[흥국스몰캡 최종경] 05/19 (목)
한국석유-이제는 ESG 기업이다
■ 50여년 업력의 석유화학 전문기업
한국석유는 국내 1위 산업용 아스팔트를 비롯 석유화학제품 제조/유통 전문 기업
50여년의 업력을 보유한 기업으로 정부 인프라 사업부터 소비재까지 다양한 제품 제조/공급
■ 1Q22 Review: 영업수익 +10%, 영업이익 +43% YoY
'22분기 1분기 매출액 1,814억원(+39.3% YoY), 영업이익 47억원(+43.9% YoY, opm 2.6%)
주요 원재료 가격 상승에 따른 전사업 부문 고른 매출 증가 추세
■ 친환경 리사이클 사업 가동
'22년 1분기 울산 공장 부지 내 리사이클링 유기용제 재생 증류 타워 2분기말 상업생산과 함께 매출 개시 예정
기존 케미칼 부문과의 사업 시너지도 예상되어 ESG와 사업성 모두 충족하는 성곡적 상업 성과로 판단
참조: https://bit.ly/3yLGBLm
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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한국석유-이제는 ESG 기업이다
■ 50여년 업력의 석유화학 전문기업
한국석유는 국내 1위 산업용 아스팔트를 비롯 석유화학제품 제조/유통 전문 기업
50여년의 업력을 보유한 기업으로 정부 인프라 사업부터 소비재까지 다양한 제품 제조/공급
■ 1Q22 Review: 영업수익 +10%, 영업이익 +43% YoY
'22분기 1분기 매출액 1,814억원(+39.3% YoY), 영업이익 47억원(+43.9% YoY, opm 2.6%)
주요 원재료 가격 상승에 따른 전사업 부문 고른 매출 증가 추세
■ 친환경 리사이클 사업 가동
'22년 1분기 울산 공장 부지 내 리사이클링 유기용제 재생 증류 타워 2분기말 상업생산과 함께 매출 개시 예정
기존 케미칼 부문과의 사업 시너지도 예상되어 ESG와 사업성 모두 충족하는 성곡적 상업 성과로 판단
참조: https://bit.ly/3yLGBLm
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[흥국 유통/상사 박종렬] 5/19(목)
유통 오프라인의 축제
1. 유통 투자전략
- Top down 방식으로 본 유통주 매력
- 향후 온라인보다 오프라인 강세 전망
- 실적 모멘텀이 우수한 신세계, 현대백화점, BGF리테일, 이마트, 호텔신라 추천
2. 소비함수로 풀어본 민간소비
- 소비 활성화를 기대할 수 있는 시기
3. 고금리와 고물가에 따른 소비영향
- 물가와 소비는 역의 상관관계
- 금리 상승도 소비회복을 제한하는 역할
- 소비심리 악화될 개연성 상존
Top picks는 신세계(004170), 현대백화점(069960), BGF리테일(282330), 이마트(139480)이며, 관심종목은 호텔신라(008770)를 제시합니다.
신세계(004170): 업종 Top pick, 믿고가자
■ 1Q22 Review
- 2Q22E 영업이익 1,131억원 (+17.6%, YoY), 호실적 지속 될 것
- 부유층을 중심으로 고급품 시장 강세로 양호한 실적 모멘텀이 지속될 전망
- 신세계인터내셔날을 비롯한 자회사들의 실적도 호조세를 보이고 있음
■ 부유층의 소비는 살아있다
- 인플레이션과 금리상승 등으로 중사능의 소비 여력은 축소되고 있지만,
부유층의 경우 여전히 견조한 흐름을 보이고 있음
- 백화점 업황은 양호한 추세를 이어갈 것으로 판단
참조: https://bit.ly/3yL5Z3G
흥국증권 유통/상사 박종렬 (02-6260-2466)
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유통 오프라인의 축제
1. 유통 투자전략
- Top down 방식으로 본 유통주 매력
- 향후 온라인보다 오프라인 강세 전망
- 실적 모멘텀이 우수한 신세계, 현대백화점, BGF리테일, 이마트, 호텔신라 추천
2. 소비함수로 풀어본 민간소비
- 소비 활성화를 기대할 수 있는 시기
3. 고금리와 고물가에 따른 소비영향
- 물가와 소비는 역의 상관관계
- 금리 상승도 소비회복을 제한하는 역할
- 소비심리 악화될 개연성 상존
Top picks는 신세계(004170), 현대백화점(069960), BGF리테일(282330), 이마트(139480)이며, 관심종목은 호텔신라(008770)를 제시합니다.
신세계(004170): 업종 Top pick, 믿고가자
■ 1Q22 Review
- 2Q22E 영업이익 1,131억원 (+17.6%, YoY), 호실적 지속 될 것
- 부유층을 중심으로 고급품 시장 강세로 양호한 실적 모멘텀이 지속될 전망
- 신세계인터내셔날을 비롯한 자회사들의 실적도 호조세를 보이고 있음
■ 부유층의 소비는 살아있다
- 인플레이션과 금리상승 등으로 중사능의 소비 여력은 축소되고 있지만,
부유층의 경우 여전히 견조한 흐름을 보이고 있음
- 백화점 업황은 양호한 추세를 이어갈 것으로 판단
참조: https://bit.ly/3yL5Z3G
흥국증권 유통/상사 박종렬 (02-6260-2466)
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[흥국스몰캡 최종경] 05/20 (금)
에이치시티-변함없는 시험인증 부문의 성장세
■국내 유일 시험인증/교정 전문 기업
에이치시티는 모든 산업분야 기기/제품 등을 시험인증/교정하는 국내 유일 전문 기업
국내외 5G 인프라 구축 확대, 차량용, 중대형 배터리 등 신성장 동력 기반 시험인증 부분 성장세 확대 중
■2021 Review: 매출액 +13%, 영업이익 -3% YoY
'22년 1분기 매출액 171억원(+13.2% YoY), 영업이익 33억원(-2.7%, opm 19.1%) 기록
교정 부분 안정적 매출과 시험인증 부문 정보통신 매출의 높은 성장세로 분기 최대 매출액 경신
■정보통신, 자동차 전장, 전기차 배터리 모두 좋다!
5G 스마트폰 인증과 기지국/중계기 인증에 무선 IT제품군 수요까지 더해지며 시험인증 부문이 전사적 실적 성장 견인
전기차 확대 등 배터리 제조사의 중대형 배터리 시험 인증 수요 증가로 차량용기기 유효한 성장 동력 기대
참조: https://bit.ly/384K8JK
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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에이치시티-변함없는 시험인증 부문의 성장세
■국내 유일 시험인증/교정 전문 기업
에이치시티는 모든 산업분야 기기/제품 등을 시험인증/교정하는 국내 유일 전문 기업
국내외 5G 인프라 구축 확대, 차량용, 중대형 배터리 등 신성장 동력 기반 시험인증 부분 성장세 확대 중
■2021 Review: 매출액 +13%, 영업이익 -3% YoY
'22년 1분기 매출액 171억원(+13.2% YoY), 영업이익 33억원(-2.7%, opm 19.1%) 기록
교정 부분 안정적 매출과 시험인증 부문 정보통신 매출의 높은 성장세로 분기 최대 매출액 경신
■정보통신, 자동차 전장, 전기차 배터리 모두 좋다!
5G 스마트폰 인증과 기지국/중계기 인증에 무선 IT제품군 수요까지 더해지며 시험인증 부문이 전사적 실적 성장 견인
전기차 확대 등 배터리 제조사의 중대형 배터리 시험 인증 수요 증가로 차량용기기 유효한 성장 동력 기대
참조: https://bit.ly/384K8JK
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 5/20(금)
[Market Issue]
- 우유·계란값 또 오른다..매일유업 다음달 1일 가격 인상
- 美 신규실업수당청구 21만8000건, 기존주택판매 MoM -2.4%
- 법인세 최고세율 25%→22% 환원 가능성…5년 만에 하향 검토
- 코로나후 外人 65조 순매도 금융위기 이래 사상 최대치
- LS그룹, LS니꼬동제련 지분 전량 인수…구자은 첫 M&A 작품
- '7조 수주잭팟'에 코스닥 시총이 뒤집혔다 …셀트리온헬스케어 밀어낸 엘엔에프
- 텐센트, 제로 코로나 탓에 실적 반토막…주가 8%↓
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.28% 하락 / KOSDAQ 0.89% 하락
- 국내 증시는 미국 증시하락에 따른 투자 심리 위축에도 개별 기업의 수주 소식과 저가 매수세에 하락폭은 제한
- 개인이 5,166억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 4,829억원, 893억원 순매도
- 기타소재(+0.34%) 업종이 수익률 상위
- 내구소비재/의류(-4.43%) 업종이 수익률 하위
전일 해외 주식 동향
<미국> DOW 0.75% 하락 / S&P 500 0.58% 하락 / 나스닥 0.26% 하락
- 미국 증시는 옵션 만기일 앞두고 변동성 커지는 가운데 주택과 고용 지표로 경기 침체 우려 강화되며 하락
- 소재(+0.68%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-1.98%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.36% 하락 / DAX 0.90% 하락 / FTSE 1.82% 하락
- 유럽 증시는 전일 발표된 물가지수에 인플레이션으로 인한 소비 위축과 경기 침체 우려에 하락
- 부동산(+1.32%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-3.22%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.36% 상승 / 닛케이 1.89% 하락
- 중국 증시는 코로나 봉쇄 조치에 대한 경기 부양을 위해 LPR 금리를 낮출 수 있다는 기대감에 상승
- 부동산(+1.77%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-0.42%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 미국 증시의 영향으로 인플레이션에 대한 기업의 실적 악화 우려에 하락
- 유틸리티(+1.33%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.46%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 40.97pt 1.59% 상승
참조: https://bit.ly/3wAvBi9
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Heungkuk Morning Comment 5/20(금)
[Market Issue]
- 우유·계란값 또 오른다..매일유업 다음달 1일 가격 인상
- 美 신규실업수당청구 21만8000건, 기존주택판매 MoM -2.4%
- 법인세 최고세율 25%→22% 환원 가능성…5년 만에 하향 검토
- 코로나후 外人 65조 순매도 금융위기 이래 사상 최대치
- LS그룹, LS니꼬동제련 지분 전량 인수…구자은 첫 M&A 작품
- '7조 수주잭팟'에 코스닥 시총이 뒤집혔다 …셀트리온헬스케어 밀어낸 엘엔에프
- 텐센트, 제로 코로나 탓에 실적 반토막…주가 8%↓
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.28% 하락 / KOSDAQ 0.89% 하락
- 국내 증시는 미국 증시하락에 따른 투자 심리 위축에도 개별 기업의 수주 소식과 저가 매수세에 하락폭은 제한
- 개인이 5,166억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 4,829억원, 893억원 순매도
- 기타소재(+0.34%) 업종이 수익률 상위
- 내구소비재/의류(-4.43%) 업종이 수익률 하위
전일 해외 주식 동향
<미국> DOW 0.75% 하락 / S&P 500 0.58% 하락 / 나스닥 0.26% 하락
- 미국 증시는 옵션 만기일 앞두고 변동성 커지는 가운데 주택과 고용 지표로 경기 침체 우려 강화되며 하락
- 소재(+0.68%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-1.98%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.36% 하락 / DAX 0.90% 하락 / FTSE 1.82% 하락
- 유럽 증시는 전일 발표된 물가지수에 인플레이션으로 인한 소비 위축과 경기 침체 우려에 하락
- 부동산(+1.32%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-3.22%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.36% 상승 / 닛케이 1.89% 하락
- 중국 증시는 코로나 봉쇄 조치에 대한 경기 부양을 위해 LPR 금리를 낮출 수 있다는 기대감에 상승
- 부동산(+1.77%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-0.42%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 미국 증시의 영향으로 인플레이션에 대한 기업의 실적 악화 우려에 하락
- 유틸리티(+1.33%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.46%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 40.97pt 1.59% 상승
참조: https://bit.ly/3wAvBi9
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[흥국 제약/바이오 이나경] 5/23(월)
JW중외제약(001060): 2022E 실적 턴어라운드 전망
■ 2022E 실적 턴어라운드 전망
- 1Q22 매출액 1,563억원(YoY +10.0%), 영업이익 133억원(YoY +42.2%)의 호실적 기록
- 악성 재고손실처리 종결과 일회성 비용이 예정되어 있지 않아 2022년 실적 턴어라운드 전망
- 특히 주력 제품 리바로의 자사 생산 전환, 신제품 매출 성장 기대, 수액제 매출 정상화로 외형성장과 이익률 개선 기대
■ 리바로젯 매출 고성장 기대
- 국내 유일 피타바스타틴+에제티미브 복합제인 리바로젯 고성장 중
- 당뇨병 위험 징후 없음을 표기할 수 잇는 유일한 스타틴 계열 약물로 향후 처방액 증대 더욱 기대
참조: https://bit.ly/3wBZ8IA
흥국증권 제약/바이오 이나경(02-6260-2436)
텔레그램 주소: https://t.me/nklee_bio
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JW중외제약(001060): 2022E 실적 턴어라운드 전망
■ 2022E 실적 턴어라운드 전망
- 1Q22 매출액 1,563억원(YoY +10.0%), 영업이익 133억원(YoY +42.2%)의 호실적 기록
- 악성 재고손실처리 종결과 일회성 비용이 예정되어 있지 않아 2022년 실적 턴어라운드 전망
- 특히 주력 제품 리바로의 자사 생산 전환, 신제품 매출 성장 기대, 수액제 매출 정상화로 외형성장과 이익률 개선 기대
■ 리바로젯 매출 고성장 기대
- 국내 유일 피타바스타틴+에제티미브 복합제인 리바로젯 고성장 중
- 당뇨병 위험 징후 없음을 표기할 수 잇는 유일한 스타틴 계열 약물로 향후 처방액 증대 더욱 기대
참조: https://bit.ly/3wBZ8IA
흥국증권 제약/바이오 이나경(02-6260-2436)
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 5/23(월)
[Market Issue]
- "바이든, 지지율 역대 최저 경신…40%대 무너져"
- 블러드 연은 총재 ”기준금리 연말까지 3.5%로 올려야“
- 삼성 반도체공장서 한미 기술동맹 선언
- 자재값 급등에 건설사 수주 포기 속출..서울 상반기 분양 76% 급감
- 독일 4월 PPI 전년비 33.5%↑…사상 최고 경신
- 현대차 "로보틱스·자율주행 등 美에 50억 달러 추가 투자"
- 아이폰 '전면카메라' 한국산 쓴다
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.81% 상승 / KOSDAQ 1.86% 상승
- 국내 증시는 중국의 LPR금리 인하와 바이든의 방한 기대감으로 기관과 외국인의 순매수 속 상승
- 기관과 외국인이 각각 8,367억원, 1,946억원 순매수
- 개인이 10,415억원 순매도
- 기타소재(+0.34%) 업종이 수익률 상위
- 내구소비재/의류(-4.43%) 업종이 수익률 하위
전일 해외 주식 동향
<미국> DOW 0.03% 상승 / S&P 500 0.01% 상승 / 나스닥 0.30% 하락
- 미국 증시는 옵션 만기일로 변동성 증가한 가운데 중국의 LPR인하와 연준 인사의 발언이 상승 재료였으나 개별 종목 실적이 하락요소로 작용하며 혼조 마감
- 헬스케어(+1.26%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-1.53%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.65% 상승 / DAX 0.72% 상승 / FTSE 1.19% 상승
- 유럽 증시는 인플레이션 우려에도 중국의 LPR인하에 상승
- 유틸리티(+3.13%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-0.55%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 1.60% 상승 / 닛케이 1.27% 상승
- 중국 증시는 LPR인하에 당국의 경기 부양 기대감으로 이어지며 상승
- 에너지(+2.68%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.78%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 중국의 LPR 인하에 투자 심리 개선되며 저기 매수세 유입으로 상승
- 통신서비스(+2.01%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-2.09%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 41.14pt 0.41% 상승
참조: https://bit.ly/3lshCok
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Heungkuk Morning Comment 5/23(월)
[Market Issue]
- "바이든, 지지율 역대 최저 경신…40%대 무너져"
- 블러드 연은 총재 ”기준금리 연말까지 3.5%로 올려야“
- 삼성 반도체공장서 한미 기술동맹 선언
- 자재값 급등에 건설사 수주 포기 속출..서울 상반기 분양 76% 급감
- 독일 4월 PPI 전년비 33.5%↑…사상 최고 경신
- 현대차 "로보틱스·자율주행 등 美에 50억 달러 추가 투자"
- 아이폰 '전면카메라' 한국산 쓴다
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.81% 상승 / KOSDAQ 1.86% 상승
- 국내 증시는 중국의 LPR금리 인하와 바이든의 방한 기대감으로 기관과 외국인의 순매수 속 상승
- 기관과 외국인이 각각 8,367억원, 1,946억원 순매수
- 개인이 10,415억원 순매도
- 기타소재(+0.34%) 업종이 수익률 상위
- 내구소비재/의류(-4.43%) 업종이 수익률 하위
전일 해외 주식 동향
<미국> DOW 0.03% 상승 / S&P 500 0.01% 상승 / 나스닥 0.30% 하락
- 미국 증시는 옵션 만기일로 변동성 증가한 가운데 중국의 LPR인하와 연준 인사의 발언이 상승 재료였으나 개별 종목 실적이 하락요소로 작용하며 혼조 마감
- 헬스케어(+1.26%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-1.53%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.65% 상승 / DAX 0.72% 상승 / FTSE 1.19% 상승
- 유럽 증시는 인플레이션 우려에도 중국의 LPR인하에 상승
- 유틸리티(+3.13%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-0.55%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 1.60% 상승 / 닛케이 1.27% 상승
- 중국 증시는 LPR인하에 당국의 경기 부양 기대감으로 이어지며 상승
- 에너지(+2.68%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.78%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 중국의 LPR 인하에 투자 심리 개선되며 저기 매수세 유입으로 상승
- 통신서비스(+2.01%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-2.09%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 41.14pt 0.41% 상승
참조: https://bit.ly/3lshCok
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에스피지-사상 최대 분기 실적 돌파
■ 정밀 제어용 모터 및 감속기 전문 기업
에스피지는 산업용과 가정용 모터/감속기를 개발/제조하는 정밀 제어용 모터 및 감속기 부품 전문 기업
해외매출 비중이 76%에 달하는 글로벌 정밀기계 부품 기업
■ 1Q22 Review: 매출액 +31%, 영업이익 +83% YoY
'22분기 1분기 매출액 1,173억원(+30.6% YoY), 영업이익 88억원(+83.2% YoY, opm 7.5%)
계절성에도 본사 및 해외 100% 가동률과 전제품 안정적 매출 성장세에 사상 최대 실적 달성
특히 국내 기어드 모터가 제품 경쟁력에 기반한 판가인상 및 고마진 제품 비중 확대로 수익성 호조세
참조: https://bit.ly/39JuuDQ
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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에스피지-사상 최대 분기 실적 돌파
■ 정밀 제어용 모터 및 감속기 전문 기업
에스피지는 산업용과 가정용 모터/감속기를 개발/제조하는 정밀 제어용 모터 및 감속기 부품 전문 기업
해외매출 비중이 76%에 달하는 글로벌 정밀기계 부품 기업
■ 1Q22 Review: 매출액 +31%, 영업이익 +83% YoY
'22분기 1분기 매출액 1,173억원(+30.6% YoY), 영업이익 88억원(+83.2% YoY, opm 7.5%)
계절성에도 본사 및 해외 100% 가동률과 전제품 안정적 매출 성장세에 사상 최대 실적 달성
특히 국내 기어드 모터가 제품 경쟁력에 기반한 판가인상 및 고마진 제품 비중 확대로 수익성 호조세
참조: https://bit.ly/39JuuDQ
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국스몰캡 최종경] 05/23 (월)
흥국에프엔비-프리미엄 식음료의 최우수 파트너
■ HPP 기술 기반 프리미엄 식음료의 최우수 파트너
흥국에프엔비는 과일 농축액, 커피베이스, 식품, 식음료 ODM까지 프리미엄 식음료 개발/제조 전문 기업
HPP 기술 기반 제품 경쟁력으로 스타벅스코리아 등 유명 식음료/외식업체와 협력
■ 1Q22 Review: 매출액 +42%, 영업이익 +198% YoY
동사 '22년 1분기 매출액 193억원(+41.7% YoY), 영업이익 13억원(+198.2% YoY, opm 7.0%)
주요 제품군 모두 고른 매출 성장에 기존 주요 고객사에 온라인, 호텔 등 매출처 확대도 주효
'21년 하반기부터 인수/편입된 테일러팜스의 실적 기여효과가 가장 크게 작용
참조: https://bit.ly/388FsTb
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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흥국에프엔비-프리미엄 식음료의 최우수 파트너
■ HPP 기술 기반 프리미엄 식음료의 최우수 파트너
흥국에프엔비는 과일 농축액, 커피베이스, 식품, 식음료 ODM까지 프리미엄 식음료 개발/제조 전문 기업
HPP 기술 기반 제품 경쟁력으로 스타벅스코리아 등 유명 식음료/외식업체와 협력
■ 1Q22 Review: 매출액 +42%, 영업이익 +198% YoY
동사 '22년 1분기 매출액 193억원(+41.7% YoY), 영업이익 13억원(+198.2% YoY, opm 7.0%)
주요 제품군 모두 고른 매출 성장에 기존 주요 고객사에 온라인, 호텔 등 매출처 확대도 주효
'21년 하반기부터 인수/편입된 테일러팜스의 실적 기여효과가 가장 크게 작용
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[흥국증권 리서치센터] HK Highlight 05/23(월)
HK HIGHLIGHT
■ 투자전략 아이디어: 미국 주택시장은 안녕한가?
- 금리인상에도 가격 상승세가 이어지고 있는 미국 주택시장
■ 경제/채권: 준클리 - 연준의 마음 속 들여다보기: 조정 받은 증시, 다음 차례는 부동산?
- 과열된 부분을 되돌릴 차례
- 연준이 의도한 방향
- 부동산 시장 차례인가?
■ 이슈 Spotlight: 중국발 공급망 이슈, 언제까지 이어지나?
- 코로나 봉쇄 조치로 실물 경제 악화된 모습
- 타격이 큰 생산과 물류 : 단기 재반등 기대
- 미국의 수입관세 인하 가능성 주목
참조 : https://bit.ly/3sS7B81
흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)
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■ 투자전략 아이디어: 미국 주택시장은 안녕한가?
- 금리인상에도 가격 상승세가 이어지고 있는 미국 주택시장
■ 경제/채권: 준클리 - 연준의 마음 속 들여다보기: 조정 받은 증시, 다음 차례는 부동산?
- 과열된 부분을 되돌릴 차례
- 연준이 의도한 방향
- 부동산 시장 차례인가?
■ 이슈 Spotlight: 중국발 공급망 이슈, 언제까지 이어지나?
- 코로나 봉쇄 조치로 실물 경제 악화된 모습
- 타격이 큰 생산과 물류 : 단기 재반등 기대
- 미국의 수입관세 인하 가능성 주목
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Forwarded from iM전략 김준영
[흥국 경제/채권 김준영] 05/23(월)
연준의 마음 속 들여다보기: 조정 받은 증시, 다음 차례는 부동산?
■ 과열된 부분을 unwind 할 차례
- 일반적인 사이클처럼 고용 회복에 이은 소비 확대가 아니라
- 코로나 지원금으로 구매력 보전 + 자산시장 상승 => 소비
- 연준 위원들의 코멘트를 종합해보면 주식시장과 부동산 조정을 다소 의도한 것으로 판단
■ 부동산 가격 상승을 내버려두지 못하는 연준
- 부동산 가격은 후행적으로 물가에 반영
- 끊없는 가격 상승 속에도 재고가 역사적으로 낮으며 일부 서베이에서 상승 전망 시그널
- 장기물 금리와 연동된 MBS 금리가 높아진 효과를 확인할 필요
- 부동산 시장 과열을 막기 위해 장기물 금리 하락을 용인할 지 지켜볼 필요
보고서 링크: https://bit.ly/3wEPYtD
☆흥국 경제 채권 텔레 채널☆
https://t.me/crazyecon
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연준의 마음 속 들여다보기: 조정 받은 증시, 다음 차례는 부동산?
■ 과열된 부분을 unwind 할 차례
- 일반적인 사이클처럼 고용 회복에 이은 소비 확대가 아니라
- 코로나 지원금으로 구매력 보전 + 자산시장 상승 => 소비
- 연준 위원들의 코멘트를 종합해보면 주식시장과 부동산 조정을 다소 의도한 것으로 판단
■ 부동산 가격 상승을 내버려두지 못하는 연준
- 부동산 가격은 후행적으로 물가에 반영
- 끊없는 가격 상승 속에도 재고가 역사적으로 낮으며 일부 서베이에서 상승 전망 시그널
- 장기물 금리와 연동된 MBS 금리가 높아진 효과를 확인할 필요
- 부동산 시장 과열을 막기 위해 장기물 금리 하락을 용인할 지 지켜볼 필요
보고서 링크: https://bit.ly/3wEPYtD
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[흥국 제약/바이오 이나경] 5/24(화)
SK바이오팜(326030): XCOPRI 고성장은 지속된다
■ XCOPRI 매출 고성장 지속
- 동사 주력 제품인 XCOPRI의 처방 건수 및 순매출액이 2020년 5월 출시 이후, 매분기 고성장
- 코로나19로 대면영업이 어려웠음을 감안, 역성장 없는 성장은 기대 이상
- 뇌전증 시장 성장 및 엑스코프리의 발작조절 속 높은 효능 데이터에 엑스코프리 2027년 매출액 14억 7천만달러 예상
■ 2024년 영업이익 흑자전환 전망
- 당사 추정치에 따르면 2024년 흑자전환 가능할 것으로 예상
- 매출원가율이 상당히 낮음을 감안, 기존 발생하던 3천억원 이상의 판관비를 커버 가능한 엑스코프리 매출 발생 시기에 흑자전환 전망
참조: https://bit.ly/38Ok99D
흥국증권 제약/바이오 이나경(02-6260-2436)
텔레그램 주소: https://t.me/nklee_bio
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SK바이오팜(326030): XCOPRI 고성장은 지속된다
■ XCOPRI 매출 고성장 지속
- 동사 주력 제품인 XCOPRI의 처방 건수 및 순매출액이 2020년 5월 출시 이후, 매분기 고성장
- 코로나19로 대면영업이 어려웠음을 감안, 역성장 없는 성장은 기대 이상
- 뇌전증 시장 성장 및 엑스코프리의 발작조절 속 높은 효능 데이터에 엑스코프리 2027년 매출액 14억 7천만달러 예상
■ 2024년 영업이익 흑자전환 전망
- 당사 추정치에 따르면 2024년 흑자전환 가능할 것으로 예상
- 매출원가율이 상당히 낮음을 감안, 기존 발생하던 3천억원 이상의 판관비를 커버 가능한 엑스코프리 매출 발생 시기에 흑자전환 전망
참조: https://bit.ly/38Ok99D
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[흥국스몰캡 최종경] 5/24 (화)
월간IPO-신인들의 2022년 1분기 성적표 [2022년 5월호]
■정기보고서 제출
'22년 5월 16일은 12월 결산사의 정기보고서인 분기보고서(2022.03)를 제출해야하는 기한
신규 상장기업의 상황에 따라 15일 기한 연장을 부여받거나 다음분기 제출의무가 적용되는 경우가 있어 보다 세심한 관심 필요
■신인들의 2022년 1분기 실적 점검
'21년 6월부터 '22년 5월까지 신규 상장한 기업들 중 '22년 1분기 실적 흐름이 우수한 기업들을 선별
외형과 이익 성장률, 수익성에서 모두 상위권을 기록한 카카오뱅크, 케이옥션, 와이엠텍을 실적 우수 기업군으로 제시
참조: https://bit.ly/3wOdJRn
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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월간IPO-신인들의 2022년 1분기 성적표 [2022년 5월호]
■정기보고서 제출
'22년 5월 16일은 12월 결산사의 정기보고서인 분기보고서(2022.03)를 제출해야하는 기한
신규 상장기업의 상황에 따라 15일 기한 연장을 부여받거나 다음분기 제출의무가 적용되는 경우가 있어 보다 세심한 관심 필요
■신인들의 2022년 1분기 실적 점검
'21년 6월부터 '22년 5월까지 신규 상장한 기업들 중 '22년 1분기 실적 흐름이 우수한 기업들을 선별
외형과 이익 성장률, 수익성에서 모두 상위권을 기록한 카카오뱅크, 케이옥션, 와이엠텍을 실적 우수 기업군으로 제시
참조: https://bit.ly/3wOdJRn
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 5/24(화)
[Market Issue]
- 바이든 "대중 관세 일부 철폐 검토"
- 美 4월 시카고 연은 전미활동지수 0.47…전월보다 개선
- "유럽중앙은행, 9월 말까지 마이너스 금리 해소 전망" 라가르드
- 제2의 상하이?…中 베이징 신규확진 100명 육박
- 美 주도 '중국 견제' IPEF 출범…한국 등 13개국 동참
- 수출 잘돼도 48억弗 적자..세 달 연속 무역수지 악화
- 中 디디추싱, 뉴욕증시 상장폐지 결정
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.31% 상승 / KOSDAQ 0.42% 상승
- 국내 증시는 미국의 대중 관세 철회 기대감과 미국과 반도체와 배터리 부문 협력 강화 기대감으로 기관의 순매수 속 상승
- 기관이 1,698억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 1,644억원, 309억원 순매도
- 상업서비스(+2.36%) 업종이 수익률 상위
- 조선(-1.49%) 업종이 수익률 하위
전일 해외 주식 동향
<미국> DOW 1.98% 상승 / S&P 500 1.86% 상승 / 나스닥 1.59% 상승
- 미국 증시는 전미활동지수 개선과 대중국 관세 일부 철폐 기대감으로 투자 심리 개선되는 가운데 실적 개선 기대감으로 은행 업종 부각되며 상승
- 금융(+3.23%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(+0.64%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.40% 상승 / DAX 1.38% 상승 / FTSE 1.67% 상승
- 유럽 증시는 바이든의 미국의 대중 관세 철회 검토 발언에 인플레이션 억제 기대감으로 상승
- IT(+2.63%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(+0.3%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.01% 상승 / 닛케이 0.98% 상승
- 중국 증시는 경기 부양 기대감과 베이징의 코로나 확산에 따른 봉쇄 우려에 강보합 마감
- 통신서비스(+1.62%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.71%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 총리의 다음달부터 입국 제한 완화를 고려중이라는 발언에 여행 관련 제한 해제 기대되며 상승
- 금융(+2.63%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.26%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 41.45pt 0.75% 상승
참조: https://bit.ly/38FqlB1
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Heungkuk Morning Comment 5/24(화)
[Market Issue]
- 바이든 "대중 관세 일부 철폐 검토"
- 美 4월 시카고 연은 전미활동지수 0.47…전월보다 개선
- "유럽중앙은행, 9월 말까지 마이너스 금리 해소 전망" 라가르드
- 제2의 상하이?…中 베이징 신규확진 100명 육박
- 美 주도 '중국 견제' IPEF 출범…한국 등 13개국 동참
- 수출 잘돼도 48억弗 적자..세 달 연속 무역수지 악화
- 中 디디추싱, 뉴욕증시 상장폐지 결정
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.31% 상승 / KOSDAQ 0.42% 상승
- 국내 증시는 미국의 대중 관세 철회 기대감과 미국과 반도체와 배터리 부문 협력 강화 기대감으로 기관의 순매수 속 상승
- 기관이 1,698억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 1,644억원, 309억원 순매도
- 상업서비스(+2.36%) 업종이 수익률 상위
- 조선(-1.49%) 업종이 수익률 하위
전일 해외 주식 동향
<미국> DOW 1.98% 상승 / S&P 500 1.86% 상승 / 나스닥 1.59% 상승
- 미국 증시는 전미활동지수 개선과 대중국 관세 일부 철폐 기대감으로 투자 심리 개선되는 가운데 실적 개선 기대감으로 은행 업종 부각되며 상승
- 금융(+3.23%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(+0.64%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.40% 상승 / DAX 1.38% 상승 / FTSE 1.67% 상승
- 유럽 증시는 바이든의 미국의 대중 관세 철회 검토 발언에 인플레이션 억제 기대감으로 상승
- IT(+2.63%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(+0.3%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.01% 상승 / 닛케이 0.98% 상승
- 중국 증시는 경기 부양 기대감과 베이징의 코로나 확산에 따른 봉쇄 우려에 강보합 마감
- 통신서비스(+1.62%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.71%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 총리의 다음달부터 입국 제한 완화를 고려중이라는 발언에 여행 관련 제한 해제 기대되며 상승
- 금융(+2.63%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.26%) 업종이 수익률 하위
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오로라-Palm Pals와 Rolly Pets
■ 대한민국 대표 캐릭터+콘텐츠 전문 기업
오로라는 '81년 설립된 캐릭터 및 완구 개발/생산 전문 기업
'유후와친구들' 및 '신비아파트' 완구제품으로 국내외 높은 브랜드+콘텐츠 가치 인정
■ 1Q22 Review: 매출액 +55%, 영업이익 -0.2% YoY
'22분기 1분기 매출액 558억원(+55.4% YoY), 영업이익 49억원(-0.2% YoY, opm 8.8%)
운송비 상승에 영업이익률은 하락했으나 사상 최대 분기 매출액 경신 호조에 주목
■ 신규 캐릭터의 약진으로 미국/영국/홍콩 시장 모두 호조
모든 해외 법인들이 높은 실적 성장 달성했으며 미국과 홍콩은 사상 최대 분기 매출액 기록
최근 실적 성장에서 신규 캐릭터 브랜드인 'Palm Pals'와 'Rolly Pets' 캐릭터 약진
참조: https://bit.ly/3wGO1wN
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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오로라-Palm Pals와 Rolly Pets
■ 대한민국 대표 캐릭터+콘텐츠 전문 기업
오로라는 '81년 설립된 캐릭터 및 완구 개발/생산 전문 기업
'유후와친구들' 및 '신비아파트' 완구제품으로 국내외 높은 브랜드+콘텐츠 가치 인정
■ 1Q22 Review: 매출액 +55%, 영업이익 -0.2% YoY
'22분기 1분기 매출액 558억원(+55.4% YoY), 영업이익 49억원(-0.2% YoY, opm 8.8%)
운송비 상승에 영업이익률은 하락했으나 사상 최대 분기 매출액 경신 호조에 주목
■ 신규 캐릭터의 약진으로 미국/영국/홍콩 시장 모두 호조
모든 해외 법인들이 높은 실적 성장 달성했으며 미국과 홍콩은 사상 최대 분기 매출액 기록
최근 실적 성장에서 신규 캐릭터 브랜드인 'Palm Pals'와 'Rolly Pets' 캐릭터 약진
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흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[흥국 석유화학 장현구] 05/24 (화)
대한유화(011170) [매수 / TP 190,000원] 우선 불황을 견뎌내자
■원료인 나프타 가격 강세에 수익성 큰 영향
동사는 국내 대표 NCC 업체들 중 가장 순수 화학 업체에 가까워 수익성이 화학 업황에 크게 연동됨
2021년 기준 매출 비중이 기초유분 및 모노머(55.0%), 합성수지(43.3%) 산업용 가스(1.8%)로 이루어져 있어 국제 유가 변동에 민감
■분리막용 PE의 선두주자
2차전지 분리막 시장 성장이 급속도로 이루어지고 있기에 분리막용 PE 또한 시장 성장에 맞춰 수요 증가, 판가 인상이 나타날 전망
분리막 PE 시장 점유율 1위인 동사의 기술경쟁력은 다른 기업보다 우위에 있으며 범용제품에서 고부가/스페셜티 제품으로의 매출 변화가 긍정적
■투자의견 매수, 목표주가 190,000원
현재는 공급 과잉, 수요 회복 둔화, 원료인 나프타 가격 강세 등 범용 제품 비중이 높고 제품 포트폴리오가 단순한 동사 수익성 부진 전망
다만 PBR 기준 저평가 상태며 향후 고부가/스페셜티 제품 비중 증가에 따른 밸류에이션 상향 가능성도 존재
참조: https://bit.ly/3GbIW3K
흥국 석유화학 장현구(02-739-5846)
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대한유화(011170) [매수 / TP 190,000원] 우선 불황을 견뎌내자
■원료인 나프타 가격 강세에 수익성 큰 영향
동사는 국내 대표 NCC 업체들 중 가장 순수 화학 업체에 가까워 수익성이 화학 업황에 크게 연동됨
2021년 기준 매출 비중이 기초유분 및 모노머(55.0%), 합성수지(43.3%) 산업용 가스(1.8%)로 이루어져 있어 국제 유가 변동에 민감
■분리막용 PE의 선두주자
2차전지 분리막 시장 성장이 급속도로 이루어지고 있기에 분리막용 PE 또한 시장 성장에 맞춰 수요 증가, 판가 인상이 나타날 전망
분리막 PE 시장 점유율 1위인 동사의 기술경쟁력은 다른 기업보다 우위에 있으며 범용제품에서 고부가/스페셜티 제품으로의 매출 변화가 긍정적
■투자의견 매수, 목표주가 190,000원
현재는 공급 과잉, 수요 회복 둔화, 원료인 나프타 가격 강세 등 범용 제품 비중이 높고 제품 포트폴리오가 단순한 동사 수익성 부진 전망
다만 PBR 기준 저평가 상태며 향후 고부가/스페셜티 제품 비중 증가에 따른 밸류에이션 상향 가능성도 존재
참조: https://bit.ly/3GbIW3K
흥국 석유화학 장현구(02-739-5846)
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Heungkuk Morning Comment 5/25(수)
[Market Issue]
- "금리 오르자 신용대출 줄였다"…1분기 가계 빚 6000억원 '감소'
- 새 중국정책 오는 26일 발표대만 문제 입장 주목
- 스냅, 43.1% 주가 폭락..CEO, 실적 목표치 미달 경고
- 한은 “LTV80% 완화, 서울 주택 자산가치만 높여…일관된 공급정책 중요”
- 中정부 코로나 경제충격에 26조 추가감세 등 종합대책
- 삼성, 반도체·바이오에 5년간 450조원 투자
- 현대차의 통큰 결단, 25년까지 국내 63조 투자
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.57% 하락 / KOSDAQ 2.1% 하락
- 국내 증시는 스냅의 급락에 글로벌 경제 둔화 우려 부각되며 중국의 경기 부양안에 대한 실망 더해지며 하락
- 개인이 5,826억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 3,246억원, 2,815억원 순매도
- 상업서비스(+2.36%) 업종이 수익률 상위
- 조선(-1.49%) 업종이 수익률 하위
전일 해외 주식 동향
<미국> DOW 0.15% 상승 / S&P 500 0.81% 하락 / 나스닥 2.35% 하락
- 미국 증시는 스냅의 실적 하회 경고에 경기 침체 이슈 부각되며 기술주 중심으로 하락하며 혼조 마감
- 유틸리티(+2.01%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-3.71%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.64% 하락 / DAX 1.80%하락 / FTSE 0.39% 하락
- 유럽 증시는 스냅의 주가 급락에 투자 심리 위축되며 하락
- 통신서비스(+0.59%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-2.9%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 2.41% 상승 / 닛케이 0.94% 하락
- 중국 증시는 경제성장률 하향조정과 당국의 정책 발표에 봉쇄 완화에 관한 언급 부재, 경기부양 대책 실망에 하락
- 에너지(-0.48%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-5.05%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 중국의 경기 둔화 우려와 일본 제조업 활동지수 둔화 우려 겹치며 하락
- 유틸리티(+0.43%) 업종이 수익률 상위
- 산업재(-1.35%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 50.04pt 1.74% 하락
참조: https://bit.ly/3PEQL6o
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Heungkuk Morning Comment 5/25(수)
[Market Issue]
- "금리 오르자 신용대출 줄였다"…1분기 가계 빚 6000억원 '감소'
- 새 중국정책 오는 26일 발표대만 문제 입장 주목
- 스냅, 43.1% 주가 폭락..CEO, 실적 목표치 미달 경고
- 한은 “LTV80% 완화, 서울 주택 자산가치만 높여…일관된 공급정책 중요”
- 中정부 코로나 경제충격에 26조 추가감세 등 종합대책
- 삼성, 반도체·바이오에 5년간 450조원 투자
- 현대차의 통큰 결단, 25년까지 국내 63조 투자
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.57% 하락 / KOSDAQ 2.1% 하락
- 국내 증시는 스냅의 급락에 글로벌 경제 둔화 우려 부각되며 중국의 경기 부양안에 대한 실망 더해지며 하락
- 개인이 5,826억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 3,246억원, 2,815억원 순매도
- 상업서비스(+2.36%) 업종이 수익률 상위
- 조선(-1.49%) 업종이 수익률 하위
전일 해외 주식 동향
<미국> DOW 0.15% 상승 / S&P 500 0.81% 하락 / 나스닥 2.35% 하락
- 미국 증시는 스냅의 실적 하회 경고에 경기 침체 이슈 부각되며 기술주 중심으로 하락하며 혼조 마감
- 유틸리티(+2.01%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-3.71%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.64% 하락 / DAX 1.80%하락 / FTSE 0.39% 하락
- 유럽 증시는 스냅의 주가 급락에 투자 심리 위축되며 하락
- 통신서비스(+0.59%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-2.9%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 2.41% 상승 / 닛케이 0.94% 하락
- 중국 증시는 경제성장률 하향조정과 당국의 정책 발표에 봉쇄 완화에 관한 언급 부재, 경기부양 대책 실망에 하락
- 에너지(-0.48%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-5.05%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 중국의 경기 둔화 우려와 일본 제조업 활동지수 둔화 우려 겹치며 하락
- 유틸리티(+0.43%) 업종이 수익률 상위
- 산업재(-1.35%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 50.04pt 1.74% 하락
참조: https://bit.ly/3PEQL6o
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 5/26(목)
[Market Issue]
- 美연준 의사록 "두어번 더 0.5%P 금리인상해야…긴축적 정책 필요"
- 中리커창 총리 "2분기 경제 '합리적 성장' 위해 노력"
- 러시아 "곡물 선박 우크라 떠나게 통로 제공 가능"…협상 시사
- 인도, 밀 이어 설탕 수출도 제한…식량안보 조치 확산
- 금감원 "가상자산 위험 등급 평가 실시한다"
- BMW '구독형 차량관리 서비스' 출시…"자동차 업계 최초"
- 엔비디아, 실적발표 직후 '주가 급락'...2분기 수익전망 약화
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.44% 상승 / KOSDAQ 0.88% 상승
- 국내 증시는 FOMC의사록 공개를 주시하는 가운데 중국의 경기 부양 기대감과 저가 매수세에 기관의 순매수 속 상승
- 기관이 5,113억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 3,584억원, 1,661억원 순매도
- 기타금융(+4.87%) 업종이 수익률 상위
- 하드웨어(-0.21%) 업종이 수익률 하위
전일 해외 주식 동향
<미국> DOW 0.60% 상승 / S&P 500 0.95% 상승 / 나스닥 1.51% 상승
- 미국 증시는 FOMC 의사록이 기존 시장 예측 경로와 같으면서 경기 자신감을 보였다는 점에 안도하며 상승
- 경기소비재(+2.78%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.06%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.81% 상승 / DAX 0.63% 상승 / FTSE 0.51% 상승
- 유럽 증시는 FOMC의사록 공개 주시히는 가운데 국제유가와 원자재 가격 상승에 관련 기업 주가 견인으로 상승
- 에너지(+3.04%) 업종이 수익률 상위
- IT(-0.49%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 1.19% 상승 / 닛케이 0.26% 하락
- 중국 증시는 국무원의 감세와 지원 대출 확대 등이 포함된 종합 대책 발표에 상승
- 유틸리티(+2.74%) 업종이 수익률 상위
- 금융(+0.18%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 엔화 상승과 미국 기술주 하락에 투자 심리 축소되며 약보합 마감
- 부동산(+2.43%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-1.07%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 50.04pt 0.49% 상승
참조: https://bit.ly/3NxM24A
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Heungkuk Morning Comment 5/26(목)
[Market Issue]
- 美연준 의사록 "두어번 더 0.5%P 금리인상해야…긴축적 정책 필요"
- 中리커창 총리 "2분기 경제 '합리적 성장' 위해 노력"
- 러시아 "곡물 선박 우크라 떠나게 통로 제공 가능"…협상 시사
- 인도, 밀 이어 설탕 수출도 제한…식량안보 조치 확산
- 금감원 "가상자산 위험 등급 평가 실시한다"
- BMW '구독형 차량관리 서비스' 출시…"자동차 업계 최초"
- 엔비디아, 실적발표 직후 '주가 급락'...2분기 수익전망 약화
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.44% 상승 / KOSDAQ 0.88% 상승
- 국내 증시는 FOMC의사록 공개를 주시하는 가운데 중국의 경기 부양 기대감과 저가 매수세에 기관의 순매수 속 상승
- 기관이 5,113억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 3,584억원, 1,661억원 순매도
- 기타금융(+4.87%) 업종이 수익률 상위
- 하드웨어(-0.21%) 업종이 수익률 하위
전일 해외 주식 동향
<미국> DOW 0.60% 상승 / S&P 500 0.95% 상승 / 나스닥 1.51% 상승
- 미국 증시는 FOMC 의사록이 기존 시장 예측 경로와 같으면서 경기 자신감을 보였다는 점에 안도하며 상승
- 경기소비재(+2.78%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.06%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.81% 상승 / DAX 0.63% 상승 / FTSE 0.51% 상승
- 유럽 증시는 FOMC의사록 공개 주시히는 가운데 국제유가와 원자재 가격 상승에 관련 기업 주가 견인으로 상승
- 에너지(+3.04%) 업종이 수익률 상위
- IT(-0.49%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 1.19% 상승 / 닛케이 0.26% 하락
- 중국 증시는 국무원의 감세와 지원 대출 확대 등이 포함된 종합 대책 발표에 상승
- 유틸리티(+2.74%) 업종이 수익률 상위
- 금융(+0.18%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 엔화 상승과 미국 기술주 하락에 투자 심리 축소되며 약보합 마감
- 부동산(+2.43%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-1.07%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 50.04pt 0.49% 상승
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[흥국 유통/상사/교육/제지 박종렬] 5/26(목)
SK렌터카-유동인구 증가, 실적 회복 가속화
■ 견조한 실적 성장 지속
렌탈과 중고차 부문 모두 매출 성장세가 확대된 가운데 영업이익도 16.2%로
증가해 성장 본궤도에 재진입하는데 성공. 2~3분기 실적은 지난해 높았던
기저효과가 다소 부담이지만 견조한 성장세는 유지 될 것
■ 온라인 렌탈 플랫폼 구축, EV렌탈 전문기업으로 성장
지난해 3분기 이후 온라인 렌탈 플랫폼 구축으로 비고객 유입을 통한 고객풀이
확장되고 있고, 비대면 영업채널로서의 잠재력이 입증되고 있음
온라인 부문 매출 실적이 가파른 성장을 보이면서 새로운 성장 동력으로 자리매김 중
■ 투자의견 BUY, 목표주가 16,000원 제시
지난해 성장을 위한 투자 확대로 실적 모멘텀은 낮았지만, 올해는 렌탈, 중고차 전 부문의 고른 성장으로 양호한 실적 전망
참조: https://bit.ly/3lM9SOm
흥국증권 유통/상사 박종렬 (02-6260-2466)
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SK렌터카-유동인구 증가, 실적 회복 가속화
■ 견조한 실적 성장 지속
렌탈과 중고차 부문 모두 매출 성장세가 확대된 가운데 영업이익도 16.2%로
증가해 성장 본궤도에 재진입하는데 성공. 2~3분기 실적은 지난해 높았던
기저효과가 다소 부담이지만 견조한 성장세는 유지 될 것
■ 온라인 렌탈 플랫폼 구축, EV렌탈 전문기업으로 성장
지난해 3분기 이후 온라인 렌탈 플랫폼 구축으로 비고객 유입을 통한 고객풀이
확장되고 있고, 비대면 영업채널로서의 잠재력이 입증되고 있음
온라인 부문 매출 실적이 가파른 성장을 보이면서 새로운 성장 동력으로 자리매김 중
■ 투자의견 BUY, 목표주가 16,000원 제시
지난해 성장을 위한 투자 확대로 실적 모멘텀은 낮았지만, 올해는 렌탈, 중고차 전 부문의 고른 성장으로 양호한 실적 전망
참조: https://bit.ly/3lM9SOm
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[흥국스몰캡 최종경] 05/26 (목)
디지털대성-2022년은 수익성을 되찾다
■ 1Q22 Review: 매출액 -3%, 영업이익 +76% YoY
디지털대성은 고등부문, 초중등 부문 온/오프라인 기반 종합 교육 플랫폼 기업
1분기 기준 사상 최대 이익을 달성, 양적 성장보다는 효율적인 마케팅을 통한
수익성 확대라는 점을 주목
■ 고등부문의 매출 감소에도 전사적인 수익성 확대
고등부문의 매출 감소에도 전사적인 큰 폭의 수익성 확대를 기록한 것은 올해 전반적인 흐름이 될 전망
■ 투자의견 매수, 목표주가 11,500원
온라인 고등부문 '대성올패스'의 지속적인 콘텐츠 강화에 다른 경쟁력 강화는 유효하며, '종합 교육 플랫폼'의 위상에 기반한 베트남 국제학교 진출 역시 '23년 9월 개교를 목표로 원활한 건립이 진행 중
참조: https://bit.ly/3MOJQWB
흥국스몰캡 최종경 (02-739-5936)
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디지털대성-2022년은 수익성을 되찾다
■ 1Q22 Review: 매출액 -3%, 영업이익 +76% YoY
디지털대성은 고등부문, 초중등 부문 온/오프라인 기반 종합 교육 플랫폼 기업
1분기 기준 사상 최대 이익을 달성, 양적 성장보다는 효율적인 마케팅을 통한
수익성 확대라는 점을 주목
■ 고등부문의 매출 감소에도 전사적인 수익성 확대
고등부문의 매출 감소에도 전사적인 큰 폭의 수익성 확대를 기록한 것은 올해 전반적인 흐름이 될 전망
■ 투자의견 매수, 목표주가 11,500원
온라인 고등부문 '대성올패스'의 지속적인 콘텐츠 강화에 다른 경쟁력 강화는 유효하며, '종합 교육 플랫폼'의 위상에 기반한 베트남 국제학교 진출 역시 '23년 9월 개교를 목표로 원활한 건립이 진행 중
참조: https://bit.ly/3MOJQWB
흥국스몰캡 최종경 (02-739-5936)
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[흥국 석유화학 장현구] 05/26 (목)
한화솔루션(009830) [매수 / TP 43,000원] 태양광이 힘들 때 힘이 되는 케미칼
■태양광 적자폭 축소, 케미칼은 수익성 방어
태양광 사업부는 판매량 감소했으나 ASP 상승하며 적자폭 축소
케미칼 사업부는 원료인 나프타 가격 급등에 스프레드 악화됐으나, 전분기 일회성 비용 소멸, 가성소다 가격 강세에 수익성 유지
■투자의견 매수, 목표주가 43,000원
케미칼 사업부의 가성소다 가격 여전히 강세로 견조한 수익성 예상되며, PVC는 증설량이 적고, 리오프닝 이후 인프라/건설 수요 확대로 가격 강세 예상
태양광 사업부는 폴리실리콘 증설 물량이 확대되는 시점 이후에 수익성 개선 이뤄질 것으로 전망
참조: https://bit.ly/3wN78GM
흥국 석유화학 장현구(02-739-5846)
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한화솔루션(009830) [매수 / TP 43,000원] 태양광이 힘들 때 힘이 되는 케미칼
■태양광 적자폭 축소, 케미칼은 수익성 방어
태양광 사업부는 판매량 감소했으나 ASP 상승하며 적자폭 축소
케미칼 사업부는 원료인 나프타 가격 급등에 스프레드 악화됐으나, 전분기 일회성 비용 소멸, 가성소다 가격 강세에 수익성 유지
■투자의견 매수, 목표주가 43,000원
케미칼 사업부의 가성소다 가격 여전히 강세로 견조한 수익성 예상되며, PVC는 증설량이 적고, 리오프닝 이후 인프라/건설 수요 확대로 가격 강세 예상
태양광 사업부는 폴리실리콘 증설 물량이 확대되는 시점 이후에 수익성 개선 이뤄질 것으로 전망
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흥국 석유화학 장현구(02-739-5846)
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 5/27(금)
[Market Issue]
- 기준금리 1.50→1.75% 또 인상…인플레 '불 끄기'
- 中인민은행, 중소기업 대출 확대 지시 "5월안에 늘려라"
- 메이시스, 1분기 순익·매출 예상치 상회…주가 15%↑
- 尹정부, ‘주식먹튀 차단’ 시동… 금감원 DART 전면개편 착수
- 삼성은 굳건, SK하이닉스는 소폭 하락…1분기 낸드플래시 시장 희비
- 정부, 법인세 최고세율 '25→20%' 대폭 인하 추진
- 포스코, 2026년까지 53조 투자...2만5천명 직접고용
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.18% 하락 / KOSDAQ 0.14% 하락
- 국내 증시는 법인세율 인하 검토에 상승 출발 했으나 금리인상 발표와 반도체 오더컷 이슈와 점유율 하락 소식에 약보합 마감
- 개인과 외국인이 각각 936억원, 361억원 순매수
- 기관이 1,546억원 순매도
- 조선(+2.7%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-3.58%) 업종이 수익률 하위
전일 해외 주식 동향
<미국> DOW 1.61% 상승 / S&P 500 1.99% 상승 / 나스닥 2.68% 상승
- 미국 증시는 개별 기업의 호재와 가이던스가 거시 경제 우려 완화로 이어지며 상승
- 경기소비재(+4.78%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.1%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.72% 상승 / DAX 1.59% 상승 / FTSE 0.56% 상승
- 유럽 증시는 FOMC의사록 공개 후 기존 시장의 예상과 같다는 점에 안도하며 상승
- 자유소비재(+2.89%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.31%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.50% 상승 / 닛케이 0.27% 하락
- 중국 증시는 중소기업 대출 개혁 등 경기 부양안 기대감으로 상승
- 에너지(+1.52%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.84%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 관광 재개 발표 기대와 미국 증시 영향에 상승 출발했으나 반도체 이슈에 약보합 마감
- 부동산(+0.87%) 업종이 수익률 상위
- IT(-1.36%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 50.04pt 1.56% 상승
참조: https://bit.ly/3NytNfk
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다
Heungkuk Morning Comment 5/27(금)
[Market Issue]
- 기준금리 1.50→1.75% 또 인상…인플레 '불 끄기'
- 中인민은행, 중소기업 대출 확대 지시 "5월안에 늘려라"
- 메이시스, 1분기 순익·매출 예상치 상회…주가 15%↑
- 尹정부, ‘주식먹튀 차단’ 시동… 금감원 DART 전면개편 착수
- 삼성은 굳건, SK하이닉스는 소폭 하락…1분기 낸드플래시 시장 희비
- 정부, 법인세 최고세율 '25→20%' 대폭 인하 추진
- 포스코, 2026년까지 53조 투자...2만5천명 직접고용
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.18% 하락 / KOSDAQ 0.14% 하락
- 국내 증시는 법인세율 인하 검토에 상승 출발 했으나 금리인상 발표와 반도체 오더컷 이슈와 점유율 하락 소식에 약보합 마감
- 개인과 외국인이 각각 936억원, 361억원 순매수
- 기관이 1,546억원 순매도
- 조선(+2.7%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-3.58%) 업종이 수익률 하위
전일 해외 주식 동향
<미국> DOW 1.61% 상승 / S&P 500 1.99% 상승 / 나스닥 2.68% 상승
- 미국 증시는 개별 기업의 호재와 가이던스가 거시 경제 우려 완화로 이어지며 상승
- 경기소비재(+4.78%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.1%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.72% 상승 / DAX 1.59% 상승 / FTSE 0.56% 상승
- 유럽 증시는 FOMC의사록 공개 후 기존 시장의 예상과 같다는 점에 안도하며 상승
- 자유소비재(+2.89%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.31%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.50% 상승 / 닛케이 0.27% 하락
- 중국 증시는 중소기업 대출 개혁 등 경기 부양안 기대감으로 상승
- 에너지(+1.52%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.84%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 관광 재개 발표 기대와 미국 증시 영향에 상승 출발했으나 반도체 이슈에 약보합 마감
- 부동산(+0.87%) 업종이 수익률 상위
- IT(-1.36%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 50.04pt 1.56% 상승
참조: https://bit.ly/3NytNfk
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다