[흥국 석유화학 장현구] 05/24 (화)

대한유화(011170) [매수 / TP 190,000원] 우선 불황을 견뎌내자

■원료인 나프타 가격 강세에 수익성 큰 영향
동사는 국내 대표 NCC 업체들 중 가장 순수 화학 업체에 가까워 수익성이 화학 업황에 크게 연동됨
2021년 기준 매출 비중이 기초유분 및 모노머(55.0%), 합성수지(43.3%) 산업용 가스(1.8%)로 이루어져 있어 국제 유가 변동에 민감

■분리막용 PE의 선두주자
2차전지 분리막 시장 성장이 급속도로 이루어지고 있기에 분리막용 PE 또한 시장 성장에 맞춰 수요 증가, 판가 인상이 나타날 전망
분리막 PE 시장 점유율 1위인 동사의 기술경쟁력은 다른 기업보다 우위에 있으며 범용제품에서 고부가/스페셜티 제품으로의 매출 변화가 긍정적

■투자의견 매수, 목표주가 190,000원
현재는 공급 과잉, 수요 회복 둔화, 원료인 나프타 가격 강세 등 범용 제품 비중이 높고 제품 포트폴리오가 단순한 동사 수익성 부진 전망
다만 PBR 기준 저평가 상태며 향후 고부가/스페셜티 제품 비중 증가에 따른 밸류에이션 상향 가능성도 존재


참조: https://bit.ly/3GbIW3K

흥국 석유화학 장현구(02-739-5846)


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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 5/25(수)

[Market Issue]

- "금리 오르자 신용대출 줄였다"…1분기 가계 빚 6000억원 '감소'
- 새 중국정책 오는 26일 발표대만 문제 입장 주목
- 스냅, 43.1% 주가 폭락..CEO, 실적 목표치 미달 경고
- 한은 “LTV80% 완화, 서울 주택 자산가치만 높여…일관된 공급정책 중요”
- 中정부 코로나 경제충격에 26조 추가감세 등 종합대책
- 삼성, 반도체·바이오에 5년간 450조원 투자
- 현대차의 통큰 결단, 25년까지 국내 63조 투자


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 1.57% 하락 / KOSDAQ 2.1% 하락

- 국내 증시는 스냅의 급락에 글로벌 경제 둔화 우려 부각되며 중국의 경기 부양안에 대한 실망 더해지며 하락
- 개인이 5,826억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 3,246억원, 2,815억원 순매도
- 상업서비스(+2.36%) 업종이 수익률 상위
- 조선(-1.49%) 업종이 수익률 하위


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 0.15% 상승 / S&P 500 0.81% 하락 / 나스닥 2.35% 하락

- 미국 증시는 스냅의 실적 하회 경고에 경기 침체 이슈 부각되며 기술주 중심으로 하락하며 혼조 마감
- 유틸리티(+2.01%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-3.71%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 1.64% 하락 / DAX 1.80%하락 / FTSE 0.39% 하락

- 유럽 증시는 스냅의 주가 급락에 투자 심리 위축되며 하락
- 통신서비스(+0.59%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-2.9%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 2.41% 상승 / 닛케이 0.94% 하락
- 중국 증시는 경제성장률 하향조정과 당국의 정책 발표에 봉쇄 완화에 관한 언급 부재, 경기부양 대책 실망에 하락
- 에너지(-0.48%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-5.05%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 중국의 경기 둔화 우려와 일본 제조업 활동지수 둔화 우려 겹치며 하락
- 유틸리티(+0.43%) 업종이 수익률 상위
- 산업재(-1.35%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 50.04pt 1.74% 하락



참조: https://bit.ly/3PEQL6o

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 5/26(목)

[Market Issue]

- 美연준 의사록 "두어번 더 0.5%P 금리인상해야…긴축적 정책 필요"
- 中리커창 총리 "2분기 경제 '합리적 성장' 위해 노력"
- 러시아 "곡물 선박 우크라 떠나게 통로 제공 가능"…협상 시사
- 인도, 밀 이어 설탕 수출도 제한…식량안보 조치 확산
- 금감원 "가상자산 위험 등급 평가 실시한다"
- BMW '구독형 차량관리 서비스' 출시…"자동차 업계 최초"
- 엔비디아, 실적발표 직후 '주가 급락'...2분기 수익전망 약화


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.44% 상승 / KOSDAQ 0.88% 상승

- 국내 증시는 FOMC의사록 공개를 주시하는 가운데 중국의 경기 부양 기대감과 저가 매수세에 기관의 순매수 속 상승
- 기관이 5,113억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 3,584억원, 1,661억원 순매도
- 기타금융(+4.87%) 업종이 수익률 상위
- 하드웨어(-0.21%) 업종이 수익률 하위


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 0.60% 상승 / S&P 500 0.95% 상승 / 나스닥 1.51% 상승

- 미국 증시는 FOMC 의사록이 기존 시장 예측 경로와 같으면서 경기 자신감을 보였다는 점에 안도하며 상승
- 경기소비재(+2.78%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.06%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.81% 상승 / DAX 0.63% 상승 / FTSE 0.51% 상승

- 유럽 증시는 FOMC의사록 공개 주시히는 가운데 국제유가와 원자재 가격 상승에 관련 기업 주가 견인으로 상승
- 에너지(+3.04%) 업종이 수익률 상위
- IT(-0.49%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 1.19% 상승 / 닛케이 0.26% 하락

- 중국 증시는 국무원의 감세와 지원 대출 확대 등이 포함된 종합 대책 발표에 상승
- 유틸리티(+2.74%) 업종이 수익률 상위
- 금융(+0.18%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 엔화 상승과 미국 기술주 하락에 투자 심리 축소되며 약보합 마감
- 부동산(+2.43%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-1.07%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 50.04pt 0.49% 상승



참조: https://bit.ly/3NxM24A

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[흥국 유통/상사/교육/제지 박종렬] 5/26(목)

SK렌터카-유동인구 증가, 실적 회복 가속화

■ 견조한 실적 성장 지속
렌탈과 중고차 부문 모두 매출 성장세가 확대된 가운데 영업이익도 16.2%로
증가해 성장 본궤도에 재진입하는데 성공. 2~3분기 실적은 지난해 높았던
기저효과가 다소 부담이지만 견조한 성장세는 유지 될 것

■ 온라인 렌탈 플랫폼 구축, EV렌탈 전문기업으로 성장
지난해 3분기 이후 온라인 렌탈 플랫폼 구축으로 비고객 유입을 통한 고객풀이
확장되고 있고, 비대면 영업채널로서의 잠재력이 입증되고 있음
온라인 부문 매출 실적이 가파른 성장을 보이면서 새로운 성장 동력으로 자리매김 중

■ 투자의견 BUY, 목표주가 16,000원 제시
지난해 성장을 위한 투자 확대로 실적 모멘텀은 낮았지만, 올해는 렌탈, 중고차 전 부문의 고른 성장으로 양호한 실적 전망

참조: https://bit.ly/3lM9SOm

흥국증권 유통/상사 박종렬 (02-6260-2466)

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[흥국스몰캡 최종경] 05/26 (목)

디지털대성-2022년은 수익성을 되찾다

■ 1Q22 Review: 매출액 -3%, 영업이익 +76% YoY
디지털대성은 고등부문, 초중등 부문 온/오프라인 기반 종합 교육 플랫폼 기업
1분기 기준 사상 최대 이익을 달성, 양적 성장보다는 효율적인 마케팅을 통한
수익성 확대라는 점을 주목

■ 고등부문의 매출 감소에도 전사적인 수익성 확대
고등부문의 매출 감소에도 전사적인 큰 폭의 수익성 확대를 기록한 것은 올해 전반적인 흐름이 될 전망

■ 투자의견 매수, 목표주가 11,500원
온라인 고등부문 '대성올패스'의 지속적인 콘텐츠 강화에 다른 경쟁력 강화는 유효하며, '종합 교육 플랫폼'의 위상에 기반한 베트남 국제학교 진출 역시 '23년 9월 개교를 목표로 원활한 건립이 진행 중

참조: https://bit.ly/3MOJQWB

흥국스몰캡 최종경 (02-739-5936)

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[흥국 석유화학 장현구] 05/26 (목)

한화솔루션(009830) [매수 / TP 43,000원] 태양광이 힘들 때 힘이 되는 케미칼

■태양광 적자폭 축소, 케미칼은 수익성 방어
태양광 사업부는 판매량 감소했으나 ASP 상승하며 적자폭 축소
케미칼 사업부는 원료인 나프타 가격 급등에 스프레드 악화됐으나, 전분기 일회성 비용 소멸, 가성소다 가격 강세에 수익성 유지

■투자의견 매수, 목표주가 43,000원
케미칼 사업부의 가성소다 가격 여전히 강세로 견조한 수익성 예상되며, PVC는 증설량이 적고, 리오프닝 이후 인프라/건설 수요 확대로 가격 강세 예상
태양광 사업부는 폴리실리콘 증설 물량이 확대되는 시점 이후에 수익성 개선 이뤄질 것으로 전망


참조: https://bit.ly/3wN78GM

흥국 석유화학 장현구(02-739-5846)


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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 5/27(금)

[Market Issue]

- 기준금리 1.50→1.75% 또 인상…인플레 '불 끄기'
- 中인민은행, 중소기업 대출 확대 지시 "5월안에 늘려라"
- 메이시스, 1분기 순익·매출 예상치 상회…주가 15%↑
- 尹정부, ‘주식먹튀 차단’ 시동… 금감원 DART 전면개편 착수
- 삼성은 굳건, SK하이닉스는 소폭 하락…1분기 낸드플래시 시장 희비
- 정부, 법인세 최고세율 '25→20%' 대폭 인하 추진
- 포스코, 2026년까지 53조 투자...2만5천명 직접고용


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.18% 하락 / KOSDAQ 0.14% 하락

- 국내 증시는 법인세율 인하 검토에 상승 출발 했으나 금리인상 발표와 반도체 오더컷 이슈와 점유율 하락 소식에 약보합 마감
- 개인과 외국인이 각각 936억원, 361억원 순매수
- 기관이 1,546억원 순매도
- 조선(+2.7%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-3.58%) 업종이 수익률 하위


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 1.61% 상승 / S&P 500 1.99% 상승 / 나스닥 2.68% 상승

- 미국 증시는 개별 기업의 호재와 가이던스가 거시 경제 우려 완화로 이어지며 상승
- 경기소비재(+4.78%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.1%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 1.72% 상승 / DAX 1.59% 상승 / FTSE 0.56% 상승

- 유럽 증시는 FOMC의사록 공개 후 기존 시장의 예상과 같다는 점에 안도하며 상승
- 자유소비재(+2.89%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.31%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.50% 상승 / 닛케이 0.27% 하락

- 중국 증시는 중소기업 대출 개혁 등 경기 부양안 기대감으로 상승
- 에너지(+1.52%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.84%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 관광 재개 발표 기대와 미국 증시 영향에 상승 출발했으나 반도체 이슈에 약보합 마감
- 부동산(+0.87%) 업종이 수익률 상위
- IT(-1.36%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 50.04pt 1.56% 상승




참조: https://bit.ly/3NytNfk

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[흥국 유통/상사/교육/제지 박종렬] 5/27(금)

한솔제지-실적과 성장, 양수겸장

■ 견조한 실적 성장 지속 가능할 것
1분기 영업이익은 전년동기대비 54.9% 증가한 246억원을 기록함
산업용지가 주도한 가운데 특수지 흑자전환이 주된 이유임.
2분기와 하반기에도 양호한 실적 모멘텀이 지속될 것인데, 견고한 산업용지의 영업이익 창출과 함께 특수지와 인쇄용지 흑자전환이 가능할 것이기 때문

■ 친환경+소재 기업으로 성장 목표
성우엔비테크와 한솔EME를 중심으로 친환경 및 소재 기업으로 성장을 지향하고 있음. 아직까지 영업이익에 기여하는 부분은 작지만 향후 글로벌 트렌드에 따라 성장 부각 가능성은 매우 높은 상황

■ 투자의견 BUY, 목표주가 21,000원 제시
최근 주가 하락으로 밸류에이션 매력은 더욱 높아짐. 배당수익률도 5.1% 수준임. 올해 양호한 실적 모멘텀을 통한 주가 재평가 가능성은 충분함

참조: https://bit.ly/3Gl9dwJ

흥국증권 유통/상사/교육/제지 박종렬 (02-6260-2466)

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[흥국스몰캡 최종경] 05/30 (월)

노바텍-실적이 이렇게 좋을 수도 있다

■ 스마트기기용 쉴드 마그넷 및 관련 제품 개발/생산
노바텍은 쉴드 마그넷, 마그넷 플레이트 등 자석 및 관련 적용 제품 개발/생산 전문 기업
스마트기기 적용이 지속 확대 중인 쉴드 마그넷의 경쟁력이 강점

■ 1Q22 Review: 매출액 +100%, 영업이익 +62% YoY
'22분기 1분기 매출액 410억원(+100.4% YoY), 영업이익 138억원(+62.0% YoY, opm 33.7%)
'22년 2월 출시된 갤럭시탭의 판매 호조에 동사의 쉴드 마그넷 매출 증가
특히 태블릿 PC 크기 증가와 키보드 북커버 상품 다양화에 쉴드 마그넷과 마그넷 플레이트 물량 함께 증대

■ 태블릿에서 스마트폰으로
태블릿뿐 아니라 주요 고객사 스마트폰용 쉴드 마그넷 공급 본격화 기대
특히 폴드형/플립형 시장 확대가 쉴드 마그넷 적용 증가로 이어질 전망


참조: https://bit.ly/3NKALxM
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국스몰캡 최종경] 05/30 (월)

노바렉스-수요와 생산 그리고 신공장 모두 양호

■ 대한민국 건강기능식품 제조/생산 인프라
노바렉스는 건강기능식품 연구/개발, OEM/ODM 제조/생산 전문 기업
국내 최다 개별인정원료 등록, 업계 최다 고객사 등 건기식 OEM/ODM 생산 분야 최상위권 경쟁력 보유

■ 1Q22 Review: 매출액 +26%, 영업이익 +6% YoY
동사 '22년 1분기 매출액 783억원(+25.8% YoY), 영업이익 85억원(+5.6% YoY, opm 10.8%)
원가율 높은 식물성 오메가3 생산/판매 확대, 오송 신공장 초기 가동을 감안, 안정화 단계의 수익성 확인


참조: https://bit.ly/3wSZwkU
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 5/30(월)

[Market Issue]

- 연준이 주시하는 PCE 하락, 美인플레이션 정점 친 듯
- 국민연금, 국내주식 비중 더 줄인다…연말 16.3%서 5년뒤 14%로
- '눈덩이' 된 개미 빚투…반대매매 3년새 2배로 늘었다
- 코로나 충격에 중국 4월 공업이익 8.5% 감소
- 강한 반등... 약세장 부르짖던 BofA도 "S&P, 4200이상 오를 수도"
- 해외여행 예약 230%↑…일본 패키지는 2시간만에 완판
- 밀리의서재, 코스닥 상장 예비심사 청구...IPO 본격화


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.98% 상승 / KOSDAQ 0.29% 상승

- 국내 증시는 전일 미국 증시 강세와 미국의 경기 둔화 우려에 따른 환율 하락세에 외국인과 기관의 순매수 속 상승
- 기관과 외국인이 각각 5,544억원, 2,734억원 순매수
- 개인이 7,443억원 순매도
- 소비자서비스(+2.6%) 업종이 수익률 상위
- 상업서비스(-0.22%) 업종이 수익률 하위


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 1.76% 상승 / S&P 500 2.47% 상승 / 나스닥 3.33% 상승

- 미국 증시는 물가지수 상승률 둔화에 따른 인플레이션 피크아웃 기대감과 개별 기업 저가매수에 상승
- 경기소비재(+3.47%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(+1.09%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 1.83% 상승 / DAX 1.62% 상승 / FTSE 0.27% 상승

- 유럽 증시는 인플레이션 피크아웃 기대감에 상승
- 부동산(+4.43%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.42%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.23% 상승 / 닛케이 0.66% 상승

- 중국 증시는 공업이익 증가율이 감소세에 투자 심리 위축되며 부양책 기대감에도 강보합 마감
- 에너지(+2.05%) 업종이 수익률 상위
- IT(-0.68%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 외국인 관광객 수용 재개 소식과 미국 증시 상승에 투자 심리 확대되며 상승
- 금융(+1.89%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-2.27%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 48.16pt 1.15% 상승




참조: https://bit.ly/3GvognA

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[흥국 경제/채권 김준영] 05/30(월)

경제/채권 하반기 전망: 여전히 성장보다는 물가

최근 시장은 침체를 반영하여 연준의 긴축 속도가 느려질 것에 베팅하고 있습니다. 지금은 여전히 성장보다 쉽게 피크아웃을 확인하기 힘들 물가에 집중해야 하는 매크로 환경이라 판단합니다. 긴축 속도는 늦춰지기 힘들 것입니다. 채권 금리는 상방 여력이 여전히 크다고 보고 있습니다.

보고서 링크: https://bit.ly/3NLBrmW

☆흥국 경제 채권 텔레 채널☆
https://t.me/crazyecon

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[흥국증권 리서치센터] HK Highlight 05/30(월)

HK HIGHLIGHT

■ 투자전략 아이디어: 미국 중간선거 점검
- 바이든의 대중국 관세인하 정책은 중간 선거용?
- 미국 중간선거 전망과 바이든 대통령

■ 이슈 Spotlight: AACR 참가 제약/바이오 기업
- AACR 참가 주요 바이오텍


참조 : https://bit.ly/3NHc3i6

흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)

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[흥국 유통/상사/교육/제지 박종렬] 5/30(월)

무림P&P-일관체제 구축, 사업 경쟁력 강화

■ 국제펄프 가격 강세가 수익성 강화로 연결되는 구조
국제펄프 가격의 급등락으로 인해 펄프부문의 이익 변동성이 확대됨.
지난해 11월 톤당 $655까지 하락했던 펄프가격은 최근 $940까지 상승한 상황.
펄프가격이 BEP($720/T)를 상회하면 펄프부문에서 흑자가 가능하고, 동시에 인쇄용지 부문의 수익성도 확대되는 구조

■ 인도네시아 조림사업과 금융업
인도네시아 조림업은 지난 2014년 법인 설립 후 사업지 조성과 식목 등을 통해 조림지를 완성했고, 늦어도 2023~2024년에는 상업 생산이 가능할 것. 이를 통해 펄프의 원재료인 목재칩을 안정적으로 조달할 수 있고, 원가절감도 가능해 수익성 강화로 연결될 것

■ 투자의견 BUY, 목표주가 7,500원 제시
사업가치 산정시 EV/EBITDA Multiple 6.3배를 적용.
최근 주가 하락으로 밸류에이션 매력은 높아짐. 올해 양호한 실적 모멘텀을 통한 주가 재평가 가능성도 충분함

참조: https://bit.ly/3NFJh1d

흥국증권 유통/상사/교육/제지 박종렬 (02-6260-2466)

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 5/31(화)

[Market Issue]

- 중국 베이징 신규감염자 12명…방역 조치 완화 중
- "EU, 올해 말까지 러 원유 수입 90% 금지"
- '봉쇄 충격' 中상하이, 56조원 푼다
- 자재비 급등에.."납품단가 인상·분양가 상한제 개선"
- 이재용-인텔 CEO 회동…"한미 반도체동맹 민간협력 물꼬"
- 컬리 상장 심사, 사실상 다음 달로 미뤄져... 수익성과 경영 안정성이 발목
- 팬데믹이 쏘아올린 '美제조공장 로봇화'.. 1분기 로봇 주문액 2조 '역대 최대'


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 1.20% 상승 / KOSDAQ 1.43% 상승

- 국내 증시는 중국의 방역 완화 소식과 전일 미국의 상승세에 투자 심리 확대되며 기관과 외국인의 순매수 속 상승
- 기관과 외국인이 각각 4,204억원, 3,486억원 순매수
- 개인이 8,013억원 순매도
- 소프트웨어(+3.01%) 업종이 수익률 상위
- 운송(-1.96%) 업종이 수익률 하위


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 33,212.96pt / S&P 500 4,158.24pt / 나스닥 12,131.13pt

- 미국 증시는 메모리얼데이로 휴장


<유럽> EU Stoxx 50 0.86% 상승 / DAX 0.79% 상승 / FTSE 0.19% 상승

- 유럽 증시는 예상치 상회하는 독일 물가지수 발표에도 인플레이션 피크아웃 기대감과 중국의 봉쇄 완화 소식에 강보합 마감
- 경기소비재(+1.96%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-1.16%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.60% 상승 / 닛케이 2.19% 상승

- 중국 증시는 베이징, 상하이를 중심으로 내달 1일 경제활동이 정상화된다는 발표에 상승
- 경기소비재(+2.28%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.77%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 중국의 방역 완화 소식에 상승
- 산업재(+3.24%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.3%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 42.05pt 1.15% 상승





참조: https://bit.ly/3t59SwP

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[흥국스몰캡 최종경] 05/31 (화)

인터로조-역시 인터로조답게

■ 1Q22 Review: 매출액 +17%, 영업이익 +52% YoY
'22분기 1분기 매출액 285억원(+17.1% YoY), 영업이익 70억원(+51.9% YoY, opm 24.7%)
매출액과 영업이익 모두 양호한 성장세 시현했으며 특히 20%대 중반의 수익성 유지

■ 신제품과 ODM 성장+ 국내 시장 회복
내수 매출액은 82억원(+7.0% YoY), 특히 일본, 유럽, 중동을 중심으로 해외 시장 회복 매우 긍정적
일본 시장은 올해 신규 유통업체 매출 기여 확대 및 1-day 클리어 렌즈 본격 판매로 가장 높은 매출 성장이 예상
'22년은 Si-Hy렌즈의 수출 물량 확대, 수출 시장 성장과 ODM 공급까지 실적 기여를 이어갈 전망


참조: https://bit.ly/3x2mgAg
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 6/2(목)

[Market Issue]

- 바이든 "인플레 대응이 최우선"…연준 의장 만나 "독립성 보장"
- 옐런 美재무 "작년 인플레 내 판단 틀려…큰 충격 닥칠지 몰랐다"
- 4월 독일 소매판매, 전월대비 -5.4%...예상치 -0.5% 대폭 하회
- 상하이, 두 달 만에 전면봉쇄 해제···'경제회복·당국불신' 후유증 해소 과제
- 5월 수출 역대 두번째 규모…무역수지는 두달 연속 적자
- 산업활동 지표 ‘트리플 감소’ 속…제조업 활력도 저하
- 현대차, 자영업자 대상 ‘캐스퍼’ ‘캐스퍼 밴’ 구매 지원 혜택


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 2,685.90pt / KOSDAQ 893.36pt

- 국내 증시는 지방선거 실시로 인해 휴장


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 0.54% 하락 / S&P 500 0.75% 하락 / 나스닥 0.72% 하락

- 미국 증시는 고용 시장의 견고한 수요 속 연준 베이지북이 경제 성장 평가를 하향하자 물가 상승 및 성장 둔화 우려 부각되며 하락 마감
- 에너지(+1.76%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-1.67%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.78% 하락 / DAX 0.33% 하락 / FTSE 0.98% 하락

- 유럽 증시는 경제지표 발표 속에 높은 인플레이션 및 성장 둔화에 관한 우려 부각되며 하락 마감
- 통신서비스(-0.03%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.26%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.13% 하락 / 닛케이 0.65% 상승

- 중국 증시는 상하이 봉쇄 전면 해제조치에도 5월 제조업 경기가 위축 국면에 머무름이 확인되면서 혼조 마감
- 경기소비재(+1.3%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-0.94%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 엔화 약세에 따라 수출주 중심으로 매수심리 강화되며 상승 마감
- 부동산(+1.83%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.55%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 42.34pt -0.7% 하락



참조: https://bit.ly/3Nc5LXS

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[흥국스몰캡 최종경] 06/02 (목)

[IPO예정] 범한퓨얼셀-세계 2번째이자 국내 최초

■ 장보고 삼급 잠수함용 연료전지 상용화 성공
범한퓨얼셀은 수소 연료전지 개발/생산, 수소 충전소 구축 등 수소 에너지 전문 기업
동사는 국내 최초이자 세계 2번째로 내구성과 고출력 등 효율성에서 독보적인 잠수함용 연료전지 상용화에 성공
수소충전소는 누적 수주 23기(12개 완료+11개 진행 중)를 달성한 사업 경험 보유

■ 수출, 수소전기버스, 선박용 등 확장 가능성에 주목
수소충전소의 안정적 실적에 건물용/군수용 연료전지 성장이 더해질 전망
수출, 수소전기버스, 선박용 등 향후 높은 확장 가능성을 보유하고 있어 매우 긍정적



참조: https://bit.ly/3PS2mz8

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 6/3(금)

[Market Issue]

- 브레이너드, "현재는 금리 인상을 쉬어가야 한다는 근거를 찾기 매우 어려워"
- ADP 민간고용, 12만 8천명 증가하며 예상치(30만명) 크게 밑돌아
- 미·독, 우크라에 신형무기 지원…러 "확전 위험" 경고
- OPEC+, 오는 7~8월에 하루 64만8000배럴 증산에 합의... 기존대비 50％가량 늘어나
- 中, "정책 은행의 인프라 프로젝트 대상 신용대출한도를 8천억위안(약 150조 원) 늘릴 것"
- LG그룹, 美 뉴욕 구겐하임 뮤지엄과 ‘글로벌 파트너십’ 맺어
- 하이트진로, 화물연대 파업에 이천공장 생산 중단


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 1.00% 하락 / KOSDAQ 0.25% 하락

- 국내 증시는 경기 침체 우려에 따른 미 증시 하락 소식과 원화 약세 흐름에 따른 매도세 확대 속에 하락 마감
- 개인이 7,928억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 7,490억원, 870억원 순매도
- 상업서비스(+0.47%) 업종이 수익률 상위
- 은행(-2.55%) 업종이 수익률 하위


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 1.33% 상승 / S&P 500 1.84% 상승 / 나스닥 2.69% 상승

- 미국 증시는 9월 금리인상 속도 조절 가능성에 금리 민감 업종을 중심으로 매수세 확대되며 상승 마감
- 경기소비재(+3.03%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.3%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.95% 상승 / DAX 1.01% 상승 / FTSE 7,532.95pt

- 유럽 증시는 OPEC+의 증산 소식에 따른 투자심리 회복 및 저가매수세 확산 속에 상승 마감
- 소재(+1.92%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.64%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.42% 상승 / 닛케이 0.16% 하락

- 중국 증시는 인프라 투자에 관한 정부의 구체적인 금융 지원책 발표되자 경기 부양 기대감 일부 회복되며 상승 마감
- IT(+3.39%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.71%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 미국 긴축에 대한 경계감 상승에 따라 투자심리 악화되었으나 엔화 약세 흐름이 증시 하락폭 제한하며 혼조 마감
- 경기소비재(+0.83%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-1.85%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 43.07pt 1.72% 상승



참조: https://bit.ly/3NdyJ9N

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[흥국스몰캡 최종경] 06/03 (금)

[IPO예정] 비플라이소프트-미디어 빅데이터 플랫폼 선도기업

■ 빅데이터 구축, 플랫폼 제공 전문 기업
3,000여 매체로부터 데이터를 수집, 제공 받아 콘텐츠를 정제, 라벨링 등 가공을 통해 플랫폼 서비스로 제공하는 콘텐츠 유통 기업임. '05년 인공지능 기반 미디어 빅데이터 모니터링 플랫폼 아이서퍼 출시, '21년 B2C 미디어 플랫폼 서비스 로제우스 출시로 현재의 사업 구성을 완성함.

■ 신규 B2C 사업 본격화 전망
기존 사업인 아이서퍼, 위고몬 데이터 플랫폼 매출액 성장 및 이용고객 다변화와 신규 사업인 로제우스 B2B, B2C 구독형 플랫폼 서비스의 매출액 성장 본격화를 추정.

참조: https://bit.ly/3Mcw0fA

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국 유통/상사/교육/제지 박종렬] 06/03 (금)

SK네트웍스-실적 턴어라운드 가속화

■ SK렌터카와 SK매직 주도, 워커힐 적자 큰 폭 축소
지난해 3분기 이후 시작된 실적 턴어라운드는 올해 들어 가속도가 붙고 있음. 핵심사업인 SK렌터카와 SK매직을 중심으로 진행되는 실적 회복세는 매우 긍정적임. 코로나19로 피해를 입었던 워커힐이 흑자전환 되는 가운데, 2분기 실적도 양호한 흐름이 가능할 전망.

■ 2014년 이후 중단 없는 M&A와 사업 구조조정
2016년부터 외부 기업 M&A를 통해 신사업에 진출. 부실한 사업부문 매각을 통해 오늘의 사업구조로 완성. 최근 북방동업, 죽전물류센터 등 저효율 자산매각을 통해 1.3조원의 현금성자산을 확보한 상태.

■ 투자의견 BUY, 목표주가 7,500원 제시
올해 매 분기 진행될 실적 턴어라운드를 통해 주가 재평가 가능성은 충분함.

참조: https://bit.ly/3ajS0aW

흥국증권 유통/상사 박종렬 (02-6260-2466)

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