[흥국 게임 강석오] 8/9(월)
웹젠(069080) - 쉬어가는 2분기, <뮤 아크엔젤2> 출시 임박
■ 2Q21 Review: 영업이익 232억원 기록
- <뮤 아크엔젤>, <R2M> 등 기존작 매출 하향 안정화 지속
- 임직원 연봉인상에 따른 인건비 상승
- <뮤 아크엔젤> 동남아 출시로 인한 마케팅비 증가
■ <뮤 아크엔젤2> 한국 출시 임박
- 7/22 사전 예약자 모집 시작
- 작년 전작들이 사전예약 시작후 한 달여만에 출시되었던 것을 고려하면, <뮤 아크엔젤2>는 3분기내 출시 가능할 것으로 전망
- 2021년 하반기에는 작년과 달리 경쟁작들이 다수 출시되고 있어서, 성과는 2020년 출시작들 대비 낮은 수준일 것으로 예상
■ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 36,000원으로 하향
▶️보고서: https://bit.ly/37voAlI
★ 흥국증권 강석오 게임/소프트웨어 텔레 채널 ★
https://t.me/seokokang
흥국 게임 담당 강석오 (02-6742-3518)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
웹젠(069080) - 쉬어가는 2분기, <뮤 아크엔젤2> 출시 임박
■ 2Q21 Review: 영업이익 232억원 기록
- <뮤 아크엔젤>, <R2M> 등 기존작 매출 하향 안정화 지속
- 임직원 연봉인상에 따른 인건비 상승
- <뮤 아크엔젤> 동남아 출시로 인한 마케팅비 증가
■ <뮤 아크엔젤2> 한국 출시 임박
- 7/22 사전 예약자 모집 시작
- 작년 전작들이 사전예약 시작후 한 달여만에 출시되었던 것을 고려하면, <뮤 아크엔젤2>는 3분기내 출시 가능할 것으로 전망
- 2021년 하반기에는 작년과 달리 경쟁작들이 다수 출시되고 있어서, 성과는 2020년 출시작들 대비 낮은 수준일 것으로 예상
■ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 36,000원으로 하향
▶️보고서: https://bit.ly/37voAlI
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흥국 게임 담당 강석오 (02-6742-3518)
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[흥국 Tech 서승연]
DB하이텍 (000990): 더할 나위 없다
■ 8인치 파운드리 호황기 지속
글로벌 8인치 파운드리의 공급 증가는 제한적인 가운데 수요는 전장, IoT, 웨어러블 위주로 지속 증가 중. 특히, 아날로그 반도체의 공급 부족 심화와 장기화에 기반해 DB하이텍 매출은 20년 9,360억원 → 21년 1.14조원 → 22년 1.41조원으로 실적 성장이 지속될 전망. 공급 부족 탓에 DB하이텍의 웨이퍼 ASP 상승이 지속 관찰되고 있으며, 캐파 역시 1Q21 월 129K → 21년 말 월 137K → 22년 말 월 147K로 증가하리라 예상. 21~22년까지 높은 가동률 시현이 예상되며, 이익 레버리지 효과로 영업이익률 역시 20년 25.6% → 21년 29.3% → 22년 32.6%로 개선될 전망
■ 웨이퍼 ASP 상승이 견인할 2Q21 실적
2Q21 매출액은 2,740억원 (+12% QoQ, +13% YoY), 영업이익은 850억원 (+40% QoQ, +10% YoY)을 기록할 전망. 이는 8인치 파운드리 공급 부족이 지속되며 웨이퍼 ASP 상승 (+9% QoQ)이 발현된데 따름
■ 투자의견 Buy · 목표주가 85,000원 제시
DB하이텍의 목표주가는 21~22년 평균 EPS에 8인치 파운드리 호황기였던 18~20년의 PER 상단 평균인 12.3배를 적용해 산정. 글로벌 8인치 파운드리 Peer 업체들의 21년 평균 PER 21.3배 대비 낮은 밸류에이션 매력을 보유 중
보고서 링크: https://bit.ly/3Am4kPK
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DB하이텍 (000990): 더할 나위 없다
■ 8인치 파운드리 호황기 지속
글로벌 8인치 파운드리의 공급 증가는 제한적인 가운데 수요는 전장, IoT, 웨어러블 위주로 지속 증가 중. 특히, 아날로그 반도체의 공급 부족 심화와 장기화에 기반해 DB하이텍 매출은 20년 9,360억원 → 21년 1.14조원 → 22년 1.41조원으로 실적 성장이 지속될 전망. 공급 부족 탓에 DB하이텍의 웨이퍼 ASP 상승이 지속 관찰되고 있으며, 캐파 역시 1Q21 월 129K → 21년 말 월 137K → 22년 말 월 147K로 증가하리라 예상. 21~22년까지 높은 가동률 시현이 예상되며, 이익 레버리지 효과로 영업이익률 역시 20년 25.6% → 21년 29.3% → 22년 32.6%로 개선될 전망
■ 웨이퍼 ASP 상승이 견인할 2Q21 실적
2Q21 매출액은 2,740억원 (+12% QoQ, +13% YoY), 영업이익은 850억원 (+40% QoQ, +10% YoY)을 기록할 전망. 이는 8인치 파운드리 공급 부족이 지속되며 웨이퍼 ASP 상승 (+9% QoQ)이 발현된데 따름
■ 투자의견 Buy · 목표주가 85,000원 제시
DB하이텍의 목표주가는 21~22년 평균 EPS에 8인치 파운드리 호황기였던 18~20년의 PER 상단 평균인 12.3배를 적용해 산정. 글로벌 8인치 파운드리 Peer 업체들의 21년 평균 PER 21.3배 대비 낮은 밸류에이션 매력을 보유 중
보고서 링크: https://bit.ly/3Am4kPK
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 8/10(화)
[Market Issue]
- 美 애틀란타 연은 총재 "고용 개선 속도 유지하면 빠른 테이퍼링 가능"
- 中 코로나 확산에 이동통제 영향에 WTI 2% 이상 하락
- '中 증권사 100% 첫 소유' JP모건 "美에 이익 되게 할 것"
- ETF 종목 500개 돌파...일평균 거래대금 세계 3위
- 모더나 백신 국내 공급 차질...8월 도입 물량 절반 이하로
- 카카오뱅크 시총 40조 돌파...코스피 시총 9위
- '게임 대장주' 크래프톤 오늘 상장
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.30% 하락 / KOSDAQ 0.02% 상승
- 국내증시는 코로나19 확산세와 미국 고용지표 서프라이즈 우려로 하락했으나 장 중 개인매수 유입으로 낙폭 축소하며 약보합 마감
- 개인이 9,483억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 7,533억원, 1,988억원 순매도
- 은행(+1.2%) 업종이 수익률 상위
- 의료(-2.1%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.30% 하락 / S&P 500 0.09% 하락 / 나스닥 0.16% 상승
- 미국 증시는 양호한 고용지표 발표에 따른 테이퍼링 우려와 델타 변이 확산세에 따른 경기 회복 둔화 우려 공존하는 가운데 유가 급락, 인프라 지출안 통과 기대감에 따른 업종별 차별화 보이며 혼조 마감
- 헬스케어(0.4%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.5%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.06% 상승 / DAX 0.10% 하락 / FTSE 0.13% 상승
- 유럽 증시는 코로나 확산세 지속되는 가운데 국가별 등락 차이 보이며 혼조 마감
- 헬스케어(0.84%) 업종이 수익률 상위
- 산업재(-0.9%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 1.05% 상승 / 닛케이 27,820.04pt
- 중국 증시는 예상치 상회한 물가지표에 따른 인플레 우려에도 불구 정부의 추가 부양책 기대감 및 저가매수세 유입에 상승
- 부동산(2.98%) 업종이 수익률 상위
- IT(-0.92%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 산의 날로 휴장
- MSCI EM ETF 52.11pt 0.33% 상승
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Heungkuk Morning Comment 8/10(화)
[Market Issue]
- 美 애틀란타 연은 총재 "고용 개선 속도 유지하면 빠른 테이퍼링 가능"
- 中 코로나 확산에 이동통제 영향에 WTI 2% 이상 하락
- '中 증권사 100% 첫 소유' JP모건 "美에 이익 되게 할 것"
- ETF 종목 500개 돌파...일평균 거래대금 세계 3위
- 모더나 백신 국내 공급 차질...8월 도입 물량 절반 이하로
- 카카오뱅크 시총 40조 돌파...코스피 시총 9위
- '게임 대장주' 크래프톤 오늘 상장
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.30% 하락 / KOSDAQ 0.02% 상승
- 국내증시는 코로나19 확산세와 미국 고용지표 서프라이즈 우려로 하락했으나 장 중 개인매수 유입으로 낙폭 축소하며 약보합 마감
- 개인이 9,483억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 7,533억원, 1,988억원 순매도
- 은행(+1.2%) 업종이 수익률 상위
- 의료(-2.1%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.30% 하락 / S&P 500 0.09% 하락 / 나스닥 0.16% 상승
- 미국 증시는 양호한 고용지표 발표에 따른 테이퍼링 우려와 델타 변이 확산세에 따른 경기 회복 둔화 우려 공존하는 가운데 유가 급락, 인프라 지출안 통과 기대감에 따른 업종별 차별화 보이며 혼조 마감
- 헬스케어(0.4%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.5%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.06% 상승 / DAX 0.10% 하락 / FTSE 0.13% 상승
- 유럽 증시는 코로나 확산세 지속되는 가운데 국가별 등락 차이 보이며 혼조 마감
- 헬스케어(0.84%) 업종이 수익률 상위
- 산업재(-0.9%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 1.05% 상승 / 닛케이 27,820.04pt
- 중국 증시는 예상치 상회한 물가지표에 따른 인플레 우려에도 불구 정부의 추가 부양책 기대감 및 저가매수세 유입에 상승
- 부동산(2.98%) 업종이 수익률 상위
- IT(-0.92%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 산의 날로 휴장
- MSCI EM ETF 52.11pt 0.33% 상승
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[흥국/자동차 김귀연] 8/11(수)
한온시스템 - 본업보다 부각되는 이벤트
■ 2Q21 매출 1.9조원/OP 1,004억원(OPM 5.4%)
- 컨센서스 매출 부합/OP -4.8% 하회, 흥국 추정 부합
- 반도체 쇼티지 이슈로 포드 중심 매출 감소 및 비용(운임/원재료) 부담 지속
- 1) HMG 물량/ASP 증가, 2) VW MEB 판매 호조
■ 2021년 매출 7.7조원/OP 5,044억원(OPM 6.5%)
■ 2022년 매출 8.5조원/OP 5,928억원(OPM 7.0%)
- 1) 글로벌 물량 회복, 2) 대형/친환경차 확대에 따른 ASP 상승 예상, 3) 운임/원자재 안정화
- 7월 누적 기준 수주 7.1억달러(신규 3.4억달러/친환경차 비중 96%)
- 연간 수주 가이던스 +10% 상향(11억달러)
■ 투자의견 Hold(유지), TP 1.8만원(유지)
- Implied P/E는 2021년 23배/2022년 20배 vs 글로벌피어 17배/12배
- 지분 매각에 따른 단기 변동성 확대 => Trading 전략 유효
▶ 보고서 URL: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=17273
한온시스템 - 본업보다 부각되는 이벤트
■ 2Q21 매출 1.9조원/OP 1,004억원(OPM 5.4%)
- 컨센서스 매출 부합/OP -4.8% 하회, 흥국 추정 부합
- 반도체 쇼티지 이슈로 포드 중심 매출 감소 및 비용(운임/원재료) 부담 지속
- 1) HMG 물량/ASP 증가, 2) VW MEB 판매 호조
■ 2021년 매출 7.7조원/OP 5,044억원(OPM 6.5%)
■ 2022년 매출 8.5조원/OP 5,928억원(OPM 7.0%)
- 1) 글로벌 물량 회복, 2) 대형/친환경차 확대에 따른 ASP 상승 예상, 3) 운임/원자재 안정화
- 7월 누적 기준 수주 7.1억달러(신규 3.4억달러/친환경차 비중 96%)
- 연간 수주 가이던스 +10% 상향(11억달러)
■ 투자의견 Hold(유지), TP 1.8만원(유지)
- Implied P/E는 2021년 23배/2022년 20배 vs 글로벌피어 17배/12배
- 지분 매각에 따른 단기 변동성 확대 => Trading 전략 유효
▶ 보고서 URL: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=17273
[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 8/11(수)
[Market Issue]
- 美 상원, 1조 달러 규모 인프라 법안 가결
- 中 관영매체 "미세조정 통한 통화정책 완화 필요…CPI가 여력 제공"
- 델타변이-美테이퍼링 우려에…환율 변동폭 13개월만 최대
- 코로나 발생 1년 반만 국내 첫 2,000명대 확진자
- 식약처 "SK바이오사이언스, 코로나 백신 임상 3상 승인" 국내 첫 임상 3상 승인
- LG전자ㆍLG에너지솔루션, GM 볼트EV 리콜 충당금으로 3,256억원 설정
- 크래프톤, 상장 첫날 공모가 대비 -8.8% 마감
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.53% 하락 / KOSDAQ 0.75% 하락
- 국내증시는 기관과 외국인의 동반 순매도 속 글로벌 코로나 확산세에 따른 경제 봉쇄 조치 및 경기 둔화 우려에 하락
- 개인이 14,860억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 3,726억원, 5,988억원 순매도
- 의료(+2%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-2.6%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.46% 상승 / S&P 500 0.10% 상승 / 나스닥 0.49% 하락
- 미국 증시는 코로나 확산세로 인한 경기 둔화 우려에도 불구 상원의 인프라 투자 법안 가결 소식에 관련 업종 중심으로 상승한 가운데, 반도체 업황 우려에 나스닥은 하락하며 혼조 마감
- 에너지(1.7%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.1%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.26% 상승 / DAX 0.16% 상승 / FTSE 0.40% 상승
- 유럽 증시는 코로나 확산세에도 불구 기업 실적과 증시 전망 상향 조정에 강보합 마감
- 경기소비재(0.66%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.86%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 1.01% 상승 / 닛케이 0.24% 상승
- 중국 증시는 정부의 통화 완화 정책 가능성 언급에 투심 개선되며 상승
- 필수소비재(4.14%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.01%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 달러 강세가 수출 호조로 적용할 것이라는 기대감에 강보합 마감
- 헬스케어(1.74%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.98%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 52.18pt 0.13% 상승
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Heungkuk Morning Comment 8/11(수)
[Market Issue]
- 美 상원, 1조 달러 규모 인프라 법안 가결
- 中 관영매체 "미세조정 통한 통화정책 완화 필요…CPI가 여력 제공"
- 델타변이-美테이퍼링 우려에…환율 변동폭 13개월만 최대
- 코로나 발생 1년 반만 국내 첫 2,000명대 확진자
- 식약처 "SK바이오사이언스, 코로나 백신 임상 3상 승인" 국내 첫 임상 3상 승인
- LG전자ㆍLG에너지솔루션, GM 볼트EV 리콜 충당금으로 3,256억원 설정
- 크래프톤, 상장 첫날 공모가 대비 -8.8% 마감
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.53% 하락 / KOSDAQ 0.75% 하락
- 국내증시는 기관과 외국인의 동반 순매도 속 글로벌 코로나 확산세에 따른 경제 봉쇄 조치 및 경기 둔화 우려에 하락
- 개인이 14,860억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 3,726억원, 5,988억원 순매도
- 의료(+2%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-2.6%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.46% 상승 / S&P 500 0.10% 상승 / 나스닥 0.49% 하락
- 미국 증시는 코로나 확산세로 인한 경기 둔화 우려에도 불구 상원의 인프라 투자 법안 가결 소식에 관련 업종 중심으로 상승한 가운데, 반도체 업황 우려에 나스닥은 하락하며 혼조 마감
- 에너지(1.7%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.1%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.26% 상승 / DAX 0.16% 상승 / FTSE 0.40% 상승
- 유럽 증시는 코로나 확산세에도 불구 기업 실적과 증시 전망 상향 조정에 강보합 마감
- 경기소비재(0.66%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.86%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 1.01% 상승 / 닛케이 0.24% 상승
- 중국 증시는 정부의 통화 완화 정책 가능성 언급에 투심 개선되며 상승
- 필수소비재(4.14%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.01%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 달러 강세가 수출 호조로 적용할 것이라는 기대감에 강보합 마감
- 헬스케어(1.74%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.98%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 52.18pt 0.13% 상승
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[흥국 통신/지주 황성진] 8/11(수)
KT(030200)- 이보다 더 좋을 수 없다
■ 2Q21 OP 4,758억원(+38.5% YoY), Earnings Surprise
- 2분기 통신과 디지털 플랫폼 부문의 모든 사업이 호조세를 보이며 어닝 서프라이즈 시현
- 신성장엔진 발굴을 위한 Digico KT로의 변신이 순조롭게 진행
- 수익성 개선 효과도 수반되고 있는 것으로 판단
- 매출액 6조 276억원(+2.6% YoY), 영업이익 4,758억원(+38.5% YoY) 기록
- 5G 중심의 무선사업, B2B 성장 가속화 및 연결 자회사들의 높은 실적 성장세
- 실적 성장과 연동하여 배당 규모 역시 확대될 것
- 당사 예상 DPS 1,600원을 상회할 가능성 또한 상존
■ 흠잡을 곳 없는 사업 전부문의 성장세
- 2분기중 5G 가입자 순증 61만명, 핸셋 가입자 대비 침투율은 34% 수준(5G 누적 501만)
- 5G 효과로 ARPU 성장세(+1.1% QoQ, 32,342원) 지속
- 고속인터넷 및 IPTV 가입자 각각 0.9%, 1.4% (QoQ) 증가한 936만, 902만 수준 유지
- 가입자와 ARPU 성장세에 힘입어 PSTN과 기업솔루션을 제외한 통신 전부문 매출 성장세 시현
(무선 +4.5% YoY, 초고속인터넷 +2.1% YoY, IPTV +14.5% YoY, AI/DX +6.2% YoY 등)
- 언택트 기조와 클라우드 서비스 확대에 따라 크게 성장하고 있는 B2B 사업은 전 분야에 걸쳐 호조세
- Digico 전환을 위한 그룹내 비통신 사업의 재편 가속화
- 케이뱅크는 분기 기준 처음으로 흑자 기록(분기순이익 39억원), 23년 IPO 목표
- BC카드는 카드매입액 증대에 힘입어 호실적
- 마케팅비(별도 6,418억원 +1.7% QoQ)와 감가상각비(연결 8,973억원 -0.4% QoQ) 하향 안정화 추세 지속
- 계절적 효과에 따라 하반기 비용이 집중되어 마진율은 상반기에 비해 다소 축소될 예정이지만 전체적인 성장 추세는 확고
참조: https://bit.ly/3iyThwA
흥국증권 통신/지주 황성진(02-739-5937)
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KT(030200)- 이보다 더 좋을 수 없다
■ 2Q21 OP 4,758억원(+38.5% YoY), Earnings Surprise
- 2분기 통신과 디지털 플랫폼 부문의 모든 사업이 호조세를 보이며 어닝 서프라이즈 시현
- 신성장엔진 발굴을 위한 Digico KT로의 변신이 순조롭게 진행
- 수익성 개선 효과도 수반되고 있는 것으로 판단
- 매출액 6조 276억원(+2.6% YoY), 영업이익 4,758억원(+38.5% YoY) 기록
- 5G 중심의 무선사업, B2B 성장 가속화 및 연결 자회사들의 높은 실적 성장세
- 실적 성장과 연동하여 배당 규모 역시 확대될 것
- 당사 예상 DPS 1,600원을 상회할 가능성 또한 상존
■ 흠잡을 곳 없는 사업 전부문의 성장세
- 2분기중 5G 가입자 순증 61만명, 핸셋 가입자 대비 침투율은 34% 수준(5G 누적 501만)
- 5G 효과로 ARPU 성장세(+1.1% QoQ, 32,342원) 지속
- 고속인터넷 및 IPTV 가입자 각각 0.9%, 1.4% (QoQ) 증가한 936만, 902만 수준 유지
- 가입자와 ARPU 성장세에 힘입어 PSTN과 기업솔루션을 제외한 통신 전부문 매출 성장세 시현
(무선 +4.5% YoY, 초고속인터넷 +2.1% YoY, IPTV +14.5% YoY, AI/DX +6.2% YoY 등)
- 언택트 기조와 클라우드 서비스 확대에 따라 크게 성장하고 있는 B2B 사업은 전 분야에 걸쳐 호조세
- Digico 전환을 위한 그룹내 비통신 사업의 재편 가속화
- 케이뱅크는 분기 기준 처음으로 흑자 기록(분기순이익 39억원), 23년 IPO 목표
- BC카드는 카드매입액 증대에 힘입어 호실적
- 마케팅비(별도 6,418억원 +1.7% QoQ)와 감가상각비(연결 8,973억원 -0.4% QoQ) 하향 안정화 추세 지속
- 계절적 효과에 따라 하반기 비용이 집중되어 마진율은 상반기에 비해 다소 축소될 예정이지만 전체적인 성장 추세는 확고
참조: https://bit.ly/3iyThwA
흥국증권 통신/지주 황성진(02-739-5937)
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안녕하세요.
흥국증권 전략/퀀트 변준호입니다.
마켓 코멘트입니다.
* 반도체 급락, 바이오에 기회
1. 반도체는 업황 우려 외에, 기관과 외인의 연중 시장 자체에 대한 매도 추세 지속의 수급적
부담도 내포
2. 최근 10년 반도체 급락 후 나타나는 단기 현상은 3가지로 요약. (1) 내수주들 부각 (2) 반도체 반등. 이제 반도체보다 같이 피크아웃 우려로 엮일 비반도체IT와 여타 수출주가 risky해 보임. (3) 바이오 강세
3. 예상밖 코로나 상황과 순환매 경향 상 바이오 주목. 거리두기 후 확진자 안정 패턴이 깨지고 변이 확산으로 집단면역 불확실성 증대. BBIG 중 이제 바이오 차례 가능성 주시
4. 작년 여름을 정점으로 바이오가 언더퍼폼을 시작할때 반도체 주가 상승 시작. 코스피대비 바이오 1년 롤링 상대수익률이 역사적 딥언더에서 회복중. 아직 -21%. 단기 아닌 향후 1년 아웃퍼폼의 시작일 수 있음. 올 들어 외인, 기관 '동시' 순매수는 8월이 처음
흥국증권 전략 변준호(02-739-5848, 010-8866-5780)
참조: https://bit.ly/3ACCVcC
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마켓 코멘트입니다.
* 반도체 급락, 바이오에 기회
1. 반도체는 업황 우려 외에, 기관과 외인의 연중 시장 자체에 대한 매도 추세 지속의 수급적
부담도 내포
2. 최근 10년 반도체 급락 후 나타나는 단기 현상은 3가지로 요약. (1) 내수주들 부각 (2) 반도체 반등. 이제 반도체보다 같이 피크아웃 우려로 엮일 비반도체IT와 여타 수출주가 risky해 보임. (3) 바이오 강세
3. 예상밖 코로나 상황과 순환매 경향 상 바이오 주목. 거리두기 후 확진자 안정 패턴이 깨지고 변이 확산으로 집단면역 불확실성 증대. BBIG 중 이제 바이오 차례 가능성 주시
4. 작년 여름을 정점으로 바이오가 언더퍼폼을 시작할때 반도체 주가 상승 시작. 코스피대비 바이오 1년 롤링 상대수익률이 역사적 딥언더에서 회복중. 아직 -21%. 단기 아닌 향후 1년 아웃퍼폼의 시작일 수 있음. 올 들어 외인, 기관 '동시' 순매수는 8월이 처음
흥국증권 전략 변준호(02-739-5848, 010-8866-5780)
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[흥국 통신/지주 황성진] 8/12(목)
SK텔레콤(017670) - MNO 수익성 개선 기조 뚜렷
■ MNO 호조세로 예상치 부합, OP 3,966억원(+10.8% YoY)
2분기 매출액은 4조 8,183억원(+4.7% YoY), 영업이익은 3,966억원(+10.8% YoY)을 기록. 5G 가입자 견조한 증가세(2Q 신규 96만)에 힘입어 ARPU 상승세 반전. 무선 서비스 매출은 1.4% 증가. 시장경쟁 축소 영향과 CAPEX 일단락에 따른 영향으로 마케팅비 및 감가비 안정화 기조 지속. 다만 연결 자회사들의 이익 기여도는 682억원으로 다소 감소. 미디어, 보안 등의 Top-Line 성장에도 불구, 커머스와 OTT 경쟁심화에 따른 영향으로 보임.
■ 인적분할 이후 기업가치 극대화 시나리오는 여전히 유효
분할시점이 4분기라는 점을 감안하면, 당분간은 본원적 경쟁력 확보를 위한 정중동의 행보를 보일 가능성이 높음. 분할 이후 기업가치 극대화 과정에 주목.
MNO를 담당하는 존속법인(T1)의 주가 흐름은 매우 견조할 전망. T1의 배당규모를 별도 기준 EBITDA-CAPEX의 30~40% 수준으로 결정하겠다고 발표. 21년 예상 EBITDA 4.2조원과 CAPEX 2.2조원에 대입할 경우 배당재원은 6,000억~8,000억원 수준으로, 분할전 배당총액(7,300억원)의 범위 안에 있음. 배당수익률은 5%수준 상회. 기대배당수익률이 4.0% 전후인 점과 향후 실적 성장에 따른 배당재원 증가 가능성을 감안하면, 안정적인 주가의 우상향 흐름 시현될 것으로 전망.
ICT 투자회사를 표방하는 신설법인(T2)은 미래형 반도체 등의 분야에 대한 M&A와 더불어, 기존 자회사들의 IPO를 진행할 계획. 현재 NAV는 약 26조원 수준, 여타 기업들의 분할 사례와 지주사 할인을 고려하더라도 현 시점 주가 부담은 높지 않은 수준.향후 성장성 입증을 통해 시장이 부여할 할인율을 얼마나 축소시킬 것인지 여부가 관건.
참조: https://bit.ly/3lRKnMN
흥국증권 통신/지주 황성진(02-739-5937)
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SK텔레콤(017670) - MNO 수익성 개선 기조 뚜렷
■ MNO 호조세로 예상치 부합, OP 3,966억원(+10.8% YoY)
2분기 매출액은 4조 8,183억원(+4.7% YoY), 영업이익은 3,966억원(+10.8% YoY)을 기록. 5G 가입자 견조한 증가세(2Q 신규 96만)에 힘입어 ARPU 상승세 반전. 무선 서비스 매출은 1.4% 증가. 시장경쟁 축소 영향과 CAPEX 일단락에 따른 영향으로 마케팅비 및 감가비 안정화 기조 지속. 다만 연결 자회사들의 이익 기여도는 682억원으로 다소 감소. 미디어, 보안 등의 Top-Line 성장에도 불구, 커머스와 OTT 경쟁심화에 따른 영향으로 보임.
■ 인적분할 이후 기업가치 극대화 시나리오는 여전히 유효
분할시점이 4분기라는 점을 감안하면, 당분간은 본원적 경쟁력 확보를 위한 정중동의 행보를 보일 가능성이 높음. 분할 이후 기업가치 극대화 과정에 주목.
MNO를 담당하는 존속법인(T1)의 주가 흐름은 매우 견조할 전망. T1의 배당규모를 별도 기준 EBITDA-CAPEX의 30~40% 수준으로 결정하겠다고 발표. 21년 예상 EBITDA 4.2조원과 CAPEX 2.2조원에 대입할 경우 배당재원은 6,000억~8,000억원 수준으로, 분할전 배당총액(7,300억원)의 범위 안에 있음. 배당수익률은 5%수준 상회. 기대배당수익률이 4.0% 전후인 점과 향후 실적 성장에 따른 배당재원 증가 가능성을 감안하면, 안정적인 주가의 우상향 흐름 시현될 것으로 전망.
ICT 투자회사를 표방하는 신설법인(T2)은 미래형 반도체 등의 분야에 대한 M&A와 더불어, 기존 자회사들의 IPO를 진행할 계획. 현재 NAV는 약 26조원 수준, 여타 기업들의 분할 사례와 지주사 할인을 고려하더라도 현 시점 주가 부담은 높지 않은 수준.향후 성장성 입증을 통해 시장이 부여할 할인율을 얼마나 축소시킬 것인지 여부가 관건.
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[흥국 게임 강석오] 8/12(목)
위메이드(112040) - 과도한 우려에 가려진 가파른 이익성장
■ 2Q21 Review: 영업이익 269억원 기록
- <미르4>의 하향 안정화 및 PC 게임 매출 감소했지만, 라이선스 매출 성장으로 수익성 개선
- 마케팅비 및 지급수수료 QoQ 감소
- 위메이드트리(블록체인 사업) 실적 반영 시작
■ 과도한 우려에 가려진 가파른 이익 성장
- <미르4>의 하향 안정화가 느리게 나타나며 캐시카우로 자리매김
- 자체 개발작 흥행으로 라이선스 매출 비중이 20%대로 감소, 타 기업에 대한 의존도 감소 긍정적
- 8월말 <미르4 글로벌> 스팀/모바일 동시 출시, 4분기 <미르M> 출시 통해 성장 이어나갈 것
■ 투자의견 Buy 및 목표주가 94,000원 유지
▶️보고서: https://bit.ly/3ySU4hL
★ 흥국증권 강석오 게임/소프트웨어 텔레 채널 ★
https://t.me/seokokang
흥국 게임 담당 강석오 (02-6742-3518)
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위메이드(112040) - 과도한 우려에 가려진 가파른 이익성장
■ 2Q21 Review: 영업이익 269억원 기록
- <미르4>의 하향 안정화 및 PC 게임 매출 감소했지만, 라이선스 매출 성장으로 수익성 개선
- 마케팅비 및 지급수수료 QoQ 감소
- 위메이드트리(블록체인 사업) 실적 반영 시작
■ 과도한 우려에 가려진 가파른 이익 성장
- <미르4>의 하향 안정화가 느리게 나타나며 캐시카우로 자리매김
- 자체 개발작 흥행으로 라이선스 매출 비중이 20%대로 감소, 타 기업에 대한 의존도 감소 긍정적
- 8월말 <미르4 글로벌> 스팀/모바일 동시 출시, 4분기 <미르M> 출시 통해 성장 이어나갈 것
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[신한 리서치본부] 인터넷/게임
안녕하세요. 신한투자증권 인터넷/게임 담당 강석오입니다. 리서치본부 내 공표된 조사분석자료를 실시간으로 제공 할 수 있도록 정보 전달을 위해 운영되는 채널입니다.
[흥국 게임 강석오] 8/12(목)
엔씨소프트(036570) - 이익 체력 증명이 필요한 시점
■ 2Q21 Review: 영업이익 1,128억원 기록
- PC와 모바일 기존작 매출 QoQ 감소
- 경쟁작 출시로 인해 유저 이탈 발생 추정
- 인건비/마케팅비 증가 지속
■ 이익 체력 증명이 필요한 시점
- 매출/유저 유지 능력이 2분기 상당 부분 손상, 이익률 감소
- <블&소2> 사전예약자 746만명 기록, 젊은 유저 비중 증가하며 ARPPU 감소해 <리니지2M> 초기 성과보다는 소폭 하회하는 일매출 예상
- <리니지W> 8월 19일 오전 10시 글로벌 쇼케이스 예정
■ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 910,000원으로 하향
▶️보고서: https://bit.ly/3CIQf0A
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엔씨소프트(036570) - 이익 체력 증명이 필요한 시점
■ 2Q21 Review: 영업이익 1,128억원 기록
- PC와 모바일 기존작 매출 QoQ 감소
- 경쟁작 출시로 인해 유저 이탈 발생 추정
- 인건비/마케팅비 증가 지속
■ 이익 체력 증명이 필요한 시점
- 매출/유저 유지 능력이 2분기 상당 부분 손상, 이익률 감소
- <블&소2> 사전예약자 746만명 기록, 젊은 유저 비중 증가하며 ARPPU 감소해 <리니지2M> 초기 성과보다는 소폭 하회하는 일매출 예상
- <리니지W> 8월 19일 오전 10시 글로벌 쇼케이스 예정
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 8/12(목)
[Market Issue]
- 美 7월 CPI 안도..미국 증시 다우ㆍS&P500 '연일 사상 최고'
- 댈러스 연은 총재 "연준, 테이퍼링 10월에 시작해야"
- '델타 공포'에 뉴욕증권거래소도 백신 접종 의무화
- 확진자 아닌 '중증, 사망자'기준 새 방역체계 검토
- 백악관, OPEC+에 증산 요구에도 유가 상승
- IPO 옥석가리기 본격화...아주스틸, 코스피 경쟁률 역대 최고 신기록
- 정부, NFT 과제 방안 검토 착수...올해 중 최종案 확정
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.70% 하락 / KOSDAQ 0.01% 하락
- 국내 증시는 글로벌 반도체 업황 부진 우려에 외국인 전기전자 업종 위주 대량 순매도세 나타나며 하락
- 개인이 17,867억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 1,922억원, 16,150억원 순매도
- 의료(+2.98%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-5.47%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.62% 상승 / S&P 500 0.25% 상승 / 나스닥 0.16% 하락
- 미국 증시는 예상치 부합하는 소비자물가지수 발표에 인플레이션 우려 완화되며 상승했으나 언택트 업종 중심 약세로 나스닥 하락하며 혼조 마감
- 미국 7월 근원 소비자물가지수(MoM) 0.3% (예상치: 0.4%, 이전: 0.9%)
- 소재(+1.42%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.97%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.44% 상승 / DAX 0.35% 상승 / FTSE 0.83% 상승
- 유럽 증시는 예상치 부합하는 미 소비자 물가에 인플레이션 우려 완화되며 상승
- 에너지(+1.25%) 업종이 수익률 상위
- IT(-0.75%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.08% 상승 / 닛케이 0.65% 상승
- 중국 증시는 코로나 확산 경계하는 가운데 경기부양책 기대감 확대되며 강보합 마감
- 에너지(+1.3%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-2.54%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 기업 실적 호조세 및 미 인프라 투자 통과 소식에 상승
- 부동산(+3.02%) 업종이 수익률 상위
- IT(-0.82%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 52.32pt 0.27% 상승
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Heungkuk Morning Comment 8/12(목)
[Market Issue]
- 美 7월 CPI 안도..미국 증시 다우ㆍS&P500 '연일 사상 최고'
- 댈러스 연은 총재 "연준, 테이퍼링 10월에 시작해야"
- '델타 공포'에 뉴욕증권거래소도 백신 접종 의무화
- 확진자 아닌 '중증, 사망자'기준 새 방역체계 검토
- 백악관, OPEC+에 증산 요구에도 유가 상승
- IPO 옥석가리기 본격화...아주스틸, 코스피 경쟁률 역대 최고 신기록
- 정부, NFT 과제 방안 검토 착수...올해 중 최종案 확정
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.70% 하락 / KOSDAQ 0.01% 하락
- 국내 증시는 글로벌 반도체 업황 부진 우려에 외국인 전기전자 업종 위주 대량 순매도세 나타나며 하락
- 개인이 17,867억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 1,922억원, 16,150억원 순매도
- 의료(+2.98%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-5.47%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.62% 상승 / S&P 500 0.25% 상승 / 나스닥 0.16% 하락
- 미국 증시는 예상치 부합하는 소비자물가지수 발표에 인플레이션 우려 완화되며 상승했으나 언택트 업종 중심 약세로 나스닥 하락하며 혼조 마감
- 미국 7월 근원 소비자물가지수(MoM) 0.3% (예상치: 0.4%, 이전: 0.9%)
- 소재(+1.42%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.97%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.44% 상승 / DAX 0.35% 상승 / FTSE 0.83% 상승
- 유럽 증시는 예상치 부합하는 미 소비자 물가에 인플레이션 우려 완화되며 상승
- 에너지(+1.25%) 업종이 수익률 상위
- IT(-0.75%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.08% 상승 / 닛케이 0.65% 상승
- 중국 증시는 코로나 확산 경계하는 가운데 경기부양책 기대감 확대되며 강보합 마감
- 에너지(+1.3%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-2.54%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 기업 실적 호조세 및 미 인프라 투자 통과 소식에 상승
- 부동산(+3.02%) 업종이 수익률 상위
- IT(-0.82%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 52.32pt 0.27% 상승
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Heungkuk Morning Comment 8/13(금)
[Market Issue]
- 美 실업 지표 개선…다우ㆍS&P500 최고 마감
- 달러화, 예상치 웃돈 미 PPI에 강세
- 中, '법치 정부 건설 실시 강요'발표... 산업 규제 증가 시사.
- 中과 '환승이별'하는 韓증시... 美와 '커플링'
- 유로존 6월 산업생산 0.3% 감소...예상밖 부진
- 피치, 일본 신용등급 'A'로 확인...전망 '부정적'
- 與 '플랫폼 갑질' 손본다...국감서 규제 본격 추진
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.38% 하락 / KOSDAQ 0.21%상승
- 국내 증시는 반도체 업황 우려에 외국인의 전기전자 업종 중심 매도세 확대되며 약보합 마감
- 개인과 기관이 각각 18,295억원, 527억원 순매수
- 외국인이 18,813억원 순매도
- 통신서비스(+2.7%)업종이 수익률 상위
- 반도체(-3.7%)업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.04% 상승 / S&P 500 0.30% 상승 / 나스닥 0.35% 상승
- 미국 증시는 예상치 상회하는 물가지표 및 고용개선에 테이퍼링 우려 확대됐으나, 확진자 증가에 언택트 업종 중심 강세를 보이며 강보합 마감
- 미국 7월 생산자물가지수(MoM) 1% (예상: 0.6%, 이전: 1.0%)
- 신규 실업수당 청구건수 375K(예상: 375K, 이전: 387K)
- 헬스케어(+0.8%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.5%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.48% 상승 / DAX 0.70% 상승 / FTSE 0.37% 하락
- 유럽 증시는 산업생산이 예상치보다 하회했음에도 기업실적 전망 상향에 강보합
- 통신서비스(+2.12%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.22%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.22% 하락 / 닛케이 0.20% 하락
- 중국 증시는 정부의 산업 규제 우려 확대에 약보합 마감
- 소재(+1.23%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-3.47%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 코로나 확산세 지속에 따른 긴급사태 연장 가능성에 약보합 마감
- 소재(+1.73%) 업종이 수익률 상위
- IT(-1.01%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 51.86pt, -0.88% 하락
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Heungkuk Morning Comment 8/13(금)
[Market Issue]
- 美 실업 지표 개선…다우ㆍS&P500 최고 마감
- 달러화, 예상치 웃돈 미 PPI에 강세
- 中, '법치 정부 건설 실시 강요'발표... 산업 규제 증가 시사.
- 中과 '환승이별'하는 韓증시... 美와 '커플링'
- 유로존 6월 산업생산 0.3% 감소...예상밖 부진
- 피치, 일본 신용등급 'A'로 확인...전망 '부정적'
- 與 '플랫폼 갑질' 손본다...국감서 규제 본격 추진
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.38% 하락 / KOSDAQ 0.21%상승
- 국내 증시는 반도체 업황 우려에 외국인의 전기전자 업종 중심 매도세 확대되며 약보합 마감
- 개인과 기관이 각각 18,295억원, 527억원 순매수
- 외국인이 18,813억원 순매도
- 통신서비스(+2.7%)업종이 수익률 상위
- 반도체(-3.7%)업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.04% 상승 / S&P 500 0.30% 상승 / 나스닥 0.35% 상승
- 미국 증시는 예상치 상회하는 물가지표 및 고용개선에 테이퍼링 우려 확대됐으나, 확진자 증가에 언택트 업종 중심 강세를 보이며 강보합 마감
- 미국 7월 생산자물가지수(MoM) 1% (예상: 0.6%, 이전: 1.0%)
- 신규 실업수당 청구건수 375K(예상: 375K, 이전: 387K)
- 헬스케어(+0.8%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.5%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.48% 상승 / DAX 0.70% 상승 / FTSE 0.37% 하락
- 유럽 증시는 산업생산이 예상치보다 하회했음에도 기업실적 전망 상향에 강보합
- 통신서비스(+2.12%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.22%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.22% 하락 / 닛케이 0.20% 하락
- 중국 증시는 정부의 산업 규제 우려 확대에 약보합 마감
- 소재(+1.23%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-3.47%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 코로나 확산세 지속에 따른 긴급사태 연장 가능성에 약보합 마감
- 소재(+1.73%) 업종이 수익률 상위
- IT(-1.01%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 51.86pt, -0.88% 하락
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[흥국 게임 강석오] 8/13(금)
펄어비스(263750) - <붉은사막> 출시 연기, 그리고 <검은사막M> 중국 출시
■ 2Q21 Review: 영업이익 -60억원 기록
- 기존작 매출 감소 및 <검은사막PC> 직접 서비스 전환 효과가 아직 크게 반영되지 않음(4Q21부터 유의미한 수준 반영될 것)
- 인센티브 지급으로 인한 일회성 비용 및 인력 충원으로 인건비 증가로 적자전환
■ <붉은사막> 출시 연기, 그리고 <검은사막M> 중국 출시
- <검은사막M> 중국 출시 준비, 코로나 확진자 수 증가, 콘솔 플랫폼 측 검수가 까다로워짐에 따라 <붉은사막> 출시 연기된 것으로 판단 -> 2022년 방학과 휴가가 시작되는 5~7월 중 출시 전망
- <검은사막M> 중국 출시 초기 일매출 25억원(총매출 기준) 이상 기록할 것으로 전망, <이브에코스> 및 과거 중국 시장 대작들의 사전예약 기간 고려하면 2021년 12월에 출시 가능할 것으로 예상
■ 투자의견 Buy, 목표주가 100,000원 유지
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펄어비스(263750) - <붉은사막> 출시 연기, 그리고 <검은사막M> 중국 출시
■ 2Q21 Review: 영업이익 -60억원 기록
- 기존작 매출 감소 및 <검은사막PC> 직접 서비스 전환 효과가 아직 크게 반영되지 않음(4Q21부터 유의미한 수준 반영될 것)
- 인센티브 지급으로 인한 일회성 비용 및 인력 충원으로 인건비 증가로 적자전환
■ <붉은사막> 출시 연기, 그리고 <검은사막M> 중국 출시
- <검은사막M> 중국 출시 준비, 코로나 확진자 수 증가, 콘솔 플랫폼 측 검수가 까다로워짐에 따라 <붉은사막> 출시 연기된 것으로 판단 -> 2022년 방학과 휴가가 시작되는 5~7월 중 출시 전망
- <검은사막M> 중국 출시 초기 일매출 25억원(총매출 기준) 이상 기록할 것으로 전망, <이브에코스> 및 과거 중국 시장 대작들의 사전예약 기간 고려하면 2021년 12월에 출시 가능할 것으로 예상
■ 투자의견 Buy, 목표주가 100,000원 유지
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[신한 리서치본부] 인터넷/게임
안녕하세요. 신한투자증권 인터넷/게임 담당 강석오입니다. 리서치본부 내 공표된 조사분석자료를 실시간으로 제공 할 수 있도록 정보 전달을 위해 운영되는 채널입니다.
[흥국 Tech 서승연]
한솔케미칼(014680): 하반기 성장, 그리고 도약
■ 2Q21 Review: 반도체 소재 위주 견조한 실적
한솔케미칼의 2Q21 매출 1,873억 (+6% QoQ, +26% YoY) · 영업이익 539억 (+3% QoQ, +39% YoY)은 당사와 시장 예상치 부합. 1) 프리커서 TSA 판매량 확대, 2) 반도체 전방업체들의 램프업 (P2 및 M16)에 따른 과산화수소 출하량 증대 등 반도체 소재 중심으로 견조한 2Q21 실적 시현. 자회사 테이팩스 역시 2차전지용 테이프 매출 증가로 실적 호조에 기여. 다만, QD 소재 부문의 경우 계절적 요인 탓에 전분기와 유사한데 그침
■ 하반기 성장, 그리고 도약
3Q21에도 반도체용 과산화수소, 프리커서 등 반도체 소재 위주의 실적 개선세가 이어지리라 전망. 이는 주 고객사의 램프업 (P2 및 시안2)에 기인해 3Q21 매출 · 영업이익은 각각 2,033억원 · 605억원이 예상. 4Q21부터 1) QD-OLED TV 패널의 본격적인 양산에 따른 QD 소재 매출 증대, 2) NB라텍스 증설 효과가 반영돼 21년 매출액은 7,918억원 (+28% YoY)으로 사상 최대 실적을 달성할 전망
금주 한솔케미칼은 2차전지용 실리콘 음극재 설비투자 발표. 850억원 투자금을 통해 22년까지 연간 1,500톤 양산 설비를 구축할 예정이며, 중장기적으로 연간 10,000톤까지 확대하리라 밝힘. 음극재 · 분리막용 바인더에 더해 실리콘 음극재까지 사업부문을 확장해 글로벌 전기차 시장 확대 흐름 내 2차전지 소재업체로도 돋보일 전망
■ 투자의견 Buy 유지 · 목표주가 400,000원으로 상향
실적 상향 조정과 함께 22년 EPS에 역사적 상단인 PER 18.8배를 적용한데 더해 2차전지 사업의 20% 프리미엄을 적용해 도출. 기존 사업들의 고른 성장과 신규 2차전지 소재 사업 확장으로 종합 소재업체로 부각될 전망. 22년부터 순현금 구조로 전환이 예상되며 실적 모멘텀과 중장기 성장성을 모두 겸비하고 있다 판단
보고서: https://bit.ly/3fZ5CbF
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한솔케미칼(014680): 하반기 성장, 그리고 도약
■ 2Q21 Review: 반도체 소재 위주 견조한 실적
한솔케미칼의 2Q21 매출 1,873억 (+6% QoQ, +26% YoY) · 영업이익 539억 (+3% QoQ, +39% YoY)은 당사와 시장 예상치 부합. 1) 프리커서 TSA 판매량 확대, 2) 반도체 전방업체들의 램프업 (P2 및 M16)에 따른 과산화수소 출하량 증대 등 반도체 소재 중심으로 견조한 2Q21 실적 시현. 자회사 테이팩스 역시 2차전지용 테이프 매출 증가로 실적 호조에 기여. 다만, QD 소재 부문의 경우 계절적 요인 탓에 전분기와 유사한데 그침
■ 하반기 성장, 그리고 도약
3Q21에도 반도체용 과산화수소, 프리커서 등 반도체 소재 위주의 실적 개선세가 이어지리라 전망. 이는 주 고객사의 램프업 (P2 및 시안2)에 기인해 3Q21 매출 · 영업이익은 각각 2,033억원 · 605억원이 예상. 4Q21부터 1) QD-OLED TV 패널의 본격적인 양산에 따른 QD 소재 매출 증대, 2) NB라텍스 증설 효과가 반영돼 21년 매출액은 7,918억원 (+28% YoY)으로 사상 최대 실적을 달성할 전망
금주 한솔케미칼은 2차전지용 실리콘 음극재 설비투자 발표. 850억원 투자금을 통해 22년까지 연간 1,500톤 양산 설비를 구축할 예정이며, 중장기적으로 연간 10,000톤까지 확대하리라 밝힘. 음극재 · 분리막용 바인더에 더해 실리콘 음극재까지 사업부문을 확장해 글로벌 전기차 시장 확대 흐름 내 2차전지 소재업체로도 돋보일 전망
■ 투자의견 Buy 유지 · 목표주가 400,000원으로 상향
실적 상향 조정과 함께 22년 EPS에 역사적 상단인 PER 18.8배를 적용한데 더해 2차전지 사업의 20% 프리미엄을 적용해 도출. 기존 사업들의 고른 성장과 신규 2차전지 소재 사업 확장으로 종합 소재업체로 부각될 전망. 22년부터 순현금 구조로 전환이 예상되며 실적 모멘텀과 중장기 성장성을 모두 겸비하고 있다 판단
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[흥국스몰캡 최종경] 8/13(금)
[IPO예정]일진하이솔루스(271940) - 수소연료탱크 세계 최초+최대 양산
■ 수소연료탱크 세계 최초/최대 양산 공급 기업
일진하이솔루스는 수소전기차 핵심 모듈인 수소연료탱크 및 매연 저감장치의 개발/제조 전문 기업
수소연료탱크는 이미 세계 최초+최대 양산 공급 실적 보유했으며, 특히 차세대 용기의 양산으로 저장 효율, 경량화, 안정성, 가격 경쟁력, 양산 품질 등 글로벌 경쟁사 대비 압도적 성능 보유
■ 환경부문의 안정적인 수익에 수소부문의 고속 성장세
국내 고객사와의 견고한 파트너쉽 강화로 승용차에서 상용차로 제품군 확대되며 북미, 중국 등 글로벌 시장 확대, 튜브트레일러, 선박, 지게차 등 수소연료 시장의 적용도 확대될 전망
환경사업부의 안정적인 수익성에 수소사업부의 국내외 고성장이 더해지는 높은 실적 성장 예상
참조: https://bit.ly/3fYKoL2
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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■ 수소연료탱크 세계 최초/최대 양산 공급 기업
일진하이솔루스는 수소전기차 핵심 모듈인 수소연료탱크 및 매연 저감장치의 개발/제조 전문 기업
수소연료탱크는 이미 세계 최초+최대 양산 공급 실적 보유했으며, 특히 차세대 용기의 양산으로 저장 효율, 경량화, 안정성, 가격 경쟁력, 양산 품질 등 글로벌 경쟁사 대비 압도적 성능 보유
■ 환경부문의 안정적인 수익에 수소부문의 고속 성장세
국내 고객사와의 견고한 파트너쉽 강화로 승용차에서 상용차로 제품군 확대되며 북미, 중국 등 글로벌 시장 확대, 튜브트레일러, 선박, 지게차 등 수소연료 시장의 적용도 확대될 전망
환경사업부의 안정적인 수익성에 수소사업부의 국내외 고성장이 더해지는 높은 실적 성장 예상
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[흥국 게임 강석오] 8/13(금)
네오위즈(095660) - 하드코어 게임으로의 확장 긍정적
■ 2Q21 Review: 영업이익 52억원 기록
- 웹보드 게임시장 비수기 영향 및 1분기 <스컬> 출시효과 제거, 미드코어 기존작 하향 안정화로 매출 감소
- <블레스 언리쉬드> 마케팅비 증가했으나, 매출 하락에 따라 변동비 감소하며 전체 영업비용은 소폭 감소
■ 하드코어 게임으로의 확장 긍정적
- <블레스 언리쉬드>, <P의 거짓> 등 글로벌 유저들이 선호하는 장르의 대작을 개발해 웹보드 외 하드코어 장르 비중을 높여나가는 전략 긍정적
- 해외 유저들의 선호도 높은 장르이기 때문에 네오위즈가 쌓아온 스팀 플랫폼에서의 마케팅 역량과 시너지가 있을 것으로 전망
■ 투자의견 Hold 하향, 목표주가 38,000원 상향
- 웹보드의 높은 비중 때문에 기존에는 웹보드/RPG 각 Peer의 PER 평균인 11.4배(웹보드 9배/중소형 RPG 13.7배)를 목표배수로 적용했으나, 사업방향에 따라 하드코어 비중 높아질 것으로 전망, 글로벌 하드코어 게임 개발사 Peer의 12개월 Fwd PER을 40% 할인한 14.2배를 목표배수로 설정.
- PER Valuation에서 목표배수를 상향 조정함에 따라 목표주가를 상향했지만, <블레스 언리쉬드> 출시 직후 주가가 급등해 추가적인 상승여력은 없다고 판단, 투자의견을 Buy에서 Hold로 하향함
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■ 2Q21 Review: 영업이익 52억원 기록
- 웹보드 게임시장 비수기 영향 및 1분기 <스컬> 출시효과 제거, 미드코어 기존작 하향 안정화로 매출 감소
- <블레스 언리쉬드> 마케팅비 증가했으나, 매출 하락에 따라 변동비 감소하며 전체 영업비용은 소폭 감소
■ 하드코어 게임으로의 확장 긍정적
- <블레스 언리쉬드>, <P의 거짓> 등 글로벌 유저들이 선호하는 장르의 대작을 개발해 웹보드 외 하드코어 장르 비중을 높여나가는 전략 긍정적
- 해외 유저들의 선호도 높은 장르이기 때문에 네오위즈가 쌓아온 스팀 플랫폼에서의 마케팅 역량과 시너지가 있을 것으로 전망
■ 투자의견 Hold 하향, 목표주가 38,000원 상향
- 웹보드의 높은 비중 때문에 기존에는 웹보드/RPG 각 Peer의 PER 평균인 11.4배(웹보드 9배/중소형 RPG 13.7배)를 목표배수로 적용했으나, 사업방향에 따라 하드코어 비중 높아질 것으로 전망, 글로벌 하드코어 게임 개발사 Peer의 12개월 Fwd PER을 40% 할인한 14.2배를 목표배수로 설정.
- PER Valuation에서 목표배수를 상향 조정함에 따라 목표주가를 상향했지만, <블레스 언리쉬드> 출시 직후 주가가 급등해 추가적인 상승여력은 없다고 판단, 투자의견을 Buy에서 Hold로 하향함
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[신한 리서치본부] 인터넷/게임
안녕하세요. 신한투자증권 인터넷/게임 담당 강석오입니다. 리서치본부 내 공표된 조사분석자료를 실시간으로 제공 할 수 있도록 정보 전달을 위해 운영되는 채널입니다.
[흥국증권 리서치센터] HK Cross Asset Monitor 8/17(화)
HK Cross Asset Monitor
■ 주간 자산시장 Review
- 상해종합은 주간 1.7% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 수익률 기록
중국인민은행의 금융완화와 자본시장의 투자이익 보전 방침 영향에 상승
- GOLD는 전주 대비 2.9%하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
예상치를 상회하는 고용 회복에 따른 연준 긴축 스탠스 전환 우려 속에 달러 강세 영향에 하락
- 자금흐름 :
주간 ETF 중 달러 표시 투자등급 회사채 ETF인 LQD ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 21.4억 달러 유입
반면, 나스닥 100 지수 추종 ETF인 QQQ ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 17.2억 달러 유출
- 주요 경제 지표
[중국]
CPI (7월) MoM 0.3% (예상: 0.2%, 이전: -0.4%)
[유럽]
산업생산 (6월) MoM -0.3% (예상: -0.2%, 이전: -1.1%)
[미국]
JOLTs 빈일자리수 (6월) 10.073M (예상: 9.281M, 이전: 9.483M)
Core CPI (7월) MoM 0.3% (예상: 0.4%, 이전: 0.9%)
신규 실업수당청구건수 375K (예상: 375K, 이전: 387K)
PPI (7월) MoM 1.0% (예상: 0.6%, 이전: 1.0%)
■ 자산별 주요 이슈
- 주식/기관: 미 증시에서 벗어날 준비를 해라
- 경제/채권: 포스트 코로나 시대 통화•재정 정책의 4가지 테마
- 상품/대체: 전기차: 재활용 배터리 및 순환 경제 모색
- 이슈/산업: 1% 자문료와의 작별
참조: https://bit.ly/3fZmeA8
흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)
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■ 주간 자산시장 Review
- 상해종합은 주간 1.7% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 수익률 기록
중국인민은행의 금융완화와 자본시장의 투자이익 보전 방침 영향에 상승
- GOLD는 전주 대비 2.9%하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
예상치를 상회하는 고용 회복에 따른 연준 긴축 스탠스 전환 우려 속에 달러 강세 영향에 하락
- 자금흐름 :
주간 ETF 중 달러 표시 투자등급 회사채 ETF인 LQD ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 21.4억 달러 유입
반면, 나스닥 100 지수 추종 ETF인 QQQ ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 17.2억 달러 유출
- 주요 경제 지표
[중국]
CPI (7월) MoM 0.3% (예상: 0.2%, 이전: -0.4%)
[유럽]
산업생산 (6월) MoM -0.3% (예상: -0.2%, 이전: -1.1%)
[미국]
JOLTs 빈일자리수 (6월) 10.073M (예상: 9.281M, 이전: 9.483M)
Core CPI (7월) MoM 0.3% (예상: 0.4%, 이전: 0.9%)
신규 실업수당청구건수 375K (예상: 375K, 이전: 387K)
PPI (7월) MoM 1.0% (예상: 0.6%, 이전: 1.0%)
■ 자산별 주요 이슈
- 주식/기관: 미 증시에서 벗어날 준비를 해라
- 경제/채권: 포스트 코로나 시대 통화•재정 정책의 4가지 테마
- 상품/대체: 전기차: 재활용 배터리 및 순환 경제 모색
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Heungkuk Morning Comment 8/17(화)
[Market Issue]
- 바이든, "美 국익 없는 곳서 싸우는 과거 실수 반복 않겠다"
- 카불점령 3개월 걸린다더니...美 블랙호크도 버리고 떠났다
- 안전선호ㆍ미국채 수익률 하락에 금가격 0.7% 상승
- 러시아와 중국 대사관은 아프가니스탄 철수안해
- 중국 시노백 "3분기 '델타 변이 전용' 백신 임상시험 신청"
- 환율 오르자 5대 은행 달러예금 64억 달러 감소
- 청약 실패했지만, 크래프톤 2분기 영억이익 전년比 139%상승
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 3,171.29pt / KOSDAQ 1,040.78pt
- 국내 증시는 광복절 대체공휴일로 휴장
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.31% 상승 / S&P 500 0.26% 상승 / 나스닥 0.02% 하락
- 미국 증시는 아프가니스탄 중심 지정학적 리스크 주목하는 가운데, 부진한 중국 경제지표 및 뉴욕 제조업지수에 따른 글로벌 경기 회복 둔화 우려에도 불구하고 개별 기업 기대감에 나스닥 제외 상승 전환하며 혼조 마감
- 헬스케어(+1.13%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.83%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.64% 하락 / DAX 0.32% 하락 / FTSE 0.90% 하락
- 유럽 증시는 중국 산업생산 부진에 에너지 관련주를 중심으로 하락
- 부동산(+0.64%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-2.27%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.03% 상승 / 닛케이 1.62% 하락
- 중국 증시는 중국 산업생산 지수가 예상치를 크게 하회하며 경제 지원책 기대감에 약보합
- 7월 산업생산 (YoY) 6.4% (예상: 7.8%, 이전: 8.3%)
- 필수소비재(+1.36%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-3.88%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 코로나 확산세 경계하는 가운데 중국 산업생산 부진 및 엔화 강세에 하락
- IT(+0.04%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-2.37%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 51.26pt -0.91% 하락
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[Market Issue]
- 바이든, "美 국익 없는 곳서 싸우는 과거 실수 반복 않겠다"
- 카불점령 3개월 걸린다더니...美 블랙호크도 버리고 떠났다
- 안전선호ㆍ미국채 수익률 하락에 금가격 0.7% 상승
- 러시아와 중국 대사관은 아프가니스탄 철수안해
- 중국 시노백 "3분기 '델타 변이 전용' 백신 임상시험 신청"
- 환율 오르자 5대 은행 달러예금 64억 달러 감소
- 청약 실패했지만, 크래프톤 2분기 영억이익 전년比 139%상승
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 3,171.29pt / KOSDAQ 1,040.78pt
- 국내 증시는 광복절 대체공휴일로 휴장
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.31% 상승 / S&P 500 0.26% 상승 / 나스닥 0.02% 하락
- 미국 증시는 아프가니스탄 중심 지정학적 리스크 주목하는 가운데, 부진한 중국 경제지표 및 뉴욕 제조업지수에 따른 글로벌 경기 회복 둔화 우려에도 불구하고 개별 기업 기대감에 나스닥 제외 상승 전환하며 혼조 마감
- 헬스케어(+1.13%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.83%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.64% 하락 / DAX 0.32% 하락 / FTSE 0.90% 하락
- 유럽 증시는 중국 산업생산 부진에 에너지 관련주를 중심으로 하락
- 부동산(+0.64%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-2.27%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.03% 상승 / 닛케이 1.62% 하락
- 중국 증시는 중국 산업생산 지수가 예상치를 크게 하회하며 경제 지원책 기대감에 약보합
- 7월 산업생산 (YoY) 6.4% (예상: 7.8%, 이전: 8.3%)
- 필수소비재(+1.36%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-3.88%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 코로나 확산세 경계하는 가운데 중국 산업생산 부진 및 엔화 강세에 하락
- IT(+0.04%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-2.37%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 51.26pt -0.91% 하락
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[흥국/자동차 김귀연] 8/18(수)
넥센타이어 - 동트기 전 새벽
■ 2Q21 매출 5,055억원(YoY +60.6%), 영업이익 125억원(YoY 흑전)
- OP 컨센 233억원/흥국 추정 247억원 -46.3%/-49.4% 하회
- 1) 예상 대비 판가 인상 지연, 2) 운임/원재료 증가 영향
■ 2021년 매출 2.1조원, OP 887억원(OPM 4.1%)
■ 2022년 매출 2.3조원, OP 1,866억원(OPM 8.1%)
- 1) 판가 인상, 2) 이동수요 증가, 3) 완성차 가동률 상승
- 운임 부임 부담 축소(장기계약/대체항로), 체코공장 2차증설
■ 투자의견 BUY(유지), TP 1.1만원(하향)
- 2021~22년 평균 EPS 953.7원
- Target P/E 11배(한국타이어 대비 20% 할인)
- 8/17일 기준, 한타 대비 시총 비율 14.7%
▶ 보고서 URL: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=17321
넥센타이어 - 동트기 전 새벽
■ 2Q21 매출 5,055억원(YoY +60.6%), 영업이익 125억원(YoY 흑전)
- OP 컨센 233억원/흥국 추정 247억원 -46.3%/-49.4% 하회
- 1) 예상 대비 판가 인상 지연, 2) 운임/원재료 증가 영향
■ 2021년 매출 2.1조원, OP 887억원(OPM 4.1%)
■ 2022년 매출 2.3조원, OP 1,866억원(OPM 8.1%)
- 1) 판가 인상, 2) 이동수요 증가, 3) 완성차 가동률 상승
- 운임 부임 부담 축소(장기계약/대체항로), 체코공장 2차증설
■ 투자의견 BUY(유지), TP 1.1만원(하향)
- 2021~22년 평균 EPS 953.7원
- Target P/E 11배(한국타이어 대비 20% 할인)
- 8/17일 기준, 한타 대비 시총 비율 14.7%
▶ 보고서 URL: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=17321
[흥국 게임 강석오] 8/18(수)
NHN(181710) - 외형 성장 대비 이익률 부진
■ 2Q21 Review: 영업이익 238억원 기록
- 결제/광고, 커머스, 컨텐츠, 기술 등 게임 사업 제외 전 부문 성장 지속
- 페이코는 오프라인 결제 성장 지속되며 분기 최대 매출 기록
- PNP Secure의 매각은 4분기 중 완료될 것으로 예상
■ 외형 성장 대비 이익률 부진
- 2021년 영업수익은 YoY +11% 증가한 1조 8,646억원 전망
- 신사업은 큰 폭의 외형성장 이어나가고 있으나 영업이익률은 2020년 대비 1%p 하락할 것으로 추정
- 이익률이 높은 게임 사업 부문의 부진이 주된 원인
- 하반기 신작 <드래곤퀘스트 케시케시>, <건즈업> 출시 예정
■ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 100,000원으로 하향
- 이익률이 높은 게임 매출이 정체된 상황에서 인건비/마케팅비 등의 비용이 증가함에 따라 이익 추정치를 하향 조정
▶️보고서: https://bit.ly/2W5pRgz
★ 흥국증권 강석오 게임/소프트웨어 텔레 채널 ★
https://t.me/seokokang
흥국 게임 담당 강석오 (02-6742-3518)
NHN(181710) - 외형 성장 대비 이익률 부진
■ 2Q21 Review: 영업이익 238억원 기록
- 결제/광고, 커머스, 컨텐츠, 기술 등 게임 사업 제외 전 부문 성장 지속
- 페이코는 오프라인 결제 성장 지속되며 분기 최대 매출 기록
- PNP Secure의 매각은 4분기 중 완료될 것으로 예상
■ 외형 성장 대비 이익률 부진
- 2021년 영업수익은 YoY +11% 증가한 1조 8,646억원 전망
- 신사업은 큰 폭의 외형성장 이어나가고 있으나 영업이익률은 2020년 대비 1%p 하락할 것으로 추정
- 이익률이 높은 게임 사업 부문의 부진이 주된 원인
- 하반기 신작 <드래곤퀘스트 케시케시>, <건즈업> 출시 예정
■ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 100,000원으로 하향
- 이익률이 높은 게임 매출이 정체된 상황에서 인건비/마케팅비 등의 비용이 증가함에 따라 이익 추정치를 하향 조정
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[신한 리서치본부] 인터넷/게임
안녕하세요. 신한투자증권 인터넷/게임 담당 강석오입니다. 리서치본부 내 공표된 조사분석자료를 실시간으로 제공 할 수 있도록 정보 전달을 위해 운영되는 채널입니다.
[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 8/18(수)
[Market Issue]
- 파월, "델타변이가 경제에 미치는 영향 불분명"
- 中 국무원, 경제지표 부진에 소비ㆍ고용 촉진 약속
- 7월 서울 집값, 정비사업 기대와 저가 매수에 1년래 최고 상승폭
- 美 이르면 이번 주 백신 접종 8개월 지난 미국인에 부스터 샷 권고
- 日, 또 긴급사태 확대...스가 총리 연임 구상 '흔들'
- 오늘부터 등교 수업...초1,2ㆍ고3 매일 등교
- LG디스플레이, 중소형 OLED 3.3조 투자...시장 판도 흔드나
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.89% 하락 / KOSDAQ 2.86% 하락
- 국내증시는 기관과 외국인 동반 순매도 속 코로나 확산세와 글로벌 경기 둔화 우려확대되며 하락
- 개인이 5,842억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 1,256억원, 4,202억원 순매도
- 보험(+1.92%) 업종이 수익률 상위
- 조선(-3.79%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.79% 하락 / S&P 500 0.71% 하락 / 나스닥 0.93% 하락
- 미국 증시는 예상치를 크게 하회하는 소매판매지수로 인한 글로벌 경기 회복 지연 우려와 글로벌 반도체 업황 우려 더해지며 파월 의장 발언을 매파적으로 해석하며 하락
- 미국 7월 근원 소매판매 (MoM) -0.4% (예상: 0.1%, 이전: 0.7%)
- 유틸리티(0.7%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.2%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.14% 하락 / DAX 0.02% 하락 / FTSE 0.38% 상승
- 유럽 증시는 코로나 확산세와 부진한 미 경제 지표에 경기 회복 둔화 우려 나타나며 약보합
- 부동산(2.24%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-1.52%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 2.00% 하락 / 닛케이 0.36% 하락
- 중국 증시는 정부의 기업 규제 확대 우려 및 미 증시 상장 규제에 투심 위축되며 하락
- 금융(-0.69%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-3.61%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 델타변이로 인한 긴급사태 지속에 대한 시장 우려로 하락
- 헬스케어(+0.29%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.04%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 50.32pt -1.83% 하락
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 8/18(수)
[Market Issue]
- 파월, "델타변이가 경제에 미치는 영향 불분명"
- 中 국무원, 경제지표 부진에 소비ㆍ고용 촉진 약속
- 7월 서울 집값, 정비사업 기대와 저가 매수에 1년래 최고 상승폭
- 美 이르면 이번 주 백신 접종 8개월 지난 미국인에 부스터 샷 권고
- 日, 또 긴급사태 확대...스가 총리 연임 구상 '흔들'
- 오늘부터 등교 수업...초1,2ㆍ고3 매일 등교
- LG디스플레이, 중소형 OLED 3.3조 투자...시장 판도 흔드나
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.89% 하락 / KOSDAQ 2.86% 하락
- 국내증시는 기관과 외국인 동반 순매도 속 코로나 확산세와 글로벌 경기 둔화 우려확대되며 하락
- 개인이 5,842억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 1,256억원, 4,202억원 순매도
- 보험(+1.92%) 업종이 수익률 상위
- 조선(-3.79%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.79% 하락 / S&P 500 0.71% 하락 / 나스닥 0.93% 하락
- 미국 증시는 예상치를 크게 하회하는 소매판매지수로 인한 글로벌 경기 회복 지연 우려와 글로벌 반도체 업황 우려 더해지며 파월 의장 발언을 매파적으로 해석하며 하락
- 미국 7월 근원 소매판매 (MoM) -0.4% (예상: 0.1%, 이전: 0.7%)
- 유틸리티(0.7%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.2%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.14% 하락 / DAX 0.02% 하락 / FTSE 0.38% 상승
- 유럽 증시는 코로나 확산세와 부진한 미 경제 지표에 경기 회복 둔화 우려 나타나며 약보합
- 부동산(2.24%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-1.52%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 2.00% 하락 / 닛케이 0.36% 하락
- 중국 증시는 정부의 기업 규제 확대 우려 및 미 증시 상장 규제에 투심 위축되며 하락
- 금융(-0.69%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-3.61%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 델타변이로 인한 긴급사태 지속에 대한 시장 우려로 하락
- 헬스케어(+0.29%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.04%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 50.32pt -1.83% 하락
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