[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 2/7(월)
[Market Issue]
- 美 ADP 1월 비농업 고용자수 467K 증가하며 예상치 크게 상회...긴축 우려 심화
- ECB, BOE의 매파적 회의결과 이후 유럽 주요국 장단기채 금리 연이틀 큰 폭 상승
- 美 당국 관계자, “러시아, 우크라이나 침공에 필요한 전투력의 약 70% 배치 완료”
- 한은, "美 인력난 '코로나·연금축소'로 고령자 조기은퇴 탓"
- 중국 정부, 올해 중국 인플레 위협 완화 예측...긴축 전환 및 실물경기 수급 균형 영향
- 美 빅테크, 메타(페이스북) 빼고 다 웃었다…희비 가른 요소는 '성장성'
- 롯데케미칼, 미국에 배터리소재 전문기업 세운다...2025년 상업화 목표
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.57% 상승 / KOSDAQ 1.26% 상승
- 국내 증시는 호조를 보인 나스닥 선물과 ECB 회의 결과로 인한 달러화 약세가 투자심리 개선시키며 외국인 및 기관의 순매수 속 상승 마감
- 기관과 외국인이 각각 2,145억원, 1,906억원 순매수
- 개인이 4,151억원 순매도
- 소비자서비스(+5.1%) 업종이 수익률 상위
- 자동차및부품(-0.53%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.06% 하락 / S&P 500 0.52% 상승 / 나스닥 1.58% 상승
- 미국 증시는 아마존, 스냅 등 호실적의 빅테크주, 심화되는 글로벌 긴축흐름과 유가가 호재로 작용한 금융 및 에너지주가 시장의 투자심리를 이끌며 상승 마감
- 경기소비재(+3.74%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.72%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.31% 하락 / DAX 1.75% 하락 / FTSE 0.17% 하락
- 유럽 증시는 ECB 및 BOE의 매파적 정책 시행 흐름 예상 속 연이틀 투자 심리 악화되며 하락 마감
- 에너지(+2.31%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-3.42%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 3,361.44pt / 닛케이 0.73% 상승
- 중국 증시는 춘절 연휴로 휴장
- 일본 증시는 미국 나스닥 선물 상승세로 투자 심리 개선되며 상승 마감
- 통신서비스(+1.63%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.65%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 48.66pt 0.25% 상승
참조: https://bit.ly/3oqeNG7
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Heungkuk Morning Comment 2/7(월)
[Market Issue]
- 美 ADP 1월 비농업 고용자수 467K 증가하며 예상치 크게 상회...긴축 우려 심화
- ECB, BOE의 매파적 회의결과 이후 유럽 주요국 장단기채 금리 연이틀 큰 폭 상승
- 美 당국 관계자, “러시아, 우크라이나 침공에 필요한 전투력의 약 70% 배치 완료”
- 한은, "美 인력난 '코로나·연금축소'로 고령자 조기은퇴 탓"
- 중국 정부, 올해 중국 인플레 위협 완화 예측...긴축 전환 및 실물경기 수급 균형 영향
- 美 빅테크, 메타(페이스북) 빼고 다 웃었다…희비 가른 요소는 '성장성'
- 롯데케미칼, 미국에 배터리소재 전문기업 세운다...2025년 상업화 목표
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.57% 상승 / KOSDAQ 1.26% 상승
- 국내 증시는 호조를 보인 나스닥 선물과 ECB 회의 결과로 인한 달러화 약세가 투자심리 개선시키며 외국인 및 기관의 순매수 속 상승 마감
- 기관과 외국인이 각각 2,145억원, 1,906억원 순매수
- 개인이 4,151억원 순매도
- 소비자서비스(+5.1%) 업종이 수익률 상위
- 자동차및부품(-0.53%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.06% 하락 / S&P 500 0.52% 상승 / 나스닥 1.58% 상승
- 미국 증시는 아마존, 스냅 등 호실적의 빅테크주, 심화되는 글로벌 긴축흐름과 유가가 호재로 작용한 금융 및 에너지주가 시장의 투자심리를 이끌며 상승 마감
- 경기소비재(+3.74%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.72%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.31% 하락 / DAX 1.75% 하락 / FTSE 0.17% 하락
- 유럽 증시는 ECB 및 BOE의 매파적 정책 시행 흐름 예상 속 연이틀 투자 심리 악화되며 하락 마감
- 에너지(+2.31%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-3.42%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 3,361.44pt / 닛케이 0.73% 상승
- 중국 증시는 춘절 연휴로 휴장
- 일본 증시는 미국 나스닥 선물 상승세로 투자 심리 개선되며 상승 마감
- 통신서비스(+1.63%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.65%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 48.66pt 0.25% 상승
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[흥국스몰캡 최종경] 2/7(월)
[IPO 2022] 역대급 IPO 시장의 연장전
■2021년 역대급 IPO 시장에서 이어지는 2022년 연장전
2021년은 우리 증시 역사상 최대 규모의 국내 코스피+코스닥 신규상장 시장으로 기록
2022년은 2021년과 비교하여 '실질적으로' 감소할 것으로 보이지만, 감소폭이 적은, 즉 전년 못지 않은 시장 흐름이 이어질 전망
■2022년 IPO 시장을 빛낼 산업군
2022년 IPO 시장을 빛낼 산업군으로 AI/빅데이터, ESG, 헬스케어/신약개발, IT 소부장, 유니콘을 제시
참조: https://bit.ly/34mBaFN
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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■2021년 역대급 IPO 시장에서 이어지는 2022년 연장전
2021년은 우리 증시 역사상 최대 규모의 국내 코스피+코스닥 신규상장 시장으로 기록
2022년은 2021년과 비교하여 '실질적으로' 감소할 것으로 보이지만, 감소폭이 적은, 즉 전년 못지 않은 시장 흐름이 이어질 전망
■2022년 IPO 시장을 빛낼 산업군
2022년 IPO 시장을 빛낼 산업군으로 AI/빅데이터, ESG, 헬스케어/신약개발, IT 소부장, 유니콘을 제시
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Forwarded from iM전략 김준영
[흥국 경제/채권 김준영] 02/7(월)
BOE, 본격적으로 물가 잡기 시작
■ 연이은 금리 인상 단행 = 영국판 QT 시작
- 25bp 인상하며 기준금리는 0.50%
- 만장일치 인상 + 9명 중 4명은 빅스텝 주장
- 자산매입가이던스에 따라 기준금리 0.50%부터 보유자산 롤오버 중단
- 3월 279억 파운드치 길트채 만기 도래
■ 물가는 높고 고용시장은 타이트한 영국
- 물가 피크아웃 시점은 2분기로 전망
- 4월 7%대 물가상승률 기록할 것
- 미국에 비해 물가 피크아웃이 늦게 확인될 것
- 미국만큼 실업률도 낮고 실업자 수도 크게 줄어들고 있음
■ 물가는 상향, 성장은 하향
- 23년 성장률 1.8%(2.1%), 물가상승률 5.2%(3.3%)
- 물가를 잡기 위한 매파적인 스탠스 계속될 것
보고서 링크: https://bit.ly/3otuhcN
☆흥국 경제 채권 텔레 채널☆
https://t.me/crazyecon
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BOE, 본격적으로 물가 잡기 시작
■ 연이은 금리 인상 단행 = 영국판 QT 시작
- 25bp 인상하며 기준금리는 0.50%
- 만장일치 인상 + 9명 중 4명은 빅스텝 주장
- 자산매입가이던스에 따라 기준금리 0.50%부터 보유자산 롤오버 중단
- 3월 279억 파운드치 길트채 만기 도래
■ 물가는 높고 고용시장은 타이트한 영국
- 물가 피크아웃 시점은 2분기로 전망
- 4월 7%대 물가상승률 기록할 것
- 미국에 비해 물가 피크아웃이 늦게 확인될 것
- 미국만큼 실업률도 낮고 실업자 수도 크게 줄어들고 있음
■ 물가는 상향, 성장은 하향
- 23년 성장률 1.8%(2.1%), 물가상승률 5.2%(3.3%)
- 물가를 잡기 위한 매파적인 스탠스 계속될 것
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[흥국 제약/바이오 이나경] 2/7(월)
제약/바이오 기초시리즈1: CNS
1. Alzheimer Disease의 현상황
- 알츠하이머 발병기전
- 알츠하이머 진행단계
- 알츠하이머 증상완화제
2. Aducanumab FDA 승인과 논란
- 아두카누맙 Phase1 결과
- 아두카누맙 Phase3 디자인
- 아두카누맙 Phase3 결과
- 한계
3. Next-Aducanumab으로의 여정
- AD Phase 3 Pipelines
- AD Phase 2 Pipelines
4. 해결되지 않은 또다른 CNS질환, 파킨슨
- 파킨슨 현재 시판 치료제
- 파킨슨 신약 및 Pipeline
5. CNS치료제의 마지막 관문, BBB
- BBB란?
- BBB투과 방법
참조: https://bit.ly/3ooJnjF
흥국증권 제약/바이오 이나경(02-6260-2436)
텔레그램 주소: https://t.me/nklee_bio
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제약/바이오 기초시리즈1: CNS
1. Alzheimer Disease의 현상황
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- 알츠하이머 진행단계
- 알츠하이머 증상완화제
2. Aducanumab FDA 승인과 논란
- 아두카누맙 Phase1 결과
- 아두카누맙 Phase3 디자인
- 아두카누맙 Phase3 결과
- 한계
3. Next-Aducanumab으로의 여정
- AD Phase 3 Pipelines
- AD Phase 2 Pipelines
4. 해결되지 않은 또다른 CNS질환, 파킨슨
- 파킨슨 현재 시판 치료제
- 파킨슨 신약 및 Pipeline
5. CNS치료제의 마지막 관문, BBB
- BBB란?
- BBB투과 방법
참조: https://bit.ly/3ooJnjF
흥국증권 제약/바이오 이나경(02-6260-2436)
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[흥국스몰캡 최종경] 2/8 (화)
[IPO예정]스톤브릿지벤처스-모두의 원픽
■ 국내 대표 벤처캐피탈의 코스닥 상장
스톤브릿지벤처스는 벤처기업에 대한 투자 및 경영자문을 전문으로 하는 국내 대표 벤처캐피탈 기업
상장 VC 기준 AUM 연평균 증가율 1위, 국내 벤처캐피탈 중 최초로 '2020 벤처창업진흥유공 대통령 표창'을 수상하는 등 국내 대표 벤처캐피탈의 성과와 위상을 달성
■ 투자와 성과의 선순환 구조 위에 상장 후 실적 지속 성장
압도적인 투자성과에 따른 투자자금 조달 증가로 AUM이 지속 증가 중이며, 평가이익 증가, Cash Flow 안정성까지 투자와 성과의 선순환 중
'22년 청산예정 및 만기펀드의 예상수익률이 28.6~46.6%에 달하는 등 자금유입+ 실적 고성장이 이어질 것
참조: https://bit.ly/3rygovN
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[IPO예정]스톤브릿지벤처스-모두의 원픽
■ 국내 대표 벤처캐피탈의 코스닥 상장
스톤브릿지벤처스는 벤처기업에 대한 투자 및 경영자문을 전문으로 하는 국내 대표 벤처캐피탈 기업
상장 VC 기준 AUM 연평균 증가율 1위, 국내 벤처캐피탈 중 최초로 '2020 벤처창업진흥유공 대통령 표창'을 수상하는 등 국내 대표 벤처캐피탈의 성과와 위상을 달성
■ 투자와 성과의 선순환 구조 위에 상장 후 실적 지속 성장
압도적인 투자성과에 따른 투자자금 조달 증가로 AUM이 지속 증가 중이며, 평가이익 증가, Cash Flow 안정성까지 투자와 성과의 선순환 중
'22년 청산예정 및 만기펀드의 예상수익률이 28.6~46.6%에 달하는 등 자금유입+ 실적 고성장이 이어질 것
참조: https://bit.ly/3rygovN
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[흥국 통신/미디어 황성진] 2/8(화)
스카이라이프(053210) - HCN 인수 시너지와 컨텐츠 강화 기대
■ 4분기 연결 영업이익 162억원(+62.8%), HCN 연결반영
- 스카이라이프의 4분기 연결 기준 매출액은 2,428억원(+37.6% YoY), 영업이익은 162억원(+62.8% YoY)을 기록
- HCN의 연결반영으로 향후 연간 약 2,500억원 수준의 매출과 150억~200억원 수준의 영업이익(영업권 상각후)이 실적에 추가 반영될 것
- 4분기말 기준 위성 방송 가입자는 384만(-7.1만 QoQ), Sky TPS 가입자 순증은 5.4만명. HCN 가입자는 0.2만 순감하였으나, 12월 단독으로는 월 순증으로 전환
■ HCN과의 시너지 및 컨텐츠 경쟁력 강화 기조에 주목
- HCN은 127만의 가입자를 보유한 CATV SO로, 동사가 위성 플랫폼으로서의 한계를 벗어나 종합 미디어 사업자로 변신하는데 있어 규모의 경제를 시현하는 역할을 수행할 것으로 전망
- 기존의 <강철부대>, <애로부부>, <나는솔로> 등 예능 중심의 킬러 컨텐츠를 지속 발굴할 계획
■ 새로운 도약을 위한 움직임에 주목
- HCN 인수에 따른 이익 규모 증대 효과와 스카이라이프TV를 중심으로 한 컨텐츠 파워 강화 기조에 주목
- 투자의견 BUY를 유지하며, 기준년도 및 추정치 변동에 따라 목표주가는 13,000원으로 소폭 조정(22E 예상 EPS에 Target P/E Multiple 10.0배 적용)
참조: https://bit.ly/3JgDlcZ
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
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스카이라이프(053210) - HCN 인수 시너지와 컨텐츠 강화 기대
■ 4분기 연결 영업이익 162억원(+62.8%), HCN 연결반영
- 스카이라이프의 4분기 연결 기준 매출액은 2,428억원(+37.6% YoY), 영업이익은 162억원(+62.8% YoY)을 기록
- HCN의 연결반영으로 향후 연간 약 2,500억원 수준의 매출과 150억~200억원 수준의 영업이익(영업권 상각후)이 실적에 추가 반영될 것
- 4분기말 기준 위성 방송 가입자는 384만(-7.1만 QoQ), Sky TPS 가입자 순증은 5.4만명. HCN 가입자는 0.2만 순감하였으나, 12월 단독으로는 월 순증으로 전환
■ HCN과의 시너지 및 컨텐츠 경쟁력 강화 기조에 주목
- HCN은 127만의 가입자를 보유한 CATV SO로, 동사가 위성 플랫폼으로서의 한계를 벗어나 종합 미디어 사업자로 변신하는데 있어 규모의 경제를 시현하는 역할을 수행할 것으로 전망
- 기존의 <강철부대>, <애로부부>, <나는솔로> 등 예능 중심의 킬러 컨텐츠를 지속 발굴할 계획
■ 새로운 도약을 위한 움직임에 주목
- HCN 인수에 따른 이익 규모 증대 효과와 스카이라이프TV를 중심으로 한 컨텐츠 파워 강화 기조에 주목
- 투자의견 BUY를 유지하며, 기준년도 및 추정치 변동에 따라 목표주가는 13,000원으로 소폭 조정(22E 예상 EPS에 Target P/E Multiple 10.0배 적용)
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 2/8(화)
[Market Issue]
- 美 520억달러 반도체 투자법안 '미국경쟁법안' 하원 통과...中, "결연 반대"
- '매파' 클라스 크노트 ECB 위원, 4분기 금리인상 전망…연내 금리 인상 가능성↑
- 中 1월 차이신 서비스업 PMI 50.5 기록... 전월(53.1) 대비 하락
- 미국, 중국 부상 견제할 새 ‘아태 경제전략’ 발표 초읽기
- 1년새 영국 코로나 일일 중증환자 400명→20명
- 글로벌 해운 정시(定時) 운항률 작년 12월 최저치… 글로벌 공급망 대란 지속될 듯
- 롯데케미칼, 6000억 투자…충남 대산에 전기차 배터리 용매 공장 신설
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.19% 하락 / KOSDAQ 0.38% 하락
- 국내 증시는 예상치 대비 대폭 상회한 미국 고용지표로 인한 연준 긴축 우려 심화로 기관의 매도세로 하락 출발했으나 장중 개인의 매수세로 하락폭 일부 회복되며 약보합
- 개인이 8,110억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 8,325억원, 71억원 순매도
- 상업서비스(+2.06%) 업종이 수익률 상위
- 화학(-3.18%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.00% 상승 / S&P 500 0.37% 하락 / 나스닥 0.58% 하락
- 미국 증시는 메타가 EU의 데이터 보호 지침으로 인해 핵심 사업을 유럽에서 철수할 수 있다는 언급을 한 것이 주요 빅테크주 매도세로 확산되며 하락 마감
- 에너지(+1.31%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-2.24%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.83% 상승 / DAX 0.71% 상승 / FTSE 0.76% 상승
- 유럽 증시는 ECB의 매파적 스탠스를 반영한 이후 저가 매수세 유입되며 상승 마감
- 헬스케어(+2.35%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-2.58%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 2.03% 상승 / 닛케이 0.70% 하락
- 중국 증시는 서비스업 경기가 꺾였다는 경기지표 발표에도 중국 정부의 인프라 투자 조기 추진 강조에 건축 및 인프라 관련주 중심 매수세 이어지며 상승 마감
- 에너지(+6%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.33%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 연준의 긴축에 대한 우려가 심화되며 성장주 중심으로 매물 출회하며 하락 마감
- 금융(+2.01%) 업종이 수익률 상위
- IT(-1.43%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 48.56pt -0.21% 하락
참조: https://bit.ly/3ryCEpf
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[Market Issue]
- 美 520억달러 반도체 투자법안 '미국경쟁법안' 하원 통과...中, "결연 반대"
- '매파' 클라스 크노트 ECB 위원, 4분기 금리인상 전망…연내 금리 인상 가능성↑
- 中 1월 차이신 서비스업 PMI 50.5 기록... 전월(53.1) 대비 하락
- 미국, 중국 부상 견제할 새 ‘아태 경제전략’ 발표 초읽기
- 1년새 영국 코로나 일일 중증환자 400명→20명
- 글로벌 해운 정시(定時) 운항률 작년 12월 최저치… 글로벌 공급망 대란 지속될 듯
- 롯데케미칼, 6000억 투자…충남 대산에 전기차 배터리 용매 공장 신설
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.19% 하락 / KOSDAQ 0.38% 하락
- 국내 증시는 예상치 대비 대폭 상회한 미국 고용지표로 인한 연준 긴축 우려 심화로 기관의 매도세로 하락 출발했으나 장중 개인의 매수세로 하락폭 일부 회복되며 약보합
- 개인이 8,110억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 8,325억원, 71억원 순매도
- 상업서비스(+2.06%) 업종이 수익률 상위
- 화학(-3.18%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.00% 상승 / S&P 500 0.37% 하락 / 나스닥 0.58% 하락
- 미국 증시는 메타가 EU의 데이터 보호 지침으로 인해 핵심 사업을 유럽에서 철수할 수 있다는 언급을 한 것이 주요 빅테크주 매도세로 확산되며 하락 마감
- 에너지(+1.31%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-2.24%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.83% 상승 / DAX 0.71% 상승 / FTSE 0.76% 상승
- 유럽 증시는 ECB의 매파적 스탠스를 반영한 이후 저가 매수세 유입되며 상승 마감
- 헬스케어(+2.35%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-2.58%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 2.03% 상승 / 닛케이 0.70% 하락
- 중국 증시는 서비스업 경기가 꺾였다는 경기지표 발표에도 중국 정부의 인프라 투자 조기 추진 강조에 건축 및 인프라 관련주 중심 매수세 이어지며 상승 마감
- 에너지(+6%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.33%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 연준의 긴축에 대한 우려가 심화되며 성장주 중심으로 매물 출회하며 하락 마감
- 금융(+2.01%) 업종이 수익률 상위
- IT(-1.43%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 48.56pt -0.21% 하락
참조: https://bit.ly/3ryCEpf
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다
[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 2/9(수)
[Market Issue]
- 美, 중국기관 33곳 對中수출 통제대상에 올려
- 美獨 정상회담…“우크라이나 침공 시 노르트스트림2 사업 중단”
- CNN, "미국 정부, '포스트 팬데믹' 전환 계획 검토 중"
- 한은 뉴스심리지수(NSI), 소비자심리지수 등에 한두달 앞서고 동일패턴으로 나타나
- 美, EU 이어 일본과도 철강 추가관세 문제 합의 … 연간 125만t에 관세 폐지
- 엔비디아, ARM 인수 무산...소프트뱅크는 IPO로 투자 자금 회수키로
- 한국, 4년간 끌어온 美세탁기 세이프가드 WTO 분쟁서 승소
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.05% 상승 / KOSDAQ 0.46% 하락
- 국내 증시는 저가 매수로 인한 상승폭이 미중 갈등 이슈 부각되면서 외국인의 순매도로 인해 반납되며 강보합
- 개인과 기관이 각각 446억원, 395억원 순매수
- 외국인이 953억원 순매도
- 운송(+1.51%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.78%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.06% 상승 / S&P 500 0.84% 상승 / 나스닥 1.28% 상승
- 미국 증시는 긴축 등 향후 매크로 전망 소화하는 가운데 상대적으로 개별 기업들의 호실적 전망에 투자자들이 주목하며 상승 마감
- 소재(+1.57%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.12%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.21% 상승 / DAX 0.24% 상승 / FTSE 0.08% 하락
- 유럽 증시는 ECB 긴축 전망 소화하는 가운데 독일 및 러시아간 우크라이나 사태를 둘러싼 갈등 이슈 부각되며 혼조세
- 금융(+1.77%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.65%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.67% 상승 / 닛케이 0.13% 상승
- 중국 증시는 미국의 대중수출통제 조치 알려지며 하락 출발했지만 오후장 들어 당국의 5G 산업지원책 소식에 관련주 중심 매수세 이어지며 상승 마감
- 유틸리티(+3.05%) 업종이 수익률 상위
- IT(-1.48%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 미국 CPI 발표 관망하는 가운데 미국의 코로나 확진자수 진정 및 포스트코로나 계획 추진 소식에 관련주 중심 매수세 집중되며 강보합
- 유틸리티(+2.12%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-0.82%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 49.03pt 0.97% 상승
참조: https://bit.ly/34LvDs0
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Heungkuk Morning Comment 2/9(수)
[Market Issue]
- 美, 중국기관 33곳 對中수출 통제대상에 올려
- 美獨 정상회담…“우크라이나 침공 시 노르트스트림2 사업 중단”
- CNN, "미국 정부, '포스트 팬데믹' 전환 계획 검토 중"
- 한은 뉴스심리지수(NSI), 소비자심리지수 등에 한두달 앞서고 동일패턴으로 나타나
- 美, EU 이어 일본과도 철강 추가관세 문제 합의 … 연간 125만t에 관세 폐지
- 엔비디아, ARM 인수 무산...소프트뱅크는 IPO로 투자 자금 회수키로
- 한국, 4년간 끌어온 美세탁기 세이프가드 WTO 분쟁서 승소
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.05% 상승 / KOSDAQ 0.46% 하락
- 국내 증시는 저가 매수로 인한 상승폭이 미중 갈등 이슈 부각되면서 외국인의 순매도로 인해 반납되며 강보합
- 개인과 기관이 각각 446억원, 395억원 순매수
- 외국인이 953억원 순매도
- 운송(+1.51%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.78%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.06% 상승 / S&P 500 0.84% 상승 / 나스닥 1.28% 상승
- 미국 증시는 긴축 등 향후 매크로 전망 소화하는 가운데 상대적으로 개별 기업들의 호실적 전망에 투자자들이 주목하며 상승 마감
- 소재(+1.57%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.12%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.21% 상승 / DAX 0.24% 상승 / FTSE 0.08% 하락
- 유럽 증시는 ECB 긴축 전망 소화하는 가운데 독일 및 러시아간 우크라이나 사태를 둘러싼 갈등 이슈 부각되며 혼조세
- 금융(+1.77%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.65%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.67% 상승 / 닛케이 0.13% 상승
- 중국 증시는 미국의 대중수출통제 조치 알려지며 하락 출발했지만 오후장 들어 당국의 5G 산업지원책 소식에 관련주 중심 매수세 이어지며 상승 마감
- 유틸리티(+3.05%) 업종이 수익률 상위
- IT(-1.48%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 미국 CPI 발표 관망하는 가운데 미국의 코로나 확진자수 진정 및 포스트코로나 계획 추진 소식에 관련주 중심 매수세 집중되며 강보합
- 유틸리티(+2.12%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-0.82%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 49.03pt 0.97% 상승
참조: https://bit.ly/34LvDs0
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Forwarded from iM전략 김준영
[흥국 경제/채권 김준영] 02/09(수)
"The Inflation Fighter Is Back"
제목에서 알 수 있듯 연준은 물가를 잡기 위해 긴축을 예상보다 크게 앞당겨서 진행할 것으로 보입니다. 연준의 빠른 템포 또한 주식/채권을 비롯한 금융시장의 가격 하락과 변동성 확대를 부추겼습니다. 이미 경제도 충분히 성장을 끝냈고 그 속도가 본격적으로 점차 낮아
지기 시작할 예정입니다. 코로나 위기의 특수성으로 인해 빠르게 회복한 경제는 이미 코로나 이전 수준보다 양호한 모습을 보이는 지표 또한 찾기 쉬워졌습니다. 동시에 경제 사이클 성숙기에 가까워졌다고 볼 수 있습니다. 이런 상황에서 연준의 긴축과 높은 물가는 기존의 성장 전망치를 하향시키고 기존의 물가 전망을 상향시키는 요인으로 작용할 것입니다.
■ 경제전망
- 성장률에 대한 전망은 하향, 물가 전망은 상향
- 성장은 이미 고점을 통과
- 물가는 미국 1분기, 영국 2분기 피크아웃 예정
■ 새로운 연준의 얼굴
- 다양성을 존중하는 구성원(여성과 흑인 이사 인사)
- 통화정책보다는 불평등, 금융 규제 등에 초점이 맞춰진 인사
■ 연준의 긴축 전망
- 4회 금리 인상 전망
- '일시적일' 완전고용 가능성 열어둘 필요
- 역사적으로 첫번째 금리 인상 이후 장기물 금리는 강보합 흐름
- 이를 고려한다면 2월말에서 3월이 올해 고점일 가능성
보고서 링크: https://bit.ly/34kwVL6
☆흥국 경제 채권 텔레 채널☆
https://t.me/crazyecon
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"The Inflation Fighter Is Back"
제목에서 알 수 있듯 연준은 물가를 잡기 위해 긴축을 예상보다 크게 앞당겨서 진행할 것으로 보입니다. 연준의 빠른 템포 또한 주식/채권을 비롯한 금융시장의 가격 하락과 변동성 확대를 부추겼습니다. 이미 경제도 충분히 성장을 끝냈고 그 속도가 본격적으로 점차 낮아
지기 시작할 예정입니다. 코로나 위기의 특수성으로 인해 빠르게 회복한 경제는 이미 코로나 이전 수준보다 양호한 모습을 보이는 지표 또한 찾기 쉬워졌습니다. 동시에 경제 사이클 성숙기에 가까워졌다고 볼 수 있습니다. 이런 상황에서 연준의 긴축과 높은 물가는 기존의 성장 전망치를 하향시키고 기존의 물가 전망을 상향시키는 요인으로 작용할 것입니다.
■ 경제전망
- 성장률에 대한 전망은 하향, 물가 전망은 상향
- 성장은 이미 고점을 통과
- 물가는 미국 1분기, 영국 2분기 피크아웃 예정
■ 새로운 연준의 얼굴
- 다양성을 존중하는 구성원(여성과 흑인 이사 인사)
- 통화정책보다는 불평등, 금융 규제 등에 초점이 맞춰진 인사
■ 연준의 긴축 전망
- 4회 금리 인상 전망
- '일시적일' 완전고용 가능성 열어둘 필요
- 역사적으로 첫번째 금리 인상 이후 장기물 금리는 강보합 흐름
- 이를 고려한다면 2월말에서 3월이 올해 고점일 가능성
보고서 링크: https://bit.ly/34kwVL6
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[흥국스몰캡 최종경] 2/9 (수)
[IPO예정] 풍원정밀-OLED용 FMM 국산화 선도기업
■ 고부가가치 FMM 시장 진입
OLED 증착 공정에 사용되는 FMM(Fine Metal Mask), OMM(Open Metal Mask), SBM(Stick Bar Mask)를 주력으로 개발 및 양산하며 전세계에서 유일하게 메탈마스크 시장 내에서 Full Line-up을 구축
일본 업체(DNP;Dai Nippon Printing)가 독점하고 있는 FMM 국산화에 성공
■ FMM 국산화를 중심으로 한 구조적 성장 기대
국내 전방 Set 업체를 중심으로 모바일 및 TV의 OLED 탑재율이 증가함에 따라 메탈마스크 시장의 지속적인 성장세가 예상됨
중소형 OLED 업체의 FMM 이원화 수요로 ‘22년 상반기 내 FMM의 공급을 시작하며 실적 본격화가 전망
참조: https://bit.ly/3oyEvsk
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[IPO예정] 풍원정밀-OLED용 FMM 국산화 선도기업
■ 고부가가치 FMM 시장 진입
OLED 증착 공정에 사용되는 FMM(Fine Metal Mask), OMM(Open Metal Mask), SBM(Stick Bar Mask)를 주력으로 개발 및 양산하며 전세계에서 유일하게 메탈마스크 시장 내에서 Full Line-up을 구축
일본 업체(DNP;Dai Nippon Printing)가 독점하고 있는 FMM 국산화에 성공
■ FMM 국산화를 중심으로 한 구조적 성장 기대
국내 전방 Set 업체를 중심으로 모바일 및 TV의 OLED 탑재율이 증가함에 따라 메탈마스크 시장의 지속적인 성장세가 예상됨
중소형 OLED 업체의 FMM 이원화 수요로 ‘22년 상반기 내 FMM의 공급을 시작하며 실적 본격화가 전망
참조: https://bit.ly/3oyEvsk
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 2/10(목)
[Market Issue]
- 메스터, "50bp 인상에 어떤 '설득력 있는 근거(Compelling case)'도 찾지 못해"
- 러 외무부, "우크라이나·나토군 훈련 중단해야 긴장 완화"
- 인민은행과 은보감회, "'부동산 대출 집중도 관리' 대상에 임대주택 대출을 제외"
- 중국 금융당국, 공동으로 '금융 표준화 14차 5개년 발전 계획'발표
- 방역체계 전환에 거리두기·방역패스도 손보나…"완화 검토"
- 팩트셋, "S&P500 300개 기업 중 77%가 시장 기대치를 웃도는 실적 발표"
- 디즈니, 매출 및 주당순이익 시장 예상 상회...디즈니+ 구독자 증가율도 전망치 웃돌아
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.81% 상승 / KOSDAQ 1.70% 상승
- 국내 증시는 전일 미 증시 상승세의 영향과 연간 호실적 발표된 종목 중심으로 한 외국인 및 기관의 순매수로 상승 마감
- 기관과 외국인이 각각 1,971억원, 2,402억원 순매수
- 개인이 4,608억원 순매도
- 금속/광물(+4.68%) 업종이 수익률 상위
- 기타금융(-1.67%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.86% 상승 / S&P 500 1.45% 상승 / 나스닥 2.08% 상승
- 미국 증시는 상대적으로 기업 호실적에 주목한 투자자들이 테크주 등 섹터 전반적으로 매수세 이어가며 상승 마감
- 통신서비스(+2.45%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(+0.02%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.81% 상승 / DAX 1.57% 상승 / FTSE 1.01% 상승
- 유럽 증시는 코로나19 규제 완화 분위기 속 기업 호실적 이어지자 투자심리 개선되며 상승 마감
- IT(+3.79%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(+0.08%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.79% 상승 / 닛케이 1.08% 상승
- 중국 증시는 정부가 정책적 대응을 발표한 디지털 화폐 관련주, 호실적 두드러진 제약 및 주류 섹터에서 매수세 이끌며 상승 마감
- 통신서비스(+3.58%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.63%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 미 증시 상승 흐름 속 JFE홀딩스, 닛산자동차 등 호실적 기업들이 매수세 이끌며 상승 마감
- 통신서비스(+2.36%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.42%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 49.8pt 1.57% 상승
참조: https://bit.ly/3oBT3qY
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Heungkuk Morning Comment 2/10(목)
[Market Issue]
- 메스터, "50bp 인상에 어떤 '설득력 있는 근거(Compelling case)'도 찾지 못해"
- 러 외무부, "우크라이나·나토군 훈련 중단해야 긴장 완화"
- 인민은행과 은보감회, "'부동산 대출 집중도 관리' 대상에 임대주택 대출을 제외"
- 중국 금융당국, 공동으로 '금융 표준화 14차 5개년 발전 계획'발표
- 방역체계 전환에 거리두기·방역패스도 손보나…"완화 검토"
- 팩트셋, "S&P500 300개 기업 중 77%가 시장 기대치를 웃도는 실적 발표"
- 디즈니, 매출 및 주당순이익 시장 예상 상회...디즈니+ 구독자 증가율도 전망치 웃돌아
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.81% 상승 / KOSDAQ 1.70% 상승
- 국내 증시는 전일 미 증시 상승세의 영향과 연간 호실적 발표된 종목 중심으로 한 외국인 및 기관의 순매수로 상승 마감
- 기관과 외국인이 각각 1,971억원, 2,402억원 순매수
- 개인이 4,608억원 순매도
- 금속/광물(+4.68%) 업종이 수익률 상위
- 기타금융(-1.67%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.86% 상승 / S&P 500 1.45% 상승 / 나스닥 2.08% 상승
- 미국 증시는 상대적으로 기업 호실적에 주목한 투자자들이 테크주 등 섹터 전반적으로 매수세 이어가며 상승 마감
- 통신서비스(+2.45%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(+0.02%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.81% 상승 / DAX 1.57% 상승 / FTSE 1.01% 상승
- 유럽 증시는 코로나19 규제 완화 분위기 속 기업 호실적 이어지자 투자심리 개선되며 상승 마감
- IT(+3.79%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(+0.08%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.79% 상승 / 닛케이 1.08% 상승
- 중국 증시는 정부가 정책적 대응을 발표한 디지털 화폐 관련주, 호실적 두드러진 제약 및 주류 섹터에서 매수세 이끌며 상승 마감
- 통신서비스(+3.58%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.63%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 미 증시 상승 흐름 속 JFE홀딩스, 닛산자동차 등 호실적 기업들이 매수세 이끌며 상승 마감
- 통신서비스(+2.36%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.42%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 49.8pt 1.57% 상승
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[흥국 통신/미디어 황성진] 2/10(목)
KT(030200) - Telco가 받치고 Digico가 이끌고
■ 4Q 호실적 시현, 별도 영업이익 1조원 목표 조기달성
- 4분기 연결 영업이익은 3,694억원(+105.4% YoY)을 기록하며 예상치를 상회 (부동산 부문의 일회성 이익 발생에 따른 효과)
- 21년 별도 영업이익은 1.07조원을 기록, 22년 영업이익 1조원 계획을 조기에 달성
■ Telco B2C의 안정적 이익창출과 DX/플랫폼 확장전략
- 22년에도 구조적인 이익 성장기조는 이어질 것
1) 5G를 중심으로 PSTN을 제외한 통신 전 부문에서 본원적 성장이 지속되며 안정적인 이익이 창출
2) 클라우드, IDC, AI 등 신규 DX 영역에서의 가파른 성장세
- 22년 매출 가이던스는 연결 매출 26조원 이상, 별도 매출 19조원 이상, 별도 서비스 매출 16조원 이상
- 22년 말 5G 보급율은 60% 수준 전망(21년말 45%)
■ 주주환원 규모 확대, 21년 DPS 1,910원으로 크게 상향
- 21년 DPS는 1,910원(+41.5% YoY)으로 확정, 배당수익률은 5.9% 수준
- 투자의견 BUY와 목표주가 45,000원 유지
참조: https://bit.ly/3LpIt0c
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
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KT(030200) - Telco가 받치고 Digico가 이끌고
■ 4Q 호실적 시현, 별도 영업이익 1조원 목표 조기달성
- 4분기 연결 영업이익은 3,694억원(+105.4% YoY)을 기록하며 예상치를 상회 (부동산 부문의 일회성 이익 발생에 따른 효과)
- 21년 별도 영업이익은 1.07조원을 기록, 22년 영업이익 1조원 계획을 조기에 달성
■ Telco B2C의 안정적 이익창출과 DX/플랫폼 확장전략
- 22년에도 구조적인 이익 성장기조는 이어질 것
1) 5G를 중심으로 PSTN을 제외한 통신 전 부문에서 본원적 성장이 지속되며 안정적인 이익이 창출
2) 클라우드, IDC, AI 등 신규 DX 영역에서의 가파른 성장세
- 22년 매출 가이던스는 연결 매출 26조원 이상, 별도 매출 19조원 이상, 별도 서비스 매출 16조원 이상
- 22년 말 5G 보급율은 60% 수준 전망(21년말 45%)
■ 주주환원 규모 확대, 21년 DPS 1,910원으로 크게 상향
- 21년 DPS는 1,910원(+41.5% YoY)으로 확정, 배당수익률은 5.9% 수준
- 투자의견 BUY와 목표주가 45,000원 유지
참조: https://bit.ly/3LpIt0c
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
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[흥국 게임 강석오] 2/10(목)
텔레그램: https://t.me/seokokang
더블유게임즈(192080) - 신사업 진출 통한 성장 기대
■ 4Q21 Review: 영업이익 429억원 기록
- 기존 소셜카지노 매출 견조했지만 신작 출시에 따른 마케팅비 증가로 영업이익은 컨센 하회
- 2021년 주당 배당금 350원에서 700원으로 증가
- 3년간 별도 영업활동현금흐름 기준 최대 25% 이내 현금배당 계획
■ 신사업 진출 통한 성장 기대
1. 캐주얼 게임사 M&A + 캐주얼 게임 자체 개발
2. i-Gaming: 온라인 카지노. 라이선스 보유한 기업 인수하거나 직접 취득 계획
3. Skill-based P2E 게임: 실력에 따라 승패가 결정되는 게임에서 입장료 지급 후 승리 유저가 상금을 수취하는 방식
■ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 90,000원으로 하향
▶️보고서: https://bit.ly/3JhU9jK
흥국 게임 담당 강석오 (02-6742-3518)
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더블유게임즈(192080) - 신사업 진출 통한 성장 기대
■ 4Q21 Review: 영업이익 429억원 기록
- 기존 소셜카지노 매출 견조했지만 신작 출시에 따른 마케팅비 증가로 영업이익은 컨센 하회
- 2021년 주당 배당금 350원에서 700원으로 증가
- 3년간 별도 영업활동현금흐름 기준 최대 25% 이내 현금배당 계획
■ 신사업 진출 통한 성장 기대
1. 캐주얼 게임사 M&A + 캐주얼 게임 자체 개발
2. i-Gaming: 온라인 카지노. 라이선스 보유한 기업 인수하거나 직접 취득 계획
3. Skill-based P2E 게임: 실력에 따라 승패가 결정되는 게임에서 입장료 지급 후 승리 유저가 상금을 수취하는 방식
■ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 90,000원으로 하향
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흥국 게임 담당 강석오 (02-6742-3518)
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[흥국 게임 강석오] 2/10(목)
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웹젠(069080) - <뮤 오리진3> 출시 효과 기대
■ 4Q21 Review: 영업이익 262억원 기록
- <뮤 아크엔젤2> 매출 이연 영향으로 전 분기 대비 매출 성장
- 인건비/마케팅비 등 영업비용 절감해 영업이익 큰 폭 증가
■ <뮤 오리진3> 출시 효과 기대
- 1/20 <뮤 오리진3> 사전예약 시작, 1분기내 출시 예상(초기 일매출 1.5~2억원 전망)
- 2022년 자체 개발작 3종 출시 예정
- 위메이드와의 블록체인 사업 관련 MOU로 게임 개발 완료시 위믹스 플랫폼으로의 P2E 게임 출시 예상
■ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 31,000원 유지
▶️보고서: https://bit.ly/3HHNoHl
흥국 게임 담당 강석오 (02-6742-3518)
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웹젠(069080) - <뮤 오리진3> 출시 효과 기대
■ 4Q21 Review: 영업이익 262억원 기록
- <뮤 아크엔젤2> 매출 이연 영향으로 전 분기 대비 매출 성장
- 인건비/마케팅비 등 영업비용 절감해 영업이익 큰 폭 증가
■ <뮤 오리진3> 출시 효과 기대
- 1/20 <뮤 오리진3> 사전예약 시작, 1분기내 출시 예상(초기 일매출 1.5~2억원 전망)
- 2022년 자체 개발작 3종 출시 예정
- 위메이드와의 블록체인 사업 관련 MOU로 게임 개발 완료시 위믹스 플랫폼으로의 P2E 게임 출시 예상
■ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 31,000원 유지
▶️보고서: https://bit.ly/3HHNoHl
흥국 게임 담당 강석오 (02-6742-3518)
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[흥국 게임 강석오] 2/10(목)
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네오위즈(095660) - 블록체인 게임 개발사로의 전환
■ 4Q21 Review: 영업이익 59억원 기록
- 웹보드 매출 성수기 효과로 회복, PC/콘솔 신작 출시로 성장
- 11월 인수한 하이디어의 <고양이와스프> 흥행하며 모바일 성장
- 비용: 마케팅비는 감소했지만 인센티브로 인건비 증가
■ 변화의 원년 - 블록체인과 플랫폼 다각화
- 3월 <크립토 골프임팩트>를 시작으로 상반기 중 약 3종의 블록체인 게임 출시 계획
- 스포츠/RPG/FPS 등 다양한 장르 및 IP 블록체인 게임으로 출시될 것
- <A.V.A> 기반 신규 프로젝트 2종, <P의 거짓> 통해 하드코어 게임의 PC/콘솔 매출 기여 기대
■ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 34,000원으로 상향
▶️보고서: https://bit.ly/35Qd4DF
흥국 게임 담당 강석오 (02-6742-3518)
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네오위즈(095660) - 블록체인 게임 개발사로의 전환
■ 4Q21 Review: 영업이익 59억원 기록
- 웹보드 매출 성수기 효과로 회복, PC/콘솔 신작 출시로 성장
- 11월 인수한 하이디어의 <고양이와스프> 흥행하며 모바일 성장
- 비용: 마케팅비는 감소했지만 인센티브로 인건비 증가
■ 변화의 원년 - 블록체인과 플랫폼 다각화
- 3월 <크립토 골프임팩트>를 시작으로 상반기 중 약 3종의 블록체인 게임 출시 계획
- 스포츠/RPG/FPS 등 다양한 장르 및 IP 블록체인 게임으로 출시될 것
- <A.V.A> 기반 신규 프로젝트 2종, <P의 거짓> 통해 하드코어 게임의 PC/콘솔 매출 기여 기대
■ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 34,000원으로 상향
▶️보고서: https://bit.ly/35Qd4DF
흥국 게임 담당 강석오 (02-6742-3518)
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[흥국 통신/미디어 황성진] 2/10(목)
이노션(214320) - 계열과 비계열의 고른 성장세
■ 4Q OP 430억원(+3.9% YoY) 기록하는 호실적 시현
- 4분기 매출총이익은 2,019억원(+19.7% YoY), 영업이익은 430억원(+3.9% YoY). 당사 예상치를 상회
- 국내 매출총이익은 545억원(+24.8% YoY), 일반적인 성수기 효과 이외에도 신차 출시 효과 및 BTL 대행 확대 효과가 반영
- 미주지역 매출총이익은 978억원(+17.3% YoY). 유럽지역 매출총이익 237억원(+21.8% YoY)
■ 22년 계열/비계열의 고른 성장과 BTL 회복 효과 기대
- 국내의 경우 매체 중심의 광고 경기가 양호한 추세를 유지하고 있는 가운데, BTL 부문의 회복세가 두드러지게 나타나고 있음
- 계열은 물론 비계열 광고주 영입도 호조세를 보임
- 글로벌 관점에서는 Captive의 브랜드 마케팅 수요가 꾸준히 증가하는 추세
- Captive 볼륨모델 중심의 신차 사이클이 지속되고 있어 전반적인 영업환경은 매우 긍정적인 것으로 평가
■ 투자의견 BUY, 목표주가 75,000원 유지
- 21년 주당 배당금은 1,800원(중간배당 450원 포함)으로 결정
- 실적 호조세와 주주환원정책 확대 및 디지털 역량 확보를 위한 추가적 M&A 가능성 등 긍정적인 포인트에 주목할 시점
참조: https://bit.ly/3sx8D8q
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
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이노션(214320) - 계열과 비계열의 고른 성장세
■ 4Q OP 430억원(+3.9% YoY) 기록하는 호실적 시현
- 4분기 매출총이익은 2,019억원(+19.7% YoY), 영업이익은 430억원(+3.9% YoY). 당사 예상치를 상회
- 국내 매출총이익은 545억원(+24.8% YoY), 일반적인 성수기 효과 이외에도 신차 출시 효과 및 BTL 대행 확대 효과가 반영
- 미주지역 매출총이익은 978억원(+17.3% YoY). 유럽지역 매출총이익 237억원(+21.8% YoY)
■ 22년 계열/비계열의 고른 성장과 BTL 회복 효과 기대
- 국내의 경우 매체 중심의 광고 경기가 양호한 추세를 유지하고 있는 가운데, BTL 부문의 회복세가 두드러지게 나타나고 있음
- 계열은 물론 비계열 광고주 영입도 호조세를 보임
- 글로벌 관점에서는 Captive의 브랜드 마케팅 수요가 꾸준히 증가하는 추세
- Captive 볼륨모델 중심의 신차 사이클이 지속되고 있어 전반적인 영업환경은 매우 긍정적인 것으로 평가
■ 투자의견 BUY, 목표주가 75,000원 유지
- 21년 주당 배당금은 1,800원(중간배당 450원 포함)으로 결정
- 실적 호조세와 주주환원정책 확대 및 디지털 역량 확보를 위한 추가적 M&A 가능성 등 긍정적인 포인트에 주목할 시점
참조: https://bit.ly/3sx8D8q
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 2/11(금)
[Market Issue]
- 1월 CPI YoY 7.5%, 예상치 7.3% 상회...미 10년물 19년 7월 이후 첫 2.0% 돌파
- 블러드, "7월 전까지 금리 인상을 마쳐야...3월 빅스텝 인상 찬성할지는 결정되지 않아"
- EU, 성장률 하향, 물가 상향조정...22년 유로존 성장률과 인플레이션 4.0%,3.5% 예상
- 중국 인민은행 1월 신규대출 3.98조 위안 발표...예상치(3.69조 위안)대비 상회
- 2025년 20세 남성 23만명 "생산연령인구 5년간 177만명 감소"
- "코인 매각 빼면 어닝쇼크"…'실적 착시' 위메이드 28% 급락
- 현대제철, 세계 최초 1.8기가급 초고강도 핫스탬핑 강판 양산
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.11% 상승 / KOSDAQ 1.63% 하락
- 국내 증시는 미국 나스닥 상승과 외국인의 선물 매수세에도 불구하고 물가지표 관망 속 기관 및 개인의 순매도 영향으로 강보합
- 외국인이 8,347억원 순매수
- 개인과 기관이 각각 3,070억원, 5,419억원 순매도
- 화학(+3.49%) 업종이 수익률 상위
- 디스플레이(-1.72%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.47% 하락 / S&P 500 1.81% 하락 / 나스닥 2.10% 하락
- 미국 증시는 예상보다 높은 1월 CPI 상승세와 이로 인한 연준 위원의 강한 매파적 발언의 여파로 하락 마감
- 소재(-0.57%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-2.86%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.17% 하락 / DAX 0.05% 상승 / FTSE 0.38% 상승
- 유럽 증시는 미국 소비자물가 급등 발표 영향으로 상승 폭 대폭 반납하며 약보합 마감
- 소재(+1.67%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-1.44%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.17% 상승 / 닛케이 0.42% 상승
- 중국 증시는 미국의 수출통제제재 대상에 주요 기업이 포함될 가능성에 대한 공포로 하락출발했으나 인프라 산업 지원책 발표 영향으로 강보합
- 에너지(+1.73%) 업종이 수익률 상위
- IT(-1.27%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 전일 미국 기술주 상승세의 영향을 받아 반도체 등 관련주 중심 매수 이어지며 상승 마감
- 필수소비재(+1.64%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.75%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 49.47pt -0.66% 하락
참조: https://bit.ly/3BbkSf0
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Heungkuk Morning Comment 2/11(금)
[Market Issue]
- 1월 CPI YoY 7.5%, 예상치 7.3% 상회...미 10년물 19년 7월 이후 첫 2.0% 돌파
- 블러드, "7월 전까지 금리 인상을 마쳐야...3월 빅스텝 인상 찬성할지는 결정되지 않아"
- EU, 성장률 하향, 물가 상향조정...22년 유로존 성장률과 인플레이션 4.0%,3.5% 예상
- 중국 인민은행 1월 신규대출 3.98조 위안 발표...예상치(3.69조 위안)대비 상회
- 2025년 20세 남성 23만명 "생산연령인구 5년간 177만명 감소"
- "코인 매각 빼면 어닝쇼크"…'실적 착시' 위메이드 28% 급락
- 현대제철, 세계 최초 1.8기가급 초고강도 핫스탬핑 강판 양산
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.11% 상승 / KOSDAQ 1.63% 하락
- 국내 증시는 미국 나스닥 상승과 외국인의 선물 매수세에도 불구하고 물가지표 관망 속 기관 및 개인의 순매도 영향으로 강보합
- 외국인이 8,347억원 순매수
- 개인과 기관이 각각 3,070억원, 5,419억원 순매도
- 화학(+3.49%) 업종이 수익률 상위
- 디스플레이(-1.72%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.47% 하락 / S&P 500 1.81% 하락 / 나스닥 2.10% 하락
- 미국 증시는 예상보다 높은 1월 CPI 상승세와 이로 인한 연준 위원의 강한 매파적 발언의 여파로 하락 마감
- 소재(-0.57%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-2.86%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.17% 하락 / DAX 0.05% 상승 / FTSE 0.38% 상승
- 유럽 증시는 미국 소비자물가 급등 발표 영향으로 상승 폭 대폭 반납하며 약보합 마감
- 소재(+1.67%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-1.44%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.17% 상승 / 닛케이 0.42% 상승
- 중국 증시는 미국의 수출통제제재 대상에 주요 기업이 포함될 가능성에 대한 공포로 하락출발했으나 인프라 산업 지원책 발표 영향으로 강보합
- 에너지(+1.73%) 업종이 수익률 상위
- IT(-1.27%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 전일 미국 기술주 상승세의 영향을 받아 반도체 등 관련주 중심 매수 이어지며 상승 마감
- 필수소비재(+1.64%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.75%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 49.47pt -0.66% 하락
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[전략/퀀트 변준호] 2/14(월)
흥국의 변(辯) - 실적과 수급의 교집합 포트폴리오
* 물가 점정 기대 계속 지연 중
* 2월 미국 물가 꺾이는지 3월중순까지 또 한달 기다림 필요
* 이번주 16일 중국 1월 PPI 9.5% 상회 여부 주시
* 주 중후반 거리두기 완화 발표예상. Reopening 강세 지속 전망
* 실적상향+외인매수 포트 주목: [반도체+내수주]
참조: https://bit.ly/3uOtUNM
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흥국의 변(辯) - 실적과 수급의 교집합 포트폴리오
* 물가 점정 기대 계속 지연 중
* 2월 미국 물가 꺾이는지 3월중순까지 또 한달 기다림 필요
* 이번주 16일 중국 1월 PPI 9.5% 상회 여부 주시
* 주 중후반 거리두기 완화 발표예상. Reopening 강세 지속 전망
* 실적상향+외인매수 포트 주목: [반도체+내수주]
참조: https://bit.ly/3uOtUNM
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[흥국증권 리서치센터] HK Highlight 02/14(월)
HK HIGHLIGHT
■ 주식 전략: 흥국의 변(辯) - 실적과 수급의 교집합 포트폴리오
- 물가 우려 지속되는 이유들
- 반등 후 정체 흐름 전망: [반도체+내수주] 포트 유리
■ 경제/채권: 준클리 - 물가, 피크아웃 이후 둔화속도가 관건
- 1월 CPI, 예상치 상회
- 새 보스턴 연준 총재에 Susan Collins 임명
- 채권 시장 동향
- 채권 시장 전망
■ 이슈전략: Spotlight - 대선 이슈 점검
- 대선 후 증시 영향
- 대선 전 증시 영향
- 건설주 테마 점검
참조 : https://bit.ly/3gIYwbf
흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)
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HK HIGHLIGHT
■ 주식 전략: 흥국의 변(辯) - 실적과 수급의 교집합 포트폴리오
- 물가 우려 지속되는 이유들
- 반등 후 정체 흐름 전망: [반도체+내수주] 포트 유리
■ 경제/채권: 준클리 - 물가, 피크아웃 이후 둔화속도가 관건
- 1월 CPI, 예상치 상회
- 새 보스턴 연준 총재에 Susan Collins 임명
- 채권 시장 동향
- 채권 시장 전망
■ 이슈전략: Spotlight - 대선 이슈 점검
- 대선 후 증시 영향
- 대선 전 증시 영향
- 건설주 테마 점검
참조 : https://bit.ly/3gIYwbf
흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)
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[전략/퀀트 변준호] 2/14(월)
Spotlight - 대선 이슈 점검
* 주말 대선 등록.16 영업일 남음
* 한국은 미국과 대선후 허니문 효과 제한적. 막연한 기대감 지양할 필요
* 대선전 반등 패턴 역시 겨울 대선 속 산타랠리의 성격
* 건설주테마는 대선전 매수해 대선후 1-2주 후 매도 전략 유효. 대형건설사보다 중소형건설사 play 효과 우월
참조: https://bit.ly/3sGeKHx
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Spotlight - 대선 이슈 점검
* 주말 대선 등록.16 영업일 남음
* 한국은 미국과 대선후 허니문 효과 제한적. 막연한 기대감 지양할 필요
* 대선전 반등 패턴 역시 겨울 대선 속 산타랠리의 성격
* 건설주테마는 대선전 매수해 대선후 1-2주 후 매도 전략 유효. 대형건설사보다 중소형건설사 play 효과 우월
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Heungkuk Morning Comment 2/11(금)
[Market Issue]
- 美-러시아, 우크라이나 주재 자국 대사관 직원들 철수 돌입
- 우크라 사태 긴장감 고조…바이든-푸틴, 62분 통화했지만 해법 못 찾아
- 캐나다 ‘백신 반대’ 트럭 시위, 프랑스, 네덜란드 등 유럽으로 확산
- 中, 1월 기업부문 중장기 대출의 증가율 2.9%에 그쳐
- 日, 장기채 금리상승 막기 위해 대규모 지정가격 국채매입 예고
- "올해 물가, 작년보다 더 오른다"...한은, 2.5% 넘는 인플레 전망
- 수출 증가세 둔화에 에너지 가격 급등…2월도 무역적자 전망
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.87% 하락 / KOSDAQ 2.04% 하락
- 국내 증시는 예상을 상회한 미국 소비자물가 및 이로 인한 연준의 긴축통화정책에 대한 우려 확대 속 기관의 순매도 이어지며 하락 마감
- 개인과 외국인이 각각 706억원, 6,104억원 순매수
- 기관이 6,954억원 순매도
- 금속/광물(+2.31%) 업종이 수익률 상위
- 화학(-2.8%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.43% 하락 / S&P 500 1.90% 하락 / 나스닥 2.78% 하락
- 미국 증시는 연준의 긴축 강화에 대한 우려 잔존하는 가운데 우크라이나를 둘러싼 지정학적 위기 부각되며 하락 마감
- 에너지(+2.79%) 업종이 수익률 상위
- IT(-3.01%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.00% 하락 / DAX 0.42% 하락 / FTSE 0.15% 하락
- 유럽 증시는 연준 인사의 매파적 발언으로 인해 미국 연준의 금리 인상폭 확대 가능성 부각되면서 하락 마감
- 통신서비스(+1.21%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.97%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.66% 하락 / 닛케이 27,696.08pt
- 중국 증시는 전반적인 유동성 공급 확대 호재에도 불구 바이오테크 기업에 대한 미국의 제재리스크 등 기업 개별 이슈가 시장을 지배하며 하락 마감
- 에너지(+2.45%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-3.65%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 건국기념일로 인해 휴장
- MSCI EM ETF 48.72pt -1.52% 하락
참조: https://bit.ly/34TCwrm
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Heungkuk Morning Comment 2/11(금)
[Market Issue]
- 美-러시아, 우크라이나 주재 자국 대사관 직원들 철수 돌입
- 우크라 사태 긴장감 고조…바이든-푸틴, 62분 통화했지만 해법 못 찾아
- 캐나다 ‘백신 반대’ 트럭 시위, 프랑스, 네덜란드 등 유럽으로 확산
- 中, 1월 기업부문 중장기 대출의 증가율 2.9%에 그쳐
- 日, 장기채 금리상승 막기 위해 대규모 지정가격 국채매입 예고
- "올해 물가, 작년보다 더 오른다"...한은, 2.5% 넘는 인플레 전망
- 수출 증가세 둔화에 에너지 가격 급등…2월도 무역적자 전망
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.87% 하락 / KOSDAQ 2.04% 하락
- 국내 증시는 예상을 상회한 미국 소비자물가 및 이로 인한 연준의 긴축통화정책에 대한 우려 확대 속 기관의 순매도 이어지며 하락 마감
- 개인과 외국인이 각각 706억원, 6,104억원 순매수
- 기관이 6,954억원 순매도
- 금속/광물(+2.31%) 업종이 수익률 상위
- 화학(-2.8%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.43% 하락 / S&P 500 1.90% 하락 / 나스닥 2.78% 하락
- 미국 증시는 연준의 긴축 강화에 대한 우려 잔존하는 가운데 우크라이나를 둘러싼 지정학적 위기 부각되며 하락 마감
- 에너지(+2.79%) 업종이 수익률 상위
- IT(-3.01%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.00% 하락 / DAX 0.42% 하락 / FTSE 0.15% 하락
- 유럽 증시는 연준 인사의 매파적 발언으로 인해 미국 연준의 금리 인상폭 확대 가능성 부각되면서 하락 마감
- 통신서비스(+1.21%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.97%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.66% 하락 / 닛케이 27,696.08pt
- 중국 증시는 전반적인 유동성 공급 확대 호재에도 불구 바이오테크 기업에 대한 미국의 제재리스크 등 기업 개별 이슈가 시장을 지배하며 하락 마감
- 에너지(+2.45%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-3.65%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 건국기념일로 인해 휴장
- MSCI EM ETF 48.72pt -1.52% 하락
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