[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 1/6(목)

[Market Issue]

- 美연준, 3월 금리인상 시사...금리인상이어 보유채권 매각 개시 예고
- 美 금리 인상 움직임에 환율 3개월 만에 1200원 턱밑
- 새해 '70조 이자폭풍' 가계 덮친다
- 중국, 새해부터 '빅테크 기업'에 '벌금 폭탄'
- 中 규제 당국, 여론 형성에 영향 미치는 모바일 앱 사전 심사 규정 마련
- 리튬·코발트 원자재값 폭등에 배터리 가격도 오른다
- LG에너지솔루션, “전기차용 각형 배터리 개발 검토 중”


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 1.18% 하락 / KOSDAQ 2.14% 하락

- 국내 증시는 FED의 매파적인 통화정책 우려와 미국 국채금리 상승에 원달러 환율 상승하며 위험자산 선호 심리 약해지면서 하락
- 개인과 외국인이 각각 6,984억원, 6,177억원 순매수
- 기관이 13,224억원 순매도
- 기타소재(+3.8%) 업종이 수익률 상위
- 디스플레이(-5.26%) 업종이 수익률 하위


<미국> DOW 1.07% 하락 / S&P 500 1.94% 하락 / 나스닥 3.34% 하락

- 미국 증시는 금리 인상 조건을 빠르게 충족한다고 평가하며 양적 긴축 시기가 앞당겨진 FOMC 의사록 공개에 기술주 중심으로 하락
- 필수소비재(-0.03%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-3.22%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.56% 상승 / DAX 0.74% 상승 / FTSE 0.16% 상승

- 유럽 증시는 오미크론 우려 완화에 따른 봉쇄 조치와 이동 제한 조치 해제 기대하며 상승
- 경기소비재(+1.61%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.7%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 1.02% 하락 / 닛케이 0.10% 상승

- 중국 증시는 플랫폼 기업의 반독점 규제 소식과 중국 금융 당국의 유동성 순회수가 연일 이어지며 하락
- 금융(+0.92%) 업종이 수익률 상위
- IT(-3.04%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 연일 자동차 섹터 상승하였으나 FOMC 회의록 공개 주시하며 강보합
- 에너지(+2.62%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-2.43%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 48.23pt -1.63% 하락


참조: https://bit.ly/3pXr7Pu

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[경제/채권 김준영] 01/06(목)

원달러 환율의 방향은?

■ 상반기 달러 강세 전망
1)오미크론의 영향을 적게 받은 미국
- 확진자 대비 엄격성 지수가 낮은 미국
- 경제활동에 제약이 없다면 확진자 수 증가는 큰 영향 없을 것
- 백신 공급이 용이하고 봉쇄조치가 없는 미국의
2)연준의 긴축의 시계는 앞당겨지고 있다
- 시장은 연준의 3월 금리 인상도 프라이싱 중
- 이전 긴축 사이클보다 양적 긴축 시점은 앞당겨지고 그 속도도 빠를 것

■ 원화 약세도 한 몫할 것
1)무역 수지 악화, 2)서비스 수지 악화


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https://t.me/crazyecon

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[흥국 제약/바이오 이나경] 1/6(목)

유틸렉스(263050) - 2022년 상반기가 기대된다

■ 4-1BB 기반의 면역항암제 개발 바이오텍
-4-1BB는 암세포를 직접적으로 공격하기 직전에 활성화되는 인자인 것으로 알려짐
-주요 파이프라인 1)EU101: 대장암과 비소세포폐암 적응증 항4-1BB 항체치료제, 2)EBViNT: EBV바이러스 양성 NK-T세포 림프종 및 위암 적응증 T세포치료제, 3)WTiNT: WT1양성 뇌종양 타겟 T세포치료제

■ EBViNT 임상 1/2a상 NK-T세포 림프종 완전관해 확인
- NK-T세포 림프종은 림프 조직에서 발생하는 NK세포 및 T세포 계열의 림프종으로 아시아, 남미, 아프리카 등에서 자주 발견되는 악성종양.
- 동사는 상장 전 진행한 NK-T세포 림프종 연구자임상1상에서 2명의 재발성 NK-T세포 림프종 환자에게 EBViNT 투약 후 완전관해 판정 받음.
- 2021년 10월 개시된 임상1/2a상에서 81세의 재발 NK-T세포 림프종 환자에게 투약 8주후 PET-CT로 완전관해 판정
- 2022년 상반기 내로 임상1/2a상 중간결과를 발표할 것으로 예상

참조: https://bit.ly/3n05QTq

흥국증권 제약/바이오 이나경(02-6260-2436)
텔레그램 주소: https://t.me/nklee_bio
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[흥국스몰캡 최종경] 1/6 (목)

에스피지(058610) [매수 / TP 18,000원] 2022, 로봇, 고정밀 감속기, SPG

■ 정밀 제어용 모터 감속기 전문 기업
에스피지는 표준 AC/DC 모터, BLDC 모터, 감속기 등 산업용과 가정용에 널리 사용되는 모터/감속기를 개발 제조하는 정밀 제어용 모터 및 감속기 부품 전문 기업
전부품 자체 제작 기술을 보유한 국내외 개발/제조 법인과 미주 판매법인 운용 중이며, 관계기업 스마트라 보유 중

■ 2022년 고정밀 감속기의 본격 개화
반도체 검사장비, 공작기계 및 산업용 로봇에 사용되는 고정밀 감속기는 로봇 생산원가의 20~30%에 달할 정도로 고난도/고부가 부품
'21년말 기준 동사의 고정밀 감속기 생산 가동률이 100%에 이를 정도로 4~5개월치의 주문이 밀려 있으며, '22년 고정밀 감속기 수출 물량이 두 배 이상 증가할 것으로 전망

■ 이제 '명품 우량주'라는 말이 어울리는 위상
고정밀 감속기 뿐만 아니라 기존 표준 모터의 생산량 증가와 동시에 가전 부문 등 판가 인상도 진행되어 전사적인 수익성 개선 전망
'21년 사업년도 현금배당 계획을 1주당 250원으로 공시해, '02년 코스닥 상장 이후 지속된 배당 역시 '명품 우량주'라는 말이 어울리는 투자요인으로 판단


참조: https://bit.ly/3HFhN8V

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 1/7(금)

[Market Issue]

- 바이든, 美 의사당 폭동 1주년에 트럼프 책임론
- 미국 11월 무역적자 19%↑…역대 최대 연간적자 유력
- 中리커창, 코로나 맞춤형 지원 강조…“세금 감면, 수수료 인하”
- 국제유가, 리비아 등 원유생산 차질 우려 영향에 상승-WTI 배럴당 80달러 육박
- 러시아 낙하산 부대, 카자흐스탄 투입…시위대 10여 명 사망, 2천여 명 구속
- 대우조선 인수 무산될 듯..EU 불허 가능성 커
- 삼성전자, 대형 M&A 성사 임박 예고…'뉴삼성' 속도 낸다


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 1.13% 하락 / KOSDAQ 2.90% 하락

- 국내 증시는 매파적인 FOMC결과와 환율 상승으로 인하여 기관의 매도세 강해지며 외국인과 개인의 순매수 속에도 하락
- 개인과 외국인이 각각 2,851억원, 1,810억원 순매수
- 기관이 4,857억원 순매도
- 금속/광물(+2.56%) 업종이 수익률 상위
- 소프트웨어(-5.04%) 업종이 수익률 하위


[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.47% 하락 / S&P 500 0.10% 하락 / 나스닥 0.13% 하락

- 미국 증시는 매파적인 FOMC회의록에 연일 영향 받았으나 기업의 실적 기대감과 반발 매수세에 약보합
- 에너지(+2.29%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.24%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 1.53% 하락 / DAX 1.35% 하락 / FTSE 0.88% 하락

- 유럽 증시는 미국의 긴축 가능성 높아지며 기술주 중심으로 하락
- 금융(+0.99%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-2.83%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.25% 하락 / 닛케이 2.88% 하락

- 중국 증시는 인민은행의 연이은 유동성 회수는 하방 압력으로 작용했으나 감세 등 경기지원 기대 심리에 약보합
- 소재(+1%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-1.37%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 미국의 금리 인상과 양적 긴축 우려에 하락
- 유틸리티(-2.88%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-4.12%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 48.45pt 0.46% 상승


참조: https://bit.ly/3G54Dll

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[흥국 통신/미디어 황성진] 1/7(금)

LG유플러스(032640) - 22년에도 이익 성장추세는 지속

■ 가파른 실적 성장세 시현중, 추세는 22년에도 이어질 것
- 21년 연간 영업이익은 최초로 1조원대를 돌파할 것이 확실시되는 상황
- 21년 4분기 예상 매출액은 3조 5,440억원(+0.8% YoY), 영업이익은 2,236억원(+27.4% YoY)
1) 모바일, 스마트홈, 기업인프라 등 전 사업 부문에서 나타나고 있는 실적 호조세가 4분기에도 이어진 것으로 보이는 상황
2) 5G 가입자 확대에 따른 긍정적 효과와 더불어 펀더멘털 지표 개선세가 나타나고 있음
- 유무선 부문의 전반적인 경쟁력 확대에 기반한 성장이라는 점과, 시장 경쟁환경이 안정적으로 형성되고 있다는 점을 감안하면, 당분간 이러한 실적 호조세는 지속될 것으로 전망

■ 5G 보급율 40% 도달과 시장 경쟁 안정화 지속
- 21년 11월 말 현재 5G 가입자는 446만명으로 40%(핸드셋 가입자 대비)의 보급율에 육박
- 5G 가입자 증가에 따른 핸드셋 ARPU 상승추세는 당분간 이어질 것으로 전망
- 지속적인 성장세를 보이던 IPTV 부문 역시 디즈니플러스와의 제휴를 통해 가입자 유입을 더욱 가속화 시킨다는 전략
- 기업인프라 부문 역시 안정적인 성장세를 이어갈 전망

■ 실적 성장세와 배당 확대 기조가 주가에 반영되어야
- 3월 대선을 앞둔 국면임에도 불구하고 정책 관련 리스크가 부각되지 않고 있다는 점은 매우 긍정적
- 이미 시행중인 중간배당을 포함한 연간 배당은 주당 500원~600원 범위에서 결정될 것. 22년에는 명시적인 배당 성향의 상향 조정도 고려될 것
- 주가가 실적 성장과 배당 확대라는 긍정적 요소들을 반영해야 할 시점. 투자의견 BUY와 목표주가 20,000원 유지


참조: https://bit.ly/3F2GMBh

흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)

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[흥국스몰캡 최종경] 1/7 (금)

[IPO예정]케이옥션-미술품 온라인 경매 시대를 열다

■ 국내 미술품 경매시장 점유율 1위
케이옥션은 미술품의 경매와 판매를 주요 사업으로 영위하는 미술품 위탁판매 및 자기판매 전문 기업
혁신적인 미술품 종합 관리 시스템인 K-Office 도입 후, 경매 효율화 및 미술품 유통 관리 표준화에 성공하며, 압도적인 온라인 경매 점유율을 확보했다고 평가

■ 시장 확대와 실질적 과점 구조로 성장 후 지속 성장 전망
국내 미술품 경매 시장은 '20년 낙찰총액 1,139억원에서 '21년 11월 누적 2,968억원으로 급증하고, MZ세대를 중심으로 온라인 경매가 확대되며 전세계적인 시장 확대 진행 중
동사를 포함 상위 2개사의 점유율이 80%를 넘는 과점 시장이며, 압도적인 온라인 경매 시장의 입지, 경매 수수료 매출의 지속 증가와 수익성 확대 등 안정적인 성장 추세 이어질 전망


참조: https://bit.ly/3f0rUZz

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 1/10(월)

[Market Issue]

- 미국 12월 일자리 19만9천개 증가‥실업률 3.9%
- 美임금, 20년 만에 최고 상승폭… 노조 “인플레만큼 더 달라”
- 바이든 지명인사 상원 인준율 고작 41%…아들 부시 땐 75%
- 中 톈진도 코로나19 집단감염…올림픽 앞둔 베이징 '긴장'
- 유로존 19개국 12월 물가 5% 올라…두달 연속 최고치
- 올해 CES서 한국 기술·제품 139개 '혁신상' 받아…역대 최다
- 中 2대 파운드리·세계 9위 화홍반도체에 불, 글로벌 공급망 위기 가중


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 1.18% 상승 / KOSDAQ 1.52% 상승

- 국내 증시는 반말 매수세 유입되며 CES개최에 의한 전기전자 업종 기대감으로 외국인의 순 매수 속 상승
- 외국인이 6,553억원 순매수
- 개인과 기관이 각각 2,439억원, 3,359억원 순매도
- 화학(+3.84%) 업종이 수익률 상위
- 기타소재(-2.11%) 업종이 수익률 하위


[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.01% 하락 / S&P 500 0.41% 하락 / 나스닥 0.96% 하락

- 미국 증시는 임금 상승률이 시장의 예상보다 높다는 결과에 인플레이션 우려 부각되며 금리 상승으로 인해 기술주 숭심으로 하락
- 에너지(+1.45%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-1.65%) 업종이 수익률 하위

<유럽> EU Stoxx 50 0.44% 하락 / DAX 0.65% 하락 / FTSE 0.47% 상승

- 유럽 증시는 유로존 물가 상승이 제조업 기반 국가의 경기 회복에 악영향으로 작용할 것이라는 해석에 하락
- 에너지(+1.14%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-2.28%) 업종이 수익률 하위

<아시아> 상해종합지수 0.18% 하락 / 닛케이 0.03% 하락

- 중국 증시는 경기지원 기대감은 증시에 긍정적인 요인이었으나 본토 확진자 증가에 따른 봉쇄 지역 증가가 부정적으로 작용하며 하락
- 금융(+3.71%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-2.34%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 미국의 고용 지표 발표를 관망하며 약보합
- 에너지(+2.47%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-0.57%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 48.89pt 0.91% 상승



참조: https://bit.ly/3zEjlxg

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[경제/채권 김준영] 01/10(월)

연준의 긴축 시계는 그대로

■ 예상보다 매파적이었던 의사록
- 일부, 인플레에 대한 강한 노력이 있어야할 것
- 물가와 고용 목표가 상호보완적이지 않을 때는 완전 고용이 아니더라도 금리 인상 가능할 것
- 테이퍼링 조기 종료는 연준에게 좋은 포지션에 있기하기 위함: 직접적인 3월 인상 시그널은 아니라 판단

■ QT 이후 역레포 쏠림현상은 해소될 것
- 연준 위원들은 금리 인상 이후 QT에 대해서는 동의
- 지난 긴축 사이클에서는 금리 인상 이후 약 2년 있다 QT 이번에는 더 빠를 것
- 연준의 QT로 인한 채권 공급 증가, 이에 따른 단기물 금리 상승은 역레포 계정으로 자금이 쏠리는 현상을 해소할 것

■ 12월 고용, 연준 긴축에 큰 걸림돌이 되지 않을 것
- 비농업 일자리 수 증감은 예상치 하회, 그러나 실업률은 3.9% 기록하며 매파적 재료로 시장은 판단
- 임금상승률 예상치 상회하며 인플레이션 우려 가중
- 코로나 이전 연준의 코멘트를 고려해볼 때, 어느정도의 임금상승률이 동반되면 완전고용에 가까워졌다고 판단할 것
- 일자리 수 증감은 예상치를 하회했지만, 이 정도 수준이라면 연준의 긴축을 늦추기는 힘든 재료라 판단


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[흥국 전략/퀀트 변준호]
안녕하세요. 흥국증권 전략/퀀트 변준호입니다. 위클리입니다.

* 주식전략: 흥국의 변(辯)
-美 3월 금리인상, 후퇴 가능성 공존

1. <고용>12월 美 실업률 3.9%. 과거 3%대 실업률 진입 후, 정체 징크스.1,2달 혹은 6개월 가량 일시적 반등내지는 정체 경향. 크리스마스직후 오미크론 급증 영향, 백신 미접종자 해고 사례 등에 따른 연초 고용 둔화 가능성 주시

2. <물가> 중국 PPI 10월 13.5%후 11월 12.9%로 하락. 12월 더 큰 폭 하락 전망. 中 PPI와 美 CPI 정점시차는 -1~2개월. 이는 美 CPI의 11 혹은 12월 정점 가능성을 암시. 물가 정점 확인 시 긴축 톤 약화 가능성.

3. 현재 3월 미 금리인상 확률은 69.5%. 우선 이번주 12일 G2 물가지표 예상 상하회 여부 관찰 필요. 中 PPI는 11.3%, 美 CPI 7.0%전망. 연준의 22년 긴축스케줄은 이미 최대한 당겨짐. 세부 시기와 강도 결정의 마지막 진통 국면.

참조: https://bit.ly/3HOcuUF

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[흥국스몰캡 최종경] 1/10 (월)

[IPO예정]이지트로닉스-친환경 에너지 시스템의 핵심

■ EV, 5G, 방산용 전력변환장치 성장 본격화
이지트로닉스는 전기차, 통신장비, 방산차량 등의 전력변환기기를 개발/제조하는 전력변환장치 전문 기업
전기/수소버스용 DC/DC 컨버터와 제동용 인버터 국내 1위 등 국내를 대표하는 전력변환장치 기업이며, 제품 효율, 정류 효율, 전력 절감으로 대표되는 비교 우위의 기술경쟁력을 확보

■ EV용 전력변환장치 본격화에 신제품군 확대 중
'21년을 기점으로 EV, 5G 중심의 외형 및 수익 확대로 본격 성장세 개시되었으며, 폐배터리 ESS, DC배전, 급속충전기 등 신제품/신규 사업 확대로 이어지고 있음
국내외 전기차 제조업체로부터 수령한 연간 생산계획에 기반한 높은 실적 성장세를 전망 중. '21년 매출액 181억원, 영업이익 9억원→ '22년 매출액 316억원, 영업이익 48억원을 추정함


참조: https://bit.ly/3Gas4cQ

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국 게임 강석오] 1/10(월)
텔레그램: https://t.me/seokokang

<대선 후보들의 게임 이야기>

■ 게이머 표심 잡기 나선 대선 후보들
- 3월 대선을 앞두고 게이머 표심 잡기 시작
- MZ세대의 유권자 비중이 높아짐에 따라 대선 후보들은 게임 관련 이슈들에 대해 민감하게 반응할 것

■ 주제별 후보들의 의견 및 행보
- 게이머 표심 잡기 나선 대선 후보들
- E스포츠 진흥 관련
- 게임중독 질병코드 등록 관련
- NFT, 암호화폐, P2E 게임 관련
- 확률형 아이템 확률 정보 공개 관련]
- 꼬접(꼬우면 접어라)에 대한 이재명/안철수 후보 의견
- 중국 외자판호 발급 관련
- 그 외 후보들의 행보

▶️보고서: https://bit.ly/3ncYiwN

흥국 게임 담당 강석오 (02-6742-3518)

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[흥국증권 리서치센터] HK Highlight 01/10(월)

HK Highlight


■ Macro Comment

- 주식/전략: 흥국의 변(辯) - 美 3월 금리 인상, 후퇴 가능성 공존
1) 22년 연준 스케줄 드러나: 상반기 금리 인상, 하반기 양적 긴축
2) 3월 인상, 고용 측면의 저항 이유: 3%대 실업률 진입 후 징크스
3) 3월 인상, 물가 측면의 저항 이유: 中 PPI 하락, 美 CPI 정점 암시
4) 우선 12일 G2 물가 지표 확인 중요

- 경제/채권: 준클리 - 연준의 긴축 시계는 그대로
1) 훨씬 매파적이었던 의사록
2) QT 이후 역레포 쏠림현상은 해소될 것
3) 12월 고용, 연준 긴축에 큰 걸림돌이 되지 않을 것
4) 채권 시장 동향
5) 채권 시장 전망

- 이슈/전략: Spotlight - 대선 후보들의 게임 이야기
1) 게이머 표심 잡기 나선 대선 후보들
2) E스포츠 진흥 관련
3) 게임중독 질병코드 등록 관련
4) NFT, 암호화폐, P2E 게임 관련
5) 확률형 아이템 확률 정보 공개 관련]
6) 꼬접(꼬우면 접어라)에 대한 이재명/안철수 후보 의견
7) 중국 외자판호 발급 관련
8) 그 외 후보들의 행보




참조 : https://bit.ly/3JVQUiX

흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 1/11(화)

[Market Issue]

- IMF "신흥국, 미국 조기 통화긴축에 대비해야"
- 뉴욕연은, 1년후 기대인플레이션 6% 전망 유지
- 미 국채가 하락…연준 조기 금리인상 전망·파월 청문회 주목
- 美·日, 中 겨냥 AI 등 첨단기술 수출규제 검토
- 미국-러시아, '우크라 사태' 안보 협상 종료
- 뉴욕연은, 1년후 기대인플레이션 6% 전망 유지
- '역대급 대어' LG에너지솔루션이 온다… 올해 IPO에 쏠린 눈


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.95% 하락 / KOSDAQ 1.49% 하락

- 국내 증시는 연일 연준의 통화 정책 정상화 우려에 미 국채 금리 급등에 따른 기관과 외국인의 순매도 속 하락
- 개인이 5,729억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 5,001억원, 819억원 순매도
- 보험(+3.87%) 업종이 수익률 상위
- 화장품(-8.83%) 업종이 수익률 하위


[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.45% 하락 / S&P 500 0.14% 하락 / 나스닥 0.05% 상승

- 미국 증시는 장 초반 전일 발표된 고용지표에 연준의 급격한 긴축 우려에 하락, 장 후반 10년물 하락 안정에 기술주 중심 매수세 유입되며 혼조
- 헬스케어(+1.04%) 업종이 수익률 상위
- 산업재(-1.15%) 업종이 수익률 하위

<유럽> EU Stoxx 50 1.54% 하락 / DAX 1.13% 하락 / FTSE 0.53% 하락

- 유럽 증시는 미국의 금리 인상 전망에 더해 올해 말 유럽중앙은행의 금리 인상 전망 나오며 하락
- 헬스케어(+1.01%) 업종이 수익률 상위
- IT(-4.87%) 업종이 수익률 하위

<아시아> 상해종합지수 0.39% 상승 / 닛케이 28,475.56

- 중국 증시는 코로나 확진 지역 증가는 하방 요인으로 작용했으나 인민은행의 유동성 공급에 투자 심리 개선되며 강보합
- 헬스케어(+1.82%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.44%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 성년의 날로 휴장


- MSCI EM ETF 48.89pt 0% 하락



참조: https://bit.ly/31KteNp

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[흥국 제약/바이오 이나경] 1/11(화)

제이엘케이(322510) - 뇌질환 및 암 AI 의료솔루션 업체

■ 뇌질환 AI 솔루션
-치매 진단 솔루션 에이트로스캔은 뇌피질, 해마 두께를 측정해 위축정도를 파악, 뇌 노화 정도 분석.
- 종합 건강검진센터인 한신메디피아에서 사용, 페이퍼스캔 하나당 MRI 촬영 이후 5~10분 소요, 6만원 수익 발생.
- 유니스트로: 뇌출혈, 뇌경색 진단과 원인분석, 원인에 따른 치료방안 제공까지 종합 솔루션을 제공. 특히 전문의가 부족한 야간, 지방병원, 주말 응급실 등의 긴급상황에서 유니스트로 패키지가 유용하게 사용되는 것으로 파악.

■ 다양한 암종의 AI 솔루션 제공
- 암 진단과 치료 영역의 AI 솔루션의 경우, 전립선암, 폐암, 유방암, 대장암, 위암 등의 암종의 병리 영상 분석을 통해 진단 솔루션 제공
- 전립선암은 초음파, CT와 MRI를 통해 진단 및 원격전이 여부를 검사.
- 동사의 솔루션을 사용해 병변영역을 확인하고, Targeted Biopsy(목표생검, 영상들을 융합, 재구성해 표적생검을 수행하는 기술)까지 제공. 동사는 전립선암 솔루션의 올해 안 FDA 승인을 목표.

참조: https://bit.ly/3zXzYEp

흥국증권 제약/바이오 이나경(02-6260-2436)
텔레그램 주소: https://t.me/nklee_bio
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[흥국스몰캡 최종경] 1/11 (화)

[IPO예정]스코넥엔터테인먼트-현실과 가상을 잇는 콘텐츠 기업

■ 완성형의 VR, XR 콘텐츠 제작/개발
스코넥엔터테인먼트는 현실세계와 가상 세계를 연결하는 VR, XR 기반 콘텐츠 개발 전문 기업
국내 유일 대공간 XR 워킹 시스템 개발 기술 보유. 이에 대공간형 XR 교육/훈련 사업에 동사가 대부분의 수주를 달성하고 있으며 XR 기반의 공공기관, 군부대의 각종 훈련 시스템 프로젝트 진행 중

■ XR 교육/훈련, VR 게임 등 실적 본격화 전망
증권신고서에 따르면 XR 교육/훈련, VR 게임 부문의 영업수익이 고성장 할 것으로 추정
'21년 영업수익 62억원, 영업이익 -26→ '22년 영업수익 174억원, 영업이익 18억원→ '23년 영업수익 323억원, 영업이익 81억원 추정


참조: https://bit.ly/3zI1SDY

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국스몰캡 최종경] 1/11 (화)

[IPO예정]LG에너지솔루션-2차전지 시장에서의 기술력과 지배력

■ 명실상부 글로벌 2위 2차전지 제조업체
LG에너지솔루션은 LG화학의 전지사업부문을 물적분할하여 설립되었으며, EV, ESS, IT 기기 등에 적용되는 전지 관련 제품의 개발 및 제조 전문기업
동사의 EV용 2차전지 지역별 점유율은 유럽 44%, 미국 29%, 기타 24%로 글로벌 완성차 업체 중심의 폭 넓은 글로벌 생산 및 R&D 네트워크를 구축하고 있음

■ 기술력과 향후 생산 역량은 사실상 1위
동사는 2차전지 관련 특허를 업계에서 독보적으로 많은 수준인 약 2만 2천건 이상 보유하며 향후 기술 개발에 경쟁력을 더 높일 것으로 전망
최근 공급망에 대한 우려가 커지는 상황에서, 동사는 경쟁사와 달리 글로벌 거점을 조기에 확보했으며, 향후 북미, 유럽 중심의 증설 계획도 체계적으로 진행되고 있어 업계에서 가장 안정된 공급망을 구축하고 있다고 평가

■ 통합 에너지솔루션으로 한 단계 더 진화 중
폐배터리 수거 및 리사이클 체인을 구축해 원가 절감을 이룰 수 있는 자원 선순환 시스템을 구축해나갈 예정
폐배터리 리사이클 과정에서 축적된 배터리 사용/재활용 데이터를 활용하여 EV 배터리 진단 서비스, 배터리 인증 서비스, 중고 배터리 거래 서비스 등의 신사업 모델 확장 또한 추진 중


참조: https://bit.ly/3na5lpJ

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 1/12(수)

[Market Issue]

- 세계은행, 올해 세계성장률 4.1% 전망…"인플레 우려"
- 파월 “필요하다면 금리 더 올릴 것…美 더 이상 부양책 불필요”
- 파월 “연말께 양적긴축 시작”…3월 금리 인상 유력
- 중국 시안 이어 550만 도시 안양도 봉쇄…주민 외출금지
- LG화학, 구미에 6만톤 규모 양극재 공장 건설
- 위메이드가 불지른 코인·증시 '대혼란'…개미들 '패닉'
- 먹는치료제 도입계획 오늘 발표…화이자 '팍스로비드' 내일 도착


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.02% 상승 / KOSDAQ 1.07% 하락

- 국내 증시는 파월의 청문회와 미국의 물가지표 발표 앞두고 관망세 이어지며 외국인의 저가 매수세 유입되며 강보합
- 외국인이 4,826억원 순매수
- 개인과 기관이 각각 2,187억원, 2,620억원 순매도
- 은행(+1.94%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.88%) 업종이 수익률 하위


[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.51% 상승 / S&P 500 0.92% 상승 / 나스닥 1.41% 상승

- 미국 증시는 파월이 청문회에서 양적긴축을 올해 연말에 할 가능성이 있다는 언급이 시장의 예상보다 긴축적이지 않아 투자심리 개선되며 상승
- 에너지(+3.41%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.92%) 업종이 수익률 하위

<유럽> EU Stoxx 50 0.99% 상승 / DAX 1.10% 상승 / FTSE 0.62% 상승

- 유럽 증시는 미국의 물가지표 발표 주시하는 가운데 작년 4분기 실적 기대감에 상승
- 통신서비스(+2.13%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(+0.03%) 업종이 수익률 하위

<아시아> 상해종합지수 0.73% 하락 / 닛케이 0.90% 하락

- 중국 증시는 인민은행의 유동성 공급에도 불구하고 코로나 확진자 증가와 경기 둔화 우려에 하락
- 금융(+0.55%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.2%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 파월의 청문회 주시하며 미국의 조기 통화 긴축 우려에 기술주 중심으로 하락
- 금융(+2.22%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.29%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 50.02pt 2.31% 상승



참조: https://bit.ly/34xIWwc

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[경제/채권 김준영] 01/12(수)

1월 금통위 Preview: 매도 먼저 맞는게 낫다

■ 기준금리 인상 전망

1) 총재의 매파적 코멘트
- 경제 상황을 "종합적으로 감안할 때 기준금리 정상화 필요"
- "1분기 추가 인상 가능성 배제하지 않겠다"
- "경기 상황의 개선에 맞추어 통화정책의 완화정도를 적절히 조정해 나갈 것"
2) 앞당겨지는 연준의 긴축
- 12월 FOMC 의사록 공개 이후 시장은 빠르게 연준의 3월 금리 인상에 무게

3) 2월과 4월 인상이 상대적으로 더 힘들다
- 2월 24일 금통위, 대선(3월 9일)을 2주도 채 남기지 않은 시점
- 4월 14일 금통위, 신임 총재 첫 금통위이자 대통령 취임을 한달 앞둔 시점

- 예상된 기준금리 인상은 최근 급등한 단기물 중심의 강세 전환 재료로 사용될 것
- 3-기준금리 스프레드는 금리 인상을 감안하더라도 과도한 수준


보고서 링크: https://bit.ly/3JZ5c2m


☆흥국 경제 채권 텔레 채널☆
https://t.me/crazyecon

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 1/13(목)

[Market Issue]

- 美 12월 CPI 전년比 7.0%↑…1982년 이후 최고
- 중국 12월 물가 상승 안정세…PPI 10.3%·CPI 1.5%
- 클리블랜드 연은 총재 “3월부터 3번 금리인상 지지”
- 中 경기부양 시작…10개省 3조 위안 투자 계획 공개
- 바이든, 대북 '행동' 나섰나…잇단 도발에 첫 제재 카드
- 中 '제로 코로나' 자신감…올림픽조직위 "베이징 봉쇄 계획 없다"
- 상상 속 숫자 '1경' 돌파···LG엔솔, 역대급 수요예측


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 1.54% 상승 / KOSDAQ 2.21% 상승

- 국내 증시는 파월의 발언으로 투자심리 개선된 가운데 중국의 생산자물가지수 완화된 모습에 외국인과 기관의 동반 순매수에 상승
- 기관과 외국인이 각각 6,055억원, 4,554억원 순매수
- 개인이 10,732억원 순매도
- 에너지(+5.39%) 업종이 수익률 상위
- 건설(-0.82%) 업종이 수익률 하위


[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.11% 상승 / S&P 500 0.28% 상승 / 나스닥 0.23% 상승

- 미국 증시는 소비자물가지수가 시장 예상에 부합하며 인플레이션 피크아웃 기대감으로 강보합
- 소재(+0.95%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.26%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.81% 상승 / DAX 0.43% 상승 / FTSE 0.81% 상승

- 유럽 증시는 미국의 긴축 우려 다소 진정된 모습 보이고 중국의 경기부양책 소식 더해지며 상승
- 에너지(+2.83%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-2.71%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.84% 상승 / 닛케이 1.92% 상승

- 중국 증시는 중국 정부의 경기부양책 기대감과 장중 물가지표의 둔화세 확인하며 상승
- 경기소비재(+2.22%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.79%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 미국 증시의 상승으로 투자 심리 개선되며 상승
- 에너지(+3.17%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-1.02%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 50.85pt 1.66% 상승



참조: https://bit.ly/3K9F98D

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[흥국 통신/미디어 황성진] 1/13(목)

CJ ENM(035760) - 방송 부문 지속적 호조와 티빙의 성장

■ 방송 부문의 지속적 호조세, 커머스는 아쉬움 여전
- 4분기 예상 매출액은 9,653억원(+2.2% YoY), 예상 영업이익은 906억원(+3.0% YoY)
- 방송부문 영업이익은 511억원(+22.2% YoY)으로 추정, 4분기 광고 성수기 영향으로 광고판매 호조세를 보였으나 기저효과 소멸에 따른 성장율 둔화(+11.0% YoY)는 불가피
- 커머스 부문 영업이익은 343억원(-30.1% YoY)으로 추정, 신규 채널들과의 경쟁 심화 및 TV 부진으로 인한 아쉬움이 지속되는 국면
- 음악 부문은 스우파, J01 등의 모멘텀으로 지속적 상승세를 보이고 있으나, 영화 부문의 부정적 환경은 여전히 이어지고 있는 상황

■ 오리지널 컨텐츠 흥행을 기반으로 한 티빙 성장세
- 21년 말 기준 티빙 가입자는 당초 목표였던 200만명을 돌파한 것으로 추정
- 22년 가입자 목표는 400~500만명 수준, 최근 ARPU가 약 7,000원 수준에서 형성되고 있는 점을 감안하면, 22년 매출 기여도는 약 3,000억원대를 기록할 것으로 전망

■ 글로벌 컨텐츠 트렌드 선도 능력 보유
- 물적 분할을 통한 제2의 예능/드라마/영화/애니메이션 스튜디오의 설립 계획에는 다소 전략 변화의 여지가 있을 것으로 예상
- 국내 최고의 미디어 그룹으로서 글로벌 컨텐츠 트렌드를 선도할 수 있는 충분한 역량을 보유. 실적 역시 경쟁력 강화 추세와 맞물려 지속적인 성장세 시현중. 투자의견 BUY와 목표주가 240,000원 유지

참조: https://bit.ly/3FqCQKO

흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)

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