[흥국 시황/퀀트 임성철] 5/7 (금)
'투기와 미래 사이에서'
- 비트코인 전망
■ ‘비트코인’ 탈중앙 집중화를 목표, 2008년말 '대안 화폐' 개념으로 시작
■ 최근 비트코인 반감기 도래, 코로나19 대응 위한 역대급 통화 공급 및 부양책에 가격 급등
■ 하지만 여전히 높은 국내외 규제 리스크(미국, 중국, 한국, 인도, 터키 등)
■ 높은 가격 변동성과 느린 결제 속도로 인해 화폐 대체 수단으론 현저히 부족(CBDC 부각)
■ 채굴 전력 또한 기후 변화 문제 심화시키는 요인으로 작용하며 ESG에 역행
■ 전문투자자들, 높은 변동성에 가상자산 포트폴리오 편입에 회의적
■ 특히, 최근 부각되는 긴축 우려는 역사적으로 비트코인 급락을 유발했던 경험
■ 높아진 거래대금, 비트코인 관련 상품 출시 등의 이슈는 장기적으로 하방 지지 요인
참조: https://bit.ly/3nTLnPi
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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'투기와 미래 사이에서'
- 비트코인 전망
■ ‘비트코인’ 탈중앙 집중화를 목표, 2008년말 '대안 화폐' 개념으로 시작
■ 최근 비트코인 반감기 도래, 코로나19 대응 위한 역대급 통화 공급 및 부양책에 가격 급등
■ 하지만 여전히 높은 국내외 규제 리스크(미국, 중국, 한국, 인도, 터키 등)
■ 높은 가격 변동성과 느린 결제 속도로 인해 화폐 대체 수단으론 현저히 부족(CBDC 부각)
■ 채굴 전력 또한 기후 변화 문제 심화시키는 요인으로 작용하며 ESG에 역행
■ 전문투자자들, 높은 변동성에 가상자산 포트폴리오 편입에 회의적
■ 특히, 최근 부각되는 긴축 우려는 역사적으로 비트코인 급락을 유발했던 경험
■ 높아진 거래대금, 비트코인 관련 상품 출시 등의 이슈는 장기적으로 하방 지지 요인
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[흥국증권 리서치센터] HK Cross Asset Monitor 5/10(월)
HK Cross Asset Monitor
■ 주간 자산시장 Review
- Gold는 전주 대비 2.4% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 상승률 기록
옐런 미 재무장관의 금리 인상 발언 해명 및 국채금리 하락에 상승
- 상해종합은 주간 1.0% 하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
미국 코로나 지재권 면제 지지 이슈 및 자국 빅테크 규제 강화 우려에 하락
- 자금흐름 :
주간 ETF 중 S&P 500 추종 ETF인 SPY ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 32.8억 달러 유입
반면, 나스닥 100 추종 ETF인 QQQ ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 17.9억 달러 유출
- 주요 경제 지표
[제조업 PMI]
중국 제조업 PMI 51.1 (예상: 51.7, 이전: 51.9)
차이신 제조업 PMI 51.9 (예상: 50.8, 이전: 50.6)
미국 ISM 제조업 PMI 60.7 (예상: 65.0, 이전: 64.7)
영국 제조업 PMI 60.9 (예상: 60.7, 이전: 58.9)
■ 자산별 주요 이슈
- 주식/기관: ‘달에 닿을 만한 이익 성장’은 거품 시장을 정당화하는 최신 이유다.
- 경제/채권: 중국은 미국이 필연적인 쇠퇴기에 들어섰다고 오판한다.
- 상품/대체: 색다른 상품 호황
- 이슈/산업(1): 청정 에너지에 베팅하여 크게 성공한 한 기후변화 펀드 이야기
- 이슈/산업(2): 빅테크의 성장세가 월가를 강타하다.
참조: https://bit.ly/3eoEouw
흥국증권 리서치센터(02-739-5846)
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HK Cross Asset Monitor
■ 주간 자산시장 Review
- Gold는 전주 대비 2.4% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 상승률 기록
옐런 미 재무장관의 금리 인상 발언 해명 및 국채금리 하락에 상승
- 상해종합은 주간 1.0% 하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
미국 코로나 지재권 면제 지지 이슈 및 자국 빅테크 규제 강화 우려에 하락
- 자금흐름 :
주간 ETF 중 S&P 500 추종 ETF인 SPY ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 32.8억 달러 유입
반면, 나스닥 100 추종 ETF인 QQQ ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 17.9억 달러 유출
- 주요 경제 지표
[제조업 PMI]
중국 제조업 PMI 51.1 (예상: 51.7, 이전: 51.9)
차이신 제조업 PMI 51.9 (예상: 50.8, 이전: 50.6)
미국 ISM 제조업 PMI 60.7 (예상: 65.0, 이전: 64.7)
영국 제조업 PMI 60.9 (예상: 60.7, 이전: 58.9)
■ 자산별 주요 이슈
- 주식/기관: ‘달에 닿을 만한 이익 성장’은 거품 시장을 정당화하는 최신 이유다.
- 경제/채권: 중국은 미국이 필연적인 쇠퇴기에 들어섰다고 오판한다.
- 상품/대체: 색다른 상품 호황
- 이슈/산업(1): 청정 에너지에 베팅하여 크게 성공한 한 기후변화 펀드 이야기
- 이슈/산업(2): 빅테크의 성장세가 월가를 강타하다.
참조: https://bit.ly/3eoEouw
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[흥국스몰캡 최종경/손혜원] 5/7(금)
[IPO예정]제주맥주(276730) 크래프트 맥주 전문 기업
■ 제주의 이미지를 가진 크래프트 맥주 전문 기업
제주맥주는 크래프트 맥주를 제조/판매하는 맥주 전문기업. 3종(제주 위트 에일, 제주 펠롱 에일, 제주 슬라이스)의 메인 브랜드를 중심으로 매년 신제품을 출시.
주세법 개정, 편의점/대형마트 입점 등 대내외 성장 요인 반영
■ 생산 가능 용량 증가로 인한 가파른 실적 성장
'21년 3월 증설 완료(2,000만 리터/연)하고 시범 운영 중으로 초과 수요의 시장을 완전 가동으로 대응 예정.
OEM 계약 체결 등 매출 성장 요인이 이어지고 있음.
'21년 매출액 495억원, 영업이익 13억원→ '22년 매출액 783억원, 영업이익 109억원을 추정.
'22년 예상순이익 기준 공모희망가는 PER 17.9~20.0배 수준.
참조: https://bit.ly/3vMLw9T
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[IPO예정]제주맥주(276730) 크래프트 맥주 전문 기업
■ 제주의 이미지를 가진 크래프트 맥주 전문 기업
제주맥주는 크래프트 맥주를 제조/판매하는 맥주 전문기업. 3종(제주 위트 에일, 제주 펠롱 에일, 제주 슬라이스)의 메인 브랜드를 중심으로 매년 신제품을 출시.
주세법 개정, 편의점/대형마트 입점 등 대내외 성장 요인 반영
■ 생산 가능 용량 증가로 인한 가파른 실적 성장
'21년 3월 증설 완료(2,000만 리터/연)하고 시범 운영 중으로 초과 수요의 시장을 완전 가동으로 대응 예정.
OEM 계약 체결 등 매출 성장 요인이 이어지고 있음.
'21년 매출액 495억원, 영업이익 13억원→ '22년 매출액 783억원, 영업이익 109억원을 추정.
'22년 예상순이익 기준 공모희망가는 PER 17.9~20.0배 수준.
참조: https://bit.ly/3vMLw9T
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[흥국 게임 강석오]
Initiation: 각자도생(各自圖生)의 시대 - 5/10(월)
게임산업은 최근 여러가지 위기에 직면했으나, 기업들은 각자 다른 전략을 제시하며 위기를 극복하고 있습니다. 본 보고서에서는 차별화된 전략을 통해 성과를 가시화하는 기업을 선별하여 투자의 기회를 찾고자 합니다.
■ 게임 산업이 직면한 세 가지 위기
1) 다양성 부재: MMORPG에 편중된 한국 게임 시장
2) 콘텐츠 소모 가속화: 똑같은 게임, 똑같은 BM
3) 수입 게임의 역습: "다양성"이 점령한 매출 순위
■ 각자도생(各自圖生)의 시대 - 기업들의 극복전략
1) 해외에서 기회를 찾은 국내 비주류 장르
2) 장르 융합과 BM 고도화
3) 플랫폼 확장을 통한 매출 다각화
4) 잘 만든 게임 쓸어담는 퍼블리셔
5) 경쟁력 보유한 장르에 집중하는 개발사
■ 투자전략
- PER 밸류에이션 멀티플 부여 기준 설정
- 실적 성장 및 밸류에이션 리레이팅 기업에 주목
■ Top Pick
- 펄어비스(Buy, TP 10만원) / 조이시티(Buy, TP 1.6만원)
- 차선호주: 위메이드(Buy, TP 8.8만원)
보고서: https://bit.ly/3eubHfJ
흥국증권 게임 담당 강석오(010-9695-8081)
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Initiation: 각자도생(各自圖生)의 시대 - 5/10(월)
게임산업은 최근 여러가지 위기에 직면했으나, 기업들은 각자 다른 전략을 제시하며 위기를 극복하고 있습니다. 본 보고서에서는 차별화된 전략을 통해 성과를 가시화하는 기업을 선별하여 투자의 기회를 찾고자 합니다.
■ 게임 산업이 직면한 세 가지 위기
1) 다양성 부재: MMORPG에 편중된 한국 게임 시장
2) 콘텐츠 소모 가속화: 똑같은 게임, 똑같은 BM
3) 수입 게임의 역습: "다양성"이 점령한 매출 순위
■ 각자도생(各自圖生)의 시대 - 기업들의 극복전략
1) 해외에서 기회를 찾은 국내 비주류 장르
2) 장르 융합과 BM 고도화
3) 플랫폼 확장을 통한 매출 다각화
4) 잘 만든 게임 쓸어담는 퍼블리셔
5) 경쟁력 보유한 장르에 집중하는 개발사
■ 투자전략
- PER 밸류에이션 멀티플 부여 기준 설정
- 실적 성장 및 밸류에이션 리레이팅 기업에 주목
■ Top Pick
- 펄어비스(Buy, TP 10만원) / 조이시티(Buy, TP 1.6만원)
- 차선호주: 위메이드(Buy, TP 8.8만원)
보고서: https://bit.ly/3eubHfJ
흥국증권 게임 담당 강석오(010-9695-8081)
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[흥국 시황/퀀트 임성철] 5/10 (월)
金주의 종목 $ignal
■ 주가 설명력 높은 이익 리비전 팩터 조합 및 조건값 설정을 통해 종목을 추출
■ 추출된 종목들의 과거 모델 내 시그널 발생 당시 성과 및 주가 모멘텀 등을 확인
■ 검증 작업을 통과한 최종 종목 제시 및 비중 추천
■ <이번주 추천 종목 및 비중>
효성티앤씨 -> 35%
LG상사 -> 35%
금호석유 -> 30%
참조: https://bit.ly/3f05kju
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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金주의 종목 $ignal
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■ 검증 작업을 통과한 최종 종목 제시 및 비중 추천
■ <이번주 추천 종목 및 비중>
효성티앤씨 -> 35%
LG상사 -> 35%
금호석유 -> 30%
참조: https://bit.ly/3f05kju
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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[흥국스몰캡 최종경] 5/10(월)
인터로조(119610) [매수 / TP 32,000원] 순조로운 회복세
■ 1Q21 Review: 매출액 -1.7%, 영업이익 -25% YoY
전년동기 대비 매출액과 영업이익 모두 감소한 실적이지만, 세계적인 코로나19, 전분기 대비 수익성의 높은 반등, 분기 환율 하락등을 감안할 때 '21년을 기점으로 회복될 것으로 판단함
■ 중동과 중국의 깜짝 반등세, 일본은 이제 시동 거는 중
'20년 중국법인(오프라인 유통)의 부진을 감안할 때 OEM 중심(SNS 채널 등)의 중국향 공급 확대도 긍정적인 흐름
또한 최대 매출 지역인 일본은 전년의 높은 기저효과에 따른 감소일 뿐이며, 오히려 기존 PIA사 유통선에 올해부터 추가되는 메이저 유통업체 공급 확대를 고려할 때 연간 성장 추세는 이어질 전망임
투자의견 매수, 목표주가 32,000원
'21년 실리콘하이드로겔(Si-Hy) 렌즈를 중심으로 국내는 물론 유럽 등 해외 시장에서의 의미 있는 회복세를 예상하고 있음
참조: https://bit.ly/3hfSCzQ
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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인터로조(119610) [매수 / TP 32,000원] 순조로운 회복세
■ 1Q21 Review: 매출액 -1.7%, 영업이익 -25% YoY
전년동기 대비 매출액과 영업이익 모두 감소한 실적이지만, 세계적인 코로나19, 전분기 대비 수익성의 높은 반등, 분기 환율 하락등을 감안할 때 '21년을 기점으로 회복될 것으로 판단함
■ 중동과 중국의 깜짝 반등세, 일본은 이제 시동 거는 중
'20년 중국법인(오프라인 유통)의 부진을 감안할 때 OEM 중심(SNS 채널 등)의 중국향 공급 확대도 긍정적인 흐름
또한 최대 매출 지역인 일본은 전년의 높은 기저효과에 따른 감소일 뿐이며, 오히려 기존 PIA사 유통선에 올해부터 추가되는 메이저 유통업체 공급 확대를 고려할 때 연간 성장 추세는 이어질 전망임
투자의견 매수, 목표주가 32,000원
'21년 실리콘하이드로겔(Si-Hy) 렌즈를 중심으로 국내는 물론 유럽 등 해외 시장에서의 의미 있는 회복세를 예상하고 있음
참조: https://bit.ly/3hfSCzQ
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 5/11(화)
[Market Issue]
- 뉴욕 연은 "향후 1년 인플레이션 기대 3.4%...2013년 이후 최고"
- 시카고 연은 총재 "정책 변화 전에 고용ㆍ물가 크게 올라야"
- 美 최대 송유관 업체, 랜섬웨어 공격에 운영 중단
- 美 FDA, 12~15세 화이자 백신 긴급 사용 승인
- 백신 효과에 봉쇄 푸는 영국…17일부터 해외 여행ㆍ실내 만남 허용
- 이스라엘 전체 코로나19환자 1천명 아래로…10개월만
- 코스피 3,249.30으로 마감…종가 기준 최고치 경신
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.63% 상승 / KOSDAQ 1.48% 상승
- 국내 증시는 기관과 외국인 동반 순매수 속 미 고용 지표 부진에 따른 테이퍼링 우려 완화 및 추가 경기 부양책 기조 지속 기대감에 상승
- 기관과 외국인이 각각 9,716억원, 2,380억원 순매수
- 개인이 12,015억원 순매도
- 증권(+3.6%) 업종이 수익률 상위
- 보험(-0.5%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.10% 하락 / S&P 500 1.04% 하락 / 나스닥 2.55% 하락
- 미국 증시는 경제 정상화 및 원자재 가격 급등에 따른 인플레 우려 및 법인세 인상 우려에 기술주 위주 약세를 보이며 하락
- 유틸리티(1%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.5%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.27% 하락 / DAX 0.00% 보합 / FTSE 0.08% 하락
- 유럽 증시는 경제 정상화에 따른 인플레이션 우려 및 미 연준 정책 주시하며 약보합 마감
- 금융(1.23%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.66%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.27% 상승 / 닛케이 0.55% 상승
- 중국 증시 및 일본 증시 등 아시아 증시는 미국의 고용지표 부진에 따른 완화적 통화정책 장기화 가능성 높아지며 위험자산 투자심리 확대에 상승
- 중국 증시
- 에너지(3.7%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.07%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시
- 에너지(2.89%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-1.68%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 53.71pt -1.79% 하락
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Heungkuk Morning Comment 5/11(화)
[Market Issue]
- 뉴욕 연은 "향후 1년 인플레이션 기대 3.4%...2013년 이후 최고"
- 시카고 연은 총재 "정책 변화 전에 고용ㆍ물가 크게 올라야"
- 美 최대 송유관 업체, 랜섬웨어 공격에 운영 중단
- 美 FDA, 12~15세 화이자 백신 긴급 사용 승인
- 백신 효과에 봉쇄 푸는 영국…17일부터 해외 여행ㆍ실내 만남 허용
- 이스라엘 전체 코로나19환자 1천명 아래로…10개월만
- 코스피 3,249.30으로 마감…종가 기준 최고치 경신
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.63% 상승 / KOSDAQ 1.48% 상승
- 국내 증시는 기관과 외국인 동반 순매수 속 미 고용 지표 부진에 따른 테이퍼링 우려 완화 및 추가 경기 부양책 기조 지속 기대감에 상승
- 기관과 외국인이 각각 9,716억원, 2,380억원 순매수
- 개인이 12,015억원 순매도
- 증권(+3.6%) 업종이 수익률 상위
- 보험(-0.5%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.10% 하락 / S&P 500 1.04% 하락 / 나스닥 2.55% 하락
- 미국 증시는 경제 정상화 및 원자재 가격 급등에 따른 인플레 우려 및 법인세 인상 우려에 기술주 위주 약세를 보이며 하락
- 유틸리티(1%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.5%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.27% 하락 / DAX 0.00% 보합 / FTSE 0.08% 하락
- 유럽 증시는 경제 정상화에 따른 인플레이션 우려 및 미 연준 정책 주시하며 약보합 마감
- 금융(1.23%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.66%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.27% 상승 / 닛케이 0.55% 상승
- 중국 증시 및 일본 증시 등 아시아 증시는 미국의 고용지표 부진에 따른 완화적 통화정책 장기화 가능성 높아지며 위험자산 투자심리 확대에 상승
- 중국 증시
- 에너지(3.7%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.07%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시
- 에너지(2.89%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-1.68%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 53.71pt -1.79% 하락
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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 5/11 (화)
<Total Result 상위 5종목>
서울옥션
천보
엔씨소프트
롯데정보통신
F&F
<Optimization Result 상위 5종목>
서울옥션
엔씨소프트
천보
롯데정보통신
롯데쇼핑
참조: https://bit.ly/3bgChY2
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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<Total Result 상위 5종목>
서울옥션
천보
엔씨소프트
롯데정보통신
F&F
<Optimization Result 상위 5종목>
서울옥션
엔씨소프트
천보
롯데정보통신
롯데쇼핑
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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 5/12(수)
[Market Issue]
- 백악관, 송유관 시설 폐쇄에 따른 인플레 우려 질문에 "가능성 심각하게 받아들이고 있어"
- 필라델피아 연은 총재 "통화정책 지원 철회 이유 없어…올해 7% 성장"
- WHO "인도 상황 악화…변이 바이러스 국제적 우려"
- 中 4월 PPI 전년비 6.8% 상승…2017년 10월 이후 최고
- 필라델피아 반도체 지수 -4.66%로 급락…삼성전자ㆍSK하이닉스 약세
- 경제회복 청신호…이달 1~10일 수출 81.2% 상승
- 삼성바이오로직스, 화이자 백신 만든다…8월부터 양산
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.23% 하락 / KOSDAQ 1.43% 하락
- 국내 증시는 미국 물가지표 발표 앞두고 인플레 우려 확대된 가운데 전일 미국 증시 약세 및 기관과 외국인 동반 순매도에 하락
- 개인이 35,592억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 13,518억원, 20,203억원 순매도
- 통신서비스(+1.7%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-5%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.36% 하락 / S&P 500 0.87% 하락 / 나스닥 0.09% 하락
- 미국 증시는 원자재 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 확대 및 뉴욕 연은 총재의 예상보다 빠른 테이퍼링 가능성 언급에 투자 심리 악화되며 하락
- 소재(0.3%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.6%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.92% 하락 / DAX 1.82% 하락 / FTSE 2.47% 하락
- 유럽 증시는 인플레이션 우려 확대에 하락
- 부동산(-1.37%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-2.67%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.40% 상승 / 닛케이 3.08% 하락
- 중국 및 일본 등 아시아 증시는 인플레이션 우려 및 변동성 확대 양상에 중국은 강보합, 일본은 하락 마감
- 중국 증시
- 4월 생산자물가지수(PPI) YoY 6.8% (예상: 6.5%, 이전: 4.4%)
- 4월 소비자물가지수(CPI) YoY 0.9% (예상: 1.0%, 이전: 0.4%)
- 필수소비재(3.48%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-2.6%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시
- 유틸리티(0.28%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-4.64%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 53.56pt -0.28% 하락
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 5/12(수)
[Market Issue]
- 백악관, 송유관 시설 폐쇄에 따른 인플레 우려 질문에 "가능성 심각하게 받아들이고 있어"
- 필라델피아 연은 총재 "통화정책 지원 철회 이유 없어…올해 7% 성장"
- WHO "인도 상황 악화…변이 바이러스 국제적 우려"
- 中 4월 PPI 전년비 6.8% 상승…2017년 10월 이후 최고
- 필라델피아 반도체 지수 -4.66%로 급락…삼성전자ㆍSK하이닉스 약세
- 경제회복 청신호…이달 1~10일 수출 81.2% 상승
- 삼성바이오로직스, 화이자 백신 만든다…8월부터 양산
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.23% 하락 / KOSDAQ 1.43% 하락
- 국내 증시는 미국 물가지표 발표 앞두고 인플레 우려 확대된 가운데 전일 미국 증시 약세 및 기관과 외국인 동반 순매도에 하락
- 개인이 35,592억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 13,518억원, 20,203억원 순매도
- 통신서비스(+1.7%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-5%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.36% 하락 / S&P 500 0.87% 하락 / 나스닥 0.09% 하락
- 미국 증시는 원자재 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 확대 및 뉴욕 연은 총재의 예상보다 빠른 테이퍼링 가능성 언급에 투자 심리 악화되며 하락
- 소재(0.3%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.6%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.92% 하락 / DAX 1.82% 하락 / FTSE 2.47% 하락
- 유럽 증시는 인플레이션 우려 확대에 하락
- 부동산(-1.37%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-2.67%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.40% 상승 / 닛케이 3.08% 하락
- 중국 및 일본 등 아시아 증시는 인플레이션 우려 및 변동성 확대 양상에 중국은 강보합, 일본은 하락 마감
- 중국 증시
- 4월 생산자물가지수(PPI) YoY 6.8% (예상: 6.5%, 이전: 4.4%)
- 4월 소비자물가지수(CPI) YoY 0.9% (예상: 1.0%, 이전: 0.4%)
- 필수소비재(3.48%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-2.6%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시
- 유틸리티(0.28%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-4.64%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 53.56pt -0.28% 하락
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[흥국/자동차 김귀연] 5/12(수)
한온시스템 - 나는 나의 길을 간다
■ 1Q21 매출 1.9조원/OP 940억원(OPM 5.0%)
- (+)코로나 기저, 비용절감
- (-)반도체 수급 차질(포드/르노 차질), 물류비 증가
- 신규 수주 3.6억달러(New-win 2.35억)
- 글로벌 OE의 EV 전용 플랫폼을 신규 수주
■ 2021년 매출 7.9조원/OP 5,328억원(OPM 6.7%)
- 1) 반도체 수급 개선, 2) 원자재 비용 전가, 3) 수요 개선
- 친환경차 매출비중 23% 수준 전망(1Q21 20%수준)
■ 투자의견 Hold/TP 1.8만원(유지)
- ‘21~22년 평균 EPS 767원, Target P/E 24배
- 연내 한앤컴퍼니의 지분매각 가시화 예상
▶보고서: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=16704
한온시스템 - 나는 나의 길을 간다
■ 1Q21 매출 1.9조원/OP 940억원(OPM 5.0%)
- (+)코로나 기저, 비용절감
- (-)반도체 수급 차질(포드/르노 차질), 물류비 증가
- 신규 수주 3.6억달러(New-win 2.35억)
- 글로벌 OE의 EV 전용 플랫폼을 신규 수주
■ 2021년 매출 7.9조원/OP 5,328억원(OPM 6.7%)
- 1) 반도체 수급 개선, 2) 원자재 비용 전가, 3) 수요 개선
- 친환경차 매출비중 23% 수준 전망(1Q21 20%수준)
■ 투자의견 Hold/TP 1.8만원(유지)
- ‘21~22년 평균 EPS 767원, Target P/E 24배
- 연내 한앤컴퍼니의 지분매각 가시화 예상
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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 5/12 (수)
<Total Result 상위 5종목>
HSD엔진
GKL
코스맥스엔비티
한화에어로스페이스
한온시스템
<Optimization Result 상위 5종목>
HSD엔진
한화에어로스페이스
한화솔루션
코스맥스
GKL
참조: https://bit.ly/3eEUxw9
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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<Total Result 상위 5종목>
HSD엔진
GKL
코스맥스엔비티
한화에어로스페이스
한온시스템
<Optimization Result 상위 5종목>
HSD엔진
한화에어로스페이스
한화솔루션
코스맥스
GKL
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흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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[흥국 최종경/손혜원] 5/12(수)
녹십자(006280)- 폭풍 전야
■ 1Q21 Review: 매출액 -8%, 영업이익 -18% YOY
- MSD와의 계약 종료, 남반구향 독감 백신의 수출 이연 영향으로 인해 매출은 전년 대비 하락
- 일본과 중국으로 헌터라제 수출이 시작됨에 따라 원가율은 개선되는 모습을 보임
■ 올해의 기대주 코로나/독감 '백신'
- 국내 경쟁사의 독감 백신 생산 중단 결정으로 동사의 독감 백신이 수혜를 받을 것으로 예상
- 모더나 코로나 백신 허가 및 유통 계약을 체결하면서 새로운 수익원을 확보
- CEPI와 위탁 생산 계약 체결은 원활하게 이루어 지고 있는 것으로 파악됨
- 잠재적인 수주 계약에 따라 실적은 크게 성장할 수 있을 것이라 전망
■ 투자의견 BUY(유지), TP 45만원(유지)
- NAV 방식을 통해 녹십자 영업가치(4,702십억원)와 투자자산가치(753십억원)에서 순차입금(320십억원)을 차감하여 산출
참조: https://bit.ly/2R2AkYh
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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녹십자(006280)- 폭풍 전야
■ 1Q21 Review: 매출액 -8%, 영업이익 -18% YOY
- MSD와의 계약 종료, 남반구향 독감 백신의 수출 이연 영향으로 인해 매출은 전년 대비 하락
- 일본과 중국으로 헌터라제 수출이 시작됨에 따라 원가율은 개선되는 모습을 보임
■ 올해의 기대주 코로나/독감 '백신'
- 국내 경쟁사의 독감 백신 생산 중단 결정으로 동사의 독감 백신이 수혜를 받을 것으로 예상
- 모더나 코로나 백신 허가 및 유통 계약을 체결하면서 새로운 수익원을 확보
- CEPI와 위탁 생산 계약 체결은 원활하게 이루어 지고 있는 것으로 파악됨
- 잠재적인 수주 계약에 따라 실적은 크게 성장할 수 있을 것이라 전망
■ 투자의견 BUY(유지), TP 45만원(유지)
- NAV 방식을 통해 녹십자 영업가치(4,702십억원)와 투자자산가치(753십억원)에서 순차입금(320십억원)을 차감하여 산출
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흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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안녕하세요.
흥국증권 전략/퀀트 변준호입니다.
마켓 코멘트입니다.
* 기승전연준
1. 4월 중국 PPI 깜놀에 이어, 미국 CPI 쇼크. 물가지표가 예상치를 0.6%p나 상회한건 꽤 큰 오차. 지금 물가지표 급등의 원인이 산업용 원자재인데, 5월도 원자재 상승중이어서 6월에 나올 5월 지표도 기저효과와 함께 매우 높게 나올 것이란 우려 가중. 집단면역 코앞으로 원자재 견조 지속 가능성
2. 물가지표 자체와 증시와의 상관성은 높지 않음. 하지만 원자재 상승 - 중국 PPI 상승 - 미국 CPI상승 - 연준자극. 결국 연준의 문제. 연준이 상수가 아닌 변수가 됨.
3. 집단면역, 고용, 물가 볼 때 3분기 긴축 시그널 표출 유력.
변수가 된 연준 불확실성 앞에, 외인은 연준 변심 전에 그리고 기저효과로 지표 둔화될 3분기 전에 지금 좋을 때 팔자는 심리가 강한 것으로 추정. 연준 불확실성 해소(연내 긴축 시그널 없다 또는 테이퍼링 스케줄 표출)까지 시장 먹구름 지속
참조: https://bit.ly/3vXVPIv
흥국증권 전략퀀트 담당 변준호(02-739-5848)
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흥국증권 전략/퀀트 변준호입니다.
마켓 코멘트입니다.
* 기승전연준
1. 4월 중국 PPI 깜놀에 이어, 미국 CPI 쇼크. 물가지표가 예상치를 0.6%p나 상회한건 꽤 큰 오차. 지금 물가지표 급등의 원인이 산업용 원자재인데, 5월도 원자재 상승중이어서 6월에 나올 5월 지표도 기저효과와 함께 매우 높게 나올 것이란 우려 가중. 집단면역 코앞으로 원자재 견조 지속 가능성
2. 물가지표 자체와 증시와의 상관성은 높지 않음. 하지만 원자재 상승 - 중국 PPI 상승 - 미국 CPI상승 - 연준자극. 결국 연준의 문제. 연준이 상수가 아닌 변수가 됨.
3. 집단면역, 고용, 물가 볼 때 3분기 긴축 시그널 표출 유력.
변수가 된 연준 불확실성 앞에, 외인은 연준 변심 전에 그리고 기저효과로 지표 둔화될 3분기 전에 지금 좋을 때 팔자는 심리가 강한 것으로 추정. 연준 불확실성 해소(연내 긴축 시그널 없다 또는 테이퍼링 스케줄 표출)까지 시장 먹구름 지속
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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 5/12(수)
[Market Issue]
- 클라리다 美 연준 부의장 "인플레 일시적 가능성…지속하면 조치할 것"
- 美 송유관 해킹 사태에 바이든 "24시간 내 좋은 소식 있을 것"
- 바이든 행정부, 트럼프 때 발효한 中 겨냥 IT 규제 행정 명령 연장
- '방역 모범국' 대만, 코로나 신규 감영 사례 증가로 긴급 제한 조치
- 머스크 "테슬라 차에 비트코인 결제 중단" 소식에 비트코인 6% 급락
- 도쿄 올림픽 반대 여론 확산…일본 국민 59%가 "올림픽 취소해야"
- 삼성바이오로직스, 화이자 백신 CMO는 '사실무근' 발표
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.49% 하락 / KOSDAQ 1.18% 하락
- 국내 증시는 인플레이션 우려 및 대만 증시 급락 영향 더해진 가운데 기관과 외국인 동반 순매도에 하락
- 개인이 29,897억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 2,578억원, 27,005억원 순매도
- 자동차및부품(+0.8%) 업종이 수익률 상위
- 화학(-4.2%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.99% 하락 / S&P 500 2.14% 하락 / 나스닥 2.67% 하락
- 미국 증시는 소비자물가지수 급등에 따른 인플레이션 우려 확대 및 조기 긴축 우려에 하락
- 4월 근원 소비자물가지수(CPI) MoM 0.9% (예상: 0.3%, 이전: 0.3%)
- 소재(0.3%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.6%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.03% 상승 / DAX 0.20% 상승 / FTSE 0.82% 상승
- 유럽 증시는 인플레이션 우려에도 불구, 양호한 경제 지표 및 경제성장률 상향 조정 영향에 따른 경제회복 기대감에 강보합 마감
- 부동산(-1.37%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-2.67%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.61% 상승 / 닛케이 1.61% 하락
- 중국 증시는 경기 회복에 따른 수요 증가 및 유동성 축소 우려 완화에 상승
- 필수소비재(3.48%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-2.6%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 인플레이션 우려 및 대만 증시 급락 영향, 코로나 확산세 지속에 따른 우려에 하락
- 유틸리티(0.28%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-4.64%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 53.56pt -0.28% 하락
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Heungkuk Morning Comment 5/12(수)
[Market Issue]
- 클라리다 美 연준 부의장 "인플레 일시적 가능성…지속하면 조치할 것"
- 美 송유관 해킹 사태에 바이든 "24시간 내 좋은 소식 있을 것"
- 바이든 행정부, 트럼프 때 발효한 中 겨냥 IT 규제 행정 명령 연장
- '방역 모범국' 대만, 코로나 신규 감영 사례 증가로 긴급 제한 조치
- 머스크 "테슬라 차에 비트코인 결제 중단" 소식에 비트코인 6% 급락
- 도쿄 올림픽 반대 여론 확산…일본 국민 59%가 "올림픽 취소해야"
- 삼성바이오로직스, 화이자 백신 CMO는 '사실무근' 발표
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.49% 하락 / KOSDAQ 1.18% 하락
- 국내 증시는 인플레이션 우려 및 대만 증시 급락 영향 더해진 가운데 기관과 외국인 동반 순매도에 하락
- 개인이 29,897억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 2,578억원, 27,005억원 순매도
- 자동차및부품(+0.8%) 업종이 수익률 상위
- 화학(-4.2%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.99% 하락 / S&P 500 2.14% 하락 / 나스닥 2.67% 하락
- 미국 증시는 소비자물가지수 급등에 따른 인플레이션 우려 확대 및 조기 긴축 우려에 하락
- 4월 근원 소비자물가지수(CPI) MoM 0.9% (예상: 0.3%, 이전: 0.3%)
- 소재(0.3%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.6%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.03% 상승 / DAX 0.20% 상승 / FTSE 0.82% 상승
- 유럽 증시는 인플레이션 우려에도 불구, 양호한 경제 지표 및 경제성장률 상향 조정 영향에 따른 경제회복 기대감에 강보합 마감
- 부동산(-1.37%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-2.67%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.61% 상승 / 닛케이 1.61% 하락
- 중국 증시는 경기 회복에 따른 수요 증가 및 유동성 축소 우려 완화에 상승
- 필수소비재(3.48%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-2.6%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 인플레이션 우려 및 대만 증시 급락 영향, 코로나 확산세 지속에 따른 우려에 하락
- 유틸리티(0.28%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-4.64%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 53.56pt -0.28% 하락
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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 5/13 (목)
<Total Result 상위 5종목>
덴티스
와이지엔터테인먼트
한솔케미칼
스카이라이프
CJ프레시웨이
<Optimization Result 상위 5종목>
덴티스
코웨이
스카이라이프
LG헬로비전
KT&G
참조: https://bit.ly/3bnGXv8
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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<Total Result 상위 5종목>
덴티스
와이지엔터테인먼트
한솔케미칼
스카이라이프
CJ프레시웨이
<Optimization Result 상위 5종목>
덴티스
코웨이
스카이라이프
LG헬로비전
KT&G
참조: https://bit.ly/3bnGXv8
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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[흥국스몰캡 최종경] 5/13(목)
휴비츠(065510) [매수 / TP 13,000원] 2021년 본격화되는 회복세
■ 1Q21 Review: 매출액 +27%, 영업이익 +77% YoY
'21년 1분기(1~3월) 매출액 218억원(+26.9% YoY, -5.6% QoQ), 영업이익 13억원(+77.2% YoY, -68.2% QoQ, opm 6.1%)
상하이휴비츠 등 주요 연결 법인의 실적이 회복 추세에 있어 매우 순조로운 회복세로 판단
■ EU, CIS, 아시아 기타 지역의 반등세
전년 동기 매출액 대비 유럽/CIS +22%, 아시아/일본 +52% 등의 반등세가 주요했음
하반기부터 분기 매출액 50억원대의 코로나19 이전 흐름과 성장세를 되찾을 것으로 전망
주요 매출군 중 렌즈가공기의 견조한 실적이 이어졌고, 안과용진단기 부문의 매출액은 46억원을 기록
■ 투자의견 매수, 목표주가 13,000원
'20년 전세계적인 코로나19의 영향이 2분기를 전후해 집중 반영된 것과 '20년 하반기부터시작된 회복세가 '21년 1분기와 현재까지 이어지고 있는 것을 감안할 때 '21년 2분기는
실적 회복세 효과가 더욱 커질 것으로 전망
참조: https://bit.ly/33ERHRy
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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휴비츠(065510) [매수 / TP 13,000원] 2021년 본격화되는 회복세
■ 1Q21 Review: 매출액 +27%, 영업이익 +77% YoY
'21년 1분기(1~3월) 매출액 218억원(+26.9% YoY, -5.6% QoQ), 영업이익 13억원(+77.2% YoY, -68.2% QoQ, opm 6.1%)
상하이휴비츠 등 주요 연결 법인의 실적이 회복 추세에 있어 매우 순조로운 회복세로 판단
■ EU, CIS, 아시아 기타 지역의 반등세
전년 동기 매출액 대비 유럽/CIS +22%, 아시아/일본 +52% 등의 반등세가 주요했음
하반기부터 분기 매출액 50억원대의 코로나19 이전 흐름과 성장세를 되찾을 것으로 전망
주요 매출군 중 렌즈가공기의 견조한 실적이 이어졌고, 안과용진단기 부문의 매출액은 46억원을 기록
■ 투자의견 매수, 목표주가 13,000원
'20년 전세계적인 코로나19의 영향이 2분기를 전후해 집중 반영된 것과 '20년 하반기부터시작된 회복세가 '21년 1분기와 현재까지 이어지고 있는 것을 감안할 때 '21년 2분기는
실적 회복세 효과가 더욱 커질 것으로 전망
참조: https://bit.ly/33ERHRy
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[흥국스몰캡 최종경] 5/13(목)
디지털대성(068930) [매수 / TP 11,000원]: 종합 교육 플랫폼의 위력이 보인다
■ 1Q21 Review: 매출액 +42%, 영업이익 +1001% YoY
'21년 1분기(1~3월) 매출액 505억원(+41.9% YoY, +21.0% QoQ), 영업이익 33억원(+1000.8% YoY, 흑전 QoQ, opm 6.5%)
인수합병을 완료한 한우리열린교육과 강남대성기숙학원의 실적 기여가 본격화되며,‘종합 교육 플랫폼’의 효과가 의미 있게 나타난 실적이라고 판단
■ 대성은 종합 교육 플랫폼의 대명사
‘대입 합격의 공식 패스’라는 ‘19PASS’ 중심의 이러닝(대성마이맥) 사업부는 해를 거듭할수록 경쟁력을 높여 가고 있음
'20년 코로나19의 부정적인 영향을 받았던 독서논술 사업부문은 1분기 회복세가 확인됨
지분법평가 법인이었던 강남대성기숙학원의 합병에 따른 실적 순증 효과도 ‘종합 교육 플랫폼’의 위력 중 일부로 판단
■ 투자의견 매수, 목표주가 11,000원
투자의견 매수를 유하지고, 목표주가는 합병신주를 반영하여 11,000원으로 조정함
'21년 하반기 신규 교육 플랫폼 온라인 독서 콘텐츠 서비스를 시작하고, 추가적인 교육 콘텐츠 확보를 위한 투자를 지속할 예정
참조: https://bit.ly/3fcUHdk
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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디지털대성(068930) [매수 / TP 11,000원]: 종합 교육 플랫폼의 위력이 보인다
■ 1Q21 Review: 매출액 +42%, 영업이익 +1001% YoY
'21년 1분기(1~3월) 매출액 505억원(+41.9% YoY, +21.0% QoQ), 영업이익 33억원(+1000.8% YoY, 흑전 QoQ, opm 6.5%)
인수합병을 완료한 한우리열린교육과 강남대성기숙학원의 실적 기여가 본격화되며,‘종합 교육 플랫폼’의 효과가 의미 있게 나타난 실적이라고 판단
■ 대성은 종합 교육 플랫폼의 대명사
‘대입 합격의 공식 패스’라는 ‘19PASS’ 중심의 이러닝(대성마이맥) 사업부는 해를 거듭할수록 경쟁력을 높여 가고 있음
'20년 코로나19의 부정적인 영향을 받았던 독서논술 사업부문은 1분기 회복세가 확인됨
지분법평가 법인이었던 강남대성기숙학원의 합병에 따른 실적 순증 효과도 ‘종합 교육 플랫폼’의 위력 중 일부로 판단
■ 투자의견 매수, 목표주가 11,000원
투자의견 매수를 유하지고, 목표주가는 합병신주를 반영하여 11,000원으로 조정함
'21년 하반기 신규 교육 플랫폼 온라인 독서 콘텐츠 서비스를 시작하고, 추가적인 교육 콘텐츠 확보를 위한 투자를 지속할 예정
참조: https://bit.ly/3fcUHdk
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 5/14(금)
[Market Issue]
- 월러 美 연준 이사 "인플레 일시적"…인내심 촉구
- 美 CDC "백신접종자, 대부분 실내외서 마스크 안써도 돼"
- 바이든 美 대통령 "최저임금 37% 인상" 서명…내년 3월 말부터 적용
- 中 국무원 "원자재 급등에 따른 대응"...규제 가능성에 철광석 선물 7% 급락
- 대만 TSMC, 美반도체연합 합류…중국 반도체 독립 난처
- SK하이닉스, 파운드리 생산능력 2배 확대키로…"8인치에 투자"
- 현대차 "미국서 전기차 생산"…8조 4천억 투자
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.25% 하락 / KOSDAQ 1.59% 하락
- 국내 증시는 전일 미국 소비자물가지수 급등에 따른 인플레이션 우려 확대 및 옵션만기일을 맞아 외국인 매도 확대되며 하락
- 개인과 기관이 각각 14,429억원, 22억원 순매수
- 외국인이 14,298억원 순매도
- 보험(+3.2%) 업종이 수익률 상위
- 금속/광물(-4.3%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.29% 상승 / S&P 500 1.22% 상승 / 나스닥 0.72% 상승
- 미국 증시는 인플레 확대는 일시적이라는 연준 이사 발언에 일부 우려 완화 및 최근 하락에 따른 저가 매수세 유입에 상승
- 신규 실업수당청구건수 47.3만건 (예상: 49만건, 이전: 50.7만건)
- 산업재(1.9%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.3%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.13% 상승 / DAX 0.33% 상승 / FTSE 0.59% 하락
- 유럽 증시는 인플레이션 우려와 원활한 백신 접종에 따른 기대감 혼재하며 혼조 마감
- IT(0.97%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.29%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.96% 하락 / 닛케이 2.49% 하락
- 중국 및 일본 등 아시아 증시는 전일 미국 소비자물가 상승률에 따른 인플레 경계감 확대되며 하락
- 중국 증시
- 헬스케어(0.92%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-3.72%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시
- 필수소비재(0.3%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-5.93%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 52.01pt -0.13% 하락
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 5/14(금)
[Market Issue]
- 월러 美 연준 이사 "인플레 일시적"…인내심 촉구
- 美 CDC "백신접종자, 대부분 실내외서 마스크 안써도 돼"
- 바이든 美 대통령 "최저임금 37% 인상" 서명…내년 3월 말부터 적용
- 中 국무원 "원자재 급등에 따른 대응"...규제 가능성에 철광석 선물 7% 급락
- 대만 TSMC, 美반도체연합 합류…중국 반도체 독립 난처
- SK하이닉스, 파운드리 생산능력 2배 확대키로…"8인치에 투자"
- 현대차 "미국서 전기차 생산"…8조 4천억 투자
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.25% 하락 / KOSDAQ 1.59% 하락
- 국내 증시는 전일 미국 소비자물가지수 급등에 따른 인플레이션 우려 확대 및 옵션만기일을 맞아 외국인 매도 확대되며 하락
- 개인과 기관이 각각 14,429억원, 22억원 순매수
- 외국인이 14,298억원 순매도
- 보험(+3.2%) 업종이 수익률 상위
- 금속/광물(-4.3%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 1.29% 상승 / S&P 500 1.22% 상승 / 나스닥 0.72% 상승
- 미국 증시는 인플레 확대는 일시적이라는 연준 이사 발언에 일부 우려 완화 및 최근 하락에 따른 저가 매수세 유입에 상승
- 신규 실업수당청구건수 47.3만건 (예상: 49만건, 이전: 50.7만건)
- 산업재(1.9%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.3%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.13% 상승 / DAX 0.33% 상승 / FTSE 0.59% 하락
- 유럽 증시는 인플레이션 우려와 원활한 백신 접종에 따른 기대감 혼재하며 혼조 마감
- IT(0.97%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-1.29%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.96% 하락 / 닛케이 2.49% 하락
- 중국 및 일본 등 아시아 증시는 전일 미국 소비자물가 상승률에 따른 인플레 경계감 확대되며 하락
- 중국 증시
- 헬스케어(0.92%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-3.72%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시
- 필수소비재(0.3%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-5.93%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 52.01pt -0.13% 하락
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[흥국 시황/퀀트 임성철] 5/14 (금)
가치와 성장 사이 고민된다면
- 여전히 매력적인 가치주
■ 재차 불거진 인플레 및 금리 상승 우려
- 가수요 및 공급병목 현상, 4월 물가 예상치 상회
- 인플레 및 금리 상승 우려 고조
- 경제성장률 지속적 상향 조정, 우리나라 수출 호조
■ 금리 상승기 증시 방향성은?
- 역사적 금리 상승기 KOSPI는 항상 우상향
- KOSPI 평균 수익률: 18.6%, 상승 확률: 80.0%
■ 가치주 VS 성장주
- 역사적 금리 상승기 가치주가 아웃퍼폼
- 21년 이익 예상치 및 변화율 또한 가치주 우세
- 가치주/성장주 상대 밸류에이션 여전히 평균치 하회
■ 최근 5년 평균 대비 저평가 가치주에 주목해 볼 필요
참조: https://bit.ly/3fgg39E
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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가치와 성장 사이 고민된다면
- 여전히 매력적인 가치주
■ 재차 불거진 인플레 및 금리 상승 우려
- 가수요 및 공급병목 현상, 4월 물가 예상치 상회
- 인플레 및 금리 상승 우려 고조
- 경제성장률 지속적 상향 조정, 우리나라 수출 호조
■ 금리 상승기 증시 방향성은?
- 역사적 금리 상승기 KOSPI는 항상 우상향
- KOSPI 평균 수익률: 18.6%, 상승 확률: 80.0%
■ 가치주 VS 성장주
- 역사적 금리 상승기 가치주가 아웃퍼폼
- 21년 이익 예상치 및 변화율 또한 가치주 우세
- 가치주/성장주 상대 밸류에이션 여전히 평균치 하회
■ 최근 5년 평균 대비 저평가 가치주에 주목해 볼 필요
참조: https://bit.ly/3fgg39E
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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[흥국 최종경/손혜원] 5/14(금)
종근당(185750)- 식약처 처분에 따른 제한된 실적
■ 1Q21 Review: 매출액 +6%, 영업이익 -14% YoY
- 식약처의 잠정 제조 및 판매 중지 조치를 받아 6개 품목의 유통재고 회수액을 반영
- 프리베나의 매출이 201억원에서 30억 이하로 대폭 감소
- 연구개발이 본격적으로 진행되며 영업이익 감소
■ 9개 품목의 제조 및 판매 중지 조치 영향
- 아직 처분 기한이 정해지지 않았으나 3분기까지는 영향을 받을 것이라 전망
- 주의할 점
1) 처분 기한이 더 길어질 수 있음
2) 해당 품목들과 비슷한 경쟁 제품이 많음
■ 주가 급등락 요인 소멸에 따른 주가 하향 안정화
- 코로나 치료제 나파벨탄 승인 재료 소멸에 따라 주가는 조정을 받았음
- 현재 주가는 안정된 상태라고 평가
■ 투자의견 BUY(유지), TP 19만원(하향)
- PER 28.2에 12M Fwd EPS 6,739을 적용하여 목표주가를 산출함.
참조: https://bit.ly/3y9WqJ6
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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종근당(185750)- 식약처 처분에 따른 제한된 실적
■ 1Q21 Review: 매출액 +6%, 영업이익 -14% YoY
- 식약처의 잠정 제조 및 판매 중지 조치를 받아 6개 품목의 유통재고 회수액을 반영
- 프리베나의 매출이 201억원에서 30억 이하로 대폭 감소
- 연구개발이 본격적으로 진행되며 영업이익 감소
■ 9개 품목의 제조 및 판매 중지 조치 영향
- 아직 처분 기한이 정해지지 않았으나 3분기까지는 영향을 받을 것이라 전망
- 주의할 점
1) 처분 기한이 더 길어질 수 있음
2) 해당 품목들과 비슷한 경쟁 제품이 많음
■ 주가 급등락 요인 소멸에 따른 주가 하향 안정화
- 코로나 치료제 나파벨탄 승인 재료 소멸에 따라 주가는 조정을 받았음
- 현재 주가는 안정된 상태라고 평가
■ 투자의견 BUY(유지), TP 19만원(하향)
- PER 28.2에 12M Fwd EPS 6,739을 적용하여 목표주가를 산출함.
참조: https://bit.ly/3y9WqJ6
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 5/14 (금)
<Total Result 상위 5종목>
팬오션
지역난방공사
유니셈
한솔케미칼
코웨이
<Optimization Result 상위 5종목>
유니셈
코웨이
지역난방공사
한화생명
팬오션
참조: https://bit.ly/2RRFgz4
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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<Total Result 상위 5종목>
팬오션
지역난방공사
유니셈
한솔케미칼
코웨이
<Optimization Result 상위 5종목>
유니셈
코웨이
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한화생명
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참조: https://bit.ly/2RRFgz4
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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