[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 9/1(목)

[Market Issue]
- 유로존 8월 CPI 예비치 전년대비 9.1% 상승…또 역대최고
- 日, 해외입국자 수 하루 5만명으로 확대…가이드없는 단체여행도 허용
- 중국 8월 제조업 PMI 49.4…두달째 경기위축
- ‘투자 귀재’ 버핏, 中 비야디株 첫 매각…600억원대 수입
- 클리블랜드 연은 "내년 금리 인하 안 할 것…4% 위로 올려야"
- MSCI 종목 재조정…SKT 지수 편출 첫날 주가 0.19% 상승
- 태양광업체 퍼스트 솔라,미국내 설비에 12억달러 투자



[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.86% 상승 / KOSDAQ 1.26% 상승

- 국내 증시는 MSCI 리밸런싱 전 마지막 영업일에 외국인 순매수세 유입되며 개인과 외국인의 순매수 속 상승
- 개인과 외국인이 각각 446억원, 7,447억원 순매수
- 기관이 2,288억원 순매도
- 상업서비스(+3.1%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.05%) 업종이 수익률 하위



[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.88% 하락 / S&P 500 0.78% 하락 / 나스닥 0.56% 하락

- 미국 증시는 유럽 물가지수 발표에 미국과 유럽의 자이언트 스텝 가능성 상승하며 연준인사의 매파적 발언에 하락
- 통신서비스(+0.01%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.21%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 1.25% 하락 / DAX 0.97% 하락 / FTSE 1.05% 하락

- 유럽 증시는 물가 지수 발표에 인플레이션 우려와 유럽과 미국의 급격한 금리 인상 우려에 하락
- 부동산(+0.19%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-3.35%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.78% 하락 / 닛케이 0.37% 하락

- 중국 증시는 8월 제조업 지수 위축 국면과 개별 기업이슈에 하락
- 필수소비재(+1.6%) 업종이 수익률 상위
- 산업재(-2.68%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 관광 재개 실망과 미국과 유럽의 금리 인상 우려 및 경기 침체우려에 약보합 마감
- 금융(+0.27%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.97%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 39.43pt 0.36% 상승



참조: https://bit.ly/3R72meH

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 9/2(금)

[Market Issue]
- 대만, 결국 실탄 쐈다…中 드론 격추
- 무역수지 14년 만에 '5개월 연속 적자'…대중 수출도 감소
- 유로존 8월 제조업 PMI 26개월래 최저…확정치 49.6
- 인구 2천100만 중국 청두 전면 봉쇄‥"외출 금지령"
- 美정부, 엔비디아·AMD에 "AI용 반도체 중국수출 중단하라" 통보
- 中 8월 차이신 제조업 PMI 49.5…위축국면 진입
- LG엔솔-GM 합작 미국내 첫번째 공장 車배터리 생산 시작



[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 2.28% 하락 / KOSDAQ 2.32% 하락

- 국내 증시는 무역수지 적자에 원달러 환율 상승과 아시아 지정학적 리스크 우려 확대되며 하락
- 개인이 11,482억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 8,871억원, 2,883억원 순매도
- 디스플레이(+-0.4%) 업종이 수익률 상위
- 조선(-4.69%) 업종이 수익률 하위



[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.46% 상승 / S&P 500 0.30% 상승 / 나스닥 0.26% 하락

- 미국 증시는 중국과 유럽의 제조업 위축과 미중 갈등 우려 확대되며 기술주 중심의 하락으로 혼조 마감
- 헬스케어(+1.65%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.3%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 1.72% 하락 / DAX 1.60% 하락 / FTSE 1.86% 하락

- 유럽 증시는 유로존 제조업 지수 부진과 고강도 긴축 불안감에 투자심리 위축되며 하락
- 유틸리티(+0.3%) 업종이 수익률 상위
- IT(-3.17%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.54% 하락 / 닛케이 1.53% 하락

- 중국 증시는 제조업지수 위축 국면 발표와 지정학 리스크 우려에 코로나로 인한 봉쇄 소식 더해지며 하락
- 에너지(+1.27%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-1.63%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 글로벌 중앙은행의 매파적인 정책 우려와 경기 침체 우려와 전일 미국 증시 하락에 투자심리 위축되며 하락
- 통신서비스(-1.53%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-3.06%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 39.12pt -0.79% 하락


참조: https://bit.ly/3KHxkYp

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

[흥국증권 리서치센터] Heungkuk Weekly Strategy 09/05(월)

Heungkuk Weekly Strategy

■ 투자전략: 투자전략 아이디어 - 본격화되는 탄소배출 국제규제
- EU CBAM의 경과
- EU CBAM이 세계 교역에 미치는 영향
- EU CBAM이 한국 교역에 미치는 영향
- 전력생산과정에서 탄소배출량 감안해야

■ 뫼비우스의 띠 : 얼어 붙은 국내 증시
- 지지부진한 한국증시: Why?
- 연준의 긴축 기조 뚜렷
- 달라진 국제 정세
- 고물가, 고금리, 고환율: 트리플 악재
- 해답은 Bottom Fishing? 리스크 헷지 투자!


참조: https://bit.ly/3KNvRAb

흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 9/5(월)

[Market Issue]
- 중국, 경기 부양 위해 14조원 규모 운하 착공
- 원달러 환율, 1360원도 뚫었다..."13년 4개월만에 최고"
- 美 국무부, 대만에 1조5천억원 규모 무기판매·기술지원 승인
- EU, 러 가스 무기화에 "대응준비 완료"
- G7 재무장관, 러 원유 가격상한제 긴급시행 합의…러 반발
- 국제유가, 5일 OPEC+의 감산 논의 앞두고 소폭 상승세
- 독일 "에너지 횡재세" 도입, 정유사 초과이득 세금 환수



[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.26% 하락 / KOSDAQ 0.31% 하락

- 국내 증시는 미국 고용 보고서 대기하는 가운데 원달러 환율 상승이 증시에 부정적으로 작용하며 하락
- 개인이 2,947억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 1,426억원, 1,730억원 순매도
- 보험(+1.47%) 업종이 수익률 상위
- 금속/광물(-2.77%) 업종이 수익률 하위




[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 1.07% 하락 / S&P 500 1.07% 하락 / 나스닥 1.31% 하락

- 미국 증시는 고용보고서의 예상치 부합 또는 소폭 하회한 결과에 9월 연준 금리 인상폭 조정 가능성 높아졌으나 노드스트림의 파이프라인 폐쇄에 하락
- 에너지(+1.81%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-1.86%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 2.54% 상승 / DAX 3.33% 상승 / FTSE 1.86% 상승

- 유럽 증시는 미국 고용 보고서 후퇴 발표에 미국 9월 금리인상 폭 완화 전망되며 상승
- 산업재(+3.41%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(+1.18%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.05% 상승 / 닛케이 0.04% 하락

- 중국 증시는 중앙은행의 부양 정책 기대감에도 코로나로 인한 봉쇄 우려가 상승 폭 축소하며 강보합 마감
- 통신서비스(+3.91%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 연준의 매파적인 정책 우려에 이익 확정 매도 이어지며 약보합 마감
- 경기소비재(+0.2%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.1%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 38.76pt -0.92% 하락



참조: https://bit.ly/3cPw6xZ

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

[흥국 경제/채권 김준영] 준클리 09/05(월)

8월 고용: 고용 공급 회복은 좋은 것일까?

■ 비농업 일자리 수 예상치 부합
- 비농업 일자리는 예상보다 많이 늘어남
- 고용 공급 회복 확인되며 실업률 상승
- 연준 긴축의 효과가 후행적으로 반영되는 것일 수도
- 공급회복은 임금상승률이 하방 압력을 받을 수 있을 것

■ 공급 회복에 따른 기업의 태도 변화를 주시할 필요
- 그러나 코로나 이후 이례적으로 미스매치가 확대된 상황
- 이런 상황 속에서 숫자가 왜곡되었을 가능성도 높음(기업의 구인 수요 및 해고)
- 만약 공급 회복이 지속되면, 기업들이 탄력적인 고용 계획 수립 가능 -> 구인이 어려워 해고를 못하는 기업의 경우 상대적으로 더 쉽게 인원 감축을 할 수도

■ 가장 문제였던 공급 회복, 왜곡된 숫자의 정상화 시작
- 마냥 긍정적이거나 부정적이지 않을 고용 공급
- 인플레 파이팅 관점에서는 임금 상승률 하방 압력 커지면서 긍정적


보고서 링크: https://bit.ly/3BaUm75

☆흥국 경제 채권 텔레 채널☆
https://t.me/crazyecon

[흥국스몰캡 최종경] 09/06 (화)

[IPO예정] 오픈엣지테크놀로지-국가대표 AI 반도체 IP 공급 업체

■ 국가대표 AI 반도체 IP 설계 업체
오픈엣지테크놀로지는 국내 유일 AI 반도체 IP 공급 전문 기업으로, AI 반도체의 구동 기반인 통합 IP 솔루션에 대한 관심에 고속 성장 중
AI 반도체 핵심 IP 기술 경쟁력을 선도하며 글로벌 주요 기업과의 전략적 파트너십까지 맺어 AI 반도체 IP 시장의 핵심 성공 용인을 확보

■ 국내 유일의 AI 반도체 IP 공급 업체로서 수혜
반도체 미세공정 확대와 수요 증가에 따른 IP 가격 상승과 파트너십 기반의 IP 라이선스 증가가 예상됨
팹리스/디자인하우스향 신규 거래처 확대 및 글로벌 시장 확대를 통한 라이선스. 로열티 증대도 기대


참조: https://bit.ly/3AUCT1v

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 9/6(화)

[Market Issue]
- OPEC+, 10월 하루 10만 배럴 감산 합의
- 영국 총리에 40대 여성 트러스 외무장관…“감세와 경제성장 구상”
- 러 밸브 잠그자 사흘 만에 유럽 가스 가격 35% 폭등
- 중국 8월 차이신 서비스업 PMI 55.0·0.5P↓..."경기 회복세 계속"
- 중국 쓰촨서 규모 6.8 지진…
- 中, 경제규모 3위 선전-6위 청두 코로나 봉쇄… ‘제2 상하이’ 우려
- 현대건설·삼성엔지니어링, 사우디 아람코와 '나맷' 프로젝트 EPC 계약



[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.24% 하락 / KOSDAQ 1.84% 하락

- 국내 증시는 미국의 휴장으로 수급 제한적인 가운데 원달러 환율 상승과 노드스트림의 공급 중단이 투자심리 약화하며 하락
- 기관이 1,338억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 664억원, 693억원 순매도
- 디스플레이(+-0.4%) 업종이 수익률 상위
- 조선(-4.69%) 업종이 수익률 하위




[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 31,318.4pt / S&P 500 3,924.3pt / 나스닥 11,630.9pt

- 미국 증시는 노동절로 휴장
- 헬스케어(+0.24%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-1.7%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 1.53% 하락 / DAX 2.22% 하락 / FTSE 0.09% 상승

- 유럽 증시는 노드스트림의 가스 공급 중단 소식과 영국의 차기 총리 선출 소식과 OPEC의 추가 감산 소식에 에너지 관련주 위주로 상승하며 혼조 마감
- 에너지(+2.87%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-3.29%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.42% 상승 / 닛케이 0.11% 하락

- 중국 증시는 서비스업 PMI 확장 국면 발표에도 도시 봉쇄와 강도 높은 지진 발생에 강보합 마감
- 에너지(+6.1%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-2.06%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 미국 휴장으로 인해 관망하면서 약보합 마감
- 통신서비스(+0.41%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.79%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 38.76pt 0% 하락


참조: https://bit.ly/3D0ij2k

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

[흥국 통신/미디어 황성진] 9/6(화)

스카이라이프(053210) - KT 그룹 채널 운영은 스카이라이프

■ 스카이TV의 미디어지니 흡수합병
- 합병법인의 지분은 스카이라이프가 62.7%, 스튜디오지니가 37.3%를 보유. 합병법인은 11월 1일 공식 출범 예정
- 향후 스카이TV는 공격적인 투자와 오리지널 컨텐츠 확보 전략(향후 3년간 투자 5천억원 이상, 드라마 30여편 확보, 예능 300편 제작)을 통해 채널 가치를 더욱 극대화시킬 것

■ ENA를 비롯 12개 채널 보유한 MPP로서 가치 극대화
- KT그룹 채널 사업의 스카이TV로의 일원화는 스카이라이프가 KT그룹 채널사업을 총괄하는 위상을 더욱 뚜렷이 한다는데 큰 의의가 있음
- 채널 사업의 분리 우려에서 완전히 벗어날 수 있게 되었다는 점에서 긍정적인 주가흐름이 예상

■ 명실상부한 컨텐츠 업체, 현저한 저평가 국면
- <우영우> 이후 <굿잡>, <얼어죽을 연애따위> 등 후속작들의 편성도 원활하게 진행중
- 광고단가 역시 뚜렷한 상승세를 보이며 채널 수익성 강화에 일조할 전망
- HCN 합병효과로 예상 DPS 또한 500원 수준으로 매력적. 투자의견 BUY와 목표주가 13,000원 유지

참조 : https://bit.ly/3AP40uz

흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 9/7(수)

[Market Issue]
- 美백악관 "인플레법 韓우려 심각히 받아들여…진지한 협의 준비돼"
- 엔화, 1달러=142엔대까지 하락 24년 만에 최저치 또 경신
- 미 8월 고용추세지수 119.06…전월보다 개선
- 중국 내달 위안회 지준율 2%p↓…위안화 가치 급락 방어
- 호주 넉 달 연속 '빅스텝'…기준금리 1.85→2.35%로 올려
- 미국 8월 서비스업 PMI 56.9…4월 이후 최고치



[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.26% 상승 / KOSDAQ 1.04% 상승

- 국내 증시는 OPEC+의 감산 소식에 신재생 에너지 분야 위주로 상승하며 개인의 순 매수에 강보합 마감
- 개인이 853억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 133억원, 793억원 순매도
- 디스플레이(+2.05%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.89%) 업종이 수익률 하위



[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.55% 하락 / S&P 500 0.41% 하락 / 나스닥 0.74% 하락

- 미국 증시는 호주 중앙은행의 금리 인상과 서비스업 PMI 발표에 달러 강세하며 하락
- 부동산(+1.01%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-1.26%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.29% 상승 / DAX 0.87% 상승 / FTSE 0.18% 상승

- 유럽 증시는 전일 급락에 대한 반발 매수세에 상승 또는 강보합 마감
- 소재(+1.34%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.76%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 1.36% 상승 / 닛케이 0.02% 상승

- 중국 증시는 인민은행의 외화 지준율 인하 소식에 자금 유입 기대되며 상승
- 소재(+2.31%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(+0.1%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 엔화 가치 하락에 수출산업 위주로 투자심리 확대되며 상승
- IT(+0.46%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-0.62%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 38.3pt -1.19% 하락



참조: https://bit.ly/3D3nnTl


● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

[흥국증권 리서치센터] HK ESG Report 09/07(수)

ESG: 계획과 준비에서 실천과 강제의 시대로

2021년 IPCC 6차 보고서 발간을 계기로 "1.5°C 상승"은 전지구적 목표가 되었습니다. 기후변화에 대한 논쟁과 향후 계획에 대한 논의가 아니라 구체적인 실천과 이를 강제하는 규범이 작동하는 시대가 되었습니다. 본격회하는 기후변화 대책을 점검하였습니다.

1. IPCC: IPCC 기후현황보고서와 그 후
2. RE100: 글로벌 현황과 한국기업의 참여
3. CBAM: EU의 탄소국경조정제도(CBAM) 본격화되는 탄소배출 국제규제
4. IRA: 미국 IRA 법안과 신재생에너지 지원
5. Taxonomy: Taxonomy와 사회책임투자의 적용
6. ESG 채권: 시장 동향과 이슈
7. 연기금과 ESG: 책임투자 운용의 나아갈 방향


참조: https://bit.ly/3D3rYoF

흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 9/8(목)

[Market Issue]
- 연준 부의장 "연준, 인플레 낮추기 위해 금리 더 올려야"
- 유로존 2분기 GDP, 4.1% ↑…잠정치 상회
- 서방·러 '눈에는 눈' 점입가경…EU, 러 가스도 가격상한제 검토
- 美 반도체 압박에…시진핑 “핵심기술 집중해 난관 돌파”
- 중국 8월 수출 7.1% 증가…한자릿수로 '뚝'
- 포르쉐, 증시 상장한다…'기업가치 110조' 유럽 최대 IPO 예고
- 애플, 노치없는 '아이폰14' 공개



[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.39% 하락 / KOSDAQ 1.45% 하락

- 국내 증시는 강달러 지속되는 중 중국의 무역수지 발표와 기술 지원 소식에 투자심리 약화되며 개인의 순매수 속 하락
- 개인이 6,859억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 2,264억원, 4,890억원 순매도
- 자동차및부품(+0.54%) 업종이 수익률 상위
- 조선(-3.26%) 업종이 수익률 하위



[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 1.40% 상승 / S&P 500 1.83% 상승 / 나스닥 2.14% 상승

- 미국 증시는 연준 부의장 브레이너드가 과도한 긴축 리스크를 언급한 데에 국채 금리 하락하며 위험 선호 심리 확대에 상승
- 유틸리티(+3.14%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.15%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.06% 상승 / DAX 0.35% 상승 / FTSE 0.86% 하락

- 유럽 증시는 유럽 2분기 경제성장세 유지에 혼조 마감
- 유틸리티(+1.89%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-3.54%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.09% 상승 / 닛케이 0.71% 하락

- 중국 증시는 예상치 대비 하회한 수출 지표에도 시진핑이 자국 기업의 기술 경쟁력 강화하겠다는 발언에 강보합 마감
- IT(+1.46%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-1.44%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 연준의 금리 인상 전망 폭 상승과 글로벌 경기 부진 우려에 하락
- 부동산(+0.87%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.37%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 38.64pt 0.89% 상승



참조: https://bit.ly/3BioU6R

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

[흥국 경제/채권 김준영] Macro Comment 09/08(목)

새로운 레벨의 원/달러 환율

■ 원화 약세는 일시적이지 않을 것
- 과거와는 달리 큰 이벤트 부재한 상황에서 최근 환율 상승
- 원화 약세를 최근에 밀어붙인 요인은 제로-코로나 정책 고수로 경기 부양 시점 늦어지는 중국의 위안화 약세
- 일본은행의 금리 인상 가능성 낮은 가운데 유지되는 YCC로 인한 엔화 약세
- 두 국가 통화에 강하게 연동되어 원화 약세 추이 지속될 것

■ 강달러 뒤에는 탄탄한 펀더멘탈이
- 물가 우려의 다소 완화에도 여전히 매파적 세미-포워드가이던스를 던지고 있는 연준 - 달러 강세 요인
- 강한 고용 및 양호한 소비를 바탕으로 한 탄탄한 경제 상황이 달러 절상요인
- 불가피하게 금리를 올려야 하는 상황에서는 높은 수준의 금리에서도 잘 버틸 수 있는 펀더멘탈을 가진 국가가 유리

■ 미국도 싫지 않은 달러 강세
- 코로나 이후 확대된 지정학적 갈등, 공급망 붕괴로 인한 인플레 등 혼란스러운 상황 속 가장 가치를 잘 유지하는 통화임을 확인
- MMT와 확장정 통화/재정정책 등의 단점으로 달러의 입지가 약해진다? 어떻게든 경제를 빨리 되살리고 물가를 잡을 때는 강하게 긴축할 수 있는 펀더멘탈을 갖추는 것이 통화를 절상

■ 원달러 환율 상단 1,450원까지 열어둘 필요
- 글로벌 경기 둔화가 아직 끝이 보이지 않는 상황 속 달러 고점 확인도 늦어질 것
- 중국의 제로-코로나, 미국의 견조한 고용과 소비, 유럽의 부진, 엔화 약세 및 한국 무역수지 악화를 고려해보면 추세적 강세 전환 시점은 내년 상반기로 미뤄질 것
- 연말까지 원/달러 환율 상단을 1,450원가지 열어둘 필요가 있음.


보고서 링크: https://bit.ly/3TLoBJb

☆흥국 경제 채권 텔레 채널☆
https://t.me/crazyecon

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 9/13(화)

[Market Issue]
- 뉴욕 연은 "美 기대인플레 5.7%…유가 ·집값 하락 영향"
- 달러 약세에 3거래일째 상승
- 미군 당국자 "러군, 하르키우 대부분 내주고 러시아로 철수"
- 파업 5일 남긴 美철도노조 임금협상…공급망 차질 우려
- 美, 바이오 분야도 국내생산 강조…"지나친 해외의존" 中 견제
- 아이폰14 사전주문 호조, 애플 3.85% 급등



[전일 국내 주식 동향]
코스피 2,384.28pt 코스닥 777.81pt

- 국내 증시는 추석 연휴로 휴장



[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.71% 상승 / S&P 500 1.06% 상승 / 나스닥 1.27% 상승

- 미국 증시는 유가와 주거비 하락에 뉴욕 연은의 기대 인플레이션 하향조정으로 소비자 물가 지수 둔화 기대되며 상승
- 에너지(+1.81%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(+0.41%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 2.14% 상승 / DAX 2.40% 상승 / FTSE 1.66% 상승

- 유럽 증시는 미국의 소비자 물가 지수 둔화와 이번 9월 FOMC에서 75bp인상이 증시에 대부분 반영되었다는 평가에 상승
- 금융(+3.61%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.86%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.82% 상승 / 닛케이 1.16% 상승

- 중국 증시는 소매 판매와 산업생산 지표 발표에 인플레이션 완화 기대감으로 상승
- 부동산(+2.78%) 업종이 수익률 상위
- IT(-0.44%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 미국 증시 상승에 투자 심리 확대되며 상승
- 부동산(+1.65%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-1.02%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 39.58pt 1.49% 상승



참조: https://bit.ly/3Dg8jlC

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

[흥국스몰캡 최종경] 09/13 (화)

[IPO예정] 더블유씨피-EV용 2차전지 분리막 국가대표

■ 고품질의 대량생산 경쟁력을 완성한 2차전지 분리막 기업
더블유씨피는 2차전지 배터리 분리막 제조 전문 기업으로 지속적인 분리막 공급 부족의 수급 불균형을 기반으로 성장 중
중국, 미국과 일본 판매 개시 후 '18년부터 삼성SDI 판매도 개시하여 장기 공급 계약 및 전략적 제휴에 기반한 안정적인 파트너십을 구축

■ 생산 기술력과 생산 능력 확대 기반의 실적 성장 본격화
최근 EV향 열안정성을 향상시킨 2세대 코팅 습식 분리막을 주력 생산하며 시장+공급량+단가 모두 성장 지속 중
개별 연신 공정을 통한 높은 수율, 세계 최대 5.5m 광폭 생산 기술을 통한 높은 생산성과 독자적인 코팅 기술 바탕의 생산 기술력 기반 외형+수익 성장 본격화


참조: https://bit.ly/3BckbSR

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 9/14(수)

[Market Issue]
- 미 8월 소비자물가 8.3% 상승, 시장 예상 뒤집어
- 대만을 미국의 동맹국으로…美상원, 대만정책법 통과 본격화
- 리커창, 경제성장에 총력 주문…"발전이 모든 문제 해결"
- 바이든, 예상 웃도는 CPI에 “진전 있으나 시간 더 필요”
- 中 폭발적 전기차 수요..8월만 66만대 넘게 팔려 '역대 최다'
- 정부, 美 전기차 보조금 차별 협상 나선다
- LG생건, 코카콜라 계약 10년 연장…글로벌 10위 목표



[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 2.74% 상승 / KOSDAQ 2.44% 상승

- 국내 증시는 미국 물가지수의 정점 확인 가능성에 따른 연휴 동안의 글로벌 증시 상승에 외국인과 기관의 순매수 속 상승
- 기관과 외국인이 각각 7,156억원, 3,969억원 순매수
- 개인이 11,031억원 순매도
- 반도체(+4.78%) 업종이 수익률 상위
- 상업서비스(-3.03%) 업종이 수익률 하위



[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 3.94% 하락 / S&P 500 4.32% 하락 / 나스닥 5.16% 하락

- 미국 증시는 예상치를 상회하는 소비자물가지수 발표에 인플레이션 고점 확인 및 연준의 긴축 경로 수정 가능성 낮아지며 하락
- 에너지(-2.45%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-5.64%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 1.65% 하락 / DAX 1.59% 하락 / FTSE 1.17% 하락

- 유럽 증시는 장초반 미국의 소비자물가지수 경계하며 강보합했으나 지수 발표 이후 하락 마감
- 유틸리티(-0.29%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-4.98%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.05% 상승 / 닛케이 0.25% 상승

- 중국 증시는 리커창 총리의 경기 부양 의지 확인하는 발언에 강보합 마감
- 필수소비재(+1.42%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-2.07%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 미국의 긴축을 시장이 반영했다는 평가에 투자 심리 확대되며 섹터 전반적인 매수세 유입되며 강보합 마감
- IT(+0.97%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.64%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 38.36pt -3.08% 하락


참조: https://bit.ly/3S017OK

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

[흥국스몰캡 최종경] 09/15 (목)

[IPO예정] 알피바이오-연질캡슐도 오리지널이 있습니다

■ 연질캡슐의 본류, OTC 연질캡슐 시장 1위
알피바이오는 연질캡슐 등 의약품, 건강기능식품 OEM/ODM 개발/제조 전문기업으로 RP Shere의 원천 기술을 계승
국내 연질캡슐 일반의약품 시장 1위 경쟁력을 바탕으로, 국내 250여개 중대형 제약사 및 건강기능식품 기업과의 네트워크 기반 일반의약품 264종, 건강기능식품 871종 제조/생산

■ 연질캡슐의 고도화, 다양한 제형, 설비증설, 개별인정 원료
동사의 연질캡슐은 다양한 제형 고도화와 최장 유통기한, 빠른 약효 등 독보적 기술 및 특허에 기반한 시장 경쟁력 확대 중
연질캡슐 외 심리스 경질캡슐 등 다양한 제형으로 제품군 확대하며 지속적인 설비 증설, 개별인정형 원료 추가 확보 등 양적+질적 성장


참조: https://bit.ly/3BGYPi3

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 9/15(목)

[Market Issue]
- 영국 8월 물가상승률 9.9%…1년만에 처음으로 상승세 꺾여
- 美 8월 생산자물가 8.7%…두 달 연속 오름폭 둔화
- 엔화 약세에 日재무상, 시장개입 등 "모든 수단 배제 않고 대응"
- EU 러시아 가스 상한 대신 풍력·태양광·원전 전기 판매가 묶는다
- 정부, 엘앤에프 美배터리 진츨 불허…"기술유출 우려"
- 캘리포니아주, 아마존 상대 소송 제기…"가격 부풀려"
- 개인정보 무단 활용 구글∙메타에 역대 최대 과징금 1,000억


[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.56% 하락 / KOSDAQ 1.74% 하락

- 국내 증시는 미국 물가 지수 발표에 긴축 강도 강화 가능성 높아지며 원달러 상승에 개인의 순 매수 속 하락
- 개인이 3,898억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 2,396억원, 1,636억원 순매도
- 상업서비스(+-0.52%) 업종이 수익률 상위
- 디스플레이(-3.23%) 업종이 수익률 하위


[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.10% 상승 / S&P 500 0.34% 상승 / 나스닥 0.74% 상승

- 미국 증시는 빅테크 기업에 주정부의 소송 소식있었으나 전일 하락에 대한 저가 매수세 유입과 생산자 물가 둔화에 상승 마감
- 에너지(+2.85%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.39%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.52% 하락 / DAX 1.22% 하락 / FTSE 1.47% 하락

- 유럽 증시는 전일 미국 물가지표 충격에 대체적으로 하락하며 마감
- 에너지(+1.98%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-3.11%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.80% 하락 / 닛케이 2.78% 하락

- 중국 증시는 전일 미국 증시 하락에 투자 심리 축소되며 하락
- 에너지(-0.8%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.38%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 미국 금리 인상 가속화 우려에 하락
- 에너지(-0.64%) 업종이 수익률 상위
- IT(-3.33%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 38.55pt 0.5% 상승


참조: https://bit.ly/3djlCab

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 9/16(금)

[Market Issue]
- 美 8월 소매판매 0.3%↑…유가안정에 식료품·외식 지출 늘려
- 시진핑 "핵심이익 서로 강력지지"…푸틴 "에너지협력 확대"
- "국가 안보 최우선"…美, 첨단기술 외국인 투자 심사 강화
- '파업 초읽기' 美철도 노사협상 잠정타결…물류대란 일단 피해
- SM 측 “이수만 프로듀싱 계약 연말 조기종료 요청, 추후 입장 발표”
- 애플, 韓 이용약관에 '애플페이' 추가
-삼성전자, '新환경경영전략' 선언…"2050년 탄소중립 달성"


[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.40% 하락 / KOSDAQ 0.20% 하락

- 국내 증시는 원달러 환율 상승 영향과 중국의 금리 동결로 인한 아시아 증시 부진 영향에 개인의 순 매수 속 약보합 마감
- 개인이 3,493억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 1,438억원, 2,230억원 순매도
- 건설(+1.41%) 업종이 수익률 상위
- 의료(-1.4%) 업종이 수익률 하위


[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.56% 하락 / S&P 500 1.13% 하락 / 나스닥 1.43% 하락

- 미국 증시는 견조한 소비 지수 발표에 국채 금리 상승하며 하락
- 헬스케어(+0.55%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.54%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.72% 하락 / DAX 0.55% 하락 / FTSE 0.07% 상승

- 유럽 증시는 장 초반 반발 매수세에 상승했으나 금리 인상과 경기 둔화 우려에 하락
- 금융(+1.3%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.38%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 1.16% 하락 / 닛케이 0.21% 상승

- 중국 증시는 MLF 금리 현 수준 유지에 LPR금리도 동결될 가능성 커지며 하락 마감
- 부동산(+1.78%) 업종이 수익률 상위
- IT(-3.35%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 미국 생산자물가지수 둔화에 인플레이션 우려 소폭 완화되며 강보합 마감
- 부동산(+1.68%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.91%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 38.14pt -1.06% 하락


참조: https://bit.ly/3LgRZTJ

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

[흥국증권 리서치센터] Heungkuk Weekly Strategy 09/19(월)

Heungkuk Weekly Strategy

■ 투자전략: 투자전략 아이디어 - 인플레이션과 주식시장 밸류에이션
- 미국의 인플레이션
- 주식시장의 밸류에이션

■ 경제/채권: 준클리 – 독립적이지 않은 한은
- 미국 물가 피크아웃은 여전히 아니다
- 8월 금통위 의사록, 3.50%의 그림자

■ 석유화학 – 중국 경기침체에 화학 수요 부진
- 중국의 소비 성수기 효과는 단기적
- 부동산 침체로 인한 건자재 화학제품 약세
- 폴리올레핀 수요 안정세, 가전용 수요 감소세
- 중국의 자급률 증가와 수입 감소
- 10월 16일 당대회 이후 수요 회복 가능성


참조 : https://bit.ly/3xyhPwE

흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[흥국 경제/채권 김준영] 준클리 09/19(월)

독립적이지 않은 한은

■ 미국 물가 피크아웃은 여전히 아니다
- 에너지의 물가 하락 기여로 낮은 상승률 기록, 그러나 감산 추가 진행시 유가는 하방이 막혀있을 것
- Core CPI mom 상승률은 여전히 높은 상황
- 특히 서비스 물가: 주거비와 대면 서비스 중심으로 상승 견인
- 헬스케어 물가 또한 관련 산업 근로자 임금 상승하며 상승 가능성 큰 것으로 판단

■ 한국 물가 또한 안심하기에는 이르다
- 내년 GDP갭률 플러스, 물가 상승 압력으로 작용
- 기대인플레가 여전히 높은 수준에 있는 상황
- 낮아지는 기대인플레는 매파적인 통화정책의 결과, 기대인플레 하락이 중앙은행 스탠스에 영향을 줄 수 없음
- 물가 불안 심리가 사라질때, 성장과 과돻ㄴ 긴축의 상충관계(trade-off)를 우려해야 할 것

■ 8월 금통위 의사록, 3.50%의 그림자
- 최종기준금리 3.50%로 상향
- 8월 금통위 이후, 달러 강세 지속 및 연준의 긴축 강도 상승
- 한국-미국 기준금리 스프레드는 과거 75bp 수준에서 유지되었던 점 또한 3.50% 가능성을 키우는 요인
- "연준으로부터 독립적이지 못한 한은" 그리고 "미국보다 긴축을 먼저 종료할 수 없을 것"
- 최종기준금리 눈높이를 높인다면 단기물 금리 레벨은 적정 - 추가 상승은 오버슈팅으로 판단
- 커브 전략: 단기물은 최종기준금리보다 높고 내년 GDP 성장률도 잠재성장률 상회할 것으로 보이는 한국, 장단기 스프레드 역전폭이 크지 않을 것으로 판단. 보수적으로 접근할 필요.


보고서 링크: https://bit.ly/3qLjgUL

☆흥국 경제 채권 텔레 채널☆
https://t.me/crazyecon

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 9/19(월)

[Market Issue]
- 원달러 환율 1400원 시대...외환당국, 적극 개입으로 태세 전환
- 대통령실 “한미통화스와프 논의 있을 것으로 예상”
- 컨테이너 운임 14주째 하락세…해운 최성수기에도 연중 최저치
- 미 소비심리 또 예상 밑돌았다…기대인플레 4.6%
- 대만서 규모 7.2 강진…이틀째 여진 계속
- 포르쉐 29일 獨 증시 상장...13조원 달할 것
- "경기침체 임박" CEO의 경고에 페덱스 주가 사상 최대 폭락


[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.79% 하락 / KOSDAQ 1.45% 하락

- 국내 증시는 중국 경기 지표 호조에도 FOMC 경계에 달러 강세 심화되며 하락했으나 장 마감 전 한미 통화 스와프 논의에 하락폭 축소하며 마감
- 개인이 4,445억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 4,082억원, 465억원 순매도
- 통신서비스(+1.36%) 업종이 수익률 상위
- 화학(-3.29%) 업종이 수익률 하위



[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.45% 하락 / S&P 500 0.72% 하락 / 나스닥 0.90% 하락

- 미국 증시는 FOMC대기하는 중 선물옵션 만기일로 변동성 컸던 가운데 페덱스의 실적과 글로벌 경기 침체 언급에 하락
- 필수소비재(+0.25%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.17%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 1.17% 하락 / DAX 1.66% 하락 / FTSE 0.62% 하락

- 유럽 증시는 FOMC대기하는 중 강달러와 페덱스의 실적 경고에 하락
- 부동산(+0.41%) 업종이 수익률 상위
- 산업재(-3.24%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 2.30% 하락 / 닛케이 1.11% 하락

- 중국 증시는 산업생산과 소매판매 호조에도 위안화 하락에 안전자산 선호심리 확대되며 하락
- IT(-1.01%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-3.95%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 미 연준의 공격적인 금리 인상 정책 우려와 19일 휴장으로 인한 매물 출하되며 하락
- 유틸리티(-1.11%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.73%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 37.79pt -0.92% 하락



참조: https://bit.ly/3LpMG4v

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다