[흥국 석유화학 장현구] 05/18 (수)

효성화학(298000) [매수 / TP 260,000원] 프로판 가격 강세에 수익성 부진

■1Q22 Review: 매출액 +23%, 영업이익 적자지속 YoY
효성화학은 '22년 1분기(1~3월) 매출액 7,272억원(+23% YoY, +19% QoQ), 영업이익 -332억원(적전 YoY, 적지 QoQ)을 기록
영업이익은 주요 원재료인 프로판 가격 강세로 인한 스프레드 악화 지속되었으며, 베트남 공장 보수로 인해 PP/DH 사업부의 수익성이 부진

■프로판 가격 강세로 스프레드 악화 지속
PP/DH: 지정학적 요인으로 프로판 가격 강세 이어가 스프레드 악화 지속, 중국 락다운 영향으로 프리미엄 PP 수요 또한 위축
기타: 전방 IT 산업 호조로 NF3 수요 증가 및 판가 상승, 폴리케톤 판매량 증가에 고정비 절감 효과

■투자의견 매수, 목표주가 260,000원
2분기 실적은 원재료 프로판 강세 지속에 스프레드 악화되어 수익성 부진 계속될 전망
하반기 베트남 공장 가동률 향상과 중국 코로나 봉쇄 완화, 기타사업부 NF3의 증설로 수익성 개선 예상


참조: https://bit.ly/3NiTujY

흥국 석유화학 장현구(02-739-5846)


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[흥국스몰캡 최종경] 05/18 (수)

와이더플래닛-빅데이터/AI 플랫폼 빌더

■ 빅데이터/AI 플랫폼 Data-Tech 기업
와이더플래닛은 빅데이터/인공지능 플랫폼 서비스를 제공하는 Data-Tech 전문 기업
국내외 온/오프라인 주요 기업들과 광고/데이터 협업 추진 및 기술성장특례 상장

■ 1Q22 Review: 영업수익 +29%, 영업이익 [별도] 흑전
동사 '22년 1분기 영업이익 적자임에도 [별도] 영업이익은 상장 후 첫 흑자 기록
소비 행태/기호 빅데이터/인공지능 플랫폼 및 데이터 축적/분석/예측하고 있는 플랫폼이 강력한 경쟁력

참조: https://bit.ly/3sGmWIR
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국스몰캡 최종경] 05/18 (수)

롯데렌탈-연내 BEC 중고차 플랫폼 오픈

■ 1Q22 Review: 영업수익 +10%, 영업이익 +43% YoY
롯데렌탈은 모빌리티와 모든 렌탈 서비스를 아우르는 국내 1위 종합 렌탈 전문 기업
'22년 1분기 영업수익 6,480억원(+10.0% YoY), 영업이익 705억원(+43.4% YoY, opm 10.9%) 기록
연속 3개 분기 역대 최대 영업수익의 전사업부문 성장 추세

■ 투자의견 매수, 목표주가 55,000원
B2C 시장의 높은 경쟁 속 단계별 구축을 통한 B2C 중고차 플랫폼 오픈 계획 중
동사의 차별화된 전략과 경쟁력을 기반으로 B2C 중고차 시장 점유율 높여가 '25년 B2C 중심 1.3조원 매출 달성 목표


참조: https://bit.ly/3yNhiIG
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 5/18(수)

[Market Issue]

- 파월 "물가 확실히 잡을 때까지 계속 금리 인상할 것"
- 美 4월 소매판매 0.9%↑…인플레에도 지갑 연 美 소비자들
- 바이든, 내주 일본서 '중국견제 경제협의체' IPEF 공식 출범키로
- 세인트루이스 연은 총재 "지금은 다음 회의 50bp 인상할 것으로 보여"
- 유로존, 1분기 GDP 수정치 전분기比 0.3%↑…완만한 성장 유지
- 헝가리 반대에 EU '러 원유 금수 제재' 합의 난항
- 레전드가 돌아온다…소녀시대, 8월 완전체 컴백


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.92% 상승 / KOSDAQ 1.14% 상승

- 국내 증시는 ECB의 7월 금리인상 예정으로 달러 강세 완화되며 외국인의 기술주 매수 속 상승
- 기관이 5,411억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 3,087억원, 542억원 순매도
- 하드웨어(+1.91%) 업종이 수익률 상위
- 화장품(-2.12%) 업종이 수익률 하위


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 1.34% 상승 / S&P 500 2.02% 상승 / 나스닥 2.76% 상승

- 미국 증시는 중국 봉쇄 완화와 파월의 발언을 연준의 인플레이션 대응력과 경기 자신감으로 해석하며 상승
- IT(+2.91%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-1.15%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 1.52% 상승 / DAX 1.59% 상승 / FTSE 0.72% 상승

- 유럽 증시는 중국의 봉쇄 해제 기대감과 GDP 수정치 전망 발표로 상승
- 소재(+2.25%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-0.52%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.65% 상승 / 닛케이 0.42% 상승

- 중국 증시는 코로나 신규 확진자 감소에 코로나 봉쇄 조치 완화 기대되며 상승
- IT(+2.53%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.19%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 이달 중 외국인 관광객 수용 재개 실증사업을 발표하겠다는 관광청 보도와 저가매수세에 상승
- 에너지(+2.16%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-1.62%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 41.32pt 2.45% 상승



참조: https://bit.ly/37SYDjE

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 5/19(목)

[Market Issue]

- 美, 석유강국 UAE와 관계 복원 시도…고위급 아부다비 방문
- 타깃 25%-월마트 7%, 미국 소매업체 주가 일제 폭락
- 모기지 급등에 공급망 차질까지…미국 4월 주택착공 0.2%↓
- 美 휘발유가 첫 '전국 4달러↑'…"기름값 최고치 경신"
- 영국 4월 소비자물가 9% 급등…40년만 최고치
- 빅테크 때리더니… 시진핑 경제책사 돌연 “발전 지지” 우호발언
- LX그룹, '조 단위' 매그나칩 인수의향서 제출...M&A '가속도'


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.21% 상승 / KOSDAQ 0.65% 상승

- 국내 증시는 전일 미국의 안전자산 선호 심리 약화에 따른 환율 하락과 반도체 업종 중심의 외국인 매수에 강보합 마감
- 개인과 외국인이 각각 263억원, 2,971억원 순매수
- 기관이 3,496억원 순매도
- 조선(+2.08%) 업종이 수익률 상위
- 건설(-2.53%) 업종이 수익률 하위


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 3.57% 하락 / S&P 500 4.04% 하락 / 나스닥 4.73% 하락

- 미국 증시는 유가 상승에 인한 소매판매업체의 이익 하락과 가이던스 하향 제시에 인플레이션 우려 심화되며 하락
- 유틸리티(-1.03%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-6.6%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 1.36% 하락 / DAX 1.26% 하락 / FTSE 1.07% 하락

- 유럽 증시는 영국과 유로존 물가 지표 발표에 인플레이션에 의한 경기 둔화 우려 확대되며 하락
- 헬스케어(+0.34%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.81%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.25% 하락 / 닛케이 0.94% 상승

- 중국 증시는 국무원 부총리의 빅테크 지원 약속에도 대출우대금리(LPR) 결정을 앞두고 약보합 마감
- IT(+0.88%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-1.21%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 전일 미국 증시 상승에 투자 심리 개선되며 상승
- IT(+2.06%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-0.64%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 40.33pt -2.4% 하락



참조: https://bit.ly/3FWwdlr

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[흥국스몰캡 최종경] 05/19 (목)

한국석유-이제는 ESG 기업이다

■ 50여년 업력의 석유화학 전문기업
한국석유는 국내 1위 산업용 아스팔트를 비롯 석유화학제품 제조/유통 전문 기업
50여년의 업력을 보유한 기업으로 정부 인프라 사업부터 소비재까지 다양한 제품 제조/공급

■ 1Q22 Review: 영업수익 +10%, 영업이익 +43% YoY
'22분기 1분기 매출액 1,814억원(+39.3% YoY), 영업이익 47억원(+43.9% YoY, opm 2.6%)
주요 원재료 가격 상승에 따른 전사업 부문 고른 매출 증가 추세

■ 친환경 리사이클 사업 가동
'22년 1분기 울산 공장 부지 내 리사이클링 유기용제 재생 증류 타워 2분기말 상업생산과 함께 매출 개시 예정
기존 케미칼 부문과의 사업 시너지도 예상되어 ESG와 사업성 모두 충족하는 성곡적 상업 성과로 판단


참조: https://bit.ly/3yLGBLm
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국 유통/상사 박종렬] 5/19(목)

유통 오프라인의 축제

1. 유통 투자전략
- Top down 방식으로 본 유통주 매력
- 향후 온라인보다 오프라인 강세 전망
- 실적 모멘텀이 우수한 신세계, 현대백화점, BGF리테일, 이마트, 호텔신라 추천

2. 소비함수로 풀어본 민간소비
- 소비 활성화를 기대할 수 있는 시기

3. 고금리와 고물가에 따른 소비영향
- 물가와 소비는 역의 상관관계
- 금리 상승도 소비회복을 제한하는 역할
- 소비심리 악화될 개연성 상존

Top picks는 신세계(004170), 현대백화점(069960), BGF리테일(282330), 이마트(139480)이며, 관심종목은 호텔신라(008770)를 제시합니다.

신세계(004170): 업종 Top pick, 믿고가자

■ 1Q22 Review
- 2Q22E 영업이익 1,131억원 (+17.6%, YoY), 호실적 지속 될 것
- 부유층을 중심으로 고급품 시장 강세로 양호한 실적 모멘텀이 지속될 전망
- 신세계인터내셔날을 비롯한 자회사들의 실적도 호조세를 보이고 있음

■ 부유층의 소비는 살아있다
- 인플레이션과 금리상승 등으로 중사능의 소비 여력은 축소되고 있지만,
부유층의 경우 여전히 견조한 흐름을 보이고 있음
- 백화점 업황은 양호한 추세를 이어갈 것으로 판단

참조: https://bit.ly/3yL5Z3G

흥국증권 유통/상사 박종렬 (02-6260-2466)

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[흥국스몰캡 최종경] 05/20 (금)

에이치시티-변함없는 시험인증 부문의 성장세

■국내 유일 시험인증/교정 전문 기업
에이치시티는 모든 산업분야 기기/제품 등을 시험인증/교정하는 국내 유일 전문 기업
국내외 5G 인프라 구축 확대, 차량용, 중대형 배터리 등 신성장 동력 기반 시험인증 부분 성장세 확대 중

■2021 Review: 매출액 +13%, 영업이익 -3% YoY
'22년 1분기 매출액 171억원(+13.2% YoY), 영업이익 33억원(-2.7%, opm 19.1%) 기록
교정 부분 안정적 매출과 시험인증 부문 정보통신 매출의 높은 성장세로 분기 최대 매출액 경신

■정보통신, 자동차 전장, 전기차 배터리 모두 좋다!
5G 스마트폰 인증과 기지국/중계기 인증에 무선 IT제품군 수요까지 더해지며 시험인증 부문이 전사적 실적 성장 견인
전기차 확대 등 배터리 제조사의 중대형 배터리 시험 인증 수요 증가로 차량용기기 유효한 성장 동력 기대


참조: https://bit.ly/384K8JK

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 5/20(금)

[Market Issue]

- 우유·계란값 또 오른다..매일유업 다음달 1일 가격 인상
- 美 신규실업수당청구 21만8000건, 기존주택판매 MoM -2.4%
- 법인세 최고세율 25%→22% 환원 가능성…5년 만에 하향 검토
- 코로나후 外人 65조 순매도 금융위기 이래 사상 최대치
- LS그룹, LS니꼬동제련 지분 전량 인수…구자은 첫 M&A 작품
- '7조 수주잭팟'에 코스닥 시총이 뒤집혔다 …셀트리온헬스케어 밀어낸 엘엔에프
- 텐센트, 제로 코로나 탓에 실적 반토막…주가 8%↓


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 1.28% 하락 / KOSDAQ 0.89% 하락

- 국내 증시는 미국 증시하락에 따른 투자 심리 위축에도 개별 기업의 수주 소식과 저가 매수세에 하락폭은 제한
- 개인이 5,166억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 4,829억원, 893억원 순매도
- 기타소재(+0.34%) 업종이 수익률 상위
- 내구소비재/의류(-4.43%) 업종이 수익률 하위


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 0.75% 하락 / S&P 500 0.58% 하락 / 나스닥 0.26% 하락

- 미국 증시는 옵션 만기일 앞두고 변동성 커지는 가운데 주택과 고용 지표로 경기 침체 우려 강화되며 하락
- 소재(+0.68%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-1.98%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 1.36% 하락 / DAX 0.90% 하락 / FTSE 1.82% 하락

- 유럽 증시는 전일 발표된 물가지수에 인플레이션으로 인한 소비 위축과 경기 침체 우려에 하락
- 부동산(+1.32%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-3.22%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.36% 상승 / 닛케이 1.89% 하락

- 중국 증시는 코로나 봉쇄 조치에 대한 경기 부양을 위해 LPR 금리를 낮출 수 있다는 기대감에 상승
- 부동산(+1.77%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-0.42%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 미국 증시의 영향으로 인플레이션에 대한 기업의 실적 악화 우려에 하락
- 유틸리티(+1.33%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.46%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 40.97pt 1.59% 상승



참조: https://bit.ly/3wAvBi9

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[흥국 제약/바이오 이나경] 5/23(월)

JW중외제약(001060): 2022E 실적 턴어라운드 전망

■ 2022E 실적 턴어라운드 전망
- 1Q22 매출액 1,563억원(YoY +10.0%), 영업이익 133억원(YoY +42.2%)의 호실적 기록
- 악성 재고손실처리 종결과 일회성 비용이 예정되어 있지 않아 2022년 실적 턴어라운드 전망
- 특히 주력 제품 리바로의 자사 생산 전환, 신제품 매출 성장 기대, 수액제 매출 정상화로 외형성장과 이익률 개선 기대

■ 리바로젯 매출 고성장 기대
- 국내 유일 피타바스타틴+에제티미브 복합제인 리바로젯 고성장 중
- 당뇨병 위험 징후 없음을 표기할 수 잇는 유일한 스타틴 계열 약물로 향후 처방액 증대 더욱 기대


참조: https://bit.ly/3wBZ8IA

흥국증권 제약/바이오 이나경(02-6260-2436)
텔레그램 주소: https://t.me/nklee_bio
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 5/23(월)

[Market Issue]

- "바이든, 지지율 역대 최저 경신…40%대 무너져"
- 블러드 연은 총재 ”기준금리 연말까지 3.5%로 올려야“
- 삼성 반도체공장서 한미 기술동맹 선언
- 자재값 급등에 건설사 수주 포기 속출..서울 상반기 분양 76% 급감
- 독일 4월 PPI 전년비 33.5%↑…사상 최고 경신
- 현대차 "로보틱스·자율주행 등 美에 50억 달러 추가 투자"
- 아이폰 '전면카메라' 한국산 쓴다


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 1.81% 상승 / KOSDAQ 1.86% 상승

- 국내 증시는 중국의 LPR금리 인하와 바이든의 방한 기대감으로 기관과 외국인의 순매수 속 상승
- 기관과 외국인이 각각 8,367억원, 1,946억원 순매수
- 개인이 10,415억원 순매도
- 기타소재(+0.34%) 업종이 수익률 상위
- 내구소비재/의류(-4.43%) 업종이 수익률 하위


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 0.03% 상승 / S&P 500 0.01% 상승 / 나스닥 0.30% 하락

- 미국 증시는 옵션 만기일로 변동성 증가한 가운데 중국의 LPR인하와 연준 인사의 발언이 상승 재료였으나 개별 종목 실적이 하락요소로 작용하며 혼조 마감
- 헬스케어(+1.26%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-1.53%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.65% 상승 / DAX 0.72% 상승 / FTSE 1.19% 상승

- 유럽 증시는 인플레이션 우려에도 중국의 LPR인하에 상승
- 유틸리티(+3.13%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-0.55%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 1.60% 상승 / 닛케이 1.27% 상승

- 중국 증시는 LPR인하에 당국의 경기 부양 기대감으로 이어지며 상승
- 에너지(+2.68%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.78%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 중국의 LPR 인하에 투자 심리 개선되며 저기 매수세 유입으로 상승
- 통신서비스(+2.01%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-2.09%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 41.14pt 0.41% 상승



참조: https://bit.ly/3lshCok

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[흥국스몰캡 최종경] 05/23 (월)

에스피지-사상 최대 분기 실적 돌파

■ 정밀 제어용 모터 및 감속기 전문 기업
에스피지는 산업용과 가정용 모터/감속기를 개발/제조하는 정밀 제어용 모터 및 감속기 부품 전문 기업
해외매출 비중이 76%에 달하는 글로벌 정밀기계 부품 기업

■ 1Q22 Review: 매출액 +31%, 영업이익 +83% YoY
'22분기 1분기 매출액 1,173억원(+30.6% YoY), 영업이익 88억원(+83.2% YoY, opm 7.5%)
계절성에도 본사 및 해외 100% 가동률과 전제품 안정적 매출 성장세에 사상 최대 실적 달성
특히 국내 기어드 모터가 제품 경쟁력에 기반한 판가인상 및 고마진 제품 비중 확대로 수익성 호조세


참조: https://bit.ly/39JuuDQ
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국스몰캡 최종경] 05/23 (월)

흥국에프엔비-프리미엄 식음료의 최우수 파트너

■ HPP 기술 기반 프리미엄 식음료의 최우수 파트너
흥국에프엔비는 과일 농축액, 커피베이스, 식품, 식음료 ODM까지 프리미엄 식음료 개발/제조 전문 기업
HPP 기술 기반 제품 경쟁력으로 스타벅스코리아 등 유명 식음료/외식업체와 협력

■ 1Q22 Review: 매출액 +42%, 영업이익 +198% YoY
동사 '22년 1분기 매출액 193억원(+41.7% YoY), 영업이익 13억원(+198.2% YoY, opm 7.0%)
주요 제품군 모두 고른 매출 성장에 기존 주요 고객사에 온라인, 호텔 등 매출처 확대도 주효
'21년 하반기부터 인수/편입된 테일러팜스의 실적 기여효과가 가장 크게 작용

참조: https://bit.ly/388FsTb
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국증권 리서치센터] HK Highlight 05/23(월)

HK HIGHLIGHT

■ 투자전략 아이디어: 미국 주택시장은 안녕한가?
- 금리인상에도 가격 상승세가 이어지고 있는 미국 주택시장

■ 경제/채권: 준클리 - 연준의 마음 속 들여다보기: 조정 받은 증시, 다음 차례는 부동산?
- 과열된 부분을 되돌릴 차례
- 연준이 의도한 방향
- 부동산 시장 차례인가?

■ 이슈 Spotlight: 중국발 공급망 이슈, 언제까지 이어지나?
- 코로나 봉쇄 조치로 실물 경제 악화된 모습
- 타격이 큰 생산과 물류 : 단기 재반등 기대
- 미국의 수입관세 인하 가능성 주목


참조 : https://bit.ly/3sS7B81

흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)

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[흥국 경제/채권 김준영] 05/23(월)

연준의 마음 속 들여다보기: 조정 받은 증시, 다음 차례는 부동산?

■ 과열된 부분을 unwind 할 차례
- 일반적인 사이클처럼 고용 회복에 이은 소비 확대가 아니라
- 코로나 지원금으로 구매력 보전 + 자산시장 상승 => 소비
- 연준 위원들의 코멘트를 종합해보면 주식시장과 부동산 조정을 다소 의도한 것으로 판단

■ 부동산 가격 상승을 내버려두지 못하는 연준
- 부동산 가격은 후행적으로 물가에 반영
- 끊없는 가격 상승 속에도 재고가 역사적으로 낮으며 일부 서베이에서 상승 전망 시그널
- 장기물 금리와 연동된 MBS 금리가 높아진 효과를 확인할 필요
- 부동산 시장 과열을 막기 위해 장기물 금리 하락을 용인할 지 지켜볼 필요

보고서 링크: https://bit.ly/3wEPYtD

☆흥국 경제 채권 텔레 채널☆
https://t.me/crazyecon

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[흥국 제약/바이오 이나경] 5/24(화)

SK바이오팜(326030): XCOPRI 고성장은 지속된다

■ XCOPRI 매출 고성장 지속
- 동사 주력 제품인 XCOPRI의 처방 건수 및 순매출액이 2020년 5월 출시 이후, 매분기 고성장
- 코로나19로 대면영업이 어려웠음을 감안, 역성장 없는 성장은 기대 이상
- 뇌전증 시장 성장 및 엑스코프리의 발작조절 속 높은 효능 데이터에 엑스코프리 2027년 매출액 14억 7천만달러 예상

■ 2024년 영업이익 흑자전환 전망
- 당사 추정치에 따르면 2024년 흑자전환 가능할 것으로 예상
- 매출원가율이 상당히 낮음을 감안, 기존 발생하던 3천억원 이상의 판관비를 커버 가능한 엑스코프리 매출 발생 시기에 흑자전환 전망


참조: https://bit.ly/38Ok99D

흥국증권 제약/바이오 이나경(02-6260-2436)
텔레그램 주소: https://t.me/nklee_bio
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[흥국스몰캡 최종경] 5/24 (화)

월간IPO-신인들의 2022년 1분기 성적표 [2022년 5월호]

■정기보고서 제출
'22년 5월 16일은 12월 결산사의 정기보고서인 분기보고서(2022.03)를 제출해야하는 기한
신규 상장기업의 상황에 따라 15일 기한 연장을 부여받거나 다음분기 제출의무가 적용되는 경우가 있어 보다 세심한 관심 필요

■신인들의 2022년 1분기 실적 점검
'21년 6월부터 '22년 5월까지 신규 상장한 기업들 중 '22년 1분기 실적 흐름이 우수한 기업들을 선별
외형과 이익 성장률, 수익성에서 모두 상위권을 기록한 카카오뱅크, 케이옥션, 와이엠텍을 실적 우수 기업군으로 제시


참조: https://bit.ly/3wOdJRn

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 5/24(화)

[Market Issue]

- 바이든 "대중 관세 일부 철폐 검토"
- 美 4월 시카고 연은 전미활동지수 0.47…전월보다 개선
- "유럽중앙은행, 9월 말까지 마이너스 금리 해소 전망" 라가르드
- 제2의 상하이?…中 베이징 신규확진 100명 육박
- 美 주도 '중국 견제' IPEF 출범…한국 등 13개국 동참
- 수출 잘돼도 48억弗 적자..세 달 연속 무역수지 악화
- 中 디디추싱, 뉴욕증시 상장폐지 결정


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.31% 상승 / KOSDAQ 0.42% 상승

- 국내 증시는 미국의 대중 관세 철회 기대감과 미국과 반도체와 배터리 부문 협력 강화 기대감으로 기관의 순매수 속 상승
- 기관이 1,698억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 1,644억원, 309억원 순매도
- 상업서비스(+2.36%) 업종이 수익률 상위
- 조선(-1.49%) 업종이 수익률 하위


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 1.98% 상승 / S&P 500 1.86% 상승 / 나스닥 1.59% 상승

- 미국 증시는 전미활동지수 개선과 대중국 관세 일부 철폐 기대감으로 투자 심리 개선되는 가운데 실적 개선 기대감으로 은행 업종 부각되며 상승
- 금융(+3.23%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(+0.64%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 1.40% 상승 / DAX 1.38% 상승 / FTSE 1.67% 상승

- 유럽 증시는 바이든의 미국의 대중 관세 철회 검토 발언에 인플레이션 억제 기대감으로 상승
- IT(+2.63%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(+0.3%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.01% 상승 / 닛케이 0.98% 상승

- 중국 증시는 경기 부양 기대감과 베이징의 코로나 확산에 따른 봉쇄 우려에 강보합 마감
- 통신서비스(+1.62%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.71%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 총리의 다음달부터 입국 제한 완화를 고려중이라는 발언에 여행 관련 제한 해제 기대되며 상승
- 금융(+2.63%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.26%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 41.45pt 0.75% 상승



참조: https://bit.ly/38FqlB1

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[흥국스몰캡 최종경] 05/24 (화)

오로라-Palm Pals와 Rolly Pets

■ 대한민국 대표 캐릭터+콘텐츠 전문 기업
오로라는 '81년 설립된 캐릭터 및 완구 개발/생산 전문 기업
'유후와친구들' 및 '신비아파트' 완구제품으로 국내외 높은 브랜드+콘텐츠 가치 인정

■ 1Q22 Review: 매출액 +55%, 영업이익 -0.2% YoY
'22분기 1분기 매출액 558억원(+55.4% YoY), 영업이익 49억원(-0.2% YoY, opm 8.8%)
운송비 상승에 영업이익률은 하락했으나 사상 최대 분기 매출액 경신 호조에 주목

■ 신규 캐릭터의 약진으로 미국/영국/홍콩 시장 모두 호조
모든 해외 법인들이 높은 실적 성장 달성했으며 미국과 홍콩은 사상 최대 분기 매출액 기록
최근 실적 성장에서 신규 캐릭터 브랜드인 'Palm Pals'와 'Rolly Pets' 캐릭터 약진


참조: https://bit.ly/3wGO1wN
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국 석유화학 장현구] 05/24 (화)

대한유화(011170) [매수 / TP 190,000원] 우선 불황을 견뎌내자

■원료인 나프타 가격 강세에 수익성 큰 영향
동사는 국내 대표 NCC 업체들 중 가장 순수 화학 업체에 가까워 수익성이 화학 업황에 크게 연동됨
2021년 기준 매출 비중이 기초유분 및 모노머(55.0%), 합성수지(43.3%) 산업용 가스(1.8%)로 이루어져 있어 국제 유가 변동에 민감

■분리막용 PE의 선두주자
2차전지 분리막 시장 성장이 급속도로 이루어지고 있기에 분리막용 PE 또한 시장 성장에 맞춰 수요 증가, 판가 인상이 나타날 전망
분리막 PE 시장 점유율 1위인 동사의 기술경쟁력은 다른 기업보다 우위에 있으며 범용제품에서 고부가/스페셜티 제품으로의 매출 변화가 긍정적

■투자의견 매수, 목표주가 190,000원
현재는 공급 과잉, 수요 회복 둔화, 원료인 나프타 가격 강세 등 범용 제품 비중이 높고 제품 포트폴리오가 단순한 동사 수익성 부진 전망
다만 PBR 기준 저평가 상태며 향후 고부가/스페셜티 제품 비중 증가에 따른 밸류에이션 상향 가능성도 존재


참조: https://bit.ly/3GbIW3K

흥국 석유화학 장현구(02-739-5846)


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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 5/25(수)

[Market Issue]

- "금리 오르자 신용대출 줄였다"…1분기 가계 빚 6000억원 '감소'
- 새 중국정책 오는 26일 발표대만 문제 입장 주목
- 스냅, 43.1% 주가 폭락..CEO, 실적 목표치 미달 경고
- 한은 “LTV80% 완화, 서울 주택 자산가치만 높여…일관된 공급정책 중요”
- 中정부 코로나 경제충격에 26조 추가감세 등 종합대책
- 삼성, 반도체·바이오에 5년간 450조원 투자
- 현대차의 통큰 결단, 25년까지 국내 63조 투자


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 1.57% 하락 / KOSDAQ 2.1% 하락

- 국내 증시는 스냅의 급락에 글로벌 경제 둔화 우려 부각되며 중국의 경기 부양안에 대한 실망 더해지며 하락
- 개인이 5,826억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 3,246억원, 2,815억원 순매도
- 상업서비스(+2.36%) 업종이 수익률 상위
- 조선(-1.49%) 업종이 수익률 하위


전일 해외 주식 동향

<미국> DOW 0.15% 상승 / S&P 500 0.81% 하락 / 나스닥 2.35% 하락

- 미국 증시는 스냅의 실적 하회 경고에 경기 침체 이슈 부각되며 기술주 중심으로 하락하며 혼조 마감
- 유틸리티(+2.01%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-3.71%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 1.64% 하락 / DAX 1.80%하락 / FTSE 0.39% 하락

- 유럽 증시는 스냅의 주가 급락에 투자 심리 위축되며 하락
- 통신서비스(+0.59%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-2.9%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 2.41% 상승 / 닛케이 0.94% 하락
- 중국 증시는 경제성장률 하향조정과 당국의 정책 발표에 봉쇄 완화에 관한 언급 부재, 경기부양 대책 실망에 하락
- 에너지(-0.48%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-5.05%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 중국의 경기 둔화 우려와 일본 제조업 활동지수 둔화 우려 겹치며 하락
- 유틸리티(+0.43%) 업종이 수익률 상위
- 산업재(-1.35%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 50.04pt 1.74% 하락



참조: https://bit.ly/3PEQL6o

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