[흥국증권 반도체/디스플레이 서승연]
SK하이닉스(000660): 업황을 훼손하지 않을 투자 집행
- SK하이닉스의 1Q21 영업이익은 1.3조원 (+37% QoQ, +65% YoY)으로 당사 추정치에 부합했다. 계절적 비수기에도 불구, 견조한 출하량 성장 (DRAM +4% QoQ · NAND +21% QoQ)과 전분기 대비 개선된 판가를 기록. 이는 부품 공급 부족을 우려한 고객사들의 재고 축적 수요와 PC 판매 강세가 지속된데 따름. 다만 올해 설비투자에 대해 신중함을 기했던 동사는 금번 실적발표회를 통해 증액을 발표해 공급 측 변화가 감지됨
- 동사의 금번 투자 집행은 1) 반도체 장비 리드타임 증가에 따른 선제적 대응 투자이자, 2) 21년 출하 중 기존 재고 기여분이 크지 않는데 기인했으리라 추정된다. 더욱이 3) 선두업체의 무리한 공급이 감지되지 않는 상황이기에 업황을 크게 훼손할 만한 우려 요인은 아니라 판단
- 투자의견 Buy, 목표주가 165,000원 유지. 현재 고정가와 현물가 간 괴리율이 55%인 가운데, 부품 공급 부족 지속에 따른 고객사들의 재고 축적 수요와 DRAM 공급사들의 낮은 재고 수준을 고려 시 DRAM 업사이클이라는 기존 시각을 고수
보고서: https://bit.ly/3eCBgdu
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SK하이닉스(000660): 업황을 훼손하지 않을 투자 집행
- SK하이닉스의 1Q21 영업이익은 1.3조원 (+37% QoQ, +65% YoY)으로 당사 추정치에 부합했다. 계절적 비수기에도 불구, 견조한 출하량 성장 (DRAM +4% QoQ · NAND +21% QoQ)과 전분기 대비 개선된 판가를 기록. 이는 부품 공급 부족을 우려한 고객사들의 재고 축적 수요와 PC 판매 강세가 지속된데 따름. 다만 올해 설비투자에 대해 신중함을 기했던 동사는 금번 실적발표회를 통해 증액을 발표해 공급 측 변화가 감지됨
- 동사의 금번 투자 집행은 1) 반도체 장비 리드타임 증가에 따른 선제적 대응 투자이자, 2) 21년 출하 중 기존 재고 기여분이 크지 않는데 기인했으리라 추정된다. 더욱이 3) 선두업체의 무리한 공급이 감지되지 않는 상황이기에 업황을 크게 훼손할 만한 우려 요인은 아니라 판단
- 투자의견 Buy, 목표주가 165,000원 유지. 현재 고정가와 현물가 간 괴리율이 55%인 가운데, 부품 공급 부족 지속에 따른 고객사들의 재고 축적 수요와 DRAM 공급사들의 낮은 재고 수준을 고려 시 DRAM 업사이클이라는 기존 시각을 고수
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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 4/30 (금)
<Total Result 상위 5종목>
데브시스터즈
티씨케이
SNT모티브
LG이노텍
롯데칠성
<Optimization Result 상위 5종목>
데브시스터즈
티씨케이
유한양행
롯데칠성
SNT모티브
참조: https://bit.ly/3u77B2z
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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<Total Result 상위 5종목>
데브시스터즈
티씨케이
SNT모티브
LG이노텍
롯데칠성
<Optimization Result 상위 5종목>
데브시스터즈
티씨케이
유한양행
롯데칠성
SNT모티브
참조: https://bit.ly/3u77B2z
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 4/30(금)
[Market Issue]
- 바이든 美 대통령 "부유층 1% 최고세율 39.6%" 증세 제안
- 美 1분기 GDP 성장률 6.4% 기록…예상치 6.5%
- 미국, 중국 무역합의 이행여부 조사…미중 무역전쟁 재연되나
- 美 CDC "크루즈선 7월 중순까지 운항 재개 가능"
- 美, 아스트라제네카 백신 2,000만회분 인도에 지원
- 삼성전자 "美 오스틴 공장 완전 정상화"…피해액 4,000억 규모
- SKIET 청약 증거금 81조…IPO 역대 최다 증거금 경신
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.23% 하락 / KOSDAQ 0.76% 하락
- 국내 증시는 기관과 외국인 순매도 속 FOMC의 완화적 통화정책 기조 재확인에도 불구 다음주 재개될 공매도에 대한 경계감 높아지며 약보합 마감
- 개인이 348억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 116억원, 194억원 순매도
- 화학(+3.1%) 업종이 수익률 상위
- 증권(-3%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.71% 상승 / S&P 500 0.68% 상승 / 나스닥 0.22% 상승
- 미국 증시는 주요 기업들의 호실적과 양호한 1분기 GDP 성장률 등 경제지표 호조에 위험자산 투자심리 확대되며 상승
- 신규 실업수당청구건수 55.3만건 (예상: 54.9만건, 이전: 56.6만건)
- 통신서비스(2.8%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.4%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.45% 하락 / DAX 0.90% 하락 / FTSE 0.03% 하락
- 유럽 증시는 미 경제지표 호조에도 불구 독일 등 봉쇄조치 지속에 따른 경제회복 둔화 우려에 약보합 마감
- 필수소비재(0.99%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.15%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.52% 상승 / 닛케이 29,053.97pt
- 중국 증시는 미 연준의 완화적 통화정책 기조 지속 및 노동절 연휴 앞두고 소비 확대 기대감에 상승
- 금융(1.7%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.91%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 '쇼와의 날'로 휴장
- MSCI EM ETF 54.95pt -0.24% 하락
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Heungkuk Morning Comment 4/30(금)
[Market Issue]
- 바이든 美 대통령 "부유층 1% 최고세율 39.6%" 증세 제안
- 美 1분기 GDP 성장률 6.4% 기록…예상치 6.5%
- 미국, 중국 무역합의 이행여부 조사…미중 무역전쟁 재연되나
- 美 CDC "크루즈선 7월 중순까지 운항 재개 가능"
- 美, 아스트라제네카 백신 2,000만회분 인도에 지원
- 삼성전자 "美 오스틴 공장 완전 정상화"…피해액 4,000억 규모
- SKIET 청약 증거금 81조…IPO 역대 최다 증거금 경신
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.23% 하락 / KOSDAQ 0.76% 하락
- 국내 증시는 기관과 외국인 순매도 속 FOMC의 완화적 통화정책 기조 재확인에도 불구 다음주 재개될 공매도에 대한 경계감 높아지며 약보합 마감
- 개인이 348억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 116억원, 194억원 순매도
- 화학(+3.1%) 업종이 수익률 상위
- 증권(-3%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.71% 상승 / S&P 500 0.68% 상승 / 나스닥 0.22% 상승
- 미국 증시는 주요 기업들의 호실적과 양호한 1분기 GDP 성장률 등 경제지표 호조에 위험자산 투자심리 확대되며 상승
- 신규 실업수당청구건수 55.3만건 (예상: 54.9만건, 이전: 56.6만건)
- 통신서비스(2.8%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.4%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.45% 하락 / DAX 0.90% 하락 / FTSE 0.03% 하락
- 유럽 증시는 미 경제지표 호조에도 불구 독일 등 봉쇄조치 지속에 따른 경제회복 둔화 우려에 약보합 마감
- 필수소비재(0.99%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.15%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.52% 상승 / 닛케이 29,053.97pt
- 중국 증시는 미 연준의 완화적 통화정책 기조 지속 및 노동절 연휴 앞두고 소비 확대 기대감에 상승
- 금융(1.7%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.91%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 '쇼와의 날'로 휴장
- MSCI EM ETF 54.95pt -0.24% 하락
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NEW- 이제 너 내꺼 해 (4/30)
•Disney와 5년간의 장기공급계약
•올해 드라마 라인업 gp마진 300억 추정
•투자의견 BUY, 목표주가 1.8만원 상향
http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=16638
•Disney와 5년간의 장기공급계약
•올해 드라마 라인업 gp마진 300억 추정
•투자의견 BUY, 목표주가 1.8만원 상향
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[흥국증권 반도체/디스플레이 서승연]
삼성전자(005930): 본격적인 실적 성장 구간 진입
- 삼성전자의 1Q21 영업이익 9.4조원은 오스틴 팹 정전과 신규 팹 (시안 2공장 · P2) 램프업 초기 비용 탓에 부진한 반도체 부문을 세트 (IM · CE) 사업부가 상쇄하며 시장 예상치를 소폭 상회. 2Q21 영업이익은 10조원으로 예상되는데, 이는 오스틴 팹 재가동 속 메모리 판가 상승 (DRAM +15% QoQ · NAND +1% QoQ)에 기반한 반도체 부문이 견인할 전망
- 선두업체인 동사가 급진적인 DRAM 캐파 확대 전략을 구사할 가능성은 극히 낮다 판단하며, 부품 공급 부족을 우려한 고객사들의 재고 축적 수요가 감지되고 있는 만큼 DRAM 업사이클은 유효하다 판단. DRAM 공급사 중 EUV 라인 생산 경험을 선제적으로 보유한 동사는 1Znm 공정 이후에도 수율 우위를 보이며 DRAM 영업이익률의 추가 개선이 이뤄지리라 예상하며, NAND 역시 2H21부터 원가절감 효과가 크게 발현되며 실적 성장에 일조할 전망
- 투자의견 Buy, 목표주가 97,000원 유지. 2H21에도 서버 고객사 중심의 재고 축적 수요가 관찰될 가운데 메모리 판가 인상에 기반한 점진적인 실적개선과 주가 상승이 동반되리라 예상
보고서: https://bit.ly/3e3pgTi
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삼성전자(005930): 본격적인 실적 성장 구간 진입
- 삼성전자의 1Q21 영업이익 9.4조원은 오스틴 팹 정전과 신규 팹 (시안 2공장 · P2) 램프업 초기 비용 탓에 부진한 반도체 부문을 세트 (IM · CE) 사업부가 상쇄하며 시장 예상치를 소폭 상회. 2Q21 영업이익은 10조원으로 예상되는데, 이는 오스틴 팹 재가동 속 메모리 판가 상승 (DRAM +15% QoQ · NAND +1% QoQ)에 기반한 반도체 부문이 견인할 전망
- 선두업체인 동사가 급진적인 DRAM 캐파 확대 전략을 구사할 가능성은 극히 낮다 판단하며, 부품 공급 부족을 우려한 고객사들의 재고 축적 수요가 감지되고 있는 만큼 DRAM 업사이클은 유효하다 판단. DRAM 공급사 중 EUV 라인 생산 경험을 선제적으로 보유한 동사는 1Znm 공정 이후에도 수율 우위를 보이며 DRAM 영업이익률의 추가 개선이 이뤄지리라 예상하며, NAND 역시 2H21부터 원가절감 효과가 크게 발현되며 실적 성장에 일조할 전망
- 투자의견 Buy, 목표주가 97,000원 유지. 2H21에도 서버 고객사 중심의 재고 축적 수요가 관찰될 가운데 메모리 판가 인상에 기반한 점진적인 실적개선과 주가 상승이 동반되리라 예상
보고서: https://bit.ly/3e3pgTi
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[흥국증권 리서치센터] HK Cross Asset Monitor 5/3(월)
HK Cross Asset Monitor
■ 주간 자산시장 Review
- WTI는 전주 대비5.8% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 상승률 기록
미국 및 중국 경제지표 호조, 수요 증가 예상, 준수한 산유국 감산이행률 영향에 상승
- DAX30은 주간 1.1% 하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
독일 내 코로나 봉쇄조치 강화 및 부진한 실업지표 영향에 하락
- 자금흐름 :
주간 ETF 중 미국 1-3년 단기채 추종 ETF인 VGSH ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 14.8억 달러 유입
반면, S&P 500 추종 ETF인 SPY ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 46.3억 달러 유출
- 주요 경제 지표
[PMI 잠정치]
미국 제조업 PMI 60.6 (예상: 60.5, 이전: 59.1)
유로존 제조업 63.3 (예상: 62.0, 이전: 62.5)
독일 제조업 PMI 66.4 (예상: 65.8, 이전: 66.6)
[미국]
CB 소비자신뢰지수 (4월) 121.7 (예상: 113.0, 이전: 109.0)
GDP (1분기, QoQ) 6.4% (예상: 6.1%, 이전: 4.3%)
■ 자산별 주요 이슈
- 주식/기관: 펀드매니저들은 강세장이 끝나려면 아직 멀었다고 말한다. 그들의 현재 투자처를 소개한다.
- 경제/채권: 채권투자자들은 다시 국채로 눈길을 돌리고 있다
- 상품/대체: 남부 소나무 재배농가가 벌목을 하지 않도록 지불하는 새로운 탄소 시장
- 이슈/산업(1): 해운업에서는 벙커유를 버리기 위해 수소를 찾는다
- 이슈/산업(2): 반도체가 새로운 석유가 될 수 있는 이유
참조: https://bit.ly/3aOOnag
흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)
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HK Cross Asset Monitor
■ 주간 자산시장 Review
- WTI는 전주 대비5.8% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 상승률 기록
미국 및 중국 경제지표 호조, 수요 증가 예상, 준수한 산유국 감산이행률 영향에 상승
- DAX30은 주간 1.1% 하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
독일 내 코로나 봉쇄조치 강화 및 부진한 실업지표 영향에 하락
- 자금흐름 :
주간 ETF 중 미국 1-3년 단기채 추종 ETF인 VGSH ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 14.8억 달러 유입
반면, S&P 500 추종 ETF인 SPY ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 46.3억 달러 유출
- 주요 경제 지표
[PMI 잠정치]
미국 제조업 PMI 60.6 (예상: 60.5, 이전: 59.1)
유로존 제조업 63.3 (예상: 62.0, 이전: 62.5)
독일 제조업 PMI 66.4 (예상: 65.8, 이전: 66.6)
[미국]
CB 소비자신뢰지수 (4월) 121.7 (예상: 113.0, 이전: 109.0)
GDP (1분기, QoQ) 6.4% (예상: 6.1%, 이전: 4.3%)
■ 자산별 주요 이슈
- 주식/기관: 펀드매니저들은 강세장이 끝나려면 아직 멀었다고 말한다. 그들의 현재 투자처를 소개한다.
- 경제/채권: 채권투자자들은 다시 국채로 눈길을 돌리고 있다
- 상품/대체: 남부 소나무 재배농가가 벌목을 하지 않도록 지불하는 새로운 탄소 시장
- 이슈/산업(1): 해운업에서는 벙커유를 버리기 위해 수소를 찾는다
- 이슈/산업(2): 반도체가 새로운 석유가 될 수 있는 이유
참조: https://bit.ly/3aOOnag
흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)
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[흥국/자동차 김귀연] 5/3(월)
만도 - 줄어든 부담, 확대된 가능성
■ 1Q21 매출 1.5조원/OP 719억원
- 1Q21 매출액/영업익 컨센 대비 각각 +3.2%/+13.3%
- 1) 고정비 절감, 2) 고객 다변화 통한 실적 방어
- 1Q21 신규수주 2.9조원(VW 1.4조원/IDB 4,930억원)
■ ‘21년 OPM 4.8% => ‘22년 OPM 5.2%
- '21년 매출액 6.6조원/OP 3,196억원
- HME 매출 995억원/OP 42억원+@ 기여
- 1) 글로벌 물량 회복, 2) 전장 부품 매출 확대/마진 개선
■ 투자의견 BUY(상향), TP 8.0만원(유지)
- 밸류 부담 축소, 신규 사업 수주 가능성 확대
- ‘21~’22년 평균 EPS 4,426원, Target P/E 18.0배
▶보고서: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=16648
만도 - 줄어든 부담, 확대된 가능성
■ 1Q21 매출 1.5조원/OP 719억원
- 1Q21 매출액/영업익 컨센 대비 각각 +3.2%/+13.3%
- 1) 고정비 절감, 2) 고객 다변화 통한 실적 방어
- 1Q21 신규수주 2.9조원(VW 1.4조원/IDB 4,930억원)
■ ‘21년 OPM 4.8% => ‘22년 OPM 5.2%
- '21년 매출액 6.6조원/OP 3,196억원
- HME 매출 995억원/OP 42억원+@ 기여
- 1) 글로벌 물량 회복, 2) 전장 부품 매출 확대/마진 개선
■ 투자의견 BUY(상향), TP 8.0만원(유지)
- 밸류 부담 축소, 신규 사업 수주 가능성 확대
- ‘21~’22년 평균 EPS 4,426원, Target P/E 18.0배
▶보고서: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=16648
[흥국 시황/퀀트 임성철] 5/3 (월)
金주의 종목 $ignal
■ 주가 설명력 높은 이익 리비전 팩터 조합 및 조건값 설정을 통해 종목을 추출
■ 추출된 종목들의 과거 모델 내 시그널 발생 당시 성과 및 주가 모멘텀 등을 확인
■ 검증 작업을 통과한 최종 종목 제시 및 비중 추천
■ <이번주 추천 종목 및 비중>
세아베스틸 -> 40%
NAVER -> 30%
POSCO -> 15%
두산인프라코어 -> 15%
참조: https://bit.ly/3h2d1Zf
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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金주의 종목 $ignal
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■ 추출된 종목들의 과거 모델 내 시그널 발생 당시 성과 및 주가 모멘텀 등을 확인
■ 검증 작업을 통과한 최종 종목 제시 및 비중 추천
■ <이번주 추천 종목 및 비중>
세아베스틸 -> 40%
NAVER -> 30%
POSCO -> 15%
두산인프라코어 -> 15%
참조: https://bit.ly/3h2d1Zf
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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흥국증권 전략/퀀트 변준호입니다. 5월 퀀트 롱숏입니다.
()속 %는 어닝 모델 스코어링 분위수로 작을수록 좋다는 뜻입니다.
"KOSPI 6개월 상승 후, 공매도시작"
<롱>
* 삼성전자(27%)- ERR 2m (+) 주가 미반영 + 20주이평선 하회 + 공매도 재개후 상승경험
* 아모레퍼시픽(7%) - BIG 서프라이즈 + 5/1중국이동급증
* 넷마블(29%) - 6월 신작, 출시직전달 게임주 상승경험
* KB금융(17%) - 6월중순 BIG3테마(EU백신여권, 미국집단면역, FOMC) 주목
* GS(33%) - S-oil 대체, 캐치업 기대 국면
<숏>
* NAVER(2%) - 어닝miss + 공매도 재개후 하락경험
* 한국타이어앤테크놀로지 (39%) - 13m만에 주가 하락 + 글로벌 Peer대비 급등
* 더존비즈온(84%) - 어닝miss + 외인이탈 지속
* 한국금융지주(84%) - 기술적 부담 충만
* 씨젠 (73%) - 집단면역부담 + 어닝하향 및 내년 역성장
흥국증권 전략 변준호(02-739-5848, 010-8866-5780)
참조: https://bit.ly/3xGV8Vs
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()속 %는 어닝 모델 스코어링 분위수로 작을수록 좋다는 뜻입니다.
"KOSPI 6개월 상승 후, 공매도시작"
<롱>
* 삼성전자(27%)- ERR 2m (+) 주가 미반영 + 20주이평선 하회 + 공매도 재개후 상승경험
* 아모레퍼시픽(7%) - BIG 서프라이즈 + 5/1중국이동급증
* 넷마블(29%) - 6월 신작, 출시직전달 게임주 상승경험
* KB금융(17%) - 6월중순 BIG3테마(EU백신여권, 미국집단면역, FOMC) 주목
* GS(33%) - S-oil 대체, 캐치업 기대 국면
<숏>
* NAVER(2%) - 어닝miss + 공매도 재개후 하락경험
* 한국타이어앤테크놀로지 (39%) - 13m만에 주가 하락 + 글로벌 Peer대비 급등
* 더존비즈온(84%) - 어닝miss + 외인이탈 지속
* 한국금융지주(84%) - 기술적 부담 충만
* 씨젠 (73%) - 집단면역부담 + 어닝하향 및 내년 역성장
흥국증권 전략 변준호(02-739-5848, 010-8866-5780)
참조: https://bit.ly/3xGV8Vs
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[흥국스몰캡 최종경] 05/03(월)
에이치시티(072990) [매수 / TP 23,000원] 역시 좋은 기업은 시장이 알아본다
■국내 유일 시험인증/교정 전문 기업
에이치시티는 모든 산업분야의 기기/제품 등을 시험인증/교정하는 국내 유일의 전문 기업
국내외 5G 인프라 구축 본격화로 정보통신 시험인증 수요 확대와 함께 시험인증 부문의 성장세가 확대 중
■1Q21 매출액 +21%, 영업이익 +55% YoY
'21년 1분기(1~3월) 매출액 151억원(+21.1% YoY, +8.5% QoQ), 영업이익 34억원(+55.3% YoY, +44.8% QoQ, opm 22.3%)을 기록
시험인증과 교정분야의 고른 성장으로 매출액과 영업이익 모두 분기 기준 사상 최고치를 경신
■정보통신 부문 경쟁력 고도화+ 배터리 등 신성장동력 구축
5G 시장 확장에 대비한 설비 선투자 효과가 본격화 되고 있다고 판단 되며 근거리 통신기능 기반의 IT 기기 증가에 따른 시험인증 증가도 긍정적인 상황임
여기에 자율주행 기능 확대에 따른 다양한 산업의 고부가 시험인증 수요가 확대되고 있음
현재 중대형 배터리 시험 설비를 증축 중이며 항공우주부품 및 ESS용 배터리관리시스템 관련 평가 자격을 확대하고 있음
참조: https://bit.ly/339xK56
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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에이치시티(072990) [매수 / TP 23,000원] 역시 좋은 기업은 시장이 알아본다
■국내 유일 시험인증/교정 전문 기업
에이치시티는 모든 산업분야의 기기/제품 등을 시험인증/교정하는 국내 유일의 전문 기업
국내외 5G 인프라 구축 본격화로 정보통신 시험인증 수요 확대와 함께 시험인증 부문의 성장세가 확대 중
■1Q21 매출액 +21%, 영업이익 +55% YoY
'21년 1분기(1~3월) 매출액 151억원(+21.1% YoY, +8.5% QoQ), 영업이익 34억원(+55.3% YoY, +44.8% QoQ, opm 22.3%)을 기록
시험인증과 교정분야의 고른 성장으로 매출액과 영업이익 모두 분기 기준 사상 최고치를 경신
■정보통신 부문 경쟁력 고도화+ 배터리 등 신성장동력 구축
5G 시장 확장에 대비한 설비 선투자 효과가 본격화 되고 있다고 판단 되며 근거리 통신기능 기반의 IT 기기 증가에 따른 시험인증 증가도 긍정적인 상황임
여기에 자율주행 기능 확대에 따른 다양한 산업의 고부가 시험인증 수요가 확대되고 있음
현재 중대형 배터리 시험 설비를 증축 중이며 항공우주부품 및 ESS용 배터리관리시스템 관련 평가 자격을 확대하고 있음
참조: https://bit.ly/339xK56
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[흥국스몰캡 최종경] 05/03(월)
파수(150900) [Not Rated] 더 넓은 시장으로 사업 본격화
■국내 1위 DRM 솔루션 경쟁력
파수는 데이터 보안, 애플리케이션 보안, 정보보호 컨설팅, 유지관리 등 데이터 보안/관리/컨설팅 전문기업
‘국내 1위 DRM 솔루션’의 위상은 물론이고, 해외 주요 기업과의 프로젝트 시행이 본격화되고 있음
■글로벌 고객사 과제 및 비식별화 솔루션 사업 본격화
데이터 보안 부문에서 교체/업그레드 수요 확대, 중소/중견 보안 수요 확대 등 긍정적인 시장 분위기에 ‘비식별화 솔루션 사업’의 본격화까지 가속되고 있음
금융, 의료, 유통 등을 포함한 광범위한 산업 분야에서 데이터의 안전한 결합 및 활용을 위한 비식별화 솔루션 도입이 확대될 전망인데, 특히 비식별 솔루션이 필수적인 마이데이터 사업자의 시스템 구축이 본격화되고 있음
참조: https://bit.ly/3gTEDzp
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파수(150900) [Not Rated] 더 넓은 시장으로 사업 본격화
■국내 1위 DRM 솔루션 경쟁력
파수는 데이터 보안, 애플리케이션 보안, 정보보호 컨설팅, 유지관리 등 데이터 보안/관리/컨설팅 전문기업
‘국내 1위 DRM 솔루션’의 위상은 물론이고, 해외 주요 기업과의 프로젝트 시행이 본격화되고 있음
■글로벌 고객사 과제 및 비식별화 솔루션 사업 본격화
데이터 보안 부문에서 교체/업그레드 수요 확대, 중소/중견 보안 수요 확대 등 긍정적인 시장 분위기에 ‘비식별화 솔루션 사업’의 본격화까지 가속되고 있음
금융, 의료, 유통 등을 포함한 광범위한 산업 분야에서 데이터의 안전한 결합 및 활용을 위한 비식별화 솔루션 도입이 확대될 전망인데, 특히 비식별 솔루션이 필수적인 마이데이터 사업자의 시스템 구축이 본격화되고 있음
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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 5/3 (월)
<Total Result 상위 5종목>
효성티앤씨
효성첨단소재
효성화학
HSD엔진
LG상사
<Optimization Result 상위 5종목>
LG상사
효성
효성티앤씨
HSD엔진
금호석유
참조: https://bit.ly/3eSL1EJ
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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<Total Result 상위 5종목>
효성티앤씨
효성첨단소재
효성화학
HSD엔진
LG상사
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LG상사
효성
효성티앤씨
HSD엔진
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[흥국 반도체/디스플레이 서승연]
반도체: 4월 메모리 고정거래가 발표
[PC DRAM]
- 2분기 첫번째 달인 4월 PC DRAM 판가는 +25% MoM 상승한 32.4달러 기록 (메인스트림 DDR4 8GB 기준). 1분기 첫번째 달인 1월 +5% MoM 상승 이후 분기 두번째 달 (2월), 세번째 달 (3월)의 MoM 변화는 없었으나, 2분기 들어서 큰 폭의 상승폭 시현
- DRAM 공급부족 탓에 다수 PC OEM들의 협상력은 구매량에 따라 좌우되고 있어 큰 폭의 고정가 상승이 발생했다는 점에 주목. 수요 강세 지속에도 불구, 노트북 공급망 내 재고 차이와 제한적인 파운드리 캐파는 노트북 생산에 있어 가장 큰 우려 요인으로 작용
- 1) 2Q21 판가가 가파르게 상승한 점과 2) PC OEM업체들의 DRAM 재고에 대한 공급부족 우려가 크지 않은 탓에 3Q21 판가는 +3~8% QoQ 상승할 전망이며, 이는 DRAM 공급사들의 수익성 추가 확대 가능한 수준
[서버 DRAM]
- 엔드 제품의 재고 수요가 지속되면서 서버 DRAM 구매자들은 재고 축적에 적극적. 제한적인 공급을 차치하고 서버 DRAM 구매 강도는 클라우드 전환 기반의 IT 투자로 예상 대비 강한 상황. 과점화된 DRAM 시장 구조가 공급사들의 판가 조정폭을 확대시킴
- 메인스트림 모듈인 32GB RDIMM은 전월대비 +15~16% 상승한 138-150달러 기록. 한편, 64GB 모듈은 Ice Lake 침투 확대되며 전월대비 +12~21% 상승한 276~292.5달러 기록. 그러나 제한적인 8Gb 모노다이 공급이 저용량 완제품의 재고 감소로 이어짐. 향후 8~16GB 공급 제한은 큰 폭의 판가 상승을 촉발하리라 예상
- 현재 최대치에 달한 생산능력, 설비투자 및 원가절감 최적화를 고려 시 단위 웨이퍼 용량 증가가 가장 전략적인 방책이라 판단. 16Gb 모노다이의 가격경쟁력은 높아지고 있는데, 주로 16Gb로 이뤄진 32GB와 64GB RDIMM의 판가가 현재 메인스트림인 8Gb 모노다이 대비 +3~5% 정도 낮게 형성되어 있다는 점이 이를 방증
- 서버 DRAM 공급사는 3사일 뿐인데다 1Znm으로의 전환이 진행 중인 탓에 공급은 제한적이며, 이는 2H21 가격 상승의 주요인으로 작용할 전망. 1Q21 소량 생산되었던 Ice Lake가 32GB RDIMM 2대 대비 견적가가 낮은 고용량 64GB RDIMM 수요를 점차 촉진시키리라 전망. 64GB RDIMM 침투율은 2H21 Ice Lake 플랫폼 보급과 함께 30%에 육박하리라 예상
[NAND]
- 4월 SLC 판가는 전월대비 +5% 가량 상승. CoVID-19 탓에 메모리 모듈사들의 재고 축적이 제한적이었기에 고정가 상승폭은 예상 대비 약세. 한편, netcom 디바이스향 수요는 강세를 보인 가운데, 일본과 한국 공급사들이 점차 2D NAND 생산을 축소하면서 SLC 가격은 상승 중
- 4월 MLC 판가 역시 2분기 신규 거래 협상으로 전월대비 상승. 1) NAND 공급사들의 제품 믹스 최적화, 2) 컨트롤러 IC 공급 부족, 3) 자동차 시장 수요 강세로 저 · 중용량의 MLC 캐파 부족해지면서 SLC 대비 판가 상승폭 확대됨
- 분기 단위 고정계약이 거래되었기에 5월 SLC와 MLC 고정가는 전월대비 flat 예상. 장기적으로 판가는 상승 추세 전망. NAND 공급사들이 2D NAND 캐파 생산을 지속적으로 축소하는데다, 전장향 SLC, MLC 제품 주문을 우선순위로 두고 있음. 여기에, 모듈업체들의 산업용 컴퓨터와 POS 관련 수요 발생으로 향후 1~2개 분기 간 SLC, MLC 판가 상승 지속될 전망
보고서: https://bit.ly/338kQEp
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반도체: 4월 메모리 고정거래가 발표
[PC DRAM]
- 2분기 첫번째 달인 4월 PC DRAM 판가는 +25% MoM 상승한 32.4달러 기록 (메인스트림 DDR4 8GB 기준). 1분기 첫번째 달인 1월 +5% MoM 상승 이후 분기 두번째 달 (2월), 세번째 달 (3월)의 MoM 변화는 없었으나, 2분기 들어서 큰 폭의 상승폭 시현
- DRAM 공급부족 탓에 다수 PC OEM들의 협상력은 구매량에 따라 좌우되고 있어 큰 폭의 고정가 상승이 발생했다는 점에 주목. 수요 강세 지속에도 불구, 노트북 공급망 내 재고 차이와 제한적인 파운드리 캐파는 노트북 생산에 있어 가장 큰 우려 요인으로 작용
- 1) 2Q21 판가가 가파르게 상승한 점과 2) PC OEM업체들의 DRAM 재고에 대한 공급부족 우려가 크지 않은 탓에 3Q21 판가는 +3~8% QoQ 상승할 전망이며, 이는 DRAM 공급사들의 수익성 추가 확대 가능한 수준
[서버 DRAM]
- 엔드 제품의 재고 수요가 지속되면서 서버 DRAM 구매자들은 재고 축적에 적극적. 제한적인 공급을 차치하고 서버 DRAM 구매 강도는 클라우드 전환 기반의 IT 투자로 예상 대비 강한 상황. 과점화된 DRAM 시장 구조가 공급사들의 판가 조정폭을 확대시킴
- 메인스트림 모듈인 32GB RDIMM은 전월대비 +15~16% 상승한 138-150달러 기록. 한편, 64GB 모듈은 Ice Lake 침투 확대되며 전월대비 +12~21% 상승한 276~292.5달러 기록. 그러나 제한적인 8Gb 모노다이 공급이 저용량 완제품의 재고 감소로 이어짐. 향후 8~16GB 공급 제한은 큰 폭의 판가 상승을 촉발하리라 예상
- 현재 최대치에 달한 생산능력, 설비투자 및 원가절감 최적화를 고려 시 단위 웨이퍼 용량 증가가 가장 전략적인 방책이라 판단. 16Gb 모노다이의 가격경쟁력은 높아지고 있는데, 주로 16Gb로 이뤄진 32GB와 64GB RDIMM의 판가가 현재 메인스트림인 8Gb 모노다이 대비 +3~5% 정도 낮게 형성되어 있다는 점이 이를 방증
- 서버 DRAM 공급사는 3사일 뿐인데다 1Znm으로의 전환이 진행 중인 탓에 공급은 제한적이며, 이는 2H21 가격 상승의 주요인으로 작용할 전망. 1Q21 소량 생산되었던 Ice Lake가 32GB RDIMM 2대 대비 견적가가 낮은 고용량 64GB RDIMM 수요를 점차 촉진시키리라 전망. 64GB RDIMM 침투율은 2H21 Ice Lake 플랫폼 보급과 함께 30%에 육박하리라 예상
[NAND]
- 4월 SLC 판가는 전월대비 +5% 가량 상승. CoVID-19 탓에 메모리 모듈사들의 재고 축적이 제한적이었기에 고정가 상승폭은 예상 대비 약세. 한편, netcom 디바이스향 수요는 강세를 보인 가운데, 일본과 한국 공급사들이 점차 2D NAND 생산을 축소하면서 SLC 가격은 상승 중
- 4월 MLC 판가 역시 2분기 신규 거래 협상으로 전월대비 상승. 1) NAND 공급사들의 제품 믹스 최적화, 2) 컨트롤러 IC 공급 부족, 3) 자동차 시장 수요 강세로 저 · 중용량의 MLC 캐파 부족해지면서 SLC 대비 판가 상승폭 확대됨
- 분기 단위 고정계약이 거래되었기에 5월 SLC와 MLC 고정가는 전월대비 flat 예상. 장기적으로 판가는 상승 추세 전망. NAND 공급사들이 2D NAND 캐파 생산을 지속적으로 축소하는데다, 전장향 SLC, MLC 제품 주문을 우선순위로 두고 있음. 여기에, 모듈업체들의 산업용 컴퓨터와 POS 관련 수요 발생으로 향후 1~2개 분기 간 SLC, MLC 판가 상승 지속될 전망
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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 5/4(화)
[Market Issue]
- 파월 美 연준의장 "경제 전망 밝아졌지만, 위기 못 벗어나"
- 옐런 美 재무장관 "바이든 부양책, 인플레 우려 없어"
- 美 기업 실적 '예상치 상회' 기업 87%...역대 최대 비율
- 美, 인도發 여행객 입국 금지…5월 4일부터 발효
- 美 개인투자자의 주식 선호…가계 금융자산 중 41%까지 늘어
- 공매도 재개 첫 날, 대차잔고 상위 종목 일제히 하락
- 64~74세 고연령층, 27일부터 아스트라제네카 백신 접종
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.66% 하락 / KOSDAQ 2.20% 하락
- 국내 증시는 공매도 재개한 가운데 기관과 외국인 동반 순매도 속 대차잔고 상위 종목 및 대차잔고 비중 높은 제약ㆍ바이오 업종이 약세를 보이며 하락
- 개인이 5,868억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 1,382억원, 4,405억원 순매도
- 자동차및부품(+2.5%) 업종이 수익률 상위
- 의료(-4.6%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.70% 상승 / S&P 500 0.27% 상승 / 나스닥 0.48% 하락
- 미국 증시는 일부 주 정부의 경제 완전 정상화 발표 소식 및 양호한 경제지표에 위험자산 투자심리 확대됐지만, 나스닥의 경우 개별 종목 부진 영향에 약세를 보이며 혼조 마감
- 4월 ISM 제조업 PMI 60.7 (예상: 65.0, 이전: 64.7)
- 통신서비스(2.8%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.4%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.64% 상승 / DAX 0.66% 상승 / FTSE 6,969.81pt
- 유럽 증시는 양호한 경제지표에 경기 회복 기대감 확대되며 상승
- 필수소비재(0.99%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.15%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 3,446.86pt / 닛케이 28,812.63pt
- 중국 증시는 노동절로 휴장
- 일본 증시는 헌법의 날로 휴장
- MSCI EM ETF 53.98pt
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Heungkuk Morning Comment 5/4(화)
[Market Issue]
- 파월 美 연준의장 "경제 전망 밝아졌지만, 위기 못 벗어나"
- 옐런 美 재무장관 "바이든 부양책, 인플레 우려 없어"
- 美 기업 실적 '예상치 상회' 기업 87%...역대 최대 비율
- 美, 인도發 여행객 입국 금지…5월 4일부터 발효
- 美 개인투자자의 주식 선호…가계 금융자산 중 41%까지 늘어
- 공매도 재개 첫 날, 대차잔고 상위 종목 일제히 하락
- 64~74세 고연령층, 27일부터 아스트라제네카 백신 접종
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 0.66% 하락 / KOSDAQ 2.20% 하락
- 국내 증시는 공매도 재개한 가운데 기관과 외국인 동반 순매도 속 대차잔고 상위 종목 및 대차잔고 비중 높은 제약ㆍ바이오 업종이 약세를 보이며 하락
- 개인이 5,868억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 1,382억원, 4,405억원 순매도
- 자동차및부품(+2.5%) 업종이 수익률 상위
- 의료(-4.6%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.70% 상승 / S&P 500 0.27% 상승 / 나스닥 0.48% 하락
- 미국 증시는 일부 주 정부의 경제 완전 정상화 발표 소식 및 양호한 경제지표에 위험자산 투자심리 확대됐지만, 나스닥의 경우 개별 종목 부진 영향에 약세를 보이며 혼조 마감
- 4월 ISM 제조업 PMI 60.7 (예상: 65.0, 이전: 64.7)
- 통신서비스(2.8%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.4%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 0.64% 상승 / DAX 0.66% 상승 / FTSE 6,969.81pt
- 유럽 증시는 양호한 경제지표에 경기 회복 기대감 확대되며 상승
- 필수소비재(0.99%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.15%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 3,446.86pt / 닛케이 28,812.63pt
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- 일본 증시는 헌법의 날로 휴장
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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 5/4 (화)
<Total Result 상위 5종목>
효성첨단소재
효성화학
윈스
한국타이어앤테크놀로지
현대오토에버
<Optimization Result 상위 5종목>
윈스
현대오토에버
효성첨단소재
효성화학
코오롱인더
참조: https://bit.ly/3ePiD6m
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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효성첨단소재
효성화학
윈스
한국타이어앤테크놀로지
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윈스
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흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 5/6(목)
[Market Issue]
- 옐런 美 재무장관, 금리 인상 발언 해명…"인상 예견한 것 아냐"
- 클라리다 연준 부의장 "테이퍼링 논의 시점이라고 생각 안해"
- 美 무역대표부 "코로나 백신 지식재산권 면제 지지"
- 시카고 연은 총재 "지속적인 인플레 고조 가능성 희박"
- EU "유럽인 4분의 1 백신접종…7월이면 성인 70% 물량 충분"
- 캐나다, 미국ㆍ유럽에 앞서 12~15세 화이자 백신 접종 승인
- SKIET 청약 증거금 반환에 예탁금 78조...증시 대기자금 역대 최대
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 3,147.37pt / KOSDAQ 967.20pt
- 국내 증시는 어린이날로 휴장
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.29% 상승 / S&P 500 0.07% 상승 / 나스닥 0.37% 하락
- 미국 증시는 양호한 경제지표 및 기업 실적에 강세를 보였지만, 나스닥의 경우 전일 옐런 미 재무장관의 금리 인상 발언 여파에 기술주 중심 약세를 보이며 혼조 마감
- 4월 ISM 서비스업 PMI 62.7 (예상: 64.3, 이전: 63.7)
- 4월 마킷 서비스업 PMI 64.7 (예상: 63.1, 이전: 60.4)
- 통신서비스(2.8%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.4%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.99% 상승 / DAX 2.12% 상승 / FTSE 1.68% 상승
- 유럽 증시는 양호한 경제지표 및 백신 접종률 증가에 경기 회복 기대감 확대되며 상승
- IT(3.51%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.36%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 3,446.86pt / 닛케이 28.812.63pt
- 중국 증시는 노동절로 휴장
- 일본 증시는 어린이날로 휴장
- MSCI EM ETF 53.62pt 0.47% 상승
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[Market Issue]
- 옐런 美 재무장관, 금리 인상 발언 해명…"인상 예견한 것 아냐"
- 클라리다 연준 부의장 "테이퍼링 논의 시점이라고 생각 안해"
- 美 무역대표부 "코로나 백신 지식재산권 면제 지지"
- 시카고 연은 총재 "지속적인 인플레 고조 가능성 희박"
- EU "유럽인 4분의 1 백신접종…7월이면 성인 70% 물량 충분"
- 캐나다, 미국ㆍ유럽에 앞서 12~15세 화이자 백신 접종 승인
- SKIET 청약 증거금 반환에 예탁금 78조...증시 대기자금 역대 최대
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 3,147.37pt / KOSDAQ 967.20pt
- 국내 증시는 어린이날로 휴장
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.29% 상승 / S&P 500 0.07% 상승 / 나스닥 0.37% 하락
- 미국 증시는 양호한 경제지표 및 기업 실적에 강세를 보였지만, 나스닥의 경우 전일 옐런 미 재무장관의 금리 인상 발언 여파에 기술주 중심 약세를 보이며 혼조 마감
- 4월 ISM 서비스업 PMI 62.7 (예상: 64.3, 이전: 63.7)
- 4월 마킷 서비스업 PMI 64.7 (예상: 63.1, 이전: 60.4)
- 통신서비스(2.8%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.4%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.99% 상승 / DAX 2.12% 상승 / FTSE 1.68% 상승
- 유럽 증시는 양호한 경제지표 및 백신 접종률 증가에 경기 회복 기대감 확대되며 상승
- IT(3.51%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.36%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 3,446.86pt / 닛케이 28.812.63pt
- 중국 증시는 노동절로 휴장
- 일본 증시는 어린이날로 휴장
- MSCI EM ETF 53.62pt 0.47% 상승
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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 5/6 (목)
<Total Result 상위 5종목>
카카오게임즈
금호석유
SK네트웍스
에코프로비엠
서울반도체
<Optimization Result 상위 5종목>
금호석유
유니셈
카카오게임즈
SK네트웍스
원익머트리얼즈
참조: https://bit.ly/3nQww8g
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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<Total Result 상위 5종목>
카카오게임즈
금호석유
SK네트웍스
에코프로비엠
서울반도체
<Optimization Result 상위 5종목>
금호석유
유니셈
카카오게임즈
SK네트웍스
원익머트리얼즈
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Heungkuk Morning Comment 5/7(금)
[Market Issue]
- 댈러스 연은 총재 "연준 테이퍼링 논의 시작 나중보다 빨리 해야"
- 영란은행, 기준금리 동결ㆍ2021년 성장률 전망치 기존 5%에서 7.25%로 상향
- 美 주간 실업보험 청구, 판데믹 이후 첫 50만명 하회…저점 계속 낮추는 중
- 中, 호주와의 전략 경제 대화 무기한 중단…"단호하게 대응"
- G7 외교장관, 중ㆍ러 '국제질서 위협 마라' 한 목소리
- 인도, 코로나 확산에 자금 유출…외국인 주식 순매도 1년여만에 최대
- 대우건설 인수전 판 커지나…中 1등 건설사도 인수 타진
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.00% 상승 / KOSDAQ 0.29% 상승
- 국내 증시는 기관의 순매수 속 미국 경제지표 호조 및 미 재무장관의 금리 인상 발언 영향에 경기민감주 및 금융 업종이 강세를 보이며 상승
- 기관이 2,020억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 912억원, 988억원 순매도
- 은행(+5.9%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-1.8%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.93% 상승 / S&P 500 0.82% 상승 / 나스닥 0.37% 상승
- 미국 증시는 4월 고용보고서 발표 앞둔 가운데 양호한 신규 실업수당 청구건수에 경기 회복 기대감 확대되며 상승
- 신규 실업수당 청구건수 49.8만건 (예상: 54만건, 이전: 59만건)
- 금융(1.4%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(0.1%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.90% 상승 / DAX 0.17% 상승 / FTSE 0.52% 상승
- 유럽 증시는 기업 실적 호조 및 영란은행의 성장률 전망치 상향 조정에 경기 회복 기대감 확대되며 상승
- 필수소비재(1.37%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.67%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.16% 하락 / 닛케이 1.80% 상승
- 중국 증시는 호주 정부 등과의 지정학적 갈등 및 유동성 축소 우려 영향에 약보합 마감
- 에너지(3.26%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-3.23%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 비상사태 연장 가능성에도 불구 일본은행의 완화적 통화정책 유지 발표에 위험자산 투자심리 확대되며 상승
- 에너지(3.63%) 업종이 수익률 상위
- IT(0.31%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 54.13pt 0.95% 상승
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Heungkuk Morning Comment 5/7(금)
[Market Issue]
- 댈러스 연은 총재 "연준 테이퍼링 논의 시작 나중보다 빨리 해야"
- 영란은행, 기준금리 동결ㆍ2021년 성장률 전망치 기존 5%에서 7.25%로 상향
- 美 주간 실업보험 청구, 판데믹 이후 첫 50만명 하회…저점 계속 낮추는 중
- 中, 호주와의 전략 경제 대화 무기한 중단…"단호하게 대응"
- G7 외교장관, 중ㆍ러 '국제질서 위협 마라' 한 목소리
- 인도, 코로나 확산에 자금 유출…외국인 주식 순매도 1년여만에 최대
- 대우건설 인수전 판 커지나…中 1등 건설사도 인수 타진
[전일 국내 주식 동향]
KOSPI 1.00% 상승 / KOSDAQ 0.29% 상승
- 국내 증시는 기관의 순매수 속 미국 경제지표 호조 및 미 재무장관의 금리 인상 발언 영향에 경기민감주 및 금융 업종이 강세를 보이며 상승
- 기관이 2,020억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 912억원, 988억원 순매도
- 은행(+5.9%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-1.8%) 업종이 수익률 하위
[전일 해외 주식 동향]
<미국> DOW 0.93% 상승 / S&P 500 0.82% 상승 / 나스닥 0.37% 상승
- 미국 증시는 4월 고용보고서 발표 앞둔 가운데 양호한 신규 실업수당 청구건수에 경기 회복 기대감 확대되며 상승
- 신규 실업수당 청구건수 49.8만건 (예상: 54만건, 이전: 59만건)
- 금융(1.4%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(0.1%) 업종이 수익률 하위
<유럽> EU Stoxx 50 1.90% 상승 / DAX 0.17% 상승 / FTSE 0.52% 상승
- 유럽 증시는 기업 실적 호조 및 영란은행의 성장률 전망치 상향 조정에 경기 회복 기대감 확대되며 상승
- 필수소비재(1.37%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.67%) 업종이 수익률 하위
<아시아> 상해종합지수 0.16% 하락 / 닛케이 1.80% 상승
- 중국 증시는 호주 정부 등과의 지정학적 갈등 및 유동성 축소 우려 영향에 약보합 마감
- 에너지(3.26%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-3.23%) 업종이 수익률 하위
- 일본 증시는 비상사태 연장 가능성에도 불구 일본은행의 완화적 통화정책 유지 발표에 위험자산 투자심리 확대되며 상승
- 에너지(3.63%) 업종이 수익률 상위
- IT(0.31%) 업종이 수익률 하위
- MSCI EM ETF 54.13pt 0.95% 상승
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[흥국 시황/퀀트 임성철] 5/7 (금)
'투기와 미래 사이에서'
- 비트코인 전망
■ ‘비트코인’ 탈중앙 집중화를 목표, 2008년말 '대안 화폐' 개념으로 시작
■ 최근 비트코인 반감기 도래, 코로나19 대응 위한 역대급 통화 공급 및 부양책에 가격 급등
■ 하지만 여전히 높은 국내외 규제 리스크(미국, 중국, 한국, 인도, 터키 등)
■ 높은 가격 변동성과 느린 결제 속도로 인해 화폐 대체 수단으론 현저히 부족(CBDC 부각)
■ 채굴 전력 또한 기후 변화 문제 심화시키는 요인으로 작용하며 ESG에 역행
■ 전문투자자들, 높은 변동성에 가상자산 포트폴리오 편입에 회의적
■ 특히, 최근 부각되는 긴축 우려는 역사적으로 비트코인 급락을 유발했던 경험
■ 높아진 거래대금, 비트코인 관련 상품 출시 등의 이슈는 장기적으로 하방 지지 요인
참조: https://bit.ly/3nTLnPi
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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'투기와 미래 사이에서'
- 비트코인 전망
■ ‘비트코인’ 탈중앙 집중화를 목표, 2008년말 '대안 화폐' 개념으로 시작
■ 최근 비트코인 반감기 도래, 코로나19 대응 위한 역대급 통화 공급 및 부양책에 가격 급등
■ 하지만 여전히 높은 국내외 규제 리스크(미국, 중국, 한국, 인도, 터키 등)
■ 높은 가격 변동성과 느린 결제 속도로 인해 화폐 대체 수단으론 현저히 부족(CBDC 부각)
■ 채굴 전력 또한 기후 변화 문제 심화시키는 요인으로 작용하며 ESG에 역행
■ 전문투자자들, 높은 변동성에 가상자산 포트폴리오 편입에 회의적
■ 특히, 최근 부각되는 긴축 우려는 역사적으로 비트코인 급락을 유발했던 경험
■ 높아진 거래대금, 비트코인 관련 상품 출시 등의 이슈는 장기적으로 하방 지지 요인
참조: https://bit.ly/3nTLnPi
흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)
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[흥국증권 리서치센터] HK Cross Asset Monitor 5/10(월)
HK Cross Asset Monitor
■ 주간 자산시장 Review
- Gold는 전주 대비 2.4% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 상승률 기록
옐런 미 재무장관의 금리 인상 발언 해명 및 국채금리 하락에 상승
- 상해종합은 주간 1.0% 하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
미국 코로나 지재권 면제 지지 이슈 및 자국 빅테크 규제 강화 우려에 하락
- 자금흐름 :
주간 ETF 중 S&P 500 추종 ETF인 SPY ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 32.8억 달러 유입
반면, 나스닥 100 추종 ETF인 QQQ ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 17.9억 달러 유출
- 주요 경제 지표
[제조업 PMI]
중국 제조업 PMI 51.1 (예상: 51.7, 이전: 51.9)
차이신 제조업 PMI 51.9 (예상: 50.8, 이전: 50.6)
미국 ISM 제조업 PMI 60.7 (예상: 65.0, 이전: 64.7)
영국 제조업 PMI 60.9 (예상: 60.7, 이전: 58.9)
■ 자산별 주요 이슈
- 주식/기관: ‘달에 닿을 만한 이익 성장’은 거품 시장을 정당화하는 최신 이유다.
- 경제/채권: 중국은 미국이 필연적인 쇠퇴기에 들어섰다고 오판한다.
- 상품/대체: 색다른 상품 호황
- 이슈/산업(1): 청정 에너지에 베팅하여 크게 성공한 한 기후변화 펀드 이야기
- 이슈/산업(2): 빅테크의 성장세가 월가를 강타하다.
참조: https://bit.ly/3eoEouw
흥국증권 리서치센터(02-739-5846)
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HK Cross Asset Monitor
■ 주간 자산시장 Review
- Gold는 전주 대비 2.4% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 상승률 기록
옐런 미 재무장관의 금리 인상 발언 해명 및 국채금리 하락에 상승
- 상해종합은 주간 1.0% 하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
미국 코로나 지재권 면제 지지 이슈 및 자국 빅테크 규제 강화 우려에 하락
- 자금흐름 :
주간 ETF 중 S&P 500 추종 ETF인 SPY ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 32.8억 달러 유입
반면, 나스닥 100 추종 ETF인 QQQ ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 17.9억 달러 유출
- 주요 경제 지표
[제조업 PMI]
중국 제조업 PMI 51.1 (예상: 51.7, 이전: 51.9)
차이신 제조업 PMI 51.9 (예상: 50.8, 이전: 50.6)
미국 ISM 제조업 PMI 60.7 (예상: 65.0, 이전: 64.7)
영국 제조업 PMI 60.9 (예상: 60.7, 이전: 58.9)
■ 자산별 주요 이슈
- 주식/기관: ‘달에 닿을 만한 이익 성장’은 거품 시장을 정당화하는 최신 이유다.
- 경제/채권: 중국은 미국이 필연적인 쇠퇴기에 들어섰다고 오판한다.
- 상품/대체: 색다른 상품 호황
- 이슈/산업(1): 청정 에너지에 베팅하여 크게 성공한 한 기후변화 펀드 이야기
- 이슈/산업(2): 빅테크의 성장세가 월가를 강타하다.
참조: https://bit.ly/3eoEouw
흥국증권 리서치센터(02-739-5846)
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[흥국스몰캡 최종경/손혜원] 5/7(금)
[IPO예정]제주맥주(276730) 크래프트 맥주 전문 기업
■ 제주의 이미지를 가진 크래프트 맥주 전문 기업
제주맥주는 크래프트 맥주를 제조/판매하는 맥주 전문기업. 3종(제주 위트 에일, 제주 펠롱 에일, 제주 슬라이스)의 메인 브랜드를 중심으로 매년 신제품을 출시.
주세법 개정, 편의점/대형마트 입점 등 대내외 성장 요인 반영
■ 생산 가능 용량 증가로 인한 가파른 실적 성장
'21년 3월 증설 완료(2,000만 리터/연)하고 시범 운영 중으로 초과 수요의 시장을 완전 가동으로 대응 예정.
OEM 계약 체결 등 매출 성장 요인이 이어지고 있음.
'21년 매출액 495억원, 영업이익 13억원→ '22년 매출액 783억원, 영업이익 109억원을 추정.
'22년 예상순이익 기준 공모희망가는 PER 17.9~20.0배 수준.
참조: https://bit.ly/3vMLw9T
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
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[IPO예정]제주맥주(276730) 크래프트 맥주 전문 기업
■ 제주의 이미지를 가진 크래프트 맥주 전문 기업
제주맥주는 크래프트 맥주를 제조/판매하는 맥주 전문기업. 3종(제주 위트 에일, 제주 펠롱 에일, 제주 슬라이스)의 메인 브랜드를 중심으로 매년 신제품을 출시.
주세법 개정, 편의점/대형마트 입점 등 대내외 성장 요인 반영
■ 생산 가능 용량 증가로 인한 가파른 실적 성장
'21년 3월 증설 완료(2,000만 리터/연)하고 시범 운영 중으로 초과 수요의 시장을 완전 가동으로 대응 예정.
OEM 계약 체결 등 매출 성장 요인이 이어지고 있음.
'21년 매출액 495억원, 영업이익 13억원→ '22년 매출액 783억원, 영업이익 109억원을 추정.
'22년 예상순이익 기준 공모희망가는 PER 17.9~20.0배 수준.
참조: https://bit.ly/3vMLw9T
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.