[흥국스몰캡 최종경] 9/28(화)
[IPO예정] 케이카-중고차 이커머스 시장을 열다
■ 온/오프라인 통합 인증 중고차 플랫폼
케이카(K Car)는 온/오프라인 통합 플랫폼 기반의 국내 최대 인증 중고차 전문 기업
파편화된 중고차 산업을 통합하고 있는 '중고차 이커머스'라는 높은 진입장벽을 성공적으로 구축했다고 평가함
■ 높은 브랜드 신뢰도와 플랫폼 기반 추가적인 성장 기회
중고차 산업은 규모와 성장성 측면에서 매우 매력적인 시장임에도 소비자의 대다수가 불투명하다고 인식하는 대표적인 '레몬마켓'임
중고차 유통 부문 2020년과 2021년 대한민국 퍼스트 브랜드 대상을 수상한 동사의 브랜드 가치가 더욱 부각되고 있음
체계적이고 투명한 차량 진단, 온/오프라인 플랫폼에 기반한 상품화 센터, 위탁 보증 서비스, 중고차 시세 서비스 등 추가적인 성장 기회 역시 주목해볼 만한 부분
참조: https://bit.ly/3ANycoO
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[IPO예정] 케이카-중고차 이커머스 시장을 열다
■ 온/오프라인 통합 인증 중고차 플랫폼
케이카(K Car)는 온/오프라인 통합 플랫폼 기반의 국내 최대 인증 중고차 전문 기업
파편화된 중고차 산업을 통합하고 있는 '중고차 이커머스'라는 높은 진입장벽을 성공적으로 구축했다고 평가함
■ 높은 브랜드 신뢰도와 플랫폼 기반 추가적인 성장 기회
중고차 산업은 규모와 성장성 측면에서 매우 매력적인 시장임에도 소비자의 대다수가 불투명하다고 인식하는 대표적인 '레몬마켓'임
중고차 유통 부문 2020년과 2021년 대한민국 퍼스트 브랜드 대상을 수상한 동사의 브랜드 가치가 더욱 부각되고 있음
체계적이고 투명한 차량 진단, 온/오프라인 플랫폼에 기반한 상품화 센터, 위탁 보증 서비스, 중고차 시세 서비스 등 추가적인 성장 기회 역시 주목해볼 만한 부분
참조: https://bit.ly/3ANycoO
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 9/29(수)
[Market Issue]
- 美국채 금리 급등...장중 연 1.56% 상회
- 옐런, "부채한도 상향 실패 때 금융위기, 금리 급등"
- WB,"올해 中성장률 8.5%예상...동아시아 성장률은 떨어질 것"
- 중국인민은행, "주택소비자 합법권익 보호"
- 美상원 임시예산안 부결..."셧다운, 디폴트 위기감 고조"
- 화이자 5~11세 접종 임상데이터 제출...삐르면 10월 말 긴급사용 승인
- SK이노베이션, 포드 '13조'역대 최대 투자
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.14% 하락 / KOSDAQ 2.16% 하락
- 국내 증시는 미 국채 금리 급등과 미국의 예산안 처리 실패 소식에 하락
- 개인과 외국인이 각각 5,577억원, 62억원 순매수
- 기관이 5,484억원 순매도
- 보험(+2.24%) 업종이 수익률 상위
- 내구소비재/의류(-3.36%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.63% 하락 / S&P 500 2.04% 하락 / 나스닥 2.83% 하락
- 미국 증시는 정부 셧다운 리스크 증폭되는 중 10년물 국채 금리 급등과 경제 인사들의 연이은 위기 발언에 투심 약화되며 하락
- 에너지(+0.46%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.98%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 2.56% 하락 / DAX 2.09% 하락 / FTSE 0.50% 하락
- 유럽 증시는 미 국채 금리 급등과 미 정부 셧다운 리스크에 하락
- 에너지(+1.18%) 업종이 수익률 상위
- IT(-5.85%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.54% 상승 / 닛케이 0.19% 하락
- 중국 증시는 산업이익 예상치 하회와 전력난 이슈는 증시에 하락요인으로 작용했으나 당국의 부동산 안정화 대책 발표로 강보합
- 에너지(+4.67%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-6.37%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 긴급사태 해제 소식에 낙폭 줄이며 약보합
- 에너지(+2.06%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-1.44%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 50.45pt -1.29% 하락
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Heungkuk Morning Comment 9/29(수)
[Market Issue]
- 美국채 금리 급등...장중 연 1.56% 상회
- 옐런, "부채한도 상향 실패 때 금융위기, 금리 급등"
- WB,"올해 中성장률 8.5%예상...동아시아 성장률은 떨어질 것"
- 중국인민은행, "주택소비자 합법권익 보호"
- 美상원 임시예산안 부결..."셧다운, 디폴트 위기감 고조"
- 화이자 5~11세 접종 임상데이터 제출...삐르면 10월 말 긴급사용 승인
- SK이노베이션, 포드 '13조'역대 최대 투자
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.14% 하락 / KOSDAQ 2.16% 하락
- 국내 증시는 미 국채 금리 급등과 미국의 예산안 처리 실패 소식에 하락
- 개인과 외국인이 각각 5,577억원, 62억원 순매수
- 기관이 5,484억원 순매도
- 보험(+2.24%) 업종이 수익률 상위
- 내구소비재/의류(-3.36%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.63% 하락 / S&P 500 2.04% 하락 / 나스닥 2.83% 하락
- 미국 증시는 정부 셧다운 리스크 증폭되는 중 10년물 국채 금리 급등과 경제 인사들의 연이은 위기 발언에 투심 약화되며 하락
- 에너지(+0.46%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.98%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 2.56% 하락 / DAX 2.09% 하락 / FTSE 0.50% 하락
- 유럽 증시는 미 국채 금리 급등과 미 정부 셧다운 리스크에 하락
- 에너지(+1.18%) 업종이 수익률 상위
- IT(-5.85%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.54% 상승 / 닛케이 0.19% 하락
- 중국 증시는 산업이익 예상치 하회와 전력난 이슈는 증시에 하락요인으로 작용했으나 당국의 부동산 안정화 대책 발표로 강보합
- 에너지(+4.67%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-6.37%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 긴급사태 해제 소식에 낙폭 줄이며 약보합
- 에너지(+2.06%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-1.44%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 50.45pt -1.29% 하락
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 9/30(목)
[Market Issue]
- 美 민주, 상원서 이르면 오늘 임시예산안 처리...셧다운 초읽기
- 파월, "인플레이션 내년까지 지속"...조기 금리인상 가능성
- 中 헝다, 성징은행 지분 매각으로 100억 위안 조달
- 美 MBA, 모기지 신청건수 감소...채권금리 상승에 둔화
- 中, 발전용 석탄 비축분 2주치...전력난 대응에 산업 전기료 인상 추진
- 금융위, 저축은행과 카카오뱅크 불러 가계대출 관리 재차 요구
- DB하이텍, 車반도체 사업 나선다
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.22% 하락 / KOSDAQ 1.09% 하락
- 국내 증시는 연일 미국의 10년물 금리 상승세, 미 정부 셧다운, 테이퍼링과 중국의 전력난 우려가 투자심리 위축시키며 기관와 외국인 순매도 속 하락
- 개인이 9,588억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 3,103억원, 6,606억원 순매도
- 통신서비스(+0.82%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-3%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.26% 상승 / S&P 500 0.16% 상승 / 나스닥 0.24% 하락
- 미국 증시는 파월의장의 연이은 인플레이션 언급으로 하락하던 중 임시예산안의 하원 표결 발언으로 정치적 불확실성 완화되며 혼조
- 에너지(+0.46%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.98%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.53% 상승 / DAX 0.77% 상승 / FTSE 1.14% 상승
- 유럽 증시는 미국의 10년물 상승 완화에 상승
- 에너지(+1.18%) 업종이 수익률 상위
- IT(-5.85%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 1.83% 하락 / 닛케이 2.12% 하락
- 중국 증시는 헝다의 2차 상환일과 전기 공급난 우려로 하락
- 에너지(+4.67%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-6.37%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 기시다 총리 당선에 인해 시장 규제 우려로 하락
- 에너지(+2.06%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-1.44%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 50.45pt -1.29% 하락
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Heungkuk Morning Comment 9/30(목)
[Market Issue]
- 美 민주, 상원서 이르면 오늘 임시예산안 처리...셧다운 초읽기
- 파월, "인플레이션 내년까지 지속"...조기 금리인상 가능성
- 中 헝다, 성징은행 지분 매각으로 100억 위안 조달
- 美 MBA, 모기지 신청건수 감소...채권금리 상승에 둔화
- 中, 발전용 석탄 비축분 2주치...전력난 대응에 산업 전기료 인상 추진
- 금융위, 저축은행과 카카오뱅크 불러 가계대출 관리 재차 요구
- DB하이텍, 車반도체 사업 나선다
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.22% 하락 / KOSDAQ 1.09% 하락
- 국내 증시는 연일 미국의 10년물 금리 상승세, 미 정부 셧다운, 테이퍼링과 중국의 전력난 우려가 투자심리 위축시키며 기관와 외국인 순매도 속 하락
- 개인이 9,588억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 3,103억원, 6,606억원 순매도
- 통신서비스(+0.82%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-3%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.26% 상승 / S&P 500 0.16% 상승 / 나스닥 0.24% 하락
- 미국 증시는 파월의장의 연이은 인플레이션 언급으로 하락하던 중 임시예산안의 하원 표결 발언으로 정치적 불확실성 완화되며 혼조
- 에너지(+0.46%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.98%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.53% 상승 / DAX 0.77% 상승 / FTSE 1.14% 상승
- 유럽 증시는 미국의 10년물 상승 완화에 상승
- 에너지(+1.18%) 업종이 수익률 상위
- IT(-5.85%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 1.83% 하락 / 닛케이 2.12% 하락
- 중국 증시는 헝다의 2차 상환일과 전기 공급난 우려로 하락
- 에너지(+4.67%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-6.37%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 기시다 총리 당선에 인해 시장 규제 우려로 하락
- 에너지(+2.06%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-1.44%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 50.45pt -1.29% 하락
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[흥국 통신/미디어 황성진] 10/1(금)
이노션(214320)-호실적 대비 여전한 저평가 국면
■ 3분기 양호한 실적 기록할 것
- 3분기 예상 매출총이익 1,628억원(+13.6% YoY), 영업이익 353억원(+30.7% YoY)
- Captive와 Non-Captive가 고르게 성장, 지역별로는 국내와 미주 지역이 호조세
- 마케팅 수요 증대 효과가 반영되고 있는 추세
1) 국내 매체 중심으로 광고 경기가 양호
2) 제네시스 라인업에 대한 브랜드 마케팅 지속
3) 미주지역 판매 호조
■ 우호적인 영업환경 지속, 호실적은 주주환원 확대로 연결
- Captive 볼륨모델 중심의 신차 사이클 지속으로 기조적인 성장세는 유지
- M&A를 통해 내부화된 웰컴그룹과 디퍼플의 영업 기여도도 확대될 것
- 4분기에도 양호한 실적 흐름은 지속될 것이나, 전년도 높은 Base Effect에 따른 영향은 불가피
- 4Q21은 매출총이익 1,769억원(+4.7% YoY), 영업이익 385억원(-6.9% YoY)으로 추정
- 주주환원정책 확대 움직임 주목
1) 작년 감익에도 불구하고 배당성향을 56% 수준까지 확대
2) 올해부터 중간배당 도입, 상반기 450원 중간배당을 결정
3) 장기적인 배당성향은 40%대 중반을 유지할 계획
■ 투자의견 BUY/목표주가 75,000원
- 현저한 저평가 국면
1) 기조적인 실적 성장세
2) 6,000억원을 상회하는 현금 보유 규모
3) 추가적인 M&A 가능성
4) 지속적인 주주환원 정책 확대기조
- 장기적인 실적 성장세에 연동하며 Multiple도 상향될 것
참조: https://bit.ly/3D0inM3
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
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이노션(214320)-호실적 대비 여전한 저평가 국면
■ 3분기 양호한 실적 기록할 것
- 3분기 예상 매출총이익 1,628억원(+13.6% YoY), 영업이익 353억원(+30.7% YoY)
- Captive와 Non-Captive가 고르게 성장, 지역별로는 국내와 미주 지역이 호조세
- 마케팅 수요 증대 효과가 반영되고 있는 추세
1) 국내 매체 중심으로 광고 경기가 양호
2) 제네시스 라인업에 대한 브랜드 마케팅 지속
3) 미주지역 판매 호조
■ 우호적인 영업환경 지속, 호실적은 주주환원 확대로 연결
- Captive 볼륨모델 중심의 신차 사이클 지속으로 기조적인 성장세는 유지
- M&A를 통해 내부화된 웰컴그룹과 디퍼플의 영업 기여도도 확대될 것
- 4분기에도 양호한 실적 흐름은 지속될 것이나, 전년도 높은 Base Effect에 따른 영향은 불가피
- 4Q21은 매출총이익 1,769억원(+4.7% YoY), 영업이익 385억원(-6.9% YoY)으로 추정
- 주주환원정책 확대 움직임 주목
1) 작년 감익에도 불구하고 배당성향을 56% 수준까지 확대
2) 올해부터 중간배당 도입, 상반기 450원 중간배당을 결정
3) 장기적인 배당성향은 40%대 중반을 유지할 계획
■ 투자의견 BUY/목표주가 75,000원
- 현저한 저평가 국면
1) 기조적인 실적 성장세
2) 6,000억원을 상회하는 현금 보유 규모
3) 추가적인 M&A 가능성
4) 지속적인 주주환원 정책 확대기조
- 장기적인 실적 성장세에 연동하며 Multiple도 상향될 것
참조: https://bit.ly/3D0inM3
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
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흥국증권 전략/퀀트 변준호입니다. 10월 퀀트 롱숏입니다.
()속 %는 어닝 모델 스코어링 분위수로 작을수록 좋다는 뜻입니다.
<롱>
* 강원랜드(11%)- 덜 오른 domestic reopening 위코수혜주
* KT(18%) - 배당 및 저평가 메리트 지속
* 팬오션(5%) - BDI 강세 환경 지속. BDI대비 덜 오른 주가
* 기업은행(8%) - 주가 부담 적은 긴축 수혜 고배당주
* 엔씨소프트(99%) - ERR, ROE 바닥에 따른 역발상 트레이딩 전략
<숏>
* LG디스플레이(88%) - 피크아웃, 내년 감익 우려 국면
* BGF리테일(85%)- 편의점주 성수기 지나 10월은 하락경향
* NH투자증권(77%) - 18개월 만의 코스피 데드크로스 주시
* 삼성엔지니어링(94%) - 6분기 연속 오른 유가, 상승 탄력 둔화 가능성
* 에코프로비엠(2%) - 3가지 '마의4'에 직면한 과열
참조: https://bit.ly/3kTEHku
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()속 %는 어닝 모델 스코어링 분위수로 작을수록 좋다는 뜻입니다.
<롱>
* 강원랜드(11%)- 덜 오른 domestic reopening 위코수혜주
* KT(18%) - 배당 및 저평가 메리트 지속
* 팬오션(5%) - BDI 강세 환경 지속. BDI대비 덜 오른 주가
* 기업은행(8%) - 주가 부담 적은 긴축 수혜 고배당주
* 엔씨소프트(99%) - ERR, ROE 바닥에 따른 역발상 트레이딩 전략
<숏>
* LG디스플레이(88%) - 피크아웃, 내년 감익 우려 국면
* BGF리테일(85%)- 편의점주 성수기 지나 10월은 하락경향
* NH투자증권(77%) - 18개월 만의 코스피 데드크로스 주시
* 삼성엔지니어링(94%) - 6분기 연속 오른 유가, 상승 탄력 둔화 가능성
* 에코프로비엠(2%) - 3가지 '마의4'에 직면한 과열
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 10/1(금)
[Market Issue]
- 미 연방의회, 12월 초까지 정부 운영자금 지원할 임시 예산안 통과
- 미 초기실업청구 건수, 362K로 예상치 335K에 상회
- 9월 시카고 PMI, 64.7로 예상치 65.0에 하회
- 중국 9월 제조 PMI, 49.6으로 예상치 50.1에 하회
- 중국 당국, "부동산 시장의 안정적이고 건강한 발전을 수호하는 데 협력하는 게 중요"
- 메모리 반도체 가격, 9월 보합…D램 4분기 하락 전망
- 부광약품, 코로나19 치료제 ‘레보비르’ 개발 포기로 주가 급락
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.28% 상승 / KOSDAQ 0.18% 상승
- 국내 증시는 이틀 연속 하락세에 따른 외국인과 개인의 반발 매수와 장중 미국 정부의 셧다운 우려 완화 전해지며 소폭 상승
- 개인과 외국인이 각각 1,419억원, 395억원 순매수
- 기관이 2,166억원 순매도
- 미디어(+3.52%) 업종이 수익률 상위
- 운송(-2.46%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.59% 하락 / S&P 500 1.19% 하락 / 나스닥 0.44% 하락
- 미국 증시는 고용지표 예상치 하회와 공화당의 부채한도 협상 반대 소식에 불확실성
확대되며 하락
- 통신서비스(+0.42%) 업종이 수익률 상위
- 산업재(-2.11%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.79% 하락 / DAX 0.68% 하락 / FTSE 0.31% 하락
- 유럽 증시는 미 국채금리 및 달러가치 변동폭 경계하는 가운데 하락 마감
- 에너지(+0.87%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-2.44%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.90% 상승 / 닛케이 0.31% 하락
- 중국 증시는 부동산 시장 안정 기대감을 키우는 당국의 발언과 저가매수세 속 상승 마감
- 헬스케어(+2.87%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-1.52%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 중국 경제지표 둔화 영향에 하락
- 경기소비재(+1.11%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-2.02%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 50.38pt 0.8% 상승
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 10/1(금)
[Market Issue]
- 미 연방의회, 12월 초까지 정부 운영자금 지원할 임시 예산안 통과
- 미 초기실업청구 건수, 362K로 예상치 335K에 상회
- 9월 시카고 PMI, 64.7로 예상치 65.0에 하회
- 중국 9월 제조 PMI, 49.6으로 예상치 50.1에 하회
- 중국 당국, "부동산 시장의 안정적이고 건강한 발전을 수호하는 데 협력하는 게 중요"
- 메모리 반도체 가격, 9월 보합…D램 4분기 하락 전망
- 부광약품, 코로나19 치료제 ‘레보비르’ 개발 포기로 주가 급락
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.28% 상승 / KOSDAQ 0.18% 상승
- 국내 증시는 이틀 연속 하락세에 따른 외국인과 개인의 반발 매수와 장중 미국 정부의 셧다운 우려 완화 전해지며 소폭 상승
- 개인과 외국인이 각각 1,419억원, 395억원 순매수
- 기관이 2,166억원 순매도
- 미디어(+3.52%) 업종이 수익률 상위
- 운송(-2.46%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.59% 하락 / S&P 500 1.19% 하락 / 나스닥 0.44% 하락
- 미국 증시는 고용지표 예상치 하회와 공화당의 부채한도 협상 반대 소식에 불확실성
확대되며 하락
- 통신서비스(+0.42%) 업종이 수익률 상위
- 산업재(-2.11%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.79% 하락 / DAX 0.68% 하락 / FTSE 0.31% 하락
- 유럽 증시는 미 국채금리 및 달러가치 변동폭 경계하는 가운데 하락 마감
- 에너지(+0.87%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-2.44%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.90% 상승 / 닛케이 0.31% 하락
- 중국 증시는 부동산 시장 안정 기대감을 키우는 당국의 발언과 저가매수세 속 상승 마감
- 헬스케어(+2.87%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-1.52%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 중국 경제지표 둔화 영향에 하락
- 경기소비재(+1.11%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-2.02%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 50.38pt 0.8% 상승
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[흥국증권 리서치센터] HK Cross Asset Monitor 10/5(화)
HK Cross Asset Monitor
■ 주간 자산시장 Review
- WTI는 주간 2.4% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 수익률 기록
멕시코만의 생산 시설 복구 지연으로 인한 공급 부족의 영향으로 상승
- 유로STOXX50은 전주 대비 3.5%하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
독일 총선, 미 국채 금리 상승과 헝다 리스크 등 대내외적인 요인의 영향으로 하락
- 자금흐름 :
주간 ETF 중 러셀 2000 지수 추종 ETF인 IWM ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 26.7억 달러 유입
반면, S&P 500 지수 추종ETF인 IVV ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 47.7억 달러 유출
- 주요 경제 지표
[일본]
단칸 대형제조업지수 (3분기) 18 (예상:13 ,이전:14)
[중국]
제조업 PMI (9월) 49.6 (예상:50.1 ,이전:50.1)
[미국]
근원내구재수주 (8월) 0.2%MoM (예상: 0.5%, 이전: 0.8%)
CB 소비자신뢰지수 (9월) 109.3 (예상: 114.5, 이전: 115.2)
잠정주택매매 (8월) 8.1% MoM (예상: 1.4%, 이전: -2.0%)
GDP (2분기) 6.2% QoQ (예상:6.6% , 이전:6.6%)
■ 자산별 주요 이슈
- 주식/기관: ‘격동적인’ 중국 시장, 전문가들의 상반된 전망
- 경제/채권: 하버드 경제학자가 말하는 헝다 위기가 중국 경제에 미칠 파장을 걱정하는 이유
- 상품/대체: 겨울은 다가오고 유럽은 가스가 거의 없다
- 이슈/산업(1): 신흥시장의 미래를 바꾸고 있는 10가지 트렌드
- 이슈/산업(2): 4개의 차트가 글로벌 반도체 호황이 여전히 지속될 여지가 있음을 보여준다
흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)
참조: https://bit.ly/3inr0Z8
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HK Cross Asset Monitor
■ 주간 자산시장 Review
- WTI는 주간 2.4% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 수익률 기록
멕시코만의 생산 시설 복구 지연으로 인한 공급 부족의 영향으로 상승
- 유로STOXX50은 전주 대비 3.5%하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
독일 총선, 미 국채 금리 상승과 헝다 리스크 등 대내외적인 요인의 영향으로 하락
- 자금흐름 :
주간 ETF 중 러셀 2000 지수 추종 ETF인 IWM ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 26.7억 달러 유입
반면, S&P 500 지수 추종ETF인 IVV ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 47.7억 달러 유출
- 주요 경제 지표
[일본]
단칸 대형제조업지수 (3분기) 18 (예상:13 ,이전:14)
[중국]
제조업 PMI (9월) 49.6 (예상:50.1 ,이전:50.1)
[미국]
근원내구재수주 (8월) 0.2%MoM (예상: 0.5%, 이전: 0.8%)
CB 소비자신뢰지수 (9월) 109.3 (예상: 114.5, 이전: 115.2)
잠정주택매매 (8월) 8.1% MoM (예상: 1.4%, 이전: -2.0%)
GDP (2분기) 6.2% QoQ (예상:6.6% , 이전:6.6%)
■ 자산별 주요 이슈
- 주식/기관: ‘격동적인’ 중국 시장, 전문가들의 상반된 전망
- 경제/채권: 하버드 경제학자가 말하는 헝다 위기가 중국 경제에 미칠 파장을 걱정하는 이유
- 상품/대체: 겨울은 다가오고 유럽은 가스가 거의 없다
- 이슈/산업(1): 신흥시장의 미래를 바꾸고 있는 10가지 트렌드
- 이슈/산업(2): 4개의 차트가 글로벌 반도체 호황이 여전히 지속될 여지가 있음을 보여준다
흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 10/5(화)
[Market Issue]
- 머크 社 경구용 치료제 '몰누파라비르', 美 FDA 긴급사용승인 요청 예정
- 美 하원, 인프라 예산안 처리시한 10/31로 연기
- 中 헝다 그룹 주식, 홍콩 증시서 거래 정지
- OPEC+, 11월 40만 bpd에서 증산량 추가 확대 않기로...유가 일제히 상승
- 미국 항만 대기 선박 70척으로 늘어, 해상 운임 상승 조짐
- 테슬라, 3분기 24만 1천대 전기차 판매...분기 기준 사상 최대 판매
- 5년간 100조 늘어난 퇴직연금...IRP가 22조 차지
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 3019.18 / KOSDAQ 983.20
- 국내증시는 개천절 대체공휴일로 휴장
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.94% 하락 / S&P 500 1.30% 하락 / 나스닥 2.14% 하락
- 미국 증시는 부채한도 불확실성 확대와 미중 갈등 우려로 하락한 가운데, 반독점법 이슈와 국채 금리 상승에 대형기술주 부진하며 나스닥 낙폭 확대
- 에너지(+1.63%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.36%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.96% 하락 / DAX 0.79% 하락 / FTSE 0.23% 하락
- 유럽 증시는 장 마감 직전 미국 국채 금리 상승세로 불안감 가중되며 하락 마감
- 에너지(+1.85%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.66%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합 3568.17 / 닛케이 1.13% 하락
- 중국 증시는 국경절 연휴로 휴장
- 일본 증시는 헝다그룹 거래정지 소식에 따른 중국경제 불안감 증폭으로 하락 마감
- 부동산(+1.81%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.95%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 49.59pt -1.47% 하락
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Heungkuk Morning Comment 10/5(화)
[Market Issue]
- 머크 社 경구용 치료제 '몰누파라비르', 美 FDA 긴급사용승인 요청 예정
- 美 하원, 인프라 예산안 처리시한 10/31로 연기
- 中 헝다 그룹 주식, 홍콩 증시서 거래 정지
- OPEC+, 11월 40만 bpd에서 증산량 추가 확대 않기로...유가 일제히 상승
- 미국 항만 대기 선박 70척으로 늘어, 해상 운임 상승 조짐
- 테슬라, 3분기 24만 1천대 전기차 판매...분기 기준 사상 최대 판매
- 5년간 100조 늘어난 퇴직연금...IRP가 22조 차지
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 3019.18 / KOSDAQ 983.20
- 국내증시는 개천절 대체공휴일로 휴장
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.94% 하락 / S&P 500 1.30% 하락 / 나스닥 2.14% 하락
- 미국 증시는 부채한도 불확실성 확대와 미중 갈등 우려로 하락한 가운데, 반독점법 이슈와 국채 금리 상승에 대형기술주 부진하며 나스닥 낙폭 확대
- 에너지(+1.63%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.36%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.96% 하락 / DAX 0.79% 하락 / FTSE 0.23% 하락
- 유럽 증시는 장 마감 직전 미국 국채 금리 상승세로 불안감 가중되며 하락 마감
- 에너지(+1.85%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.66%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합 3568.17 / 닛케이 1.13% 하락
- 중국 증시는 국경절 연휴로 휴장
- 일본 증시는 헝다그룹 거래정지 소식에 따른 중국경제 불안감 증폭으로 하락 마감
- 부동산(+1.81%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.95%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 49.59pt -1.47% 하락
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[흥국 통신/미디어 황성진] 10/5(수)
제일기획(030000)-매분기 최고 수준의 실적 갱신중
■ 3분기 실적도 역대 최고 수준 기록할 전망
- 3분기 예상 매출총이익 3,167억원(+13.7% YoY), 예상 영업이익 680억원(+14.3% YoY)
- 실적 호조세의 주된 원인
1) 국내외 전지역에서 디지털 역량 강화를 통한 Captive내 커버리지 확대효과
2) 비계열 물량의 동반 성장 기조
■ 디지털 중심의 성장, 국내/북미/유럽 등 전 지역 호조세
- 본사는 폴더블폰, 프리미엄 가전 등 Captive 제품의 판매 호조세 더불어 관련 마케팅 수요 증가
- 본사 매출총이익 890억원(+12.0% YoY) 수준으로 추정
- 해외 전 지역이 고른 성장, 매출총이익 2,277억원(+14.4% YoY)으로 추정
- 북미 지역의 가파른 성장세는 디지털 부문 성장 견인
- 달라스 법인 설립 이후 디지털을 중심으로 Captive내 커버리지 확대 효과와 비계열 확대 효과
- 디지털 전환 흐름에 효율적으로 대응해 계열/비계열 모두 성장하는 선순환 구조 형성, 당분간 북미 지역 디지털 성장세는 지속될 것
- 성장세로 전환된 유럽과 최근 비계열 개발이 돋보이는 중국도 안정적인 성장 기조
■ 실적 고공행진 추세가 주가에 반영될 시점
- 당분간 주가의 우상향 흐름은 유지될 것으로 전망
1) 디지털 중심의 연이은 실적 개선세
2) 배당성향 60%선을 유지하는 주주친화적인 환원정책
3) 다소 불확실한 시장환경에서의 안정적인 투자대안
- 투자의견 BUY와 목표주가 33,000원 유지
참조: https://bit.ly/3BesigH
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
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제일기획(030000)-매분기 최고 수준의 실적 갱신중
■ 3분기 실적도 역대 최고 수준 기록할 전망
- 3분기 예상 매출총이익 3,167억원(+13.7% YoY), 예상 영업이익 680억원(+14.3% YoY)
- 실적 호조세의 주된 원인
1) 국내외 전지역에서 디지털 역량 강화를 통한 Captive내 커버리지 확대효과
2) 비계열 물량의 동반 성장 기조
■ 디지털 중심의 성장, 국내/북미/유럽 등 전 지역 호조세
- 본사는 폴더블폰, 프리미엄 가전 등 Captive 제품의 판매 호조세 더불어 관련 마케팅 수요 증가
- 본사 매출총이익 890억원(+12.0% YoY) 수준으로 추정
- 해외 전 지역이 고른 성장, 매출총이익 2,277억원(+14.4% YoY)으로 추정
- 북미 지역의 가파른 성장세는 디지털 부문 성장 견인
- 달라스 법인 설립 이후 디지털을 중심으로 Captive내 커버리지 확대 효과와 비계열 확대 효과
- 디지털 전환 흐름에 효율적으로 대응해 계열/비계열 모두 성장하는 선순환 구조 형성, 당분간 북미 지역 디지털 성장세는 지속될 것
- 성장세로 전환된 유럽과 최근 비계열 개발이 돋보이는 중국도 안정적인 성장 기조
■ 실적 고공행진 추세가 주가에 반영될 시점
- 당분간 주가의 우상향 흐름은 유지될 것으로 전망
1) 디지털 중심의 연이은 실적 개선세
2) 배당성향 60%선을 유지하는 주주친화적인 환원정책
3) 다소 불확실한 시장환경에서의 안정적인 투자대안
- 투자의견 BUY와 목표주가 33,000원 유지
참조: https://bit.ly/3BesigH
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
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[전략/퀀트 변준호] 10/06(수)
안녕하세요. 흥국증권 전략/퀀트 변준호입니다. 마켓 코멘트입니다.
* 변수는 에너지 가격. 희망은?
1. 에너지로 더블딥 가나? 유가가 변수가 된 시장. 대응 방법은 인플레완화 위한 정책적 공조 혹은 빠른 긴축. 하지만 테이퍼링 발표 시기라 바로 금리인상을 언급하기 부담.
2. 결국 경기에 덜 영향주면서 에너지 가격 안정이 필요. 엇그제 바이든의 요구를 오펙이 무시한것처럼 녹록치 않지만...
3. 증산, 규제완화, 제재완화, 탄소중립정책 수정 등 정책방안 모색. 21일 EU정상회의서 에너지가 주요 의제로 논의되고, 30일 G20회담에서 논의될 전망. 10월 중순부터 정책 공조 기대감 발생 예상
4. 예상과 달리 유가가 4Q 평균적으로 하락하고 연말연초도 대체로 약세. 이미 전월까지 6Q 연속 상승. 1983년이후 7Q 연속 상승사례는 없었음. 또 올해처럼 1-3Q 50%이상 상승한 6번을 보면 4Q는 평균 약세고 최대 12% 상승에 그침. 희망은 있음.
참조: https://bit.ly/3oAhDta
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안녕하세요. 흥국증권 전략/퀀트 변준호입니다. 마켓 코멘트입니다.
* 변수는 에너지 가격. 희망은?
1. 에너지로 더블딥 가나? 유가가 변수가 된 시장. 대응 방법은 인플레완화 위한 정책적 공조 혹은 빠른 긴축. 하지만 테이퍼링 발표 시기라 바로 금리인상을 언급하기 부담.
2. 결국 경기에 덜 영향주면서 에너지 가격 안정이 필요. 엇그제 바이든의 요구를 오펙이 무시한것처럼 녹록치 않지만...
3. 증산, 규제완화, 제재완화, 탄소중립정책 수정 등 정책방안 모색. 21일 EU정상회의서 에너지가 주요 의제로 논의되고, 30일 G20회담에서 논의될 전망. 10월 중순부터 정책 공조 기대감 발생 예상
4. 예상과 달리 유가가 4Q 평균적으로 하락하고 연말연초도 대체로 약세. 이미 전월까지 6Q 연속 상승. 1983년이후 7Q 연속 상승사례는 없었음. 또 올해처럼 1-3Q 50%이상 상승한 6번을 보면 4Q는 평균 약세고 최대 12% 상승에 그침. 희망은 있음.
참조: https://bit.ly/3oAhDta
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 10/6(수)
[Market Issue]
- 美.유로존 9월 서비스업 PMI 호조...美 61.9(예상 60.0), 유로존 56.4(예상 56.3)
- 옐런 美 재무장관, "부채 한도 합의 못하면 미국 경기 침체 빠질 것"
- 바이든 행정부, 對 중국 무역정책 강경 입장 고수..."1단계 무역 합의 준수"촉구
- 중국, 국경절 연휴 나흘째에도 대만 방공식별구역 무력 시위
- 중국 은행보험감독위, 금융기관 고가 소비재 투자 제한...에너지 기업 투자 유도
- 홍남기 경제부총리, "연간 소비자물가 2% 안팎 예상...공공요금 동결"
- 한진重, 5,500TEU급 중형 컨테이너선 4척 수주...약 3,200억 원 규모
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.89% 하락 / KOSDAQ 2.83% 하락
- 국내증시는 미국 정치 불확실성, 미중 갈등, 헝다발 부동산 리스크 등이 복합적으로 작용하며 하락
- 개인과 기관이 각각 3,461억원, 2,424억원 순매수
- 외국인이 6,226억원 순매도
- 미디어(+2.3%) 업종이 수익률 상위
- 의료(-7.83%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.92% 상승 / S&P 500 1.05% 상승 / 나스닥 1.25% 상승
- 미국 증시는 정치 불확실성 완화와 9월 서비스 시장 지표 호조 소식 및 전일 주가 급락에 따른 반발 매수세 확대되며 상승
- 금융(+1.77%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.86%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.73% 상승 / DAX 1.05% 상승 / FTSE 0.94% 상승
- 유럽 증시는 양호한 9월 서비스업 지표와 미국 증시의 전일 대비 반등 소식에 상승
- IT(+3.17%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.35%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 3,568.17pt / 닛케이 2.19% 하락
- 중국 증시는 국경절 연휴로 휴장
- 일본 증시는 전일 미 증시 부진 및 헝다발 리스크 영향과 신임 총리의 금융소득 세율 인상 추진 소식에 투심 악화되며 하락 마감
- 에너지(+3.66%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-3.88%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 49.94pt 0.71% 상승
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 10/6(수)
[Market Issue]
- 美.유로존 9월 서비스업 PMI 호조...美 61.9(예상 60.0), 유로존 56.4(예상 56.3)
- 옐런 美 재무장관, "부채 한도 합의 못하면 미국 경기 침체 빠질 것"
- 바이든 행정부, 對 중국 무역정책 강경 입장 고수..."1단계 무역 합의 준수"촉구
- 중국, 국경절 연휴 나흘째에도 대만 방공식별구역 무력 시위
- 중국 은행보험감독위, 금융기관 고가 소비재 투자 제한...에너지 기업 투자 유도
- 홍남기 경제부총리, "연간 소비자물가 2% 안팎 예상...공공요금 동결"
- 한진重, 5,500TEU급 중형 컨테이너선 4척 수주...약 3,200억 원 규모
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.89% 하락 / KOSDAQ 2.83% 하락
- 국내증시는 미국 정치 불확실성, 미중 갈등, 헝다발 부동산 리스크 등이 복합적으로 작용하며 하락
- 개인과 기관이 각각 3,461억원, 2,424억원 순매수
- 외국인이 6,226억원 순매도
- 미디어(+2.3%) 업종이 수익률 상위
- 의료(-7.83%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.92% 상승 / S&P 500 1.05% 상승 / 나스닥 1.25% 상승
- 미국 증시는 정치 불확실성 완화와 9월 서비스 시장 지표 호조 소식 및 전일 주가 급락에 따른 반발 매수세 확대되며 상승
- 금융(+1.77%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.86%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.73% 상승 / DAX 1.05% 상승 / FTSE 0.94% 상승
- 유럽 증시는 양호한 9월 서비스업 지표와 미국 증시의 전일 대비 반등 소식에 상승
- IT(+3.17%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.35%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 3,568.17pt / 닛케이 2.19% 하락
- 중국 증시는 국경절 연휴로 휴장
- 일본 증시는 전일 미 증시 부진 및 헝다발 리스크 영향과 신임 총리의 금융소득 세율 인상 추진 소식에 투심 악화되며 하락 마감
- 에너지(+3.66%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-3.88%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 49.94pt 0.71% 상승
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[흥국 경제/채권 김준영] 10/07(목)
10년물 2.4% 돌파, 조급하게 움직이지 말자
■ 인플레 우려속에 글로벌 채권 약세
- 파월의 '일시적'이라는 스탠스 변화 -> '높은 물가가 예상보다 오래 지속'될 것
- 영란 은행 연내 금리 인상 가능성 높아진 배경은 인플레이션
- 올해 한국은행 물가상승률 전망치 상회 가능성 높을 것 (8월 전망: 2021년 물가상승률 2.1%, 당시 유가 $65~$70)
■ 10월 금통위 금리 동결 전망
- 채권 시장 센티멘트가 무너진 상황에서 8월에 연이어 금리 인상하기보다 11월 금리 인상 가능성 높을 것으로 전망
- 경제 펀더멘탈과는 무관하게 금융불균형을 해소하기 위한 금리 인상이기 때문에 인상 횟수가 핵심 -> 올해 11월, 내년 1월 금리 인상 전망
- 내년 하반기 경제 성장경로에 따라 추가 인상 가능성 열어둘 필요 있음
■ 국채 선물 외국인 순매도세 당분간 지속 가능성 열려있어
- 2013년 테이퍼링을 앞두고 외국인 투자자 이탈과 유사한 흐름
- 그러나 2014년과 같이 외국인 투자자들의 유입을 기대하기는 힘들 것으로 전망
- 2013~2014 테이퍼링 당시, 1)테이퍼링 종료 이후 금리 인상가 임박하지 않았고, 2) 2%를 하회하는 물가상승률 기록과 3) 원자재 가격 하락 등이 지금과는 크게 다른 요인
■ 조급하게 움직이지 않아도 된다
- 원자재 가격 상승과 공공요금 인상 임박 -> 한국 CPI 상승 압력 -> 채권 강세 제한하는 요인으로 작용할 것
- 국채 순매도세 해소, 글로벌 금리 상승세 둔화, 통화정책 불확실성 해소 등을 확인하고 채권 비중을 확대해도 늦지 않을 것이라 판단
참조: https://bit.ly/3DmPdqT
흥국증권 경제/채권 김준영(02-6742-3519)
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10년물 2.4% 돌파, 조급하게 움직이지 말자
■ 인플레 우려속에 글로벌 채권 약세
- 파월의 '일시적'이라는 스탠스 변화 -> '높은 물가가 예상보다 오래 지속'될 것
- 영란 은행 연내 금리 인상 가능성 높아진 배경은 인플레이션
- 올해 한국은행 물가상승률 전망치 상회 가능성 높을 것 (8월 전망: 2021년 물가상승률 2.1%, 당시 유가 $65~$70)
■ 10월 금통위 금리 동결 전망
- 채권 시장 센티멘트가 무너진 상황에서 8월에 연이어 금리 인상하기보다 11월 금리 인상 가능성 높을 것으로 전망
- 경제 펀더멘탈과는 무관하게 금융불균형을 해소하기 위한 금리 인상이기 때문에 인상 횟수가 핵심 -> 올해 11월, 내년 1월 금리 인상 전망
- 내년 하반기 경제 성장경로에 따라 추가 인상 가능성 열어둘 필요 있음
■ 국채 선물 외국인 순매도세 당분간 지속 가능성 열려있어
- 2013년 테이퍼링을 앞두고 외국인 투자자 이탈과 유사한 흐름
- 그러나 2014년과 같이 외국인 투자자들의 유입을 기대하기는 힘들 것으로 전망
- 2013~2014 테이퍼링 당시, 1)테이퍼링 종료 이후 금리 인상가 임박하지 않았고, 2) 2%를 하회하는 물가상승률 기록과 3) 원자재 가격 하락 등이 지금과는 크게 다른 요인
■ 조급하게 움직이지 않아도 된다
- 원자재 가격 상승과 공공요금 인상 임박 -> 한국 CPI 상승 압력 -> 채권 강세 제한하는 요인으로 작용할 것
- 국채 순매도세 해소, 글로벌 금리 상승세 둔화, 통화정책 불확실성 해소 등을 확인하고 채권 비중을 확대해도 늦지 않을 것이라 판단
참조: https://bit.ly/3DmPdqT
흥국증권 경제/채권 김준영(02-6742-3519)
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 10/7(목)
[Market Issue]
- 미치 매코널 공화당 상원 원내대표, "12월 부채한도 유예" 제안
- EIA 원유 재고 2.3M배럴 상승...WTI 2.58% 하락
- ADP 9월 민간고용 예상치 넘는 증가 보이며 호조...568K 증가(예상 428K 증가)
- 뉴질랜드, 7년만에 금리 0.25%p 인상…0.25%→0.5%
- "바이든-시진핑, 연내 화상 정상회담 개최키로"..G20 정상회담은 불발
- 고승범 금융위원장 "실수요 위주로 대출…보완대책 이달 중순 발표"
- 삼성 ‘초미세 반도체’ 승부수… “2025년 2나노 파운드리 양산”
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.82% 하락 / KOSDAQ 3.46% 하락
- 국내증시는 글로벌 금융시장 변동성 확대되는 가운데 뉴질랜드 중앙은행 금리 인상 및 미 국채 금리 상승에 인플레이션 우려 확대되며 하락
- 개인과 기관이 각각 1,685억원, 877억원 순매수
- 외국인이 2,772억원 순매도
- 보험(+1.51%) 업종이 수익률 상위
- 상업서비스(-4.43%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.30% 상승 / S&P 500 0.41% 상승 / 나스닥 0.47% 상승
- 미국 증시는 미국 공화당 부채한도 유예 제안으로 인한 디폴트 위기 탈출 기대감과 미중 정상회담 소식에 악재 일부 해소되며 강보합 마감
- 유틸리티(+1.53%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.05%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.30% 하락 / DAX 1.46% 하락 / FTSE 1.15% 하락
- 유럽 증시는 전일 국제 에너지 가격 급등으로 인플레 및 경제회복 둔화 우려 커지며 하락 마감
- 유틸리티(-0.43%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-5.37%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 3,568.17pt / 닛케이 1.05% 하락
- 중국 증시는 국경절 연휴로 휴장
- 일본 증시는 전일 유가 급등 및 인플레이션 우려 지속, 미국의 정치적 리스크, 중국 헝다그룹 리스크에 대한 경계심 유지되며 하락 마감
- 에너지(+4.29%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-2.25%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 49.66pt -0.56% 하락
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 10/7(목)
[Market Issue]
- 미치 매코널 공화당 상원 원내대표, "12월 부채한도 유예" 제안
- EIA 원유 재고 2.3M배럴 상승...WTI 2.58% 하락
- ADP 9월 민간고용 예상치 넘는 증가 보이며 호조...568K 증가(예상 428K 증가)
- 뉴질랜드, 7년만에 금리 0.25%p 인상…0.25%→0.5%
- "바이든-시진핑, 연내 화상 정상회담 개최키로"..G20 정상회담은 불발
- 고승범 금융위원장 "실수요 위주로 대출…보완대책 이달 중순 발표"
- 삼성 ‘초미세 반도체’ 승부수… “2025년 2나노 파운드리 양산”
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.82% 하락 / KOSDAQ 3.46% 하락
- 국내증시는 글로벌 금융시장 변동성 확대되는 가운데 뉴질랜드 중앙은행 금리 인상 및 미 국채 금리 상승에 인플레이션 우려 확대되며 하락
- 개인과 기관이 각각 1,685억원, 877억원 순매수
- 외국인이 2,772억원 순매도
- 보험(+1.51%) 업종이 수익률 상위
- 상업서비스(-4.43%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.30% 상승 / S&P 500 0.41% 상승 / 나스닥 0.47% 상승
- 미국 증시는 미국 공화당 부채한도 유예 제안으로 인한 디폴트 위기 탈출 기대감과 미중 정상회담 소식에 악재 일부 해소되며 강보합 마감
- 유틸리티(+1.53%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.05%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.30% 하락 / DAX 1.46% 하락 / FTSE 1.15% 하락
- 유럽 증시는 전일 국제 에너지 가격 급등으로 인플레 및 경제회복 둔화 우려 커지며 하락 마감
- 유틸리티(-0.43%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-5.37%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 3,568.17pt / 닛케이 1.05% 하락
- 중국 증시는 국경절 연휴로 휴장
- 일본 증시는 전일 유가 급등 및 인플레이션 우려 지속, 미국의 정치적 리스크, 중국 헝다그룹 리스크에 대한 경계심 유지되며 하락 마감
- 에너지(+4.29%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-2.25%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 49.66pt -0.56% 하락
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 10/8(금)
[Market Issue]
- 美 의회, 미국 정부 부채 한도 12월 3일까지 4,800억 달러 상향 조정에 합의
- 美 주간 신규실업보험 청구자수 32만6,000명...예상치 34만 8,000명보다 적어
- 러, 유럽에 가스 공급 확대···천연가스 선물 안정화 추세
- 中 폭우에 석탄기지 탄광 27개 셧다운…전력난 심화 우려
- 금융투자협회 설문조사에서 한국 10월 기준금리 ‘동결’ 전망 87%로 우세
- 中 국경절 연휴 관광객 2019년의 70%···규제·전력난 등에 소비 얼어붙어
- SKIET, 폴란드 분리막 공장 준공… “3년내 유럽 최대 생산능력 확보”
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.76% 상승 / KOSDAQ 3.37% 상승
- 국내증시는 미국의 부채한도 리스크 완화 및 연내 미중 정상회담 가시화에 따른 미중 갈등 완화 기대감 속 반발매수세 유입되며 상승
- 기관이 6,162억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 5,357억원, 1,050억원 순매도
- 소프트웨어(+4.86%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.79%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.98% 상승 / S&P 500 0.83% 상승 / 나스닥 1.05% 상승
- 미국 증시는 부채한도 상향 조정 기한 연장에 따른 디폴트 리스크 완화 및 글로벌 에너지 공급 대책 공조에 따른 국제 에너지 가격 진정 기대감 속 상승 마감
- 경기소비재(+1.5%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.53%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 2.14% 상승 / DAX 1.85% 상승 / FTSE 1.17% 상승
- 유럽 증시는 원유 및 천연가스 등 국제 에너지 가격 진정세로 인한 인플레 우려 완화 및 미국 디폴트 리스크 완화 기대감 속 상승
- 유틸리티(+4.78%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.25%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 3,568.17pt / 닛케이 0.54% 상승
- 중국 증시는 국경절 연휴로 휴장
- 일본 증시는 디폴트 위기 완화, 국제 에너지 가격 진정, 연내 미중 정상회담 개최로 정치적 리스크 완화에도 새 내각의 정책에 대한 시장의 우려 잔존하며 강보합
- 통신서비스(+0.86%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-5.79%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 50.63pt 1.95% 상승
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Heungkuk Morning Comment 10/8(금)
[Market Issue]
- 美 의회, 미국 정부 부채 한도 12월 3일까지 4,800억 달러 상향 조정에 합의
- 美 주간 신규실업보험 청구자수 32만6,000명...예상치 34만 8,000명보다 적어
- 러, 유럽에 가스 공급 확대···천연가스 선물 안정화 추세
- 中 폭우에 석탄기지 탄광 27개 셧다운…전력난 심화 우려
- 금융투자협회 설문조사에서 한국 10월 기준금리 ‘동결’ 전망 87%로 우세
- 中 국경절 연휴 관광객 2019년의 70%···규제·전력난 등에 소비 얼어붙어
- SKIET, 폴란드 분리막 공장 준공… “3년내 유럽 최대 생산능력 확보”
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.76% 상승 / KOSDAQ 3.37% 상승
- 국내증시는 미국의 부채한도 리스크 완화 및 연내 미중 정상회담 가시화에 따른 미중 갈등 완화 기대감 속 반발매수세 유입되며 상승
- 기관이 6,162억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 5,357억원, 1,050억원 순매도
- 소프트웨어(+4.86%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.79%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.98% 상승 / S&P 500 0.83% 상승 / 나스닥 1.05% 상승
- 미국 증시는 부채한도 상향 조정 기한 연장에 따른 디폴트 리스크 완화 및 글로벌 에너지 공급 대책 공조에 따른 국제 에너지 가격 진정 기대감 속 상승 마감
- 경기소비재(+1.5%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.53%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 2.14% 상승 / DAX 1.85% 상승 / FTSE 1.17% 상승
- 유럽 증시는 원유 및 천연가스 등 국제 에너지 가격 진정세로 인한 인플레 우려 완화 및 미국 디폴트 리스크 완화 기대감 속 상승
- 유틸리티(+4.78%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.25%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 3,568.17pt / 닛케이 0.54% 상승
- 중국 증시는 국경절 연휴로 휴장
- 일본 증시는 디폴트 위기 완화, 국제 에너지 가격 진정, 연내 미중 정상회담 개최로 정치적 리스크 완화에도 새 내각의 정책에 대한 시장의 우려 잔존하며 강보합
- 통신서비스(+0.86%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-5.79%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 50.63pt 1.95% 상승
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[흥국/자동차 김귀연] 10/8(금)
자동차/부품 - GM Investor Day 리뷰
■ Investor Day 주요 내용
1. 2030년 매출액 목표 3,150억달러(약 380조원)
2. 2030년 OPM 목표 12~14%
3. 2025년 미국 EV 점유율 1위
■주요 QnA
Q. 2030년 목표 마진 부문별 Breakdown: 전기차 침투율, 구독사업 추진 고려했을 때, 최선의 마진 수준. 패러다임의 전환/기회의 확대 측면에서 봐야할 부분
Q. BEV 관련 가격 정책 및 물량/수익성 확보 전략: 기본적으로 공격적인 스탠스 갖고갈 것. 수익 추구하는 과정에서 물량 경쟁은 나타날 수 있는 부분이며, 결국 수익성 확보 기회로 이어지게 될 것
Q. 2030년 이전의 수익성 흐름(투자확대/EV 침투율 관련): EV 침투 속도와 강도가 핵심이라고 판단. GM은 시장 흐름에 따라 유연한 대응 가능
Q. SW/서비스 채택률/구독료 가정: OnStar/고객 리서치/테스팅 통해 보수적으로 추정. 추가 성장성 높다고 판단
■ Insight: 완성차OE의 BM 다각화 청사진
- 신규 비즈니스의 수익 가이던스가 제시되었다는 점에서 고무적
- 2023~25년 완성차 업체의 신규 비즈니스 본격화/수익 가시성에 따라 자동차 섹터의 밸류에이션 재평가가 가능할 것
- 중장기적인 관점에서 GM 비롯한 완성차 OEM의 BM 다각화/체질 개선 움직임을 지속 살펴볼 필요
▶ 보고서링크: https://bit.ly/3FuOk10
자동차/부품 - GM Investor Day 리뷰
■ Investor Day 주요 내용
1. 2030년 매출액 목표 3,150억달러(약 380조원)
2. 2030년 OPM 목표 12~14%
3. 2025년 미국 EV 점유율 1위
■주요 QnA
Q. 2030년 목표 마진 부문별 Breakdown: 전기차 침투율, 구독사업 추진 고려했을 때, 최선의 마진 수준. 패러다임의 전환/기회의 확대 측면에서 봐야할 부분
Q. BEV 관련 가격 정책 및 물량/수익성 확보 전략: 기본적으로 공격적인 스탠스 갖고갈 것. 수익 추구하는 과정에서 물량 경쟁은 나타날 수 있는 부분이며, 결국 수익성 확보 기회로 이어지게 될 것
Q. 2030년 이전의 수익성 흐름(투자확대/EV 침투율 관련): EV 침투 속도와 강도가 핵심이라고 판단. GM은 시장 흐름에 따라 유연한 대응 가능
Q. SW/서비스 채택률/구독료 가정: OnStar/고객 리서치/테스팅 통해 보수적으로 추정. 추가 성장성 높다고 판단
■ Insight: 완성차OE의 BM 다각화 청사진
- 신규 비즈니스의 수익 가이던스가 제시되었다는 점에서 고무적
- 2023~25년 완성차 업체의 신규 비즈니스 본격화/수익 가시성에 따라 자동차 섹터의 밸류에이션 재평가가 가능할 것
- 중장기적인 관점에서 GM 비롯한 완성차 OEM의 BM 다각화/체질 개선 움직임을 지속 살펴볼 필요
▶ 보고서링크: https://bit.ly/3FuOk10
[흥국증권 리서치센터] HK Cross Asset Monitor 10/12(화)
HK Cross Asset Monitor
■ 주간 자산시장 Review
- WTI는 주간 4.4% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 수익률 기록
허리케인 아이다로 인한 생산시설 복구 지연과 수요 증가에 따른 수급불균형 전망에도 OPEC+의 감산 유지에 상승
- 니케이225는 전주 대비 6.0% 하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
기시다 신임 총리 선출로 인해 기업 증세 부담과 주식거래 자본이득세율 인상 우려에 하락
- 자금흐름 :
주간 ETF 중 MSCI EAFE 투자 가능 시장 지수 추종 ETF인 IEFA ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 13.7억 달러 유입
반면, S&P 500 지수 추종ETF인 SPY ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 31.5억 달러 유출
- 주요 경제 지표
[중국]
차이신 중국 PMI (9월) 50.0 (예상: 49.5, 이전: 49.2)
[일본]
단칸 대형제조업지수 (3분기) 14 (예상: 15, 이전: 13)
[미국]
GDP (2분기) QoQ 6.7% (예상: 6.6%, 이전: 6.6%)
ISM 제조업 PMI (9월) 61.1 (예상: 59.6, 이전: 59.9)
ISM 비제조업PMI (9월) 61.9 (예상: 60.0, 이전: 61.7)
■ 자산별 주요 이슈
- 주식/기관: 다가올 중국의 강세장에 대응하는 방법
- 경제/채권: 연준의 보고서는 경제가 어떻게 작동하고 있는지 볼 최신의 신호다
- 상품/대체: 천연가스라는 예언자 카산드라의 전망
- 이슈/산업(1): 유럽의 에너지 위기가 남의 일이 아니다
- 이슈/산업(2): 최근 자율주행차에 레이더 기술이 주목받고 있다
흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)
참조: https://bit.ly/2ZWmquD
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HK Cross Asset Monitor
■ 주간 자산시장 Review
- WTI는 주간 4.4% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 수익률 기록
허리케인 아이다로 인한 생산시설 복구 지연과 수요 증가에 따른 수급불균형 전망에도 OPEC+의 감산 유지에 상승
- 니케이225는 전주 대비 6.0% 하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
기시다 신임 총리 선출로 인해 기업 증세 부담과 주식거래 자본이득세율 인상 우려에 하락
- 자금흐름 :
주간 ETF 중 MSCI EAFE 투자 가능 시장 지수 추종 ETF인 IEFA ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 13.7억 달러 유입
반면, S&P 500 지수 추종ETF인 SPY ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 31.5억 달러 유출
- 주요 경제 지표
[중국]
차이신 중국 PMI (9월) 50.0 (예상: 49.5, 이전: 49.2)
[일본]
단칸 대형제조업지수 (3분기) 14 (예상: 15, 이전: 13)
[미국]
GDP (2분기) QoQ 6.7% (예상: 6.6%, 이전: 6.6%)
ISM 제조업 PMI (9월) 61.1 (예상: 59.6, 이전: 59.9)
ISM 비제조업PMI (9월) 61.9 (예상: 60.0, 이전: 61.7)
■ 자산별 주요 이슈
- 주식/기관: 다가올 중국의 강세장에 대응하는 방법
- 경제/채권: 연준의 보고서는 경제가 어떻게 작동하고 있는지 볼 최신의 신호다
- 상품/대체: 천연가스라는 예언자 카산드라의 전망
- 이슈/산업(1): 유럽의 에너지 위기가 남의 일이 아니다
- 이슈/산업(2): 최근 자율주행차에 레이더 기술이 주목받고 있다
흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)
참조: https://bit.ly/2ZWmquD
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 10/12(화)
[Market Issue]
- WTI, 배럴당 80.52달러로 장 마감...종가 기준 7년만에 최고치
- '석탄 최대 생산지' 中 산시성 10월 수해…전력난 심해질 듯
- 인민은행, 알리페이 등 핀테크 플랫폼의 대출·보험·펀드 판매 엄격 규제 예고
- 메이투안, 반독점 위반 혐의로 예상보다 적은 34.4억 위안 과징금 부여받아
- 한국은행, 오늘 금통위…전문가들 금리 동결 전망 우세
- 한국경제연구원, "코로나 사태로 자영업자 가구 중 저소득층만 6만5천 가구 증가"
- 지난해 해외직구 4.5조원…가전제품 직구 4년새 9배 폭증
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 2,956.30pt / KOSDAQ 953.11pt
- 국내증시는 한글날 대체공휴일로 휴장
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.72% 하락 / S&P 500 0.69% 하락 / 나스닥 0.64% 하락
- 미국 증시는 유가 상승과 국제 공급망 경색에 따른 장기 인플레 우려 지속되는 가운데 3분기 실적 발표 앞두고 지속적인 유가 상승세로 인한 전반적 실적 악화 우려 속 하락
- 부동산(+0.17%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-1.45%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.02% 하락 / DAX 0.05% 하락 / FTSE 0.72% 상승
- 유럽 증시는 에너지 가격의 지속적 상승세에 따른 경기 둔화 우려 지속 속 혼조 마감
- 에너지(+1.85%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-2.08%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.01% 하락 / 닛케이 1.6% 상승
- 중국 증시는 메이투안의 반독점 조사가 일단락되며 기술주 규제 리스크 줄었으나 전력난 우려 심화, 핀테크 플랫폼의 금융 서비스 규제 가능성 발언으로 혼조 마감
- 금융(+1.11%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-3.32%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 엔화약세로 인한 수출주 중심 투자심리 확대, 금융 소득세의 빠른 인상을 부인하는 총리의 발언으로 상승 마감
- 에너지(+3.14%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.3%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 50.72pt -0.2% 하락
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 10/12(화)
[Market Issue]
- WTI, 배럴당 80.52달러로 장 마감...종가 기준 7년만에 최고치
- '석탄 최대 생산지' 中 산시성 10월 수해…전력난 심해질 듯
- 인민은행, 알리페이 등 핀테크 플랫폼의 대출·보험·펀드 판매 엄격 규제 예고
- 메이투안, 반독점 위반 혐의로 예상보다 적은 34.4억 위안 과징금 부여받아
- 한국은행, 오늘 금통위…전문가들 금리 동결 전망 우세
- 한국경제연구원, "코로나 사태로 자영업자 가구 중 저소득층만 6만5천 가구 증가"
- 지난해 해외직구 4.5조원…가전제품 직구 4년새 9배 폭증
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 2,956.30pt / KOSDAQ 953.11pt
- 국내증시는 한글날 대체공휴일로 휴장
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.72% 하락 / S&P 500 0.69% 하락 / 나스닥 0.64% 하락
- 미국 증시는 유가 상승과 국제 공급망 경색에 따른 장기 인플레 우려 지속되는 가운데 3분기 실적 발표 앞두고 지속적인 유가 상승세로 인한 전반적 실적 악화 우려 속 하락
- 부동산(+0.17%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-1.45%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.02% 하락 / DAX 0.05% 하락 / FTSE 0.72% 상승
- 유럽 증시는 에너지 가격의 지속적 상승세에 따른 경기 둔화 우려 지속 속 혼조 마감
- 에너지(+1.85%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-2.08%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.01% 하락 / 닛케이 1.6% 상승
- 중국 증시는 메이투안의 반독점 조사가 일단락되며 기술주 규제 리스크 줄었으나 전력난 우려 심화, 핀테크 플랫폼의 금융 서비스 규제 가능성 발언으로 혼조 마감
- 금융(+1.11%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-3.32%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 엔화약세로 인한 수출주 중심 투자심리 확대, 금융 소득세의 빠른 인상을 부인하는 총리의 발언으로 상승 마감
- 에너지(+3.14%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.3%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 50.72pt -0.2% 하락
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국 경제/채권 김준영] 10/12(화)
9월 미국 고용: 연준에게는 불편한 결과
■ 고용, 시장 기대치 하회 + 공급 회복 부진
- 실업률 4.8%(-0.4%)
- 비농업일자리 수: +194k (예상치: 500k, 이전치: 366k)
- 경제활동참가율 61.6%(예상치: 61.8%, 이전치: 61.7%)
- 비농업일자리 수는 예상치를 크게 하회. 정부 일자리 수 감소한 것을 감안하더라도 여전히 전망치 하회. 실업률이 크게 하락할 수 있었던 이유는 경제활동참가율 감소. 코로나 리스크가 줄어들고 대면 수업 재개로 인한 차일드 케어 부담 감소, 추가실업수당 하락에도 노동 공급 감소. 고용시장 회복 속도가 둔화된 것으로 판단
■ 불편하기만한 연준 - 테이퍼링은 예정대로
- 임금 상승이 지속되고 있음. 물가 상승압력을 키우는 요인으로 작용할 것. 연준은 테이퍼링을 늦추지는 않겠으나, 이번 고용 지표는 고용 자체 회복 둔화, 임금 상승 지속 확인으로 긴축의 초입에서 불편한 입장이 되었다는 판단. 고용시장이 더디게 회복하는데 물가로 인해 연준의 긴축이 빨라진다면 경제 회복 속도 둔화 가능성 상존.
참조: https://bit.ly/3lwbzjk
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9월 미국 고용: 연준에게는 불편한 결과
■ 고용, 시장 기대치 하회 + 공급 회복 부진
- 실업률 4.8%(-0.4%)
- 비농업일자리 수: +194k (예상치: 500k, 이전치: 366k)
- 경제활동참가율 61.6%(예상치: 61.8%, 이전치: 61.7%)
- 비농업일자리 수는 예상치를 크게 하회. 정부 일자리 수 감소한 것을 감안하더라도 여전히 전망치 하회. 실업률이 크게 하락할 수 있었던 이유는 경제활동참가율 감소. 코로나 리스크가 줄어들고 대면 수업 재개로 인한 차일드 케어 부담 감소, 추가실업수당 하락에도 노동 공급 감소. 고용시장 회복 속도가 둔화된 것으로 판단
■ 불편하기만한 연준 - 테이퍼링은 예정대로
- 임금 상승이 지속되고 있음. 물가 상승압력을 키우는 요인으로 작용할 것. 연준은 테이퍼링을 늦추지는 않겠으나, 이번 고용 지표는 고용 자체 회복 둔화, 임금 상승 지속 확인으로 긴축의 초입에서 불편한 입장이 되었다는 판단. 고용시장이 더디게 회복하는데 물가로 인해 연준의 긴축이 빨라진다면 경제 회복 속도 둔화 가능성 상존.
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[흥국스몰캡 최종경] 10/12(화)
[IPO예정]아이패밀리에스씨-브랜드 팬덤 비즈니스 시대
■ 색조 화장품 브랜드 롬앤의 폭발적인 성장
아이패밀리에스씨는 색조 화장품 브랜드 ‘롬앤’, IT기반 웨딩서비스 ‘아이웨딩’을 운영하는 기업으로 콘텐츠+ 상품+ 서비스를 온/오프라인에서 제공하는 인터랙티브 브랜딩 전문 기업
립틴트, 아이섀도를 중심으로 뛰어난 색감과 가성비 높은 제품으로 명확한 고객층(18~24세)에 집중하고, 성공률 높은 제품을 빠르고 지속적으로 출시하며 성공적인 브랜드 팬덤을 구축했다고 평가함
■ 신규 제품군 및 브랜드 확장과 웨딩 부문의 잠재력까지
동사는 이번 코스닥 상장과 함께 주력 립 계열에 아이 및 베이스 등 신규 제품군 확장과 스킨케어, 코스메슈티컬, 립 전문 등 신규브랜드 확장을 이어갈 계획
코로나19 등 외부환경에 따라 다소 움츠러 있다고 판단되는 웨딩 부문 역시 동사의 콘텐츠+ 상품+ 서비스를 통한 사업 본격화가 가능한 잠재력도 매력적이라고 판단
참조: https://bit.ly/3BxICsV
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[IPO예정]아이패밀리에스씨-브랜드 팬덤 비즈니스 시대
■ 색조 화장품 브랜드 롬앤의 폭발적인 성장
아이패밀리에스씨는 색조 화장품 브랜드 ‘롬앤’, IT기반 웨딩서비스 ‘아이웨딩’을 운영하는 기업으로 콘텐츠+ 상품+ 서비스를 온/오프라인에서 제공하는 인터랙티브 브랜딩 전문 기업
립틴트, 아이섀도를 중심으로 뛰어난 색감과 가성비 높은 제품으로 명확한 고객층(18~24세)에 집중하고, 성공률 높은 제품을 빠르고 지속적으로 출시하며 성공적인 브랜드 팬덤을 구축했다고 평가함
■ 신규 제품군 및 브랜드 확장과 웨딩 부문의 잠재력까지
동사는 이번 코스닥 상장과 함께 주력 립 계열에 아이 및 베이스 등 신규 제품군 확장과 스킨케어, 코스메슈티컬, 립 전문 등 신규브랜드 확장을 이어갈 계획
코로나19 등 외부환경에 따라 다소 움츠러 있다고 판단되는 웨딩 부문 역시 동사의 콘텐츠+ 상품+ 서비스를 통한 사업 본격화가 가능한 잠재력도 매력적이라고 판단
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흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[흥국 통신/미디어 황성진] 10/13(수)
SK텔레콤(017670) - SKT 2.0 시대의 개막
■ 인적분할, 주주총회 의결
- SK텔레콤은 전일 주주총회를 열고, 존속법인 SK텔레콤과 신설법인 SK스퀘어로 분할하는 안을 의결
- 내재가치의 현실화를 통해 전체 기업가치를 상승시키고자 하는 목적
- 분사 후 SK텔레콤은 유무선 통신 및 미디어를 기반으로 AI 및 디지털 인프라 서비스 사업에 집중할 계획
- SK스퀘어는 반도체/ICT 투자 및 신성장 자회사들에 대한 IPO를 추진할 계획
■ SK텔레콤은 배당수익률에 연동한 주가흐름 보일 것
- 존속회사인 SK텔레콤은 통신업의 아이덴티티를 보유한 회사로, 현실적인 주가흐름은 배당수익률에 연동될 것
- 분할 후 주가 수준은 배당수익률 5.0%~3.5% 수준에서 거래될 가능성이 높아보이며, 시가총액 기준 약 14조원 ~ 18조원 구간에서 주가 형성될 전망
■ SK스퀘어는 성장 입증을 통한 할인율 축소 과제 남아
- SK스퀘어는 투자지주사 형태이므로 일반 지주사의 할인율 40%~60% 구간을 적용받을 것
- 약 25조원 수준의 NAV를 감안하면 분할 후 시가총액은 약 9조원 ~ 13조원 수준에서 형성될 것
- 새로운 투자기회의 발굴과 원활한 IPO 등 성장성에 대한 검증을 통해 시장이 부여할 할인율을 얼마나 축소시킬 수 있을 것인지가 관건
참조: https://bit.ly/3ACxQ3x
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
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SK텔레콤(017670) - SKT 2.0 시대의 개막
■ 인적분할, 주주총회 의결
- SK텔레콤은 전일 주주총회를 열고, 존속법인 SK텔레콤과 신설법인 SK스퀘어로 분할하는 안을 의결
- 내재가치의 현실화를 통해 전체 기업가치를 상승시키고자 하는 목적
- 분사 후 SK텔레콤은 유무선 통신 및 미디어를 기반으로 AI 및 디지털 인프라 서비스 사업에 집중할 계획
- SK스퀘어는 반도체/ICT 투자 및 신성장 자회사들에 대한 IPO를 추진할 계획
■ SK텔레콤은 배당수익률에 연동한 주가흐름 보일 것
- 존속회사인 SK텔레콤은 통신업의 아이덴티티를 보유한 회사로, 현실적인 주가흐름은 배당수익률에 연동될 것
- 분할 후 주가 수준은 배당수익률 5.0%~3.5% 수준에서 거래될 가능성이 높아보이며, 시가총액 기준 약 14조원 ~ 18조원 구간에서 주가 형성될 전망
■ SK스퀘어는 성장 입증을 통한 할인율 축소 과제 남아
- SK스퀘어는 투자지주사 형태이므로 일반 지주사의 할인율 40%~60% 구간을 적용받을 것
- 약 25조원 수준의 NAV를 감안하면 분할 후 시가총액은 약 9조원 ~ 13조원 수준에서 형성될 것
- 새로운 투자기회의 발굴과 원활한 IPO 등 성장성에 대한 검증을 통해 시장이 부여할 할인율을 얼마나 축소시킬 수 있을 것인지가 관건
참조: https://bit.ly/3ACxQ3x
흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 10/13(수)
[Market Issue]
- 클라리다 연준 부의장, "테이퍼링 위한 고용 목표 거의 달성"
- '전력난' 중국, 석탄 화력발전 전기료 완전 자유화 추진
- 헝다, 달러채 이자 또 못내...中 부동산업체 유동성 위기 확산
- 원달러 환율 1200원 터치...연일 유가 고공 행진에 인플레 공포 확산
- 금통위, 기준금리 0.75% 동결…11월 금리인상 유력
- 삼성전자, 10개월만에 '6만전자'로…6만9000원에 거래 마감
- 국내 외투기업 45%, “韓 사업에서 가장 큰 걸림돌은 기술규제”(대한상의 실태조사)
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.35% 하락 / KOSDAQ 1.36% 하락
- 국내증시는 원자재 가격 상승과 글로벌 공급망 병목현상의 해결 부진으로 글로벌 경기 둔화 우려 확대되는 가운데 반도체 업종의 불황 전망 확산되며 하락
- 개인이 9,774억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 1,990억원, 8,196억원 순매도
- 화학(+2.52%) 업종이 수익률 상위
- 화장품(-3.55%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.34% 하락 / S&P 500 0.24% 하락 / 나스닥 0.14% 하락
- 미국 증시는 3분기 실적 발표를 앞두고 유가 상승 및 공급망 이슈에 따른 인플레 우려 심리 유지되며 혼조 마감
- 부동산(+1.34%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-1.05%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.43% 하락 / DAX 0.34% 하락 / FTSE 0.23% 하락
- 유럽 증시는 에너지 위기와 이로 인한 인플레 심화 우려 속 하락 마감
- 유틸리티(+0.58%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-2.01%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 1.11% 하락 / 닛케이 1.21% 상승
- 중국 증시는 에너지 가격 급등에 따른 인플레이션 우려와 산시성 수해에 따른 전력난에 대한 불안감 심화 속 하락 마감
- 필수소비재(+0.53%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-2.84%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 유가 상승에 따른 기업들의 비용 부담 증가 우려로 하락 마감
- 에너지(+1.93%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-2.8%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 50.46pt -0.51% 하락
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Heungkuk Morning Comment 10/13(수)
[Market Issue]
- 클라리다 연준 부의장, "테이퍼링 위한 고용 목표 거의 달성"
- '전력난' 중국, 석탄 화력발전 전기료 완전 자유화 추진
- 헝다, 달러채 이자 또 못내...中 부동산업체 유동성 위기 확산
- 원달러 환율 1200원 터치...연일 유가 고공 행진에 인플레 공포 확산
- 금통위, 기준금리 0.75% 동결…11월 금리인상 유력
- 삼성전자, 10개월만에 '6만전자'로…6만9000원에 거래 마감
- 국내 외투기업 45%, “韓 사업에서 가장 큰 걸림돌은 기술규제”(대한상의 실태조사)
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.35% 하락 / KOSDAQ 1.36% 하락
- 국내증시는 원자재 가격 상승과 글로벌 공급망 병목현상의 해결 부진으로 글로벌 경기 둔화 우려 확대되는 가운데 반도체 업종의 불황 전망 확산되며 하락
- 개인이 9,774억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 1,990억원, 8,196억원 순매도
- 화학(+2.52%) 업종이 수익률 상위
- 화장품(-3.55%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.34% 하락 / S&P 500 0.24% 하락 / 나스닥 0.14% 하락
- 미국 증시는 3분기 실적 발표를 앞두고 유가 상승 및 공급망 이슈에 따른 인플레 우려 심리 유지되며 혼조 마감
- 부동산(+1.34%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-1.05%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.43% 하락 / DAX 0.34% 하락 / FTSE 0.23% 하락
- 유럽 증시는 에너지 위기와 이로 인한 인플레 심화 우려 속 하락 마감
- 유틸리티(+0.58%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-2.01%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 1.11% 하락 / 닛케이 1.21% 상승
- 중국 증시는 에너지 가격 급등에 따른 인플레이션 우려와 산시성 수해에 따른 전력난에 대한 불안감 심화 속 하락 마감
- 필수소비재(+0.53%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-2.84%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 유가 상승에 따른 기업들의 비용 부담 증가 우려로 하락 마감
- 에너지(+1.93%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-2.8%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 50.46pt -0.51% 하락
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.