[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 7/29(금)
[Market Issue]
- 美 2분기 GDP 성장률 -0.9%…2개 분기 연속 마이너스 성장
- 추진력 얻은 ‘바이든 예산안’...美민주, ‘여당 속 야당’ 조 맨친 설득 성공
- 美의회, 中 견제 반도체지원법 처리…바이든 책상 위로
- 하루새 17원 빠진 환율…1300원 깨졌다
- 애플, 월가 기대넘는 2분기 실적…매출은 2분기중 최대
- 아마존, 매출과 가이던스 모두 양호...시간 외서 12%↑
- 현대에너지솔루션, 2분기 영업익 238억... 전년比 719% 증가
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.82% 상승 / KOSDAQ 0.33% 상승
- 국내 증시는 개별 기업의 실적 서프라이즈와 환율 안정화에 외국인의 순매수 유입되며 상승 마감
- 외국인이 4,090억원 순매수
- 개인과 기관이 각각 3,282억원, 602억원 순매도
- 화학(+6.09%) 업종이 수익률 상위
- 화장품(-3.87%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.03% 상승 / S&P 500 1.21% 상승 / 나스닥 1.08% 상승
- 미국 증시는 2분기 GDP 발표에 금리 인상폭과 속도 조절 가능성 부각되며 경기부양책과 반도체 지원법 통과 소식에 상승
- 부동산(+3.7%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.74%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.23% 상승 / DAX 0.88% 상승 / FTSE 0.04% 하락
- 유럽 증시는 FOMC결과가 시장의 예상과 부합하며 미국의 GDP 발표에 상승폭 키우며 마감
- 부동산(+3.19%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.91%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.21% 상승 / 닛케이 0.36% 상승
- 중국 증시는 파월의 금리 인상 속도 조절 가능성 발언에 경제 둔화 우려 진정되며 강보합 마감
- IT(+1.08%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-0.89%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 미국의 기준금리 75bp 인상 소화하며 강보합 마감
- 유틸리티(+3.72%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-0.22%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 40.15pt 0.43% 상승
참조: https://bit.ly/3Q3oAxn
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다
Heungkuk Morning Comment 7/29(금)
[Market Issue]
- 美 2분기 GDP 성장률 -0.9%…2개 분기 연속 마이너스 성장
- 추진력 얻은 ‘바이든 예산안’...美민주, ‘여당 속 야당’ 조 맨친 설득 성공
- 美의회, 中 견제 반도체지원법 처리…바이든 책상 위로
- 하루새 17원 빠진 환율…1300원 깨졌다
- 애플, 월가 기대넘는 2분기 실적…매출은 2분기중 최대
- 아마존, 매출과 가이던스 모두 양호...시간 외서 12%↑
- 현대에너지솔루션, 2분기 영업익 238억... 전년比 719% 증가
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.82% 상승 / KOSDAQ 0.33% 상승
- 국내 증시는 개별 기업의 실적 서프라이즈와 환율 안정화에 외국인의 순매수 유입되며 상승 마감
- 외국인이 4,090억원 순매수
- 개인과 기관이 각각 3,282억원, 602억원 순매도
- 화학(+6.09%) 업종이 수익률 상위
- 화장품(-3.87%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.03% 상승 / S&P 500 1.21% 상승 / 나스닥 1.08% 상승
- 미국 증시는 2분기 GDP 발표에 금리 인상폭과 속도 조절 가능성 부각되며 경기부양책과 반도체 지원법 통과 소식에 상승
- 부동산(+3.7%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.74%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.23% 상승 / DAX 0.88% 상승 / FTSE 0.04% 하락
- 유럽 증시는 FOMC결과가 시장의 예상과 부합하며 미국의 GDP 발표에 상승폭 키우며 마감
- 부동산(+3.19%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.91%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.21% 상승 / 닛케이 0.36% 상승
- 중국 증시는 파월의 금리 인상 속도 조절 가능성 발언에 경제 둔화 우려 진정되며 강보합 마감
- IT(+1.08%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-0.89%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 미국의 기준금리 75bp 인상 소화하며 강보합 마감
- 유틸리티(+3.72%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-0.22%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 40.15pt 0.43% 상승
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[흥국 운송 이병근] 7/29(금)
현대글로비스(086280) - 물동량 회복과 달러 강세의 콜라보
■ 2Q22 Review: 매출액 +22.5%, 영업이익 +62.0% YoY
- 2분기 매출액 6.9조원(+25.5% YoY, +9.1% QoQ), 영업이익 4,485억원(+62.0% YoY, +5.2% QoQ, OPM 6.5%)을 기록
- 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 각각 7.8%, 9.5% 상회
- 완성차 및 부품 물동량 증가와 우호적 환율 효과로 다시 한번 호실적을 시현
■ CKD가 끌고 물류가 밀었다
- 물류: 1) 미주/아태 지역 중심 내륙 운송 증가, 2) 환율 효과, 3) 부품 수출입 증가로 해외 물류 부문 실적 개선
- 해운: PCTC 부문은 중국 락다운 영향으로 고운임 비계열 물량이 감소, 벌크선 부문은 유가 상승 및 Spot계약 매출 감소로 인해 수익성이 악화
- 유통: CKD 부문은 신공장 물량 증가 및 환율 상승 영향으로 견조한 수익 유지, 비철금속 트레이딩 부문에서 원재료 가격 하락으로 유통 마진에 부정적인 영향 미침
■ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 310,000원 유지
- 하반기 완성차 및 부품 물량이 회복됨에 따라 해외 물류 및 CKD를 중심으로 호실적을 이어갈 전망
- PCTC 운임은 하반기로 갈수록 조정받을 것으로 예상
- 다만, PCTC 실적은 1) 중국 락다운 해제로 인한 비계열 매출 회복, 2) 신차 선적 수요 증가로 인해 하반기에도 견조할 전망
참조: https://bit.ly/3Q7C6QN
흥국 운송 담당 이병근 (02-6742-3533)
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현대글로비스(086280) - 물동량 회복과 달러 강세의 콜라보
■ 2Q22 Review: 매출액 +22.5%, 영업이익 +62.0% YoY
- 2분기 매출액 6.9조원(+25.5% YoY, +9.1% QoQ), 영업이익 4,485억원(+62.0% YoY, +5.2% QoQ, OPM 6.5%)을 기록
- 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 각각 7.8%, 9.5% 상회
- 완성차 및 부품 물동량 증가와 우호적 환율 효과로 다시 한번 호실적을 시현
■ CKD가 끌고 물류가 밀었다
- 물류: 1) 미주/아태 지역 중심 내륙 운송 증가, 2) 환율 효과, 3) 부품 수출입 증가로 해외 물류 부문 실적 개선
- 해운: PCTC 부문은 중국 락다운 영향으로 고운임 비계열 물량이 감소, 벌크선 부문은 유가 상승 및 Spot계약 매출 감소로 인해 수익성이 악화
- 유통: CKD 부문은 신공장 물량 증가 및 환율 상승 영향으로 견조한 수익 유지, 비철금속 트레이딩 부문에서 원재료 가격 하락으로 유통 마진에 부정적인 영향 미침
■ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 310,000원 유지
- 하반기 완성차 및 부품 물량이 회복됨에 따라 해외 물류 및 CKD를 중심으로 호실적을 이어갈 전망
- PCTC 운임은 하반기로 갈수록 조정받을 것으로 예상
- 다만, PCTC 실적은 1) 중국 락다운 해제로 인한 비계열 매출 회복, 2) 신차 선적 수요 증가로 인해 하반기에도 견조할 전망
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흥국 운송 담당 이병근 (02-6742-3533)
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[흥국 석유화학 장현구] 7/29(금)
한화솔루션(009830) [매수 / TP 58,000원] 빠르게 흑자전환에 성공한 태양광
■ 2Q22 Review: 매출액 +22%, 영업이익 +26% YoY
'22년 2분기 매출액 3조 3,891억원(+22.0% YoY, +14.1% QoQ), 영업이익 2,778억원(+25.6% YoY, +75.9% QoQ, opm 8.2%)으로 컨센서스(3조 1,195억원, 1,612억원)을 크게 상회하는 서프라이즈 기록함
태양광 사업부는 모듈 판가(P)와 물량(Q)이 동시에 증가하며 흑자전환에 성공. ASP가 높은 유럽/미국 비중을 60% 수준으로 유지하며 제품 믹스 개선이 주효함
■ 본격적으로 미래를 이끌 태양광
동사는 2010년 태양광 시장에 진출한 이후 지속적인 투자를 통해 현재 업계 최고 수준의 기술력을 갖추고 있음
꾸준한 연구개발과 독자적인 기술 경쟁력을 통해 태양전지 효율을 업계 최고 수준으로 높였으며, 페로브스카이트를 활용한 차세대 태양전지 탠덤에 가장 앞서 있어 향후 태양전지의 초고효율화을 이끌 유일한 기업으로 판단함
■투자의견 BUY, 목표주가 58,000원 상향
케미칼의 가성소다와 PVC 가격은 하방경직성을 가질 것으로 전망하며 견조한 수익성 예상됨
태양광 사업부는 흑자전환에 성공하며 향후 이익성장이 긍정적임. 차세대 태양전지 기술력에서도 선두라는 것에 주목할 필요
참조: https://bit.ly/3vjGF2g
흥국 석유화학 장현구(02-739-5846)
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한화솔루션(009830) [매수 / TP 58,000원] 빠르게 흑자전환에 성공한 태양광
■ 2Q22 Review: 매출액 +22%, 영업이익 +26% YoY
'22년 2분기 매출액 3조 3,891억원(+22.0% YoY, +14.1% QoQ), 영업이익 2,778억원(+25.6% YoY, +75.9% QoQ, opm 8.2%)으로 컨센서스(3조 1,195억원, 1,612억원)을 크게 상회하는 서프라이즈 기록함
태양광 사업부는 모듈 판가(P)와 물량(Q)이 동시에 증가하며 흑자전환에 성공. ASP가 높은 유럽/미국 비중을 60% 수준으로 유지하며 제품 믹스 개선이 주효함
■ 본격적으로 미래를 이끌 태양광
동사는 2010년 태양광 시장에 진출한 이후 지속적인 투자를 통해 현재 업계 최고 수준의 기술력을 갖추고 있음
꾸준한 연구개발과 독자적인 기술 경쟁력을 통해 태양전지 효율을 업계 최고 수준으로 높였으며, 페로브스카이트를 활용한 차세대 태양전지 탠덤에 가장 앞서 있어 향후 태양전지의 초고효율화을 이끌 유일한 기업으로 판단함
■투자의견 BUY, 목표주가 58,000원 상향
케미칼의 가성소다와 PVC 가격은 하방경직성을 가질 것으로 전망하며 견조한 수익성 예상됨
태양광 사업부는 흑자전환에 성공하며 향후 이익성장이 긍정적임. 차세대 태양전지 기술력에서도 선두라는 것에 주목할 필요
참조: https://bit.ly/3vjGF2g
흥국 석유화학 장현구(02-739-5846)
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[흥국증권 리서치센터] Heungkuk Weekly Strategy 08/01(월)
Heungkuk Weekly Strategy
■ 투자전략: 투자전략 아이디어 - 폭염 속의 2022 유럽, 지구온난화의 증거?
- 유럽 폭염. 7월 중 여러곳 재해 유발
- 6월 전세계 지표온도 관측 이후 6번째 높아
- WMO, 2021전지구 기후현황보고서 발간
■ 경제/채권: 준클리 - BEI가 말해주는 7월 FOMC
- 자이언트 스텝, 시장의 컨센서스에 부합
- 침체는 아니다
- 물가 안정이 가장 우선
■ 유통/상사: 인플레이션 수혜주 - Back to the Basic
- 주식시장에서 승리하는 비결
- 인플레이션 수혜주에 주목해야 하는 이유
- 현 시점에서의 Top picks 3종목
참조: https://bit.ly/3ScKIXX
흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)
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■ 투자전략: 투자전략 아이디어 - 폭염 속의 2022 유럽, 지구온난화의 증거?
- 유럽 폭염. 7월 중 여러곳 재해 유발
- 6월 전세계 지표온도 관측 이후 6번째 높아
- WMO, 2021전지구 기후현황보고서 발간
■ 경제/채권: 준클리 - BEI가 말해주는 7월 FOMC
- 자이언트 스텝, 시장의 컨센서스에 부합
- 침체는 아니다
- 물가 안정이 가장 우선
■ 유통/상사: 인플레이션 수혜주 - Back to the Basic
- 주식시장에서 승리하는 비결
- 인플레이션 수혜주에 주목해야 하는 이유
- 현 시점에서의 Top picks 3종목
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Heungkuk Morning Comment 8/1(월)
[Market Issue]
- 보스틱 애틀랜타 연은 총재, “인플레 억제위해 금리인상 지속 필요”
- '코로나 재발' 이틀째 바이든 여전히 양성…주치의 "상태 좋아"
- 미국 6월 PCE 물가, 전년동워대비 6.8% 상승...상승세 이어가
- 유로존 7월 CPI, 전년동월대비 8.9% 상승하며 예상치(8.6%) 상회
- 푸틴 "극초음속 미사일 '치르콘' 수개월 내 해군 배치"
- 중국 7월 관영 PMI, 49.0 기록하며 예상치(50.4) 하회...수축 국면 진입
- 中 중앙정치국, "경제를 합리적 구간에서 유지해 가장 좋은 결과 달성해야"
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.67% 상승 / KOSDAQ 0.66% 상승
- 국내 증시는 미국 금리 인상 속도 조절 기대감 및 애플, 아마존 등의 호실적 영향 속 외국인 및 기관 매수세 이어지며 상승 마감
- 기관과 외국인이 각각 1,480억원, 3,372억원 순매수
- 개인이 4,933억원 순매도
- 상업서비스(+5.7%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-0.9%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.97% 상승 / S&P 500 1.42% 상승 / 나스닥 1.88% 상승
- 미국 증시는 빅테크 기업들의 호실적 영향으로 기술주 중심으로 랠리 이어지며 상승 마감
- 에너지(+4.51%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-0.72%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.53% 상승 / DAX 1.52% 상승 / FTSE 1.06% 상승
- 유럽 증시는 GDP의 예상치 상회 및 기업 실적 호조 흐름으로 이어진 매수세 속 상승 마감
- 에너지(+3.86%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-1.02%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.89% 하락 / 닛케이 0.05% 하락
- 중국 증시는 중앙정치국회의 발언 및 미중정상회담 결과가 경기 확장과 큰 연관을 갖지 못하며 하락 마감
- 유틸리티(+0.12%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-2.4%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 엔화가치 상승 흐름에 따라 수출주 중심으로 투자심리 악화되며 약보합 마감
- 에너지(+0.6%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-1.39%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 39.96pt -0.47% 하락
참조: https://bit.ly/3OSymRP
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Heungkuk Morning Comment 8/1(월)
[Market Issue]
- 보스틱 애틀랜타 연은 총재, “인플레 억제위해 금리인상 지속 필요”
- '코로나 재발' 이틀째 바이든 여전히 양성…주치의 "상태 좋아"
- 미국 6월 PCE 물가, 전년동워대비 6.8% 상승...상승세 이어가
- 유로존 7월 CPI, 전년동월대비 8.9% 상승하며 예상치(8.6%) 상회
- 푸틴 "극초음속 미사일 '치르콘' 수개월 내 해군 배치"
- 중국 7월 관영 PMI, 49.0 기록하며 예상치(50.4) 하회...수축 국면 진입
- 中 중앙정치국, "경제를 합리적 구간에서 유지해 가장 좋은 결과 달성해야"
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.67% 상승 / KOSDAQ 0.66% 상승
- 국내 증시는 미국 금리 인상 속도 조절 기대감 및 애플, 아마존 등의 호실적 영향 속 외국인 및 기관 매수세 이어지며 상승 마감
- 기관과 외국인이 각각 1,480억원, 3,372억원 순매수
- 개인이 4,933억원 순매도
- 상업서비스(+5.7%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-0.9%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.97% 상승 / S&P 500 1.42% 상승 / 나스닥 1.88% 상승
- 미국 증시는 빅테크 기업들의 호실적 영향으로 기술주 중심으로 랠리 이어지며 상승 마감
- 에너지(+4.51%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-0.72%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.53% 상승 / DAX 1.52% 상승 / FTSE 1.06% 상승
- 유럽 증시는 GDP의 예상치 상회 및 기업 실적 호조 흐름으로 이어진 매수세 속 상승 마감
- 에너지(+3.86%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-1.02%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.89% 하락 / 닛케이 0.05% 하락
- 중국 증시는 중앙정치국회의 발언 및 미중정상회담 결과가 경기 확장과 큰 연관을 갖지 못하며 하락 마감
- 유틸리티(+0.12%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-2.4%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 엔화가치 상승 흐름에 따라 수출주 중심으로 투자심리 악화되며 약보합 마감
- 에너지(+0.6%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-1.39%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 39.96pt -0.47% 하락
참조: https://bit.ly/3OSymRP
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[흥국스몰캡 최종경] 08/01 (월)
[IPO예정] 쏘카-1등 모빌리티 플랫폼
■ 모든 사람이 자유롭고 행복하게 이동하는 세상
쏘카는 카셰어링 서비스 쏘카를 비롯해 타다, elecle, 모두의주차장, 자율주행까지 모빌리티 밸류체인을 확보한 국내 1등 모빌리티 플랫폼
시장점유율 79%, 운영 차량 대수 1.9만대, 회원 수 805만명, 전국 500개 이상의 정비/세차 네트워크 등 국내 최고/최다/최대 카셰어링 선두두자
시장 성장과 차량 규모 확대에 따른 매출 성장에도 가동률과 대당 경제성이 동시 상승하는 양질의 성장세 기록 중
■ 2022년 코스피 상장과 영업이익 흑자전환 달성 전망
국내 카셰어링 시장의 성장 속 온/오프라인의 독보적인 경쟁력을 완성한 동사의 고성장세 여전히 유효
'20년 하반기 첫 반기흑자, '21년 하반기 연속 반기흑자에 이은 '22년 첫 온리 흑자 달성 전망
참조: https://bit.ly/3Q4XKVJ
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[IPO예정] 쏘카-1등 모빌리티 플랫폼
■ 모든 사람이 자유롭고 행복하게 이동하는 세상
쏘카는 카셰어링 서비스 쏘카를 비롯해 타다, elecle, 모두의주차장, 자율주행까지 모빌리티 밸류체인을 확보한 국내 1등 모빌리티 플랫폼
시장점유율 79%, 운영 차량 대수 1.9만대, 회원 수 805만명, 전국 500개 이상의 정비/세차 네트워크 등 국내 최고/최다/최대 카셰어링 선두두자
시장 성장과 차량 규모 확대에 따른 매출 성장에도 가동률과 대당 경제성이 동시 상승하는 양질의 성장세 기록 중
■ 2022년 코스피 상장과 영업이익 흑자전환 달성 전망
국내 카셰어링 시장의 성장 속 온/오프라인의 독보적인 경쟁력을 완성한 동사의 고성장세 여전히 유효
'20년 하반기 첫 반기흑자, '21년 하반기 연속 반기흑자에 이은 '22년 첫 온리 흑자 달성 전망
참조: https://bit.ly/3Q4XKVJ
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[흥국 제약/바이오 이나경] 8/2 (화)
녹십자(006280): R&D비용으로 아쉬웠던 이익률
■ 2Q22 Review
- 2Q22P 실적은 매출액 4,232억원(YoY +9.2%), 영업이익 131억원(YoY +18.0%, opm 3.1%)로 컨센서스에 소폭 하회하는 영업이익 기록
- 지씨플루 남반구향 수주금액 664억원 전액을 2Q22에 인식하며 795억원(내수+해외)이 YoY +14.7%로 별도 매출 호실적 견인
- IVIG-SN 10%는 미국향 재고 축적으로 수출액이 감소했으나, 브라질 등 RoW향 해외 수출액이 '20년 수준으로 회복하며 '22년 2분기에 YoY+62.4%로 증가
- 영업이익률 감소는 큐레보가 진행 중인 대상포진 백신이 미국 임상 2b상에 들어가며 연구개발비가 지난 8분기 내 최대 수치를 기록했기 때문
■ 실적 성장의 두가지 변수
- 향후 중장기적인 동사의 실적 변수 요인은 IVIG-SN 10% 미국 승인 및 수출과 헌러타제 중국향 수출
- IVIG-SN 10%는 지난 2월 FDA로부터 CRL 통보를 받은 후 PLI 시기를 조율 중이며 헌터라제는 '20년 9월 중국 NMPA로부터 품목허가를 받고 약가 협상 중
- 미국 자회사 큐레보의 대상포진 연구개발비 증가로 영업이익률은 다소 아쉬우나, 지씨플루 남반구향 수주금액이 별도 매출 호실적을 견인하며 목표주가 22만원, 투자의견 Buy 유지.
참조: https://bit.ly/3vwpydR
흥국증권 제약/바이오 이나경(02-6260-2436)
텔레그램 주소: https://t.me/nklee_bio
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녹십자(006280): R&D비용으로 아쉬웠던 이익률
■ 2Q22 Review
- 2Q22P 실적은 매출액 4,232억원(YoY +9.2%), 영업이익 131억원(YoY +18.0%, opm 3.1%)로 컨센서스에 소폭 하회하는 영업이익 기록
- 지씨플루 남반구향 수주금액 664억원 전액을 2Q22에 인식하며 795억원(내수+해외)이 YoY +14.7%로 별도 매출 호실적 견인
- IVIG-SN 10%는 미국향 재고 축적으로 수출액이 감소했으나, 브라질 등 RoW향 해외 수출액이 '20년 수준으로 회복하며 '22년 2분기에 YoY+62.4%로 증가
- 영업이익률 감소는 큐레보가 진행 중인 대상포진 백신이 미국 임상 2b상에 들어가며 연구개발비가 지난 8분기 내 최대 수치를 기록했기 때문
■ 실적 성장의 두가지 변수
- 향후 중장기적인 동사의 실적 변수 요인은 IVIG-SN 10% 미국 승인 및 수출과 헌러타제 중국향 수출
- IVIG-SN 10%는 지난 2월 FDA로부터 CRL 통보를 받은 후 PLI 시기를 조율 중이며 헌터라제는 '20년 9월 중국 NMPA로부터 품목허가를 받고 약가 협상 중
- 미국 자회사 큐레보의 대상포진 연구개발비 증가로 영업이익률은 다소 아쉬우나, 지씨플루 남반구향 수주금액이 별도 매출 호실적을 견인하며 목표주가 22만원, 투자의견 Buy 유지.
참조: https://bit.ly/3vwpydR
흥국증권 제약/바이오 이나경(02-6260-2436)
텔레그램 주소: https://t.me/nklee_bio
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 8/2(화)
[Market Issue]
- 카시카리 미니애폴리스 연은 총재, “우리는 인플레이션을 낮추는 데 헌신할 것”
- 美·타이완 언론 “펠로시, 2일 밤이나 3일 오전 타이완 도착”
- 미국 7월 ISM 제조업 PMI, 52.8 기록하며 예상치(52.0) 상회했으나 전월(53.0) 대비 하락
- 중국 7월 차이신 제조업 PMI 50.4 기록...예상치(51.5) 크게 하회
- 한은 "올해 성장률 2.7% 하회…기준금리 25bp씩 점진 인상"
- 6월 무역수지 46.7억 적자 기록하며 올해 누적 무역적자 사상 최대폭 갱신
- 빚투족 “주식 팔고 빚부터 갚자”… 5대銀 가계대출 7개월째 줄어
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.03% 상승 / KOSDAQ 0.50% 상승
- 국내 증시는 악화된 경제지표에도 불구하고 장중 중국 증시 반등에 힘입은 외국인의 매수세에 힘입어 강보합 마감
- 개인과 외국인이 각각 413억원, 1,363억원 순매수
- 기관이 1,757억원 순매도
- 조선(+4.08%) 업종이 수익률 상위
- 증권(-1.17%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.14% 하락 / S&P 500 0.28% 하락 / 나스닥 0.18% 하락
- 미국 증시는 연준 인사 발언에 따른 금리 인상 속도 조절 기대감 악화, 경제지표 악화 흐름, 차익실현 매물 출회 흐름 속 혼조 마감
- 필수소비재(+1.21%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.18%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.04% 하락 / DAX 0.03% 하락 / FTSE 0.13% 하락
- 유럽 증시는 역내 7월 제조업 PMI의 위축 국면 전환 발표로 경기 둔화 우려 심화되자 투자심리에 악영향을 끼치며 혼조 마감
- IT(+1.37%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-2.77%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.21% 상승 / 닛케이 0.69% 상승
- 중국 증시는 제조업 지표 부진에도 불구하고 중국 정부의 자동차 및 부동산업에 대한 지원책 소식에 강보합 마감
- 에너지(+1.43%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.9%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 엔화 강세 흐름에도 불구하고 전전일 미국 증시의 호조 흐름에 힘입어 상승 마감
- 소재(+1.79%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-1.07%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 39.62pt -0.85% 하락
참조: https://bit.ly/3JueDqH
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Heungkuk Morning Comment 8/2(화)
[Market Issue]
- 카시카리 미니애폴리스 연은 총재, “우리는 인플레이션을 낮추는 데 헌신할 것”
- 美·타이완 언론 “펠로시, 2일 밤이나 3일 오전 타이완 도착”
- 미국 7월 ISM 제조업 PMI, 52.8 기록하며 예상치(52.0) 상회했으나 전월(53.0) 대비 하락
- 중국 7월 차이신 제조업 PMI 50.4 기록...예상치(51.5) 크게 하회
- 한은 "올해 성장률 2.7% 하회…기준금리 25bp씩 점진 인상"
- 6월 무역수지 46.7억 적자 기록하며 올해 누적 무역적자 사상 최대폭 갱신
- 빚투족 “주식 팔고 빚부터 갚자”… 5대銀 가계대출 7개월째 줄어
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.03% 상승 / KOSDAQ 0.50% 상승
- 국내 증시는 악화된 경제지표에도 불구하고 장중 중국 증시 반등에 힘입은 외국인의 매수세에 힘입어 강보합 마감
- 개인과 외국인이 각각 413억원, 1,363억원 순매수
- 기관이 1,757억원 순매도
- 조선(+4.08%) 업종이 수익률 상위
- 증권(-1.17%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.14% 하락 / S&P 500 0.28% 하락 / 나스닥 0.18% 하락
- 미국 증시는 연준 인사 발언에 따른 금리 인상 속도 조절 기대감 악화, 경제지표 악화 흐름, 차익실현 매물 출회 흐름 속 혼조 마감
- 필수소비재(+1.21%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.18%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.04% 하락 / DAX 0.03% 하락 / FTSE 0.13% 하락
- 유럽 증시는 역내 7월 제조업 PMI의 위축 국면 전환 발표로 경기 둔화 우려 심화되자 투자심리에 악영향을 끼치며 혼조 마감
- IT(+1.37%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-2.77%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.21% 상승 / 닛케이 0.69% 상승
- 중국 증시는 제조업 지표 부진에도 불구하고 중국 정부의 자동차 및 부동산업에 대한 지원책 소식에 강보합 마감
- 에너지(+1.43%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.9%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 엔화 강세 흐름에도 불구하고 전전일 미국 증시의 호조 흐름에 힘입어 상승 마감
- 소재(+1.79%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-1.07%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 39.62pt -0.85% 하락
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[흥국 운송 이병근] 8/2(화)
팬오션(028670) - 니가 알던 내가 아냐
■ 2Q22 Review: 매출액 +52.4%, 영업이익 +113.2% YoY
- 2분기 매출액 1.7조원(+52.4% YoY, +19.5% QoQ), 영업이익 2,388억원(+113.2% YoY, +41.2% QoQ, OPM 13.9%) 기록
- 매출액과 영업이익 모두 컨센서스 15.1%, 36.2% 상회
- 벌크선, 컨테이너선, 탱커선 모두 호실적을 기록하며, 다시 한번 어닝 서프라이즈 시현
■ 모든 것이 좋았던 2분기
- 벌크선: 1) 벌크선 시황 반등, 2) 고수익 장기 용선 운영, 3) 고환율/고유가로 인해 수익성 개선. 2분기에 저유황유와 고유황유 스프레드가 확대되면서, 스크러버를 장착한 자사선의 수익성이 개선됨
- 컨테이너선: 동사 주요 노선인 한일, 한중, 동남아 노선은 미주/유럽 노선 대비 비교적 견조. 향후 도입될 컨테이너선박들을 이용해 동남아 노선을 확대할 계획
- 탱커선: MR탱커 시황의 회복세로 수익성이 크게 개선. MR 탱커 13척 중 8척이 Spot 운영을 하고 있으며, 하반기에는 Spot 비중을 늘릴 계획
■ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 10,000원 유지
- 현재 동사의 주가는 2022년 기준 PBR 0.6배로 저평가되었다고 판단
- 하반기 벌크선과 탱커선 부문의 호실적은 지속될 전망
- 향후 지속적으로 늘어날 LNG선 장기대선계약도 동사의 이익 성장에 기여할 것
참조: https://bit.ly/3d3hYkA
흥국 운송 담당 이병근 (02-6742-3533)
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팬오션(028670) - 니가 알던 내가 아냐
■ 2Q22 Review: 매출액 +52.4%, 영업이익 +113.2% YoY
- 2분기 매출액 1.7조원(+52.4% YoY, +19.5% QoQ), 영업이익 2,388억원(+113.2% YoY, +41.2% QoQ, OPM 13.9%) 기록
- 매출액과 영업이익 모두 컨센서스 15.1%, 36.2% 상회
- 벌크선, 컨테이너선, 탱커선 모두 호실적을 기록하며, 다시 한번 어닝 서프라이즈 시현
■ 모든 것이 좋았던 2분기
- 벌크선: 1) 벌크선 시황 반등, 2) 고수익 장기 용선 운영, 3) 고환율/고유가로 인해 수익성 개선. 2분기에 저유황유와 고유황유 스프레드가 확대되면서, 스크러버를 장착한 자사선의 수익성이 개선됨
- 컨테이너선: 동사 주요 노선인 한일, 한중, 동남아 노선은 미주/유럽 노선 대비 비교적 견조. 향후 도입될 컨테이너선박들을 이용해 동남아 노선을 확대할 계획
- 탱커선: MR탱커 시황의 회복세로 수익성이 크게 개선. MR 탱커 13척 중 8척이 Spot 운영을 하고 있으며, 하반기에는 Spot 비중을 늘릴 계획
■ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 10,000원 유지
- 현재 동사의 주가는 2022년 기준 PBR 0.6배로 저평가되었다고 판단
- 하반기 벌크선과 탱커선 부문의 호실적은 지속될 전망
- 향후 지속적으로 늘어날 LNG선 장기대선계약도 동사의 이익 성장에 기여할 것
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흥국 운송 담당 이병근 (02-6742-3533)
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[흥국 제약/바이오 이나경] 8/3 (수)
HK이노엔(195940): 기대 이상의 호실적
■ 2Q22P Review
- 2Q22P 실적은 매출액 2,519억원(YoY +36.2%), 영업이익 177억원(YoY +496.6%, opm 7.0%)로 컨센서스 및 당사 추정치를 상회
- 큰 폭의 외형성장은 케이캡 구강붕해정 출시에 따른 매출 증가와 거리두기 해제에 따른 컨디션 매출 회복이 주도
- 더불어 가다실9 판가 인상에 따른 선주문 효과, 오송 수액신공장 6월 중순 가동 시작 및 병상 증대로 수액 매출이 회복세에 진입한 결과
■ 케이캡 적응증 및 제형 확대 중
- 케이캡은 연구개발 및 적응증 확대 임상을 통해 기존 미란성식도염(급성), 비미란성식도염(급여), 위궤양(급여), 위식도역류질환 치료 유지요법까지 적응증 확보했으며, NSAIDs 병용 투여요법까지 적응증 더해갈 전망
- 케이캡 구강붕해정 출시에 따른 판매 수수료 감소로 OP마진 증가, 고마진의 컨디션 매출 증가, 중국 뤄신사로부터의 케이캡 판매 로열티, 미국 케이캡 임상 진입에 따른 마일스톤 하반기 인식을 감안, 하반기 영업이익률 QoQ 개선 여지 충분
- 하반기 신규 적응증/제형 및 추세적인 시장 성장에 따른 케이캡 매출 증가, 수액세 신공장 가동 본격화 및 중국 케이캡 로열티 매출 인식으로 지속적인 호실적 기대돼, 목표주가 5.6만원, 투자의견 Buy 유지.
참조: https://bit.ly/3d24qpm
흥국증권 제약/바이오 이나경(02-6260-2436)
텔레그램 주소: https://t.me/nklee_bio
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HK이노엔(195940): 기대 이상의 호실적
■ 2Q22P Review
- 2Q22P 실적은 매출액 2,519억원(YoY +36.2%), 영업이익 177억원(YoY +496.6%, opm 7.0%)로 컨센서스 및 당사 추정치를 상회
- 큰 폭의 외형성장은 케이캡 구강붕해정 출시에 따른 매출 증가와 거리두기 해제에 따른 컨디션 매출 회복이 주도
- 더불어 가다실9 판가 인상에 따른 선주문 효과, 오송 수액신공장 6월 중순 가동 시작 및 병상 증대로 수액 매출이 회복세에 진입한 결과
■ 케이캡 적응증 및 제형 확대 중
- 케이캡은 연구개발 및 적응증 확대 임상을 통해 기존 미란성식도염(급성), 비미란성식도염(급여), 위궤양(급여), 위식도역류질환 치료 유지요법까지 적응증 확보했으며, NSAIDs 병용 투여요법까지 적응증 더해갈 전망
- 케이캡 구강붕해정 출시에 따른 판매 수수료 감소로 OP마진 증가, 고마진의 컨디션 매출 증가, 중국 뤄신사로부터의 케이캡 판매 로열티, 미국 케이캡 임상 진입에 따른 마일스톤 하반기 인식을 감안, 하반기 영업이익률 QoQ 개선 여지 충분
- 하반기 신규 적응증/제형 및 추세적인 시장 성장에 따른 케이캡 매출 증가, 수액세 신공장 가동 본격화 및 중국 케이캡 로열티 매출 인식으로 지속적인 호실적 기대돼, 목표주가 5.6만원, 투자의견 Buy 유지.
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Heungkuk Morning Comment 8/3(수)
[Market Issue]
- 펠로시 미 하원의장 전격 타이완 방문...“타이완인들과 연대”
- 메리 데일리, "연준은 기준금리를 인상한 후 한동안 높게 이를 유지할 것"
- 로레타 메스터, "금리인상 끝내기 전 인플레이션이 정점에 도달했다는 증거가 더 필요"
- 러시아發 에너지 위기에 유럽은 지금 ‘천연가스 개발 열풍’
- 美 인플레이션 감축법안 본격 부각...미국증시 태양광주 '껑충'
- K-배터리 3사, 중국 공세에 상반기 점유율 전년比 9%p 감소
- CJ올리브영, IPO 일정 중단…"국내외 증시 부진 여파"
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.52% 하락 / KOSDAQ 0.40% 하락
- 국내 증시는 경기 하강 우려 및 하원의장 타이완 방문 이슈로 인한 미중 갈등 심화 우려 속 기관의 매도세 이어지며 하락 마감
- 개인과 외국인이 각각 2,922억원, 2,963억원 순매수
- 기관이 5,959억원 순매도
- 조선(+1.2%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.16%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.23% 하락 / S&P 500 0.67% 하락 / 나스닥 0.16% 하락
- 미국 증시는 연준 인사들의 매파적 발언이 잇따르고 타이완을 둘러싼 미중 갈등 우려 지속되며 하락 마감
- 통신서비스(-0.18%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.3%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.59% 하락 / DAX 0.23% 하락 / FTSE 0.06% 하락
- 유럽 증시는 글로벌 경기 둔화 우려 확대 및 미중 갈등 이슈 부각되면서 하락 마감
- 헬스케어(+2.09%) 업종이 수익률 상위
- IT(-1.89%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 2.26% 하락 / 닛케이 1.42% 하락
- 중국 증시는 타이완을 둘러싼 지정학적 리스크 확대로 인해 하락 마감
- 필수소비재(-1.28%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-3.42%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 미중 관계 불확실성 확대되고 장중 엔화 가치 상승에 따라 투자심리 악화되며 하락 마감
- IT(-0.258%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-3.18%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 39.43pt -0.48% 하락
참조: https://bit.ly/3JueDqH
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Heungkuk Morning Comment 8/3(수)
[Market Issue]
- 펠로시 미 하원의장 전격 타이완 방문...“타이완인들과 연대”
- 메리 데일리, "연준은 기준금리를 인상한 후 한동안 높게 이를 유지할 것"
- 로레타 메스터, "금리인상 끝내기 전 인플레이션이 정점에 도달했다는 증거가 더 필요"
- 러시아發 에너지 위기에 유럽은 지금 ‘천연가스 개발 열풍’
- 美 인플레이션 감축법안 본격 부각...미국증시 태양광주 '껑충'
- K-배터리 3사, 중국 공세에 상반기 점유율 전년比 9%p 감소
- CJ올리브영, IPO 일정 중단…"국내외 증시 부진 여파"
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.52% 하락 / KOSDAQ 0.40% 하락
- 국내 증시는 경기 하강 우려 및 하원의장 타이완 방문 이슈로 인한 미중 갈등 심화 우려 속 기관의 매도세 이어지며 하락 마감
- 개인과 외국인이 각각 2,922억원, 2,963억원 순매수
- 기관이 5,959억원 순매도
- 조선(+1.2%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.16%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.23% 하락 / S&P 500 0.67% 하락 / 나스닥 0.16% 하락
- 미국 증시는 연준 인사들의 매파적 발언이 잇따르고 타이완을 둘러싼 미중 갈등 우려 지속되며 하락 마감
- 통신서비스(-0.18%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.3%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.59% 하락 / DAX 0.23% 하락 / FTSE 0.06% 하락
- 유럽 증시는 글로벌 경기 둔화 우려 확대 및 미중 갈등 이슈 부각되면서 하락 마감
- 헬스케어(+2.09%) 업종이 수익률 상위
- IT(-1.89%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 2.26% 하락 / 닛케이 1.42% 하락
- 중국 증시는 타이완을 둘러싼 지정학적 리스크 확대로 인해 하락 마감
- 필수소비재(-1.28%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-3.42%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 미중 관계 불확실성 확대되고 장중 엔화 가치 상승에 따라 투자심리 악화되며 하락 마감
- IT(-0.258%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-3.18%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 39.43pt -0.48% 하락
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[흥국 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬] 08/03 (수)
SK네트웍스-하반기에 집중하자
■ 2Q 영업이익 377억원으로 당초 전망치 충족
2분기 연결기준 매출액 2조 1,437억원(-15.7% YoY), 영업이익 377억원(+39.0% YoY)으로 양호한 실적을 기록함. 매출액 성장률이 감소세를 보인것은 전분기에 이어 글로벌 부문의 전략적 축소와 함께 정보통신의 부진 때문임. 매출액 감소에도 불구하고 영업이익은 크게 증가했는데, SK매직과 글로벌을 제외하고 전 부문이 고르게 실적 향상을 보였기 때문임
■ 3Q 영업이익 419억원 (-11.2% YoY), 다소 부진
3분기에는 다소 부진한 실적을 기록할 전망이다. 연결기준 매출액 2조 4,245억원(-13.9% YoY), 영업이익 419억원(-11.2% YoY)으로 예상한다. 당초 예상보다 하반기 실적 전망을 하향 조정했는데, 가전 부문 부진, 중고차 매각가율 하락, 고금리 고물가를 반영했기 때문임
■ 투자의견 BUY, 목표주가 7,500원
목표주가는 가치합산방식으로 산출했고, 사업가치 산정시 EV/EBITDA Multiple 3.1배를 적용함. 최근 주가하락으로 valuation 매력은 높아짐
참조: https://bit.ly/3oQiTqV
흥국증권 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬 (02-6260-2466)
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SK네트웍스-하반기에 집중하자
■ 2Q 영업이익 377억원으로 당초 전망치 충족
2분기 연결기준 매출액 2조 1,437억원(-15.7% YoY), 영업이익 377억원(+39.0% YoY)으로 양호한 실적을 기록함. 매출액 성장률이 감소세를 보인것은 전분기에 이어 글로벌 부문의 전략적 축소와 함께 정보통신의 부진 때문임. 매출액 감소에도 불구하고 영업이익은 크게 증가했는데, SK매직과 글로벌을 제외하고 전 부문이 고르게 실적 향상을 보였기 때문임
■ 3Q 영업이익 419억원 (-11.2% YoY), 다소 부진
3분기에는 다소 부진한 실적을 기록할 전망이다. 연결기준 매출액 2조 4,245억원(-13.9% YoY), 영업이익 419억원(-11.2% YoY)으로 예상한다. 당초 예상보다 하반기 실적 전망을 하향 조정했는데, 가전 부문 부진, 중고차 매각가율 하락, 고금리 고물가를 반영했기 때문임
■ 투자의견 BUY, 목표주가 7,500원
목표주가는 가치합산방식으로 산출했고, 사업가치 산정시 EV/EBITDA Multiple 3.1배를 적용함. 최근 주가하락으로 valuation 매력은 높아짐
참조: https://bit.ly/3oQiTqV
흥국증권 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬 (02-6260-2466)
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[흥국 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬] 08/03 (수)
롯데지주-신사업 확대, 미래 성장동력 본격 가동
■ 엔데믹 전환에 따른 실적 회복세 지속
부진했던 2020년을 저점으로 영업실적은 빠르게 회복되고 있음. 올해는 별도기준의 안정적 성장과 함께, 엔데믹 전환에 따른 자회사 전체의 실적 호조로 연결 영업이익은 양호한 모멘텀이 지속될 것임
■ 소비심리 약화가 부정적, 다양한 사업 포트폴리오가 강점
내수 위주의 사업 포트폴리오로 글로벌 불확실성에는 크게 영향을 받지 않지만, 고금리와 고물가가 장기화된다면 소비심리 약화로 연결되면서 자회사들의 현재 양호한 업황도 꺾일 수 있다고 판단함. 다만, 동사의 경우 다양한 사업 포트폴리오가 구축되어 있어, 이익의 변동성은 크지 않을 것으로 판단함
■ 투자의견 BUY, 목표주가 44,000원 제시
목표주가는 가치합산방식으로 산출했고, 투자자산 가치의 경우 상장사는 시가평가, 비상장사는 장부가액을 기준으로 했음. 유무형자산과 투자부동산 가치도 장부가액을 기준으로 산출함. 12개월 Forward 기준 P/E, P/B는 각각 5.0배, 0.6배로 valuation 매력은 높음
참조: https://bit.ly/3QgFBo0
흥국증권 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬 (02-6260-2466)
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롯데지주-신사업 확대, 미래 성장동력 본격 가동
■ 엔데믹 전환에 따른 실적 회복세 지속
부진했던 2020년을 저점으로 영업실적은 빠르게 회복되고 있음. 올해는 별도기준의 안정적 성장과 함께, 엔데믹 전환에 따른 자회사 전체의 실적 호조로 연결 영업이익은 양호한 모멘텀이 지속될 것임
■ 소비심리 약화가 부정적, 다양한 사업 포트폴리오가 강점
내수 위주의 사업 포트폴리오로 글로벌 불확실성에는 크게 영향을 받지 않지만, 고금리와 고물가가 장기화된다면 소비심리 약화로 연결되면서 자회사들의 현재 양호한 업황도 꺾일 수 있다고 판단함. 다만, 동사의 경우 다양한 사업 포트폴리오가 구축되어 있어, 이익의 변동성은 크지 않을 것으로 판단함
■ 투자의견 BUY, 목표주가 44,000원 제시
목표주가는 가치합산방식으로 산출했고, 투자자산 가치의 경우 상장사는 시가평가, 비상장사는 장부가액을 기준으로 했음. 유무형자산과 투자부동산 가치도 장부가액을 기준으로 산출함. 12개월 Forward 기준 P/E, P/B는 각각 5.0배, 0.6배로 valuation 매력은 높음
참조: https://bit.ly/3QgFBo0
흥국증권 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬 (02-6260-2466)
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[흥국스몰캡 최종경] 08/04 (목)
[IPO예정] 대성하이텍-초정밀 스마트 머시닝 솔루션
■ IT, 2차전지, 의료정밀, 전기차로 확대되는 정밀 기계부품
대성하이텍은 정밀부품, 스위스턴 자동선반, 컴팩트 머시닝 센터 등 다양한 산업에 적용되는 정밀 기계/부품 전문기업
현재 25개국 75개 글로벌 기업과 공급 네트워크를 구축했으며 일본 노무라VTC 인수로 세계 최고 수준의 초정밀 스마트 머시닝 기술 확보
■ 초정밀 스마트 머시닝 솔루션 기업으로 진화
스위스턴 자동선반, 컴팩트 머시닝 센터, 정밀 부품 등 초정밀 스마트 머시닝 솔루션 기업으로 진화했으며 '21년 전기차 차체 프레임 가공장비까지 개발 완료
전기차 MSO-COIL, 폴더블 스마트폰 한지, 수소차 샤프트, 방산제품까지 초정밀 가공 기술력 기반 고부가가치 제품까지 확대할 전망
참조: https://bit.ly/3oQXf5V
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[IPO예정] 대성하이텍-초정밀 스마트 머시닝 솔루션
■ IT, 2차전지, 의료정밀, 전기차로 확대되는 정밀 기계부품
대성하이텍은 정밀부품, 스위스턴 자동선반, 컴팩트 머시닝 센터 등 다양한 산업에 적용되는 정밀 기계/부품 전문기업
현재 25개국 75개 글로벌 기업과 공급 네트워크를 구축했으며 일본 노무라VTC 인수로 세계 최고 수준의 초정밀 스마트 머시닝 기술 확보
■ 초정밀 스마트 머시닝 솔루션 기업으로 진화
스위스턴 자동선반, 컴팩트 머시닝 센터, 정밀 부품 등 초정밀 스마트 머시닝 솔루션 기업으로 진화했으며 '21년 전기차 차체 프레임 가공장비까지 개발 완료
전기차 MSO-COIL, 폴더블 스마트폰 한지, 수소차 샤프트, 방산제품까지 초정밀 가공 기술력 기반 고부가가치 제품까지 확대할 전망
참조: https://bit.ly/3oQXf5V
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 8/4(목)
[Market Issue]
- 中 반발 속 대만 찾은 펠로시 "시진핑, 인권·법치 무시" 직격
- 블라드 세인트루이스 연은 총재, "올해 3.75∼4%(의 기준금리)에 도달해야 한다"
- 미국 ISM 7월 서비스업 PMI, 56.7기록하며 예상치(53.5) 상회 및 전월대비 반등
- OPEC+, 하루 10만배럴 증산 합의…7,8월(64.8만 배럴) 대비 15%에 불과
- 한은, 주택시장 리스크 보고서서 "기준금리 100bp 오르면 2년 뒤 집값 최대 2.8% ↓”
- 중국, 대만 과자 수입 금지 조치에 '국내 과자주' 급등
- 국토교통부, 현대·벤츠·포드 등 16개 차종 5만2천여 대 리콜
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.89% 상승 / KOSDAQ 1.37% 상승
- 국내 증시는 타이완을 둘러싼 무력 충돌의 가능성이 완화되었다는 평가 속에 외국인의 순매수에 힘입어 상승 마감
- 외국인이 4,758억원 순매수
- 개인과 기관이 각각 3,309억원, 1,465억원 순매도
- 소프트웨어(+4.43%) 업종이 수익률 상위
- 상업서비스(-0.55%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.29% 상승 / S&P 500 1.56% 상승 / 나스닥 2.59% 상승
- 미국 증시는 일부 서비스업 경기 지표의 호조에 따른 침체 우려의 일부 완화 및 페이팔 등 견고한 실적을 발표한 기업들에 대한 매수세에 힘입어 상승 마감
- IT(+2.69%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.97%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.30% 상승 / DAX 1.03% 상승 / FTSE 0.49% 상승
- 유럽 증시는 주요 에너지 가격 급락에 따른 투자심리 개선 및 전일 하락에 따른 저가 매수세에 힘입어 상승 마감
- IT(+3.08%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-1.05%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.71% 하락 / 닛케이 0.53% 상승
- 중국 증시는 타이완을 둘러싼 중국 정부의 강경한 대응에 투자심리 악화되며 하락 마감
- 헬스케어(+0.55%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-2.15%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 엔화 가치 하락 및 전일 급락에 따른 반발 매수세에 힘입어 상승 마감
- 경기소비재(+0.76%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.69%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 39.74pt 0.79% 상승
참조: https://bit.ly/3btKMlH
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Heungkuk Morning Comment 8/4(목)
[Market Issue]
- 中 반발 속 대만 찾은 펠로시 "시진핑, 인권·법치 무시" 직격
- 블라드 세인트루이스 연은 총재, "올해 3.75∼4%(의 기준금리)에 도달해야 한다"
- 미국 ISM 7월 서비스업 PMI, 56.7기록하며 예상치(53.5) 상회 및 전월대비 반등
- OPEC+, 하루 10만배럴 증산 합의…7,8월(64.8만 배럴) 대비 15%에 불과
- 한은, 주택시장 리스크 보고서서 "기준금리 100bp 오르면 2년 뒤 집값 최대 2.8% ↓”
- 중국, 대만 과자 수입 금지 조치에 '국내 과자주' 급등
- 국토교통부, 현대·벤츠·포드 등 16개 차종 5만2천여 대 리콜
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.89% 상승 / KOSDAQ 1.37% 상승
- 국내 증시는 타이완을 둘러싼 무력 충돌의 가능성이 완화되었다는 평가 속에 외국인의 순매수에 힘입어 상승 마감
- 외국인이 4,758억원 순매수
- 개인과 기관이 각각 3,309억원, 1,465억원 순매도
- 소프트웨어(+4.43%) 업종이 수익률 상위
- 상업서비스(-0.55%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.29% 상승 / S&P 500 1.56% 상승 / 나스닥 2.59% 상승
- 미국 증시는 일부 서비스업 경기 지표의 호조에 따른 침체 우려의 일부 완화 및 페이팔 등 견고한 실적을 발표한 기업들에 대한 매수세에 힘입어 상승 마감
- IT(+2.69%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.97%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.30% 상승 / DAX 1.03% 상승 / FTSE 0.49% 상승
- 유럽 증시는 주요 에너지 가격 급락에 따른 투자심리 개선 및 전일 하락에 따른 저가 매수세에 힘입어 상승 마감
- IT(+3.08%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-1.05%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.71% 하락 / 닛케이 0.53% 상승
- 중국 증시는 타이완을 둘러싼 중국 정부의 강경한 대응에 투자심리 악화되며 하락 마감
- 헬스케어(+0.55%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-2.15%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 엔화 가치 하락 및 전일 급락에 따른 반발 매수세에 힘입어 상승 마감
- 경기소비재(+0.76%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.69%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 39.74pt 0.79% 상승
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[흥국 통신/미디어 황성진] 8/4(목)
스카이라이프(053210) - 똑바로 봐도 거꾸로 봐도 컨텐츠 기업
■ 우영우 열풍과 ENA 인지도 상승, 명실상부한 컨텐츠 기업
1) 스튜디오 지니가 제작한 드라마의 빅히트로 KT 미디어 그룹의 컨텐츠 경쟁력이 입증
2) 스카이라이프가 비로소 컨텐츠 채널 사업자로 인정받을 수 있는 계기를 마련
- 시청률은 9회차 기준 15.8%를 기록, 넷플릭스 글로벌 TV 비영어권 부문에서도 3주 연속 1위를 차지
- 광고주의 ENA 채널 선호도를 증가시켜 개별 프로그램은 물론 채널 전체의 광고단가 상승 트렌드를 견인할 것으로 예상됨
■ 스카이TV 채널 가치 극대화 국면
- 스카이TV는 스튜디오 지니의 드라마 공급 채널로서의 역할 뿐만 아니라, <강철부대>, <나는 솔로>, <돌싱글즈> 등 다양한 예능 프로그램들의 제작과 공급 역할도 수행
- 스카이TV와 미디어지니간 합병 이슈는 아직 구체적인 방향성이 결정되지 않은 상황, 섣부른 판단은 다소 유보하는 것이 적절하다고 판단됨
■ 플랫폼을 넘어 컨텐츠 업체로의 평가 필요
- 2분기 연결 매출액 2,542억원(+45.2% YoY), 영업이익은 233억원(+0.4% YoY) 기록
- 우영우 효과가 본격화되는 하반기 이후 스카이TV의 실적 성장세는 더욱 가파르게 나타날 것으로 전망
참조: https://bit.ly/3zVlhTD
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
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스카이라이프(053210) - 똑바로 봐도 거꾸로 봐도 컨텐츠 기업
■ 우영우 열풍과 ENA 인지도 상승, 명실상부한 컨텐츠 기업
1) 스튜디오 지니가 제작한 드라마의 빅히트로 KT 미디어 그룹의 컨텐츠 경쟁력이 입증
2) 스카이라이프가 비로소 컨텐츠 채널 사업자로 인정받을 수 있는 계기를 마련
- 시청률은 9회차 기준 15.8%를 기록, 넷플릭스 글로벌 TV 비영어권 부문에서도 3주 연속 1위를 차지
- 광고주의 ENA 채널 선호도를 증가시켜 개별 프로그램은 물론 채널 전체의 광고단가 상승 트렌드를 견인할 것으로 예상됨
■ 스카이TV 채널 가치 극대화 국면
- 스카이TV는 스튜디오 지니의 드라마 공급 채널로서의 역할 뿐만 아니라, <강철부대>, <나는 솔로>, <돌싱글즈> 등 다양한 예능 프로그램들의 제작과 공급 역할도 수행
- 스카이TV와 미디어지니간 합병 이슈는 아직 구체적인 방향성이 결정되지 않은 상황, 섣부른 판단은 다소 유보하는 것이 적절하다고 판단됨
■ 플랫폼을 넘어 컨텐츠 업체로의 평가 필요
- 2분기 연결 매출액 2,542억원(+45.2% YoY), 영업이익은 233억원(+0.4% YoY) 기록
- 우영우 효과가 본격화되는 하반기 이후 스카이TV의 실적 성장세는 더욱 가파르게 나타날 것으로 전망
참조: https://bit.ly/3zVlhTD
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
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[흥국 운송 이병근] 8/5(금)
대한항공(003490) - 여객과 화물 둘다 좋았다
■ 2Q22 Review: 매출액 +70.8%, 영업이익 +274% YoY
- 2분기 별도 기준 매출액 3.3조원(+70.8% YoY, +18.8% QoQ), 영업이익 7,359억원(+273.7% YoY, -6.7% QoQ, OPM 22.1%)
- 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 5.3%, 29.2% 상회
- 견조한 화물 실적과 여객 회복이 더해져 다시 한번 어닝 서프라이즈를 시현
- 1) 여객 회복으로 인한 연료 소모량 증가, 2)유가/환율 상승으로 유류비(+52.9% YoY) 증가, 영업이익률(별도 기준)은 전분기 대비 6%p 감소
■ 화물에 여객을 더하다
- 국내선 매출액 1,311억원(+88.4% YoY, +69.4% QoQ), 국제선 매출액 7,431억원(+412.5% YoY, +163.1% QoQ)을 기록
- RPK 기준 국내선과 국제선 각각 '19년의 96%, 27% 수준까지 회복
- 2분기에 국제선 L/F는 79%까지 회복, 7월 L/F 역시 비슷한 수준인 것으로 파악
- 화물 매출액 2.2조원(+43.7% YoY, +1.1% QoQ), 화물 Yield 856.5원(+52.9% YoY, +2.2% QoQ)을 기록
- 동사의 화물 운임은 2분기에도 견조
- 1) 러시아-우크라이나 전쟁 장기화로 구주행 착발 공급 감소, 2) 중국 해외여행 규제로 인해 공급 증가가 제한적이었기 때문
■ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 36,000원 유지
- 동사의 주가는 '22년 기준 PBR 1.2배로 저평가되었다고 판단
- 4.7조원 규모의 현금성 자산, 진에어 인수, 아시아나합병 등을 고려했을 때 아시아 FSC 중 가장 매력적
참조: https://bit.ly/3OZdmJw
흥국 운송 담당 이병근 (02-6742-3533)
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대한항공(003490) - 여객과 화물 둘다 좋았다
■ 2Q22 Review: 매출액 +70.8%, 영업이익 +274% YoY
- 2분기 별도 기준 매출액 3.3조원(+70.8% YoY, +18.8% QoQ), 영업이익 7,359억원(+273.7% YoY, -6.7% QoQ, OPM 22.1%)
- 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 5.3%, 29.2% 상회
- 견조한 화물 실적과 여객 회복이 더해져 다시 한번 어닝 서프라이즈를 시현
- 1) 여객 회복으로 인한 연료 소모량 증가, 2)유가/환율 상승으로 유류비(+52.9% YoY) 증가, 영업이익률(별도 기준)은 전분기 대비 6%p 감소
■ 화물에 여객을 더하다
- 국내선 매출액 1,311억원(+88.4% YoY, +69.4% QoQ), 국제선 매출액 7,431억원(+412.5% YoY, +163.1% QoQ)을 기록
- RPK 기준 국내선과 국제선 각각 '19년의 96%, 27% 수준까지 회복
- 2분기에 국제선 L/F는 79%까지 회복, 7월 L/F 역시 비슷한 수준인 것으로 파악
- 화물 매출액 2.2조원(+43.7% YoY, +1.1% QoQ), 화물 Yield 856.5원(+52.9% YoY, +2.2% QoQ)을 기록
- 동사의 화물 운임은 2분기에도 견조
- 1) 러시아-우크라이나 전쟁 장기화로 구주행 착발 공급 감소, 2) 중국 해외여행 규제로 인해 공급 증가가 제한적이었기 때문
■ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 36,000원 유지
- 동사의 주가는 '22년 기준 PBR 1.2배로 저평가되었다고 판단
- 4.7조원 규모의 현금성 자산, 진에어 인수, 아시아나합병 등을 고려했을 때 아시아 FSC 중 가장 매력적
참조: https://bit.ly/3OZdmJw
흥국 운송 담당 이병근 (02-6742-3533)
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 8/5(금)
[Market Issue]
- 로레타 메스터, "인플레이션을 낮추기 위해 기준금리가 4% 이상으로 오를 것으로 봐"
- 미국 신규실업수당청구, 26만 건 기록하며 증가세 이어가...1월 말 수준으로 회귀
- BOE, 시장 예상대로 기준금리 50bp 인상…27년 만에 최대폭 인상
- 국제유가, 수요 둔화 우려 속 90달러 하향 돌파…러-우 전쟁 발발 이후 최저
- 중, 대만 동남북 해역에 둥펑미사일 11발…"대만상공 첫 통과"
- 신화통신 "국가전력망공사, 하반기 전력 라인 사업에 1500억 위안 이상 투자 예정"
- 카카오, 2분기 실적 선방 평가 속 전일대비 7.5% 상승
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.47% 상승 / KOSDAQ 1.20% 상승
- 국내 증시는 전전일 미국 증시 호조 및 카카오 등 주요 기업 호실적 발표에 따른 투자심리 개선 속 외국인이 순매수 주도하며 상승 마감
- 개인과 외국인이 각각 123억원, 1,972억원 순매수
- 기관이 2,265억원 순매도
- 소프트웨어(+3.71%) 업종이 수익률 상위
- 조선(-2.44%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.26% 하락 / S&P 500 0.08% 하락 / 나스닥 0.41% 상승
- 미국 증시는 기술주에 대한 긍정적 투자심리 유지되는 가운데 신규 및 계속실업수당청구건수 지표 부진으로 고용시장 둔화 우려가 확산되며 혼조 마감
- 경기소비재(+0.54%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-3.6%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.59% 상승 / DAX 0.55% 상승 / FTSE 0.03% 상승
- 유럽 증시는 전전일 미국 경기지표 호조에 따른 투자심리 개선 속 역내 주요 대기업이 실적에서 호조를 보이자 자금 유입되며 상승 마감
- IT(+1.15%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-4.52%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.80% 상승 / 닛케이 0.69% 상승
- 중국 증시는 오후 들어 인프라 투자 확대에 대한 기대감이 확산되며 상승 마감
- 헬스케어(+2.09%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-0.75%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 전전일 미국 증시가 보인 상승세 및 장중 엔화가치 하락의 영향을 받으며 상승 마감
- IT(+1.67%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-3.06%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 40.02pt 0.7% 상승
참조: https://bit.ly/3oXFOAE
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다
Heungkuk Morning Comment 8/5(금)
[Market Issue]
- 로레타 메스터, "인플레이션을 낮추기 위해 기준금리가 4% 이상으로 오를 것으로 봐"
- 미국 신규실업수당청구, 26만 건 기록하며 증가세 이어가...1월 말 수준으로 회귀
- BOE, 시장 예상대로 기준금리 50bp 인상…27년 만에 최대폭 인상
- 국제유가, 수요 둔화 우려 속 90달러 하향 돌파…러-우 전쟁 발발 이후 최저
- 중, 대만 동남북 해역에 둥펑미사일 11발…"대만상공 첫 통과"
- 신화통신 "국가전력망공사, 하반기 전력 라인 사업에 1500억 위안 이상 투자 예정"
- 카카오, 2분기 실적 선방 평가 속 전일대비 7.5% 상승
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.47% 상승 / KOSDAQ 1.20% 상승
- 국내 증시는 전전일 미국 증시 호조 및 카카오 등 주요 기업 호실적 발표에 따른 투자심리 개선 속 외국인이 순매수 주도하며 상승 마감
- 개인과 외국인이 각각 123억원, 1,972억원 순매수
- 기관이 2,265억원 순매도
- 소프트웨어(+3.71%) 업종이 수익률 상위
- 조선(-2.44%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.26% 하락 / S&P 500 0.08% 하락 / 나스닥 0.41% 상승
- 미국 증시는 기술주에 대한 긍정적 투자심리 유지되는 가운데 신규 및 계속실업수당청구건수 지표 부진으로 고용시장 둔화 우려가 확산되며 혼조 마감
- 경기소비재(+0.54%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-3.6%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.59% 상승 / DAX 0.55% 상승 / FTSE 0.03% 상승
- 유럽 증시는 전전일 미국 경기지표 호조에 따른 투자심리 개선 속 역내 주요 대기업이 실적에서 호조를 보이자 자금 유입되며 상승 마감
- IT(+1.15%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-4.52%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.80% 상승 / 닛케이 0.69% 상승
- 중국 증시는 오후 들어 인프라 투자 확대에 대한 기대감이 확산되며 상승 마감
- 헬스케어(+2.09%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-0.75%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 전전일 미국 증시가 보인 상승세 및 장중 엔화가치 하락의 영향을 받으며 상승 마감
- IT(+1.67%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-3.06%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 40.02pt 0.7% 상승
참조: https://bit.ly/3oXFOAE
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다
[흥국 통신/미디어 황성진] 8/5(금)
스튜디오드래곤(253450) - 플랫폼 다변화 효과 본격화
■ 2Q 영업이익 270억원(+95.7% YoY), 역대 최고 수준
- 2분기 매출액은 1,575억원(+48.5% YoY), 영업이익은 270억원(+95.7% YoY)억원을 기록
- 편성 매출은 438억원(+55.4% YoY)으로 방영 회차 축소에 대한 우려를 깔끔히 해소
- 판매 매출 또한 1,039억원(+53.8% YoY)을 기록하며 역대 최대 판매액을 기록
■ 하반기 본격적인 플랫폼 다변화 효과 발현될 것
- 하반기에는 지상파향 드라마 공급과 (MBC 빅마우스), 쿠팡플레이(유니콘) 등 신규OTT 플랫폼에 대한 작품 공급
- 캡티브 채널향 편성 이외에도, 티빙(6), 넷플릭스(2~3), 디즈니플러스(2), 애플TV(1), 아마존 프라임(1) 등 신규 OTT향 오리지널 작품의 공급 또한 무난하게 진행될 것
- 애플TV향 <The Big Door Prize>는 Skydance와의 공동제작으로 하반기 공급될 예정
■ 투자의견 BUY, 목표주가 100,000원 유지
- 올해 넷플릭스와의 3년 공급 계약 종료로, 23년 이후 새로운 공급 계약이 체결될 예정
- OTT 플랫폼간 경쟁 심화는 역설적으로 주요 컨텐츠에 대한 수요증가를 수반할 수 밖에 없는 상황
참조: https://bit.ly/3d8ctB5
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
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스튜디오드래곤(253450) - 플랫폼 다변화 효과 본격화
■ 2Q 영업이익 270억원(+95.7% YoY), 역대 최고 수준
- 2분기 매출액은 1,575억원(+48.5% YoY), 영업이익은 270억원(+95.7% YoY)억원을 기록
- 편성 매출은 438억원(+55.4% YoY)으로 방영 회차 축소에 대한 우려를 깔끔히 해소
- 판매 매출 또한 1,039억원(+53.8% YoY)을 기록하며 역대 최대 판매액을 기록
■ 하반기 본격적인 플랫폼 다변화 효과 발현될 것
- 하반기에는 지상파향 드라마 공급과 (MBC 빅마우스), 쿠팡플레이(유니콘) 등 신규OTT 플랫폼에 대한 작품 공급
- 캡티브 채널향 편성 이외에도, 티빙(6), 넷플릭스(2~3), 디즈니플러스(2), 애플TV(1), 아마존 프라임(1) 등 신규 OTT향 오리지널 작품의 공급 또한 무난하게 진행될 것
- 애플TV향 <The Big Door Prize>는 Skydance와의 공동제작으로 하반기 공급될 예정
■ 투자의견 BUY, 목표주가 100,000원 유지
- 올해 넷플릭스와의 3년 공급 계약 종료로, 23년 이후 새로운 공급 계약이 체결될 예정
- OTT 플랫폼간 경쟁 심화는 역설적으로 주요 컨텐츠에 대한 수요증가를 수반할 수 밖에 없는 상황
참조: https://bit.ly/3d8ctB5
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
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[흥국 통신/미디어 황성진] 8/5(금)
CJ ENM(035760) - 하반기 수익성 회복 기대
■ 다소 아쉬운 2분기 실적, 하반기 회복 기대
- 2분기 매출액은 1조 1, 925억원(+31.3% YoY), 영업이익은 556억원(-35.2% YoY)을 기록
1) 미디어 부문에서는 Top-Line 성장과 엔데버 컨텐츠의 일부 손익 개선에도 불구하고, 오리지널 컨텐츠 제작비의 증가
2) 칸 영화제 수상작 <브로커> 등의 상대적 흥행 부진으로 영화 부문의 영업손실(41억원)이 지속
■ 엔데버 컨텐츠 작품 공급 본격화, 티빙-시즌 시너지 기대
- 엔데버 컨텐츠의 2분기 매출액은 2,246억원, 영업손실은 62억원
- 지연되었던 작품들의 공급이 하반기 진행될 예정이어서, 향후 수익성은 점진적으로 개선될 전망
- 최근 시즌과 합병을 발표한 티빙은 올해 400만 이상의 유료가입자 확보를 목표로 설정
■ 투자의견 BUY, 목표주가 150,000원
- 컨텐츠 경쟁력 강화를 위한 일련의 움직임은 충분히 의미 있는 상황
- 엔데버 연결편입 효과로 매출 가이던스를 4.8조원(기존 4.3조원)으로 상향하였으나, 영업이익 가이던스는 기존의 2,700억원 수준을 유지
참조: https://bit.ly/3SD9u3U
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
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CJ ENM(035760) - 하반기 수익성 회복 기대
■ 다소 아쉬운 2분기 실적, 하반기 회복 기대
- 2분기 매출액은 1조 1, 925억원(+31.3% YoY), 영업이익은 556억원(-35.2% YoY)을 기록
1) 미디어 부문에서는 Top-Line 성장과 엔데버 컨텐츠의 일부 손익 개선에도 불구하고, 오리지널 컨텐츠 제작비의 증가
2) 칸 영화제 수상작 <브로커> 등의 상대적 흥행 부진으로 영화 부문의 영업손실(41억원)이 지속
■ 엔데버 컨텐츠 작품 공급 본격화, 티빙-시즌 시너지 기대
- 엔데버 컨텐츠의 2분기 매출액은 2,246억원, 영업손실은 62억원
- 지연되었던 작품들의 공급이 하반기 진행될 예정이어서, 향후 수익성은 점진적으로 개선될 전망
- 최근 시즌과 합병을 발표한 티빙은 올해 400만 이상의 유료가입자 확보를 목표로 설정
■ 투자의견 BUY, 목표주가 150,000원
- 컨텐츠 경쟁력 강화를 위한 일련의 움직임은 충분히 의미 있는 상황
- 엔데버 연결편입 효과로 매출 가이던스를 4.8조원(기존 4.3조원)으로 상향하였으나, 영업이익 가이던스는 기존의 2,700억원 수준을 유지
참조: https://bit.ly/3SD9u3U
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 8/8(월)
[Market Issue]
- 미국 7월 고용 지표 예상치 크게 상회...비농업일자리 증가 52.8만(예상: 25만)
- 보우먼, "일관되고, 의미있으며, 지속적인 인플레 안정 전 75bp 인상 폭 계속 논의"
- 중국 7월 수출 18% 깜짝 증가…수입은 2.3% 그쳐
- 식수도 없는데 물 좀 쓰면 과태료... '역대급 가뭄' 유럽 강타
- 한국 6월 경상수지, 56.1억 달러 흑자로 2개월 연속 흑자 기록...흑자 폭은 줄어들어
- 전세계 6월 반도체 판매 성장률 13.3% 기록하며 6개월 연속 하락
- 테슬라, 연례 주주총회서 3대 1 액면 분할하기로 결정
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.72% 상승 / KOSDAQ 0.79% 상승
- 국내 증시는 달러 및 유가 강세 완화에 따른 위험자산 투자심리 회복 속 외국인과 기관의 매수세 이어지며 상승 마감
- 기관과 외국인이 각각 439억원, 3,753억원 순매수
- 개인이 4,155억원 순매도
- 화학(+3.44%) 업종이 수익률 상위
- 소프트웨어(-1.21%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.23% 상승 / S&P 500 0.16% 하락 / 나스닥 0.50% 하락
- 미국 증시는 고용 지표의 예상치 상회로 인한 향후 연준의 긴축 속도 완화 기대감 악화 속 혼조 마감
- 에너지(+2.04%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-1.66%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.78% 하락 / DAX 0.65% 하락 / FTSE 0.11% 하락
- 유럽 증시는 미국 7월 고용 지표가 대체로 예상치를 상회하자 이에 따라 가중된 긴축 부담이 투자심리를 악화시키며 하락 마감
- 통신서비스(+0.88%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.46%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 1.19% 상승 / 닛케이 0.87% 상승
- 중국 증시는 타이완을 둘러싼 지정학적 경계감 완화 및 최근 급락세에 따른 저가 매수세에 힘입어 상승 마감
- IT(+4.05%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(+0.69%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 직전 거래일 미국 반도체주에 대한 긍정적 투자흐름 및 호실적 기업에 대한 집중적 매수세에 힘입어 상승 마감
- 필수소비재(+2.68%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.69%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 40.06pt 0.1% 상승
참조; https://bit.ly/3bAdKAy
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Heungkuk Morning Comment 8/8(월)
[Market Issue]
- 미국 7월 고용 지표 예상치 크게 상회...비농업일자리 증가 52.8만(예상: 25만)
- 보우먼, "일관되고, 의미있으며, 지속적인 인플레 안정 전 75bp 인상 폭 계속 논의"
- 중국 7월 수출 18% 깜짝 증가…수입은 2.3% 그쳐
- 식수도 없는데 물 좀 쓰면 과태료... '역대급 가뭄' 유럽 강타
- 한국 6월 경상수지, 56.1억 달러 흑자로 2개월 연속 흑자 기록...흑자 폭은 줄어들어
- 전세계 6월 반도체 판매 성장률 13.3% 기록하며 6개월 연속 하락
- 테슬라, 연례 주주총회서 3대 1 액면 분할하기로 결정
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.72% 상승 / KOSDAQ 0.79% 상승
- 국내 증시는 달러 및 유가 강세 완화에 따른 위험자산 투자심리 회복 속 외국인과 기관의 매수세 이어지며 상승 마감
- 기관과 외국인이 각각 439억원, 3,753억원 순매수
- 개인이 4,155억원 순매도
- 화학(+3.44%) 업종이 수익률 상위
- 소프트웨어(-1.21%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.23% 상승 / S&P 500 0.16% 하락 / 나스닥 0.50% 하락
- 미국 증시는 고용 지표의 예상치 상회로 인한 향후 연준의 긴축 속도 완화 기대감 악화 속 혼조 마감
- 에너지(+2.04%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-1.66%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.78% 하락 / DAX 0.65% 하락 / FTSE 0.11% 하락
- 유럽 증시는 미국 7월 고용 지표가 대체로 예상치를 상회하자 이에 따라 가중된 긴축 부담이 투자심리를 악화시키며 하락 마감
- 통신서비스(+0.88%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.46%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 1.19% 상승 / 닛케이 0.87% 상승
- 중국 증시는 타이완을 둘러싼 지정학적 경계감 완화 및 최근 급락세에 따른 저가 매수세에 힘입어 상승 마감
- IT(+4.05%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(+0.69%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 직전 거래일 미국 반도체주에 대한 긍정적 투자흐름 및 호실적 기업에 대한 집중적 매수세에 힘입어 상승 마감
- 필수소비재(+2.68%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.69%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 40.06pt 0.1% 상승
참조; https://bit.ly/3bAdKAy
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다