[흥국증권 리서치센터] HK Cross Asset Monitor 4/26(월)

HK Cross Asset Monitor


■ 주간 자산시장 Review

- 상해종합은 전주 대비 1.9% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 상승률 기록
저가 매수세 유입, 산업생산 및 소매판매 등 양호한 경제지표 발표 영향

- WTI는 주간 3.2% 하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
유럽, 일본, 인도 등 주요국 코로나 재유행 우려 및 원유 재고 증가 영향

- 자금흐름 :
주간 ETF 중 S&P 500 추종 ETF인 SPY ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 26.1억 달러 유입
반면, 미국 대형 성장주 추종 ETF인 ILCG ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 15.4억 달러 유출


- 주요 경제 지표

[미국]

건축승인건수 (3월) 1.766M (예상: 1.75M, 이전: 1.72M)

신규 실업수당청구건수 54.7만 (예상: 61.7만, 이전: 58.6만)

기존주택판매 (3월) 6.01M (예상: 6.19M, 이전: 6.24M)

[중국]

중국 GDP (1분기, QoQ) 0.6% (예상: 1.5%, 이전: 3.2%)

중국 GDP (1분기, YoY) 18.3% (예상: 19.0%, 이전: 6.5%)


■ 자산별 주요 이슈

- 주식/기관: 정부 규제가 과열된 스팩 시장을 차갑게 식히고 있다

- 경제/채권: 폴 그루그먼의 분석: 슈퍼‘근원’인플레이션의 경우

- 상품/대체: 천연가스는 1천억 달러짜리 손실 위험에 노출된 석탄급 좌초자산이다

- 이슈/산업(1): 넷스케이프 2.0: 코인베이스 상장은 인터넷 시대의 기억을 불러 일으킨다

- 이슈/산업(2): 대만의 가뭄이 반도체 부족 현상을 더욱 악화시키고 있다


참조: https://bit.ly/3vaWDcw

흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)


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[흥국/자동차 김귀연] 4/26(월)



현대모비스 - 100ºC를 향해 끓는 중

■ 1Q21 매출액 9.8조원/OP 4,903억원(OPM 5.0%)
- [부품/모듈]매출 8.0조원/OP 556억원(OPM 0.7%)
- [AS]매출 1.9조원/OP 4,347억원(OPM 23.3%)
- 1) 운임 비용 상승, 2) 이종통화 약세, 3) 글로벌OE 생산차질
- 2H21 이후 운임/환율 안정화, 생산 정상화 예상

■ ‘21년 OP 2.3조원 => ‘22년 2.7조원(OPM 6.1%)
- E-GMP 물량 호조에 따른 전동화 외형성장 지속
- 아이오닉5/EV6 사전예약 흥행

■ 투자의견 BUY(유지), TP 38만원(하향)
- ‘21년/’22년 EPS 가중평균/Target P/E 13.5배
- 실적 방향성/글로벌 Peer 밸류 고려 시, 타당한 수준

▶보고서: https://bit.ly/3sRLrQk

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[흥국증권 반도체/디스플레이 서승연]

LG디스플레이(034220): LCD x OLED Assemble

- 하이엔드 TV 시장 내 OLED 영역이 확대되면서 LG디스플레이의 OLED TV 패널 출하량은 20년 450만대 → 21년 752만대로 +67% YoY 증가할 전망. LCD와 OLED TV 간 가격 차는 과거 대비 낮아진 상황인 만큼 가격 경쟁력을 통한 OLED TV 패널 출하량 증가에 기반해 LG디스플레이의 OLED TV 패널 사업의 수익성 개선이 연내 이뤄지리라 예상

- LCD TV, IT 패널가는 20년 저점 대비 각각 +88%, +51% 상승. 최근 패널 부품 차질이 더해지며 LCD 판가는 연중 내내 상승하리라 예상되며, LG디스플레이의 LCD 패널 영업이익 증가에 기여해 전사 영업이익은 20년 -291억원 → 21년 1.93조원으로 증가할 전망. 2H21 세트 수요 둔화로 인한 LCD 판가 하락 우려도 상존하나, 중국 패널업체들이 자국 LCD 시장점유율 50%를 넘어서면서 수익성 확보 전략을 취하고 있는데다 부품 공급 부족이 이를 불식시키리라 판단

- 투자의견 Buy, 목표주가 32,000원 제시. LCD 판가의 전고점 시기였던 17년의 상단 PBR인 0.9배를 적용. LG디스플레이 밸류에이션의 할인 요인이었던 LCD 패널은 중국 패널업체들의 제한적인 증설과 부품 공급 차질에 기반해 판가 상승 구간이며, OLED TV 패널의 실적 기여 역시 본격화되리라 예상. OLED TV 패널 선두업체임을 감안 시 현재 글로벌 패널업체 대비 상대적인 저평가 상태이기에 Peer업체들과의 PBR 괴리율 축소가 발현될 전망


보고서: https://bit.ly/2Qu0S48


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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 4/27(화)

[Market Issue]

- EU "올 여름부터 백신 접종한 美 관광객 입국 허용"
- 美 "아스트라제네카 코로나19 백신 전세계와 공유"
- 빌 게이츠 "2022년 말, 완전히 정상으로 돌아간다..백신 효과"
- 구리 가격 10년 내 최고치까지 치솟아…전문가들 "더 오를 것"
- 테슬라 1분기 순익 4억3,800만달러 역대 최대…매출 전년비 74% 증가
- 카카오페이, 예비심사신청서 제출…코스피 상장 본격화
- SKIET, 공모가 10만5,000원 확정…'1,883대 1' 경쟁률 역대 최고


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.99% 상승 / KOSDAQ 0.32% 상승

- 국내 증시는 환율 하락 등 영향에 외국인이 순매수한 가운데 미국의 자본소득세율 인상 우려 완화되며 상승
- 외국인이 3,924억원 순매수
- 개인과 기관이 각각 3,386억원, 465억원 순매도
- 조선(+6.2%) 업종이 수익률 상위
- 디스플레이(-0.8%) 업종이 수익률 하위


[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.18% 하락 / S&P 500 0.18% 상승 / 나스닥 0.87% 상승

- 미국 증시는 주요 기업 실적 발표 앞두고 FOMC 정례회의 및 자본소득세율 인상안에 주목하며 혼조 마감
- 에너지(0.6%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-1.2%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.19% 상승 / DAX 0.00% 하락 / FTSE 0.00% 하락

- 유럽 증시는 기업 실적 호조 기대감에 강보합 마감
- 금융(1.37%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.8%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.95% 하락 / 닛케이 0.36% 상승

- 중국 증시는 미중 갈등 우려 및 주요 기업의 실적발표 연기 소식에 위험자산 투자심리 위축되며 하락
- 에너지(0.09%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-1.95%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 저가매수세 유입 및 전반적인 아시아 증시 강세 영향에 상승
- IT(0.91%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-1.5%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 54.7pt 0.13% 상승


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[흥국스몰캡 최종경] 4/27(화)


[IPO예정]씨앤씨인터내셔널(352480) 국내 No.1 포인트메이크업 ODM

■ 색조화장품 포인트메이크업 전문 ODM
씨앤씨인터내셔널은 포인트 메이크업 색조화장품 ODM전문기업임. 최근 SNS 인플루언서 기반 인디 뷰티브랜드가 성장하면서 화장품 업계 트렌드의 변화가 빨라져 다품종 소량생산이 가능한 ODM 전문기업의 중요성이 강조되고 있음

■ 신규 제품군 라인업 확장 및 고객사 다변화
포인트 메이크업 화장품 시장에서 입증한 제품 기획력과 기존 고객사 네트워크를 발판 삼아 베이스 화장품 시장에 본격 진출할 예정임. 코로나 19 이후 색조화장품 시장 반등이 예상되며 동사는 선제적인 생산설비 확충을 통해 신규 제품군 라인업 확장 및 고객사 다변화를 이룰 것으로 보임

참조: https://bit.ly/3vlJaii

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국스몰캡 최종경] 04/27(화)

라이온켐텍(171120) [Not Rated] 고부가의 종합화학 소재 기업

■ 인조대리석 및 합성왁스 전문 기업에서
라이온켐텍은 건물 내외장재, 조명/욕실 등 건축자재로 사용되는 인조대리석과 화학제품 가공시 첨가되는 합성왁스를 생산/판매하는 화학 소재 전문기업임. 고품질/고가의 인조대리석 엔지니어드-스톤은 천연대리석에 가까운 디자인과 강도, 내열성 등 뛰어난 물성을 강점으로 대형 건설사 뿐 아니라 중소형 건설사까지 국내외 수요 확대 중

■ 고부가 제품 중심의 종합화학 소재 기업으로 변모
국내 1위 합성왁스 선도기업이며 SK종합화학과 친환경 접착제 소재를 세계 2번째로 개발에 성공해 국내외 판매를 확장 중에 있음. 전년 코로나19의 영향으로 부진했던 해외 시장의 수출 물량이 회복되고 있으며, 국내 건설 경기는 재개발/리모델링 수요 증가에 따른 회복이 예상되는 우호적 환경이 조성되고 있음

참조: https://bit.ly/3tTLBIA

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 4/28(수)

[Market Issue]

- 美 CDC, 마스크 착용 지침 완화…"백신 접종자 야외서 마스크 불필요"
- CNBC "연준 FOMC, 행동 나서지 않는 마지막 회의 될 것"
- 월가, 파원 연준 의장 재임 압도적으로 선호…응답자 중 82%가 찬성
- WSJ "미국에서도 인도 변이 코로나 바이러스 발견"
- 中 당국, 앤트그룹의 IPO 승인에 대해 조사 착수
- 한국 1분기 경제성장률 전분기 대비 1.6%...코로나 이전 경제 규모 회복
- 홍남기 기획재정부 장관 "비트코인 예정대로 내년부터 과세…보호 대상 아냐"


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.07% 하락 / KOSDAQ 0.88% 하락

- 국내 증시는 차익실현 매물에 따른 기관과 외국인의 순매도 속 주요 기업 실적 및 미국 FOMC 회의 주목하며 약보합 마감
- 개인이 4,483억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 1,067억원, 1,667억원 순매도
- 금속/광물(+4.5%) 업종이 수익률 상위
- 의료(-2.8%) 업종이 수익률 하위


[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.01% 상승 / S&P 500 0.02% 하락 / 나스닥 0.34% 하락

- 미국 증시는 주요 기술주 실적 및 FOMC 정례회의 주목하는 가운데 국채 금리 상승에 금융주 강세, 기술주 약세를 보이며 혼조 마감
- 에너지(1.3%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.8%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.22% 하락 / DAX 0.31% 하락 / FTSE 0.26% 하락

- 유럽 증시는 FOMC 정례회의 및 기업 실적발표 주목하며 약보합 마감
- 금융(0.47%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-0.99%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.04% 상승 / 닛케이 0.46% 하락

- 중국 증시는 정부의 반독점법 대상 확대 움직임 강화 등 규제 우려 지속에도 불구 양호한 경제지표 발표에 강보합 마감
- 헬스케어(1.62%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-0.84%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 금융완화 정책 유지 발표에도 불구 코로나 재확산으로 인한 내수 부진 우려에 하락
- 경기소비재(0.2%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-1.79%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 54.67pt -0.05% 하락


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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 4/28 (수)

<Total Result 상위 5종목>

제이에스코퍼레이션
더네이쳐홀딩스
GST
두산퓨얼셀
에스제이그룹


<Optimization Result 상위 5종목>

더네이쳐홀딩스
두산퓨얼셀
HMM
에스제이그룹
조이시티


참조: https://bit.ly/3xERZFU

흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)


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[흥국 건설/김승준] 4/28(수)

<SGC이테크건설-추정보다 더 좋았다>
주가 60,700원(+5.9%), 시총 1,229억원, '21 PER 3.6배, PBR 0.85배, ROE 23.6%

1Q21 실적: 매출액 2,922억원(+39.3%yoy), 영업이익 119억원(+391.3%yoy)
> 플랜트(OPM 4.9%)와 토건(OPM 8.1%)의 이익률이 기대 이상
> 플랜트 부문의 원가개선 및 2020년 국내 물류센터 착공으로 마진 믹스 개선, 토건 부문의 공정 본격화에 따른 마진 상승으로 추정
> 2021년 2~3분기 이익률 추정치 상향

'21 PER 3.6배, PBR 0.85배
> 중소형주 PER 약 5.0배 대비 저렴한 수준, 상승여력 30% 이상 추정

URL: https://bit.ly/3gFTiON

흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)

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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 4/29(목)

[Market Issue]

- 파월 美 연준의장 "테이퍼링 시기상조…경제 진전 시간 더 걸릴 것"
- 파월 美 연준의장 "증시 등 일부 거품…백신ㆍ경제 재개가 한 몫"
- 바이든 美 대통령, 1조 8천억 달러 규모 보육ㆍ교육 지원계획 발표 예정
- 정부, 백신접종 완료 해외입국자, 5월 5일부터 자가격리 면제
- 화이자 "올 연말 안에 알약으로 먹는 코로나 치료약 출시 가능"
- S&P, 韓 국가신용등급 'AA' 유지…등급전망 '안정적'
- SKIET 첫날 청약 증거금 22조…경쟁률 200대 1 넘는 곳도


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 1.06% 하락 / KOSDAQ 2.23% 하락

- 국내 증시는 FOMC 앞두고 경계감 확대된 가운데 기관 외국인 순매도에 하락 마감
- 개인이 10,545억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 4,343억원, 5,928억원 순매도
- 화장품(+1%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-3.8%) 업종이 수익률 하위


[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.48% 하락 / S&P 500 0.08% 하락 / 나스닥 0.28% 하락

- 미국 증시는 FOMC에서의 완화적 통화정책 기조 재확인에도 불구 이후 기자회견에서 연준의장의 자본시장에 거품이 있다는 발언에 투자심리 위축되며 약보합 마감
- 에너지(3.3%) 업종이 수익률 상위
- IT(-1%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.08% 상승 / DAX 0.28% 상승 / FTSE 0.27% 상승

- 유럽 증시는 미국 FOMC 회의 주목하는 상황에서 금융주 중심의 기업 실적 호조 영향에 강보합 마감
- 에너지(1.6%) 업종이 수익률 상위
- 산업재(-1%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.42% 상승 / 닛케이 0.21% 상승

- 중국 및 일본 등 아시아 증시는 FOMC 회의 결과에 주목하는 가운데 저가매수세 유입되며 강보합 마감

- 중국 증시
- 헬스케어(1.6%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-0.66%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시
- 부동산(1.24%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.82%) 업종이 수익률 하위


- MSCI EM ETF 55.08pt 0.75% 상승


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[흥국증권 반도체/디스플레이 서승연]

SK하이닉스(000660): 업황을 훼손하지 않을 투자 집행

- SK하이닉스의 1Q21 영업이익은 1.3조원 (+37% QoQ, +65% YoY)으로 당사 추정치에 부합했다. 계절적 비수기에도 불구, 견조한 출하량 성장 (DRAM +4% QoQ · NAND +21% QoQ)과 전분기 대비 개선된 판가를 기록. 이는 부품 공급 부족을 우려한 고객사들의 재고 축적 수요와 PC 판매 강세가 지속된데 따름. 다만 올해 설비투자에 대해 신중함을 기했던 동사는 금번 실적발표회를 통해 증액을 발표해 공급 측 변화가 감지됨

- 동사의 금번 투자 집행은 1) 반도체 장비 리드타임 증가에 따른 선제적 대응 투자이자, 2) 21년 출하 중 기존 재고 기여분이 크지 않는데 기인했으리라 추정된다. 더욱이 3) 선두업체의 무리한 공급이 감지되지 않는 상황이기에 업황을 크게 훼손할 만한 우려 요인은 아니라 판단

- 투자의견 Buy, 목표주가 165,000원 유지. 현재 고정가와 현물가 간 괴리율이 55%인 가운데, 부품 공급 부족 지속에 따른 고객사들의 재고 축적 수요와 DRAM 공급사들의 낮은 재고 수준을 고려 시 DRAM 업사이클이라는 기존 시각을 고수


보고서: https://bit.ly/3eCBgdu


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[흥국 시황/퀀트 임성철] 오늘의 예측 4/30 (금)

<Total Result 상위 5종목>

데브시스터즈
티씨케이
SNT모티브
LG이노텍
롯데칠성


<Optimization Result 상위 5종목>

데브시스터즈
티씨케이
유한양행
롯데칠성
SNT모티브

참조: https://bit.ly/3u77B2z

흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)


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[흥국 시황/퀀트 임성철]
Heungkuk Morning Comment 4/30(금)

[Market Issue]

- 바이든 美 대통령 "부유층 1% 최고세율 39.6%" 증세 제안
- 美 1분기 GDP 성장률 6.4% 기록…예상치 6.5%
- 미국, 중국 무역합의 이행여부 조사…미중 무역전쟁 재연되나
- 美 CDC "크루즈선 7월 중순까지 운항 재개 가능"
- 美, 아스트라제네카 백신 2,000만회분 인도에 지원
- 삼성전자 "美 오스틴 공장 완전 정상화"…피해액 4,000억 규모
- SKIET 청약 증거금 81조…IPO 역대 최다 증거금 경신


[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 0.23% 하락 / KOSDAQ 0.76% 하락

- 국내 증시는 기관과 외국인 순매도 속 FOMC의 완화적 통화정책 기조 재확인에도 불구 다음주 재개될 공매도에 대한 경계감 높아지며 약보합 마감
- 개인이 348억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 116억원, 194억원 순매도
- 화학(+3.1%) 업종이 수익률 상위
- 증권(-3%) 업종이 수익률 하위


[전일 해외 주식 동향]

<미국> DOW 0.71% 상승 / S&P 500 0.68% 상승 / 나스닥 0.22% 상승

- 미국 증시는 주요 기업들의 호실적과 양호한 1분기 GDP 성장률 등 경제지표 호조에 위험자산 투자심리 확대되며 상승
- 신규 실업수당청구건수 55.3만건 (예상: 54.9만건, 이전: 56.6만건)
- 통신서비스(2.8%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.4%) 업종이 수익률 하위


<유럽> EU Stoxx 50 0.45% 하락 / DAX 0.90% 하락 / FTSE 0.03% 하락

- 유럽 증시는 미 경제지표 호조에도 불구 독일 등 봉쇄조치 지속에 따른 경제회복 둔화 우려에 약보합 마감
- 필수소비재(0.99%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(-1.15%) 업종이 수익률 하위


<아시아> 상해종합지수 0.52% 상승 / 닛케이 29,053.97pt

- 중국 증시는 미 연준의 완화적 통화정책 기조 지속 및 노동절 연휴 앞두고 소비 확대 기대감에 상승
- 금융(1.7%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.91%) 업종이 수익률 하위

- 일본 증시는 '쇼와의 날'로 휴장


- MSCI EM ETF 54.95pt -0.24% 하락


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NEW- 이제 너 내꺼 해 (4/30)

•Disney와 5년간의 장기공급계약
•올해 드라마 라인업 gp마진 300억 추정
•투자의견 BUY, 목표주가 1.8만원 상향

http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=16638

[흥국증권 반도체/디스플레이 서승연]

삼성전자(005930): 본격적인 실적 성장 구간 진입

- 삼성전자의 1Q21 영업이익 9.4조원은 오스틴 팹 정전과 신규 팹 (시안 2공장 · P2) 램프업 초기 비용 탓에 부진한 반도체 부문을 세트 (IM · CE) 사업부가 상쇄하며 시장 예상치를 소폭 상회. 2Q21 영업이익은 10조원으로 예상되는데, 이는 오스틴 팹 재가동 속 메모리 판가 상승 (DRAM +15% QoQ · NAND +1% QoQ)에 기반한 반도체 부문이 견인할 전망

- 선두업체인 동사가 급진적인 DRAM 캐파 확대 전략을 구사할 가능성은 극히 낮다 판단하며, 부품 공급 부족을 우려한 고객사들의 재고 축적 수요가 감지되고 있는 만큼 DRAM 업사이클은 유효하다 판단. DRAM 공급사 중 EUV 라인 생산 경험을 선제적으로 보유한 동사는 1Znm 공정 이후에도 수율 우위를 보이며 DRAM 영업이익률의 추가 개선이 이뤄지리라 예상하며, NAND 역시 2H21부터 원가절감 효과가 크게 발현되며 실적 성장에 일조할 전망

- 투자의견 Buy, 목표주가 97,000원 유지. 2H21에도 서버 고객사 중심의 재고 축적 수요가 관찰될 가운데 메모리 판가 인상에 기반한 점진적인 실적개선과 주가 상승이 동반되리라 예상


보고서: https://bit.ly/3e3pgTi


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[흥국증권 리서치센터] HK Cross Asset Monitor 5/3(월)

HK Cross Asset Monitor


■ 주간 자산시장 Review

- WTI는 전주 대비5.8% 상승하며 주요 자산군 중 가장 높은 상승률 기록
미국 및 중국 경제지표 호조, 수요 증가 예상, 준수한 산유국 감산이행률 영향에 상승

- DAX30은 주간 1.1% 하락하며 주요 자산군 중 가장 낮은 수익률 기록
독일 내 코로나 봉쇄조치 강화 및 부진한 실업지표 영향에 하락

- 자금흐름 :
주간 ETF 중 미국 1-3년 단기채 추종 ETF인 VGSH ETF에 가장 많은 자금 유입. 약 14.8억 달러 유입
반면, S&P 500 추종 ETF인 SPY ETF에서 가장 많은 자금 유출. 약 46.3억 달러 유출


- 주요 경제 지표

[PMI 잠정치]

미국 제조업 PMI 60.6 (예상: 60.5, 이전: 59.1)

유로존 제조업 63.3 (예상: 62.0, 이전: 62.5)

독일 제조업 PMI 66.4 (예상: 65.8, 이전: 66.6)

[미국]

CB 소비자신뢰지수 (4월) 121.7 (예상: 113.0, 이전: 109.0)

GDP (1분기, QoQ) 6.4% (예상: 6.1%, 이전: 4.3%)


■ 자산별 주요 이슈

- 주식/기관: 펀드매니저들은 강세장이 끝나려면 아직 멀었다고 말한다. 그들의 현재 투자처를 소개한다.

- 경제/채권: 채권투자자들은 다시 국채로 눈길을 돌리고 있다

- 상품/대체: 남부 소나무 재배농가가 벌목을 하지 않도록 지불하는 새로운 탄소 시장

- 이슈/산업(1): 해운업에서는 벙커유를 버리기 위해 수소를 찾는다

- 이슈/산업(2): 반도체가 새로운 석유가 될 수 있는 이유


참조: https://bit.ly/3aOOnag

흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)


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[흥국/자동차 김귀연] 5/3(월)


만도 - 줄어든 부담, 확대된 가능성

■ 1Q21 매출 1.5조원/OP 719억원
- 1Q21 매출액/영업익 컨센 대비 각각 +3.2%/+13.3%
- 1) 고정비 절감, 2) 고객 다변화 통한 실적 방어
- 1Q21 신규수주 2.9조원(VW 1.4조원/IDB 4,930억원)

■ ‘21년 OPM 4.8% => ‘22년 OPM 5.2%
- '21년 매출액 6.6조원/OP 3,196억원
- HME 매출 995억원/OP 42억원+@ 기여
- 1) 글로벌 물량 회복, 2) 전장 부품 매출 확대/마진 개선

■ 투자의견 BUY(상향), TP 8.0만원(유지)
- 밸류 부담 축소, 신규 사업 수주 가능성 확대
- ‘21~’22년 평균 EPS 4,426원, Target P/E 18.0배

▶보고서: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=16648

[흥국 시황/퀀트 임성철] 5/3 (월)

金주의 종목 $ignal


■ 주가 설명력 높은 이익 리비전 팩터 조합 및 조건값 설정을 통해 종목을 추출

■ 추출된 종목들의 과거 모델 내 시그널 발생 당시 성과 및 주가 모멘텀 등을 확인

■ 검증 작업을 통과한 최종 종목 제시 및 비중 추천

■ <이번주 추천 종목 및 비중>

세아베스틸 -> 40%
NAVER -> 30%
POSCO -> 15%
두산인프라코어 -> 15%


참조: https://bit.ly/3h2d1Zf

흥국증권 시황/퀀트 임성철(02-739-5938)


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흥국증권 전략/퀀트 변준호입니다. 5월 퀀트 롱숏입니다.

()속 %는 어닝 모델 스코어링 분위수로 작을수록 좋다는 뜻입니다.

"KOSPI 6개월 상승 후, 공매도시작"

<롱>
* 삼성전자(27%)- ERR 2m (+) 주가 미반영 + 20주이평선 하회 + 공매도 재개후 상승경험
* 아모레퍼시픽(7%) - BIG 서프라이즈 + 5/1중국이동급증
* 넷마블(29%) - 6월 신작, 출시직전달 게임주 상승경험
* KB금융(17%) - 6월중순 BIG3테마(EU백신여권, 미국집단면역, FOMC) 주목
* GS(33%) - S-oil 대체, 캐치업 기대 국면

<숏>
* NAVER(2%) - 어닝miss + 공매도 재개후 하락경험
* 한국타이어앤테크놀로지 (39%) - 13m만에 주가 하락 + 글로벌 Peer대비 급등
* 더존비즈온(84%) - 어닝miss + 외인이탈 지속
* 한국금융지주(84%) - 기술적 부담 충만
* 씨젠 (73%) - 집단면역부담 + 어닝하향 및 내년 역성장


흥국증권 전략 변준호(02-739-5848, 010-8866-5780)

참조: https://bit.ly/3xGV8Vs


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[흥국스몰캡 최종경] 05/03(월)


에이치시티(072990) [매수 / TP 23,000원] 역시 좋은 기업은 시장이 알아본다

■국내 유일 시험인증/교정 전문 기업
에이치시티는 모든 산업분야의 기기/제품 등을 시험인증/교정하는 국내 유일의 전문 기업
국내외 5G 인프라 구축 본격화로 정보통신 시험인증 수요 확대와 함께 시험인증 부문의 성장세가 확대 중

■1Q21 매출액 +21%, 영업이익 +55% YoY
'21년 1분기(1~3월) 매출액 151억원(+21.1% YoY, +8.5% QoQ), 영업이익 34억원(+55.3% YoY, +44.8% QoQ, opm 22.3%)을 기록
시험인증과 교정분야의 고른 성장으로 매출액과 영업이익 모두 분기 기준 사상 최고치를 경신

■정보통신 부문 경쟁력 고도화+ 배터리 등 신성장동력 구축
5G 시장 확장에 대비한 설비 선투자 효과가 본격화 되고 있다고 판단 되며 근거리 통신기능 기반의 IT 기기 증가에 따른 시험인증 증가도 긍정적인 상황임
여기에 자율주행 기능 확대에 따른 다양한 산업의 고부가 시험인증 수요가 확대되고 있음
현재 중대형 배터리 시험 설비를 증축 중이며 항공우주부품 및 ESS용 배터리관리시스템 관련 평가 자격을 확대하고 있음

참조: https://bit.ly/339xK56

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)

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[흥국스몰캡 최종경] 05/03(월)


파수(150900) [Not Rated] 더 넓은 시장으로 사업 본격화

■국내 1위 DRM 솔루션 경쟁력
파수는 데이터 보안, 애플리케이션 보안, 정보보호 컨설팅, 유지관리 등 데이터 보안/관리/컨설팅 전문기업
‘국내 1위 DRM 솔루션’의 위상은 물론이고, 해외 주요 기업과의 프로젝트 시행이 본격화되고 있음

■글로벌 고객사 과제 및 비식별화 솔루션 사업 본격화
데이터 보안 부문에서 교체/업그레드 수요 확대, 중소/중견 보안 수요 확대 등 긍정적인 시장 분위기에 ‘비식별화 솔루션 사업’의 본격화까지 가속되고 있음
금융, 의료, 유통 등을 포함한 광범위한 산업 분야에서 데이터의 안전한 결합 및 활용을 위한 비식별화 솔루션 도입이 확대될 전망인데, 특히 비식별 솔루션이 필수적인 마이데이터 사업자의 시스템 구축이 본격화되고 있음

참조: https://bit.ly/3gTEDzp

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)

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