[흥국증권 리서치센터] HK Highlight 06/13(월)

HK HIGHLIGHT

■ 경제/채권: 준클리 - 6월 FOMC Preview: 물가 피크아웃을 논할 시기가 아니다
- 6월 FOMC에서 지켜볼 것들
- 5월 물가, 피크아웃을 논할 시기가 아니다

■ 이슈 Spotlight: 탈세계화, 블록화로 나가는 세계경제
- 세계화와 세계경제 발전
- 블록으로 분화하는 세계경제
- 글로벌 공급망 변화와 세계경제 블록화

참조: https://bit.ly/3MKSjZR

흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)

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[흥국 경제/채권 김준영] 준클리 06/13(월)

6월 FOMC Preview: 물가 피크아웃을 논할 시기가 아니다

■ FOMC 관전포인트 3가지
1. 분산될 점도표
2. 9월 빅스텝 시그널
3. 물가 전망치 상향 정도

- 5월 물가 지표를 고려하면 파월은 3월 FOMC처럼 애매한 스탠스를 유지하면 다시 한번 중앙은행 신뢰 이슈를 키우게 될 것. 기대인플레이션 우상향하는 가운데, 가능한한 최대한 적극적인 입장을 보일 수록 향후 인플레 파이팅에도 도움될 것.


■ 5월 미국 CPI 리뷰
- YoY 8.6%, MoM 1.0% 기록, 시장 예상치 상회 -> 식품, 에너지, 주거비가 크게 기여
- 식품(글로벌 식량 가격 상승, 수요는 가격에 비탄력적이라 공급 회복으로 안정 가능)
- 에너지(4월 에너지 물가는 오히려 3월 대비 하락했으나 기저효과로 이번에는 물가 상승 기여)
- 주거비(집값은 꾸준히 상승 중, 후행적으로 물가 하락 둔화 요인으로 작용할 것)
- 5월 물가 지표는 연준의 빠른 속도의 긴축을 지지하는 요인



보고서 링크: https://bit.ly/3NPNb8m

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 6/13(월)

[Market Issue]

- 미국 5월 CPI, 전년동월대비 8.6%↑…예상치 8.3% 상회
- 중국 5월 PPI, 전년동월대비 6.4% 상승하며 예상치 부합...CPI는 2.1% 상승
- 서머스 전 미국 재무장관, "물가 빠른하락 가능성 없어…1~2년내 경기침체 위험"
- 클럽發 밀접접촉 6000여명… 베이징, 일주일 만에 재봉쇄 위기
- 앤트그룹, IPO 절차 재개설에 급등락 반복...中 "인터넷 기업 해외상장 지지" 여지 남겨
- 테슬라, 2년만에 또 주식 3대1 분할...8월 주총 안건보고서 SEC 제출
- 치킨값 날았고 갈비탕값 끓었다…외식물가 24년만에 최고 상승률


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 1.13% 하락 / KOSDAQ 0.83% 하락

- 국내 증시는 인플레 및 긴축 강도에 대한 경계감, 안전자산 선호에 따른 달러 강세 흐름 속에 외국인 및 기관의 매도세 확대되며 하락 마감
- 개인이 11,065억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 2,812억원, 8,483억원 순매도
- 건설(+1.32%) 업종이 수익률 상위
- 기타금융(-2.45%) 업종이 수익률 하위


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 2.73% 하락 / S&P 500 2.91% 하락 / 나스닥 3.52% 하락

- 미국 증시는 5월 물가 지표로 지속적으로 높은 인플레이션을 확인하자 긴축 경계감 확산 속 투자심리를 위축시키며 하락 마감
- 필수소비재(-0.37%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-4.16%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 3.36% 하락 / DAX 3.08% 하락 / FTSE 2.12% 하락

- 유럽 증시는 미국 물가 상승률이 계속 높은 수준을 유지하자 인플레 및 긴축 경계감 확산되며 추가 매물 출회 속에 하락 마감
- 필수소비재(-1.73%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-4.72%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 1.42% 상승 / 닛케이 1.49% 하락

- 중국 증시는 물가 지표가 예상과 부합하면서 인플레 불확실성을 완화시키며 상승 마감
- 경기소비재(+2.49%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(+0.39%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 ECB의 긴축 예고에 따른 전전일 미 증시 급락 영향 및 연일 상승에 따른 반발 매도세 확대되면서 하락 마감
- 유틸리티(+0.3%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.47%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 41.13pt -1.11% 하락



참조: https://bit.ly/3QieXvz

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 6/14(화)

[Market Issue]

- 뉴욕 연준 조사 미국 소비자 1년후 기대인플레이션, 6.6%로 사상 최고치 경신
- S&P500 지수, 1월 초 점고점 대비 20% 이상 떨어지며 약세장(베어마켓) 공식 진입
- 미 국채금리 일제히 급등…인플레 충격에 2년·10년물 국채수익률 잠시 역전키도
- 佛총선 1차 마크롱 과반 확보 위기…여당 소속 중도연합, 좌파연합에 0.09%P 앞서
- 베이징, 코로나 방역 완화 일주일 만에 다시 감염자 급증...감염자 3일 연속 50명 넘어
- 6월 1∼10일 수출 12.7%↓...무역적자 60억 달러 기록
- LG엔솔, 오창공장에 7300억원 투입해 원통형 배터리 라인 신·증설


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 3.52% 하락 / KOSDAQ 4.72% 하락

- 국내 증시는 미국 물가지표서 확인된 견고한 인플레이션에 따른 고강도 긴축 우려 확산이 투자심리 위축시키며 하락 마감
- 개인이 6,683억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 2,182억원, 4,958억원 순매도
- 통신서비스(+-1.41%) 업종이 수익률 상위
- 미디어(-5.56%) 업종이 수익률 하위


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 2.79% 하락 / S&P 500 3.88% 하락 / 나스닥 4.68% 하락

- 미국 증시는 인플레이션 공포 확산 속 향후 연준의 공격적 긴축 가능성이 주목되면서 매도세 심화되며 하락 마감
- 필수소비재(-2.18%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-5.13%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 2.69% 하락 / DAX 2.43% 하락 / FTSE 1.53% 하락

- 유럽 증시는 글로벌 인플레이션 및 긴축 부담 및 중국의 코로나 재봉쇄 가능성이 투자심리 악화시키며 하락 마감
- 필수소비재(-0.65%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-5.77%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.89% 하락 / 닛케이 3.01% 하락

- 중국 증시는 베이징을 중심으로 한 코로나19 재확산 우려 및 연준의 고강도 긴축 우려가 시장에 부담으로 작용하며 하락 마감
- 소재(+0.63%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-2.5%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 미국 물가지표 발표에 따른 인플레 및 긴축에 대한 공포가 심화되며 하락 마감
- 유틸리티(+0.74%) 업종이 수익률 상위
- IT(-4.1%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 39.69pt -3.5% 하락



참조: https://bit.ly/3mK67cx

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[흥국스몰캡 최종경] 6/15(수)

월간IPO-신규상장(IPO)와 코스피 200 편입 [2022년 6월호]

■코스피 200지수와 구성종목의 변경
코스피 200 편입은 상징성 뿐 아니라 인덱스펀드, 상장지수펀드의 편입으로 거래 수급에서도 직접적인 긍정 효과
신규상장종목 중 시가총액이 유가증권 시장 전체 상위 50위 이내인 종목은 산업군별 비중, 유동성 감안해 정기변경일 전 구성종목으로 선정 가능

■신규상장 기업의 코스피 200 편입 현황
'17년 이후 현재까지 신규상장한 기업들 중 코스피 200에 편입된 기업들 모두 16개
하반기 상장은 SK쉴더스와 원스토어의 재도전, 쏘카, 현대오일뱅크, 교보생명, 컬리이며 증시 조정과 그에 따른 상장 기업가치의 변화가 중요한 변수


참조: https://bit.ly/3aZ9x8A

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국 제약/바이오 이나경] 6/15(수)

제약/바이오 기초시리즈4: NASH

1. NASH 시장 현황 및 전망
- NAFLD와 NASH란?
- NASH 치료제 시장규모

2. NAFLD와 NASH 병태생리학
- NASH 병인; 다중병렬히트 이론
- 유전적 요인, 환경적 요인, 대사적 요인

3. NASH Pipelines
- NASH 파이프라인별 작용기전
- NASH 치료제 개발 FDA 가이드라인

국내 NASH 관련 기업으로 한미약품(128940)을 가장 선호하며,
관심종목으로는 동아에스티(170900)을 제시합니다.

참조: https://bit.ly/3xlUH3u

흥국증권 제약/바이오 이나경(02-6260-2436)
텔레그램 주소: https://t.me/nklee_bio
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 6/15(수)

[Market Issue]

- 골드만·JP모건, "6월 75bp 금리인상으로 전망치 수정"
- 원달러 환율, 장중 1292.5원까지 오르며 연고점 경신하기도
- 이승헌 한은 부총재, "향후 시장 필요시 시장안정에 적극 나설 것"
- EU, 러시아 '가스공급' 압박에 이스엘라과 에너지 협력 모색
- 화물연대, 8일 만에 파업 철회...국토부와 협상 타결
- 올해 농수산식품 누적 수출액 51억9000만 달러…역대 최고치
- 자동차보험 인터넷 가입이 대세…20∼40대 이용률 높아


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.46% 하락 / KOSDAQ 0.63% 하락

- 국내 증시는 개인의 순매수세가 낙폭 축소시켰음에도 지속되는 고강도 긴축 우려가 투자심리 악화를 일으키며 하락 마감
- 개인과 기관이 각각 373억원, 1,950억원 순매수
- 외국인이 2,782억원 순매도
- 은행(+1.03%) 업종이 수익률 상위
- 미디어(-2.36%) 업종이 수익률 하위


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 0.50% 하락 / S&P 500 0.38% 하락 / 나스닥 0.18% 상승

- 미국 증시는 6월 FOMC에서의 자이언트 스텝 금리 인상 가능성이 제기되고 이에 따라 급등한 국채 금리에 매물 출회하면서 약보합 마감
- IT(+0.62%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-2.58%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.78% 하락 / DAX 0.91% 하락 / FTSE 0.25% 하락

- 유럽 증시는 연준의 적극적인 금리인상 가능성과 그에 따른 기업 이익 감소 및 경기 후퇴 우려가 커지며 하락 마감
- 부동산(+2.46%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-2%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 1.02% 상승 / 닛케이 1.32% 하락

- 중국 증시는 정부의 전기차 보조금 지급 연장 검토 소식에 오후장들어 상승폭 키우면서 상승 마감
- 에너지(+3.13%) 업종이 수익률 상위
- IT(-1.69%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 연준의 공격적 긴축 가능성 및 이에 따른 전전일 미 증시 급락 영향에 투자심리 악화되며 하락 마감
- 금융(-0.63%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-2.6%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 40.24pt 1.39% 상승



참조: https://bit.ly/3HmjUzF

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[흥국 경제/채권 김준영] Macro Comment 06/16(목)

6월 FOMC Review: 자신감이 줄어든 연준

■ 시장은 반응은 '크게 예상과 다르지 않았다'
- 월가의 whisper 대로 75bp 인상
- 인상 근거 1. 예상보다 너무 높았던 5월 물가, 2. 같은 날 나온 미시간 기대인플레
- 22년 성장률 1.7%(-1.1%p), 22년 물가 5.2%(+0.9%p)
- 실업률이 상승하더라도 물가 잡는게 우선이다

■ 다소 애매했던 파월의 변명
- 5월 FOMC 이후 연준의 신뢰에 문제가 되었던 발언은 '75bp에 대해 선긋기'
- 지난 FOMC에서 이번달 50bp 인상 가이던스를 줬는데 75bp 인상을 한 것에 대한 기자의 질문에 파월은 물가가 안정될 줄 알았다고 해명
- 어느때보다 정확하고 투명한 소통이 필요, 5월 파월의 발언은 실수였다고 판단

■ 자신감이 줄어든 연준, 연착륙에는 행운이 필요하다는 것을 인정
- "물가 안정과 강한 고용시장을 동시에 유지하는 것이 통화정책만으로는 어렵다고 판단"
- 전쟁의 여파는 연준이 통제할 수 없는 부분
- 연준의 화법대로 적어보면, "공급회복이 뚜렷한 진전을 보이는 상황에서 연착륙이 가능하다"
- 즉 공급 회복이라는 행운이 연착륙의 조건
- '행운'이 따르지 않으면 '더 많은 희생'이 필요할 것
- 여기서 행운 = 공급 회복, 더 많은 희생 = 침체


보고서 링크: https://bit.ly/3tCNj2R

☆흥국 경제 채권 텔레 채널☆
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 6/16(목)

[Market Issue]

- 6월 FOMC서 '자이언트 스텝(75bp 인상)' 단행...파월 "7월 50∼75bp 인상 가능성"
- 연준, 연말 금리 3.4% 전망(기존 1.9%)…성장률 1.7%로 하향, 물가 5.2%로 상향
- ECB, "유로존의 균열(fragmentation) 예방을 위한 정책 수단 설계 추진"
- 백악관, 유가 폭등에 7월 중순 중동 순방 일정 중 사우디 방문 계획 공식화
- 중국 5월 산업생산 전년동월대비 0.7% 증가하며 시장 예상(-0.7%) 상회
- 방탄소년단(BTS) 단체 활동 중단 소식에...하이브 주가 24.87% 급락 마감
- 두산, 반도체에 5년간 1조 투자…"두산을 반도체 테스트 글로벌 톱5로 끌어올릴 것"


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 1.83% 하락 / KOSDAQ 2.93% 하락

- 전일 국내 증시는 6월 FOMC 앞두고 자이언트 스텝 금리 인상에 대한 경계감 확대가 시장 투자심리를 냉각시키며 하락 마감
- 개인과 기관이 각각 3,467억원, 798억원 순매수
- 외국인이 4,756억원 순매도
- 보험(+1.01%) 업종이 수익률 상위
- 미디어(-6.68%) 업종이 수익률 하위


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 1.00% 상승 / S&P 500 1.46% 상승 / 나스닥 2.50% 상승

- 미국 증시는 6월 FOMC 이후 연준 긴축 강도에 관한 불확실성 해소 영향 속 상승 마감
- 경기소비재(+3.02%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.12%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 1.64% 상승 / DAX 1.36% 상승 / FTSE 1.20% 상승

- 유럽 증시는 ECB의 유로존 내 불균형 해결 의지를 드러낸 긴급회의 발표 영향 속 상승 마감
- 금융(+2.58%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.7%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.50% 상승 / 닛케이 1.14% 하락

- 전일 중국 증시는 실물경제 지표의 예상 외 호조에 힘입은 매수세 유입으로 상승 마감
- 금융(+2.57%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.92%) 업종이 수익률 하위

- 전일 일본 증시는 연준의 자이언트 스텝 금리 인상 가능성이 확산되는 가운데 매도세 우위 지속되며 하락 마감
- 부동산(+0.03%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-3.81%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 40.77pt 1.32% 상승



참조: https://bit.ly/3NZFoog

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[흥국 통신/미디어 황성진] 6/16(목)

제일기획(030000) - 사업 구조의 본원적 변화

■ 디지털/플랫폼 집중과 커버리지 확대 기조 지속중
- 국내외 경제환경의 불확실성 극대화로 인해 경기침체 우려가 제기되고 있으나, 동사는 디지털/플랫폼 중심으로의 사업 구조 변화를 통해 경기 국면으로부터 비교적 자유로운 포지션 확보에 성공한 것으로 판단
- 그 결과 디지털 매출 비중은 이미 50%선을 상회하고 있는데, 이러한 디지털 강화 전략은 향후 25년까지 두자리수 이상의 매출성장과, 수익성 개선이라는 결과로 나타나게 될 것

■ 사업구조의 본원적 변화에 기인한 연이은 실적 호조세
- 2분기 매출총이익 3,662억원(+15.9% YoY), 영업이익 870억원(+20.6% YoY)를 기록하며 호실적 기조를 이어갈 것
- 북미와 유럽을 중심으로 Captive 디지털 마케팅 수요가 꾸준히 증가하는 추세이고, 서비스 커버리지 또한 지속적인 확대 기조에 있으며, 리오프닝 기조에 따른 BTL 회복세 또한 반영되고 있기 때문

■ 디지털 부문의 신성장을 위한 추가적인 M&A 지속 시도
- 메타버스 전문기업인 EVR스튜디오 투자가 단행된데 이어, NFT 분야의 IP 마케팅을 위해 스마스(SMATh)와의 업무협약 역시 체결
- 향후에도 해외지역에서의 디지털 강화를 위한 M&A 시도는 지속될 것


참조 : https://bit.ly/3QnSw8i

흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)

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[흥국 유통/상사/교육/제지 박종렬] 06/16(목)

종합상사-현재를 즐겨라

■ 초호황을 맞이한 이유: 상품가격 강세와 원화약세 동시 진행
종합상사들은 그 어느 때보다 좋은 영업환경을 맞이하고 있다. 상품가격 강세와 원화 약세가 동시에 진행되고 있기 때문이다. 전쟁은 장기화되고 있어 상품가격의 강세는 당분간 지속될 전망이다. 달러 강세와 함께 일부 국가를 제외한 글로벌 통화 대부분 약세가 진행되고 있는데, 이또한 쉽게 진정되지는 않을 것으로 보인다.

■ 사업다각화를 통한 수익모델 강화
종합상사 업체들은 기존 트레이딩을 근간으로 사업다각화를 통해 과거에 비해 훨씬 탄탄한 수익모델을 갖추고 있다. 포스코인터내셔널은 트레이딩, 에너지, 투자 부문으로 사업을 확장해가고 있다. LX인터내셔널도 트레이딩, 물류, 에너지/팜, 신성장 부문으로 확대했다.

■ Top picks: LX인터내셔널과 포스코인터내셔널
종합상사 중 LX인터내셔널과 포스코인터내셔널을 Top picks으로 제시한다. LX인터내셔널에 대해 기존 투자의견 BUY와 목표주가 53,000원을 유지한다. LX인터내셔널은 자원, 트레이딩, 물류 등 전부문의 실적 호조로 지난 1분기 양호한 실적을 기록했고, 2분기에도 그 추세가 지속될 전망이다.
포스코인터내셔널에 대해 기존 투자의견 BUY와 목표주가 35,000원을 유지한다. 목표주가는 가치합산방식으로 산출했고, 사업가치 산정시 EV/EBITDA Multiple 6.1배(최근 5년간 평균치 15% 할인)를 적용했다. 최근 주가 상승에도 불구하고 양호한 실적 모멘텀에 비해 주가수준은 매우 저평가된 상태이다.

참조: https://bit.ly/3zGky9b

흥국증권 유통/상사/교육/제지 박종렬 (02-6260-2466)

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 6/17(금)

[Market Issue]

- 인플레에 위기몰린 바이든 "경기침체 불가피한 것은 아니다"
- Fed '주택구매 만류' 경고대로…美 주담대 금리 13년만에 최고
- BOE, 기준금리 현행 1%에서 1.25%로 인상...스위스도 2015년 이래 첫 금리 인상
- 주식양도세 100억 이상만 부과…사실상 폐지 수순
- 추경호 "전·월세 이용자 부담 완화 방안 고민…조만간 대책"
- 한전, 전기요금 인상안 제출..."kWh당 3원 인상 필요"
- "코로나 이전처럼"…다시 출장길 오르는 백화점 바이어들


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.16% 상승 / KOSDAQ 0.34% 상승

- 국내 증시는 FOMC 관련 불확실성 해소에도 시간외 시장에서 미 국채 금리 상승에 따른 미국 지수선물 하락 영향 속 상승폭 축소하며 강보합 마감
- 외국인이 1,550억원 순매수
- 개인과 기관이 각각 1,559억원, 187억원 순매도
- 화학(+2.09%) 업종이 수익률 상위
- 화장품(-3.07%) 업종이 수익률 하위


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 2.42% 하락 / S&P 500 3.25% 하락 / 나스닥 4.08% 하락

- 미국 증시는 연준의 공격적 금리 인상 이후 찾아올 수 있는 경기 침체에 대한 우려가 부각되며 하락 마감
- 필수소비재(-0.66%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-5.58%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 2.96% 하락 / DAX 3.31% 하락 / FTSE 3.14% 하락

- 유럽 증시는 역내 중앙은행들의 공격적 긴축 정책에 따라 경기 침체에 관한 공포가 확산되면서 하락 마감
- 통신서비스(-1.09%) 업종이 수익률 상위
- IT(-4.8%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.61% 하락 / 닛케이 0.40% 상승

- 중국 증시는 오후 들어 베이징을 비롯한 주요 도시에서의 코로나19 방역 강화 우려가 부각되며 하락 마감
- IT(+1.87%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-3.59%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 FOMC 불확실성 해소 이후 장중 미 국채금리 상승으로 인해 상승폭 축소하며 강보합 마감
- 부동산(+1.79%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-0.74%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 39.52pt -3.07% 하락



참조: https://bit.ly/3aUhsnF

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

[흥국증권 리서치센터] HK Highlight 06/20(월)

HK HIGHLIGHT

■ 투자전략: 투자전략 아이디어 - 러시아 우크라이나 사태 업데이트
- 러시아 우크라이나 전황
- 러시아 경제 상황
- 원자재 가격 동향

■ 경제/채권: 준클리 - 아서 번스의 흔적을 지우고자 하는 파월
- 또 다시 자이언트 스텝?
- 아서 번스의 흔적을 지우고자 하는 파월
- 침체와 점점 가까워지는 미국 경제

■ 이슈 Spotlight: 중국 락다운과 화장품 산업
- 상하이 재봉쇄와 국내 화장품 산업 영향
- 글로벌 생산기지가 집중된 물류 허브 도시 상하이
- 국내 화장품산업 영향


참조: https://bit.ly/3tMLy2Z

흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 6/20(월)

[Market Issue]

- 파월, "2% 목표로 인플레이션을 되돌리는 데 매우 집중하고 있어"
- 뉴욕 연은, 미 경제가 향후 당초 예상보다 빠르게 수축 국면에 접어들 가능성 전망
- 콘퍼런스보드, 글로벌 CEO 750명 중 60% 이상이 12~18개월 내 경기침체를 예상
- 일본은행, 단기금리 -0.1％로 동결...10년물 금리 0% 유지 대규모 금융완화도 유지
- 전인대 상무위원회, 이번 주 21~24일 중 반독점법 개정안 2차 심의 예정
- 8% 주담대 금리 시대 오나…2년만에 원리금 상환액 30% 늘었다
- 정부 "연말까지 유류세 최대한도 37% 인하"...공공요금 인상 최소화


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.43% 하락 / KOSDAQ 0.43% 하락

- 국내 증시는 미 연준의 금리 인상 이후 경기 경착륙에 대한 우려가 지속되는 가운데 외국인의 매도세 주도 속 하락 마감
- 개인과 기관이 각각 2,767억원, 531억원 순매수
- 외국인이 3,887억원 순매도
- 조선(+3.16%) 업종이 수익률 상위
- 기타소재(-1.75%) 업종이 수익률 하위


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 0.13% 하락 / S&P 500 0.22% 상승 / 나스닥 1.43% 상승

- 미국 증시는 경기침체 우려 지속되고 선물옵션 동시 만기일을 맞이했음에도 불구하고 채권금리 안정세 속 변동성 소화하며 혼조 마감
- 헬스케어(+0.24%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-1.7%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.31% 상승 / DAX 0.67% 상승 / FTSE 0.41% 하락

- 유럽 증시는 글로벌 통화 긴축 및 이에 따른 경기침체 우려 지속되는 가운데 최근 급락에 따른 반발매수 유입 등의 영향으로 혼조 마감
- 부동산(+3.24%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-5%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.96% 상승 / 닛케이 1.77% 하락

- 중국 증시는 중국 정부의 경기부양대책 및 기술기업에 대한 규제 완화 가능성이 주목되며 상승 마감
- 필수소비재(+2.55%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.75%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 각국의 잇따른 긴축에 따른 글로벌 경기 둔화 우려가 지속되면서 경기민감주 중심으로 매물 출회하며 하락 마감
- 유틸리티(+1.97%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-3.5%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 39.67pt 0.38% 상승


참조: https://bit.ly/3xBoVQl

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[흥국스몰캡 최종경] 06/20 (월)

[IPO예정] 코난테크놀로지-뿌리 깊은 AI 전문 기업

■ 20년 업력의 뿌리 깊은 AI 전문 기업
코난테크놀로지는 자체 개발 원천기술 기반 언어와 영상 등의 데이터를 분석/활용 솔루션 제공 AI 전문 기업
20여년 동안 축적된 비정형 데이터 분석 기술 기반으로 언어와 영상 분야 모두 높은 경쟁력 확보
공공기관 63%, 5년 이상 장기 고객 55%의 높은 매출 안정성 시현

■ 다양한 제품 공급과 구축형에서 구독형으로 매출 다변화
AI for Video, AI for Text 제품을 다양한 형태로 공급하며 기존 구축형에서 구독형으로 매출 다변화
기술성장기업 특례상장으로 공모희망가는 '22년 예상순이익 기준 33.6~40.0배 수준


참조: https://bit.ly/3N3xSYb

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 6/21(화)

[Market Issue]

- 월러 연준 이사, "경제지표가 예상대로 나올 경우 다음 달 0.75%포인트 인상 지지"
- 美 인플레에 1조 달러 규모의 바이든 추진 인프라사업도 차질
- 인민은행, '사실상 기준금리' 대출우대금리(LPR) 동결...1년만기 LPR 3.7%
- 러시아, 월경지에 물자 차단한 리투아니아에 ‘보복’ 경고
- 마크롱, 프랑스 총선서 과반확보 실패... 좌파·극우 동시 약진
- 이복현 금융감독원장 “은행, 지나친 이익추구 안돼”… 대출금리 인상 사실상 제동
- 최악 적자 한전, 경영진 성과급 전액 토해낸다


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 2.04% 하락 / KOSDAQ 3.60% 하락

- 국내 증시는 글로벌 경기침체 우려 및 강달러 국면 지속되는 가운데 수급 측면에서 외국인의 매도세에 따른 하방 압력 가중되며 하락 마감
- 개인과 기관이 각각 1,833억원, 4,449억원 순매수
- 외국인이 6,633억원 순매도
- 통신서비스(+0.21%) 업종이 수익률 상위
- 기타소재(-4.31%) 업종이 수익률 하위


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 29,888.78pt / S&P 500 3,674.84pt / 나스닥 10,798.35pt

- 미국 증시는 노예해방의 날 대체휴일을 맞아 휴장





<유럽> EU Stoxx 50 0.91% 상승 / DAX 1.06% 상승 / FTSE 1.50% 상승

- 유럽 증시는 전주 증시의 낙폭 확대에 따른 반발 매수세 유입 속에 상승 마감
- 통신서비스(+2.37%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.61%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.04% 하락 / 닛케이 0.74% 하락

- 중국 증시는 LPR 동결에도 불구하고 정부의 추가적인 재정부양책 기대감 잔존하며 혼조 마감
- 부동산(+1.97%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-5.25%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 글로벌 긴축 기조 및 이에 따른 경기 침체 우려 지속되며 하락 마감
- 통신서비스(+1.88%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-7.24%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 39.67pt 0% 하락


참조: https://bit.ly/3y4iYwO

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 6/22(수)

[Market Issue]

- 미국 정부 "주말까지 유류세 일시 면제 여부 결정…의회도 행동해야"
- NAR 5월 기존주택 매매, 541만건(연율 환산)으로 나타나며 전년동월대비 8.6% 감소
- EU, 금관련 추가대러제재 준비…우크라 후보국지위 만장일치 전망
- 필립 로 RBA 총재, “호주 인플레이션율 올해 말 7%서 정점 찍을 것”
- 한은 “6, 7월 물가는 5월의 5.4% 웃돌것”… 내달 ‘빅스텝’ 가능성 커져
- 경기침체·금리상승에 6월 아파트분양전망지수 지난달보다 17p 하락
- 누리호 개발 참여한 300개 기업들, 민간 주도 우주개발 시대로 넘어갈까


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.75% 상승 / KOSDAQ 1.09% 상승

- 국내 증시는 미국 지수 선물 상승세에 동조화됨과 동시에 최근 급락한 증시에 대한 반발매수세가 나타나며 상승 마감
- 기관이 5,406억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 2,333억원, 3,206억원 순매도
- 조선(+4.93%) 업종이 수익률 상위
- 상업서비스(-0.77%) 업종이 수익률 하위


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 2.15% 상승 / S&P 500 2.45% 상승 / 나스닥 2.51% 상승

- 미국 증시는 여전히 경기 침체 우려가 확산되는 가운데 약세장에 대한 저가 매수세가 집중되면서 상승 마감
- 에너지(+5.14%) 업종이 수익률 상위
- 소재(+1.47%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.70% 상승 / DAX 0.20% 상승 / FTSE 0.42% 상승

- 유럽 증시는 저가 매수세에 따른 랠리가 이틀째 지속되면서 상승 마감
- 소재(+2.292%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-1.76%) 업종이 수익률 하위



<아시아> 상해종합지수 0.26% 하락 / 닛케이 1.84% 상승

- 중국 증시는 강세장을 이어갈 별다른 호재가 없는 가운데 차익 실현 매물 출회 속 약보합 마감
- 금융(+1.14%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.79%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 유럽 증시 상승세에 따른 투자심리 회복 및 저가 반발 매수심리에 힘입어 상승 마감
- 에너지(+3.45%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.05%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 40.31pt 1.61% 상승


참조: https://bit.ly/3NbSSfm

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 6/23(목)

[Market Issue]

- 침체 가능성 결국 인정한 파월…"미국 경제 연착륙, 매우 어려운 과제"
- 바이든 대통령, 미 의회에 향후 90일간 연방 유류세 면제 공식 요청
- 영국 5월 물가상승률, 전년동기대비 9.1% 기록...40년 만에 최고치를 기록
- 푸틴발 인플레’에 유럽 줄파업… 英 열차 멈추고 벨기에 공항 마비
- 전쟁·美 긴축에 韓 금융불안지수 ‘주의’ 단계…한은 “코로나 이후 가장 불안정”
- 메모리 반도체 하반기 전망 먹구름… D램값 최대 8% 하락
- '닥터 코퍼' 구리값 1만→8800달러 '뚝'…경기침체 현실화?


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 2.74% 하락 / KOSDAQ 4.03% 하락

- 국내 증시는 경기 침체에 대한 우려 지속과 이에 따른 원화 약세흐름이 시장 수급에서 하방 압력으로 작용하며 하락 마감
- 개인이 3,761억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 796억원, 3,212억원 순매도
- 보험(+-0.46%) 업종이 수익률 상위
- 미디어(-5.54%) 업종이 수익률 하위


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 0.15% 하락 / S&P 500 0.13% 하락 / 나스닥 0.15% 하락

- 미국 증시는 파월 의장의 발언 등으로 긴축으로 인한 경기 침체 우려 확산되며 약보합 마감
- 부동산(+1.55%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-4.19%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.84% 하락 / DAX 1.11% 하락 / FTSE 0.88% 하락

- 유럽 증시는 높은 인플레 지속 확인되고 경기 침체 가능성을 인정한 파월 의장 발언 등으로 경기 침체에 대한 공포가 확산되며 하락 마감
- 통신서비스(+1.71%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.99%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 1.20% 하락 / 닛케이 0.37% 하락

- 중국 증시는 글로벌 경기 둔화 우려 확산에 따른 투자심리 위축으로 매물 출회하며 하락 마감
- 필수소비재(-0.67%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.04%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 글로벌 긴축에 대한 우려 및 미국 지수 선물 거래에서의 약세가 투자심리를 약화시키며 하락 마감
- 유틸리티(+1.61%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-3.07%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 39.59pt -1.79% 하락


참조: https://bit.ly/3bkaZTg

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 6/24(금)

[Market Issue]

- 고유가 잡는 美, 여름철 스모그 규제 완화 검토
- 유로존 및 독일 6월 제조업 PMI, 각각 54.6→52.0, 54.8→52.0
- 우크라, EU 가입 후보국 됐다…유럽 안보지형 변화 상징
- 중국 국무원, 신에너지차 취득세 면제 연장 등 소비 활성화 정책 제시
- IPEF 민관전략회의 출범…내달 공급망 등 4개 분야별 작업반 가동
- 내달부터 시중은행서 신용대출 연소득 2배 이상도 받는다
- 전경련, “글로벌 ESG 공시 기준, 정확성 떨어지고 기업 비용 부담 증가 우려”


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 1.22% 하락 / KOSDAQ 4.36% 하락

- 국내 증시는 전전일 파월 의장 발언에 따른 경기 침체 우려 확산 및 지속적인 원화 약세 흐름이 수급에 하방압력으로 작용하며 하락 마감
- 기관이 9,264억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 6,721억원, 2,966억원 순매도
- 통신서비스(+1.86%) 업종이 수익률 상위
- 소비자서비스(-4.52%) 업종이 수익률 하위


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 0.64% 상승 / S&P 500 0.95% 상승 / 나스닥 1.62% 상승

- 미국 증시는 경기 침체 우려 이어지는 가운데 이에 따른 국채 금리 및 유가 하락이 투자심리에 긍정적으로 작용하며 상승 마감
- 유틸리티(+2.35%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-3.74%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.82% 하락 / DAX 1.76% 하락 / FTSE 0.97% 하락

- 유럽 증시는 악화된 6월 PMI 속보치 등 경기지표 동향이 경기 침체 공포를 가중시키며 하락 마감
- 유틸리티(+2.76%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-2.74%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 1.62% 상승 / 닛케이 0.08% 상승

- 중국 증시는 중국 정부의 소비 촉진 정책 제시에 따른 경기 회복 기대감 반영되며 상승 마감
- 경기소비재(+3.88%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.03%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 경기 민감 업종 중심으로 매물 출회하였으나 저가 반발 매수세가 유입되며 강보합 마감
- 필수소비재(+1.4%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-2.41%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 39.71pt 0.3% 상승


참조: https://bit.ly/39Qmm56

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 6/27(월)

[Market Issue]

- G7, 러시아 金수출 막는다…NATO는 中 일대일로 견제 움직임
- 추경호 경제부총리, "6%대 물가상승률 보게될 것‥전기요금도 곧 인상"
- 동시다발 폭염 덮친 지구촌…미·중·유럽에 인도까지 활활
- 日 5월 소비자물가, 작년 동기대비 2.1% 상승...근원 물가는 0.8% 상승에 그쳐
- 中 전인대 상무委, 반독점법 개정안 통과...빅테크 규제 불확실성 해소 기대
- 6월 3째주 누적 기준 전국 및 수도권 아파트값 하락세...전국 -0.08%, 수도권 -0.35%
- 한앤코, 남양유업에 한온시스템 매각 난항까지…'엎친 데 덮친 격'


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 2.26% 상승 / KOSDAQ 5.03% 상승

- 금요일 국내 증시는 직전일 미국 증시 강세흐름에 따라 투자심리가 개선되고 최근 증시 급락에 따른 저가 매수 심리가 작용하며 상승 마감
- 기관이 6,413억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 6,233억원, 380억원 순매도
- 소프트웨어(+5.41%) 업종이 수익률 상위
- 보험(0.4%) 업종이 수익률 하위


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 2.68% 상승 / S&P 500 3.06% 상승 / 나스닥 3.34% 상승

- 금요일 미국 증시는 단기 기대인플레 지표가 하락하자 연준의 긴축에 대한 우려가 일부 완화되면서 위험자산에 대한 투자심리 개선되며 상승 마감
- 소재(+3.98%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(+1.54%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 2.82% 상승 / DAX 1.59% 상승 / FTSE 2.68% 상승

- 금요일 유럽 증시는 글로벌 증시의 전반적인 위험자산 투자심리 개선에 힘입은 매수세 유입으로 상승 마감
- IT(+4.67%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(+1.19%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.89% 상승 / 닛케이 1.23% 상승

- 금요일 중국 증시는 코로나 확산세 진정 및 각급 정부 당국의 부양책으로 인한 경기 활성화 기대감 상승의 영향으로 상승 마감
- 필수소비재(+2.22%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.88%) 업종이 수익률 하위

- 금요일 일본 증시는 직전일 미국 증시 및 장중 미국 지수선물의 강세로 인해 투자심리가 개선되며 상승 마감
- 헬스케어(+2.65%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.2%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 40.65pt 2.37% 상승


참조: https://bit.ly/3bjetW2

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[흥국증권 리서치센터] HK Highlight 06/27(월)

HK HIGHLIGHT

■ 투자전략: 투자전략 아이디어 - Recession? 확인할 지표들
- 리세션 공포를 반영했던 주식시장
- 미국의 1분기 GDP (-) 성장, 2분기 이후는 정상 성장궤도 복귀 예상
- 소비의 급격한 위축 가능성
- 신용위험이 불거질 가능성
- 취약국의 국가부채 위기 발생 가능성

■ 경제/채권: 준클리 - 꼬리가 몸통을 흔드는 금융시장
- 침체 내러티브가 이끈 시장
- 침체가 오면 금리를 덜 올려도 될까?

■ 이슈 Spotlight: LCD 출구전략, OLED는 유효한가?
- 기울어진 운동장
- 남은 시간이 많지 않다



참조: https://bit.ly/3OqCPMh

흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)

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