[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 6/23(수)

[Market Issue]

- 파월 美 연준의장 "물가상승 예상 이상이지만 선제적 금리인상 안한다"
- 클리블랜드 연은 총재 "테이퍼링 여건 아직 충족 못해"
- 샌프란시스코 연은 총재 "미 연준, 자산매입 전망 논의 적절"
- 中 인민은행, 예금금리 시스템 개혁 발표…"유동성 위한 정책"
- 美 행정부, '강제 노동' 中 신장 폴리실리콘 수입 규제 검토
- 아마존 프라임데이 첫 날, 올해 들어 최대 판매
- LG, 한온시스템 인수전 불참…칼라일, 발레오 등 참여


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.71% 상승 / KOSDAQ 0.06% 상승

- 국내증시는 외국인이 순매수한 가운데, 미 연은 및 ECB 총재들의 비둘기파적 발언에 긴축 우려 완화되며 상승
- 외국인이 3,624억원 순매수
- 개인과 기관이 각각 3,828억원, 68억원 순매도
- 건설(+3.2%) 업종이 수익률 상위
- 조선(-1.1%) 업종이 수익률 하위


[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.20% 상승 / S&P 500 0.51% 상승 / 나스닥 0.79% 상승

- 미국 증시는 미 연준의장 의회 증언에서의 일시적인 인플레 발언 및 완화적 통화정책 기조 재확인에 긴축 우려 완화되었고, 비트코인 반등에 기술주 위주 강세를 보이며 상승
- 경기소비재(1%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.7%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.26% 상승 / DAX 0.21% 상승 / FTSE 0.39% 상승

- 유럽 증시는 미 연준의장의 금리 인상 관련 의회 증언 주시하는 가운데 강보합 마감
- 부동산(1.52%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.85%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.80% 상승 / 닛케이 3.12% 상승

- 중국 증시는 인민은행의 예금금리 시스템 개혁 발표에 위험자산 투자심리 확대되며 상승
- 에너지(2.93%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.1%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 긴축 우려 진정 및 전일 급락세에 대한 반발 매수세 유입되며 상승
- 부동산(4.78%) 업종이 수익률 상위
- IT(2.05%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 54.21pt -0.46% 하락



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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 6/23 (수)

<Total Result 상위 5종목>

비즈니스온
덕산테코피아
천보
카카오게임즈
뉴트리


<Optimization Result 상위 5종목>

덕산테코피아
카카오게임즈
비즈니스온
SK
대웅제약


참조: https://bit.ly/2Sjte22

흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)


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[흥국 통신/지주 황성진] 6/23(목)

통신서비스 - 컨텐츠와 망중립성 이슈

■ CJ ENM과 통신사간 컨텐츠 사용료 분쟁: 미디어 시장 무게중심의 이동을 반영

1) 미디어 시장의 무게중심이 플랫폼 사업자에서 컨텐츠 사업자로 옮겨지는 상황 반영
2) 컨텐츠 사용료 인상을 통해 코드 커팅이 가속화될 가능성 제공

■ SK브로드밴드와 넷플릭스간 소송의 본질: 망 사용료의 부담 주체에 대한 망중립성 논쟁

- CP들에 의해 발생되는 트래픽에 대한 망 사용료를 누가 부담할 것인지에 대한 망중립성 논쟁에서 촉발
- SK브로드밴드 승소시 망사용료를 CP들이 부담, OTT업체들은 이를 소비자한테 전가시킬 가능성이 큼
- 넷플릭스 승소시 망사용료 부담 주체가 End-User로 귀결

■ 전반적인 컨텐츠 이용료 상승 가능성 내포: 플랫폼간 경쟁 더욱 격화될 것

- 사업자간 분쟁의 본질은 결국 미디어/컨텐츠 시장에서의 주도권을 누가 장악하느냐 하는 것
1) 과거와 달리 최근 미디어/컨텐츠 시장의 무게중심은 컨텐츠 사업자에게 쏠리고 있음
2) 향후 컨텐츠 사용료 및 트래픽 비용의 부담주체가 어느 방향으로 결정되던지 간에 전반적인 컨텐츠 이용료 상승 추세는 이어질 것
3) 전통적인 IPTV 플랫폼과 OTT 플랫폼 간의 주도권 확보경쟁 역시 더욱 격화될 것
- 킬러 컨텐츠를 보유하기 위한 사업자간의 경쟁은 치열해지고 컨텐츠 사업자들의 가치 또한 상승할 것
- 통신사들의 수익원 다변화를 통한 플랫폼 경쟁력 강화 노력도 지속될 것

참조: https://bit.ly/2UodawA

흥국증권 통신/지주 황성진(02-739-5937)

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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 6/24(목)

[Market Issue]

- 애틀란타 연은 총재 "2022년 말 첫 금리 인상 지지"
- 보우만 연준 이사 "미국의 높은 인플레이션 예상보다 오래 지속될 것"
- 옐런 美 재무장관 "부채 한도 없다면 8월 디폴트 위험"
- 중국 국방부 "대만 해협 지난 미국에 대응할 것" 성명
- 호주 시드니, 코로나 변이 바이러스로 시외 여행 금지 조치
- 美 SEC, 비트코인 ETF 승인 결정 또 연기…"의견 더 듣겠다"
- 델타 변이 확산 이스라엘, 병원 및 공항 미스크 의무착용 부활


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.38% 상승 / KOSDAQ 0.48% 상승

- 국내증시는 기관과 외국인 동반 순매도 속 미 연준의장의 완화적 통화정책 기조 재확인에 조기 긴축 우려 완화되며 강보합 마감
- 개인이 846억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 307억원, 105억원 순매도
- 소프트웨어(+5.5%) 업종이 수익률 상위
- 조선(-2.3%) 업종이 수익률 하위


[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.21% 하락 / S&P 500 0.11% 하락 / 나스닥 0.13% 상승

- 미국 증시는 양호한 경제지표에도 불구 연준 의원들의 조기 금리 인상 발언이 공존하며 보합권 혼조 마감.
- 6월 잠정 마킷 제조업 PMI 62.6 (예상: 61.5, 이전: 62.1)
- 6월 잠정 마킷 서비스업 PMI 64.8 (예상: 70.0, 이전: 70.4)
- 경기소비재(0.6%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-1.1%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 1.14% 하락 / DAX 01.15% 하락 / FTSE 0.22% 하락

- 유럽 증시는 미 연준 의원들의 조기 금리 인상 발언에 인플레 우려 확대되며 하락
- 부동산(0.26%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-2.44%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.25% 상승 / 닛케이 0.03% 하락

- 중국 증시는 전일 미 연준의장의 완화적 기조에 인플레 우려 완화되며 강보합 마감
- IT(1.83%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-1.84%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 인플레이션 우려 일부 해소에도 불구 차익실현 매물 출회되며 약보합 마감
- 부동산(4.78%) 업종이 수익률 상위
- IT(2.05%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 54.54pt 0.61% 상승



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[흥국 게임 강석오]

<각자도생(各自圖生)의 시대> 세미나 후기 및 Q&A - 6/25(금)

■ 각자도생(各自圖生)의 시대, 모두가 살아남진 못할 것
1) 새로운 시장에 도전하는 기업 주목
2) 사업 방향이 달라진 기업 주목

■ 주요 질의응답 (Q&A)
1. 금리 인상기의 게임 산업 전망
2. 펄어비스 신작 <붉은사막> 흥행 가능성
3. 컴투스에 대한 의견 및 전망
4. 중국 판호 발급시 수혜 기업
5. 서브컬처 시장 설명

■ Top Pick : 펄어비스 = 조이시티 > 위메이드

보고서: https://bit.ly/3qoGOxV

흥국증권 게임 담당 강석오(02-6742-3518)

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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 6/25(금)

[Market Issue]

- 바이든ㆍ상원, 1조달러 규모 인프라 지출안에 합의
- 뉴욕 연은 총재 "아직 금리 인상할 때 아냐"
- 댈러스 연은 총재 "연준 일찌감치 테이퍼링 시작해야"
- 한은 총재, '연내' 기준금리 인상 예고…"연내 늦지 않은 시점"
- 美 FDA, 화이자ㆍ모더나 백신 심장질환 발병 경고
- 영란은행, 기준금리 동결ㆍ자산매입 프로그램 유지
- 신세계, 3조 5천억원에 이베이코리아 지분 80% 인수


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.30% 상승 / KOSDAQ 0.38% 하락

- 국내증시는 미 연준의장의 완화적 통화정책 기조 지속에 조기 긴축 우려 완화되는 가운데, 기관의 순매수 속 코스피 종가 기준 사상 최고치 경신하며 강보합 마감.
- 기관이 1,357억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 461억원, 1,035억원 순매도
- 금속/광물(+3.4%) 업종이 수익률 상위
- 소프트웨어(-2.9%) 업종이 수익률 하위


[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.95% 상승 / S&P 500 0.58% 상승 / 나스닥 0.69% 상승

- 미국 증시는 대규모 인프라 투자 법안 합의 소식 및 견조한 경제 지표 영향에 상승
- 1분기 GDP QoQ 6.4% (예상: 6.4%, 이전: 6.4%)
- 신규 실업수당청구건수 41.1만건 (예상: 38만건, 이전: 41.8만건)
- 금융(1.2%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.4%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 1.14% 상승 / DAX 0.86% 상승 / FTSE 0.51% 상승

- 유럽 증시는 미국의 양호한 경제 지표 발표에 경제 정상화 기대감 높아지며 상승
- IT(2.34%) 업종이 수익률 상위
- 소재(0.61%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.01% 상승 / 닛케이 0.00% 보합

- 중국 및 일본 등 아시아 증시는 조기 금리 인상 우려 완화되는 가운데, 미중 갈등 및 변이 바이러스 확산 경계하며 보합 마감

- 중국 증시
- 필수소비재(0.84%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-1.9%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시
- 부동산(4.78%) 업종이 수익률 상위
- IT(2.05%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 55.04pt 0.92% 상승



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[흥국 시황/퀀트 임성철] 6/25 (금)

퀀트 스크리닝
- 무엇보다 숫자에 주목할 때


불확실성 확대, 방향성 및 모멘텀 부재 국면 지속 전망됨에 따른
이익, 밸류에이션, 수급 지표에 대한 중요도 높아지는 국면

■ [이익] 스크리닝 기준
2분기 및 21E, 22E YoY 절대 상승 여부
최근 이익 리비전(1M&3M) 상승 여부

■ [밸류에이션] 스크리닝 기준
평균 12M Fwd P/E & P/B 대비 저평가 여부
KOSPI 대비 상대강도 저평가 여부

■ [수급] 스크리닝 기준
최근 1W, 1M, 3M 기준, 기관 및 외국인 순매수 강도 상위


참조: https://bit.ly/3jdjz8q

흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)


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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 6/25 (금)

<Total Result 상위 5종목>

서호전기
셀리버리
골프존
웹젠
그린플러스


<Optimization Result 상위 5종목>

서호전기
웹젠
셀리버리
티에스아이
골프존

*동양파일은 동일 ERR 국면 없는 관계로
Optimization Result에서 제외


참조: https://bit.ly/3h0oWFb

흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)


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[흥국증권 리서치센터] HK Cross Asset Monitor 6/28(월)

HK Cross Asset Monitor


■ 주간 자산시장 Review

- WTI는 전주 대비 3.2% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 상승률 기록
글로벌 석유 수요 회복 기대 지속 및 미국 원유 재고 감소, 이란 핵협상 지연 등 영향에 상승

- DAX30는 주간 0.9% 하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
연준 긴축 우려에 따른 변동성 확대 지속. 단, PMI 및 6월 독일 Ifo 지표 등 양호한 경제지표 영향에 낙폭 일부 만회

- 자금흐름 :
주간 ETF 중 S&P 500 지수 추종 ETF인 SPY ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 29억 달러 유입
반면, 미국 대형주 성장 지수 추종 ETF인 VUG ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 31.7억 달러 유출


- 주요 경제 지표

[PMI 잠정치]

미국 제조업 PMI 62.6 (예상: 61.5, 이전 62.1)

독일 제조업 PMI 64.9 (예상: 63.0, 이전 64.4)

유로존 제조업 PMI 63.1 (예상: 62.1, 이전: 63.1)

영국 제조업 PMI 64.2 (예상: 64.0, 이전: 65.6)


■ 자산별 주요 이슈

- 주식/기관: 모더나, 일루미나, 메이투안이 차세대 테슬라가 될 수 있는 이유

- 경제/채권: 채권 투자자들도 앞으로 어떻게 될지 잘 모른다

- 상품/대체: 빅오일의 새로운 문제는 수요 부족이 아니라 공급 부족이다

- 이슈/산업(1): 트럼프 무역전쟁이 탄생시킨 글로벌 패션 거물 Shein 이야기

- 이슈/산업(2): 알츠하이머의 경제: 연간 56,000달러의 신약이 가치가 있을까?


참조: https://bit.ly/3jdA9oo


흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)

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[흥국 시황/퀀트 임성철] 6/28 (월)

金주의 종목 $ignal


■ 주가 설명력 높은 이익 리비전 팩터 조합 및 조건값 설정을 통해 종목을 추출

■ 추출된 종목들의 과거 모델 내 시그널 발생 당시 성과 및 주가 모멘텀 등을 확인

■ 검증 작업을 통과한 최종 종목 제시 및 비중 추천

■ <이번주 추천 종목 및 비중>

에스엠 -> 100%


참조: https://bit.ly/3x4OCHE

흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)


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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 6/29(화)

[Market Issue]

- 상원 공화당, 초당적 인프라 합의안 추진 의사 밝혀
- 이스라엘, 확진 급증ㆍ델타 변이에 '실내 마스크' 조기 복원
- 美 법원, 페이스북 상대 FTC 반독점 소송 기각
- 英 규제당국, 세계 최대 암호화폐 바이낸스 단속
- 펄어비스 '검은사막 모바일', 중국 외산게임 판호 발급
- "공모가 너무 높아" 금감원, 크래프톤 증권신고서 정정 요구
- 카카오페이, 유가증권시장 상장예비심사 통과


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.03% 하락 / KOSDAQ 0.57% 상승

- 국내증시는 기관과 외국인 동반 순매도 속 상승에 따른 차익실현 매물 출회되며 약보합 마감
- 개인이 4,039억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 3,080억원, 872억원 순매도
- 건설(+2%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-1.4%) 업종이 수익률 하위


[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.44% 하락 / S&P 500 0.23% 상승 / 나스닥 0.98% 상승

- 미국 증시는 페이스북 반독점 소송 기각 소식에 기술주 위주 강세를 보인 가운데, 인프라 부양책 합의 소식과 델타 변이 바이러스 확산 우려 공존하며 혼조 마감
- IT(1.1%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-3.3%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.75% 하락 / DAX 0.34% 하락 / FTSE 0.88% 하락

- 유럽 증시는 델타 변이 바이러스 확산에 경제 정상화 둔화 우려 확대되며 하락
- IT(0.6%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.71%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.03% 하락 / 닛케이 0.06% 하락

- 중국 및 일본 등 아시아 증시는 코로나 확산 경계감이 확대되는 가운데 약보합 마감

- 중국 증시
- 헬스케어(2.06%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.33%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시
- 경기소비재(1.16%) 업종이 수익률 상위
- IT(-0.84%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 55.55pt 0.09% 상승



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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 6/29 (화)

<Total Result 상위 5종목>

피엔에이치테크
아이원스
나이스정보통신
켄코아에어로스페이스
세아제강


<Optimization Result 상위 5종목>

켄코아에어로스페이스
실리콘웍스
컴퍼니케이
유니셈
세아제강


참조: https://bit.ly/2TjQ0Hs


흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)


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[흥국스몰캡 최종경] 6/29(화)

[IPO예정]맥스트(377030) 글로벌 메타버스 플랫폼 리더

■ AR 원천기술 기반, 메타버스 핵심 VPS 기술 상용화
맥스트는 AR 개발 플랫폼, 산업용 AR 솔루션 등 메타버스 환경의 개발 도구와 다양한 서비스를 통합 제공하는 서비스 플랫폼 전문기업임
공간 맵 구축, 공간 맵핑, 공간 맵 업데이트, 3D Reconstruction 기반 VR 구축 등 핵심 기술을 기반의 플랫폼은 이미 최고의 도구 패키지로 인정받고 있음


■ SW 개발 플랫폼에서 서비스 플랫폼으로 진화 중
메타버스 환경의 가치 창출이 확대되고 있으며, 5G 네트워크의 확산으로 메타버스 생태계의 성장은 더욱 가속화될 전망이며 동사는 10여년의 기술 노하우를 바탕으로 S/W 개발 플랫폼에서 서비스 플랫폼으로 진화하며 메타버스 생태계 내의 역할이 더욱 확대될 것임


참조: https://bit.ly/3y6tv7B

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국/자동차 김귀연, 스몰캡 최종경] 6/29(화)

오비고 - 차량 SW 플랫폼 투자처

■ 스마트카 SW 플랫폼 업체
- 차량용 AGB/앱 프레임워크/개발 툴킷/앱스토어 SW 플랫폼 납품
- '20년 매출 비중 공동연구개발 52%/로열티&라이선스 37%/유지보수 11%
- 국내 및 일본계 완성차 OE 주고객으로 보유

■ 관건은 플랫폼 수수료 매출 기반 확보
- 완성차 업체와 기술소싱&검증(3년) + 양산성 검증(3년) 과정에서 경쟁력 확보
- 기존 고객 인프라 기반으로 고수익 플랫폼 비즈니스 전개 가능할 전망
- 플랫폼 사업의 높은 공헌이익 고려시, 성장성/수익성의 핵심 포인트

■ 예상 시가총액 1,371~1,581억원
- 공모희망가액 12,400~14,300원(공모금액 274~316억원)
- 제품개발/운영 투자/글로벌 사업 확대/차입금 상환 예정
- 예상순익기준 공모가 PE '21년 80.6~93.0배, '22년 11.4~13.1배 수준.

▶보고서: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=17035

[흥국 시황/퀀트 임성철] 6/30 (수)

퀀트 스크리닝
- 대형주 보단 중소형주


업종별 순환매 장세 지속,
사이즈 측면에선 단기적으로 대형주 보다 중소형주 매력도 높아

■ 긍정적인 내부 매크로 환경 지속

■ 단기 원달러 환율 상승 국면

■ 美 부양책 모멘텀 지속, 러셀2000지수와 국내 중소형지수 스프레드

■ 중소형주/대형주 상대 강도 여전히 역사적 평균치 하회

■ 상대적 우수한 2분기 이익 컨센서스 변화


참조: https://bit.ly/3h5kjuQ

흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)


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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 6/30(수)

[Market Issue]

- 美 6월 소비자신뢰지수 127.3…2020년 3월 이후 최고
- 美 4월 주택가격지수, 전년비 14.6%...역대 최대
- 美, 중국 신장 강제노동 제품 규제 강화로 중국산 의류 50% 美 세관에 억류
- 미 하원, 상원 이어 중국 견제법안 가결
- 美 대형 은행 배당 확대ㆍ자사주 매입…대거 주주 보상 나서
- 러시아, 철 스크랩 수출관세 사상 최고…국내 철강업계에 부담
- 환경부, 전기자동차 폐배터리 재활용 본격 추진


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.46% 하락 / KOSDAQ 0.45% 상승

- 국내증시는 기관 순매도 속 중간 배당에 따른 반기 배당락일을 맞아 금융 업종 중심 약세를 보인 가운데, 델타 변이 바이러스 확산 우려 확대되며 하락
- 개인과 외국인이 각각 12,329억원, 700억원 순매수
- 기관이 8,923억원 순매도
- 소프트웨어(+1.4%) 업종이 수익률 상위
- 금속/광물(-2.2%) 업종이 수익률 하위


[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.03% 상승 / S&P 500 0.03% 상승 / 나스닥 0.19% 상승

- 미국 증시는 양호한 소비신뢰지수 발표에 경기민감주 강세, 배당금 확대 발표에 금융주 강세를 보였으나, 고점에 따른 차익실현 매물 출회되며 강보합 마감
- IT(0.7%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-1.7%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.43% 상승 / DAX 0.88% 상승 / FTSE 0.21% 상승

- 유럽 증시는 코로나 규제가 완화되고 있는 가운데 양호한 경기체감지수 발표에 투자심리 확대되며 상승
- 소재(0.96%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.76%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.92% 하락 / 닛케이 0.81% 하락

- 중국 및 일본 등 아시아 증시는 중국 PMI 지수 발표 앞두고 경계감 확대되는 가운데 미국의 중국 견제 법안 통과 소식에 미중 갈등 우려 부각되며 하락

- 중국 증시
- 헬스케어(-0.15%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-1.79%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시
- IT(-0.32%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.28%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 55.51pt -0.07% 하락



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[흥국/자동차 김귀연] 6/30(수)

글로벌 자동차 “DAY”
: 르노/볼보/스텔란티스/테슬라 행사 Preview

■ 르노 [2nd eWays] – 한국시간 7/1(목) 오후 6:00
- 배터리/파워트레인/플랫폼/생산거점 확보 계획 공유
- 그룹사 전동화 전략 및 밸류체인 구축 계획 발표 예상
- CMF-EV 플랫폼 비롯해 전기차 역량 강조할 것으로 판단

■ 볼보 [Tech Day] – 한국시간 7/1(목) 오후 9:00
- 전동화/코어컴퓨팅/자율주행 관련 기술 로드맵 공유
- 1) 친환경차 출시 로드맵, 2) 안전 강화한 자율주행 기술 공유 예상
- 자율주행 기술 및 협력사(엔비디아/루미나)와의 사업 계획 주목

■ 스텔란티스 [EV Day] – 한국시간 7/8(목) 저녁 10:30
- 지속 가능한 모빌리티로서의 전동화 전략 발표 예정
- FCA/PSA 합병 완료 후, “2025년 100% 전기차 판매" 공식화
- 1) 2025년까지 친환경차 출시 로드맵, 2) 계획 실현 방안 내용이 핵심이 될 것
- 전동화 속도 고려 시, 배터리/부품 협력업체 언급 주목

■ 테슬라 [AI Day] – 7월중(미정)
- Ellon Musk 트윗 “7월 중 리쿠르팅 위한 AI 데이 개최할 것”
- 어떤 방식으로든 AI/자율주행 관련 개발 현황 공유 가능성 높다고 판단
- 완전자율주행 상용화 시점에 주목

■ Insights: Up/Downstream 확장 사업 전개 역량에 주목할 필요
- 단기: 1) 미래 전략 선도 업체 주목, 2) 업체별 로드맵 진행 트래킹
- 장기: 모빌리티 하드웨어 기반으로 Up/Downstream 확장 사업 전개 역량 주목
- Upstream 측면: 1) 배터리 라이프 사이클 연개 사업, 2) 에너지 사업 전개 가능성
- Downstream 측면: 모빌리티 기반 플랫폼 사업 모델에 주목

▶보고서: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=17054

[흥국 최종경/손혜원] 6/30(수)

티움바이오(321550)-희귀난치질환시장에서 기술력을 뽐내다

■ 희귀난치질환 신약 개발 회사
- 희귀난치질환 치료제를 연구 및 개발하는 제약/바이오 전문 기업
- 합성신약의 대표 파이프라인: TU2670(자궁내막증/자궁근종 치료제), TU2218(면역항암제/IPF 치료제), TU5113(NASH 치료제)
- 바이오신약의 대표 파이프라인: TU7710(혈우병 우회인자 치료제)

<임상 진행 중인 파이프라인>
TU2670: 유럽 자궁내막증 임상 2a상
국내 자궁근종 임상 2상


■ 임상에 임박한 파이프라인
- TU2218: '21년 7월 미국 FDA 임상 1상 신청 계획
- TU7710: '21년 12월 글로벌 임상 1상 신청 계획
- TU2670: 글로벌 기술 수출 임상 2상 단계에서 체결될 가능성 농후


참조: https://bit.ly/3y2KAPO

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국 게임 강석오] 7/1(목)

웹젠(069080) - 신작을 기다리는 시간

■ 2Q21 Preview: 영업이익 376억원 전망
- 기존작의 일매출 하락을 <전민기적2>가 상쇄할 것
- <뮤 아크엔젤> 및 <R2M> 국내 장기흥행 지속

■ 신작을 기다리는 시간
- <영요대천사>와 <전민기적2> 한국 출시, <뮤 아크엔젤>과 <R2M> 글로벌 출시, 자체 개발 신작 2종의 출시 일정이 공개되어야 기대감 및 추정치 반영 가능할 것

■ <R2M>소송, 변동비 발생 시 실적에 부정적
- 과거 게임 유사성으로 인한 소송에서 유의미한 사례 없음
- 그러나 만약 로열티 같은 변동비가 추후 발생할 경우 실적에 부정적일 수 밖에 없음

■ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 43,000원으로 하향

▶️보고서: https://bit.ly/2U7Xy09

흥국 게임 담당 강석오 (02-6742-3518)

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흥국증권 전략/퀀트 변준호입니다. 7월 퀀트 롱숏입니다.

"빠른 순환매 대응 전략"

<롱>
* 강원랜드 - 카지노 체류 인원 상향으로 어닝 상향 뚜렷
* 팬오션 - BDI, 주가가 여름 분위기 타면 계속 좋은 경향
* SK하이닉스 - 4개월 언더퍼폼하면 아웃퍼폼 전환
* 호텔신라 - 6월말 실적 전망 급등, 어닝 서프 암시
* 하나금융지주 - 통화 긴축 국면 + 7월 강세 경향

<숏>
* 씨젠 - 델타 변이 상당부분 선 반영했을 가능성
* GS건설 - 6월말 실적 전망 급락, 어닝 쇼크 암시
* 카카오 - 과도한 주가 폭등
* NH투자증권 - KOSPI 연속 상승 부담
* 휠라홀딩스 - 실적 정점 우려 + 7월 징크스

참조: https://bit.ly/3dvIVdI

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[흥국 Tech 서승연]

반도체 2Q21 Preview: 우려는 접어두자

■ 1H21 반도체 재고 관리 난항으로 생산 차질을 경험했던 업체들은 신제품 출시를 앞두고 반도체 재고를 충분히 확보하려는 움직임. 공급사들의 신중한 캐파 증가와 DDR5 생산 전환이 반도체 업황 둔화 우려를 불식시키리라 예상. 현재 주요 DRAM 공급사들은 극히 낮은 재고 (1주 초중반 추정)를 보유 중임, 향후 캐파 확대에 신중한 전략을 펼치리라 예상. 제한된 공급 여건 속 DRAM 시장은 공급자 우위 구도를 유지하며 2Q22까지 판가 상승 흐름 지속될 전망

■ 2Q21 종목별 Preview
- 삼성전자: 2Q21 영업이익 11.0조원 예상 (+18% QoQ, +35% YoY). 오스틴 팹 재가동과 시장 예상치를 능가하는 메모리 판가 상승 (DRAM +15% QoQ · NAND +5% QoQ)으로 반도체 부문이 실적 견인하리라 예상. 디스플레이는 가동률 관련 일회성 이익이 포함되리라 추정되며, 무선사업부는 베트남, 인도 코로나 재확산 탓 생산 차질과 일부 부품 수급 영향 반영

- SK하이닉스: 2Q21 영업이익 2.7조원 예상 (+106% QoQ, +40% YoY). 높은 서버 DRAM 수요로 제품 판가 상승 (DRAM +17% QoQ)과 NAND 원가절감에 따라 실적 큰 폭 개선 전망

- Top pick: SK하이닉스 (BUY / 165,000원)


보고서 링크: https://bit.ly/3y95aOH

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