[흥국스몰캡 최종경] 6/3(목)


[IPO예정]이노뎁(303530) 인공지능 도시 데이터 표준 플랫폼

■ 영상인식 데이터와 인공지능 기반 보안 플랫폼
이노뎁은 데이터 분석, 통합 플랫폼, 영상관제 등의 데이터와 인공지능 기반 보안 플랫폼 전문 기업임
도시 운영에 필요한 플랫폼 서비스제공을 통해 공공, 기업, 민간 사업 모델을 제공하고 있으며, 클라우드 지능형 보안 관제 시장을 기반으로 인공 지능 기술을 활용한 도시 데이터의 수집/분석/예측 데이터 서비스를 확대 중임

■ 스마트 시티 데이터 표준 플랫폼으로
SKT, ADT캡스와의 파트너쉽을 통한 기술 협력 및 신사업 공동 개발도 긍정적이며 클라우드, 인공지능, 5G 중심의 ‘스마트 시티 통합 플랫폼’ 산업 성장에 국내 공공부문 기반 ‘도시 데이터 국내 표준 기업’의 경쟁력이 부각될 전망임

'21년 예상순이익 기준 공모희망가는 13.9~17.9배 수준

참조: https://bit.ly/3g2Fax7

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)

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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 6/3 (목)

<Total Result 상위 5종목>

인지컨트롤스
서진시스템
에스텍
아프리카TV
LG화학


<Optimization Result 상위 5종목>

서진시스템
아프리카TV
에스텍
LG화학
LG전자

*인지컨트롤스/동성화인텍/잉글우드랩은
동일 ERR 국면 부재로 Optimization Result 제외

참조: https://bit.ly/3fMKu8Z


흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)

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[흥국 통신/지주 황성진] 6/4(금)

통신서비스(Overweight) - Beyond Telecom, 재평가의 시대

■ 업종 의견 Overweight

- 통신서비스 업종 강세 기조는 하반기에도 이어질 전망
- 펀더멘털 지표들 흐름은 긍정적, 견조한 이익 성장 기대
- 실적 성장과 연계된 배당 규모 확대 전망
- MNO 비즈니스 그 이상의 영역에서 신성장 모멘텀 발굴 위한 노력 계속
- 연관사업 및 기타 자회사 성장 기대

■ 종목분석

1. SK텔레콤(신규/BUY/TP 43.0만원)
- 인적분할을 통한 기업가치 극대화
- MNO사업 DPS 유지, 분기배당 시행 전망
2. KT(신규/BUY/TP 4.5만원)
- 22년 별도 영업이익 1조 목표 순항중, 배당규모 확대 전망
- 디지털 플랫폼 기업으로의 변신과 비통신부문 성장 기대감
3. LG유플러스(신규/BUY/TP 2.0만원)
- 통신 본업에서의 놀라운 실적 호조세
- 주주환원정책 확대에 대한 기대감 상존

■ 펀더멘털 지표들의 호조세
- 21년말 5G 보급율 40%를 상회할 것
- 완만한 ARPU의 성장, 이제는 매출증가율에 더 주목
- 마케팅비 및 CAPEX는 하향 안정화 추세
- 기가인터넷의 보급율 확대와 IPTV 부문의 지속적 성장

■ 이익 성장과 주주환원정책의 확대
- 21년~23년 영업이익 성장율 연평균 8.8% 전망
- 이익 성장은 주주환원정책과 연결될 것, 배당 메리트는 여전히 매력적

■ 기업가치 극대화를 위한 움직임
- SK텔레콤 인적분할=>MNO본업과 New ICT 분야의 자회사를 분리
- KT Digico로의 변신=>미디어 부문은 스튜디오지니, 금융 부문은 케이뱅크를 통해 사업 확대

참조: https://bit.ly/3wRrpbl

흥국증권 통신/지주 황성진(02-739-5937)

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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 6/4(금)

[Market Issue]

- 美 뉴욕 연은 총재 "지금은 연준 정책 기조 변화 시기 아냐"
- 바이든 美 대통령, 인프라 법안 1조달러 제안…법인세 인상안 제외키로
- 바이든 행정부, 투자 금지 중국 기업 블랙리스트 확대
- 연준, 코로나 위기서 산 회사채ㆍETF 매각…"통화정책과 무관"
- 中 상무부 "미중, 경제무역 영역서 정상적인 소통 시작"
- 투기판 밈 주식…95% 폭등한 AMC, 하루만에 18% 폭락
- 백악관 "얀센 백신 100만회분 오늘 한국행"


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.72% 상승 / KOSDAQ 0.93% 상승

- 국내 증시는 백신 접종 가속화에 따른 경제 정상화 기대감 확대되는 가운데 기관과 외국인 동반 순매수에 상승
- 기관과 외국인이 각각 4,483억원, 2,365억원 순매수
- 개인이 6,839억원 순매도
- 반도체(+2.6%) 업종이 수익률 상위
- 금속/광물(-1.8%) 업종이 수익률 하위


[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.07% 하락 / S&P 500 0.36% 하락 / 나스닥 1.03% 하락

- 미국 증시는 고용지표 개선 및 연준의 회사채 매각 발표 영향에 긴축 우려 확대되었으며, 재무부의 최저법인세 이슈 부각에 기술주 위주 약세를 보이며 하락
- 신규 실업수당청구건수 38.5만건 (예상: 39만건, 이전: 40.5만건)
- 유틸리티(0.5%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-1.2%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.23% 하락 / DAX 0.19% 상승 / FTSE 0.61% 하락

- 유럽 증시는 미 고용지표 호조에 긴축 우려와 양호한 유로존 PMI 발표에 따른 경제 정상화 기대감이 공존하며 혼조 마감
- 에너지(0.49%) 업종이 수익률 상위
- IT(-1.08%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.36% 하락 / 닛케이 0.39% 상승

- 중국 증시는 경제지표 둔화 영향에 약보합 마감
- 부동산(1.51%) 업종이 수익률 상위
- IT(-1.58%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 정부의 성장 전략 발표에 경기민감주 강세를 보이며 강보합 마감
- 헬스케어(1.61%) 업종이 수익률 상위
- 자유소비재(-1.64%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 55.49pt -1.07% 하락


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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 6/4 (금)

<Total Result 상위 5종목>

하나기술
에코캡
엘이티
씨에스윈드
비에이치


<Optimization Result 상위 5종목>

하나기술
에코캡
씨에스윈드
비에이치
엘이티


참조: https://bit.ly/3vToZIY

흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)


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[흥국증권 리서치센터] HK Cross Asset Monitor 6/7(월)

HK Cross Asset Monitor


■ 주간 자산시장 Review

- WTI는 전주 대비 2.9% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 상승률 기록
국제유가는 미국 및 유럽, 아시아 경기 회복세 및 하반기 원유 수요 기대 확대 영향에 상승

- GOLD는 주간 1.4% 하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
신규 실업수당청구건수 역대 최저치 기록하며 미국 경제 지표 호조세 속에 하락

- 자금흐름 :
주간 ETF 중 글로벌 금융 섹터 추종 ETF인 IXG ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 18.4억 달러 유입
반면, 미국 모멘텀 중대형주 추종 ETF인 MTUM ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 15.7억 달러 유출

- 주요 경제 지표

[미국]

ISM 제조업 PMI 61.2 (예상치: 60.9, 이전치: 60.7)

ADP 비농업부문 고용 증감 (5월) 97.8만 (예상치: 65.0만, 이전치: 65.4만)

신규실업수당청구건수 38.5만 (예상치: 39.0만, 이전치: 40.5만)

[한국]

수출액 (5월, YoY) 45.6% (예상치: 48.5%, 이전치: 41.1%)

소비자물가지수 (YoY, 5월) 2.6% (예상치: 2.6%, 이전치: 2.3%)

소비자물가지수 (MoM, 5월) 0.1% (예상치: 0.1%, 이전치: 0.2%)


■ 자산별 주요 이슈

- 주식/기관: 칼 아이칸이 바라본 인플레이션과 투자

- 경제/채권: 달러의 몰락? 큰 정부 시대의 기축통화

- 상품/대체: 거대 석유 업체의 실패는 기후의 '큰 변화'를 의미한다

- 이슈/산업(1): 중국과 월가의 새로운 밀월 관계

- 이슈/산업(2): 노벨 경제학자가 말하는 편향과 소음, 해결법


참조: https://bit.ly/3chCQ4a

흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)


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[흥국 시황/퀀트 임성철] 6/7 (월)

金주의 종목 $ignal


■ 주가 설명력 높은 이익 리비전 팩터 조합 및 조건값 설정을 통해 종목을 추출

■ 추출된 종목들의 과거 모델 내 시그널 발생 당시 성과 및 주가 모멘텀 등을 확인

■ 검증 작업을 통과한 최종 종목 제시 및 비중 추천

■ <이번주 추천 종목 및 비중>

아모레G -> 100%


참조: https://bit.ly/3iloBiA

흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)


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[흥국 최종경/손혜원] 6/7(월)

클리노믹스(352770)- 질병 예측 및 진단이 제일 쉬웠어요

■ 다중오믹스&액체생검 기반 질병 예측 및 진단 전문 기업
- 클리노믹스는 다중오믹스 및 액체생검 플랫폼 기반 질병 예측/진단 전문 기업
- 게놈(유전체) 분석을 통해 생애 전주기에 대한 신체적 특성 및 질병을 예측하는 검사 상품/서비스 제공
- 액체생검 플랫폼으로 암을 진단하고 모니터링 하는 제품 판매

■ 다중오믹스 기반의 10가지 상품 및 서비스
- 게놈과 다중오믹스를 활용하여 빅데이터 분석을 진행하고 질병과 신체적 특성을 예측하는 상품 보유
- 다중오믹스 검사는 변화하는 요인들을 대상으로 하기 때문에 여러 번 검사를 할 수 있다는 특징 가짐
- 다중오믹스를 이용하여 다양한 질병 및 생체 변화에 대해서 조기 진단할 수 있는 상품을 개발 할 수 있을 것이라 전망

■ 조기 진단을 간단하게 해낼 수 있는 기술 보유
- 액체생검 플랫폼을 통해 암 조기진단/동반진단/모니터링 가능
- 암과 관련된 전 과정에서 동사의 제품이 활용될 수 있을 것이라 전망
- 다중오믹스를 기반으로도 조기 진단 가능


참조: https://bit.ly/3cnE126

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)

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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 6/7 (월)

<Total Result 상위 5종목>

대원미디어
효성티앤씨
메드팩토
레고켐바이오
한양증권


<Optimization Result 상위 5종목>

한양증권
대원미디어
메드팩토
효성티앤씨
삼성증권


참조: https://bit.ly/2SeLABh

흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)


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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 6/8(화)

[Market Issue]

- G7, 글로벌 최저법인세율 15% 도입 '역사적 합의'
- 美 SEC, 밈 주식에 "지켜보고 있다…위반 발견시 행동 나설 것" 경고
- 바이오젠, 알츠하이머 치료제 美 FDA 승인 소식에 38% 급등 마감
- 백악관 "G7서 한미일 정상회담 가능성 없지 않아"
- 해상 이어 항공운임까지 역대 최고가 행진
- 노르웨이, 유럽서 첫 코로나19 종식 선언
- 중국 5월 수출 전년비 27.9% 증가, 예상치인 32.1% 하회


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.37% 상승 / KOSDAQ 0.17% 하락

- 국내 증시는 기관 순매수 속 미 고용지표 예상치 하회에 조기 긴축 우려 해소되며 투자심리 확대. 코스피 사상 최고치로 마감
- 개인과 기관이 각각 619억원, 1,215억원 순매수
- 외국인이 1,837억원 순매도
- 유틸리티(+6.1%) 업종이 수익률 상위
- 금속/광물(-2.1%) 업종이 수익률 하위


[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.36% 하락 / S&P 500 0.08% 하락 / 나스닥 0.49% 상승

- 미국 증시는 인프라 투자 협상 난항 소식과 차익실현 매물 출회에 약세를 보인 가운데 바이오주 및 밈 주식의 상승에 나스닥은 강세를 보이며 혼조 마감
- 부동산(0.9%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.2%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.20% 상승 / DAX 0.10% 하락 / FTSE 0.12% 상승

- 유럽 증시는 원활한 백신 접종 및 봉쇄조치 완화에 경기 정상화 기대감 확대되며 강보합 마감
- 통신서비스(0.92%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.17%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.21% 상승 / 닛케이 0.27% 상승

- 중국 및 일본 등 아시아 증시는 미 고용지표 예상치 하회에 따른 완화적 통화정책 기조 유지 기대감에 강보합 마감

- 중국 증시
- IT(1.7%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.32%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시
- 통신서비스(1.37%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-0.71%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 55.71pt -0.5% 하락


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[흥국스몰캡 최종경] 06/08 (화)


에스피지(058610) [Not Rated] 그 어렵다는 감속기를 해낸 중견기업

■ 정밀 제어용 모터 및 감속기 전문 기업
에스피지는 산업용과 가정용에 널리 사용되는 모터/감속기를 개발/제조하는 정밀 제어용 모터 및 감속기 부품 전문 기업임
디스플레이장비, 반도체 라인(및 검사장비), 물류 컨베이어, 로봇용 감속기, 공작기계 등에 활용되고 있으며 가정용 부문과 산업용 부문 모두 성장세가 이어지고 있음

■ 안정적인 가전부문과 고성장 산업부문의 사업구조
'21년 1분기부터 산업자동화 부문의 성장 본격화, '21년 하반기 클린룸(FFI, EFU) 및 스마트팜 신규 시장 진입 등 “안정적인 가전부문+ 고성장의 산업부문”의 매력적인 사업구조가 부각될 것으로 보임


참조: https://bit.ly/3zcjOWA

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)

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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 6/8 (화)

<Total Result 상위 5종목>

엠에프엠코리아
HSD엔진
HDC아이콘트롤스
세진중공업
한국카본


<Optimization Result 상위 5종목>

현대이지웰
엠에프엠코리아
세진중공업
HSD엔진
HDC아이콘트롤스


참조: https://bit.ly/3gkHxvl

흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)


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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 6/9(수)

[Market Issue]

- 세계은행, 올해 세계 성장률 전망치 5.6%로 상향
- 美 4월 채용공고 930만건…역대 최대치
- 美 백신 접종 둔화…"7월 4일까지 70% 접종 어려울 듯"
- 美, 대만과 무역회담 재개 시사…中 "잘못된 신호 발신말라"
- 中, '반외국제재법' 강행…美 제재에 보복
- 애플, CATLㆍBYD와 전기차 배터리 공급 협의 중
- LG에너지솔루션, 상장예비심사 신청서 제출…연내 코스피 입성


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.13% 하락 / KOSDAQ 0.03% 상승

- 국내증시는 외국인 순매도 속 고점에 따른 차익실현 매물 출회되며 약보합 마감
- 기관이 2,626억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 455억원, 2,060억원 순매도
- 건설(+1.8%) 업종이 수익률 상위
- 기타자본재(-3.7%) 업종이 수익률 하위


[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.09% 하락 / S&P 500 0.02% 상승 / 나스닥 0.31% 상승

- 미국 증시는 인플레 우려 지속되는 가운데 소비자물가지수 발표를 앞두고 경계감 확대된 모습. 경제 정상화 기대감 확대에 경기민감주 강세를 보이며 혼조 마감
- 경기소비재(1%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.9%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.04% 하락 / DAX 0.23% 하락 / FTSE 0.25% 상승

- 유럽 증시는 유럽중앙은행의 통화정책회의 발표 앞두고 경계감 확대되며 혼조 마감
- 부동산(1.21%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-0.81%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.54% 하락 / 닛케이 0.19% 하락

- 중국 및 일본 등 아시아 증시는 중국 정부의 반외국제재 법안 발의에 미중 갈등 우려 확대되며 하락 마감

- 중국 증시
- 부동산(0.98%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-3.27%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시
- 헬스케어(2.42%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.49%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 55.44pt -0.48% 하락


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[흥국스몰캡 최종경] 6/9(수)


[스팩 합병상장 예정] 휴럼(353190)- 요거트에서 건강기능식품 기업으로

■ 건강기능식품 제조/판매 기업
휴럼은 건강기능식품을 제조하고 판매하는 기업임. 동사는 자체 생산시설을 보유 하고 있으며 회사 내 밸류체인 통합 시스템을 구축하고 있어 시장 유행에 빠르게 대응할 수 있는 강점을 가지고 있고 천연소재 특허 34건을 보유하고 있음. 동사의 주식은 스팩(SPAC) 합병을 통한 코스닥(이전)시장 상장을 진행 중임

■ 대세는 건강기능식품
국내외 건강기능식품에 대한 수요가 증가하면서 국내 매출이 크게 증가했음. 이와 동시에 동사는 기능성 소재 연구개발에 지속적인 투자를 진행하며 경쟁력 확보된 인기상품을 중심으로 각 연령층에 맞는 맞춤형 제품을 통해 사업지역을 중국 등 해외로 확대할 예정임

참조: https://bit.ly/3crSiLk

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)

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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 6/10(목)

[Market Issue]

- 바이든 美 대통령, 틱톡ㆍ위챗 금지한 트럼프 행정명령 철회
- SEC 위원장, 주식거래 규정 변경 검토 중
- 美 국채 10년물, 장중 1.4%대까지 하락
- 美, 내년까지 5억회 분량 화이자 백신 저소득국에 제공
- 오늘 선물ㆍ옵션 만기일인 "네 마녀의 날"…국내 증시 변동성 주의해야
- 미 국무부 "한국 여행권고 1단계로 완화"
- 카카오페이 보험업 예비인가 획득…빅테크 기업 최초


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.97% 하락 / KOSDAQ 0.74% 하락

- 국내증시는 기관과 외국인이 동반 순매도한 가운데 선물ㆍ옵션 만기일을 앞두고 매물 출회 및 변동성 확대되며 하락
- 개인이 7,878억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 4,591억원, 3,295억원 순매도
- 운송(+0.7%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-3.5%) 업종이 수익률 하위


[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.44% 하락 / S&P 500 0.18% 하락 / 나스닥 0.09% 하락

- 미국 증시는 5월 CPI 발표 앞두고 경계감 확대된 가운데, 국채 금리 하락에 기술주는 제한적인 하락폭 보이며 약보합 마감
- 경기소비재(1%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.9%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.02% 상승 / DAX 0.38% 하락 / FTSE 0.20% 하락

- 유럽 증시는 ECB의 통화정책회의 및 미 CPI 발표 앞두고 경계감 확대되며 혼조 마감
- 부동산(1.21%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-0.81%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.32% 상승 / 닛케이 0.35% 하락

- 중국 증시는 경기 정상화에 따른 원자재 업종이 강세를 보이며 강보합 마감
- 부동산(0.98%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-3.27%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 미 경제지표 앞두고 경계감 확대된 가운데 약보합 마감
- 헬스케어(2.42%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.49%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 55.44pt -0.48% 하락


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[흥국/자동차 김귀연] 6/10(목)


만도 - 본질 가치는 변함 없을지라도

■ 신설법인: 만도모빌리티솔루션즈(가칭)
- MMS: 자산 3,658억원, 자본 1,491억원, 자본금 10억
- ADAS(MCU/레이다/카메라/라이다 등) + MHE
- 9/1일 분할 계획이다.

■ 2025년 매출 9.4조원(존속 7.4조원/신설 2.0조원)
- 1) 고객 다변화(50%), 2) 제품 다변화(25%), 3) 시장 성장(25%) 영향
- 2021~25년 Capex/R&D 예상 금액은 9,522억원(연평균 약 1,900억
- 향후 기업공개, 전략/재무적 투자 유치 가능성 높음

■ MMS 2022년 Implied P/E 20.1배
- 시총 3.5조원 대비, MMS 내재가치 1.4조원 추정
- 2022년 기준 Implied P/E 17.8배
=> 추가 상승 위해서는, 1) ADAS 관련 수주 확대, 2) 전략/재무적 투자 유치, 3) 피어 대비 기술/제품 경쟁력 확보 필수적

▶보고서: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=16916

[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 6/10 (목)

<Total Result 상위 5종목>

이랜시스
금호석유
만도
삼성전기
LG유플러스


<Optimization Result 상위 5종목>

이랜시스
금호석유
만도
삼성전기
대한항공


참조: https://bit.ly/3wa9UmC

흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)


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안녕하세요.

흥국증권 전략/퀀트 변준호입니다.

마켓 코멘트입니다.

* FOMC를 앞두고
1. 다음주 6월 FOMC는, 경기 자신감이 확대됐으나 그렇다고 긴축은 이르다는 식의 애매한 결과를 예상. 실제 경기, 고용, 물가, 백신 등이 현재 한 방향으로 베팅하기 애매한 상황. 그래도 1분기보다 상황 개선을 고려 시 완화 뉘앙스는 감퇴될 것

2. 단 여전히 하반기 미국의 집단면역과 저소득층 구직에 따른 균형적 고용 회복으로 연준은 점차 매파스러워질 것. 최근 미국은 구인난 해소위해 실업자 추가 수당을 조기 종료하고 취업자 현금 지원 정책이 나오는 상황

3. 미국채 10년물이 1.44까지 하락. 올해 1분기처럼 70bp이상 금리 급등 후 향후 두개 분기는 대략 평균적으로 +-30bp 등락. 이는 현 수치가 2-3분기 밴드 하단에 근접했음을 시사. 다음주 FOMC가 Dovish 축소내지는 제거로 향한다고 보면 다음주가 금리 단기바닥일 가능성. 성장주보다 오히려 금리상승수혜주 주시

참조: https://bit.ly/2TjLJ6C

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[흥국 통신/지주 황성진] 6/11(금)


SK텔레콤(017670) - 인적분할 : SKT 2.0 시대의 시대의 개막

■ 통신사와 투자사를 6:4 비율로 인적분할 단행

- 통신업 기반 존속법인(SK텔레콤)과 반도체/New ICT 투자 및 자회사 IPO 추진할 신설법인으로 인적분할 단행
- 분할비율은 0.6073 : 0.3926,
- 순자산 가치는 존속법인 10.4조, 신설법인은 6.8조에서 출발
- 주주들의 투자접근성을 높이기 위해 액면분할(500원→100원) 추진

■ 지배구조 개편은 기업가치 극대화를 위한 것

- 성장성 돋보이는 ICT 분야 자회사들을 분리, 내재가치 현실화를 통한 기업가치 상승이 목적
- 미디어/보안/커머스/모빌리티 등 각각의 영역에서 M&A, 글로벌 제휴를 통한 성장 시도
- 비통신 사업 라인업과 MNO 본업간 "따로 또 같이" 전략을 수행

■ 자회사 성장 입증을 통한 신설법인 할인율 축소 과제 남아

- 존속법인은 AI 기술을 활용한 서비스 고도화를 통해 Digital Infra 구축 계획
- 존속법인 주가는 기존 Valuation과 배당수익률 Band하에 안정적으로 움직일 것
- 신설법인은 혁신기술 기업에 대한 M&A 전략을 통해 반도체 Ecosystem 구축, 성장 자회사 IPO 진행
- 신설법인 주가는 자회사 성장성을 감안해 여타 지주사 분할 사례와 달리 양호한 모습을 보일 것
- 새로운 투자기회 발굴과 원활한 IPO 등 성장성에 대한 검증을 통해 할인율을 얼마나 축소시킬 수 있을 것인지가 관건

참조: https://bit.ly/3pFlX99

흥국증권 통신/지주 황성진(02-739-5937)

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[흥국 시황/퀀트 임성철] 6/11 (금)

뭘 살지 고민이라면
- 배당주에 주목 할 시기


■ 하반기에 강한 고배당주

■ 금리 상승기, 반드시 고배당주 성과가 안 좋은 것은 아냐

■ EPS 상승 국면, 고배당주는 KOSPI 대비 아웃퍼폼

■ 위기 이후 국면, 양호한 고배당주 초과 수익률

■ 높은 밸류에이션 매력과 이익 모멘텀


참조: https://bit.ly/2TkpFbW

흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)


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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 6/11(금)

[Market Issue]

- 美 5월 CPI 전년비 5.0% 상승…2008년 8월 이후 최고
- 라가르드 ECB 총재 "인플레 일시적 요인…채권 매입 감축은 시기상조"
- ECB(유럽중앙은행), 금리 동결…PEPP 프로그램 매입 속도 유지
- ECB, 유로존 2021년 성장 전망치 4%->4.6%, 2022년 4.1%->4.7%로 상향
- 미중 상무장관 통화…"대화 교류 매우 중요…소통 유지"
- 美, 대반과 TIFA 협상 재개…中 "'하나의 중국' 흔들기"
- "미영 정상, 오늘 양국 간 신속한 항공 여행 재개 약속할 것"


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.26% 상승 / KOSDAQ 0.92% 상승

- 국내증시는 미 물가지표에 대한 경계감 속 선물ㆍ옵션 만기일에 따른 변동성 확대에도 외국인 순매수세에 강보합 마감
- 개인과 외국인이 각각 3,881억원, 7,175억원 순매수
- 기관이 11,251억원 순매도
- 소프트웨어(+2.9%) 업종이 수익률 상위
- 기타자본재(-2%) 업종이 수익률 하위


[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.06% 상승 / S&P 500 0.47% 상승 / 나스닥 0.78% 상승

- 미국 증시는 5월 CPI 예상치 상회하는 수치에도 불구하고 인플레 우려 제한적이며 국채금리가 하락한 가운데 기술주 위주 강세를 보이며 강보합 마감
- 신규 실업수당청구건수 37.6만건 (예상: 37만건, 이전: 40.5만건)
- 5월 근원 소비자물가지수 MoM 0.7% (예상: 0.4%, 이전: 0.9%)
- 5월 근원 소비자물가지수 YoY 3.8% (예상: 3.4%, 이전: 3.0%)
- 헬스케어(1.7%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-1.1%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.02% 하락 / DAX 0.06% 하락 / FTSE 0.10% 상승

- 유럽 증시는 ECB의 완화적 통화정책 기조 재확인에도 불구 미 증시 변동성 영향 및 국가별 차이를 보이며 혼조 마감
- 통신서비스(1.16%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.88%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.54% 상승 / 닛케이 0.34% 상승

- 중국 증시는 미중 무역 및 투자관계 추진 진전 소식에 미중 갈등 우려 완화되며 상승
- IT(2.52%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-0.49%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 백신 보급 원활화에 따른 경제 회복 기대감에 강보합 마감
- 헬스케어(0.966%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.48%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 55.48pt 0.8% 상승


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