[흥국증권 리서치센터] HK Cross Asset Monitor 5/3(월)
HK Cross Asset Monitor
■ 주간 자산시장 Review
- WTI는 전주 대비5.8% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 상승률 기록
미국 및 중국 경제지표 호조, 수요 증가 예상, 준수한 산유국 감산이행률 영향에 상승
- DAX30은 주간 1.1% 하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
독일 내 코로나 봉쇄조치 강화 및 부진한 실업지표 영향에 하락
- 자금흐름 :
주간 ETF 중 미국 1-3년 단기채 추종 ETF인 VGSH ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 14.8억 달러 유입
반면, S&P 500 추종 ETF인 SPY ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 46.3억 달러 유출
- 주요 경제 지표
[PMI 잠정치]
미국 제조업 PMI 60.6 (예상: 60.5, 이전: 59.1)
유로존 제조업 63.3 (예상: 62.0, 이전: 62.5)
독일 제조업 PMI 66.4 (예상: 65.8, 이전: 66.6)
[미국]
CB 소비자신뢰지수 (4월) 121.7 (예상: 113.0, 이전: 109.0)
GDP (1분기, QoQ) 6.4% (예상: 6.1%, 이전: 4.3%)
■ 자산별 주요 이슈
- 주식/기관: 펀드매니저들은 강세장이 끝나려면 아직 멀었다고 말한다. 그들의 현재 투자처를 소개한다.
- 경제/채권: 채권투자자들은 다시 국채로 눈길을 돌리고 있다
- 상품/대체: 남부 소나무 재배농가가 벌목을 하지 않도록 지불하는 새로운 탄소 시장
- 이슈/산업(1): 해운업에서는 벙커유를 버리기 위해 수소를 찾는다
- 이슈/산업(2): 반도체가 새로운 석유가 될 수 있는 이유
참조: https://bit.ly/3aOOnag
흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
HK Cross Asset Monitor
■ 주간 자산시장 Review
- WTI는 전주 대비5.8% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 상승률 기록
미국 및 중국 경제지표 호조, 수요 증가 예상, 준수한 산유국 감산이행률 영향에 상승
- DAX30은 주간 1.1% 하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
독일 내 코로나 봉쇄조치 강화 및 부진한 실업지표 영향에 하락
- 자금흐름 :
주간 ETF 중 미국 1-3년 단기채 추종 ETF인 VGSH ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 14.8억 달러 유입
반면, S&P 500 추종 ETF인 SPY ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 46.3억 달러 유출
- 주요 경제 지표
[PMI 잠정치]
미국 제조업 PMI 60.6 (예상: 60.5, 이전: 59.1)
유로존 제조업 63.3 (예상: 62.0, 이전: 62.5)
독일 제조업 PMI 66.4 (예상: 65.8, 이전: 66.6)
[미국]
CB 소비자신뢰지수 (4월) 121.7 (예상: 113.0, 이전: 109.0)
GDP (1분기, QoQ) 6.4% (예상: 6.1%, 이전: 4.3%)
■ 자산별 주요 이슈
- 주식/기관: 펀드매니저들은 강세장이 끝나려면 아직 멀었다고 말한다. 그들의 현재 투자처를 소개한다.
- 경제/채권: 채권투자자들은 다시 국채로 눈길을 돌리고 있다
- 상품/대체: 남부 소나무 재배농가가 벌목을 하지 않도록 지불하는 새로운 탄소 시장
- 이슈/산업(1): 해운업에서는 벙커유를 버리기 위해 수소를 찾는다
- 이슈/산업(2): 반도체가 새로운 석유가 될 수 있는 이유
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[흥국/자동차 김귀연] 5/3(월)
만도 - 줄어든 부담, 확대된 가능성
■ 1Q21 매출 1.5조원/OP 719억원
- 1Q21 매출액/영업익 컨센 대비 각각 +3.2%/+13.3%
- 1) 고정비 절감, 2) 고객 다변화 통한 실적 방어
- 1Q21 신규수주 2.9조원(VW 1.4조원/IDB 4,930억원)
■ ‘21년 OPM 4.8% => ‘22년 OPM 5.2%
- '21년 매출액 6.6조원/OP 3,196억원
- HME 매출 995억원/OP 42억원+@ 기여
- 1) 글로벌 물량 회복, 2) 전장 부품 매출 확대/마진 개선
■ 투자의견 BUY(상향), TP 8.0만원(유지)
- 밸류 부담 축소, 신규 사업 수주 가능성 확대
- ‘21~’22년 평균 EPS 4,426원, Target P/E 18.0배
▶보고서: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=16648
만도 - 줄어든 부담, 확대된 가능성
■ 1Q21 매출 1.5조원/OP 719억원
- 1Q21 매출액/영업익 컨센 대비 각각 +3.2%/+13.3%
- 1) 고정비 절감, 2) 고객 다변화 통한 실적 방어
- 1Q21 신규수주 2.9조원(VW 1.4조원/IDB 4,930억원)
■ ‘21년 OPM 4.8% => ‘22년 OPM 5.2%
- '21년 매출액 6.6조원/OP 3,196억원
- HME 매출 995억원/OP 42억원+@ 기여
- 1) 글로벌 물량 회복, 2) 전장 부품 매출 확대/마진 개선
■ 투자의견 BUY(상향), TP 8.0만원(유지)
- 밸류 부담 축소, 신규 사업 수주 가능성 확대
- ‘21~’22년 평균 EPS 4,426원, Target P/E 18.0배
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[흥국 시황/퀀트 임성철] 5/3 (월)
金주의 종목 $ignal
■ 주가 설명력 높은 이익 리비전 팩터 조합 및 조건값 설정을 통해 종목을 추출
■ 추출된 종목들의 과거 모델 내 시그널 발생 당시 성과 및 주가 모멘텀 등을 확인
■ 검증 작업을 통과한 최종 종목 제시 및 비중 추천
■ <이번주 추천 종목 및 비중>
세아베스틸 -> 40%
NAVER -> 30%
POSCO -> 15%
두산인프라코어 -> 15%
참조: https://bit.ly/3h2d1Zf
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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■ 검증 작업을 통과한 최종 종목 제시 및 비중 추천
■ <이번주 추천 종목 및 비중>
세아베스틸 -> 40%
NAVER -> 30%
POSCO -> 15%
두산인프라코어 -> 15%
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흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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흥국증권 전략/퀀트 변준호입니다. 5월 퀀트 롱숏입니다.
()속 %는 어닝 모델 스코어링 분위수로 작을수록 좋다는 뜻입니다.
"KOSPI 6개월 상승 후, 공매도시작"
<롱>
* 삼성전자(27%)- ERR 2m (+) 주가 미반영 + 20주이평선 하회 + 공매도 재개후 상승경험
* 아모레퍼시픽(7%) - BIG 서프라이즈 + 5/1중국이동급증
* 넷마블(29%) - 6월 신작, 출시직전달 게임주 상승경험
* KB금융(17%) - 6월중순 BIG3테마(EU백신여권, 미국집단면역, FOMC) 주목
* GS(33%) - S-oil 대체, 캐치업 기대 국면
<숏>
* NAVER(2%) - 어닝miss + 공매도 재개후 하락경험
* 한국타이어앤테크놀로지 (39%) - 13m만에 주가 하락 + 글로벌 Peer대비 급등
* 더존비즈온(84%) - 어닝miss + 외인이탈 지속
* 한국금융지주(84%) - 기술적 부담 충만
* 씨젠 (73%) - 집단면역부담 + 어닝하향 및 내년 역성장
흥국증권 전략 변준호(02-739-5848, 010-8866-5780)
참조: https://bit.ly/3xGV8Vs
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<롱>
* 삼성전자(27%)- ERR 2m (+) 주가 미반영 + 20주이평선 하회 + 공매도 재개후 상승경험
* 아모레퍼시픽(7%) - BIG 서프라이즈 + 5/1중국이동급증
* 넷마블(29%) - 6월 신작, 출시직전달 게임주 상승경험
* KB금융(17%) - 6월중순 BIG3테마(EU백신여권, 미국집단면역, FOMC) 주목
* GS(33%) - S-oil 대체, 캐치업 기대 국면
<숏>
* NAVER(2%) - 어닝miss + 공매도 재개후 하락경험
* 한국타이어앤테크놀로지 (39%) - 13m만에 주가 하락 + 글로벌 Peer대비 급등
* 더존비즈온(84%) - 어닝miss + 외인이탈 지속
* 한국금융지주(84%) - 기술적 부담 충만
* 씨젠 (73%) - 집단면역부담 + 어닝하향 및 내년 역성장
흥국증권 전략 변준호(02-739-5848, 010-8866-5780)
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[흥국스몰캡 최종경] 05/03(월)
에이치시티(072990) [매수 / TP 23,000원] 역시 좋은 기업은 시장이 알아본다
■국내 유일 시험인증/교정 전문 기업
에이치시티는 모든 산업분야의 기기/제품 등을 시험인증/교정하는 국내 유일의 전문 기업
국내외 5G 인프라 구축 본격화로 정보통신 시험인증 수요 확대와 함께 시험인증 부문의 성장세가 확대 중
■1Q21 매출액 +21%, 영업이익 +55% YoY
'21년 1분기(1~3월) 매출액 151억원(+21.1% YoY, +8.5% QoQ), 영업이익 34억원(+55.3% YoY, +44.8% QoQ, opm 22.3%)을 기록
시험인증과 교정분야의 고른 성장으로 매출액과 영업이익 모두 분기 기준 사상 최고치를 경신
■정보통신 부문 경쟁력 고도화+ 배터리 등 신성장동력 구축
5G 시장 확장에 대비한 설비 선투자 효과가 본격화 되고 있다고 판단 되며 근거리 통신기능 기반의 IT 기기 증가에 따른 시험인증 증가도 긍정적인 상황임
여기에 자율주행 기능 확대에 따른 다양한 산업의 고부가 시험인증 수요가 확대되고 있음
현재 중대형 배터리 시험 설비를 증축 중이며 항공우주부품 및 ESS용 배터리관리시스템 관련 평가 자격을 확대하고 있음
참조: https://bit.ly/339xK56
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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에이치시티(072990) [매수 / TP 23,000원] 역시 좋은 기업은 시장이 알아본다
■국내 유일 시험인증/교정 전문 기업
에이치시티는 모든 산업분야의 기기/제품 등을 시험인증/교정하는 국내 유일의 전문 기업
국내외 5G 인프라 구축 본격화로 정보통신 시험인증 수요 확대와 함께 시험인증 부문의 성장세가 확대 중
■1Q21 매출액 +21%, 영업이익 +55% YoY
'21년 1분기(1~3월) 매출액 151억원(+21.1% YoY, +8.5% QoQ), 영업이익 34억원(+55.3% YoY, +44.8% QoQ, opm 22.3%)을 기록
시험인증과 교정분야의 고른 성장으로 매출액과 영업이익 모두 분기 기준 사상 최고치를 경신
■정보통신 부문 경쟁력 고도화+ 배터리 등 신성장동력 구축
5G 시장 확장에 대비한 설비 선투자 효과가 본격화 되고 있다고 판단 되며 근거리 통신기능 기반의 IT 기기 증가에 따른 시험인증 증가도 긍정적인 상황임
여기에 자율주행 기능 확대에 따른 다양한 산업의 고부가 시험인증 수요가 확대되고 있음
현재 중대형 배터리 시험 설비를 증축 중이며 항공우주부품 및 ESS용 배터리관리시스템 관련 평가 자격을 확대하고 있음
참조: https://bit.ly/339xK56
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[흥국스몰캡 최종경] 05/03(월)
파수(150900) [Not Rated] 더 넓은 시장으로 사업 본격화
■국내 1위 DRM 솔루션 경쟁력
파수는 데이터 보안, 애플리케이션 보안, 정보보호 컨설팅, 유지관리 등 데이터 보안/관리/컨설팅 전문기업
‘국내 1위 DRM 솔루션’의 위상은 물론이고, 해외 주요 기업과의 프로젝트 시행이 본격화되고 있음
■글로벌 고객사 과제 및 비식별화 솔루션 사업 본격화
데이터 보안 부문에서 교체/업그레드 수요 확대, 중소/중견 보안 수요 확대 등 긍정적인 시장 분위기에 ‘비식별화 솔루션 사업’의 본격화까지 가속되고 있음
금융, 의료, 유통 등을 포함한 광범위한 산업 분야에서 데이터의 안전한 결합 및 활용을 위한 비식별화 솔루션 도입이 확대될 전망인데, 특히 비식별 솔루션이 필수적인 마이데이터 사업자의 시스템 구축이 본격화되고 있음
참조: https://bit.ly/3gTEDzp
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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파수(150900) [Not Rated] 더 넓은 시장으로 사업 본격화
■국내 1위 DRM 솔루션 경쟁력
파수는 데이터 보안, 애플리케이션 보안, 정보보호 컨설팅, 유지관리 등 데이터 보안/관리/컨설팅 전문기업
‘국내 1위 DRM 솔루션’의 위상은 물론이고, 해외 주요 기업과의 프로젝트 시행이 본격화되고 있음
■글로벌 고객사 과제 및 비식별화 솔루션 사업 본격화
데이터 보안 부문에서 교체/업그레드 수요 확대, 중소/중견 보안 수요 확대 등 긍정적인 시장 분위기에 ‘비식별화 솔루션 사업’의 본격화까지 가속되고 있음
금융, 의료, 유통 등을 포함한 광범위한 산업 분야에서 데이터의 안전한 결합 및 활용을 위한 비식별화 솔루션 도입이 확대될 전망인데, 특히 비식별 솔루션이 필수적인 마이데이터 사업자의 시스템 구축이 본격화되고 있음
참조: https://bit.ly/3gTEDzp
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 5/3 (월)
<Total Result 상위 5종목>
효성티앤씨
효성첨단소재
효성화학
HSD엔진
LG상사
<Optimization Result 상위 5종목>
LG상사
효성
효성티앤씨
HSD엔진
금호석유
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흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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<Total Result 상위 5종목>
효성티앤씨
효성첨단소재
효성화학
HSD엔진
LG상사
<Optimization Result 상위 5종목>
LG상사
효성
효성티앤씨
HSD엔진
금호석유
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흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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[흥국 반도체/디스플레이 서승연]
반도체: 4월 메모리 고정거래가 발표
[PC DRAM]
- 2분기 첫번째 달인 4월 PC DRAM 판가는 +25% MoM 상승한 32.4달러 기록 (메인스트림 DDR4 8GB 기준). 1분기 첫번째 달인 1월 +5% MoM 상승 이후 분기 두번째 달 (2월), 세번째 달 (3월)의 MoM 변화는 없었으나, 2분기 들어서 큰 폭의 상승폭 시현
- DRAM 공급부족 탓에 다수 PC OEM들의 협상력은 구매량에 따라 좌우되고 있어 큰 폭의 고정가 상승이 발생했다는 점에 주목. 수요 강세 지속에도 불구, 노트북 공급망 내 재고 차이와 제한적인 파운드리 캐파는 노트북 생산에 있어 가장 큰 우려 요인으로 작용
- 1) 2Q21 판가가 가파르게 상승한 점과 2) PC OEM업체들의 DRAM 재고에 대한 공급부족 우려가 크지 않은 탓에 3Q21 판가는 +3~8% QoQ 상승할 전망이며, 이는 DRAM 공급사들의 수익성 추가 확대 가능한 수준
[서버 DRAM]
- 엔드 제품의 재고 수요가 지속되면서 서버 DRAM 구매자들은 재고 축적에 적극적. 제한적인 공급을 차치하고 서버 DRAM 구매 강도는 클라우드 전환 기반의 IT 투자로 예상 대비 강한 상황. 과점화된 DRAM 시장 구조가 공급사들의 판가 조정폭을 확대시킴
- 메인스트림 모듈인 32GB RDIMM은 전월대비 +15~16% 상승한 138-150달러 기록. 한편, 64GB 모듈은 Ice Lake 침투 확대되며 전월대비 +12~21% 상승한 276~292.5달러 기록. 그러나 제한적인 8Gb 모노다이 공급이 저용량 완제품의 재고 감소로 이어짐. 향후 8~16GB 공급 제한은 큰 폭의 판가 상승을 촉발하리라 예상
- 현재 최대치에 달한 생산능력, 설비투자 및 원가절감 최적화를 고려 시 단위 웨이퍼 용량 증가가 가장 전략적인 방책이라 판단. 16Gb 모노다이의 가격경쟁력은 높아지고 있는데, 주로 16Gb로 이뤄진 32GB와 64GB RDIMM의 판가가 현재 메인스트림인 8Gb 모노다이 대비 +3~5% 정도 낮게 형성되어 있다는 점이 이를 방증
- 서버 DRAM 공급사는 3사일 뿐인데다 1Znm으로의 전환이 진행 중인 탓에 공급은 제한적이며, 이는 2H21 가격 상승의 주요인으로 작용할 전망. 1Q21 소량 생산되었던 Ice Lake가 32GB RDIMM 2대 대비 견적가가 낮은 고용량 64GB RDIMM 수요를 점차 촉진시키리라 전망. 64GB RDIMM 침투율은 2H21 Ice Lake 플랫폼 보급과 함께 30%에 육박하리라 예상
[NAND]
- 4월 SLC 판가는 전월대비 +5% 가량 상승. CoVID-19 탓에 메모리 모듈사들의 재고 축적이 제한적이었기에 고정가 상승폭은 예상 대비 약세. 한편, netcom 디바이스향 수요는 강세를 보인 가운데, 일본과 한국 공급사들이 점차 2D NAND 생산을 축소하면서 SLC 가격은 상승 중
- 4월 MLC 판가 역시 2분기 신규 거래 협상으로 전월대비 상승. 1) NAND 공급사들의 제품 믹스 최적화, 2) 컨트롤러 IC 공급 부족, 3) 자동차 시장 수요 강세로 저 · 중용량의 MLC 캐파 부족해지면서 SLC 대비 판가 상승폭 확대됨
- 분기 단위 고정계약이 거래되었기에 5월 SLC와 MLC 고정가는 전월대비 flat 예상. 장기적으로 판가는 상승 추세 전망. NAND 공급사들이 2D NAND 캐파 생산을 지속적으로 축소하는데다, 전장향 SLC, MLC 제품 주문을 우선순위로 두고 있음. 여기에, 모듈업체들의 산업용 컴퓨터와 POS 관련 수요 발생으로 향후 1~2개 분기 간 SLC, MLC 판가 상승 지속될 전망
보고서: https://bit.ly/338kQEp
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반도체: 4월 메모리 고정거래가 발표
[PC DRAM]
- 2분기 첫번째 달인 4월 PC DRAM 판가는 +25% MoM 상승한 32.4달러 기록 (메인스트림 DDR4 8GB 기준). 1분기 첫번째 달인 1월 +5% MoM 상승 이후 분기 두번째 달 (2월), 세번째 달 (3월)의 MoM 변화는 없었으나, 2분기 들어서 큰 폭의 상승폭 시현
- DRAM 공급부족 탓에 다수 PC OEM들의 협상력은 구매량에 따라 좌우되고 있어 큰 폭의 고정가 상승이 발생했다는 점에 주목. 수요 강세 지속에도 불구, 노트북 공급망 내 재고 차이와 제한적인 파운드리 캐파는 노트북 생산에 있어 가장 큰 우려 요인으로 작용
- 1) 2Q21 판가가 가파르게 상승한 점과 2) PC OEM업체들의 DRAM 재고에 대한 공급부족 우려가 크지 않은 탓에 3Q21 판가는 +3~8% QoQ 상승할 전망이며, 이는 DRAM 공급사들의 수익성 추가 확대 가능한 수준
[서버 DRAM]
- 엔드 제품의 재고 수요가 지속되면서 서버 DRAM 구매자들은 재고 축적에 적극적. 제한적인 공급을 차치하고 서버 DRAM 구매 강도는 클라우드 전환 기반의 IT 투자로 예상 대비 강한 상황. 과점화된 DRAM 시장 구조가 공급사들의 판가 조정폭을 확대시킴
- 메인스트림 모듈인 32GB RDIMM은 전월대비 +15~16% 상승한 138-150달러 기록. 한편, 64GB 모듈은 Ice Lake 침투 확대되며 전월대비 +12~21% 상승한 276~292.5달러 기록. 그러나 제한적인 8Gb 모노다이 공급이 저용량 완제품의 재고 감소로 이어짐. 향후 8~16GB 공급 제한은 큰 폭의 판가 상승을 촉발하리라 예상
- 현재 최대치에 달한 생산능력, 설비투자 및 원가절감 최적화를 고려 시 단위 웨이퍼 용량 증가가 가장 전략적인 방책이라 판단. 16Gb 모노다이의 가격경쟁력은 높아지고 있는데, 주로 16Gb로 이뤄진 32GB와 64GB RDIMM의 판가가 현재 메인스트림인 8Gb 모노다이 대비 +3~5% 정도 낮게 형성되어 있다는 점이 이를 방증
- 서버 DRAM 공급사는 3사일 뿐인데다 1Znm으로의 전환이 진행 중인 탓에 공급은 제한적이며, 이는 2H21 가격 상승의 주요인으로 작용할 전망. 1Q21 소량 생산되었던 Ice Lake가 32GB RDIMM 2대 대비 견적가가 낮은 고용량 64GB RDIMM 수요를 점차 촉진시키리라 전망. 64GB RDIMM 침투율은 2H21 Ice Lake 플랫폼 보급과 함께 30%에 육박하리라 예상
[NAND]
- 4월 SLC 판가는 전월대비 +5% 가량 상승. CoVID-19 탓에 메모리 모듈사들의 재고 축적이 제한적이었기에 고정가 상승폭은 예상 대비 약세. 한편, netcom 디바이스향 수요는 강세를 보인 가운데, 일본과 한국 공급사들이 점차 2D NAND 생산을 축소하면서 SLC 가격은 상승 중
- 4월 MLC 판가 역시 2분기 신규 거래 협상으로 전월대비 상승. 1) NAND 공급사들의 제품 믹스 최적화, 2) 컨트롤러 IC 공급 부족, 3) 자동차 시장 수요 강세로 저 · 중용량의 MLC 캐파 부족해지면서 SLC 대비 판가 상승폭 확대됨
- 분기 단위 고정계약이 거래되었기에 5월 SLC와 MLC 고정가는 전월대비 flat 예상. 장기적으로 판가는 상승 추세 전망. NAND 공급사들이 2D NAND 캐파 생산을 지속적으로 축소하는데다, 전장향 SLC, MLC 제품 주문을 우선순위로 두고 있음. 여기에, 모듈업체들의 산업용 컴퓨터와 POS 관련 수요 발생으로 향후 1~2개 분기 간 SLC, MLC 판가 상승 지속될 전망
보고서: https://bit.ly/338kQEp
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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 5/4(화)
[Market Issue]
- 파월 美 연준의장 "경제 전망 밝아졌지만, 위기 못 벗어나"
- 옐런 美 재무장관 "바이든 부양책, 인플레 우려 없어"
- 美 기업 실적 '예상치 상회' 기업 87%...역대 최대 비율
- 美, 인도發 여행객 입국 금지…5월 4일부터 발효
- 美 개인투자자의 주식 선호…가계 금융자산 중 41%까지 늘어
- 공매도 재개 첫 날, 대차잔고 상위 종목 일제히 하락
- 64~74세 고연령층, 27일부터 아스트라제네카 백신 접종
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.66% 하락 / KOSDAQ 2.20% 하락
- 국내 증시는 공매도 재개한 가운데 기관과 외국인 동반 순매도 속 대차잔고 상위 종목 및 대차잔고 비중 높은 제약ㆍ바이오 업종이 약세를 보이며 하락
- 개인이 5,868억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 1,382억원, 4,405억원 순매도
- 자동차및부품(+2.5%) 업종이 수익률 상위
- 의료(-4.6%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.70% 상승 / S&P 500 0.27% 상승 / 나스닥 0.48% 하락
- 미국 증시는 일부 주 정부의 경제 완전 정상화 발표 소식 및 양호한 경제지표에 위험자산 투자심리 확대됐지만, 나스닥의 경우 개별 종목 부진 영향에 약세를 보이며 혼조 마감
- 4월 ISM 제조업 PMI 60.7 (예상: 65.0, 이전: 64.7)
- 통신서비스(2.8%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.4%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.64% 상승 / DAX 0.66% 상승 / FTSE 6,969.81pt
- 유럽 증시는 양호한 경제지표에 경기 회복 기대감 확대되며 상승
- 필수소비재(0.99%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.15%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 3,446.86pt / 닛케이 28,812.63pt
- 중국 증시는 노동절로 휴장
- 일본 증시는 헌법의 날로 휴장
- MSCI EM ETF 53.98pt
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Heungkuk Morning Comment 5/4(화)
[Market Issue]
- 파월 美 연준의장 "경제 전망 밝아졌지만, 위기 못 벗어나"
- 옐런 美 재무장관 "바이든 부양책, 인플레 우려 없어"
- 美 기업 실적 '예상치 상회' 기업 87%...역대 최대 비율
- 美, 인도發 여행객 입국 금지…5월 4일부터 발효
- 美 개인투자자의 주식 선호…가계 금융자산 중 41%까지 늘어
- 공매도 재개 첫 날, 대차잔고 상위 종목 일제히 하락
- 64~74세 고연령층, 27일부터 아스트라제네카 백신 접종
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.66% 하락 / KOSDAQ 2.20% 하락
- 국내 증시는 공매도 재개한 가운데 기관과 외국인 동반 순매도 속 대차잔고 상위 종목 및 대차잔고 비중 높은 제약ㆍ바이오 업종이 약세를 보이며 하락
- 개인이 5,868억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 1,382억원, 4,405억원 순매도
- 자동차및부품(+2.5%) 업종이 수익률 상위
- 의료(-4.6%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.70% 상승 / S&P 500 0.27% 상승 / 나스닥 0.48% 하락
- 미국 증시는 일부 주 정부의 경제 완전 정상화 발표 소식 및 양호한 경제지표에 위험자산 투자심리 확대됐지만, 나스닥의 경우 개별 종목 부진 영향에 약세를 보이며 혼조 마감
- 4월 ISM 제조업 PMI 60.7 (예상: 65.0, 이전: 64.7)
- 통신서비스(2.8%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.4%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.64% 상승 / DAX 0.66% 상승 / FTSE 6,969.81pt
- 유럽 증시는 양호한 경제지표에 경기 회복 기대감 확대되며 상승
- 필수소비재(0.99%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.15%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 3,446.86pt / 닛케이 28,812.63pt
- 중국 증시는 노동절로 휴장
- 일본 증시는 헌법의 날로 휴장
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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 5/4 (화)
<Total Result 상위 5종목>
효성첨단소재
효성화학
윈스
한국타이어앤테크놀로지
현대오토에버
<Optimization Result 상위 5종목>
윈스
현대오토에버
효성첨단소재
효성화학
코오롱인더
참조: https://bit.ly/3ePiD6m
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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<Total Result 상위 5종목>
효성첨단소재
효성화학
윈스
한국타이어앤테크놀로지
현대오토에버
<Optimization Result 상위 5종목>
윈스
현대오토에버
효성첨단소재
효성화학
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흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 5/6(목)
[Market Issue]
- 옐런 美 재무장관, 금리 인상 발언 해명…"인상 예견한 것 아냐"
- 클라리다 연준 부의장 "테이퍼링 논의 시점이라고 생각 안해"
- 美 무역대표부 "코로나 백신 지식재산권 면제 지지"
- 시카고 연은 총재 "지속적인 인플레 고조 가능성 희박"
- EU "유럽인 4분의 1 백신접종…7월이면 성인 70% 물량 충분"
- 캐나다, 미국ㆍ유럽에 앞서 12~15세 화이자 백신 접종 승인
- SKIET 청약 증거금 반환에 예탁금 78조...증시 대기자금 역대 최대
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 3,147.37pt / KOSDAQ 967.20pt
- 국내 증시는 어린이날로 휴장
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.29% 상승 / S&P 500 0.07% 상승 / 나스닥 0.37% 하락
- 미국 증시는 양호한 경제지표 및 기업 실적에 강세를 보였지만, 나스닥의 경우 전일 옐런 미 재무장관의 금리 인상 발언 여파에 기술주 중심 약세를 보이며 혼조 마감
- 4월 ISM 서비스업 PMI 62.7 (예상: 64.3, 이전: 63.7)
- 4월 마킷 서비스업 PMI 64.7 (예상: 63.1, 이전: 60.4)
- 통신서비스(2.8%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.4%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.99% 상승 / DAX 2.12% 상승 / FTSE 1.68% 상승
- 유럽 증시는 양호한 경제지표 및 백신 접종률 증가에 경기 회복 기대감 확대되며 상승
- IT(3.51%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.36%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 3,446.86pt / 닛케이 28.812.63pt
- 중국 증시는 노동절로 휴장
- 일본 증시는 어린이날로 휴장
- MSCI EM ETF 53.62pt 0.47% 상승
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Heungkuk Morning Comment 5/6(목)
[Market Issue]
- 옐런 美 재무장관, 금리 인상 발언 해명…"인상 예견한 것 아냐"
- 클라리다 연준 부의장 "테이퍼링 논의 시점이라고 생각 안해"
- 美 무역대표부 "코로나 백신 지식재산권 면제 지지"
- 시카고 연은 총재 "지속적인 인플레 고조 가능성 희박"
- EU "유럽인 4분의 1 백신접종…7월이면 성인 70% 물량 충분"
- 캐나다, 미국ㆍ유럽에 앞서 12~15세 화이자 백신 접종 승인
- SKIET 청약 증거금 반환에 예탁금 78조...증시 대기자금 역대 최대
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 3,147.37pt / KOSDAQ 967.20pt
- 국내 증시는 어린이날로 휴장
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.29% 상승 / S&P 500 0.07% 상승 / 나스닥 0.37% 하락
- 미국 증시는 양호한 경제지표 및 기업 실적에 강세를 보였지만, 나스닥의 경우 전일 옐런 미 재무장관의 금리 인상 발언 여파에 기술주 중심 약세를 보이며 혼조 마감
- 4월 ISM 서비스업 PMI 62.7 (예상: 64.3, 이전: 63.7)
- 4월 마킷 서비스업 PMI 64.7 (예상: 63.1, 이전: 60.4)
- 통신서비스(2.8%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.4%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.99% 상승 / DAX 2.12% 상승 / FTSE 1.68% 상승
- 유럽 증시는 양호한 경제지표 및 백신 접종률 증가에 경기 회복 기대감 확대되며 상승
- IT(3.51%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.36%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 3,446.86pt / 닛케이 28.812.63pt
- 중국 증시는 노동절로 휴장
- 일본 증시는 어린이날로 휴장
- MSCI EM ETF 53.62pt 0.47% 상승
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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 5/6 (목)
<Total Result 상위 5종목>
카카오게임즈
금호석유
SK네트웍스
에코프로비엠
서울반도체
<Optimization Result 상위 5종목>
금호석유
유니셈
카카오게임즈
SK네트웍스
원익머트리얼즈
참조: https://bit.ly/3nQww8g
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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<Total Result 상위 5종목>
카카오게임즈
금호석유
SK네트웍스
에코프로비엠
서울반도체
<Optimization Result 상위 5종목>
금호석유
유니셈
카카오게임즈
SK네트웍스
원익머트리얼즈
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흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 5/7(금)
[Market Issue]
- 댈러스 연은 총재 "연준 테이퍼링 논의 시작 나중보다 빨리 해야"
- 영란은행, 기준금리 동결ㆍ2021년 성장률 전망치 기존 5%에서 7.25%로 상향
- 美 주간 실업보험 청구, 판데믹 이후 첫 50만명 하회…저점 계속 낮추는 중
- 中, 호주와의 전략 경제 대화 무기한 중단…"단호하게 대응"
- G7 외교장관, 중ㆍ러 '국제질서 위협 마라' 한 목소리
- 인도, 코로나 확산에 자금 유출…외국인 주식 순매도 1년여만에 최대
- 대우건설 인수전 판 커지나…中 1등 건설사도 인수 타진
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.00% 상승 / KOSDAQ 0.29% 상승
- 국내 증시는 기관의 순매수 속 미국 경제지표 호조 및 미 재무장관의 금리 인상 발언 영향에 경기민감주 및 금융 업종이 강세를 보이며 상승
- 기관이 2,020억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 912억원, 988억원 순매도
- 은행(+5.9%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-1.8%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.93% 상승 / S&P 500 0.82% 상승 / 나스닥 0.37% 상승
- 미국 증시는 4월 고용보고서 발표 앞둔 가운데 양호한 신규 실업수당 청구건수에 경기 회복 기대감 확대되며 상승
- 신규 실업수당 청구건수 49.8만건 (예상: 54만건, 이전: 59만건)
- 금융(1.4%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(0.1%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.90% 상승 / DAX 0.17% 상승 / FTSE 0.52% 상승
- 유럽 증시는 기업 실적 호조 및 영란은행의 성장률 전망치 상향 조정에 경기 회복 기대감 확대되며 상승
- 필수소비재(1.37%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.67%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.16% 하락 / 닛케이 1.80% 상승
- 중국 증시는 호주 정부 등과의 지정학적 갈등 및 유동성 축소 우려 영향에 약보합 마감
- 에너지(3.26%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-3.23%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 비상사태 연장 가능성에도 불구 일본은행의 완화적 통화정책 유지 발표에 위험자산 투자심리 확대되며 상승
- 에너지(3.63%) 업종이 수익률 상위
- IT(0.31%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 54.13pt 0.95% 상승
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 5/7(금)
[Market Issue]
- 댈러스 연은 총재 "연준 테이퍼링 논의 시작 나중보다 빨리 해야"
- 영란은행, 기준금리 동결ㆍ2021년 성장률 전망치 기존 5%에서 7.25%로 상향
- 美 주간 실업보험 청구, 판데믹 이후 첫 50만명 하회…저점 계속 낮추는 중
- 中, 호주와의 전략 경제 대화 무기한 중단…"단호하게 대응"
- G7 외교장관, 중ㆍ러 '국제질서 위협 마라' 한 목소리
- 인도, 코로나 확산에 자금 유출…외국인 주식 순매도 1년여만에 최대
- 대우건설 인수전 판 커지나…中 1등 건설사도 인수 타진
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.00% 상승 / KOSDAQ 0.29% 상승
- 국내 증시는 기관의 순매수 속 미국 경제지표 호조 및 미 재무장관의 금리 인상 발언 영향에 경기민감주 및 금융 업종이 강세를 보이며 상승
- 기관이 2,020억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 912억원, 988억원 순매도
- 은행(+5.9%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-1.8%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.93% 상승 / S&P 500 0.82% 상승 / 나스닥 0.37% 상승
- 미국 증시는 4월 고용보고서 발표 앞둔 가운데 양호한 신규 실업수당 청구건수에 경기 회복 기대감 확대되며 상승
- 신규 실업수당 청구건수 49.8만건 (예상: 54만건, 이전: 59만건)
- 금융(1.4%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(0.1%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.90% 상승 / DAX 0.17% 상승 / FTSE 0.52% 상승
- 유럽 증시는 기업 실적 호조 및 영란은행의 성장률 전망치 상향 조정에 경기 회복 기대감 확대되며 상승
- 필수소비재(1.37%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.67%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.16% 하락 / 닛케이 1.80% 상승
- 중국 증시는 호주 정부 등과의 지정학적 갈등 및 유동성 축소 우려 영향에 약보합 마감
- 에너지(3.26%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-3.23%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 비상사태 연장 가능성에도 불구 일본은행의 완화적 통화정책 유지 발표에 위험자산 투자심리 확대되며 상승
- 에너지(3.63%) 업종이 수익률 상위
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[흥국 시황/퀀트 임성철] 5/7 (금)
'투기와 미래 사이에서'
- 비트코인 전망
■ ‘비트코인’ 탈중앙 집중화를 목표, 2008년말 '대안 화폐' 개념으로 시작
■ 최근 비트코인 반감기 도래, 코로나19 대응 위한 역대급 통화 공급 및 부양책에 가격 급등
■ 하지만 여전히 높은 국내외 규제 리스크(미국, 중국, 한국, 인도, 터키 등)
■ 높은 가격 변동성과 느린 결제 속도로 인해 화폐 대체 수단으론 현저히 부족(CBDC 부각)
■ 채굴 전력 또한 기후 변화 문제 심화시키는 요인으로 작용하며 ESG에 역행
■ 전문투자자들, 높은 변동성에 가상자산 포트폴리오 편입에 회의적
■ 특히, 최근 부각되는 긴축 우려는 역사적으로 비트코인 급락을 유발했던 경험
■ 높아진 거래대금, 비트코인 관련 상품 출시 등의 이슈는 장기적으로 하방 지지 요인
참조: https://bit.ly/3nTLnPi
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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'투기와 미래 사이에서'
- 비트코인 전망
■ ‘비트코인’ 탈중앙 집중화를 목표, 2008년말 '대안 화폐' 개념으로 시작
■ 최근 비트코인 반감기 도래, 코로나19 대응 위한 역대급 통화 공급 및 부양책에 가격 급등
■ 하지만 여전히 높은 국내외 규제 리스크(미국, 중국, 한국, 인도, 터키 등)
■ 높은 가격 변동성과 느린 결제 속도로 인해 화폐 대체 수단으론 현저히 부족(CBDC 부각)
■ 채굴 전력 또한 기후 변화 문제 심화시키는 요인으로 작용하며 ESG에 역행
■ 전문투자자들, 높은 변동성에 가상자산 포트폴리오 편입에 회의적
■ 특히, 최근 부각되는 긴축 우려는 역사적으로 비트코인 급락을 유발했던 경험
■ 높아진 거래대금, 비트코인 관련 상품 출시 등의 이슈는 장기적으로 하방 지지 요인
참조: https://bit.ly/3nTLnPi
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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[흥국증권 리서치센터] HK Cross Asset Monitor 5/10(월)
HK Cross Asset Monitor
■ 주간 자산시장 Review
- Gold는 전주 대비 2.4% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 상승률 기록
옐런 미 재무장관의 금리 인상 발언 해명 및 국채금리 하락에 상승
- 상해종합은 주간 1.0% 하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
미국 코로나 지재권 면제 지지 이슈 및 자국 빅테크 규제 강화 우려에 하락
- 자금흐름 :
주간 ETF 중 S&P 500 추종 ETF인 SPY ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 32.8억 달러 유입
반면, 나스닥 100 추종 ETF인 QQQ ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 17.9억 달러 유출
- 주요 경제 지표
[제조업 PMI]
중국 제조업 PMI 51.1 (예상: 51.7, 이전: 51.9)
차이신 제조업 PMI 51.9 (예상: 50.8, 이전: 50.6)
미국 ISM 제조업 PMI 60.7 (예상: 65.0, 이전: 64.7)
영국 제조업 PMI 60.9 (예상: 60.7, 이전: 58.9)
■ 자산별 주요 이슈
- 주식/기관: ‘달에 닿을 만한 이익 성장’은 거품 시장을 정당화하는 최신 이유다.
- 경제/채권: 중국은 미국이 필연적인 쇠퇴기에 들어섰다고 오판한다.
- 상품/대체: 색다른 상품 호황
- 이슈/산업(1): 청정 에너지에 베팅하여 크게 성공한 한 기후변화 펀드 이야기
- 이슈/산업(2): 빅테크의 성장세가 월가를 강타하다.
참조: https://bit.ly/3eoEouw
흥국증권 리서치센터(02-739-5846)
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HK Cross Asset Monitor
■ 주간 자산시장 Review
- Gold는 전주 대비 2.4% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 상승률 기록
옐런 미 재무장관의 금리 인상 발언 해명 및 국채금리 하락에 상승
- 상해종합은 주간 1.0% 하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
미국 코로나 지재권 면제 지지 이슈 및 자국 빅테크 규제 강화 우려에 하락
- 자금흐름 :
주간 ETF 중 S&P 500 추종 ETF인 SPY ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 32.8억 달러 유입
반면, 나스닥 100 추종 ETF인 QQQ ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 17.9억 달러 유출
- 주요 경제 지표
[제조업 PMI]
중국 제조업 PMI 51.1 (예상: 51.7, 이전: 51.9)
차이신 제조업 PMI 51.9 (예상: 50.8, 이전: 50.6)
미국 ISM 제조업 PMI 60.7 (예상: 65.0, 이전: 64.7)
영국 제조업 PMI 60.9 (예상: 60.7, 이전: 58.9)
■ 자산별 주요 이슈
- 주식/기관: ‘달에 닿을 만한 이익 성장’은 거품 시장을 정당화하는 최신 이유다.
- 경제/채권: 중국은 미국이 필연적인 쇠퇴기에 들어섰다고 오판한다.
- 상품/대체: 색다른 상품 호황
- 이슈/산업(1): 청정 에너지에 베팅하여 크게 성공한 한 기후변화 펀드 이야기
- 이슈/산업(2): 빅테크의 성장세가 월가를 강타하다.
참조: https://bit.ly/3eoEouw
흥국증권 리서치센터(02-739-5846)
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[흥국스몰캡 최종경/손혜원] 5/7(금)
[IPO예정]제주맥주(276730) 크래프트 맥주 전문 기업
■ 제주의 이미지를 가진 크래프트 맥주 전문 기업
제주맥주는 크래프트 맥주를 제조/판매하는 맥주 전문기업. 3종(제주 위트 에일, 제주 펠롱 에일, 제주 슬라이스)의 메인 브랜드를 중심으로 매년 신제품을 출시.
주세법 개정, 편의점/대형마트 입점 등 대내외 성장 요인 반영
■ 생산 가능 용량 증가로 인한 가파른 실적 성장
'21년 3월 증설 완료(2,000만 리터/연)하고 시범 운영 중으로 초과 수요의 시장을 완전 가동으로 대응 예정.
OEM 계약 체결 등 매출 성장 요인이 이어지고 있음.
'21년 매출액 495억원, 영업이익 13억원→ '22년 매출액 783억원, 영업이익 109억원을 추정.
'22년 예상순이익 기준 공모희망가는 PER 17.9~20.0배 수준.
참조: https://bit.ly/3vMLw9T
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[IPO예정]제주맥주(276730) 크래프트 맥주 전문 기업
■ 제주의 이미지를 가진 크래프트 맥주 전문 기업
제주맥주는 크래프트 맥주를 제조/판매하는 맥주 전문기업. 3종(제주 위트 에일, 제주 펠롱 에일, 제주 슬라이스)의 메인 브랜드를 중심으로 매년 신제품을 출시.
주세법 개정, 편의점/대형마트 입점 등 대내외 성장 요인 반영
■ 생산 가능 용량 증가로 인한 가파른 실적 성장
'21년 3월 증설 완료(2,000만 리터/연)하고 시범 운영 중으로 초과 수요의 시장을 완전 가동으로 대응 예정.
OEM 계약 체결 등 매출 성장 요인이 이어지고 있음.
'21년 매출액 495억원, 영업이익 13억원→ '22년 매출액 783억원, 영업이익 109억원을 추정.
'22년 예상순이익 기준 공모희망가는 PER 17.9~20.0배 수준.
참조: https://bit.ly/3vMLw9T
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국 게임 강석오]
Initiation: 각자도생(各自圖生)의 시대 - 5/10(월)
게임산업은 최근 여러가지 위기에 직면했으나, 기업들은 각자 다른 전략을 제시하며 위기를 극복하고 있습니다. 본 보고서에서는 차별화된 전략을 통해 성과를 가시화하는 기업을 선별하여 투자의 기회를 찾고자 합니다.
■ 게임 산업이 직면한 세 가지 위기
1) 다양성 부재: MMORPG에 편중된 한국 게임 시장
2) 콘텐츠 소모 가속화: 똑같은 게임, 똑같은 BM
3) 수입 게임의 역습: "다양성"이 점령한 매출 순위
■ 각자도생(各自圖生)의 시대 - 기업들의 극복전략
1) 해외에서 기회를 찾은 국내 비주류 장르
2) 장르 융합과 BM 고도화
3) 플랫폼 확장을 통한 매출 다각화
4) 잘 만든 게임 쓸어담는 퍼블리셔
5) 경쟁력 보유한 장르에 집중하는 개발사
■ 투자전략
- PER 밸류에이션 멀티플 부여 기준 설정
- 실적 성장 및 밸류에이션 리레이팅 기업에 주목
■ Top Pick
- 펄어비스(Buy, TP 10만원) / 조이시티(Buy, TP 1.6만원)
- 차선호주: 위메이드(Buy, TP 8.8만원)
보고서: https://bit.ly/3eubHfJ
흥국증권 게임 담당 강석오(010-9695-8081)
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Initiation: 각자도생(各自圖生)의 시대 - 5/10(월)
게임산업은 최근 여러가지 위기에 직면했으나, 기업들은 각자 다른 전략을 제시하며 위기를 극복하고 있습니다. 본 보고서에서는 차별화된 전략을 통해 성과를 가시화하는 기업을 선별하여 투자의 기회를 찾고자 합니다.
■ 게임 산업이 직면한 세 가지 위기
1) 다양성 부재: MMORPG에 편중된 한국 게임 시장
2) 콘텐츠 소모 가속화: 똑같은 게임, 똑같은 BM
3) 수입 게임의 역습: "다양성"이 점령한 매출 순위
■ 각자도생(各自圖生)의 시대 - 기업들의 극복전략
1) 해외에서 기회를 찾은 국내 비주류 장르
2) 장르 융합과 BM 고도화
3) 플랫폼 확장을 통한 매출 다각화
4) 잘 만든 게임 쓸어담는 퍼블리셔
5) 경쟁력 보유한 장르에 집중하는 개발사
■ 투자전략
- PER 밸류에이션 멀티플 부여 기준 설정
- 실적 성장 및 밸류에이션 리레이팅 기업에 주목
■ Top Pick
- 펄어비스(Buy, TP 10만원) / 조이시티(Buy, TP 1.6만원)
- 차선호주: 위메이드(Buy, TP 8.8만원)
보고서: https://bit.ly/3eubHfJ
흥국증권 게임 담당 강석오(010-9695-8081)
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[흥국 시황/퀀트 임성철] 5/10 (월)
金주의 종목 $ignal
■ 주가 설명력 높은 이익 리비전 팩터 조합 및 조건값 설정을 통해 종목을 추출
■ 추출된 종목들의 과거 모델 내 시그널 발생 당시 성과 및 주가 모멘텀 등을 확인
■ 검증 작업을 통과한 최종 종목 제시 및 비중 추천
■ <이번주 추천 종목 및 비중>
효성티앤씨 -> 35%
LG상사 -> 35%
금호석유 -> 30%
참조: https://bit.ly/3f05kju
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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金주의 종목 $ignal
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■ 검증 작업을 통과한 최종 종목 제시 및 비중 추천
■ <이번주 추천 종목 및 비중>
효성티앤씨 -> 35%
LG상사 -> 35%
금호석유 -> 30%
참조: https://bit.ly/3f05kju
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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[흥국스몰캡 최종경] 5/10(월)
인터로조(119610) [매수 / TP 32,000원] 순조로운 회복세
■ 1Q21 Review: 매출액 -1.7%, 영업이익 -25% YoY
전년동기 대비 매출액과 영업이익 모두 감소한 실적이지만, 세계적인 코로나19, 전분기 대비 수익성의 높은 반등, 분기 환율 하락등을 감안할 때 '21년을 기점으로 회복될 것으로 판단함
■ 중동과 중국의 깜짝 반등세, 일본은 이제 시동 거는 중
'20년 중국법인(오프라인 유통)의 부진을 감안할 때 OEM 중심(SNS 채널 등)의 중국향 공급 확대도 긍정적인 흐름
또한 최대 매출 지역인 일본은 전년의 높은 기저효과에 따른 감소일 뿐이며, 오히려 기존 PIA사 유통선에 올해부터 추가되는 메이저 유통업체 공급 확대를 고려할 때 연간 성장 추세는 이어질 전망임
투자의견 매수, 목표주가 32,000원
'21년 실리콘하이드로겔(Si-Hy) 렌즈를 중심으로 국내는 물론 유럽 등 해외 시장에서의 의미 있는 회복세를 예상하고 있음
참조: https://bit.ly/3hfSCzQ
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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인터로조(119610) [매수 / TP 32,000원] 순조로운 회복세
■ 1Q21 Review: 매출액 -1.7%, 영업이익 -25% YoY
전년동기 대비 매출액과 영업이익 모두 감소한 실적이지만, 세계적인 코로나19, 전분기 대비 수익성의 높은 반등, 분기 환율 하락등을 감안할 때 '21년을 기점으로 회복될 것으로 판단함
■ 중동과 중국의 깜짝 반등세, 일본은 이제 시동 거는 중
'20년 중국법인(오프라인 유통)의 부진을 감안할 때 OEM 중심(SNS 채널 등)의 중국향 공급 확대도 긍정적인 흐름
또한 최대 매출 지역인 일본은 전년의 높은 기저효과에 따른 감소일 뿐이며, 오히려 기존 PIA사 유통선에 올해부터 추가되는 메이저 유통업체 공급 확대를 고려할 때 연간 성장 추세는 이어질 전망임
투자의견 매수, 목표주가 32,000원
'21년 실리콘하이드로겔(Si-Hy) 렌즈를 중심으로 국내는 물론 유럽 등 해외 시장에서의 의미 있는 회복세를 예상하고 있음
참조: https://bit.ly/3hfSCzQ
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 5/11(화)
[Market Issue]
- 뉴욕 연은 "향후 1년 인플레이션 기대 3.4%...2013년 이후 최고"
- 시카고 연은 총재 "정책 변화 전에 고용ㆍ물가 크게 올라야"
- 美 최대 송유관 업체, 랜섬웨어 공격에 운영 중단
- 美 FDA, 12~15세 화이자 백신 긴급 사용 승인
- 백신 효과에 봉쇄 푸는 영국…17일부터 해외 여행ㆍ실내 만남 허용
- 이스라엘 전체 코로나19환자 1천명 아래로…10개월만
- 코스피 3,249.30으로 마감…종가 기준 최고치 경신
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.63% 상승 / KOSDAQ 1.48% 상승
- 국내 증시는 기관과 외국인 동반 순매수 속 미 고용 지표 부진에 따른 테이퍼링 우려 완화 및 추가 경기 부양책 기조 지속 기대감에 상승
- 기관과 외국인이 각각 9,716억원, 2,380억원 순매수
- 개인이 12,015억원 순매도
- 증권(+3.6%) 업종이 수익률 상위
- 보험(-0.5%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.10% 하락 / S&P 500 1.04% 하락 / 나스닥 2.55% 하락
- 미국 증시는 경제 정상화 및 원자재 가격 급등에 따른 인플레 우려 및 법인세 인상 우려에 기술주 위주 약세를 보이며 하락
- 유틸리티(1%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.5%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.27% 하락 / DAX 0.00% 보합 / FTSE 0.08% 하락
- 유럽 증시는 경제 정상화에 따른 인플레이션 우려 및 미 연준 정책 주시하며 약보합 마감
- 금융(1.23%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.66%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.27% 상승 / 닛케이 0.55% 상승
- 중국 증시 및 일본 증시 등 아시아 증시는 미국의 고용지표 부진에 따른 완화적 통화정책 장기화 가능성 높아지며 위험자산 투자심리 확대에 상승
- 중국 증시
- 에너지(3.7%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.07%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시
- 에너지(2.89%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-1.68%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 53.71pt -1.79% 하락
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Heungkuk Morning Comment 5/11(화)
[Market Issue]
- 뉴욕 연은 "향후 1년 인플레이션 기대 3.4%...2013년 이후 최고"
- 시카고 연은 총재 "정책 변화 전에 고용ㆍ물가 크게 올라야"
- 美 최대 송유관 업체, 랜섬웨어 공격에 운영 중단
- 美 FDA, 12~15세 화이자 백신 긴급 사용 승인
- 백신 효과에 봉쇄 푸는 영국…17일부터 해외 여행ㆍ실내 만남 허용
- 이스라엘 전체 코로나19환자 1천명 아래로…10개월만
- 코스피 3,249.30으로 마감…종가 기준 최고치 경신
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.63% 상승 / KOSDAQ 1.48% 상승
- 국내 증시는 기관과 외국인 동반 순매수 속 미 고용 지표 부진에 따른 테이퍼링 우려 완화 및 추가 경기 부양책 기조 지속 기대감에 상승
- 기관과 외국인이 각각 9,716억원, 2,380억원 순매수
- 개인이 12,015억원 순매도
- 증권(+3.6%) 업종이 수익률 상위
- 보험(-0.5%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.10% 하락 / S&P 500 1.04% 하락 / 나스닥 2.55% 하락
- 미국 증시는 경제 정상화 및 원자재 가격 급등에 따른 인플레 우려 및 법인세 인상 우려에 기술주 위주 약세를 보이며 하락
- 유틸리티(1%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.5%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.27% 하락 / DAX 0.00% 보합 / FTSE 0.08% 하락
- 유럽 증시는 경제 정상화에 따른 인플레이션 우려 및 미 연준 정책 주시하며 약보합 마감
- 금융(1.23%) 업종이 수익률 상위
- IT(-2.66%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.27% 상승 / 닛케이 0.55% 상승
- 중국 증시 및 일본 증시 등 아시아 증시는 미국의 고용지표 부진에 따른 완화적 통화정책 장기화 가능성 높아지며 위험자산 투자심리 확대에 상승
- 중국 증시
- 에너지(3.7%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.07%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시
- 에너지(2.89%) 업종이 수익률 상위
- 경기소비재(-1.68%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 53.71pt -1.79% 하락
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 5/11 (화)
<Total Result 상위 5종목>
서울옥션
천보
엔씨소프트
롯데정보통신
F&F
<Optimization Result 상위 5종목>
서울옥션
엔씨소프트
천보
롯데정보통신
롯데쇼핑
참조: https://bit.ly/3bgChY2
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
<Total Result 상위 5종목>
서울옥션
천보
엔씨소프트
롯데정보통신
F&F
<Optimization Result 상위 5종목>
서울옥션
엔씨소프트
천보
롯데정보통신
롯데쇼핑
참조: https://bit.ly/3bgChY2
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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