[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 7/21(수)
[Market Issue]
- 백악관 "대통령 의회 부채 상한 인상할 것으로 기대"
- 중국, 미ㆍ나토 측 해킹 주장에 "근거없는 비난" 반박…관영매체 "제재하면 보복할 것"
- 美 상원, 중국 정부 지분 기업의 농장 매입 규제법 통과
- 中, '사실상 기준금리' 1년물 LPR 3.85%로 유지…15개월째 동결
- 유로존 5월 경상흑자 120억 유로…전월비 100억 유로 감소
- 복제약 난립 막는다…동일 임상자료 허가 품목 최대 4개로 제한
- 차량용 반도체 수급 숨통 트이나…TSMC 증산, NXP 재가동
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.35% 하락 / KOSDAQ 0.59% 하락
- 국내증시는 전일 미 증시의 급락 영향 및 코로나 확산 우려 부각되었고, 환율 상승에 외국인 매도세 나타나며 약보합 마감
- 개인과 기관이 각각 368억원, 1,522억원 순매수
- 외국인이 1,808억원 순매도
- 내구소비재/의류(+1.9%) 업종이 수익률 상위
- 운송(-1.8%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.62% 상승 / S&P 500 1.52% 상승 / 나스닥 1.57% 상승
- 미국 증시는 최근 하락에 따른 반발매수세 유입된 가운데, 코로나 확산 우려보다는 실적에 주목하는 모습. 실적 개선 기대 높은 대형 기술주 위주 강세를 보이며 상승
- 산업재(2.7%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-0.1%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.71% 상승 / DAX 0.55% 상승 / FTSE 0.54% 상승
- 유럽 증시는 실적 호조 기업들 위주 강세를 보인 가운데, 반발매수세 유입되며 상승
- 소재(1.47%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.41%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.07% 하락 / 닛케이 0.96% 하락
- 중국 증시는 대출우대금리 동결된 가운데 미중 갈등 우려 고조되며 약보합 마감
- IT(0.97%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.88%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 지속적인 대도시 위주 코로나 확진자 수 급증에 경제 정상화 차질 우려 확대되며 하락
- 필수소비재(0.22%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-2.57%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 52.86pt 0.32% 상승
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 7/21(수)
[Market Issue]
- 백악관 "대통령 의회 부채 상한 인상할 것으로 기대"
- 중국, 미ㆍ나토 측 해킹 주장에 "근거없는 비난" 반박…관영매체 "제재하면 보복할 것"
- 美 상원, 중국 정부 지분 기업의 농장 매입 규제법 통과
- 中, '사실상 기준금리' 1년물 LPR 3.85%로 유지…15개월째 동결
- 유로존 5월 경상흑자 120억 유로…전월비 100억 유로 감소
- 복제약 난립 막는다…동일 임상자료 허가 품목 최대 4개로 제한
- 차량용 반도체 수급 숨통 트이나…TSMC 증산, NXP 재가동
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.35% 하락 / KOSDAQ 0.59% 하락
- 국내증시는 전일 미 증시의 급락 영향 및 코로나 확산 우려 부각되었고, 환율 상승에 외국인 매도세 나타나며 약보합 마감
- 개인과 기관이 각각 368억원, 1,522억원 순매수
- 외국인이 1,808억원 순매도
- 내구소비재/의류(+1.9%) 업종이 수익률 상위
- 운송(-1.8%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.62% 상승 / S&P 500 1.52% 상승 / 나스닥 1.57% 상승
- 미국 증시는 최근 하락에 따른 반발매수세 유입된 가운데, 코로나 확산 우려보다는 실적에 주목하는 모습. 실적 개선 기대 높은 대형 기술주 위주 강세를 보이며 상승
- 산업재(2.7%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-0.1%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.71% 상승 / DAX 0.55% 상승 / FTSE 0.54% 상승
- 유럽 증시는 실적 호조 기업들 위주 강세를 보인 가운데, 반발매수세 유입되며 상승
- 소재(1.47%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.41%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.07% 하락 / 닛케이 0.96% 하락
- 중국 증시는 대출우대금리 동결된 가운데 미중 갈등 우려 고조되며 약보합 마감
- IT(0.97%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.88%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 지속적인 대도시 위주 코로나 확진자 수 급증에 경제 정상화 차질 우려 확대되며 하락
- 필수소비재(0.22%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-2.57%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 52.86pt 0.32% 상승
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[흥국/자동차 김귀연] 7/21(수)
타이어 판매 업데이트 - P/Q + α의 모멘텀
■ 6월 타이어 판매 및 전망
- 승용/상용 타이어 모두 RE 타이어 회복이 두드러짐
- 1) 반도체 쇼티지, 2) 컨테이너 부족 영향으로 판단
- RE 중심 믹스 개선 => 수익성 개선 긍정적
=> 2H21~2022년 수요 회복/성장 전망
=> 1) 완성차 가동률 회복, 2) 이동수요 회복, 3) 이커머스 물량 증가
■ 투자전략: [2H21] P(가격) Cycle => [2022] 모빌리티 사업 모멘텀
- 2H21 1) 판가 인상, 2) 고인치/초고성능타이어, 대형차종 중심 믹스개선
- 2022년 상승 모멘텀은 1) 전기차 OE타이어 수주, 2) 솔루션/라스트마일 서비스 경쟁력이 될 것
- 브리지스톤(Fleet/구독서비스), 미쉐린(대형 운송 서비스 솔루션), 굿이어(라스트마일/플릿Biz), 컨티넨탈(모니터링 솔루션)
■ Top Picks: 한국타이어앤테크놀로지(BUY, TP 6.5만원)
- 국내 업체 중 가격 전가 가능력 높음
- 높은 고인치타이어 비중(1Q21 39%)
- 건전한 재무구조 => 투자여력 충분
▶보고서: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=17162
타이어 판매 업데이트 - P/Q + α의 모멘텀
■ 6월 타이어 판매 및 전망
- 승용/상용 타이어 모두 RE 타이어 회복이 두드러짐
- 1) 반도체 쇼티지, 2) 컨테이너 부족 영향으로 판단
- RE 중심 믹스 개선 => 수익성 개선 긍정적
=> 2H21~2022년 수요 회복/성장 전망
=> 1) 완성차 가동률 회복, 2) 이동수요 회복, 3) 이커머스 물량 증가
■ 투자전략: [2H21] P(가격) Cycle => [2022] 모빌리티 사업 모멘텀
- 2H21 1) 판가 인상, 2) 고인치/초고성능타이어, 대형차종 중심 믹스개선
- 2022년 상승 모멘텀은 1) 전기차 OE타이어 수주, 2) 솔루션/라스트마일 서비스 경쟁력이 될 것
- 브리지스톤(Fleet/구독서비스), 미쉐린(대형 운송 서비스 솔루션), 굿이어(라스트마일/플릿Biz), 컨티넨탈(모니터링 솔루션)
■ Top Picks: 한국타이어앤테크놀로지(BUY, TP 6.5만원)
- 국내 업체 중 가격 전가 가능력 높음
- 높은 고인치타이어 비중(1Q21 39%)
- 건전한 재무구조 => 투자여력 충분
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[흥국스몰캡 최종경] 7/21(수)
[IPO예정]카카오뱅크(323410) 카카오의 뱅크 플랫폼
■ 폭발적인 성장세
카카오뱅크는 예금, 대출, 금융 플랫폼 서비스의 온라인 전문 금융(은행) 플랫폼임
100% 모바일 앱 기반 혁신적인 UI/UX를 통해 은행 상품의 지속적인 디지털 혁신으로 상품 경쟁력 강화 및 잠재 시장 규모 확대 중
■ 독보적인 확장성
기존 주요서비스 개인대출과 전월세 보증금 대출에 중신용대출, 주택담보대출, 개인사업자, 오토론 등 상품 확대 출시 예정이며 자체적인 오리지널 금융 콘텐츠 개발 역량과 고객 맞춤형 상품 출시를 통해 기존 금융 플랫폼과의 차별성을 더욱 확대할 전망
참조: https://bit.ly/3BnqL8s
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[IPO예정]카카오뱅크(323410) 카카오의 뱅크 플랫폼
■ 폭발적인 성장세
카카오뱅크는 예금, 대출, 금융 플랫폼 서비스의 온라인 전문 금융(은행) 플랫폼임
100% 모바일 앱 기반 혁신적인 UI/UX를 통해 은행 상품의 지속적인 디지털 혁신으로 상품 경쟁력 강화 및 잠재 시장 규모 확대 중
■ 독보적인 확장성
기존 주요서비스 개인대출과 전월세 보증금 대출에 중신용대출, 주택담보대출, 개인사업자, 오토론 등 상품 확대 출시 예정이며 자체적인 오리지널 금융 콘텐츠 개발 역량과 고객 맞춤형 상품 출시를 통해 기존 금융 플랫폼과의 차별성을 더욱 확대할 전망
참조: https://bit.ly/3BnqL8s
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 7/22(목)
[Market Issue]
- 美 상원, 1.2조 달러 규모 인프라 법안 절차적 표결 부결
- 원/달러 환율 1,154원…9개월 만에 최고치
- 美 BoA "2025년 전기차 배터리 부족 사태 전망"
- 애플 최대 아이폰 생산 공장, 정저우 폭우로 일시 정전
- 내년부터 기존 아파트도 전기차 충전기 설치 의무화
- 금감원 정정 요구에…카카오페이 IPO 4분기로 연기
- CJ제일제당 바이오기업 '천랩' 인수…차세대 신약 개발 추진
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.52% 하락 / KOSDAQ 0.15% 하락
- 국내증시는 양호한 수출 지표에도 불구, 코로나 확진자 최고치 경신에 위험자산 투자심리 위축되었고, 환율 상승에 따른 외국인 매도세 확대되며 하락
- 개인이 7,367억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 2,812억원, 4,924억원 순매도
- 조선(+3.1%) 업종이 수익률 상위
- 소프트웨어(-2.8%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.83% 상승 / S&P 500 0.82% 상승 / 나스닥 0.92% 상승
- 미국 증시는 델타 변이 바이러스 확산에도 불구, 시장 영향은 제한적일 것이라고 해석되는 가운데 여행, 항공 업종 중심 강세를 보였고, 유가 및 국채 금리 상승에 따른 에너지 및 금융주 또한 강세를 보이며 상승
- 에너지(3.5%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-1.1%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.78% 상승 / DAX 1.36% 상승 / FTSE 1.70% 상승
- 유럽 증시는 양호한 실적 발표한 기업들 중심으로 강세를 보이며 상승
- 금융(2.67%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(0.49%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.73% 상승 / 닛케이 0.58% 상승
- 중국 및 일본 등 아시아 증시는 전일 미 증시 상승 영향과 저가매수세 유입되며 상승
- 중국 증시
- IT(2.95%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.95%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시
- 소재(1.43%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.29%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 53.2pt 0.64% 상승
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Heungkuk Morning Comment 7/22(목)
[Market Issue]
- 美 상원, 1.2조 달러 규모 인프라 법안 절차적 표결 부결
- 원/달러 환율 1,154원…9개월 만에 최고치
- 美 BoA "2025년 전기차 배터리 부족 사태 전망"
- 애플 최대 아이폰 생산 공장, 정저우 폭우로 일시 정전
- 내년부터 기존 아파트도 전기차 충전기 설치 의무화
- 금감원 정정 요구에…카카오페이 IPO 4분기로 연기
- CJ제일제당 바이오기업 '천랩' 인수…차세대 신약 개발 추진
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.52% 하락 / KOSDAQ 0.15% 하락
- 국내증시는 양호한 수출 지표에도 불구, 코로나 확진자 최고치 경신에 위험자산 투자심리 위축되었고, 환율 상승에 따른 외국인 매도세 확대되며 하락
- 개인이 7,367억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 2,812억원, 4,924억원 순매도
- 조선(+3.1%) 업종이 수익률 상위
- 소프트웨어(-2.8%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.83% 상승 / S&P 500 0.82% 상승 / 나스닥 0.92% 상승
- 미국 증시는 델타 변이 바이러스 확산에도 불구, 시장 영향은 제한적일 것이라고 해석되는 가운데 여행, 항공 업종 중심 강세를 보였고, 유가 및 국채 금리 상승에 따른 에너지 및 금융주 또한 강세를 보이며 상승
- 에너지(3.5%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-1.1%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.78% 상승 / DAX 1.36% 상승 / FTSE 1.70% 상승
- 유럽 증시는 양호한 실적 발표한 기업들 중심으로 강세를 보이며 상승
- 금융(2.67%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(0.49%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.73% 상승 / 닛케이 0.58% 상승
- 중국 및 일본 등 아시아 증시는 전일 미 증시 상승 영향과 저가매수세 유입되며 상승
- 중국 증시
- IT(2.95%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.95%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시
- 소재(1.43%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.29%) 업종이 수익률 하위
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Heungkuk Morning Comment 7/23(금)
[Market Issue]
- ECB, 기준금리ㆍPEPP 프로그램 동결…금리 가이던스 수정
- ECB, 인플레 2% 달성할 때까지 주요 금리 현 수준ㆍ더 낮게 유지
- 라가르드 ECB 총재 "너무 이른 긴축, 누구도 원하지 않아…인내심 가져야"
- 美 국무부 부장관 25일 중국 방문…바이든 행정부 출범 후 최고위 인사
- 피치, 韓 국가신용등급 AA- 유지…올 성장 3.7% -> 4.5% 전망
- 메르세데스 벤츠, 2030년까지 전기차로 완전 전환 발표
- 카카오뱅크, 공모가 39,000원 확정…희망 밴드 최상단
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.07% 상승 / KOSDAQ 0.79% 상승
- 국내증시는 델타 변이 바이러스 확산에도 불구하고 경기 둔화 우려 제한적으로 작용하는 가운데 전일 미 증시 강세 영향 및 기업들의 호실적에 투자 심리 개선되며 상승
- 기관과 외국인이 각각 8,179억원, 582억원 순매수
- 개인이 8,810억원 순매도
- 금속/광물(+3.7%) 업종이 수익률 상위
- 화장품(-1.9%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.07% 상승 / S&P 500 0.20% 상승 / 나스닥 0.36% 상승
- 미국 증시는 실업 지표 부진에 경기 둔화 우려가 되살아났음에도 불구하고 양호한 실적발표 기대되는 대형 기술주 위주 강세를 보이며 강보합 마감
- 신규 실업수당 청구건수 41.9만건 (예상: 35만건, 이전: 36.8만건)
- IT(0.7%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.1%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.80% 상승 / DAX 0.60% 상승 / FTSE 0.43% 하락
- 유럽 증시는 ECB의 기준금리 동결 발표 및 완화적 통화정책 기조 유지 재확인에 위험자산 투자심리 개선되며 상승
- IT(2.43%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.57%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.34% 상승 / 닛케이 27,548pt
- 중국 증시는 미중 관계 주목하는 가운데 코로나 확산에 따른 경기 둔화 우려 완화에 강보합 마감
- IT(4.53%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-2.06%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 바다의 날을 맞아 휴장
- 소재(1.43%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.29%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 53.3pt 0.19% 상승
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 7/23(금)
[Market Issue]
- ECB, 기준금리ㆍPEPP 프로그램 동결…금리 가이던스 수정
- ECB, 인플레 2% 달성할 때까지 주요 금리 현 수준ㆍ더 낮게 유지
- 라가르드 ECB 총재 "너무 이른 긴축, 누구도 원하지 않아…인내심 가져야"
- 美 국무부 부장관 25일 중국 방문…바이든 행정부 출범 후 최고위 인사
- 피치, 韓 국가신용등급 AA- 유지…올 성장 3.7% -> 4.5% 전망
- 메르세데스 벤츠, 2030년까지 전기차로 완전 전환 발표
- 카카오뱅크, 공모가 39,000원 확정…희망 밴드 최상단
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.07% 상승 / KOSDAQ 0.79% 상승
- 국내증시는 델타 변이 바이러스 확산에도 불구하고 경기 둔화 우려 제한적으로 작용하는 가운데 전일 미 증시 강세 영향 및 기업들의 호실적에 투자 심리 개선되며 상승
- 기관과 외국인이 각각 8,179억원, 582억원 순매수
- 개인이 8,810억원 순매도
- 금속/광물(+3.7%) 업종이 수익률 상위
- 화장품(-1.9%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.07% 상승 / S&P 500 0.20% 상승 / 나스닥 0.36% 상승
- 미국 증시는 실업 지표 부진에 경기 둔화 우려가 되살아났음에도 불구하고 양호한 실적발표 기대되는 대형 기술주 위주 강세를 보이며 강보합 마감
- 신규 실업수당 청구건수 41.9만건 (예상: 35만건, 이전: 36.8만건)
- IT(0.7%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.1%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.80% 상승 / DAX 0.60% 상승 / FTSE 0.43% 하락
- 유럽 증시는 ECB의 기준금리 동결 발표 및 완화적 통화정책 기조 유지 재확인에 위험자산 투자심리 개선되며 상승
- IT(2.43%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.57%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.34% 상승 / 닛케이 27,548pt
- 중국 증시는 미중 관계 주목하는 가운데 코로나 확산에 따른 경기 둔화 우려 완화에 강보합 마감
- IT(4.53%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-2.06%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 바다의 날을 맞아 휴장
- 소재(1.43%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.29%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 53.3pt 0.19% 상승
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[흥국/자동차 김귀연] 7/23(금)
현대차/기아 2Q21 Review
- 종목선호: 기아(Top Pick) > 현대차
- 기아, 새로운 이익레벨/수익성 구간 돌입
■ 현대차 <돌아온 현대차>
- 2Q21 매출액 30.3조원(YoY +38.7%), 영업이익 1.9조원(OPM 6.2%)
* 자동차 매출 24.7조원(YoY +53.7%), 영업이익 1.1조원(OPM 4.6%)
- 2H21 1) 투싼 중심 미국/유럽 판매 확대, 2) G90/JW 출시로 모빌리티 모멘텀 확보
- 2021년 매출 120.5조원, OP 7.5조원(OPM 6.2%)
* 자동차 96.9조원, OP 5.3조원(OPM 5.5%)
=> BUY/TP 30만원(유지)
■ 기아 <새로운 기아>
- 2Q21 매출 18.3조원(YoY 61.3%), OP 1.5조원(OPM 8.1%)
- 사상 최대 분기 실적/수익성 기록
- 2H21 1) 스포티지 판매 확대, 2) EV6 본격 판매 돌입
- 2021년 매출 71조원, OP 5.4조원(OPM 7.6%)
=> BUY/TP 12만원(유지)
▶보고서 URL
- 현대차: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=17176
- 기아: : http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=17178
현대차/기아 2Q21 Review
- 종목선호: 기아(Top Pick) > 현대차
- 기아, 새로운 이익레벨/수익성 구간 돌입
■ 현대차 <돌아온 현대차>
- 2Q21 매출액 30.3조원(YoY +38.7%), 영업이익 1.9조원(OPM 6.2%)
* 자동차 매출 24.7조원(YoY +53.7%), 영업이익 1.1조원(OPM 4.6%)
- 2H21 1) 투싼 중심 미국/유럽 판매 확대, 2) G90/JW 출시로 모빌리티 모멘텀 확보
- 2021년 매출 120.5조원, OP 7.5조원(OPM 6.2%)
* 자동차 96.9조원, OP 5.3조원(OPM 5.5%)
=> BUY/TP 30만원(유지)
■ 기아 <새로운 기아>
- 2Q21 매출 18.3조원(YoY 61.3%), OP 1.5조원(OPM 8.1%)
- 사상 최대 분기 실적/수익성 기록
- 2H21 1) 스포티지 판매 확대, 2) EV6 본격 판매 돌입
- 2021년 매출 71조원, OP 5.4조원(OPM 7.6%)
=> BUY/TP 12만원(유지)
▶보고서 URL
- 현대차: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=17176
- 기아: : http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=17178
[흥국증권 리서치센터] HK Cross Asset Monitor 7/26(월)
HK Cross Asset Monitor
■ 주간 자산시장 Review
- 원/달러 환율은 전주 대비 0.8% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 상승률 기록
글로벌 risk-off 지속되면서 달러 강세 영향에 원/달러 환율 상승
- 니케이225는 주간 2.6% 하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
일본 증시는 견조한 수출 지표 발표에도 코로나 재확산 우려 영향에 하락
- 자금흐름 :
주간 ETF 중 S&P 500 지수 추종 ETF인 VOO ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 21.8억 달러 유입
반면, S&P 500 지수 추종 ETF인 SPY ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 37.4억 달러 유출
- 주요 경제 지표
[유럽]
소비자물가지수 YoY 1.9% (예상: 1.9%, 이전: 2.0%)
소비자물가지수 MoM 0.3% (예상: 0.3%, 이전: 0.3%)
근원 소비자물가지수 YoY 0.9% (예상: 0.9%, 이전: 1.0%)
근원 소비자물가지수 MoM 0.3% (예상: 0.3%, 이전: 0.2%)
[미국]
소매판매 MoM 0.6% (예상: -0.4%, 이전: -1.7%)
근원소매판매 MoM 1.3% (예상: 0.4%, 이전: -0.9%)
■ 자산별 주요 이슈
- 주식/기관: 판데믹 시대가 주는 5가지 투자 교훈
- 경제/채권: Russell Napier: 금융 억압의 시대로 접어들고 있다
- 상품/대체: 세계 최초의 탄소 국경세는 어떻게 추진될까?
- 이슈/산업: 우주의 미래는 제프 베조스, 리처드 브랜슨, 일론 머스크보다 더 크다
참조: https://bit.ly/3eP0Ywd
흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
HK Cross Asset Monitor
■ 주간 자산시장 Review
- 원/달러 환율은 전주 대비 0.8% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 상승률 기록
글로벌 risk-off 지속되면서 달러 강세 영향에 원/달러 환율 상승
- 니케이225는 주간 2.6% 하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
일본 증시는 견조한 수출 지표 발표에도 코로나 재확산 우려 영향에 하락
- 자금흐름 :
주간 ETF 중 S&P 500 지수 추종 ETF인 VOO ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 21.8억 달러 유입
반면, S&P 500 지수 추종 ETF인 SPY ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 37.4억 달러 유출
- 주요 경제 지표
[유럽]
소비자물가지수 YoY 1.9% (예상: 1.9%, 이전: 2.0%)
소비자물가지수 MoM 0.3% (예상: 0.3%, 이전: 0.3%)
근원 소비자물가지수 YoY 0.9% (예상: 0.9%, 이전: 1.0%)
근원 소비자물가지수 MoM 0.3% (예상: 0.3%, 이전: 0.2%)
[미국]
소매판매 MoM 0.6% (예상: -0.4%, 이전: -1.7%)
근원소매판매 MoM 1.3% (예상: 0.4%, 이전: -0.9%)
■ 자산별 주요 이슈
- 주식/기관: 판데믹 시대가 주는 5가지 투자 교훈
- 경제/채권: Russell Napier: 금융 억압의 시대로 접어들고 있다
- 상품/대체: 세계 최초의 탄소 국경세는 어떻게 추진될까?
- 이슈/산업: 우주의 미래는 제프 베조스, 리처드 브랜슨, 일론 머스크보다 더 크다
참조: https://bit.ly/3eP0Ywd
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[흥국/자동차 김귀연] 7/26(월)
현대모비스 - 내러티브 But 넘버스
■ 2Q21 매출 10.3조원, OP 5,636억원(OPM 5.5%)
- 매출/영업이익 컨센 대비 각각 -0.2%/-5.7% 하회
- 1) 운임 상승, 2) 전동화 수익성 지연 영향
■ 전동화 매출: ‘20년 4.2 => ‘21년 5.8 => ‘22년 8.0조원
- ‘22년 아이오닉5/EV6의 판매목표는 각각 10만대
- EV향 CPV는 800만원대 vs ICE 모듈 400만원대
■ 투자의견 BUY(유지), TP 38만원(유지)
- 21년/22년 Implied P/E 10.2배/8.3배
- 글로벌 Peer 대비 밸류 부담 제한적
- 2H21~2022년 1) 완성차 가동률 상승, 2) 현대/기아 EV M/S 상승 예상
■ 보고서 URL: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=17182
현대모비스 - 내러티브 But 넘버스
■ 2Q21 매출 10.3조원, OP 5,636억원(OPM 5.5%)
- 매출/영업이익 컨센 대비 각각 -0.2%/-5.7% 하회
- 1) 운임 상승, 2) 전동화 수익성 지연 영향
■ 전동화 매출: ‘20년 4.2 => ‘21년 5.8 => ‘22년 8.0조원
- ‘22년 아이오닉5/EV6의 판매목표는 각각 10만대
- EV향 CPV는 800만원대 vs ICE 모듈 400만원대
■ 투자의견 BUY(유지), TP 38만원(유지)
- 21년/22년 Implied P/E 10.2배/8.3배
- 글로벌 Peer 대비 밸류 부담 제한적
- 2H21~2022년 1) 완성차 가동률 상승, 2) 현대/기아 EV M/S 상승 예상
■ 보고서 URL: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=17182
[흥국 전략/퀀트 변준호] 07/26 (월)
흥국증권 전략/퀀트 변준호입니다. 인뎁스보고서입니다.
"미중갈등 시즌 2, 투자아이디어 8"
1. 이 이슈를 다시 꺼내는 이유
1차 무역 합의가 올해 하반기 끝남. 다시 테이블로 나와야 함. 바이든 나이 많아 취임 초 몰아 붙일 필요, 시진핑은 내년 3연임 앞두고 강한 리더십 불가피. 역사적 패권 다툼 참조
2. 중국의 부상 vs 미국의 견제
큰 그림서 3년전 복습 차원. 청나라(당시 세계 GDP의 30%)를 꿈꾸는 중국 vs 그걸 막으려는 미국
3. 향후 시나리오와 전개 양상
쟁점별 Base와 Worst 시나리오 사이서 줄다리기 전망. 혹시 관세인하? 이건 뜻밖의 호재
4. 체크포인트, 투자아이디어 8
3년전은 무역분쟁, 이번엔 비무역적 다각화분쟁으로 증시 위험 당시보다 적을 것. 단, 경기 선행지표 고점에서 갈등 본격화는 당시와 동일해 경기 심리 부담 예상. 한국, 홍콩, 대만, 인도 등 국가 이슈 점검. 보안, 결제, 블록체인 등 디지털화폐 관련 IT 서비스 테마 주시
참조: https://bit.ly/3i1X4SD
흥국증권 전략퀀트 담당 변준호(02-739-5848)
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흥국증권 전략/퀀트 변준호입니다. 인뎁스보고서입니다.
"미중갈등 시즌 2, 투자아이디어 8"
1. 이 이슈를 다시 꺼내는 이유
1차 무역 합의가 올해 하반기 끝남. 다시 테이블로 나와야 함. 바이든 나이 많아 취임 초 몰아 붙일 필요, 시진핑은 내년 3연임 앞두고 강한 리더십 불가피. 역사적 패권 다툼 참조
2. 중국의 부상 vs 미국의 견제
큰 그림서 3년전 복습 차원. 청나라(당시 세계 GDP의 30%)를 꿈꾸는 중국 vs 그걸 막으려는 미국
3. 향후 시나리오와 전개 양상
쟁점별 Base와 Worst 시나리오 사이서 줄다리기 전망. 혹시 관세인하? 이건 뜻밖의 호재
4. 체크포인트, 투자아이디어 8
3년전은 무역분쟁, 이번엔 비무역적 다각화분쟁으로 증시 위험 당시보다 적을 것. 단, 경기 선행지표 고점에서 갈등 본격화는 당시와 동일해 경기 심리 부담 예상. 한국, 홍콩, 대만, 인도 등 국가 이슈 점검. 보안, 결제, 블록체인 등 디지털화폐 관련 IT 서비스 테마 주시
참조: https://bit.ly/3i1X4SD
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[흥국스몰캡 최종경] 7/26(월)
[IPO예정]에이치케이이노엔(195940) - 신약 개발과 수익 사업을 모두 갖췄다
■ 소화성궤양용제 1위 케이캡과 컨디션의 제약기업
에이치케이이노엔은 전문의약품과 HB&B 사업 등 견고한 사업 구성을 보유한 종합 바이오제약 전문 기업
숙취해소 음료 '컨디션' 및 국내 30호 신약 '케이캡' 출시 등 신약 연구/개발 성공 경력 및 수익사업을 모두 갖춘 종합 제약기업
■ 우수한 수익 구조에 기반한 다각화된 파이프라인 경쟁력
소화, 자가면역, 감염, 항암 영역에서 합성신약, 항체, 세포치료제 등 16개의 연구/개발 파이프라인을 운영 중으로 케이캡의 성공 모델 기반 향후 성장 동력도 풍부하다고 평가
컨디션, 헛개수 등 고수익 사업과 고성장의 건강기능식품 및 모회사인 한국콜마와의 협업에 기반한 더마코스메틱 시장 진출은 안정성과 성장성을 두루 갖춘 동사의 경쟁력을 더욱 돋보이게 할 것으로 전망
참조: https://bit.ly/3rxC2i9
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[IPO예정]에이치케이이노엔(195940) - 신약 개발과 수익 사업을 모두 갖췄다
■ 소화성궤양용제 1위 케이캡과 컨디션의 제약기업
에이치케이이노엔은 전문의약품과 HB&B 사업 등 견고한 사업 구성을 보유한 종합 바이오제약 전문 기업
숙취해소 음료 '컨디션' 및 국내 30호 신약 '케이캡' 출시 등 신약 연구/개발 성공 경력 및 수익사업을 모두 갖춘 종합 제약기업
■ 우수한 수익 구조에 기반한 다각화된 파이프라인 경쟁력
소화, 자가면역, 감염, 항암 영역에서 합성신약, 항체, 세포치료제 등 16개의 연구/개발 파이프라인을 운영 중으로 케이캡의 성공 모델 기반 향후 성장 동력도 풍부하다고 평가
컨디션, 헛개수 등 고수익 사업과 고성장의 건강기능식품 및 모회사인 한국콜마와의 협업에 기반한 더마코스메틱 시장 진출은 안정성과 성장성을 두루 갖춘 동사의 경쟁력을 더욱 돋보이게 할 것으로 전망
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 7/27(화)
[Market Issue]
- 미중 고위급 회담 또 충돌…中 "美, 억압말고 편등하게 대우해야"
- 中 정부, 사교육 기관 이익창출 금지 방침…주요 과목 사교육 전면 규제
- 中 기술 당국, 기업들에 반독점ㆍ데이터보안 시정 요구
- 테슬라, 2분기 매출 119억 6천달러…월가 예상 상회
- 美 상무부, 금호석화ㆍLG화학 합성고무 반덤핑 조사 개시
- 비수도권 사회적 거리두기 오늘부터 3단계 격상
- 카카오뱅크, 공모주 청약 첫날 12조 몰려…경쟁률 38 대 1
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.91% 하락 / KOSDAQ 0.75% 하락
- 국내증시는 기관과 외국인 순매도 속 중국 정부의 사교육 규제 정책 및 대형 기술주 규제에 따른 中 증시 하락세에 영향을 받으며 하락 마감
- 개인이 7,240억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 3,382억원, 3,754억원 순매도
- 금속/광물(-0.2%) 업종이 수익률 상위
- 증권(-2.6%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.24% 상승 / S&P 500 0.24% 상승 / 나스닥 0.03% 상승
- 미국 증시는 FOMC 앞두고 경계감 확대되는 가운데, 대형 기술주 중심의 실적 기대감 확대되며 강보합 마감
- 에너지(2.5%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.6%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.16% 하락 / DAX 0.32% 하락 / FTSE 0.03% 하락
- 유럽 증시는 FOMC 앞두고 경계감 확대된 가운데 델타 변이 확산 우려에 혼조 마감
- 에너지(2.26%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-2.46%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 2.34% 하락 / 닛케이 1.04% 상승
- 중국 증시는 중국 정부의 사교육 규제 강화 및 미중 갈등 격화 등이 증시에 부정적 요인으로 작용하며 하락
- 필수소비재(-4.65%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 휴장 기간 동안의 글로벌 증시 상승세 반영에 매수세 유입되며 상승
- 헬스케어(1.61%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.59%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 51.51pt -1.9% 하락
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Heungkuk Morning Comment 7/27(화)
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- 미중 고위급 회담 또 충돌…中 "美, 억압말고 편등하게 대우해야"
- 中 정부, 사교육 기관 이익창출 금지 방침…주요 과목 사교육 전면 규제
- 中 기술 당국, 기업들에 반독점ㆍ데이터보안 시정 요구
- 테슬라, 2분기 매출 119억 6천달러…월가 예상 상회
- 美 상무부, 금호석화ㆍLG화학 합성고무 반덤핑 조사 개시
- 비수도권 사회적 거리두기 오늘부터 3단계 격상
- 카카오뱅크, 공모주 청약 첫날 12조 몰려…경쟁률 38 대 1
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.91% 하락 / KOSDAQ 0.75% 하락
- 국내증시는 기관과 외국인 순매도 속 중국 정부의 사교육 규제 정책 및 대형 기술주 규제에 따른 中 증시 하락세에 영향을 받으며 하락 마감
- 개인이 7,240억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 3,382억원, 3,754억원 순매도
- 금속/광물(-0.2%) 업종이 수익률 상위
- 증권(-2.6%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.24% 상승 / S&P 500 0.24% 상승 / 나스닥 0.03% 상승
- 미국 증시는 FOMC 앞두고 경계감 확대되는 가운데, 대형 기술주 중심의 실적 기대감 확대되며 강보합 마감
- 에너지(2.5%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.6%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.16% 하락 / DAX 0.32% 하락 / FTSE 0.03% 하락
- 유럽 증시는 FOMC 앞두고 경계감 확대된 가운데 델타 변이 확산 우려에 혼조 마감
- 에너지(2.26%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-2.46%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 2.34% 하락 / 닛케이 1.04% 상승
- 중국 증시는 중국 정부의 사교육 규제 강화 및 미중 갈등 격화 등이 증시에 부정적 요인으로 작용하며 하락
- 필수소비재(-4.65%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 휴장 기간 동안의 글로벌 증시 상승세 반영에 매수세 유입되며 상승
- 헬스케어(1.61%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.59%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 51.51pt -1.9% 하락
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[흥국 강석오/최종경] 7/27(화)
[IPO] 크래프톤(259960) - 더 큰 그림을 그리다
■ 플랫폼 및 장르 다각화 기대
- <칼리스토 프로토콜> / <Cowboy>를 통한 <배틀그라운드> 유니버스 확장
- [슈팅/RPG/전략] / [PC/모바일/콘솔] : 장르/플랫폼 다각화 긍정적
■ 새로운 대작(大作)을 기다리자
- 장르/플랫폼 다각화 긍정적이나 유의미한 실적 성장을 만들어줄 대작이 필요한 시점
- <배틀그라운드:뉴스테이트>: 콘텐츠 추가되고 직접 서비스해서 수익성도 개선. 그러나 기존작과의 카니발 불가피 전망 (2H21 출시예정)
- <칼리스토 프로토콜>: PUBG 세계관을 배경으로 하는 서바이벌 호러 장르로 유사 게임으로는 <바이오하자드>, <둠>, <데드 스페이스> 등이 있음. 글렌 스코필드가 개발 중이어서 유저들의 기대감이 높은 상황 (2022 출시예정)
▶️보고서: https://bit.ly/2UVGOtH
★ 흥국증권 강석오 게임/소프트웨어 텔레 채널 ★
https://t.me/seokokang
흥국 게임 담당 강석오 (02-6742-3518)
흥국 IPO 담당 최종경 (02-739-5936)
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[IPO] 크래프톤(259960) - 더 큰 그림을 그리다
■ 플랫폼 및 장르 다각화 기대
- <칼리스토 프로토콜> / <Cowboy>를 통한 <배틀그라운드> 유니버스 확장
- [슈팅/RPG/전략] / [PC/모바일/콘솔] : 장르/플랫폼 다각화 긍정적
■ 새로운 대작(大作)을 기다리자
- 장르/플랫폼 다각화 긍정적이나 유의미한 실적 성장을 만들어줄 대작이 필요한 시점
- <배틀그라운드:뉴스테이트>: 콘텐츠 추가되고 직접 서비스해서 수익성도 개선. 그러나 기존작과의 카니발 불가피 전망 (2H21 출시예정)
- <칼리스토 프로토콜>: PUBG 세계관을 배경으로 하는 서바이벌 호러 장르로 유사 게임으로는 <바이오하자드>, <둠>, <데드 스페이스> 등이 있음. 글렌 스코필드가 개발 중이어서 유저들의 기대감이 높은 상황 (2022 출시예정)
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 7/28(수)
[Market Issue]
- 美 CDC, 백신 접종자도 실내서 마스크 착용 권고 발표 예정
- 美 7월 소비자신뢰지수 129.1…2020년 2월 이후 최고
- ARK인베스트, 中 강한 규제에 텐센트ㆍ알리바바 대량 매도
- 남북 통신연락선 전면 복원…北 일방 차단 13개월만
- 애플, 2분기 매출 26% 증가…아이폰 판매액 49.8% 증가
- 韓 2분기 GDP 0.7% 성장…소비 회복에도 건설투자ㆍ수출 감소 전환
- 카카오뱅크 청약에 59조원 몰려…경쟁률 187대 1
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.24% 상승 / KOSDAQ 0.10% 하락
- 국내증시는 기관과 외국인 순매수 속 전일 미 증시 강세 영향 및 실적 기대감에 상승세를 보였으나 중국 증시 약세에 연동되며 상승폭 반납하며 강보합 마감
- 기관과 외국인이 각각 2,245억원, 430억원 순매수
- 개인이 2,769억원 순매도
- 금속/광물(+2.2%) 업종이 수익률 상위
- 증권(-1.4%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.24% 하락 / S&P 500 0.47% 하락 / 나스닥 1.21% 하락
- 미국 증시는 FOMC 앞두고 경계감 지속되는 가운데, 지수 최고치 경신에 따른 차익실현 매물 출회가 특히 대형 기술주 중심으로 나타나며 소폭 하락
- 유틸리티(1.7%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-1.2%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.92% 하락 / DAX 0.64% 하락 / FTSE 0.42% 하락
- 유럽 증시는 FOMC 경계감 지속된 가운데 전반적인 미 증시 부진 영향에 하락
- 소재(-0.01%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-1.55%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 2.49% 하락 / 닛케이 0.49% 상승
- 중국 증시는 정부의 기업 규제에 심화에 위험 회피 심리 반영된 매물 출회 나타나며 하락
- 에너지(-0.27%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-3.82%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 전일 미 증시 강세 영향에 투자 심리 개선되며 소폭 상승
- 부동산(1.433%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.43%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 50.47pt -2.02% 하락
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 7/28(수)
[Market Issue]
- 美 CDC, 백신 접종자도 실내서 마스크 착용 권고 발표 예정
- 美 7월 소비자신뢰지수 129.1…2020년 2월 이후 최고
- ARK인베스트, 中 강한 규제에 텐센트ㆍ알리바바 대량 매도
- 남북 통신연락선 전면 복원…北 일방 차단 13개월만
- 애플, 2분기 매출 26% 증가…아이폰 판매액 49.8% 증가
- 韓 2분기 GDP 0.7% 성장…소비 회복에도 건설투자ㆍ수출 감소 전환
- 카카오뱅크 청약에 59조원 몰려…경쟁률 187대 1
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.24% 상승 / KOSDAQ 0.10% 하락
- 국내증시는 기관과 외국인 순매수 속 전일 미 증시 강세 영향 및 실적 기대감에 상승세를 보였으나 중국 증시 약세에 연동되며 상승폭 반납하며 강보합 마감
- 기관과 외국인이 각각 2,245억원, 430억원 순매수
- 개인이 2,769억원 순매도
- 금속/광물(+2.2%) 업종이 수익률 상위
- 증권(-1.4%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.24% 하락 / S&P 500 0.47% 하락 / 나스닥 1.21% 하락
- 미국 증시는 FOMC 앞두고 경계감 지속되는 가운데, 지수 최고치 경신에 따른 차익실현 매물 출회가 특히 대형 기술주 중심으로 나타나며 소폭 하락
- 유틸리티(1.7%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-1.2%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.92% 하락 / DAX 0.64% 하락 / FTSE 0.42% 하락
- 유럽 증시는 FOMC 경계감 지속된 가운데 전반적인 미 증시 부진 영향에 하락
- 소재(-0.01%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-1.55%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 2.49% 하락 / 닛케이 0.49% 상승
- 중국 증시는 정부의 기업 규제에 심화에 위험 회피 심리 반영된 매물 출회 나타나며 하락
- 에너지(-0.27%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-3.82%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 전일 미 증시 강세 영향에 투자 심리 개선되며 소폭 상승
- 부동산(1.433%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.43%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 50.47pt -2.02% 하락
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[흥국 Tech 서승연]
SK하이닉스 (000660): 유효한 DRAM, 반전될 NAND
■ 견조한 2Q21P 실적
SK하이닉스의 2Q21 매출 · 영업이익은 각각 10.3조원 (+22% QoQ) · 2.7조원 (+103% QoQ)으로 전분기 대비 재차 개선. PC 수요 강세가 이어진 가운데 서버 수요 회복세가 더해지며 큰 폭의 메모리 판가 상승 (DRAM +18% QoQ, NAND +8% QoQ)이 발현
■ 유효한 DRAM, 반전될 NAND
정상 재고를 크게 하회하고 있기에 당초 상향했던 Capex 계획을 조정하기 어려우나, 극히 낮은 공급사 재고와 2H21 5G 스마트폰 신모델 출시, 신규 CPU 확대에 기반해 제품 판가 상승 흐름은 2H21에도 이어지리라 예상. 이에 더해 128단 NAND 비중 확대로 3Q21 및 21년 NAND 흑자전환되며 21년 전사 영업이익 12.6조원 (+151% YoY)이 예상
■ 투자의견 Buy · 목표주가 165,000원 유지
3Q21 고정가 협상 내 일부 서버업체의 저항이 관찰되고 있는 가운데 현물가와 고정가 간 괴리율은 18%까지 좁혀진 상황. 다만 1) 고객사들의 재고 축적 수요 지속, 2) 2H21 신제품 출시와 성수기 효과, 3) DRAM 공급사들의 낮은 재고 수준을 감안 시 DRAM 판가 상승 흐름은 유효하다 판단하며 주가 반등이 동반되리라 전망
보고서 링크: https://bit.ly/3i6j6nf
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SK하이닉스 (000660): 유효한 DRAM, 반전될 NAND
■ 견조한 2Q21P 실적
SK하이닉스의 2Q21 매출 · 영업이익은 각각 10.3조원 (+22% QoQ) · 2.7조원 (+103% QoQ)으로 전분기 대비 재차 개선. PC 수요 강세가 이어진 가운데 서버 수요 회복세가 더해지며 큰 폭의 메모리 판가 상승 (DRAM +18% QoQ, NAND +8% QoQ)이 발현
■ 유효한 DRAM, 반전될 NAND
정상 재고를 크게 하회하고 있기에 당초 상향했던 Capex 계획을 조정하기 어려우나, 극히 낮은 공급사 재고와 2H21 5G 스마트폰 신모델 출시, 신규 CPU 확대에 기반해 제품 판가 상승 흐름은 2H21에도 이어지리라 예상. 이에 더해 128단 NAND 비중 확대로 3Q21 및 21년 NAND 흑자전환되며 21년 전사 영업이익 12.6조원 (+151% YoY)이 예상
■ 투자의견 Buy · 목표주가 165,000원 유지
3Q21 고정가 협상 내 일부 서버업체의 저항이 관찰되고 있는 가운데 현물가와 고정가 간 괴리율은 18%까지 좁혀진 상황. 다만 1) 고객사들의 재고 축적 수요 지속, 2) 2H21 신제품 출시와 성수기 효과, 3) DRAM 공급사들의 낮은 재고 수준을 감안 시 DRAM 판가 상승 흐름은 유효하다 판단하며 주가 반등이 동반되리라 전망
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[흥국스몰캡 최종경] 7/28(수)
[IPO예정]한컴라이프케어(372910) - 토탈 안전 플랫폼 기업으로 도약
■ 개인 안전장비 시장 독보적 플레이어
한컴라이프케어는 공공, 국방, 산업, 생활안전 분야의 안전 산업 전역의 안전장비 개발/제조 전문 기업임
독보적인 성능 인증 기반의 절대적 시장지배력을 보유하고 있으며 공기호흡기 시장 점유율 1위를 차지함
■ 기존 제품 고도화와 ICT 기반 통합 안전 플랫폼 구축
'21년은 생활안전의 보건마스크 매출 감소에도 기존 제품 고도화와 플랫폼 서비스 및 해외 시장 확대에 따라 견조한 실적 추세는 이어질 것으로 보이며 단기적인 보건마스크 실적 변동에도 안전 플랫폼 다각화에 따른 견조한 실적이 부각될 전망임
참조: https://bit.ly/3x8M624
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[IPO예정]한컴라이프케어(372910) - 토탈 안전 플랫폼 기업으로 도약
■ 개인 안전장비 시장 독보적 플레이어
한컴라이프케어는 공공, 국방, 산업, 생활안전 분야의 안전 산업 전역의 안전장비 개발/제조 전문 기업임
독보적인 성능 인증 기반의 절대적 시장지배력을 보유하고 있으며 공기호흡기 시장 점유율 1위를 차지함
■ 기존 제품 고도화와 ICT 기반 통합 안전 플랫폼 구축
'21년은 생활안전의 보건마스크 매출 감소에도 기존 제품 고도화와 플랫폼 서비스 및 해외 시장 확대에 따라 견조한 실적 추세는 이어질 것으로 보이며 단기적인 보건마스크 실적 변동에도 안전 플랫폼 다각화에 따른 견조한 실적이 부각될 전망임
참조: https://bit.ly/3x8M624
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[흥국스몰캡 최종경] 7/28(수)
[IPO예정]엠로(058970) - 국내 구매 SCM 분야 1위
■ 구매 SCM 토탈 솔루션 제공
엠로는 구매 SCM솔루션을 개발하여 공급하는 소프트웨어 개발 전문 기업임
다양한 산업의 신규 계약 건수가 지속적으로 증가해 국내 SCM 솔루션 시장점유율 1위를 굳건히 고수하고 있음
■ 구매 SCM 솔루션 시장의 성장세
비대면 서비스 확산 추세 속에서 구매 SCM 솔루션 시장은 지속적인 성장세를 이어가고 있어 수주 및 매출이 확대되는 중이며 동사는 지속적인 시스템 고도화 프로젝트를 수주하고 연구개발을 통해 구매 SCM 시장 선도자 지위를 유지 할 것으로 보임
참조: https://bit.ly/3zGgKSc
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[IPO예정]엠로(058970) - 국내 구매 SCM 분야 1위
■ 구매 SCM 토탈 솔루션 제공
엠로는 구매 SCM솔루션을 개발하여 공급하는 소프트웨어 개발 전문 기업임
다양한 산업의 신규 계약 건수가 지속적으로 증가해 국내 SCM 솔루션 시장점유율 1위를 굳건히 고수하고 있음
■ 구매 SCM 솔루션 시장의 성장세
비대면 서비스 확산 추세 속에서 구매 SCM 솔루션 시장은 지속적인 성장세를 이어가고 있어 수주 및 매출이 확대되는 중이며 동사는 지속적인 시스템 고도화 프로젝트를 수주하고 연구개발을 통해 구매 SCM 시장 선도자 지위를 유지 할 것으로 보임
참조: https://bit.ly/3zGgKSc
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[흥국 통신/지주 황성진] 7/29(목)
통신서비스 - 실적 성장세와 주주환원정책 확대 기조
■ 통신업체들 과거 주가 수익률 전통적으로 3 분기가 가장 양호
- 2011 년 이후 통신업체들의 월별 주가수익률을 살펴보면, 7 월의 월간 수익률이 4.35%로 가장 높은 모습을 보임
- 분기별로도 3 분기 주가수익률 평균은 5.71%로 가장 높은 수익률을 기록
- 전반적으로 3 분기 주가수익률이 가장 좋았던 원인은
1) 하반기 이익 증가에 대한 기대감 2) 높은 배당매력도
■ 배당의 기반이 되는 실적 호조세, 주주환원정책 확대 기조 또한 뚜렷이 나타나
- 5G 효과에 힘입어 펀더멘털 지표는 양호한 흐름을 보임
- 비통신 자회사들의 수익성 강화
- 안정화된 시장 경쟁구도에 힘입은 마케팅비 지출의 안정적인 흐름
- 실적 성장세와 높은 배당매력, 부담 없는 Valuation 을 감안할 때, 통신 업종에 대한 비중확대 기조는 당분간 유효할 것으로 전망
참조: https://bit.ly/3BJTep8
흥국증권 통신/지주 황성진(02-739-5937)
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통신서비스 - 실적 성장세와 주주환원정책 확대 기조
■ 통신업체들 과거 주가 수익률 전통적으로 3 분기가 가장 양호
- 2011 년 이후 통신업체들의 월별 주가수익률을 살펴보면, 7 월의 월간 수익률이 4.35%로 가장 높은 모습을 보임
- 분기별로도 3 분기 주가수익률 평균은 5.71%로 가장 높은 수익률을 기록
- 전반적으로 3 분기 주가수익률이 가장 좋았던 원인은
1) 하반기 이익 증가에 대한 기대감 2) 높은 배당매력도
■ 배당의 기반이 되는 실적 호조세, 주주환원정책 확대 기조 또한 뚜렷이 나타나
- 5G 효과에 힘입어 펀더멘털 지표는 양호한 흐름을 보임
- 비통신 자회사들의 수익성 강화
- 안정화된 시장 경쟁구도에 힘입은 마케팅비 지출의 안정적인 흐름
- 실적 성장세와 높은 배당매력, 부담 없는 Valuation 을 감안할 때, 통신 업종에 대한 비중확대 기조는 당분간 유효할 것으로 전망
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흥국증권 통신/지주 황성진(02-739-5937)
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 7/29(목)
[Market Issue]
- 연준, 기준금리 동결...파월 美 연준의장 "테이퍼링 전에 더 많은 가이던스 제공할 것"
- 파월 美 연준의장 "새로운 연준 스탠딩 레포, 주요 시장 지원책"
- 美 상원 초당파 의원들, 인프라 지출안에 합의
- 파월 연준의장 "국채ㆍMBS 같은 속도로 축소 예상…테이퍼링 시기는 미정"
- 英, 코로나 백신 접종 미국ㆍ유럽 여행객 격리 불필요
- 화이자 "백신 부스터샷ㆍ경구용 코로나 치료제 임상시험 착수"
- 정부 "내주까지 거리두기 효과 없으면 더 강한 방역조치 검토돼야"
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.13% 상승 / KOSDAQ 1.04% 하락
- 국내증시는 FOMC 결과 앞두고 경계감이 확대된 가운데 중국 증시 변동성 확대에 약세를 보였으나, 장 후반 기관 매수세 유입되며 강보합 마감
- 개인과 기관이 각각 1,396억원, 3,003억원 순매수
- 외국인이 4,213억원 순매도
- 통신서비스(+2%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-1.7%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.36% 하락 / S&P 500 0.02% 하락 / 나스닥 0.70% 상승
- 미국 증시는 FOMC 결과에서의 연준의 완화정 통화정책 기조 유지 및 인프라 투자 법안 통과 기대감에 상승세 나타난 가운데, 기업별 등락 차별화에 혼조 마감
- 에너지(1%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-0.9%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.94% 상승 / DAX 0.33% 상승 / FTSE 0.29% 상승
- 유럽 증시는 FOMC 결과에 주목하는 가운데 실적 발표 기업 중심으로 강세 나타나며 상승
- IT(2.62%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-0.51%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.58% 하락 / 닛케이 1.39% 하락
- 중국 및 일본 등 아시아 증시는 중국의 기업 규제 강화로 인한 위험 회피 심리 고조되며 하락
- 중국 증시
- 헬스케어(2.1%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-2.64%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시
- 유틸리티(0.43%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-3.03%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 51.84pt 2.71% 상승
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Heungkuk Morning Comment 7/29(목)
[Market Issue]
- 연준, 기준금리 동결...파월 美 연준의장 "테이퍼링 전에 더 많은 가이던스 제공할 것"
- 파월 美 연준의장 "새로운 연준 스탠딩 레포, 주요 시장 지원책"
- 美 상원 초당파 의원들, 인프라 지출안에 합의
- 파월 연준의장 "국채ㆍMBS 같은 속도로 축소 예상…테이퍼링 시기는 미정"
- 英, 코로나 백신 접종 미국ㆍ유럽 여행객 격리 불필요
- 화이자 "백신 부스터샷ㆍ경구용 코로나 치료제 임상시험 착수"
- 정부 "내주까지 거리두기 효과 없으면 더 강한 방역조치 검토돼야"
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.13% 상승 / KOSDAQ 1.04% 하락
- 국내증시는 FOMC 결과 앞두고 경계감이 확대된 가운데 중국 증시 변동성 확대에 약세를 보였으나, 장 후반 기관 매수세 유입되며 강보합 마감
- 개인과 기관이 각각 1,396억원, 3,003억원 순매수
- 외국인이 4,213억원 순매도
- 통신서비스(+2%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-1.7%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.36% 하락 / S&P 500 0.02% 하락 / 나스닥 0.70% 상승
- 미국 증시는 FOMC 결과에서의 연준의 완화정 통화정책 기조 유지 및 인프라 투자 법안 통과 기대감에 상승세 나타난 가운데, 기업별 등락 차별화에 혼조 마감
- 에너지(1%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-0.9%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.94% 상승 / DAX 0.33% 상승 / FTSE 0.29% 상승
- 유럽 증시는 FOMC 결과에 주목하는 가운데 실적 발표 기업 중심으로 강세 나타나며 상승
- IT(2.62%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-0.51%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.58% 하락 / 닛케이 1.39% 하락
- 중국 및 일본 등 아시아 증시는 중국의 기업 규제 강화로 인한 위험 회피 심리 고조되며 하락
- 중국 증시
- 헬스케어(2.1%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-2.64%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시
- 유틸리티(0.43%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-3.03%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 51.84pt 2.71% 상승
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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 7/30(금)
[Market Issue]
- 美 2분기 GDP 잠정치 연율 6.5%...예상치 8.4% 하회
- 中 정부, "상장 조건 맞다면 미국 증시 상장 가능해" 발표
- 美 부채 한도 상한 적용 유예 시한 7월 31까지…상향 논란
- 美 검찰, 니콜라 창업자 사기 혐의로 기소
- 디디추싱, 상장폐지 검토 보도 부인
- 지속되는 中 규제, 이번엔 앱 팝업 단속…텐센트 등 14개 기업 대상
- 크래프톤 공모가 49.8만원 확정
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.18% 상승 / KOSDAQ 0.82% 상승
- 국내증시는 FOMC 결과에서 연준의 비둘기파적 스탠스 재확인 및 중화권 증시 반등세 영향에 투자심리 개선되며 강보합 마감
- 기관이 2,584억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 174억원, 2,262억원 순매도
- 내구소비재/의류(+1.4%) 업종이 수익률 상위
- 금속/광물(-1.6%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.44% 상승 / S&P 500 0.42% 상승 / 나스닥 0.11% 상승
- 미국 증시는 예상치 하회하는 GDP 성장률 발표되었지만, 판데믹 이전 수준 회복했다는 소식 및 연준의 정책 변화 속도 지연될 수 있다는 해석 되었고, 이에 위험자산 투자심리 개선되며 강보합 마감
- 주간 신규실업수당청구건수 40만건 (예상: 38만건, 이전: 42.4만건)
- 소재(1.1%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.9%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.33% 상승 / DAX 0.45% 상승 / FTSE 0.88% 상승
- 유럽 증시는 미 FOMC에서의 완화적 통화정책 기조 유지에 강보합 마감
- 에너지(1.92%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-0.43%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 1.49% 상승 / 닛케이 0.73% 상승
- 중국 및 일본 등 아시아 증시는 중국 정부의 자국 기업의 미 증시 상장을 허용할 것이라는 완화적 보도 발표되자 투자 심리 개선되며 상승.
- 중국 증시
- IT(4.85%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-0.65%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시
- 통신서비스(1.7%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-1.18%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 52.1pt 0.5% 상승
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Heungkuk Morning Comment 7/30(금)
[Market Issue]
- 美 2분기 GDP 잠정치 연율 6.5%...예상치 8.4% 하회
- 中 정부, "상장 조건 맞다면 미국 증시 상장 가능해" 발표
- 美 부채 한도 상한 적용 유예 시한 7월 31까지…상향 논란
- 美 검찰, 니콜라 창업자 사기 혐의로 기소
- 디디추싱, 상장폐지 검토 보도 부인
- 지속되는 中 규제, 이번엔 앱 팝업 단속…텐센트 등 14개 기업 대상
- 크래프톤 공모가 49.8만원 확정
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.18% 상승 / KOSDAQ 0.82% 상승
- 국내증시는 FOMC 결과에서 연준의 비둘기파적 스탠스 재확인 및 중화권 증시 반등세 영향에 투자심리 개선되며 강보합 마감
- 기관이 2,584억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 174억원, 2,262억원 순매도
- 내구소비재/의류(+1.4%) 업종이 수익률 상위
- 금속/광물(-1.6%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.44% 상승 / S&P 500 0.42% 상승 / 나스닥 0.11% 상승
- 미국 증시는 예상치 하회하는 GDP 성장률 발표되었지만, 판데믹 이전 수준 회복했다는 소식 및 연준의 정책 변화 속도 지연될 수 있다는 해석 되었고, 이에 위험자산 투자심리 개선되며 강보합 마감
- 주간 신규실업수당청구건수 40만건 (예상: 38만건, 이전: 42.4만건)
- 소재(1.1%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.9%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.33% 상승 / DAX 0.45% 상승 / FTSE 0.88% 상승
- 유럽 증시는 미 FOMC에서의 완화적 통화정책 기조 유지에 강보합 마감
- 에너지(1.92%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-0.43%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 1.49% 상승 / 닛케이 0.73% 상승
- 중국 및 일본 등 아시아 증시는 중국 정부의 자국 기업의 미 증시 상장을 허용할 것이라는 완화적 보도 발표되자 투자 심리 개선되며 상승.
- 중국 증시
- IT(4.85%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-0.65%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시
- 통신서비스(1.7%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-1.18%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 52.1pt 0.5% 상승
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국 Tech 서승연]
삼성전자 (005930): 결이 다르다
■ 반도체가 견인한 2Q21 실적
삼성전자의 2Q21 영업이익 12.6조원은 1) 예상을 상회하는 메모리 반도체출하량 (DRAM +12% QoQ, NAND +8% QoQ), 2) 오스틴 팹 재가동에 따른 System LSI의 흑자 전환, 3) 디스플레이 가동률 관련 일회성 이익에 기반. 특히, 메모리 반도체의 경우 이전 2개 분기 대비 신규 팹 초기 비용이 대폭 축소되며 영업이익률 개선
■ 결이 다르다
2H21 내 삼성전자의 주요 동력인 메모리 반도체는 선단 공정 비중 확대에 따른 원가절감 효과가, 비메모리 반도체는 본격적으로 반영되는 가격 인상분과 선단 공정 수율 개선에 기반한 두 자릿수 영업이익률이 예상. 금번 분기에 이어 차분기 영업이익 역시 반도체 부문이 견인해 15.1조원 (+20% QoQ, +22% YoY)을 기록할 전망. 시장의 일부 우려와 달리 당사는 1) 현저히 낮은 공급사 재고, 2) 공급망 확보 차원의 재고 축적 수요, 3) 세트 신제품 출시 효과에 기반해 DRAM 판가 상승 흐름이 2H21에도 지속된다는 기존의 시각을 유지
■ 투자의견 Buy · 목표주가 97,000원 유지
메모리 업황에 대한 조심스런 일부 시각들이 존재하나, 우려와 달리 견조한 전방 수요와 판가 협상 과정 내 공급사 우위 구도가 재감지 될 시 판가 인상에 기반한 점진적인 실적개선과 더불어 주가 상승이 동반될 전망. 투자의견 Buy와 목표주가 97,000원을 유지
보고서 링크: https://bit.ly/3laxugd
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삼성전자 (005930): 결이 다르다
■ 반도체가 견인한 2Q21 실적
삼성전자의 2Q21 영업이익 12.6조원은 1) 예상을 상회하는 메모리 반도체출하량 (DRAM +12% QoQ, NAND +8% QoQ), 2) 오스틴 팹 재가동에 따른 System LSI의 흑자 전환, 3) 디스플레이 가동률 관련 일회성 이익에 기반. 특히, 메모리 반도체의 경우 이전 2개 분기 대비 신규 팹 초기 비용이 대폭 축소되며 영업이익률 개선
■ 결이 다르다
2H21 내 삼성전자의 주요 동력인 메모리 반도체는 선단 공정 비중 확대에 따른 원가절감 효과가, 비메모리 반도체는 본격적으로 반영되는 가격 인상분과 선단 공정 수율 개선에 기반한 두 자릿수 영업이익률이 예상. 금번 분기에 이어 차분기 영업이익 역시 반도체 부문이 견인해 15.1조원 (+20% QoQ, +22% YoY)을 기록할 전망. 시장의 일부 우려와 달리 당사는 1) 현저히 낮은 공급사 재고, 2) 공급망 확보 차원의 재고 축적 수요, 3) 세트 신제품 출시 효과에 기반해 DRAM 판가 상승 흐름이 2H21에도 지속된다는 기존의 시각을 유지
■ 투자의견 Buy · 목표주가 97,000원 유지
메모리 업황에 대한 조심스런 일부 시각들이 존재하나, 우려와 달리 견조한 전방 수요와 판가 협상 과정 내 공급사 우위 구도가 재감지 될 시 판가 인상에 기반한 점진적인 실적개선과 더불어 주가 상승이 동반될 전망. 투자의견 Buy와 목표주가 97,000원을 유지
보고서 링크: https://bit.ly/3laxugd
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[흥국증권 리서치센터] HK Cross Asset Monitor 8/2(월)
HK Cross Asset Monitor
본 자료는 다음주인 8월 9일에 휴간함을 알려드립니다.
다음 발간 자료는 2021년 8월 17일자로 찾아뵙겠습니다.
■ 주간 자산시장 Review
- WTI는 전주 대비 2.4% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 상승률 기록
예상보다 낮은 미국석유협회 재고 발표와 IMF 글로벌 성장률 전망 6.0% 유지 영향에 상승
- 상해 종합은 주간 4.6% 하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
디디추싱에 이어 사교육 시장 규제 강화로 인한 불확실성 확대 영향에 하락
- 자금흐름 :
주간 ETF 중 미국 단기 회사채 추종 ETF인 BSV ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 32.1억 달러 유입
반면, 미국 국채 지수 추종 ETF인 GOVT ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 16억 달러 유출
- 주요 경제 지표
[유럽]
독일 IFO 기업체감지수 100.8 (예상: 102.1, 이전: 101.7)
[미국]
신규주택판매 (6월) MoM -6.6% (예상: 3.5%, 이전: -7.8%)
내구재수주 (6월) MoM 0.8% (예상: 2.1%, 이전: 3.2%)
CB소비자신뢰지수 129.1 (예상: 123.9, 이전: 128.9)
2분기 GDP QoQ SAAR 6.5% (예상: 8.5%, 이전: 6.3%)
■ 자산별 주요 이슈
- 주식/기관: 빅테크 주식 없이 큰 수익을 올린 펀드의 비결
- 경제/채권: MMT의 시대는 아직 오지 않았다
- 이슈/산업(1): 로보택시: 구글과 아마존이 잘못된 기술을 지원했는가?
- 이슈/산업(2): 반도체: 최고 수준의 칩 제조업체에 도달하기 위한 유럽의 값비싼 계획
참조: https://bit.ly/3BVEvaG
흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
HK Cross Asset Monitor
본 자료는 다음주인 8월 9일에 휴간함을 알려드립니다.
다음 발간 자료는 2021년 8월 17일자로 찾아뵙겠습니다.
■ 주간 자산시장 Review
- WTI는 전주 대비 2.4% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 상승률 기록
예상보다 낮은 미국석유협회 재고 발표와 IMF 글로벌 성장률 전망 6.0% 유지 영향에 상승
- 상해 종합은 주간 4.6% 하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
디디추싱에 이어 사교육 시장 규제 강화로 인한 불확실성 확대 영향에 하락
- 자금흐름 :
주간 ETF 중 미국 단기 회사채 추종 ETF인 BSV ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 32.1억 달러 유입
반면, 미국 국채 지수 추종 ETF인 GOVT ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 16억 달러 유출
- 주요 경제 지표
[유럽]
독일 IFO 기업체감지수 100.8 (예상: 102.1, 이전: 101.7)
[미국]
신규주택판매 (6월) MoM -6.6% (예상: 3.5%, 이전: -7.8%)
내구재수주 (6월) MoM 0.8% (예상: 2.1%, 이전: 3.2%)
CB소비자신뢰지수 129.1 (예상: 123.9, 이전: 128.9)
2분기 GDP QoQ SAAR 6.5% (예상: 8.5%, 이전: 6.3%)
■ 자산별 주요 이슈
- 주식/기관: 빅테크 주식 없이 큰 수익을 올린 펀드의 비결
- 경제/채권: MMT의 시대는 아직 오지 않았다
- 이슈/산업(1): 로보택시: 구글과 아마존이 잘못된 기술을 지원했는가?
- 이슈/산업(2): 반도체: 최고 수준의 칩 제조업체에 도달하기 위한 유럽의 값비싼 계획
참조: https://bit.ly/3BVEvaG
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