[흥국스몰캡 최종경] 5/13(목)
휴비츠(065510) [매수 / TP 13,000원] 2021년 본격화되는 회복세
■ 1Q21 Review: 매출액 +27%, 영업이익 +77% YoY
'21년 1분기(1~3월) 매출액 218억원(+26.9% YoY, -5.6% QoQ), 영업이익 13억원(+77.2% YoY, -68.2% QoQ, opm 6.1%)
상하이휴비츠 등 주요 연결 법인의 실적이 회복 추세에 있어 매우 순조로운 회복세로 판단
■ EU, CIS, 아시아 기타 지역의 반등세
전년 동기 매출액 대비 유럽/CIS +22%, 아시아/일본 +52% 등의 반등세가 주요했음
하반기부터 분기 매출액 50억원대의 코로나19 이전 흐름과 성장세를 되찾을 것으로 전망
주요 매출군 중 렌즈가공기의 견조한 실적이 이어졌고, 안과용진단기 부문의 매출액은 46억원을 기록
■ 투자의견 매수, 목표주가 13,000원
'20년 전세계적인 코로나19의 영향이 2분기를 전후해 집중 반영된 것과 '20년 하반기부터시작된 회복세가 '21년 1분기와 현재까지 이어지고 있는 것을 감안할 때 '21년 2분기는
실적 회복세 효과가 더욱 커질 것으로 전망
참조: https://bit.ly/33ERHRy
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
휴비츠(065510) [매수 / TP 13,000원] 2021년 본격화되는 회복세
■ 1Q21 Review: 매출액 +27%, 영업이익 +77% YoY
'21년 1분기(1~3월) 매출액 218억원(+26.9% YoY, -5.6% QoQ), 영업이익 13억원(+77.2% YoY, -68.2% QoQ, opm 6.1%)
상하이휴비츠 등 주요 연결 법인의 실적이 회복 추세에 있어 매우 순조로운 회복세로 판단
■ EU, CIS, 아시아 기타 지역의 반등세
전년 동기 매출액 대비 유럽/CIS +22%, 아시아/일본 +52% 등의 반등세가 주요했음
하반기부터 분기 매출액 50억원대의 코로나19 이전 흐름과 성장세를 되찾을 것으로 전망
주요 매출군 중 렌즈가공기의 견조한 실적이 이어졌고, 안과용진단기 부문의 매출액은 46억원을 기록
■ 투자의견 매수, 목표주가 13,000원
'20년 전세계적인 코로나19의 영향이 2분기를 전후해 집중 반영된 것과 '20년 하반기부터시작된 회복세가 '21년 1분기와 현재까지 이어지고 있는 것을 감안할 때 '21년 2분기는
실적 회복세 효과가 더욱 커질 것으로 전망
참조: https://bit.ly/33ERHRy
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[흥국스몰캡 최종경] 5/13(목)
디지털대성(068930) [매수 / TP 11,000원]: 종합 교육 플랫폼의 위력이 보인다
■ 1Q21 Review: 매출액 +42%, 영업이익 +1001% YoY
'21년 1분기(1~3월) 매출액 505억원(+41.9% YoY, +21.0% QoQ), 영업이익 33억원(+1000.8% YoY, 흑전 QoQ, opm 6.5%)
인수합병을 완료한 한우리열린교육과 강남대성기숙학원의 실적 기여가 본격화되며,‘종합 교육 플랫폼’의 효과가 의미 있게 나타난 실적이라고 판단
■ 대성은 종합 교육 플랫폼의 대명사
‘대입 합격의 공식 패스’라는 ‘19PASS’ 중심의 이러닝(대성마이맥) 사업부는 해를 거듭할수록 경쟁력을 높여 가고 있음
'20년 코로나19의 부정적인 영향을 받았던 독서논술 사업부문은 1분기 회복세가 확인됨
지분법평가 법인이었던 강남대성기숙학원의 합병에 따른 실적 순증 효과도 ‘종합 교육 플랫폼’의 위력 중 일부로 판단
■ 투자의견 매수, 목표주가 11,000원
투자의견 매수를 유하지고, 목표주가는 합병신주를 반영하여 11,000원으로 조정함
'21년 하반기 신규 교육 플랫폼 온라인 독서 콘텐츠 서비스를 시작하고, 추가적인 교육 콘텐츠 확보를 위한 투자를 지속할 예정
참조: https://bit.ly/3fcUHdk
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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디지털대성(068930) [매수 / TP 11,000원]: 종합 교육 플랫폼의 위력이 보인다
■ 1Q21 Review: 매출액 +42%, 영업이익 +1001% YoY
'21년 1분기(1~3월) 매출액 505억원(+41.9% YoY, +21.0% QoQ), 영업이익 33억원(+1000.8% YoY, 흑전 QoQ, opm 6.5%)
인수합병을 완료한 한우리열린교육과 강남대성기숙학원의 실적 기여가 본격화되며,‘종합 교육 플랫폼’의 효과가 의미 있게 나타난 실적이라고 판단
■ 대성은 종합 교육 플랫폼의 대명사
‘대입 합격의 공식 패스’라는 ‘19PASS’ 중심의 이러닝(대성마이맥) 사업부는 해를 거듭할수록 경쟁력을 높여 가고 있음
'20년 코로나19의 부정적인 영향을 받았던 독서논술 사업부문은 1분기 회복세가 확인됨
지분법평가 법인이었던 강남대성기숙학원의 합병에 따른 실적 순증 효과도 ‘종합 교육 플랫폼’의 위력 중 일부로 판단
■ 투자의견 매수, 목표주가 11,000원
투자의견 매수를 유하지고, 목표주가는 합병신주를 반영하여 11,000원으로 조정함
'21년 하반기 신규 교육 플랫폼 온라인 독서 콘텐츠 서비스를 시작하고, 추가적인 교육 콘텐츠 확보를 위한 투자를 지속할 예정
참조: https://bit.ly/3fcUHdk
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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 5/14(금)
[Market Issue]
- 월러 美 연준 이사 "인플레 일시적"…인내심 촉구
- 美 CDC "백신접종자, 대부분 실내외서 마스크 안써도 돼"
- 바이든 美 대통령 "최저임금 37% 인상" 서명…내년 3월 말부터 적용
- 中 국무원 "원자재 급등에 따른 대응"...규제 가능성에 철광석 선물 7% 급락
- 대만 TSMC, 美반도체연합 합류…중국 반도체 독립 난처
- SK하이닉스, 파운드리 생산능력 2배 확대키로…"8인치에 투자"
- 현대차 "미국서 전기차 생산"…8조 4천억 투자
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.25% 하락 / KOSDAQ 1.59% 하락
- 국내 증시는 전일 미국 소비자물가지수 급등에 따른 인플레이션 우려 확대 및 옵션만기일을 맞아 외국인 매도 확대되며 하락
- 개인과 기관이 각각 14,429억원, 22억원 순매수
- 외국인이 14,298억원 순매도
- 보험(+3.2%) 업종이 수익률 상위
- 금속/광물(-4.3%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.29% 상승 / S&P 500 1.22% 상승 / 나스닥 0.72% 상승
- 미국 증시는 인플레 확대는 일시적이라는 연준 이사 발언에 일부 우려 완화 및 최근 하락에 따른 저가 매수세 유입에 상승
- 신규 실업수당청구건수 47.3만건 (예상: 49만건, 이전: 50.7만건)
- 산업재(1.9%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.3%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.13% 상승 / DAX 0.33% 상승 / FTSE 0.59% 하락
- 유럽 증시는 인플레이션 우려와 원활한 백신 접종에 따른 기대감 혼재하며 혼조 마감
- IT(0.97%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.29%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.96% 하락 / 닛케이 2.49% 하락
- 중국 및 일본 등 아시아 증시는 전일 미국 소비자물가 상승률에 따른 인플레 경계감 확대되며 하락
- 중국 증시
- 헬스케어(0.92%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-3.72%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시
- 필수소비재(0.3%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-5.93%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 52.01pt -0.13% 하락
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Heungkuk Morning Comment 5/14(금)
[Market Issue]
- 월러 美 연준 이사 "인플레 일시적"…인내심 촉구
- 美 CDC "백신접종자, 대부분 실내외서 마스크 안써도 돼"
- 바이든 美 대통령 "최저임금 37% 인상" 서명…내년 3월 말부터 적용
- 中 국무원 "원자재 급등에 따른 대응"...규제 가능성에 철광석 선물 7% 급락
- 대만 TSMC, 美반도체연합 합류…중국 반도체 독립 난처
- SK하이닉스, 파운드리 생산능력 2배 확대키로…"8인치에 투자"
- 현대차 "미국서 전기차 생산"…8조 4천억 투자
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.25% 하락 / KOSDAQ 1.59% 하락
- 국내 증시는 전일 미국 소비자물가지수 급등에 따른 인플레이션 우려 확대 및 옵션만기일을 맞아 외국인 매도 확대되며 하락
- 개인과 기관이 각각 14,429억원, 22억원 순매수
- 외국인이 14,298억원 순매도
- 보험(+3.2%) 업종이 수익률 상위
- 금속/광물(-4.3%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.29% 상승 / S&P 500 1.22% 상승 / 나스닥 0.72% 상승
- 미국 증시는 인플레 확대는 일시적이라는 연준 이사 발언에 일부 우려 완화 및 최근 하락에 따른 저가 매수세 유입에 상승
- 신규 실업수당청구건수 47.3만건 (예상: 49만건, 이전: 50.7만건)
- 산업재(1.9%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.3%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.13% 상승 / DAX 0.33% 상승 / FTSE 0.59% 하락
- 유럽 증시는 인플레이션 우려와 원활한 백신 접종에 따른 기대감 혼재하며 혼조 마감
- IT(0.97%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.29%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.96% 하락 / 닛케이 2.49% 하락
- 중국 및 일본 등 아시아 증시는 전일 미국 소비자물가 상승률에 따른 인플레 경계감 확대되며 하락
- 중국 증시
- 헬스케어(0.92%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-3.72%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시
- 필수소비재(0.3%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-5.93%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 52.01pt -0.13% 하락
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[흥국 시황/퀀트 임성철] 5/14 (금)
가치와 성장 사이 고민된다면
- 여전히 매력적인 가치주
■ 재차 불거진 인플레 및 금리 상승 우려
- 가수요 및 공급병목 현상, 4월 물가 예상치 상회
- 인플레 및 금리 상승 우려 고조
- 경제성장률 지속적 상향 조정, 우리나라 수출 호조
■ 금리 상승기 증시 방향성은?
- 역사적 금리 상승기 KOSPI는 항상 우상향
- KOSPI 평균 수익률: 18.6%, 상승 확률: 80.0%
■ 가치주 VS 성장주
- 역사적 금리 상승기 가치주가 아웃퍼폼
- 21년 이익 예상치 및 변화율 또한 가치주 우세
- 가치주/성장주 상대 밸류에이션 여전히 평균치 하회
■ 최근 5년 평균 대비 저평가 가치주에 주목해 볼 필요
참조: https://bit.ly/3fgg39E
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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가치와 성장 사이 고민된다면
- 여전히 매력적인 가치주
■ 재차 불거진 인플레 및 금리 상승 우려
- 가수요 및 공급병목 현상, 4월 물가 예상치 상회
- 인플레 및 금리 상승 우려 고조
- 경제성장률 지속적 상향 조정, 우리나라 수출 호조
■ 금리 상승기 증시 방향성은?
- 역사적 금리 상승기 KOSPI는 항상 우상향
- KOSPI 평균 수익률: 18.6%, 상승 확률: 80.0%
■ 가치주 VS 성장주
- 역사적 금리 상승기 가치주가 아웃퍼폼
- 21년 이익 예상치 및 변화율 또한 가치주 우세
- 가치주/성장주 상대 밸류에이션 여전히 평균치 하회
■ 최근 5년 평균 대비 저평가 가치주에 주목해 볼 필요
참조: https://bit.ly/3fgg39E
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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[흥국 최종경/손혜원] 5/14(금)
종근당(185750)- 식약처 처분에 따른 제한된 실적
■ 1Q21 Review: 매출액 +6%, 영업이익 -14% YoY
- 식약처의 잠정 제조 및 판매 중지 조치를 받아 6개 품목의 유통재고 회수액을 반영
- 프리베나의 매출이 201억원에서 30억 이하로 대폭 감소
- 연구개발이 본격적으로 진행되며 영업이익 감소
■ 9개 품목의 제조 및 판매 중지 조치 영향
- 아직 처분 기한이 정해지지 않았으나 3분기까지는 영향을 받을 것이라 전망
- 주의할 점
1) 처분 기한이 더 길어질 수 있음
2) 해당 품목들과 비슷한 경쟁 제품이 많음
■ 주가 급등락 요인 소멸에 따른 주가 하향 안정화
- 코로나 치료제 나파벨탄 승인 재료 소멸에 따라 주가는 조정을 받았음
- 현재 주가는 안정된 상태라고 평가
■ 투자의견 BUY(유지), TP 19만원(하향)
- PER 28.2에 12M Fwd EPS 6,739을 적용하여 목표주가를 산출함.
참조: https://bit.ly/3y9WqJ6
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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종근당(185750)- 식약처 처분에 따른 제한된 실적
■ 1Q21 Review: 매출액 +6%, 영업이익 -14% YoY
- 식약처의 잠정 제조 및 판매 중지 조치를 받아 6개 품목의 유통재고 회수액을 반영
- 프리베나의 매출이 201억원에서 30억 이하로 대폭 감소
- 연구개발이 본격적으로 진행되며 영업이익 감소
■ 9개 품목의 제조 및 판매 중지 조치 영향
- 아직 처분 기한이 정해지지 않았으나 3분기까지는 영향을 받을 것이라 전망
- 주의할 점
1) 처분 기한이 더 길어질 수 있음
2) 해당 품목들과 비슷한 경쟁 제품이 많음
■ 주가 급등락 요인 소멸에 따른 주가 하향 안정화
- 코로나 치료제 나파벨탄 승인 재료 소멸에 따라 주가는 조정을 받았음
- 현재 주가는 안정된 상태라고 평가
■ 투자의견 BUY(유지), TP 19만원(하향)
- PER 28.2에 12M Fwd EPS 6,739을 적용하여 목표주가를 산출함.
참조: https://bit.ly/3y9WqJ6
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 5/14 (금)
<Total Result 상위 5종목>
팬오션
지역난방공사
유니셈
한솔케미칼
코웨이
<Optimization Result 상위 5종목>
유니셈
코웨이
지역난방공사
한화생명
팬오션
참조: https://bit.ly/2RRFgz4
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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팬오션
지역난방공사
유니셈
한솔케미칼
코웨이
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유니셈
코웨이
지역난방공사
한화생명
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흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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[흥국증권 리서치센터] HK Cross Asset Monitor 5/17(월)
HK Cross Asset Monitor
■ 주간 자산시장 Review
- Gold는 전주 대비0.6% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 상승률 기록
부진한 고용지표에 따른 달러 약세에 상승. 단, 재차 부각된 인플레 상승 압력은 상승폭 제한 요인으로 작용
- 니케이225은 주간 6.4% 하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
인플레 우려 및 TSMC發 대만 증시 급락, 자국 내 코로나 급속 확산 영향에 하락
- 자금흐름 :
주간 ETF 중 나스닥 100 추종 ETF인 QQQ ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 18.3억 달러 유입
반면, S&P 500 추종 ETF인 IVV ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 11.1억 달러 유출
- 주요 경제 지표
[미국]
실업률 6.1% (예상: 5.8%, 이전: 6.0%)
비농업 일자리 수 26.6만 증가 (예상: +97.8만, 이전: +77.0만)
평균 시급 전월대비 0.7% (예상: 0.1%, 이전: -0.1%)
미국 소비자물가지수 YoY 4.2% (예상: 3.6%, 이전: 2.6%)
미국 소비자물가지수 MoM 0.9% (예상: 0.3%, 이전: 0.3%)
[중국]
4월 수출 YoY 32.3% (예상: 24.1%, 이전: 30.6%)
생산자물가지수 YoY 6.8% (예상: 6.5%, 이전: 4.4%)
■ 자산별 주요 이슈
- 주식/기관: 주가는 이미 경기 호황을 반영했나?
- 경제/채권: 미국 경제 회복에 대해 오늘 배운 내용
- 상품/대체: 이전 고점을 돌파한 구리. 당신이 알아야 할 것들이 여기 있다
- 이슈/산업(1): 우유의 미래를 두고 격돌
- 이슈/산업(2): 칩 부족은 계속 악화되고 있다. 왜 우리는 더 많이 만들지 못할까?
참조: https://bit.ly/2RSao1q
흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)
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HK Cross Asset Monitor
■ 주간 자산시장 Review
- Gold는 전주 대비0.6% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 상승률 기록
부진한 고용지표에 따른 달러 약세에 상승. 단, 재차 부각된 인플레 상승 압력은 상승폭 제한 요인으로 작용
- 니케이225은 주간 6.4% 하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
인플레 우려 및 TSMC發 대만 증시 급락, 자국 내 코로나 급속 확산 영향에 하락
- 자금흐름 :
주간 ETF 중 나스닥 100 추종 ETF인 QQQ ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 18.3억 달러 유입
반면, S&P 500 추종 ETF인 IVV ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 11.1억 달러 유출
- 주요 경제 지표
[미국]
실업률 6.1% (예상: 5.8%, 이전: 6.0%)
비농업 일자리 수 26.6만 증가 (예상: +97.8만, 이전: +77.0만)
평균 시급 전월대비 0.7% (예상: 0.1%, 이전: -0.1%)
미국 소비자물가지수 YoY 4.2% (예상: 3.6%, 이전: 2.6%)
미국 소비자물가지수 MoM 0.9% (예상: 0.3%, 이전: 0.3%)
[중국]
4월 수출 YoY 32.3% (예상: 24.1%, 이전: 30.6%)
생산자물가지수 YoY 6.8% (예상: 6.5%, 이전: 4.4%)
■ 자산별 주요 이슈
- 주식/기관: 주가는 이미 경기 호황을 반영했나?
- 경제/채권: 미국 경제 회복에 대해 오늘 배운 내용
- 상품/대체: 이전 고점을 돌파한 구리. 당신이 알아야 할 것들이 여기 있다
- 이슈/산업(1): 우유의 미래를 두고 격돌
- 이슈/산업(2): 칩 부족은 계속 악화되고 있다. 왜 우리는 더 많이 만들지 못할까?
참조: https://bit.ly/2RSao1q
흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)
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[흥국 시황/퀀트 임성철] 5/17 (월)
金주의 종목 $ignal
■ 주가 설명력 높은 이익 리비전 팩터 조합 및 조건값 설정을 통해 종목을 추출
■ 추출된 종목들의 과거 모델 내 시그널 발생 당시 성과 및 주가 모멘텀 등을 확인
■ 검증 작업을 통과한 최종 종목 제시 및 비중 추천
■ <이번주 추천 종목 및 비중>
한화에어로스페이스 -> 40%
신세계 -> 35%
한화솔루션 -> 25%
참조: https://bit.ly/3wbEcow
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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金주의 종목 $ignal
■ 주가 설명력 높은 이익 리비전 팩터 조합 및 조건값 설정을 통해 종목을 추출
■ 추출된 종목들의 과거 모델 내 시그널 발생 당시 성과 및 주가 모멘텀 등을 확인
■ 검증 작업을 통과한 최종 종목 제시 및 비중 추천
■ <이번주 추천 종목 및 비중>
한화에어로스페이스 -> 40%
신세계 -> 35%
한화솔루션 -> 25%
참조: https://bit.ly/3wbEcow
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 5/17 (월)
<Total Result 상위 5종목>
월덱스
한글과컴퓨터
HMM
이엠텍
실리콘웍스
<Optimization Result 상위 5종목>
실리콘웍스
인탑스
HMM
월덱스
SK디앤디
참조: https://bit.ly/3ycHvOa
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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<Total Result 상위 5종목>
월덱스
한글과컴퓨터
HMM
이엠텍
실리콘웍스
<Optimization Result 상위 5종목>
실리콘웍스
인탑스
HMM
월덱스
SK디앤디
참조: https://bit.ly/3ycHvOa
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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[흥국스몰캡 최종경] 05/17(월)
지누스(013890) [매수 / TP 130,000원] 역시 지누스는 잘하고 있다
■ 1Q21 Review: 매출액 +49%, 영업이익 +8% YoY
'21년 1분기(1~3월) 매출액 2,743억원(+48.8% YoY, -11.3% QoQ), 영업이익 251억원(+7.7% YoY, +14675% QoQ, opm 9.1%)을 기록
■ 매트리스 반덤핑 이슈는 리스크가 아닌 기회 요인
인도네시아 생산 법인의 매트리스가 상대적으로 낮은 반덤핑 판정을 받음으로 경쟁사 대비 미국 시장에 원활한 제품 공급이 가능했음
침실가구+일반가구의 매출은 전년동기대비 +34% 증가하여 중국 생산 법인의 가동 정상화와 매트리스외 부문의 성장세도 확인됨
■투자의견 매수, 목표주가 130,000원
물류창고 임차료/운영비용 등 '20년 하반기 미국내 물류 대란에 따라 반영되었던 관련 비용들이 상반기 순차적으로 계약 만료되며 안정화되고 있어 2분기와 하반기 추가적인 수익성 개선도 예상되며 인도네시아산 매트리스의 반덤핑 이슈는 오히려 동사에게 기회 요인으로 경쟁력을 부각시킬 전망임
참조: https://bit.ly/3br4zz1
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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지누스(013890) [매수 / TP 130,000원] 역시 지누스는 잘하고 있다
■ 1Q21 Review: 매출액 +49%, 영업이익 +8% YoY
'21년 1분기(1~3월) 매출액 2,743억원(+48.8% YoY, -11.3% QoQ), 영업이익 251억원(+7.7% YoY, +14675% QoQ, opm 9.1%)을 기록
■ 매트리스 반덤핑 이슈는 리스크가 아닌 기회 요인
인도네시아 생산 법인의 매트리스가 상대적으로 낮은 반덤핑 판정을 받음으로 경쟁사 대비 미국 시장에 원활한 제품 공급이 가능했음
침실가구+일반가구의 매출은 전년동기대비 +34% 증가하여 중국 생산 법인의 가동 정상화와 매트리스외 부문의 성장세도 확인됨
■투자의견 매수, 목표주가 130,000원
물류창고 임차료/운영비용 등 '20년 하반기 미국내 물류 대란에 따라 반영되었던 관련 비용들이 상반기 순차적으로 계약 만료되며 안정화되고 있어 2분기와 하반기 추가적인 수익성 개선도 예상되며 인도네시아산 매트리스의 반덤핑 이슈는 오히려 동사에게 기회 요인으로 경쟁력을 부각시킬 전망임
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[흥국스몰캡 최종경/손혜원] 5/17(월)
[IPO예정]에이디엠코리아(187660) 고부가 고품질의 명품 CRO
■ 임상 CRO 및 시판 후 임상 서비스 전문 CRO
에이디엠코리는 임상(1~3상) CRO주1 서비스 및 시판 후 임상 서비스를 제공하는 임상시험수탁(CRO) 전문기업으로 고부가의 신약 허가를 포함한 임상(1~3상) CRO에서 고품질의 서비스와 결과를 제공하는 경험과 노하우가 강점임
■ 역대급 수주 잔고와 긍정적인 전방산업의 고성장
기존+ 신규 고객사의 거래 증가가 이어지고 신규 수주 금액은 '18년 131억원→ '19년 161억원→ '20년 22억원으로 지속 증가 중이며, 이에 따라 역대 최대 수주잔고('20년말 기준 304억원)을 확보하는 성장세가 이어지고 있음
'21년 예상순이익 기준 공모희망가는 17.3~19.7배 수준
참조: https://bit.ly/3eOjipQ
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[IPO예정]에이디엠코리아(187660) 고부가 고품질의 명품 CRO
■ 임상 CRO 및 시판 후 임상 서비스 전문 CRO
에이디엠코리는 임상(1~3상) CRO주1 서비스 및 시판 후 임상 서비스를 제공하는 임상시험수탁(CRO) 전문기업으로 고부가의 신약 허가를 포함한 임상(1~3상) CRO에서 고품질의 서비스와 결과를 제공하는 경험과 노하우가 강점임
■ 역대급 수주 잔고와 긍정적인 전방산업의 고성장
기존+ 신규 고객사의 거래 증가가 이어지고 신규 수주 금액은 '18년 131억원→ '19년 161억원→ '20년 22억원으로 지속 증가 중이며, 이에 따라 역대 최대 수주잔고('20년말 기준 304억원)을 확보하는 성장세가 이어지고 있음
'21년 예상순이익 기준 공모희망가는 17.3~19.7배 수준
참조: https://bit.ly/3eOjipQ
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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 5/18(화)
[Market Issue]
- 애틀란타 연은 총재 "인플레 우려에도 정책 바꿀 때 아냐"
- 클라리다 연준 부의장 "인플레 상승 압력 일시적…너무 오르면 조치할 것"
- 중국 4월 산업생산 전년비 9.8%...예상치 9.1%
- 中, 경제회복에도 소비 부진은 여전…"금리 인상 가능성 줄었다"
- 인도, 신규확진 한달만에 20만명대로 꺾여…현지 언론 "고비 넘겨"
- '성인 70% 백신 접종' 영국, 17일부터 봉쇄 풀었다
- 삼성전자, 美 오스틴 '20조' 추가 투자…해외 첫 'EUV 파운드리' 세운다
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.60% 하락 / KOSDAQ 0.44% 하락
- 국내 증시는 아시아 중심 코로나 확산세에 따른 경기 회복 둔화 우려로 위험자산 투자심리 약화된 가운데 기관과 외국인의 순매도세에 하락
- 개인이 7,207억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 1,458억원, 6,002억원 순매도
- 운송(+2.2%) 업종이 수익률 상위
- 금속/광물(-2.6%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.16% 하락 / S&P 500 0.25% 하락 / 나스닥 0.38% 하락
- 미국 증시는 인플레이션 우려 확대와 아시아 코로나 확산세로 인한 공급망 차질 우려로 하락
- 에너지(2.3%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.9%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.26% 하락 / DAX 0.13% 하락 / FTSE 0.15% 하락
- 유럽 증시는 인플레이션 우려로 인한 차익실현 매물 출회로 약보합 마감
- 통신서비스(1.97%) 업종이 수익률 상위
- 산업재(-1.58%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.78% 상승 / 닛케이 0.92% 하락
- 중국 증시는 아시아 경기 회복 둔화 우려에도 불구, 대체적으로 양호한 경제지표 영향에 상승
- 경기소비재(2.25%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-0.59%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 긴급사태 선포 대상 지역 확대로 인한 경기 둔화 우려로 하락
- 부동산(1.48%) 업종이 수익률 상위
- IT(-1.99%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 52.9pt -0.09% 하락
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Heungkuk Morning Comment 5/18(화)
[Market Issue]
- 애틀란타 연은 총재 "인플레 우려에도 정책 바꿀 때 아냐"
- 클라리다 연준 부의장 "인플레 상승 압력 일시적…너무 오르면 조치할 것"
- 중국 4월 산업생산 전년비 9.8%...예상치 9.1%
- 中, 경제회복에도 소비 부진은 여전…"금리 인상 가능성 줄었다"
- 인도, 신규확진 한달만에 20만명대로 꺾여…현지 언론 "고비 넘겨"
- '성인 70% 백신 접종' 영국, 17일부터 봉쇄 풀었다
- 삼성전자, 美 오스틴 '20조' 추가 투자…해외 첫 'EUV 파운드리' 세운다
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.60% 하락 / KOSDAQ 0.44% 하락
- 국내 증시는 아시아 중심 코로나 확산세에 따른 경기 회복 둔화 우려로 위험자산 투자심리 약화된 가운데 기관과 외국인의 순매도세에 하락
- 개인이 7,207억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 1,458억원, 6,002억원 순매도
- 운송(+2.2%) 업종이 수익률 상위
- 금속/광물(-2.6%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.16% 하락 / S&P 500 0.25% 하락 / 나스닥 0.38% 하락
- 미국 증시는 인플레이션 우려 확대와 아시아 코로나 확산세로 인한 공급망 차질 우려로 하락
- 에너지(2.3%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.9%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.26% 하락 / DAX 0.13% 하락 / FTSE 0.15% 하락
- 유럽 증시는 인플레이션 우려로 인한 차익실현 매물 출회로 약보합 마감
- 통신서비스(1.97%) 업종이 수익률 상위
- 산업재(-1.58%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.78% 상승 / 닛케이 0.92% 하락
- 중국 증시는 아시아 경기 회복 둔화 우려에도 불구, 대체적으로 양호한 경제지표 영향에 상승
- 경기소비재(2.25%) 업종이 수익률 상위
- 금융(-0.59%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 긴급사태 선포 대상 지역 확대로 인한 경기 둔화 우려로 하락
- 부동산(1.48%) 업종이 수익률 상위
- IT(-1.99%) 업종이 수익률 하위
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[흥국스몰캡 최종경] 5/18(화)
노바렉스(194700) [매수 / TP 60,000원] 신공장도 잘 돌아갑니다
■1Q21 Review: 매출액 +24%, 영업이익 +46% YoY
'21년 1분기(1~3월) 매출액 623억원(+24.5% YoY, +13.0% QoQ), 영업이익 80억원(+46.3% YoY, +11.4% QoQ, opm 12.9%)을 기록
■2021년 신공장 본가동
눈건강[루테인지아잔틴], 관절연골[보스웰리아], 어린이성장[황기추출물], 크릴오일, 종합비타민(트루바이타민) 등 주력 제품들의 호조가 이어지는 가운데 '20년 수면의 질 개선[락티움], '21년 피부보습[밀추출물, Ceratiq] 등 지속 추가되는 기능성 원료 신제품의 실적 기여가 더해지고 있음
■투자의견 매수, 목표주가 60,000원
1분기 오송 신공장 완공 후 2분기 상업 가동을 예정 중이며,
현재 오창 공장을 포함 2배 수준의 생산능력 확대뿐 아니라
기존 (연질 전용)생산 시설의 고도화에 따른 효율성 증대도 주목할 부분임
참조: https://bit.ly/3byWYOT
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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노바렉스(194700) [매수 / TP 60,000원] 신공장도 잘 돌아갑니다
■1Q21 Review: 매출액 +24%, 영업이익 +46% YoY
'21년 1분기(1~3월) 매출액 623억원(+24.5% YoY, +13.0% QoQ), 영업이익 80억원(+46.3% YoY, +11.4% QoQ, opm 12.9%)을 기록
■2021년 신공장 본가동
눈건강[루테인지아잔틴], 관절연골[보스웰리아], 어린이성장[황기추출물], 크릴오일, 종합비타민(트루바이타민) 등 주력 제품들의 호조가 이어지는 가운데 '20년 수면의 질 개선[락티움], '21년 피부보습[밀추출물, Ceratiq] 등 지속 추가되는 기능성 원료 신제품의 실적 기여가 더해지고 있음
■투자의견 매수, 목표주가 60,000원
1분기 오송 신공장 완공 후 2분기 상업 가동을 예정 중이며,
현재 오창 공장을 포함 2배 수준의 생산능력 확대뿐 아니라
기존 (연질 전용)생산 시설의 고도화에 따른 효율성 증대도 주목할 부분임
참조: https://bit.ly/3byWYOT
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[흥국스몰캡 최종경] 5/18 (화)
위지윅스튜디오(299900) [매수 / TP 14,000원] 종합 미디어 콘텐츠 그룹으로
■ 1Q21 Review: 매출액 +12%, 영업이익 적축 YoY
'21년 1분기(1~3월) 영업수익(매출액) 128억원(+11.7% YoY, -76.7% QoQ), 영업이익 -9억원(적자축소 YoY, 적자전환 QoQ, opm -7.2%)을 기록
■ 위지윅콘텐츠그룹- 종합 미디어 콘텐츠 기업으로
영화, 드라마, 엔터테인먼트, 뉴미디어, 공연영상 등 모든 콘텐츠 시장을 아우르는 제작 솔루션을 제공하는 종합 콘텐츠 전문 기업
'21년 2월 넷플릭스 스트리밍을 시작한 영화 ‘승리호’를 위시해 올해 영상 콘텐츠 기준 30여편 이상의 신작을 ‘위지윅콘텐츠그룹 브랜드를 보고 만나게 될 예정
■ 투자의견 매수, 목표주가 14,000원
고성장하는 전방위적인 콘텐츠 산업군에서 ‘종합 미디어 콘텐츠 제작사’의 위용(偉容)을 갖춘 동사의 경쟁력을 반영함
참조: https://bit.ly/3orypsA
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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위지윅스튜디오(299900) [매수 / TP 14,000원] 종합 미디어 콘텐츠 그룹으로
■ 1Q21 Review: 매출액 +12%, 영업이익 적축 YoY
'21년 1분기(1~3월) 영업수익(매출액) 128억원(+11.7% YoY, -76.7% QoQ), 영업이익 -9억원(적자축소 YoY, 적자전환 QoQ, opm -7.2%)을 기록
■ 위지윅콘텐츠그룹- 종합 미디어 콘텐츠 기업으로
영화, 드라마, 엔터테인먼트, 뉴미디어, 공연영상 등 모든 콘텐츠 시장을 아우르는 제작 솔루션을 제공하는 종합 콘텐츠 전문 기업
'21년 2월 넷플릭스 스트리밍을 시작한 영화 ‘승리호’를 위시해 올해 영상 콘텐츠 기준 30여편 이상의 신작을 ‘위지윅콘텐츠그룹 브랜드를 보고 만나게 될 예정
■ 투자의견 매수, 목표주가 14,000원
고성장하는 전방위적인 콘텐츠 산업군에서 ‘종합 미디어 콘텐츠 제작사’의 위용(偉容)을 갖춘 동사의 경쟁력을 반영함
참조: https://bit.ly/3orypsA
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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 5/18 (화)
<Total Result 상위 5종목>
이지바이오
인크로스
세아제강
피에이치에이
한국앤컴퍼니
<Optimization Result 상위 5종목>
이지바이오
인크로스
LIG넥스원
한국앤컴퍼니
세아제강
참조: https://bit.ly/3tPAmQs
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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<Total Result 상위 5종목>
이지바이오
인크로스
세아제강
피에이치에이
한국앤컴퍼니
<Optimization Result 상위 5종목>
이지바이오
인크로스
LIG넥스원
한국앤컴퍼니
세아제강
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[흥국 최종경/손혜원] 5/18(화)
셀트리온(068270)- 늘어나는 제품, 좋아지는 마진율
■ 1Q21 Review: 매출액 +23%, 영업이익 +73% YoY
- '21년 1분기 매출액 4,570억원(+22.6% YoY), 영업이익 2,077억원(+72.7% YoY, OPM 45.4%)을 기록
- 유플라이마의 매출 비중이 '20년 4분기 4%에서 '21년 1분기 26%로 확대
- 유플라이마의 높은 수익성과 생산성 향상으로 인해 영업이익률 상승
■ 기대되는 신규 제품 실적
유플라이마:
- '21년 2월 유럽 판매 허가를 획득하여 당분간 유플라이마의 생산은 지속될 것이라 전망
- 수익성이 높은 제품이기에 수익성 향상에 도움을 줄 수 있을 것이라 예상
- 오리지널과 같은 동사의 고농도의 제품이 점유율을 빠르게 상승시킬 수 있을 것이라 예상
렉키로나:
- 국내 처방 중, 유럽 Rolling Review 진행 중
- 파키스탄과 렉키로나 수출 계약을 체결하는 등 이미 해외에서 인정을 받고 있음
■ 투자의견 BUY(유지), TP 36만원(유지)
- 현금흐름할인(DCF) 방식을 통해 산출하였으며, '21~'22년 예상EPS 대비 PER 52.9배 수준
참조: https://bit.ly/3uZVSTZ
흥국 리서치팀장
최종경(02-739-5936)
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셀트리온(068270)- 늘어나는 제품, 좋아지는 마진율
■ 1Q21 Review: 매출액 +23%, 영업이익 +73% YoY
- '21년 1분기 매출액 4,570억원(+22.6% YoY), 영업이익 2,077억원(+72.7% YoY, OPM 45.4%)을 기록
- 유플라이마의 매출 비중이 '20년 4분기 4%에서 '21년 1분기 26%로 확대
- 유플라이마의 높은 수익성과 생산성 향상으로 인해 영업이익률 상승
■ 기대되는 신규 제품 실적
유플라이마:
- '21년 2월 유럽 판매 허가를 획득하여 당분간 유플라이마의 생산은 지속될 것이라 전망
- 수익성이 높은 제품이기에 수익성 향상에 도움을 줄 수 있을 것이라 예상
- 오리지널과 같은 동사의 고농도의 제품이 점유율을 빠르게 상승시킬 수 있을 것이라 예상
렉키로나:
- 국내 처방 중, 유럽 Rolling Review 진행 중
- 파키스탄과 렉키로나 수출 계약을 체결하는 등 이미 해외에서 인정을 받고 있음
■ 투자의견 BUY(유지), TP 36만원(유지)
- 현금흐름할인(DCF) 방식을 통해 산출하였으며, '21~'22년 예상EPS 대비 PER 52.9배 수준
참조: https://bit.ly/3uZVSTZ
흥국 리서치팀장
최종경(02-739-5936)
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안녕하세요.
흥국증권 전략/퀀트 변준호입니다.
인뎁스보고서 입니다.
* 4개의 T로 본 하반기증시전망
하반기 KOSPI는 2950pt ~ 3600pt를 전망합니다. 여름까지 조정, 가을부터 상승으로 봅니다.
전망과 전략보다는,
다음 4개의 T 테마 흐름과 시사점을 고민해 보았습니다.
Time for the herd immunity.
Transition from Dove to Hawk.
Tapering gradually.
Travel.
특히 집단면역이 형성되고 고용개선 추세가 지속되며, 물가 불안도 하반기 계속 예상되어 연준의 긴축전환 필요성, 당위성이 높다고 판단하여 이 부분을 중점적으로 다루었습니다.
8월을 스타일 변곡점으로 예상합니다. 여름까지는 집단면역 수혜주, 연준 긴축 수혜주, 어닝서프라이즈주, 저베타주로 대응하시고 연준의 긴축 윤곽이 나올 8-9월부터 낙폭과대 대형 성장주가 다시 랠리를 재개할 것으로 전망합니다.
참조: https://bit.ly/3hB3toc
흥국증권 전략퀀트 담당 변준호(02-739-5848)
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* 4개의 T로 본 하반기증시전망
하반기 KOSPI는 2950pt ~ 3600pt를 전망합니다. 여름까지 조정, 가을부터 상승으로 봅니다.
전망과 전략보다는,
다음 4개의 T 테마 흐름과 시사점을 고민해 보았습니다.
Time for the herd immunity.
Transition from Dove to Hawk.
Tapering gradually.
Travel.
특히 집단면역이 형성되고 고용개선 추세가 지속되며, 물가 불안도 하반기 계속 예상되어 연준의 긴축전환 필요성, 당위성이 높다고 판단하여 이 부분을 중점적으로 다루었습니다.
8월을 스타일 변곡점으로 예상합니다. 여름까지는 집단면역 수혜주, 연준 긴축 수혜주, 어닝서프라이즈주, 저베타주로 대응하시고 연준의 긴축 윤곽이 나올 8-9월부터 낙폭과대 대형 성장주가 다시 랠리를 재개할 것으로 전망합니다.
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흥국증권 전략퀀트 담당 변준호(02-739-5848)
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Heungkuk Morning Comment 5/20(목)
[Market Issue]
- 세인트루이스 연은 총재 "연준 정책 기조 바꿀 때 아냐"
- 연준 일부 위원 "언젠가 자산매입 속도 조정 계획 논의 시작 적절"
- 펠로시 美 하원의장 "美, 베이징 동계올림픽 보이콧해야"
- 中, 민간 가상화폐 거래 금지 재차 강조
- 비트코인, 30% 하락하며 3만달러 근방까지 추락
- 문재인 대통령, 한ㆍ미 정상회담 위해 19~22일 방미
- SK이노베이션-포드, 20일 배터리 합작법인 설립 양해각서 발표
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 3,173.05pt / KOSDAQ 969.10pt
- 국내 증시는 석가탄신일로 휴장
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.48% 하락 / S&P 500 0.29% 하락 / 나스닥 0.03% 하락
- 미국 증시는 연준 FOMC 의사록에서 일부 위원의 정책 변화 논의 언급에 테이퍼링에 대한 우려 확대되었고, 암호화폐 시장 급락 영향에 위험자산 투자심리 악화되며 하락
- IT(0.3%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.5%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.71% 하락 / DAX 1.77% 하락 / FTSE 1.19% 하락
- 유럽 증시는 인플레이션 압력 상승으로 인한 조기 긴축 우려 부각되면서 하락
- 부동산(-0.43%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-3.1%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.51% 하락 / 닛케이 1.28% 하락
- 중국 및 일본 등 아시아 증시는 아시아 중심의 코로나 확산세에 따른 경기 회복 둔화 우려 및 인플레이션 우려에 하락
- 중국 증시
- 경기소비재(0.89%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.72%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시
- 유틸리티(0.26%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.68%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 53.45pt -0.3% 하락
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 5/20(목)
[Market Issue]
- 세인트루이스 연은 총재 "연준 정책 기조 바꿀 때 아냐"
- 연준 일부 위원 "언젠가 자산매입 속도 조정 계획 논의 시작 적절"
- 펠로시 美 하원의장 "美, 베이징 동계올림픽 보이콧해야"
- 中, 민간 가상화폐 거래 금지 재차 강조
- 비트코인, 30% 하락하며 3만달러 근방까지 추락
- 문재인 대통령, 한ㆍ미 정상회담 위해 19~22일 방미
- SK이노베이션-포드, 20일 배터리 합작법인 설립 양해각서 발표
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 3,173.05pt / KOSDAQ 969.10pt
- 국내 증시는 석가탄신일로 휴장
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.48% 하락 / S&P 500 0.29% 하락 / 나스닥 0.03% 하락
- 미국 증시는 연준 FOMC 의사록에서 일부 위원의 정책 변화 논의 언급에 테이퍼링에 대한 우려 확대되었고, 암호화폐 시장 급락 영향에 위험자산 투자심리 악화되며 하락
- IT(0.3%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.5%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.71% 하락 / DAX 1.77% 하락 / FTSE 1.19% 하락
- 유럽 증시는 인플레이션 압력 상승으로 인한 조기 긴축 우려 부각되면서 하락
- 부동산(-0.43%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-3.1%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.51% 하락 / 닛케이 1.28% 하락
- 중국 및 일본 등 아시아 증시는 아시아 중심의 코로나 확산세에 따른 경기 회복 둔화 우려 및 인플레이션 우려에 하락
- 중국 증시
- 경기소비재(0.89%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.72%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시
- 유틸리티(0.26%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.68%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 53.45pt -0.3% 하락
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[흥국스몰캡 최종경] 05/20(목)
노바텍(285490) [매수 / TP 50,000원] 이제 성장세는 기초 체력이다
■1Q21 Review: 매출액 +262%, 영업이익 +909% YoY
'21년 1분기(1~3월) 매출액 205억원(+262.2% YoY, +38.7% QoQ), 영업이익 85억원(+909.2% YoY, -7.1% QoQ, opm 41.7%)을 기록
■ 2020년의 폭발적 성장세가 기초 체력으로 다져진 실적
'20년 태블릿 시장의 급성장에 따른 폭발적인 실적 성장을 시현했음. 하지만 '20년 2분기부터 4분기까지 분기 평균 매출액은 207억원, 영업이익은 95억원을 기록한 것과 비교하면 매우 유사한 실적 수준임. 다시 말해 '20년의 폭발적 성장이 이제는 기초 체력으로 다져진 실적이라 할 수 있음
■투자의견 매수, 목표주가 50,000원
'20년 12월 자사주 매각을 통해 장기 투자기관 확보, 유통 물량 증대, 120억원대의 자사주 매각 차익과 '20년말 기준 400억원을 상회하는 순현금 등 '21년 신사업 확대를 위한 기반을 마련함
폭발적인 성장세를 바탕으로 기존 사업에 '21년 하반기를 기점으로 확대 예상되는 신사업 부문의 실적 기여가 더해질 것으로 전망함
참조: https://bit.ly/33WpMwH
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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노바텍(285490) [매수 / TP 50,000원] 이제 성장세는 기초 체력이다
■1Q21 Review: 매출액 +262%, 영업이익 +909% YoY
'21년 1분기(1~3월) 매출액 205억원(+262.2% YoY, +38.7% QoQ), 영업이익 85억원(+909.2% YoY, -7.1% QoQ, opm 41.7%)을 기록
■ 2020년의 폭발적 성장세가 기초 체력으로 다져진 실적
'20년 태블릿 시장의 급성장에 따른 폭발적인 실적 성장을 시현했음. 하지만 '20년 2분기부터 4분기까지 분기 평균 매출액은 207억원, 영업이익은 95억원을 기록한 것과 비교하면 매우 유사한 실적 수준임. 다시 말해 '20년의 폭발적 성장이 이제는 기초 체력으로 다져진 실적이라 할 수 있음
■투자의견 매수, 목표주가 50,000원
'20년 12월 자사주 매각을 통해 장기 투자기관 확보, 유통 물량 증대, 120억원대의 자사주 매각 차익과 '20년말 기준 400억원을 상회하는 순현금 등 '21년 신사업 확대를 위한 기반을 마련함
폭발적인 성장세를 바탕으로 기존 사업에 '21년 하반기를 기점으로 확대 예상되는 신사업 부문의 실적 기여가 더해질 것으로 전망함
참조: https://bit.ly/33WpMwH
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[흥국스몰캡 최종경] 05/20(목)
베스파(299910) [매수 / TP 34,000원] 신작 줄줄이 나옵니다
■ 1Q21 Review: 매출액 -16%, 영업이익 적자지속 YoY
'21년 1분기(1~3월) 매출액 138억원(-16.3% YoY, -13.8% QoQ), 영업이익 -109억원(적자지속 YoY, 적자지속 QoQ)을 기록
■ 2021년은 신작 출시의 해
신작 게임들을 본격적으로 출시되는 해로, ‘타임디펜더스’, ‘캣토피아러쉬’, ‘킹스레이드 시즌2’ 등 다수의 신작들을 연달아 선보일 예정임
■ 투자의견 매수, 목표주가 34,000원(상향)
'21년 준비된 신작 게임들의 출시와 실적 개선의 결과로 나타날 전망이며 향후 본사+ 자회사, 캐주얼+ 미드코어+ 대작 게임의 균형 잡힌 매출 구성도 긍정적으로 평가함
참조: https://bit.ly/3ynnMvl
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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베스파(299910) [매수 / TP 34,000원] 신작 줄줄이 나옵니다
■ 1Q21 Review: 매출액 -16%, 영업이익 적자지속 YoY
'21년 1분기(1~3월) 매출액 138억원(-16.3% YoY, -13.8% QoQ), 영업이익 -109억원(적자지속 YoY, 적자지속 QoQ)을 기록
■ 2021년은 신작 출시의 해
신작 게임들을 본격적으로 출시되는 해로, ‘타임디펜더스’, ‘캣토피아러쉬’, ‘킹스레이드 시즌2’ 등 다수의 신작들을 연달아 선보일 예정임
■ 투자의견 매수, 목표주가 34,000원(상향)
'21년 준비된 신작 게임들의 출시와 실적 개선의 결과로 나타날 전망이며 향후 본사+ 자회사, 캐주얼+ 미드코어+ 대작 게임의 균형 잡힌 매출 구성도 긍정적으로 평가함
참조: https://bit.ly/3ynnMvl
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 5/20 (목)
<Total Result 상위 5종목>
진성티이씨
인텍플러스
텔레칩스
동아지질
LS전선아시아
<Optimization Result 상위 5종목>
진성티이씨
인텍플러스
텔레칩스
오리온
삼성전기
참조: https://bit.ly/3wn83ua
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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<Total Result 상위 5종목>
진성티이씨
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텔레칩스
동아지질
LS전선아시아
<Optimization Result 상위 5종목>
진성티이씨
인텍플러스
텔레칩스
오리온
삼성전기
참조: https://bit.ly/3wn83ua
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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