밀

1.
첫번째 그래프를 본 것은 올해 5월 30일 이었는데, 농산물 가격 고점은 한창 멀었다는 논리가 힘을 얻고 있을 때였다.

그 근거로 첫번째 그래프가 많이 회자되었는데, 2022년 미국의 봄밀 파종 진척 수준이 13년래 최저 수준이라는 것이었다.

2.
이런 그래프를 보면 반드시 시세와 비교해보는 습관이 있어 확인해 보았다.

2011년에도 미국 봄밀 파종 진척 수준이 최저 수준이었으나, 2011년은 상고하저 흐름이었다는 것을 알게 되었다.

그래서 지인들과의 대화에서 이렇게 말했다.

"논리적으로는 그럴 듯해 보이지만 2011년 밀의 파종과 밀의 가격의 방향을 보면 그 논리라는 것이 정말 맞는 것인가 다시 생각해 보게 됩니다."

3.
보통 어떤 데이터를 보면 논리적으로는 그럴 듯해 보이지만 실제로는 반대의 현상이 나오는 경우가 의외로 많다.

따라서 어떤 데이터가 많이 회자될 때는 그냥 무턱대고 믿지 말고, 반드시 자기 눈으로 상관관계를 파악해 보는 것이 중요하다.

논리적으로는 인과관계가 그럴듯해 보이지만 상관관계를 살펴봤을 때 반대의 현상이 일어난다면 그 인과관계는 잘못된 정보일 가능성이 높다.

4.
물론 밀 가격이 다시 재급등할 수도 있겠지만, 이미 밀 가격이 1년 동안 급등해 있는 상황에 재급등할 확률은 동전던지기에 지나지 않을까 하는 생각이 든다.

농산물은 한두해 흉작이면 그 다음에는 풍년이 오는 법이고, 작년에 김치가 금치가 되었다고 해서 올해 김치도 금치가 되리라고 장담할 수 없기 때문이다.

#ChaejinChung

증시에 대한 낙관적인 기대 또는 반등에 대한 이야기 그리고 여전히 충분히 줄지 않은 신용잔고 등을 볼 때 주가는 오늘도 바닥이 아닌 것 같다.
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그간의 경험으로 볼 때 진짜 바닥은 더이상 증거금을 납부할 수 없을 수준으로 신용잔고가 줄어들어야 하고. 한강물 온도에 대한 검색이 늘고 누가 뛰어내렸다더라는 카더라 통신이 돌고, 달러값은 올라서 외환보유고가 줄어드는 상황이 되어야 진짜 바닥에 도달한게 아닐까 싶다.
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이런 관점에서만 보자면.. 코스피는 여전히 바닥에 도달하지 않았다.
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코스피 역대급 저점은 PBR 0.54 였다고 하는데..
오늘보니 PBR 0.94 정도다.
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뭐.. 어떤 사람들에게는 이게 어디야.. 겠지만.. 나는 아직 한층 더 남은게 아닌가 싶은 의심이 있다.
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물론 대한민국의 기초체력이 좋아졌다.. 회복탄력성도 좋아졌고.. 자이언트스텝도 한두번이지.. 여러번이면 약빨 다하지.. 라는
면역론자도 있긴 해서.. 내가 맞다고 말하긴 어렵지만..
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적어도 대한민국은 아직까지 인플레이션 쇼크를 물가측면에서 충분히 데미지를 먹지 않았다.
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인플레이션 데미지는 아직까지 뉴스에서만 느끼지 자신의 장바구니에서 느끼질 못하는 사람들이 여전히 많다. 주말에 마트에서 한달치 장을 봤더니.. 20만원이 넘게 오른 카드값을 보고서야 헛... 하고 미래에 대한 기대를 접을 것이고. 직장인들은 진짜로 밥 좀 사먹었더니 다른데 쓸 돈이 없네.. 상황이 되어야 주가는 바닥을 볼 것이라 생각한다.
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바닥밑에 지하실을 본적이 있고..
지하2층도 파본 입장에서..
나는 오늘도 보수적인 해석을 하고 싶다.

#박영찬

한국 IT 역사에 상징적인 일이 일어난 거 같다.

한국IBM은 메인프레임 시대가 저물고 IT 구축과 컨설팅도 국내 대기업 IT회사들이 성장하면서 매출 격감과 인력 조정으로 지사 권한과 소속도 함께 줄어 들었다.

이에 반해 한국마이크로소프트는 드디어 싱가포르 소속 아태 지역에서 벗어나 독립했다고 한다.

우리나라가 세계 10위 규모의 경제 규모로 커졌고 재벌 기업들이 모두 글로벌 기업으로 성장하면서 함께 이런 권한을 얻은 듯 보인다.

이미 시스코가 본사 차원의 재벌 관리 팀을 시스코코리아로 넘기면서 더 큰 권한과 밀착 지원을 하고 있었다.

한국 경제가 계속 순항하고 기업들도 이 위기를 잘 넘겨야할텐데. 여튼 한국 지사들의 역할도 덩달아 커지고 있다니 반가운 일이다.

IT 많은 분야를 가르쳐 줬던 Ibmer들에게 감사 인사를 드린다. 요즘엔 다른 많은 기업으로 이직해서 여전히 잘들 지내고 계시는 듯하니 다시 한번 인사드리러 다녀야 겠다.

추가. 이 정도로 관심 받을 포스팅은 아니었는데. 여튼 사족하나.

싱가포르는 아시아에서 애플 구글 메타 AWS 같은 기업들이 아시아 각국에서 벌어들이는 세금을 합법적으로 절세할 수 있게 돕는다.

저들 회사는 모두 한국에서 엄청난 매출을 걷어들이지만 그 규모에 비해 지사 권한은 한없이 약하다.

유럽 각국이 아일랜드의 조세회피 이슈를 해결하기 위해 힘을 모으고 미국의 저 플랫폼 기업들이 각국가에서 벌어들이는 매출에 합당한 세금을 내게 하기 위해 힘을 합쳤지만 아시아에서는 우리나라 말고는 다들 화교 경제권이라서 이 문제를 해결할 수 없다. 싱가포르는 아시아의 아일랜드인 셈이다.

이걸 윤과 한이 해결할 수 있을까?

#도안구

고수님들.

최근에 내가 생각하는 나보다 투자를 잘 하는 고수님들을 열심히 만나고 다녔음.(너무 많으시지만...)

어떤 기업들이 다음 시장을 주도할까.

공통된 의견은.

코로나 시기 예상치 못한 과다비용으로 이익이 눌렸던 기업들.. 중에 탑라인이 살아있거나 타격이 적거나.

고수님들은 향후 인플레가 피크를 찍고 내년 이후에는 내려올 걸로 보고들 계셨음.(그 중에는 급격히 내려올거라는 의견도)

인상적이었던 의견은..

그동안 스타트업들때문에 고생했던 업종들이 살아날 수도 있지 않을까.

경기침체로 한계기업들이 청소되면 더 좋아질 1등 기업들.

또 공통된 의견은.

아직 진바닥은 아닌 듯 싶다 ㅜ
현금 함부러 소진하면 안된다.

뭐 이 정도.

#EunwonLee

배울점이 많네요ㅎ

이제 지하실 입구인가?

신기하게 늘어가던 수출이 감소세로 전환되고 있다. 6월(1~20일)통계를 보면 수출은 3.4% 감소했고 수입은 21.1% 증가했다. 20일동안의 무역수지 적자가 76억달러이고 연간누계로는 155억달러에 육박한다(20일동안의 적자가 연간 적자의 절반수준이다...덜덜덜..)

우리나라의 수출은 세계 교역의 대표적인 지수인데 이것이 감소되는 경우는 세계 경제가 침체에 빠진 경우이다. 무역수지 적자는 연말쯤 되면 어느정도 가닥이 잡힐듯 보이는데 수출감소의 경우 내년까지는 계속된다고 봐야할것 같다.

당연히 이런 상황이면 주식시장이 좋을 수 없는데 신용잔고를 살펴보니 아직도 22조원 내외를 기록하고 있다. 코로나19 이전의 신용잔고 규모가 10조원 내외임을 생각해보면 절반 이상이 더 줄어야 하는 상황인 것이다.

조금씩 나눠 들어가겠다면 말리지 않겠으나 '이제 바닥!'이라고 생각하고 본격적으로 들어가기에는 조금 타이밍이 빠른것 같다.

바닥이 얼마나 깊은지, 경사는 얼마나 급한지 모르는데 무조건 등 떠밀려 들어가야 하는 상황이다. 스마트폰 손전등이라도 쓰기 위해서는 배터리를 충전해 놓아야 할 것 같다.

#최준영

신용잔고가 줄어들지 않고 있네요.
우리나라 수출이 세계교역의 대표적인 지수임을 메모해둬야겠습니다ㅎ

https://youtu.be/Sys69k0Eh0w

코란도 디자인 뭐죠?
보자마자 우와~~~하는 소리가 나오더군요..

국산차가 잘됐으면 하는 바램입니다.

페북에 보니 내일 역대급 맞는것 같습니다.

반대매매가 금융위기 이후 최대라고 하던걸 얼핏 본 것 같은데요.

빚투는 정말 안좋습니다ㅠ

모두들 살아남으시길 바랍니다.

건투!

외국인 옵션 포지션은 상방으로 변하기시작하고 이전에 백워데이션이었는데 콘탱코로 바뀌기시작하고 있네요.

그리고 역사적 이격도에 다들 들어오기 시작해서 최소한 기술적 반등이라도 나오지 않을까합니다.

국내시장만 이런이유는 신용물량 영향이 제일커보입니다.
미국 물가지수 발표한 6월 9일이후 국내 코스닥증시가 가장 크게 하락했고 특히 중소형주 위주로 급락했습니다.

지수가 2주동안 20프로면 종목은 30~50프로가하락하다보니 매도가 매도를 부르는것 같습니다. 그외엔 딱이 이렇다할 악재는 없습니다.

지금 가격에 팔면 안된다고 생각하지만 담보비율때문에 어쩔수없이 파는 모습입니다. 이는 보유종목이나 시장의 차트를 놓고 신용비율을 체크해보면 알 수 있습니다.

그러기에 이부분이 어느정도 끝난다면 개인적인 생각에는 중소형주에서 강한 회복이 나오지않을까합니다.

#윤상경