴어라운드 가능
핵심사업의 경쟁력 확대와 수익성 위주의 경영전략으로 실적 턴어라운드가 가능할 전망
편의점의 핵심 카테고리 중심의 상품 경쟁력 제고와 고객경험 증대, 슈퍼마켓의 가맹점 중심 출점, 홈쇼핑의 상품 경쟁력 강화 및 상품 매입률 개선으로 수익성 제고에 노력할 것
■ 투자의견 BUY, 목표주가 36,000원 상향
주력 사업 부문의 경쟁력 강화와 공통 및 기타부문의 적자 폭 축소 노력으로 올해 1분기부터 외형성장을 초과하는 영업이익 증가세가 지속 가능할 전망
부진한 실적 모멘텀으로 2021년 상반기를 고점으로 장기하락세를 보여왔던 주가는 올해 실적 턴어라운드를 통해 재평가 추세가 지속 가능할 것
참조: https://bit.ly/3GwQdeW
흥국증권 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬 (02-6260-2466)
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Forwarded from 반도체/디스플레이 이의진
[흥국 디스플레이 이의진/스몰캡 최종경] - 1/10(화)
라온텍-국내 유일 마이크로 디스플레이 팹리스
■ 마이크로 디스플레이 및 SoC 반도체 설계 전문 기업
- 라온텍은 XR 용 스마트안경, 차량용 HUD, 빔프로젝트 등에 사용되는 마이크로 디스플레이 및 SoC 반도체 설계 전문 기업
- 현재 200여개 고객사를 확보하여 LCoS(Liquid Crystal on Silicon)를 양산하고 있으며, LCoS 양산 경험을 바탕으로 OLEDoS와 LEDoS 기술력을 확보
■ AR 디바이스 성장과 함께할 LCoS
- AR 디바이스는 외부광이 유입되어 고휘도 디스플레이가 필요한데, 휘도와 해상도 측면에서 장점을 가진 LCoS가 지배적인 기술이 될 것으로 전망
보고서: https://bit.ly/3W3dOK6
채널링크: https://t.me/ujlee_tech
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라온텍-국내 유일 마이크로 디스플레이 팹리스
■ 마이크로 디스플레이 및 SoC 반도체 설계 전문 기업
- 라온텍은 XR 용 스마트안경, 차량용 HUD, 빔프로젝트 등에 사용되는 마이크로 디스플레이 및 SoC 반도체 설계 전문 기업
- 현재 200여개 고객사를 확보하여 LCoS(Liquid Crystal on Silicon)를 양산하고 있으며, LCoS 양산 경험을 바탕으로 OLEDoS와 LEDoS 기술력을 확보
■ AR 디바이스 성장과 함께할 LCoS
- AR 디바이스는 외부광이 유입되어 고휘도 디스플레이가 필요한데, 휘도와 해상도 측면에서 장점을 가진 LCoS가 지배적인 기술이 될 것으로 전망
보고서: https://bit.ly/3W3dOK6
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[흥국스몰캡 최종경] 1/10(화)
오브젠-네이버클라우드를 업은 마케팅 솔루션
■ 국산 마케팅 솔루션의 선도 기업
오브젠은 기업용 마테크(마케팅+테크놀로지) 소프트웨어를 제공하는 전문 기업
동사는 AI와 빅데이터를 활용한 솔루션을 다양산 산업군 내 대기업에 제공하고 방대한 데이터와 마케팅 노하우를 축적
고객 데이터와 전문 마케팅 인력이 부족한 중견, 중소 기업을 위한 구독형 통합 표준화 솔루션과 데이터 마케팅 결합 솔루션 개발 중
■ 네이버클라우드 협력 강화로 신사업 매출 확대
동사는 마테크 기술력을 기반으로 네이버클라우드와 데이터사업 파트너사 계약과 전략적 업무협약을 체결
네이버클라우드 플랫폼 기반의 SaaS솔루션을 공동개발하고 네이버클라우드 Data Box 내 해당 SaaS 솔루션 탑재 진행 중
참조: https://bit.ly/3GvDl9a
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
오브젠-네이버클라우드를 업은 마케팅 솔루션
■ 국산 마케팅 솔루션의 선도 기업
오브젠은 기업용 마테크(마케팅+테크놀로지) 소프트웨어를 제공하는 전문 기업
동사는 AI와 빅데이터를 활용한 솔루션을 다양산 산업군 내 대기업에 제공하고 방대한 데이터와 마케팅 노하우를 축적
고객 데이터와 전문 마케팅 인력이 부족한 중견, 중소 기업을 위한 구독형 통합 표준화 솔루션과 데이터 마케팅 결합 솔루션 개발 중
■ 네이버클라우드 협력 강화로 신사업 매출 확대
동사는 마테크 기술력을 기반으로 네이버클라우드와 데이터사업 파트너사 계약과 전략적 업무협약을 체결
네이버클라우드 플랫폼 기반의 SaaS솔루션을 공동개발하고 네이버클라우드 Data Box 내 해당 SaaS 솔루션 탑재 진행 중
참조: https://bit.ly/3GvDl9a
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
[흥국 제약/바이오 이나경] 1/11 (수)
JW중외제약-올해는 R&D 확충의 해
■ 4Q22E Preview
- 4Q22E 실적은 매출액 1,723억원(YoY +1.7%), 영업이익 136억원(YoY +11.2%) 전망
- 고지혈증 치료제 리바로젯(에제티미브+피타바스타틴 복합제) 중심의 성장세가 2023년까지 지속될 것으로 예상
■ R&D 확충을 기대해보자
- 전임상 마무리 혹은 후기 임상 진입 파이프라인이 늘어만에 따라 연구개발비 예산을 지난 5년 이래 최대치로 수립한 것으로 파악
- 통풍 치료제로 개발 중인 URC-102는 국내 임상2상 종료 후, 올해 3월 임상3상 진입 예정이고 대만 IND 신청 완료, 유럽은 상반기 내 계획
- 레오 파마로 라이선스 아웃된 아토피 피부염 치료제 JW1601은 글로벌 임상2상 진행 중으로 2023년 내 완료 예정
- 이외에도 탈모치료제 JW0061의 2023년 휴먼 임상 개시와 표적항암제 STAT3의 타겟의 JW2286 개발 이 기대
- 리바로젯 성장세 중심으로 수액제 및 OTC의 고른 성장세에, 탈모치료제 JW0061과 표적항암제 JW2286, 레오파마로 라이선스 아웃된 아토피 피부염 치료제 JW1601 임상 진척이 기대됨으로 목표주가 3.6만원, 투자의견 Buy 유지
참조: https://bit.ly/3VXTJVv
흥국증권 제약/바이오 이나경(02-6260-2436)
텔레그램 주소: https://t.me/nklee_bio
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JW중외제약-올해는 R&D 확충의 해
■ 4Q22E Preview
- 4Q22E 실적은 매출액 1,723억원(YoY +1.7%), 영업이익 136억원(YoY +11.2%) 전망
- 고지혈증 치료제 리바로젯(에제티미브+피타바스타틴 복합제) 중심의 성장세가 2023년까지 지속될 것으로 예상
■ R&D 확충을 기대해보자
- 전임상 마무리 혹은 후기 임상 진입 파이프라인이 늘어만에 따라 연구개발비 예산을 지난 5년 이래 최대치로 수립한 것으로 파악
- 통풍 치료제로 개발 중인 URC-102는 국내 임상2상 종료 후, 올해 3월 임상3상 진입 예정이고 대만 IND 신청 완료, 유럽은 상반기 내 계획
- 레오 파마로 라이선스 아웃된 아토피 피부염 치료제 JW1601은 글로벌 임상2상 진행 중으로 2023년 내 완료 예정
- 이외에도 탈모치료제 JW0061의 2023년 휴먼 임상 개시와 표적항암제 STAT3의 타겟의 JW2286 개발 이 기대
- 리바로젯 성장세 중심으로 수액제 및 OTC의 고른 성장세에, 탈모치료제 JW0061과 표적항암제 JW2286, 레오파마로 라이선스 아웃된 아토피 피부염 치료제 JW1601 임상 진척이 기대됨으로 목표주가 3.6만원, 투자의견 Buy 유지
참조: https://bit.ly/3VXTJVv
흥국증권 제약/바이오 이나경(02-6260-2436)
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[흥국 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬] 1/11 (수)
롯데지주-다시 주목해야 할 때
■ 견조한 실적 회복세는 지속될 것
지난해 4분기 연결기준 매출액 3.56조원(+44.2% YoY), 영업이익 517억원(흑전 YoY)으로 양호한 실적 지속할 전망
롯데칠성의 신규 편입 효과와 롯데지주 별도의 호조 그리고 코리아세븐 및 롯데GRS의 실적 턴어라운드가 양호한 실적 모멘텀의 바탕
올해는 기존 자회사들의 실적 개선과 함께 롯데바이오로직스의 연결 편입으로 더욱 더 호전된 실적 흐름이 가능할 전망
■ 롯데건설 유동성 리스크 개선은 주가에도 긍정적일 것
주가 하락의 주요 원인이었던 손자회사인 롯데건설의 유동성 리스크 해소가 롯데지주 주가에 긍정적으로 작용할 것
지난 1월 9일 메리츠증권과 1조 5,000억원 규모의 투자 협약을 체결하며 재무 리스크가 해소된 것으로 판단
■ 기존 BUY의견과 목표주가 53,000원 유지
탄탄한 투자유가증권 가치와 우호적인 배당정책, 기존 및 신사업의 하모니를 통한 양호한 실적 모멘텀 등이 긍정적이며, 헬스/웰니스, 모빌리티/정보통신, 케미칼 등을 통한 신성장 동력의 적극적인 확대는 덤
참조: https://bit.ly/3XjRyfX
흥국증권 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬 (02-6260-2466)
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롯데지주-다시 주목해야 할 때
■ 견조한 실적 회복세는 지속될 것
지난해 4분기 연결기준 매출액 3.56조원(+44.2% YoY), 영업이익 517억원(흑전 YoY)으로 양호한 실적 지속할 전망
롯데칠성의 신규 편입 효과와 롯데지주 별도의 호조 그리고 코리아세븐 및 롯데GRS의 실적 턴어라운드가 양호한 실적 모멘텀의 바탕
올해는 기존 자회사들의 실적 개선과 함께 롯데바이오로직스의 연결 편입으로 더욱 더 호전된 실적 흐름이 가능할 전망
■ 롯데건설 유동성 리스크 개선은 주가에도 긍정적일 것
주가 하락의 주요 원인이었던 손자회사인 롯데건설의 유동성 리스크 해소가 롯데지주 주가에 긍정적으로 작용할 것
지난 1월 9일 메리츠증권과 1조 5,000억원 규모의 투자 협약을 체결하며 재무 리스크가 해소된 것으로 판단
■ 기존 BUY의견과 목표주가 53,000원 유지
탄탄한 투자유가증권 가치와 우호적인 배당정책, 기존 및 신사업의 하모니를 통한 양호한 실적 모멘텀 등이 긍정적이며, 헬스/웰니스, 모빌리티/정보통신, 케미칼 등을 통한 신성장 동력의 적극적인 확대는 덤
참조: https://bit.ly/3XjRyfX
흥국증권 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬 (02-6260-2466)
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 1/11 (수)
[Market Issue]
- 파월 연준 의장, "인플레 안정 위해 인기 없는 어려운 결정을 내려야 할 수"
- 미셸 보우먼 연준 이사, "최근 일부 인플레이션 지표가 하락했지만 할 일이 더 많다"
- 세계은행, 올해 전 세계 성장률 전망치 기존 3.0%에서 1.7%로 하향
- 유럽 이어 미국도 '따뜻한 겨울'…수요 감소에 美석탄값 하락세
- 중국, 한국인 단기비자 전면 중단…입국규제 보복조치
- 반도체 한파·보복여행 … 11월 경상수지 6억불 적자
- 韓 주식·채권 담는 외국인…증권시장, 6년 만에 '순유출'
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.05% 상승 / KOSDAQ 0.74% 하락
- 국내 증시는 연준 의장 연설 및 미국 소비자물가 지표 발표를 앞두고 경계심리 확대 속에 혼조 마감
- 기관이 2,969억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 2,989억원, 23억원 순매도
- 건설(+1.55%) 업종이 수익률 상위
- 화장품(-3.07%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.56% 상승 / S&P 500 0.70% 상승 / 나스닥 1.01% 상승
- 미국 증시는 연준 의장의 매파적 발언에도 불구하고 소비자물가지수 상승률 둔화 기대감과 주요 기업 실적 관망세 속 상승 마감
- 통신서비스(+1.29%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-0.16%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.27% 하락 / DAX 0.12% 하락 / FTSE 0.39% 하락
- 유럽 증시는 ECB 인사의 매파적 발언 및 최근 단기 급등에 따른 차익실현 흐름에 영향받으며 약보합 마감
- 통신서비스(+0.57%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.02%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.21% 하락 / 닛케이 0.78% 상승
- 중국 증시는 최근 급등세에 대한 차익실현매물 출회 흐름이 짙어지며 혼조 마감
- 경기소비재(+1.38%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-1.04%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 미국 임금상승률 둔화에 따른 연준의 피봇 기대감 영향을 뒤늦게 받으며 상승 마감
- 소재(+2.19%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.87%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 40.66pt 0.72% 상승
참조: https://bit.ly/3X1eqkV
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 1/11 (수)
[Market Issue]
- 파월 연준 의장, "인플레 안정 위해 인기 없는 어려운 결정을 내려야 할 수"
- 미셸 보우먼 연준 이사, "최근 일부 인플레이션 지표가 하락했지만 할 일이 더 많다"
- 세계은행, 올해 전 세계 성장률 전망치 기존 3.0%에서 1.7%로 하향
- 유럽 이어 미국도 '따뜻한 겨울'…수요 감소에 美석탄값 하락세
- 중국, 한국인 단기비자 전면 중단…입국규제 보복조치
- 반도체 한파·보복여행 … 11월 경상수지 6억불 적자
- 韓 주식·채권 담는 외국인…증권시장, 6년 만에 '순유출'
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.05% 상승 / KOSDAQ 0.74% 하락
- 국내 증시는 연준 의장 연설 및 미국 소비자물가 지표 발표를 앞두고 경계심리 확대 속에 혼조 마감
- 기관이 2,969억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 2,989억원, 23억원 순매도
- 건설(+1.55%) 업종이 수익률 상위
- 화장품(-3.07%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.56% 상승 / S&P 500 0.70% 상승 / 나스닥 1.01% 상승
- 미국 증시는 연준 의장의 매파적 발언에도 불구하고 소비자물가지수 상승률 둔화 기대감과 주요 기업 실적 관망세 속 상승 마감
- 통신서비스(+1.29%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-0.16%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.27% 하락 / DAX 0.12% 하락 / FTSE 0.39% 하락
- 유럽 증시는 ECB 인사의 매파적 발언 및 최근 단기 급등에 따른 차익실현 흐름에 영향받으며 약보합 마감
- 통신서비스(+0.57%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.02%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.21% 하락 / 닛케이 0.78% 상승
- 중국 증시는 최근 급등세에 대한 차익실현매물 출회 흐름이 짙어지며 혼조 마감
- 경기소비재(+1.38%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-1.04%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 미국 임금상승률 둔화에 따른 연준의 피봇 기대감 영향을 뒤늦게 받으며 상승 마감
- 소재(+2.19%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.87%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 40.66pt 0.72% 상승
참조: https://bit.ly/3X1eqkV
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국 통신/미디어 황성진] 1/11(수)
KT(030200)-도움닫기 완료, 이제는 비상(飛上)
■ Digico KT의 뚜렷한 성과, 본원적 경쟁력 강화
- 본원적인 통신 경쟁력 강화와 신규 사업에서의 성과는 괄목할만한 모습
- 주주환원 정책 역시 강화되어 2019년 DPS 1,100원 수준에서 2022년 예상 DPS 2,000원 수준으로 확대될 것으로 전망
■ 23년에도 Telco, Digico 모든 부문에서 호조세 지속될 것
- 5G 보급율 증가에 따른 시장 안정화 효과로 안정적인 무선 부문의 수익성 창출이 예상
- Digico 부문의 DX/플랫폼 확장 전략과 IDC/클라우드 부문도 수요 증가세를 기반으로 안정적 사업 확장 추세에 접어든 상황
■ 기업가치 또한 점진적으로 상승할 것
- 23년 이후에도 견조한 실적 성장세 예상되며 실적에 연동된 주주환원정책 역시 더욱 확대될 것으로 기대
- 투자의견 BUY, 목표주가 50,000원 유지
참조: https://bit.ly/3vUjxr5
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
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KT(030200)-도움닫기 완료, 이제는 비상(飛上)
■ Digico KT의 뚜렷한 성과, 본원적 경쟁력 강화
- 본원적인 통신 경쟁력 강화와 신규 사업에서의 성과는 괄목할만한 모습
- 주주환원 정책 역시 강화되어 2019년 DPS 1,100원 수준에서 2022년 예상 DPS 2,000원 수준으로 확대될 것으로 전망
■ 23년에도 Telco, Digico 모든 부문에서 호조세 지속될 것
- 5G 보급율 증가에 따른 시장 안정화 효과로 안정적인 무선 부문의 수익성 창출이 예상
- Digico 부문의 DX/플랫폼 확장 전략과 IDC/클라우드 부문도 수요 증가세를 기반으로 안정적 사업 확장 추세에 접어든 상황
■ 기업가치 또한 점진적으로 상승할 것
- 23년 이후에도 견조한 실적 성장세 예상되며 실적에 연동된 주주환원정책 역시 더욱 확대될 것으로 기대
- 투자의견 BUY, 목표주가 50,000원 유지
참조: https://bit.ly/3vUjxr5
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.