[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 2/16(수)

[Market Issue]

- 러 국방부, "훈련 마친 러시아군, 부대 본진으로 복귀 중"...국제유가 하락 반전
- NYT, "연준 위원들, 긴급 회의 소집을 통한 금리 인상에 부정적"
- 美 생산자물가 전년동월대비 9.7%↑...여전히 예상치(9.1%) 크게 상회하는 모습
- 인민은행, 약 18.9조원 규모 자금 중기유동성지원창구(MLF)로 신규 주입
- 中 지방정부, 1분기 337조원 규모 인프라 투자 재원 마련...지방채 신규발행 한도 배정
- 中 희토류 기업, 호주 희토류 업체 인수 추진...희토류 공급망 압박 우려
- KCC, 지난해 실적 부진 여파에 주가 17%대 급락


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 1.03% 하락 / KOSDAQ 1.51% 하락

- 국내 증시는 우크라이나 사태 진행상황과 연준의 긴축 스탠스에 대한 관망세 유지하는 가운데 전반적 업종에 대한 외국인 순매도세 집중되며 하락 마감
- 개인과 기관이 각각 1,705억원, 342억원 순매수
- 외국인이 2,191억원 순매도
- 화장품(+2.23%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-3.51%) 업종이 수익률 하위



[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 1.22% 상승 / S&P 500 1.58% 상승 / 나스닥 2.53% 상승

- 미국 증시는 러시아군 회군 소식으로 인한 우크라이나 사태 긴장 완화와 급격한 금리 인상 예상을 일축하는 연준 인사들의 발언 속 상승 마감
- IT(+2.74%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.39%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 1.95% 상승 / DAX 1.98% 상승 / FTSE 1.03% 상승

- 유럽 증시는 러시아군 병력의 회군 소식이 지정학적 긴장도를 완화시키며 상승 마감
- 경기소비재(+2.52%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.43%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.50% 상승 / 닛케이 0.79% 하락

- 중국 증시는 정부의 유동성 공급 발표로 인해 추가적인 금융완화 기대감 커지며 상승 마감
- 헬스케어(+3.59%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.36%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 연일 우크라이나 사태로 인한 지정학적 리스크가 투자심리에 영향을 끼치며 하락 마감
- 필수소비재(+0.64%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-2.11%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 49.43pt 2.17% 상승




참조: https://bit.ly/3gM6r7F

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 2/17(목)

[Market Issue]

- '인플레' 73번 언급한 연준 의사록…'더 매파적' 신호 각오하던 시장은 안도
- 푸틴 “전쟁 원하지 않는다”… 숄츠 “러군 철수는 좋은 소식”
- 1월 美 소매 판매 3.8% 증가, 지난해 3월 이후 최대폭
- 중국 1월 생산자물가지수 전년동월대비 9.1% 상승...예상치(9.7%) 대비 하회
- 또 터진 횡령…계약전기, "2016년부터 넣었다 뺐다, 주식·코인투자에 썼다"
- 엔씨 2년만에 40만원대 '뚝'…목표가도 최대 35% 줄하향
- 국내주식, 올해 9월부터 소수점 단위로 사고판다


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 1.99% 상승 / KOSDAQ 4.55% 상승

- 국내 증시는 러시아가 우크라이나를 침공할 수 있다는 우려가 진정되면서 기관의 순매수세 속 상승 마감
- 기관이 2,254억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 2,073억원, 452억원 순매도
- 미디어(+4.81%) 업종이 수익률 상위
- 금속/광물(0.58%) 업종이 수익률 하위



[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.16% 하락 / S&P 500 0.09% 상승 / 나스닥 0.11% 하락

- 미국 증시는 우크라이나를 둘러싼 전쟁 공포에 장중 약세 기록하다 연준의 덜 매파적인 의사록이 나오면서 혼조 마감
- 에너지(+0.76%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.2%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.16% 하락 / DAX 0.28% 하락 / FTSE 0.07% 하락

- 유럽 증시는 우크라이나 위기를 둘러싼 상황 및 연준의 1월 FOMC 의사록 주시하는 가운데 약보합
- 부동산(+0.08%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-0.11%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.57% 상승 / 닛케이 2.22% 상승

- 중국 증시는 1월 물가지표를 통해 인플레이션에 대한 우려가 완화하면서 이틀 연속 상승 마감
- 부동산(+1.532%) 업종이 수익률 상위
- IT(-0.36%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 우크라이나를 둘러싼 지정학적 리스크 완화로 위험 자산 투자 심리가 개선되며 상승 마감
- IT(+3.42%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.98%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 49.790001pt 0.73% 상승



참조: https://bit.ly/3LFyeF1

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 2/18(금)

[Market Issue]

- 우크라 접경서 포성...우크라이나-친러 반군, 접경지서 충돌
- 미 당국자, "러시아군 철수는 거짓말…되레 7천명 증파"
- 래리 서머스 전 미국 재무장관, "인플레 더 악화될 것…연준, 즉각 대응해야"
- 유럽, 줄줄이 ‘위드 코로나’ 시도… 스위스 이어 獨·오스트리아도 방역 완화
- 中 경제 압박에 '제로 코로나' 부분적 완화 시사
- "韓, OECD 비기축통화국 중 국가부채비율 증가폭 18.8%p로 가장 높아"
- LG엔솔, 美 NEC에너지솔루션 인수… ESS(에너지저장장치) 경쟁력 확보


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.53% 상승 / KOSDAQ 0.45% 하락

- 국내 증시는 연준 의사록 공개 이후 상승하다 장중 지정학적 리스크 가능성 확대되며 일부 상승폭 반납하며 최종 상승 마감
- 기관과 외국인이 각각 4,344억원, 6,494억원 순매수
- 개인이 10,983억원 순매도
- 화장품(+4.1%) 업종이 수익률 상위
- 화학(-0.91%) 업종이 수익률 하위



[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 1.78% 하락 / S&P 500 2.12% 하락 / 나스닥 2.88% 하락

- 미국 증시는 러시아와 우크라이나 무력충돌 가능성을 우려하는 대통령 및 정부당국 발언 이어지며 하락 마감
- 필수소비재(+0.91%) 업종이 수익률 상위
- IT(-3.06%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.58% 하락 / DAX 0.67% 하락 / FTSE 0.87% 하락

- 유럽 증시는 러시아의 침공 가능성에 대한 우려 증폭되며 하락 마감
- 필수소비재(+0.14%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.9%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.06% 상승 / 닛케이 0.83% 하락

- 중국 증시는 최근 하락세를 이어갔던 환경, 비철금속, 배터리 등을 중심으로 한 매수세 속 상승 마감
- 소재(+1.15%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-1.33%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 오후 들어 우크라이나 국경지역 발포 소식에 급격히 투심 냉각되며 하락 마감
- 에너지(+0.75%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.45%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 49.209999pt -1.16% 하락



참조: https://bit.ly/3uYDrly

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 2/21(월)

[Market Issue]

- 바이든 “러, 우크라 침공 확신…키예프 공격할 것”...제재 경고장에도 푸틴은 핵훈련
- 독일 및 영국 총리, "유럽서 또 전쟁 다가와…위험 피할 수 없어"
- 中, 경기 급랭에 LTV까지 풀었다...산둥성 일부 지역을 중심으로 80%까지 높혀
- 노무라 “올해 韓 성장률 2.1% 그쳐…추가 금리인상 어려울 것”
- 패권다툼에 공급망 무너질라…'희토류'값 널뛰기
- 반도체 공급망 재편 주도하는 인텔...차량용 반도체 시장도 노린다
- 알리바바, 中 '반도체 자립' 핵심회사 창신메모리에 출자


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.02% 상승 / KOSDAQ 0.86% 상승

- 국내 증시는 전일 우크라이나 접경지역 충돌 소식에 하락 출발했으나 장중 미러 외무장관 협상 예고 소식에 반등하며 강보합
- 개인과 기관이 각각 422억원, 1,040억원 순매수
- 외국인이 1,514억원 순매도
- 기타금융(+3.3%) 업종이 수익률 상위
- 은행(-0.78%) 업종이 수익률 하위



[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.68% 하락 / S&P 500 0.72% 하락 / 나스닥 1.23% 하락

- 미국 증시는 러시아의 침공 가능성을 높게 평가한 고위직들의 발언 이어지자 투자 심리 악화되며 하락 마감
- 필수소비재(+0.11%) 업종이 수익률 상위
- IT(-1.1%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.95% 하락 / DAX 1.47% 하락 / FTSE 0.32% 하락

- 유럽 증시는 우크라이나 접경 지역의 충돌 가능성 부각되며 하락 마감
- 필수소비재(+1.01%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.37%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.66% 상승 / 닛케이 0.41% 하락

- 중국 증시는 정부의 부동산 규제 완화 발표 및 움직임 속에 부동산 업종 중심으로 상승 마감
- 부동산(+2.86%) 업종이 수익률 상위
- IT(-0.24%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 바이든 대통령이 직접 우크라이나 위기의 심각성을 강조함에 따라 리스크 회피성 매물 출회하며 하락 마감
- 부동산(+0.84%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.75%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 48.72pt -1% 하락



참조: https://bit.ly/33zMCgQ

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[흥국 경제/채권 김준영] 02/21(월)

1월 FOMC 의사록, 통화정책 변수는 당분간 없을 것

■ 1월 FOMC 의사록
- 작년 12월 FOMC 의사록과 달리 예상보다 매파적이지 않았음
- “인플레이션이 예상대로 안 낮아진다면 긴축을 더 빠르게 진행" 등 원론적인 이야기가 더 많았다고 판단
- 매파적인 의견은 소수 의견에 그쳐 = 3월 빅스텝 가능성 낮다고 판단
- 소수 의견을 낸 구성원은 블라드 총재와 월러 이사로 추정

■ 미국 소매판매 예상치 상회
- 서비스업 비중이 적어 오미크론 영향력 반영이 덜 되었음
- 소비자심리지수가 최근 10여년 근래 최악
- 높은 물가는 소비의 탄력적 성장을 저해하는 이유로 판단
- 예상치 상회했으나 물가와 오미크론 영향력에서 벗어남에 따라 양호한 소비 지표 기대 가능

■ 금주 채권 시장 전망
- 2월 금통위 금리 동결 전망
- 2월과 4월 금통위는 대선과 총재 취임 등의 이벤트로 인해 금리 인상이 어려울 가능성 및 필요성 적다고 판단
- 이미 시장은 연내 2회 인상을 반영 중 = 금통위 이후 강보합 전환 가능성
- 매파적인 재료는 이미 시장에 다 반영되어 있다는 판단

보고서 링크: https://bit.ly/36lJGW5

☆흥국 경제 채권 텔레 채널☆
https://t.me/crazyecon

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[전략/퀀트 변준호] 2/21(월)

흥국의 변(辯) - 금 가격과 메타 주가의 시그널

* 금 가격, 최근 1년반 하락추세의 고점 저항대를 상향 돌파

* 금은 경기가 호황 혹은 침체 전환기 강세. 지금이 그때로 판단.

* 연준 긴축 우려, 우크라이나 이슈에 따른 경기심리 악화 가능성, 23년 침체 우려등이 점차 부각되며 상승 지속 가능성. 금 관련 투자 주목

* 반면, 미국 핵심 빅테크 메타 주가는 상장후 장기상승추세의 하향 이탈 조짐

* 메타 주가 추가 급락시, 하향 이탈 베팅되며 미국 주도주, 미국 증시의 추세 훼손 가능성 높아질 전망. 메타 주가 주시


참조: https://bit.ly/3GYPOAt

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[흥국증권 리서치센터] HK Highlight 02/21(월)

HK HIGHLIGHT



■ 주식 전략: 흥국의 변(辯) - 금 가격과 메타 주가의 시그널
- 금 가격, 하락 추세 고점 저향대 상향 돌파 시그널
- 메타 주가, 상승 추세 저점 지지대 하향 돌파 시그널

■ 경제/채권: 준클리 - 1월 FOMC 의사록 : 통화정책 변수는 당분간 없을 것
- 선반영된 줄 알았지만 더 매파적이었던 12월 FOMC 의사록
- 1월 FOMC 의사록은 무난하고 알던 내용
- 예상치 상회한 미국 소매 판매, 일시적 반등일 수도
- 채권 시장 동향 및 전망

■ 제약/바이오 - 인공장기의 시대
- 형질전환 돼지심장 이식 성공
- 인공장기: 오가노이드, 3D바이오프린팅



참조 : https://bit.ly/3BAqsYi

흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 2/22(화)

[Market Issue]

- 미·러 정상회담 개최 기대감 후퇴...크렘린궁 대변인, 구체적 계획 없다며 부인
- CNN, 러시아 주력부대 75%가 우크라 국경 60㎞ 안에 전진배치돼
- 인민은행, 대출우대금리(LPR) 동결...1년 만기 LPR 3.7%, 5년 만기 LPR 4.6%
- 중국, 대만에 무기 판 미국 방산업체 레이시온·록히드마틴에 새 제재 부과
- "집값 안 오를 거 같다"…주택가격지수 21개월 만에 100 아래로
- WSJ, 美 상원 법사위서 애플 인앱결제 금지 법안 통과됐다고 밝혀
- 빙그레 '가격 인상' 신호탄에 아이스크림값도 줄줄이 오른다


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.03% 하락 / KOSDAQ 0.29% 상승

- 국내 증시는 우크라이나발 지정학적 불안 지속에 낙폭 확대됐으나 오전 장중 미.러 정상회담 추진에 낙폭을 만회하며 약보합 마감
- 개인이 1,017억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 897억원, 635억원 순매도
- 미디어(+3.25%) 업종이 수익률 상위
- 보험(-1.7%) 업종이 수익률 하위



[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 34,079.18pt / S&P 500 4,348.87pt / 나스닥 13,548.07pt

- 미국 증시는 대통령의 날 휴일로 휴장





<유럽> EU Stoxx 50 2.17% 하락 / DAX 2.07% 하락 / FTSE 0.39% 하락

- 유럽 증시는 미.러 정상회담이 개최될 것이란 기대감이 후퇴하고 우크라이나 관련 긴장 고조되며 하락 마감
- 헬스케어(-1.19%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-2.8%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.00% 하락 / 닛케이 0.78% 하락

- 중국 증시는 인민은행의 기준금리 동결에도 불구 추가적인 경기부양책에 대한 기대감 잔존하며 혼조 마감
- 통신서비스(+1.84%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.49%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 미국의 긴축 통화 정책 경계감, 우크라이나 리스크가 투자 심리 제한하며 하락 마감
- 유틸리티(+0.51%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.72%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 48.72pt 0% 하락



참조: https://bit.ly/3LPVXCA

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 2/23(수)

[Market Issue]

- 푸틴, 우크라이나 내 친러 분리주의 단체 도네츠크, 루간스크공화국 독립 승인
- 푸틴, 우크라이나 영토 내 러시아군 배치 공식화...'평화유지군' 파견 지시
- 서방, 러시아에 제재 맞불...금융 제재 및 '노르드스트림2' 승인절차 중단
- 중국 정부, 빅테크 기업들에 대한 잇따른 규제...앤트그룹, 메이투안 등 타격
- "외투기업 10곳 중 9곳은 올해 투자 계획 없어"
- 소상공 332만명에 2차 방역지원금 300만원 23일부터 지급
- 한국거래소의 좀비기업 희망고문…상장폐지 절차만 19단계


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 1.35% 하락 / KOSDAQ 1.83% 하락

- 국내 증시는 우크라이나 사태를 둘러싼 지정학적 긴장이 고조되면서 시장의 불안감 확대되며 하락 마감
- 개인이 6,714억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 3,824억원, 3,265억원 순매도
- 통신서비스(+0.27%) 업종이 수익률 상위
- 보험(-3.14%) 업종이 수익률 하위




[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 1.42% 하락 / S&P 500 1.01% 하락 / 나스닥 1.23% 하락

- 미국 증시는 러시아군 진입 결정 및 이에 따른 서방의 제재로 우크라이나 위기 국면이 심화되며 하락 마감
- 유틸리티(-0.07%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-3.04%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.01% 하락 / DAX 0.26% 하락 / FTSE 0.13% 상승

- 유럽 증시는 EU의 제재를 미온적이란 평가를 내리고 러시아가 외교적 해결 여지를 둔 점에 초점을 두며 혼조 마감
- IT(+1.14%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.72%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.96% 하락 / 닛케이 1.71% 하락

- 중국 증시는 인터넷 기반 빅테크 기업들에 대한 규제 및 가상 부동산 투기에 대한 정부의 경계가 투심 악화시키며 하락 마감
- 에너지(+1.91%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-2.34%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 푸틴 대통령의 우크라이나 내 군대 파견 내용 발표에 지정학적 위기에 대한 공포 확산되며 하락 마감
- 헬스케어(+0.07%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.95%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 48.03pt -1.42% 하락



참조 : https://bit.ly/3satbEK

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 2/24(목)

[Market Issue]

- 우크라 "대규모 디도스공격 시작, 은행도 피해"
- 우크라, 자국 전역에 국가비상사태 선포하기로
- 푸틴 "우크라 사태 '외교적 해법' 찾을 준비 됐다"
- 미, "15만 명 러시아군, 러시아-벨라루스 접경지대에 배치"
- 삼기, 국내 최대 배터리 LG엔솔 공급…전기차 매출 6배 급증에 상승세
- 'K뷰티는 안 된다' 편견 깼더니…해외서 '러브콜' 쇄도한 회사


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.47% 상승 / KOSDAQ 1.06% 상승

- 국내 증시는 우크라이나 사태로 러시아-유럽의 수송을 대신할 수 있는 LNG선 수요가 늘어날 수 있다는 전망에 상승
- 개인과 기관이 각각 634억원, 1,895억원 순매수
- 외국인이 2,666억원 순매도
- 조선(+7%) 업종이 수익률 상위
- 화장품(-2.07%) 업종이 수익률 하위




[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 1.38% 하락 / S&P 500 1.84% 하락 / 나스닥 2.57% 하락

- 미국 증시는 러시아와 우크라이나와의 전면전 가능성을 주목하며 휴장 이후 뒤늦게 반영하며 하락 마감
- 에너지(+1.01%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-3.42%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.30% 하락 / DAX 0.42% 하락 / FTSE 0.05% 상승

- 유럽 증시는 우크라이나 사태와 관련해 러시아에 대한 서방의 제재가 예상보다 덜 가혹하다는 평가에 주목하며 약보합
- 헬스케어(+1.1%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-1.05%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.93% 상승 / 닛케이 26,449.61pt

- 중국 증시는 완화적 정책 기대감 잔존하는 가운데 반도체와 신에너지 관련주가 강세를 보이며 상승 마감
- IT(+3.67%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.99%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 천황탄신일 휴일로 휴장


- MSCI EM ETF 47.47pt -1.17% 하락



참조 : https://bit.ly/3JQldqE

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[흥국스몰캡 최종경] 02/24 (목)

엠아이텍(179290) [Not Rated] 비혈관 스텐트 의료기기 강소기업

■ 글로벌 비혈관스텐트 전문 의료기기 기업
엠아이텍은 비혈관용 스텐트, (체외충격파)쇄석기, 혈당측정기 등 의료기기 개발/제조 기업
비혈관용 스텐트와 관련된 의료기기 매출 비중이 95% 전후를 기록하며 세계 98개국의 네트워크 기반 해외 매출 비중이 71%에 달하는 수출기업

■ 고성장과 고수익의 재무성과, 선도적인 R&D 역량을 겸비
'21년 매출액 503억원(+25.0% YoY), 영업이익 132억원(+100.0% YoY, opm 26.3%)를 기록
제품 경쟁력에 기반한 공급 단가 인상과 해외 주요국(미국, 일본 등) 시장점유율 확대에 힘입은 결과
선진국 뿐 아니라 신성장 시장의 현지화 전략에 기반한 해외 시장점유율 확대는 더욱 본격화 될 것으로 예상


참조: https://bit.ly/3hbOfo9

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 2/25(금)

[Market Issue]

- 푸틴, 우크라이나 내 '군사작전' 선포...키예프 비롯 곳곳서 연쇄적 폭발 목격
- 바이든, “푸틴 대통령은 침략자” 질타...반도체 등 수출 통제, 주요 은행 4곳 제재
- 유엔 안보리, 25일 러시아 규탄 결의안 채택 시도
- 2월 금통위, 기준금리 1.25% 동결..."우크라 확전 땐 인플레 압력 더 세져"
- 임금근로 일자리 49만개 늘었지만…60대 이상이 증가분의 절반 차지
- '규제의 시대' 中알리바바, 분기 매출 증가율 상장 후 최저...9.7% 증가에 그쳐
- 李-尹 "수소육성" 외치자...반도체특별법에 수소 포함 추진


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 2.60% 하락 / KOSDAQ 3.32% 하락

- 국내 증시는 장중 러시아의 우크라이나 침공 소식이 외국인과 기관의 순매도 공세를 이끌면서 낙폭 확대되며 하락 마감
- 개인이 11,000억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 4,828억원, 6,669억원 순매도
- 유틸리티(+0.42%) 업종이 수익률 상위
- 화학(-4.85%) 업종이 수익률 하위




[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.28% 상승 / S&P 500 1.50% 상승 / 나스닥 3.34% 상승

- 미국 증시는 우크라이나 사태로 하락 출발했으나 바이든 대통령의 대 러시아 경고 및 제재를 역설한 연설 이후 상승 마감
- IT(+3.47%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-1.71%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 3.63% 하락 / DAX 3.96% 하락 / FTSE 3.88% 하락

- 유럽 증시는 러시아의 우크라이나 침공 소식이 현실화되자 급격한 투자 심리 위축이 야기되며 하락 마감
- 유틸리티(-0.42%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-5.83%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 1.70% 하락 / 닛케이 1.81% 하락

- 중국 증시는 우크라이나 사태 악화가 위험자산 선호 심리를 악화시키며 필수재 및 기술주 중심으로 하락 마감
- 에너지(+1.93%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-2.8%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 러시아-우크라이나 전쟁 발발에 따른 아시아 증시의 하락세에 동조화되며 하락 마감
- 에너지(+3.62%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-3.29%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 46.49pt -2.06% 하락



참조 : https://bit.ly/3t46H7K

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[흥국 경제/채권 김준영] 02/25(금)

2월 금통위 리뷰: 물가만 신경쓸 수 없다

■ 만장일치 금리 동결
- 시장의 예상대로 금리 동결
- 코로나 불확실성 상존하지만 국내 경제는 양호한 상황
- 여전히 '한 차례 금리 인상은 긴축이 아니다'는 입장 재확인

■ 물가 전망은 상향, 성장률은 제자리
- 올해 연간 물가 전망 3.1%, 성장 3.0%
- 통방문에서 확인할 수 있는 성장률 전망에 대한 불확실성
- 수요가 과열된 상황에서 발생한 인플레이션이 아니며 임금-인플레 sprial 또한 가능성이 낮음(2월 경제 전망 설명회에서 언급)

■ 최종기준금리 1.50% 전망 - 4분기 1회 추가 인상
- 통화정책은 방향성을 빠르게 바꾸기 쉽지 않음
- 1년 뒤의 경제를 고려한다면 시간이 지날 수록 성장을 고려해야할 것
- 23년은 물가 2% & 성장률 2%대(잠재성장률에 근접) 전망
- 물가와 성장을 고려한다면 이전 사이클의 고점 1.75%까지 인상하기 쉽지 않을 것

보고서 링크: https://bit.ly/3BVdrJi

☆흥국 경제 채권 텔레 채널☆
https://t.me/crazyecon

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[흥국 게임 강석오] 2/25(금)
텔레그램: https://t.me/seokokang

데브시스터즈(194480) - 조용한 1Q22 예상

■ 4Q21 Review: 영업이익 54억원 기록
- 미국 마케팅으로 글로벌 일매출 9억원대 회복
- 대규모 인력 충원 및 성과급으로 인건비 대폭 증가, 미국 마케팅으로 인한 광고비 증가로 실적 부진
- 주당 배당금 500원 결정

■ 조용한 1Q22 예상
- 1주년 업데이트 과금 강도 낮음 (1월 19일)
- <쿠키런:킹덤> 매출 하향 안정화 지속
- 2022년 최고 기대작은 하반기 출시 예정인 <쿠키런:오븐스매시>
- 수퍼셀의 <브롤스타즈>와 유사한 장르로 <킹덤>보다 안정적인 DAU와 일매출 기대

■ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 120,000원으로 하향

▶️보고서: https://bit.ly/3t2N7IZ

흥국 게임 담당 강석오 (02-6742-3518)

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[흥국 게임 강석오] 2/25(금)
텔레그램: https://t.me/seokokang

엔씨소프트(036570) - Hit Ratio의 하락

■ 4Q21 Review: 영업이익 1,095억원 기록
- <리니지W> 흥행 성공했으나 기존작 매출 잠식 발생
- 인건비와 마케팅비 QoQ 급증하며 컨센서스 하회

■ Hit Ratio의 하락
- <리니지M>과 <리니지2M>은 완성도가 높아 성과가 좋았으나, <트릭스터M>과 <블소2>는 완성도 측면에서 낮은 평가를 받으며 흥행 실패
- <리니지W>는 기존작의 게임성과 콘텐츠를 그대로 이어받았기 때문에 흥행 가능성이 매우 높았음
- 신규 IP/플랫폼/장르에서의 성공의로 개발력 증명 필요
- 한국과 다른 유저 성향 보이는 북미/유럽에서의 흥행이 가능할지, 모바일 게임 시장의 장르 다양화 흐름에서 어떠한 전략을 보일지가 향후 관전 포인트

■ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 550,000원으로 하향

▶️보고서: https://bit.ly/3shAOcP

흥국 게임 담당 강석오 (02-6742-3518)

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[흥국스몰캡 최종경] 02/25 (금)

흥국에프엔비(189980) [Not Rated] 프리미엄 식음료에 우량 자회사 첨가

■ HPP 기술 기반 프리미엄 식음료의 최우수 파트너
흥국에프엔비는 과일 농축액, 커피 베이스, 식품, 식음료 ODM까지 프리미엄 식음료 개발/제조 전문 기업
초고압 환경에서 미생물을 제어하는 혁신적인 기술인 HPP 기반의 우수한 제품군이 최고의 경쟁력으로 평가됨

■ 우량 종속기업 테일러팜스를 품다
테일러팜스는 푸룬(서양자두)을 이용해 만든 주스와 건조 제품을 제조/판매하는 푸룬 식음료 전문 기업
'21년 매출액 215억원, 영업이익 30억원과 '22년 매출액 250억원, 영업이익 37억원이 추정되는 우량 종속기업


참조: https://bit.ly/3BLJgnK

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 2/28(월)

[Market Issue]

- 푸틴 핵 위협 속 러·우 양국 벨라루스서 회담키로...28일 오전 회담 개시 예정
- 바이든, 푸틴 직접 제재 칼 뺐다…"자산 동결 등 포함"
- EU, 러시아 일부 은행 SWIFT(국제은행간통신협회)서 배제 승인
- 중국 정부, 우크라 사태 속 '원자재 특별 관리'...원자재 확보 및 가격 안정 적극 개입
- 인민은행, 7일물 역환매조건부채권을 통해 약 3천억 위안 투입...20년 9월 이후 최대
- 대출 죄자 가계빚 석 달째 감소… 투자처 못 찾은 1조원 은행 갔다
- 현대重, LIG넥스원·한화시스템과 ‘한국형 경항모’ 동맹


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 1.06% 상승 / KOSDAQ 2.92% 상승

- 국내 증시는 우크라이나 사태로 변동성 더욱 확대된 가운데 기관의 저가매수세에 힘입어 상승 마감
- 기관이 1,941억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 851억원, 1,231억원 순매도
- 기타금융(+4.83%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-2.3%) 업종이 수익률 하위




[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 2.51% 상승 / S&P 500 2.24% 상승 / 나스닥 1.64% 상승

- 미국 증시는 러시아-우크라이나 양국 간 대화 가능성에 대한 보도로 투자 심리 개선되며 상승 마감
- 소재(+3.58%) 업종이 수익률 상위
- IT(+1.37%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 3.69% 상승 / DAX 3.67% 상승 / FTSE 3.91% 상승

- 유럽 증시는 미국과 유럽연합(EU) 등 서방이 러시아에 내린 제재가 예상보다 강력하지 않다는 평가 속에 상승 마감
- 유틸리티(+5.47%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(+1.74%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.63% 상승 / 닛케이 1.95% 상승

- 중국 증시는 인민은행의 대규모 유동성 공급 흐름에 긍정적으로 반응하며 상승 마감
- 헬스케어(+2.81%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.68%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 전일 우크라이나 사태에도 미국 증시가 보인 양호한 흐름에 힘입어 저가매수세 속 상승 마감
- IT(+4.09%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-2.67%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 47.35pt 1.85% 상승



참조: https://bit.ly/3BUYLK8

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[흥국증권 리서치센터] HK Highlight 02/28(월)

HK HIGHLIGHT



■ 경제/채권: 준클리 - 2월 금통위 리뷰: 물가만 신경 쓸 수 없다
- 2월 만장일치 동결, 물가는 상향
- 채권 시장 동향 및 전망

■ 이슈 전략: Spotlight - 기대인플레가 말해주는 것
- 코로나 이후 물가가 높아지며 기대인플레이션도 덩달아 높아짐
- 포스트코로나 기대인플레는 이전만큼 민감하지 않음
- 이미 기대감은 형성, 시작이 반이다



참조 : https://bit.ly/3IsOFmd

흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)

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[흥국 경제/채권 김준영] 02/28(월)

기대인플레가 말해주는 것

■ 코로나 이후 물가가 높아지며 기대인플레이션도 덩달아 높아짐
- 중단된 경제활동 -> 정부의 확장적 재정정책 -> 수요 증가 및 수요 예측 실패 -> 병목현상
- 미 소비자물가지수 전년동월대비 7%대 수치는 1970년대 이후 처음
- 기대인플레가 진성인플레로 이어지는지 확인할 수 있는 Key
- 기대 인플레: Wage-price spiral의 핵심 연결고리

■ 코로나 이후 기대 인플레는?
- 물가 서프라이즈에 대한 민감도: 단기 인플레 ↑, 장기인플레 ↓
- 코로나 이후 단기인플레와 장기인플레의 동조화 ↓
- 다수의 기대인플레이션 지표들은 이미 피크아웃하거나 현재 고점 통과 중

■ 이미 기대감은 형성, 시작이 반이다
- 프리드먼, "경제 주체들이 이미 통화정책에 적응할 시간을 줄 수 있을 정도로 점진적이어야
하고 사전에 원활한 소통"이 필요
- 즉 중앙은행의 신뢰도를 높이고 명확한 포워드가이던스를 제시하는 행위가 인플레를 잡는데 큰 기여
- 사람들은 내일의 인플레를 기반으로 선택을 결정
- 지금 연준의 매파적인 스탠스 또한 비슷한 맥락
- 적극적인 긴축 전환으로 기대인플레 잡았다고 판단
- 시장이 무서워하는 7회 인상 금리 인상 가능성은 여전히 낮다고 판단


보고서 링크: https://bit.ly/358fptT

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 3/2(수)

[Market Issue]

'- 韓, 러 수입 의존도 20% 넘는 품목 118개… 에너지-수산물 많아
- 러시아 MSCI EM지수에서 퇴출..韓증시로 4조~8조 유입
- WSJ "美, 대러제재 회피 도우면 중국도 제재 방침"
- 금융제재 폭탄 맞은 러… IFF(국제금융협회) "국가부도 선언 가능성 높아"
- IEA, 비축유 6천만배럴 방출키로…2011년 리비아 정정 불안 이후 처음
- WTI 국제유가 '장중 104달러 돌파'...뉴욕증시 장중 S&P에너지섹터 '상승'
- 기아 EV6, 일냈다…한국차 최초 '유럽 올해의 차' 선정


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 2,699.18pt / KOSDAQ 881.07pt

- 국내 증시는 삼일절로 휴장




[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 1.76% 하락 / S&P 500 -1.55% 하락 / 나스닥 1.59% 하락

- 미국 증시는 러시아의 공세 강화에 국제 유가와 식료품 가격 상승에 따른 스태그플레이션 우려와 대러SWIFT제제에 따른 경제 충격 우려에 하락
- 에너지(+1.03%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-3.71%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 4.04% 하락 / DAX 3.85% 하락 / FTSE 1.72% 하락

- 유럽 증시는 러시아와 우크라이나 간 협상이 결렬과 서방국가들의 제재가 늘어나면서 불안감 고조에 하락
- 헬스케어(-1.18%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-6.29%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합 0.77% 상승/ 닛케이225 1.2% 상승

- 중국 증시는 차이신과 관영 제조업 PMI 모두 예상치 상회하며 경기 확장 기대감에 상승
- 필수소비재(+2.69%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-0.52%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 지정학적 리스크 경계하는 중 러시아와 우크라이나의 협상 소식과 저가 매수 유입에 상승
- 통신서비스(+1.76%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-0.54%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 46.11pt -1.33% 하락



참조: https://bit.ly/3vzMwBt

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[흥국스몰캡 최종경] 03/02 (수)

이노테라피(246960) [Not Rated] 혁신적인 신규 기전의 지혈제

■ 혁신 지혈물질 기반의 생체재료와 의료기기 개발/제조
이노테라피는 지혈제로 대표되는 의료용 혁신 소재 기반 의료기기/의약품 개발/제조 전문 기업
동사가 개발한 지혈물질은 환자 혈액 내 혈장단백질/세포와 0.5초 이내 물리적인 지혈막을 형성하는 신규 기전

■ 제품 업그레이드, 추가 임상, 적응증 확대로 시장성 확보
이노씰은 밀폐력을 강화한 이노씰 DL 개발로 시장 경쟁력을 강화할 예정
밀폐, 신소재(창상피복재), 약물 타겟팅 등 적응증 확장 개발도 주목할 만한 파이프라인


참조: https://bit.ly/3suRBZY

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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